Performance Management and Control Finalité spécialisée du Master en
Introduction La finalité spécialisée Performance Management and Control intéressera en priorité l étudiant qui cherche à acquérir une base solide de connaissances, d outils et d expériences en matière de gestion transversale de la performance, (via le contrôle interne, l audit interne, le contrôle de gestion ou la gestion du risque) dans tout type d organisation (entreprise à but lucratif ou organisation à but non lucratif). Cette finalité est dispensée quasi entièrement en anglais. Performance Management and Control Objectifs La finalité spécialisée en Performance Management and Control a pour but de former de futurs cadres et dirigeants d entreprises ou d organisations à but non lucratif (ASBL, entreprises publiques,...) qui souhaitent se spécialiser dans les métiers liés au contrôle interne, à l audit interne, au contrôle de gestion, au risk management et, plus globalement, à la gestion générale de la performance des entreprises ou qui seront amenés à en optimiser en permanence la performance. Dotés d une vision transversale des différents métiers et fonctions qui coexistent au sein des entreprises, ces spécialistes maîtrisent les techniques comptables internes et externes et les techniques financières, d audit et juridiques nécessaires à une bonne compréhension de la manière dont l organisation gère les ressources humaines, techniques, financières et immatérielles qui lui sont confiées. Ils maîtrisent par ailleurs aussi les principaux modèles propres à la gestion de la performance et au contrôle interne des risques (modèles EFQM, SOX, ERM,...), tant théoriquement que pour les avoir déjà mis partiellement en pratique. Ils sont enfin capables d en jauger l importance relative et l évolution en regard des contraintes légales, réglementaires et éthiques imposées par le contexte compétitif, stratégique et économique dans lequel ces organisations évoluent, et sont de ce fait capables d élaborer, d analyser et de faire évoluer les procédures, les processus et les mécanismes utiles au bon pilotage et au contrôle à moyen et long terme de la performance d une organisation et des risques opérationnels auxquels elle est confrontée. Management and Control 2 > 3
Débouchés Les métiers visés au terme de la formation sont multiples : en matière de gestion financière : Directeur Général ou Directeur Financier de «Business Units», gestion de la trésorerie, gestion du budget, responsable de la planification et de la budgétisation, responsable des relations bancaires, analyste financier; en matière de gestion de la performance : Contrôleur de gestion, Contrôleur interne, Auditeur interne, auditeur de processus interne, analyste financier interne, gestionnaire des moyens et ressources (entreprises publiques), auditeur externe, auditeur public, «Business Analyst». Points forts La finalité spécialisée en Performance Management and Control : Vous apporte une vision transversale du fonctionnement interne d une organisation dans une perspective de gestion de son efficacité et de sa performance et dans une perspective de contrôle des risques auxquels elle est confrontée, ce qui vous ouvre donc rapidement les portes d une fonction dirigeante; Vous apprend à maîtriser de manière théorique ET pratique plusieurs outils essentiels de modélisation du fonctionnement interne (Chaîne de Valeur, approche EFQM) et d optimisation des procédures (approche SOX, COSO, COBIT,...) qui vous permettront d être très rapidement efficace lors de vos futurs stages, TFE et premières expériences en entreprise; Vous apprend à relier le monde de la finance, de la comptabilité, de l audit, du contrôle avec les multiples réalités commerciales, humaines ou technologiques de l organisation et la gestion des risques; Vous apporte la maîtrise des outils de base essentiels à la gestion de la performance et au contrôle des risques, aussi bien dans des organisations à but lucratif que dans des organisations à but non lucratif; Vous apporte un cadre de référence fait de concepts adéquats et d outils qui vous permettront de dialoguer efficacement dans le futur avec les partenaires externes privilégiés de l entreprise que sont ses auditeurs ou ses contrôleurs externes, ses conseillers juridiques ou ses adminis trateurs externes. Programme La finalité spécialisée en Performance Management and Control s appuie sur un tronc commun en (55 crédits). L étudiant choisit ensuite 6 cours spécialisés (5 crédits chacun) parmi une offre de 8 cours et des ateliers de portfolio de compétences (5 crédits). ` Il réalise un stage (10 crédits) et un mémoire (20 crédits), le tout réparti sur deux ans. ANNEE 1 Tronc commun en Ingénieur de gestion (45 crédits) + Performance Management and Control (15 crédits). Audit. Entreprise Modeling and IT. Global Performance Management ANNEE 2 Tronc commun en Master en (10 crédits) + Management Performance and Control (50 crédits). Fiscalité approfondie. Stage (10 crédits). Travail de fin d études (20 crédits). Portfolio de compétences (5 crédits) 2 cours à choisir parmi :. Advanced Corporate Finance and Modeling. Enterprise Risk Management & Control. Consolidation and IFRS. Multinational Financial Management Le contenu des cours spécialisés est brièvement présenté dans les pages qui suivent. Les engagements pédagogiques complets sont disponibles sur le site de l ULg (http://progcours. ulg.ac.be/cocoon/programmes/tur_gmingges.html) et sur l interface Lol@ utilisée par HEC-ULg (http://lola.hec.ulg.ac.be/). Management and Control 4 > 5
1 er Master : 3 cours obligatoires FINA0008-2 GLOBAL PERFORMANCE MANAGEMENT This course proposes an overview and an application of the main principles and the most usual techniques used to optimize global performance in an organization, independently from its form. It focuses on the organisationnal strategic monitoring in a long-term perspective and shows which tools are available to ensure that the organization is able to reach continuously its main objectives. It is composed by 3 different complementary modules :. The first one is dedicated to the identification of key factor success (KFSs) in the organization and to the analysis of their interactions with a Strategy Map.. The second one is dedicated to the performance monitoring system which may be implemented in the organization, especially by the use of an adequate Balanced ScoreCard.. The third one is at least dedicated to the continuous improvement of operational processes in the organization with the EFQM model. FINA0011-2 AUDIT Auditing defines as a process of critical analysis of systems, documents and other audit evidences in order to determine the validity of accounting records and management assertions related to financial information or to assess the compliance with defined procedures or contractual engagements. Financial audit is an assurance engagement as defined in the framework of the International Audit and Assurance Standards Board (IAASB). Having studied the importance of control systems in the organisation of business, the objective is to study the successive steps of a financial audit, up to the financial phase which is reporting to external users. The accent is placed on the application of International Standards on Auditing applied to the audit of Belgian companies. FINA0061-1 ENTERPRISE MODELING AND IT This course proposes an overview and an application of the main principles and the most usual techniques used to model how an organization is performing, independently from its form, and to build up an adequate Information System, allowing to guarantee its performance in a short-, middle- or long-term perspective. It focuses on the one hand on the modelling techniques used to represent an organisation and on the other hand on the elaboration and the audit of a performing Information System really adapted to the design of the organization. It is composed by 3 different complementary modules :. The first one is dedicated to the use of the «Value Chain Model» to model an organization. A special focus is made on the interactions between the organization and its main clients, suppliers and controllers.. The second one is dedicated to the techniques used to model corporate information flows (either organizational, commercial, financial or strategic). A focus is put on the practical use of the «Signalling Approach» (an efficient information or signal is meaningful, credible, true and can not be manipulated).. The third one is at least dedicated to the audit and control of this information system. 2ème Master : 1 cours obligatoire et 2 cours à choisir parmi 4 FINA0057-1 FISCALITÉ APPROFONDIE (OBLIGATOIRE) Contenu L objectif du cours est d inciter le gestionnaire d entreprise à intégrer le facteur fiscal dans ses analyses à l impôt des sociétés. Il est également d élargir le raisonnement fiscal à l élément international, particulièrement dans sa composante européenne. La législation fiscale belge est cependant privilégiée. Méthode d enseignement: La méthode fait appel à l examen de cas pratiques, fictifs ou réels, belges et étrangers. Les aspects plus théoriques de la matière sont élaborés sur cette base. Un programme de lecture est disponible. Evaluation: L examen est écrit, sous forme de questionnaire à choix multiples. Table des matières: Etablissement de la base imposable et calcul de l impôt des sociétés. Les rapports du droit comptable et du droit fiscal - le cas particulier des amortissements. Le financement par capital à risque versus le financement par emprunt. De la constitution à la dissolution d une société. Double imposition internationale: la problématique, sa spécificité dans le marché unique européen, les réponses du droit interne et du droit conventionnel belge. Evasion fiscale internationale, mesures antiabus et éthique. Management and Control 6 > 7
FINA0065-1 ADVANCED CORPORATE FINANCE AND MODELING The main objective of the course is to develop a thorough understanding of how financing and investing decisions as well as the firm s dividend policy could affect the market value of the firm. The other objective of the course is to apply, in real world situations, the advanced techniques developed in corporate finance. The course is structured in three parts. The first part reviews the basics of firm valuation as well as advanced techniques like the Merton s firm value model, the use of real options to value a start-up, and finally relative valuation techniques. The second part analyzes the impact of corporate decisions on the market value of the firm. It covers advanced techniques in capital budgeting, advanced topics in capital structure (wealth transfers) as well as the impact of the firm s dividend policy on its stock price. In this part, we also analyze how the behaviours of bondholders, shareholders and managers interrelate and affect the value of the firm (agency costs of debt and equity). The last part of the course is devoted to special corporate events like mergers and acquisitions and financial distress. FINA0066-1 CONSOLIDATION AND IFRS The first part of the course aims at understanding the standard setting architecture including the main elements of the European regulation in this field. FINA0033-2 ENTERPRISE RISK MANAGEMENT AND CONTROL «Enterprise Risk Management and Control» proposes a complete overview of the conceptual background, both theoretically and empirically, that guides the elaboration, the implementation and the control of management control systems and of risk management systems within organizations. It stresses notably how to design a management control and a risk management system, how to deal with the permanent interaction between human behaviour and management system within an organization and how to use the different traditional tools in MCS and in risk management (scorecards, budgets, performance monitoring systems, ERM). FINA0059-1 MULTINATIONAL FINANCIAL MANAGEMENT The purpose of the course is to provide a comprehensive framework for understanding multinationals key economic decisions. The course is structured in three parts. The objective of the first module is to understand the foundations of international finance such as exchange rate dynamics, the underlying mechanisms of international parity relationships and international investment concepts and theories. The second and third modules consider several of the central economic decisions multinational firms must make concerning capital structure, capital budgeting and risk management. The second part focuses on the conceptual framework in order to identify the main differences between financial reporting systems in particular IFRS, US GAAP and the traditional Belgian system. The third part consists of the analysis of complex problems of financial reporting in multinational companies, with a special emphasis on consolidation techniques. Management and Control 8 > 9
Stage/Travail de fin d étude Au cours de sa formation à HEC-Ecole de Gestion de l Université de Liège, tout étudiant (filière 120 crédits) effectue obligatoirement un stage en entreprise et un travail de fin d études (TFE) en 2ème année de Master. Dans le cadre du Mémoire-projet, le stage et le TFE sont liés entre eux et s inscrivent dans le cadre de la finalité choisie par l étudiant. Dans le cadre du Mémoire-recherche, le stage et le TFE s inscrivent dans le cadre de la finalité choisie par l étudiant mais ne sont pas nécessairement liés entre eux. Trois formules existent : Le stage de 10 semaines L étudiant réalise un stage en entreprise durant les 10 premières semaines de l année académique (mi-septembre à fin novembre). Le stage peut s effectuer au sein d une entreprise privée (commerciale, financière ou industrielle) ou publique, d un organisme para-étatique ou d une organisation internationale. Le stage a lieu en Belgique ou à l étranger et est généralement non rémunéré. Les étudiants qui choisissent cette formule de stage doivent obligatoirement réaliser un TFE de type mémoirerecherche. Ceux qui choisissent le stage intégré dans le mémoire-projet doivent se référer à la der nière formule présentée ci-dessous. Plus d infos sur l espace «mémoire-recherche» sur LOL@. Personne de contact > Brigitte MARECHAL Bât. N1 - Bureau 105 Tél. : 04/232 72 66 Brigitte.Marechal@ulg.ac.be Le mémoire-projet Dans le cadre de son TFE, l étudiant doit produire un document fondé sur une recherche originale en lien avec la finalité choisie. Ce travail, basé sur une démarche scientifique rigoureuse, doit lui permettre de démontrer qu il maîtrise les connaissances théoriques acquises en cours de formation et qu il est capable de les appliquer avec discernement pour analyser et résoudre un problème pratique lié à la réalité de l entreprise. Plus d infos sur l espace «mémoire-recherche» sur LOL@. Personne de contact > Marie-Gabrielle BOXUS Bât. N1- Bureau 157 (XVIIème) Tél. : 04/232 73 07 Marie-Gabrielle.Boxus@ulg.ac.be Le mémoire-projet Dans le cadre de son mémoire-projet, l étudiant analyse une problématique de ges- tion d envergure en lien avec la finalité choisie et formule des recommandations pour le compte d une entreprise. Il peut s agir d une entreprise privée ou publique, du secteur marchand ou non marchand, implantée en Belgique ou dans l EUREGIO. L étudiant est présent en entreprise durant toute l année académique - à temps plein durant le premier quadrimestre puis à raison d un jour par semaine durant le second quadrimestre, soit +/- 4 mois de présence en entreprise. Les 10 premières semaines d activité en entreprise pour le mémoire-projet sont considérées comme le stage de l étudiant. Plus d infos sur l espace «mémoire-projet» sur LOL@. Personne de contact > Sophie LERUTH Bât. N1 Bureau 105 Tél. : 04/232 73 13 Sophie.Leruth@ulg.ac.be Management and Control 10 > 11
Contacts & informations Responsable de la finalité : Professeur Didier VAN CAILLIE CEPE (Centre d Etudes de la Performance des Entreprises) D.VanCaillie@ulg.ac.be +32 4 2327434 Edition janvier 2014 www.annetruyers-design.be Managers de programme : Sylvie BORRAS - sylvie.borras@ulg.ac.be - +32 4 232 73 43 Marie-Gabrielle BOXUS - marie-gabrielle.boxus@ulg.ac.be - +32 4 232 73 07 http://progcours.ulg.ac.be/cocoon/programmes/tur_gmscgest.html En partenariat avec :