Medienmitteilung 22. Oktober 2014 DUAL REAL ESTATE INVESTMENT AG (an der BX Berne exchange kotiert), verbesserte ihr operatives Ergebnis im ersten Quartal 2014. EBITDA +32.7% von CHF 3 008 103 auf CHF 3 991 661. Gesamtaufwand -28.21% und Reingewinn pro Aktie CHF 0.83. Die Gesellschaft DUAL REAL ESTATE INVESTMENT AG, Fribourg (ff DREI) publiziert ihren Halbjahresbericht für die ersten 6 Monate des Jahres per 30. Juni 2014 (ungeprüft). Das operative Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Bewertungseffekten (EBITDA) steigerte sich gegenüber der gleichen Periode letzten Jahres um 32.7% auf CHF 3 991 661. Der Reingewinn vor Neubewertungen stieg auf CHF 1 958 472 und entspricht CHF 0.83 pro Aktie. Es wurde eine Erhöhung der Mietzinseinnahmen um 1% erreicht. Ein Grossteil steuerte die Reduktion des Gesamtaufwands um 28.21% zum positiven Ergebnis bei. Der Nettoinventarwert NAV erreichte CHF 24.36, dies ohne Neubewertungseffekte und bedeutet eine Steigerung von 3.57% gegenüber Ende 2013. Per 30. Juni 2014 stand der Aktienkurs bei CHF 24.10, was einer positiven Performance von 7.59% für die ersten 6 Monate entspricht. Reduktion des gesamten Gesellschaftsaufwands DREI aktualisierte die Gesamtheit ihrer Verträge und optimierte so erneut die Kosten. Es wurden zum Beispiel die einzelnen Hauswarte durch eine externe Firma ersetzt und so das annualisierte Ergebnis um bis zu CHF 76 000.-- verbessert. Eine bessere Organisation des Liegenschaftsaufwands, Unterhalts sowie der Sanierungen reduzierte die Renovationskosten. Dies hatte gleichzeitig einen Einfluss auf die Höhe des Verwaltungsaufwands der sich so automatisch reduzierte. Immobilien-Portfolio Die während der letzten 6 Monate eingenommenen Mieten wurden um 1% gesteigert und belaufen sich auf CHF 6 177 000.- Während dieser Periode haben keine Immobilien- Transaktionen stattgefunden. Ereignis nach dem Abschluss per 30. Juni 2014 Die Kapitalanlage von CHF 1 800 000.- wurde an die Gesellschaft nach dem 30. Juni 2014 zurückbezahlt. Kontakte zu Investoren, Analysten und Journalisten Um zukünftige Informationen der DUAL REAL ESTATE INVESTMENT SA zu erhalten, können Sie sich direkt auf unserer Internetseite www.dreinvest.ch anmelden Wir stehen zur Verfügung für eine Präsentation der Gesellschaft und geben Ihnen sehr gerne weitere Auskünfte: Roland Vögele T: +41 43 499 24 90 E: rv@dreinvest.ch Michel Réthoret T: +41 22 737 40 00 E: mr@dreinvest.ch Dual Real Estate Investement SA, Rue des Pilettes 3, 1700 Fribourg Briefadresse : Postfach 6204, 1211 Genève 6
Medienmitteilung Kennzahlen 30.06.2014 30.06.2013 nicht geprüft nicht geprüft Anzahl Aktien 2'350'000 2'350'000 NAV pro Aktien (nach latenten Steuern) 24.36 22.10 Periodenschlusskurs 24.10 22.20 Ecart/Agio -1.07% 0.45% Börsenkapitalisierung 56'635'000 52'170'000 EBIT (vor NB) 3'991'661 3'008'105 EBIT-Marge (vor NB) 63.66% 48.66% EBT (vor NB) 2'595'184 1'639'341 Eigenkapitalrendite (ROE) 3.42% 3.65% Rendite des investierten Kapitals (ROIC) 1.55% 1.52% Cashflow 1'958'472 1'896'364 Cashflow pro Aktien 0.83 0.81 Cashflow-Rendite/NAV 3.42% 3.65% Eigenkapital 57'234'844 51'944'825 Fremdfinanzierungsquote 63.96% 65.42% Ø Zinssatz der Finanzverbindlichkeiten 1.90% 1.90% Verkehrswert der Immobilien 215'109'000 212'696'000 Mietzinseinnahmen 6'177'000 6'145'000 Liegenschaft-Unterhalt 540'000 1'014'000 in % an den Mietzinseinnahmen 8.74% 16.50% NB = Neuebewertungen BX Berne exchange / Symbol DREI / ISIN CH0201853055 / Valorennummer 20185305
DUAL REAL ESTATE INVESTMENT SA ETATS FINANCIERS CONSOLIDES INTERMEDIAIRES 30 JUIN 2014 (non audité) Page 1 sur 1
Compte de résultat consolidé Pour la période close au 30 juin (non audité) Notes (6 mois) (6 mois) CHF CHF PRODUITS Chiffre d'affaires 6'269'889 6'181'365 TOTAL DES PRODUITS 6'269'889 6'181'365 CHARGES OPERATIONNELLES Charges d'entretien des immeubles Entretien et réparations 9 (540'230) (1'013'783) Charges d'exploitation des immeubles (188'083) (258'665) Charges d'administration des immeubles Salaires et charges sociales (51'547) (17'140) Conciergerie (186'922) (240'859) Chauffage et électricité (150'683) (218'314) Charges de régie (310'568) (434'382) Autres charges d'immeubles Droit de superficie (52'525) (96'073) Impôts fonciers (230'089) (217'013) Autres charges liées aux immeubles (174'609) (119'617) Rémunération d'activité et autres charges Rémunération pour la gestion (359'123) (309'703) Honoraires réviseurs 10 35'274 (83'675) Autres honoraires (69'123) (164'038) TOTAL DES CHARGES D'IMMEUBLES (2'278'228) (3'173'262) Résultat d'exploitation avant intérêts, impôts, dépréciations et amortissements (EBITDA) 3'991'661 3'008'103 Page 2 sur 2
Compte de résultat consolidé Pour la période close au 30 juin (non audité) Note (6 mois) (6 mois) CHF CHF Résultat d'exploitation avant intérêts, impôts, dépréciations et amortissements (EBITDA) 3'991'661 3'008'103 Produits et charges financiers Produits financiers 11 48'895 28'632 Intérêts hypothécaires 11 (1'431'246) (1'397'396) Autres charges financières 11 (14'126) - Résultat financier net (1'396'477) (1'368'764) Bénéfice avant impôts sur le bénéfice 2'595'184 1'639'339 Impôts sur le bénéfice 8 (636'712) 257'023 Bénéfice net de la période 1'958'472 1'896'362 Page 3 sur 3
Bilan consolidé (non audité Notes 30.06.14 31.12.13 ACTIF CHF CHF Actifs circulants Liquidités 221'931 807'452 Clients et autres débiteurs 5 204'250 177'273 Compte de régularisation actif 319'193 136'034 Créances envers des sociétés affiliées 3'235'830 1'116'682 Titres 1'800'000 1'800'000 Impôts différés actifs 8-262'545 Total des actifs circulants 5'781'204 4'299'986 Actifs immobilisés Immeubles de placement 12 215'109'000 215'109'000 Total des actifs immobilisés 215'109'000 215'109'000 Total de l'actif 220'890'204 219'408'986 Page 4 sur 4
Bilan consolidé (non audité) 30.06.14 31.12.13 PASSIF CHF CHF Fonds étrangers à court terme Emprunts hypothécaires, court terme 6 1'721'180 1'721'180 Dettes envers un actionnaire 314'843 291'344 Autres engagements à court terme 7 1'227'404 1'321'226 Compte de régularisation passif 269'845 367'913 Provision pour impôts 1'808'900 1'603'903 Total des fonds étrangers à court terme 5'342'172 5'305'566 Fonds étrangers à long terme Emprunts hypothécaires, long terme 6 135'857'260 136'617'100 Provision pour impôts différés 8 22'455'928 22'209'948 Total des fonds étrangers à long terme 158'313'188 158'827'048 Total des fonds étrangers 163'655'360 164'132'614 Capitaux propres Capital émis 47'000'000 47'000'000 Réserves provenant de bénéfices cumulés 10'234'844 8'276'372 Total des capitaux propres 57'234'844 55'276'372 Total du passif 220'890'204 219'408'986 Page 5 sur 5
DUAL REAL ESTATE INVESTMENT SA ANNEXE AUX COMPTES CONSOLIDES INTERMEDIAIRES (non audité) 30 juin 2014 1. Généralité Dual Real Estate Investment SA, Fribourg (ci-après «la société») est une société de participation principalement active dans le domaine de l immobilier. Les états financiers semestriels ont été approuvés par le Conseil d administration du 21 octobre 2014 et sont non audités mais une revue de ceux-ci par les auditeurs est établie dans le cadre de la consolidation de la société Dual Holding.. 2. Résumé des principes de consolidation et d évaluation Les états financiers semestriels ont été établis en conformité avec la recommandation Swiss GAAP RPC 12. Ils ne contiennent pas toutes les informations qui sont requises pour les états financiers annuels ; de ce fait, les états financiers semestriels doivent être analysés conjointement aux états financiers annuels. Dual Real Estate Investment SA a été constituée le 26 septembre 2012. Elle a débuté son activité le 1 er octobre 2012. Les comptes intermédiaires 2013 comprennent 9 mois d activité. L exercice statutaire 2013 a débuté le 26 septembre 2012 (date de constitution). A des fins de comparaison, le compte de résultat 2013 couvre la période de 6 mois du 1 er janvier au 30 juin 2013. Les états financiers présentés ont été établis avec des principes comptables constants et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et des résultats. 3. Périmètre de consolidation Aucune modification du périmètre de consolidation n a eu lieu durant le premier semestre 2014. Page 6 sur 6
Annexe aux comptes consolidés intermédiaires 2014 non audité 4. Présentation sectorielle Au 30 juin 2014, la société ne considère qu un seul secteur, celui de l immobilier en Suisse. 5. Clients et autres débiteurs Montants bruts 877 324 856 821 Provisions pour débiteurs douteux (673'074) (679'548) Total 204 250 177 273 La provision pour débiteurs douteux concerne des loyers dus pour lesquels le recouvrement n est pas assuré. 6. Emprunts hypothécaires Les emprunts hypothécaires auprès d établissements bancaires se décomposent comme suit : Dettes hypothécaires à moins d un an 1'721 180 1'721 180 Total court terme 1'721 180 1'721 180 Un à cinq ans 8'505 900 8'505 900 Plus de cinq ans 127'351 360 128'111 200 Total long terme 135'857 260 136'617 100 Total 137'578 440 138'338 280 Ces emprunts se décomposent comme suit en fonction des taux d intérêts : Jusqu à 2.0% 127'240 940 128'032 280 de 2.01% à 3.0% - - de 3.01% à 3.5% 2'880 000 2'770 000 de 3.51% à 4.0% - - de 4.01% à 4.5 % - - De 4.51 % à 5.0% 7'457 500 7'536 000 Au-delà de 5.0% - - Total 137'578 440 138'338 280 Au premier semestre 2014, le taux d intérêts moyen sur l ensemble de ces emprunts se monte à 1.92 %. Page 7 sur 7
Annexe aux comptes consolidés intermédiaires 2014 non audité Au 30 juin 2014, les emprunts bancaires du Groupe sont garantis par des cédules hypothécaires mises en gage pour un montant total de CHF 147'980'000. En outre, en garantie de certains emprunts, le Groupe a conclu des conventions de cessions des loyers actuels et futurs de certains immeubles. 7. Autres engagements à court terme Créanciers fournisseurs 632 697 556 561 Loyers reçus d avance 316 303 456 091 Autres engagements à court terme 278 404 308 574 Total 1'227 404 1'321 226 8. Provision pour impôts différés impôts sur le bénéfice Les impôts différés inscrits au passif du bilan se rapportent aux écarts temporels suivants : Immeubles de placement 22'387 583 22'141 603 Provisions diverses 68 345 68 345 Total 22'455 928 22'209 948 Décomposition de la charge fiscale : Impôts courants (128'187) (241'985) Variation des impôts différés actifs (262'545) 733 619 Variation des impôts différés passifs (245'980) (234 611) Total (636'712) 257 023 Le taux d imposition du Groupe est de 24.5%. Les pertes reportées ne font l objet d une reconnaissance d impôts différés actifs que lorsqu une utilisation future de ces pertes est probable. Page 8 sur 8
Annexe aux comptes consolidés intermédiaires 2014 non audité 9. Entretien et réparations Entretien et réparations 540 230 1'031 783 D importants travaux d entretien avaient été engagés en 2013. Par ailleurs, depuis le second semestre 2013, la société a engagé un programme de réduction des coûts d entretien et de réparations. Ces coûts représentent 8,6% du chiffre d'affaires de la période contre 16,4% lors de la période précédente. 10. Honoraires réviseurs Honoraires 32'000 83'675 Extourne provision (67'274) - Total (35'274) 83'675 11. Résultat financier Revenus d intérêts 48 895 28 632 Total des produits financiers 48 895 28 632 Intérêts hypothécaires 1'431 246 1'397 396 Intérêts sociétés parties liées 14 126 - Total des charges financières 1'445 372 1'397 396 Page 9 sur 9
Annexe aux comptes consolidés intermédiaires 2014 non audité 12. Informations sur les immeubles Au 30 juin 2014, les immeubles du groupe sont tous détenus par la filiale détenue à 100%, CC Management SA, et se détaillent comme suit : Date Valeur Etats Rue Localité d'acquisition marché Locatifs CHF CHF Cordiers 5 Genève 2007 14'380'000 836'993 Grandes-Communes 21-25 Onex 2007 31'170'000 1'745'860 Communes-Réunies 78 Grand-Lancy 2008 10'310'000 687'228 Ancien-Péage Versoix 2009 17'480'000 1'104'794 Village-Suisse 4 Genève 2007 2'230'000 163'188 Place d'armes 8 Carouge 2007 6'686'000 441'336 Peupliers 13 Genève 2007 2'331'000 161'340 Fontenette 13 Carouge 2007 5'202'000 343'523 Cannonière 11 Genève 2007 5'970'000 367'920 Schaub 3 Genève 2007 7'372'000 430'536 Henri-Blanvalet 14 Genève 2007 4'400'000 275'772 Daubin 35 Genève 2007 5'248'000 348'264 Vermont 9 Genève 2007 6'735'000 405'432 Malatrex 30 Genève 2007 7'550'000 457'404 Alfred-Vincent 23 Genève 2007 2'889'000 167'892 Pellegrino Rossi 14 Genève 2007 2'619'000 173'951 Poterie 34 Genève 2007 3'036'000 170'940 Confessions 9 Genève 2007 4'661'000 273'588 Ecole-Médecine 3 Genève 2007 3'282'000 203'172 31-Décembre 35 Genève 2007 5'672'000 337'140 Chandieu 5 Genève 2007 9'589'000 546'690 Cluse 18 Genève 2007 4'480'000 266'028 Zurlinden 6 Genève 2007 9'106'000 554'328 Photographes 12 Genève 2007 3'031'000 197'886 Carl-Vogt 6 Genève 2008 6'842'000 384'576 Ferme 6 Genève 2008 5'372'000 318'612 Livron17-19 Meyrin 2009 16'140'000 883'548 Etuves 16-18 Genève 2007 9'736'000 311'712 Lyonstrasse 40 Bâle 2009 1'590'000 67'669 Total 215'109'000 12'627'322 13. Evénements subséquents Le placement obligataire de CHF 1'800'000 a été remboursé à la société en totalité après le 30 juin 2014. *** Page 10 sur 10
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