ÉCONOMIE // Finance INSTITUT DE LA STATISTIQUE DU QUÉBEC Courtage détail en valeurs mobilières au Québec Juin 2015 Premier trimestre 2015 L Enquête sur le courtage détail en valeurs mobilières au Québec, réalisée par l Institut la statistique du Québec, permet suivre l évolution la valeur recueilli par les courtiers en L enquête est effectuée auprès s courtiers en placement (plein exercice) et s courtiers d exercice restreint (à escompte, en ligne) qui ont s activités au Québec. Les variations la valeur s actifs détenus auprès s courtiers en valeurs mobilières proviennent à la fois du mouvement s ventes nettes s produits financiers offerts, ainsi que l évolution la valeur s actifs déjà accumulés. Nos données reflètent l effet combiné final ces ux éléments, mais ne permettent pas d en dégager l importance relative. Cette enquête permet également faire ressortir l évolution la valeur s véhicules placement choisis par l épargnant pour faire fructifier ses économies. Note : L Institut a ajouté une nouvelle catégorie d actif dans son questionnaire transmis aux répondants à l enquête; les fonds négociés. Constatant l augmentation la valeur boursière ces fonds, l Institut est d avis que cet ajout bonifiera l enquête. Cependant, cet ajout fait en sorte que les données du présent trimestre ne sont pas directement comparables avec les données s années précéntes. En effet, il nous semble raisonnable penser qu une partie s fonds investis dans cette classe d actifs étaient inclus dans une autre, voire dans plusieurs classes d actifs par certains répondants dans le passé. Pour cette raison, nous amorçons une nouvelle série données avec le premier trimestre l année 2015. L analyse se limitera à une scription s données et ne pourra donc inclure une comparaison avec les trimestres précénts. Les données historiques sont toutefois disponibles sur le site Web l Institut. Valeur total au premier trimestre 2015 L actif total confié aux sociétés courtage est 241,8 G$. De ce montant, 47,2 % (114 G$) sont investis en actions. De son côté, la valeur du portefeuille obligataire est 28,3 G$, soit 11,7 % total. La valeur du portefeuille investi en titres marché monétaire s élève à 24,2 G$. Également, la valeur totale s fonds communs placement et s est 64,0 G$ au premier trimestre, soit 26,5 % du total. Finalement, la valeur la nouvelle classe d actifs, les fonds négociés, s élève à 10,4 G$. Concentration l offre service Le marché du courtage s valeurs mobilières affiche une certaine concentration. En effet, cinq sociétés courtage en placement détiennent, avec leur courtier d exercice restreint affilié, 82,5 % recueilli auprès s particuliers au 31 mars 2015. De leur côté, les filiales courtage ( placement et d exercice restreint) s cinq plus grans banques à charte canadiennes détiennent 55 % du marché québécois.
Le courtage en placement, qui compte douze sociétés, occupe Le Le courtage 76,6 % en en du marché placement, détail qui qui compte compte s valeurs douze douze mobilières sociétés, au occupe occupe Québec, 76,6 76,6 pour %% du du un total marché marché 185,1 détail détail G$ s s au 1 valeurs valeurs er trimestre mobilières 2015. au au Québec, pour pour un un total total 185,1 185,1 G$ G$ au au 1 er 1 er trimestre 2015. 2015. Les Le courtage dix sociétés en en placement, placement, courtage d exercice qui compte qui compte restreint douze douze cumulent, sociétés, sociétés, occupe quant Les occupe 76,6 Les dix % dix à du 76,6 elles, sociétés marché % 56,7 du marché G$ courtage (23,4 détail s %) d exercice détail du marché. valeurs s mobilières valeurs restreint au mobilières cumulent, Québec, quant au pour quant Québec, un à à elles, total elles, pour 56,7 185,1 56,7 un G$ total G$ (23,4 au (23,4 1 er 185,1 %) trimestre %) du du G$ marché. 2015. au 1 er trimestre 2015. Composition du portefeuille placement selon le Les Composition type dix sociétés courtage du du courtage portefeuille au Québec d exercice restreint placement restreint cumulent, cumulent, selon selon quant le quant à le elles, type type à 56,7 elles, G$ courtage 56,7 (23,4 G$ %) (23,4 du au au marché. Québec %) du marché. Pour l ensemble s courtiers, les placements en actions représentent Pour Composition Composition Pour l ensemble 47,2 du du s portefeuille s % portefeuille courtiers, les les qui placements leur est confié selon en en actions selon actions au 31 le le représentent type mars 2015. courtage type courtage 47,2 47,2 au %% Québec au Québec qui qui leur leur est est confié confié au au 31 31 mars mars 2015. 2015. Le Pour pourcentage l ensemble investi s courtiers, en titres obligataires les placements est en 11,7 actions %. Le représentent Le pourcentage 47,2 47,2 investi % investi % en en titres qui titres leur obligataires qui est confié leur au est est 31 confié mars 11,7 11,7 2015. %. au %. Les 31 mars fonds 2015. communs placement et les représentent Les Les pourcentage le fonds fonds communs investi second en actif titres en placement obligataires importance, et et les est les fonds avec fonds 11,7 une %. distincts part 26,5 %. Le représentent pourcentage le le second investi second en actif actif titres en en obligataires importance, avec est avec une 11,7 une part part %. Les fonds communs placement et les représentent 26,5 26,5 %. %. Figure Les le second fonds 1 actif communs en importance, placement avec une et part les fonds 26,5 %. distincts confié aux sociétés courtage Figure représentent Figure détail 1 1 le second actif en importance, avec une part en valeurs mobilières, selon la catégorie placement, 26,5 %. Québec, confié 1 er confié confié trimestre aux sociétés aux aux 2015 sociétés sociétés courtage courtage courtage détail détail en détail valeurs en en mobilières, valeurs valeurs selon mobilières, la catégorie selon selon placement, la catégorie catégorie Québec, Figure 1 placement, er trimestre 1 Québec, 2015 Québec, 1 er 1 er trimestre trimestre 2015 2015 confié aux sociétés Fonds courtage communs 0,3% 10,0% détail en valeurs mobilières, placement et 47,2% Autres Autres Liquidités Liquidités selon la catégorie Fonds fonds communs distincts placement, Québec, 1 er trimestre 0,3% 0,3% 10,0% 2015 10,0% placement 26,5% placement et et 47,2% 47,2% 26,5% 26,5% 0,3% 10,0% 47,2% placement et 26,5% Fonds Fonds 4,3% négociés négociés 11,7% en Bourse Source : Institut la statistique du Québec, Enquête 11,7% 11,7% sur le courtage 4,3% 4,3% détail en Source Source :: Institut : Institut la statistique la la statistique statistique du Québec, du du Enquête Québec, Québec, sur le Enquête Enquête courtage sur sur détail le le en courtage courtage valeurs Fonds mobilières négociés détail détail au Québec. en en Figure 2 Figure confié aux sociétés 11,7% 4,3% courtage en Figure 2 2 placement, Source selon confié la catégorie confié aux sociétés aux sociétés courtage placement, en courtage placement, Québec, 1 en selon er : Institut la statistique confié du Québec, aux Enquête sociétés sur le courtage courtage détail en en trimestre valeurs catégorie 2015 mobilières au Québec. placement, selon selon placement, la catégorie catégorie Québec, 1 er trimestre placement, 2015 Québec, Québec, 1Figure er 1 er trimestre trimestre 2 2015 2015 confié Autresaux Liquidités sociétés Fonds courtage communs en 0,4% 9,4% placement et placement, selon la catégorie placement, 43,9% Autres Autres Liquidités Fonds fonds Québec, communs distincts 1 er Liquidités trimestre 2015 0,4% 0,4% 9,4% 9,4% placement 28,0% placement et et 43,9% 43,9% 28,0% 28,0% 0,4% 9,4% 43,9% placement et 28,0% Fonds Fonds 4,4% négociés négociés 13,8% en Bourse Source : : Institut la statistique la statistique du Québec, du Enquête Québec, 13,8% 13,8% sur le courtage Enquête détail sur le en courtage valeurs mobilières 4,4% 4,4% détail au Québec. en Source Source : Institut : Institut la la statistique statistique du du Québec, Québec, Enquête Enquête sur sur le le courtage Fonds courtage négociés détail détail en en 13,8% 4,4% Source : Institut la statistique du Québec, Enquête sur le courtage détail en 2 2 2 Figure 3 confié aux sociétés courtage Figure Figure 3 3 d exercice restreint, selon la catégorie placement, Québec, 1 er confié confié aux aux sociétés sociétés courtage courtage trimestre 2015 d exercice restreint, restreint, selon selon la la catégorie catégorie placement, Québec, Figure Québec, 3 1 er 1 er trimestre trimestre 2015 2015 Figure confié confié aux sociétés aux 11,9% sociétés courtage d exercice courtage 0,1% placement et d exercice restreint, selon restreint, la catégorie selon Autres Autres placement, la catégorie Liquidités Québec, Fonds 1 er fonds trimestre placement, communs distincts Québec, 57,8% 2015 1 er Liquidités trimestre 20150,1% 0,1% 11,9% 11,9% placement 21,4% placement et et 57,8% 57,8% 21,4% 21,4% 0,1% 11,9% placement et 21,4% Fonds négociés en Bourse Fonds Fonds 4,9% négociés négociés 3,8% en en Bourse Bourse 4,9% 4,9% 3,8% 3,8% Source : Institut la statistique du Québec, Enquête sur le courtage détail en Fonds Source Source : Institut : Institut la la statistique statistique du du Québec, Québec, Enquête Enquête sur sur le le courtage courtage négociés détail détail en en en Bourse Le choix répartition varie selon 4,9% le type 3,8% courtier Le Le choix : choix avec la lequel statistique répartition l investisseur du Québec, Enquête sur fait le courtage varie varie affaire. détail selon en selon valeurs le mobilières le type type au Québec. Source : Institut la statistique du Québec, Enquête sur le courtage détail en courtier courtier valeurs avec avec mobilières lequel lequel au l investisseur Québec. fait fait affaire. affaire. En effet, la clientèle s courtiers en placement opte Le choix répartition varie selon le type courtier avec davantage En Le lequel En effet, choix effet, l investisseur la pour la répartition clientèle une gestion fait affaire. s s commune courtiers varie en en selon fonds placement le type par opte opte les fonds courtier davantage communs, avec pour pour lequel distincts une une l investisseur gestion gestion et négociés commune fait affaire. en Bourse fonds fonds par par et en les les obligations fonds En fonds effet, communs, la clientèle (46,3 % distincts s au courtiers total) et et que négociés en la placement clientèle Bourse opte s courtiers davantage et et en en d exercice En pour obligations effet, une gestion la restreint (46,3 (46,3 clientèle commune %% (30,2 au au total) s total) %). courtiers que fonds que la la par clientèle les placement fonds s s communs, courtiers opte davantage distincts d exercice et négociés pour restreint une en (30,2 (30,2 gestion Bourse %). %). commune et en obligations fonds (46,3 % par au total) les De fonds que leur la communs, clientèle côté, les s distincts clients courtiers et d exercice courtiers négociés restreint d exercice (30,2 %). restreint et en détiennent plus d actions (57,8 %) que ceux sociétés De obligations De leur leur côté, côté, (46,3 les les % clients clients au total) que courtiers la clientèle d exercice s courtiers restreint De courtage leur côté, les (43,9 clients %). courtiers d exercice restreint détiennent d exercice détiennent plus restreint plus d actions (30,2 (57,8 %). (57,8%) %) que que ceux ceux s s sociétés plus d actions (57,8 que ceux s sociétés courtage courtage (43,9 (43,9%). %). Figure De (43,9 leur %). 4 côté, les clients courtiers d exercice restreint Répartition s catégories placement, selon le type Figure détiennent Figure société 4 4 plus d actions (57,8 %) que ceux s sociétés Figure courtage, Québec, 1 er trimestre 2015 Répartition courtage s (43,9 s catégories %). placement, selon selon le le type type Répartition s catégories placement, selon le type société société société courtage, courtage, Québec, Québec, 1 courtage, Québec, 1 er trimestre 2015 er 1 er trimestre trimestre 2015 2015 % Figure 4 Exercice restreint Plein exercice Répartition % s catégories placement, selon le type 100 société % courtage, Exercice Exercice Québec, restreint restreint1 er Plein trimestre Plein 9,8exercice exercice 2015 8,4 90 19,0 28,0 20,9 100 100 28,7 80 9,8 9,8 8,4 8,4 90 % 90 70 19,0 19,0 28,0 28,0 20,9 20,9 28,7 28,7 80 80 60 Exercice restreint Plein exercice 70 70 100 50 60 40 60 90,2 91,6 81,0 72,0 19,0 79,1 9,8 8,4 90 50 30 50 28,0 20,9 71,3 28,7 80 90,2 90,2 91,6 91,6 40 20 40 81,0 81,0 70 72,0 72,0 79,1 79,1 71,3 71,3 30 10 30 60 20 20 50 0 10 10 Liquidités Fonds 81,0 Fonds 90,2 Autres 91,6 40 0 0 72,0 79,1 communs négociés 71,3 30 Liquidités Liquiditésplacement Fonds Fonds en Fonds Bourse Fonds Autres Autres 20 et communs distincts communs négociés négociés 10 placement placementen Bourse Source 0 : Institut et et la distincts distincts statistique du Québec, Enquête sur le courtage détail en Liquidités Source : Institut valeurs la mobilières Fonds statistique du Québec, au Québec. Fonds Autres Enquête sur le courtage détail en Source Source : Institut : Institut la communs la statistique statistique négociés du du Québec, Québec, Enquête Enquête sur sur le le courtage courtage détail détail en en valeurs valeurs mobilières mobilières placement au au Québec. en Québec. Bourse et distincts Source : Institut la statistique du Québec, Enquête sur le courtage détail en 2 [ 2 ] Courtage détail en valeurs mobilières au Québec 1 er trimestre 2015 Institut la statistique du Québec 57,8%
Le tiers s fonds sont liés aux régimes enregistrés (REER, CRI, REEE, FERR, FRV, CELI) Le tiers s fonds sont liés aux régimes enregistrés Des (REER, 241,8 CRI, G$ REEE, confiés FERR, à l ensemble FRV, CELI) s sociétés courtage en valeurs mobilières au Québec au 1 er trimestre 2015, Des 241,8 les régimes G$ confiés enregistrés à l ensemble comptent s sociétés pour 79,3 courtage G$, soit en 32,8 valeurs %. mobilières au Québec au 1 er trimestre 2015, les régimes enregistrés comptent pour 79,3 G$, soit 32,8 %. Cette proportion s élève à 30,1 % chez les clients s Cette proportion s élève à 30,1 % chez les clients s courtiers en courtiers en placement et 41,5 % pour les clients s placement et 41,5 % pour les clients s courtiers d exercice courtiers d exercice restreint. restreint. Figure 5 Figure inclus dans les régimes enregistrés inclus dans les régimes enregistrés confié aux confié aux sociétés courtage en valeurs mobilières, selon sociétés courtage au détail en valeurs mobilières, selon le type le type régime, Québec, 1 régime, Québec, 1 er trimestre er trimestre 2015 2015 REER/CRI 22,1% REEE 0,5% Actif excluant les régimes enregistrés 67,2% CELI 2,8% FERR/FRV 7,4% Source :: Institut la statistique la statistique du Québec, du Enquête Québec, sur le Enquête courtage sur détail le en courtage valeurs mobilières détail au Québec. en valeurs mobilières au Québec 3 Institut la statistique du Québec 1 er trimestre 2015 Courtage détail en valeurs mobilières au Québec [ 3 ]
Tableau 1 Actif 1 recueilli au Québec par les sociétés courtage détail en valeurs mobilières, selon le type société et la catégorie placement, 1 er trimestre 2015 Catégorie placement Unité Total Répartition selon le type société Société courtage en placement Société courtage d exercice restreint Répartition selon l affiliation Affiliées à une institution dépôts Non affiliées à une institution dépôts Liquidités 2 M$ 24 172,7 17 412,2 6 760,5 23 926,9 245,8 % 10,0 9,4 11,9 10,1 5,6 placement et 3 M$ 64 040,3 51 890,3 12 150,0 61 848,3 2 192,0 % 26,5 28,0 21,4 26,1 50,2 M$ 10 396,0 8 227,7 2 168,3 x x 4 % 4,3 4,4 3,8 x x 5 M$ 28 318,1 25 542,7 2 775,4 x x % 11,7 13,8 4,9 x x 6 M$ 114 040,2 81 296,8 32 743,4 112 483,4 1 556,8 % 47,2 43,9 57,8 47,4 35,7 Autres M$ 818,7 750,1 68,6 x x % 0,3 0,4 0,1 x x Total l'actif (incluant les régimes enregistrés 7 ) M$ 241 786,0 185 119,8 56 666,2 237 419,9 4 366,1 % 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 REER/CRI 8 M$ 53 348,2 36 314,9 17 033,3 51 865,9 1 482,3 % 22,1 19,6 30,1 21,8 34,0 REEE 9 M$ 1 282,7 748,2 534,5 x x % 0,5 0,4 0,9 x x FERR/FRV 10 M$ 17 819,8 14 559,3 3 260,5 x x % 7,4 7,9 5,8 x x CELI 11 M$ 6 865,7 4 152,3 2 713,4 6 707,5 158,2 % 2,8 2,2 4,8 2,8 3,6 Total (régimes enregistrés 7 ) M$ 79 316,5 55 774,7 23 541,8 77 257,7 2 058,8 % 32,8 30,1 41,5 32,5 47,2 Source : Institut la statistique du Québec, Enquête sur le courtage détail en [ 4 ] Courtage détail en valeurs mobilières au Québec 1 er trimestre 2015 Institut la statistique du Québec
Glossaire 1. Actif : compilation selon l adresse s clients résidant au Québec ou selon le total s actifs relatifs aux clients sservis par s points vente situés au Québec. 2. Liquidités : cette catégorie regroupe les titres du marché monétaires, tels les bons du Trésor, les papiers commerciaux, les billets à court terme, les acceptations bancaires, les dépôts et les certificats placement garanti. 3. placement et : cette catégorie inclut également les fonds fonds. 4. : cette catégorie inclut également les fonds fonds. 5. : cette catégorie inclut les obligations et les débentures s gouvernements et s sociétés. Cette catégorie exclut les actifs investis dans s fonds communs placement et dans s obligataires. 6. : cette catégorie inclut les actions ordinaires et privilégiées, les unités fiducie revenu et les options et contrats à terme. Cette catégorie exclut les actifs investis dans s fonds communs placement et dans s d actions. 7. Régimes enregistrés : pour les fins ce bulletin, ils incluent les REER, CRI, REEE, FERR, FRV et CELI. 8. REER/CRI : régime enregistré d épargne-retraite (REER), compte retraite immobilisé (CRI). 9. REEE : régime enregistré d épargne-étus. 10. FERR/FRV : fonds enregistré revenu retraitre (FERR), fonds revenu viager (FRV). 11. CELI : compte d épargne libre d impôt. Abréviations et signes conventionnels.. Donnée non disponible... N ayant pas lieu figurer Donnée infime r Donnée révisée x Donnée confintielle M$ En millions dollars % Taux croissance trimestriel Réalisation : Avec la collaboration : Avec l assistance technique : Sous la direction : Ont aussi collaboré à la réalisation : Pour plus renseignements : La version PDF ce bulletin est diffusée sur le site Web l Institut, à l adresse suivante : www.stat.gouv.qc.ca Marc Philibert, chargé projet - secteur financier Sylvain Prévost-Dallaire, économiste Bruno Verreault, technicien en statistique Pierre Cauchon, directeur par intérim Esther Frève, révision linguistique Direction s communications Samuel Couture et Charles Alleyn Direction s stratégies et s opérations collecte Marc Philibert, chargé projet - secteur financier Direction s statistiques sectorielles et du développement durable Institut la statistique du Québec 200, chemin Sainte-Foy, 3 e étage Québec (Québec) G1R 5T4 Téléphone : 418 691-2411, poste 3180 Courriel : marc.philibert@stat.gouv.qc.ca Dépôt légal Bibliothèque et Archives Canada Bibliothèque et Archives nationales du Québec 2 e trimestre 2015 ISSN 1923-1814 (en ligne) Gouvernement du Québec, Institut la statistique du Québec Toute reproduction autre qu à s fins consultation personnelle est interdite sans l autorisation du gouvernement du Québec. www.stat.gouv.qc.ca/droits_auteur.htm Ce document est disponible seulement en version électronique.