RÉSULTATS ANNUELS 2005 GROUPE ADOMOS RESULTATS SEMESTRIELS 2007

RÉSULTATS ANNUELS 2005 GROUPE ADOMOS RESULTATS SEMESTRIELS 2007

Le Groupe ADOMOS Une double compétence transversale: Immobilier& Internet Groupe ADOMOS ADOMOS SA Adomos.com SELECTAUX SA ACHETER-LOUER.FR SA Business model Courtage immobilier Courtage Crédit Média Secteur économique Immobilier locatif Immobilier locatif Immobilier résidentiel clients Promoteurs Banques Agents immobiliers Marché Particuliers investisseurs Particuliers investisseurs Particuliers accédants Pdts 2006 : 16,6 M REX 2006 : 3,28 M Effectif : 52 Pdts 2006 : 136 K REX 2006 : 76 K Effectif : 4 Pdts 2006 : 5,5 M REX 2006 : 355 K Effectif : 44 2

Adomos SA 3

ADOMOS SA Activité : Courtier Internet spécialiste de l épargne en immobilier d investissement Pour Pour les les internautes Pour Pour les les promoteurs Aide à la sélection, l achat, la location et le financement du bien immobilier d investissement Un circuit de distribution incontournable pour une accélération du cycle de vente Pour Pour les les CGPI CGPI Un partenaire clé de développement commercial via la mise à disposition de : rendez-vous clients qualifiés l offre immobilière la plus large du marché un back office performant 4

Un marché immobilier plus compétitif, favorable à Adomos Les ventes de biens neuf restent dynamiques en 2007Le chiffre des ventes en 2006 avait atteint un record historique de 126.262 ventes dont plus de 66 000 vers des investisseurs. Les ventes du 1er trimestre 2007 atteignent un niveau historique record de 37 000, inégalé depuis 1990. Ce chiffre dépasse de 12,8% les ventes du 1er trimestre 2006 et 13,2% celles du 4ème trimestre 2006. Pour 2007, la FNPC prévoit un niveau de ventes proche de 2006. Les conditions de financement restent favorables La crise des subprime ne touche pas l investisseur particulier français. 90% des emprunts en France ont été effectués à taux fixes, ce qui ne fragilise pas la situation des propriétaires ayant des emprunts en cours et évite un effet de vente forcée comme celui constaté aux USA. Malgré une hausse des taux, les taux réels restent bas et la crise américaine semble avoir stoppé les mouvements de hausse des taux. Mais la part de la vente aux investisseurs a régressé Les ventes à destination des investisseurs pourraient passer de 66 000 à 55 000 cette année. et l offre de biens augmente plus rapidement que la demande Au cours du premier trimestre 2007, l offre disponible a augmenté de 47% par rapport à la même période de 2006 pour atteindre 82 528 logements.(1) Ces conditions de marché sont favorable à Adomos (1) Source : FNPC 5

Un marché immobilier plus compétitif, favorable à Adomos ACCROITRE NOTRE LEADERSHIP SUR INTERNET ET MAITRISER LA CHAINE DE DISTRIBUTION Un savoir faire unique de recrutement clients sur Internet Distribuer nos produits via un réseau intégré de CGPI en croissance Capitaliser sur notre fichier client et élargir notre gamme de produits de placements immobiliers AUGMENTER NOS MARGES Une structure des coûts qui sécurise le business modèle Augmenter notre CA via la hausse des commissions 6

ACCROITRE NOTRE LEADERSHIP SUR INTERNET ET MAITRISER LA CHAINE DE DISTRIBUTION Un savoir faire unique de recrutement clients sur Internet Adomos.com est la 1 ère audience française des sites Internet Immobiliers (Source: Mediametrie Cyberestat Juin 2007) Adomos, un des premiers annonceurs français sur le Net 1er annonceur bannières cet été (source : Adnet-Track, TNS Sofres) 2 ème annonceur national e-mailing (Source Etude Ibase) + 20% de fiches prospects pour Janv-Août 07/06 7

ACCROITRE NOTRE LEADERSHIP SUR INTERNET ET MAITRISER LA CHAINE DE DISTRIBUTION Distribuer nos produits via un réseau intégré de CGPI en croissance 8

ACCROITRE NOTRE LEADERSHIP SUR INTERNET ET MAITRISER LA CHAINE DE DISTRIBUTION Distribuer nos produits via un réseau intégré de CGPI en croissance Poursuite du recrutement de conseillers en Province Croissance des réservations en Province Fin 2005 : 100 conseillers dont 50 en province Fin juin 2007 : 230 conseillers dont 180 en province Janvier-Septembre 2007 / Janvier-Septembre 2007: + 22 % La province possède une importante marge de progression. Les 50 conseillers parisiens font en moyenne 9 ventes par an Les 180 conseillers provinciaux font en moyenne seulement 4,5 ventes par an Encore 25% des fiches provinces ne sont pas traitées car nous ne sommes pas encore présents ou pas assez présent localement. Les ventes en province doubleront à horizon trois ans. 9

ACCROITRE NOTRE LEADERSHIP SUR INTERNET ET MAITRISER LA CHAINE DE DISTRIBUTION Capitaliser sur notre base de données clients et élargir la gamme de produits Adomos enrichit sa base de données de particuliers ayant exprimé leur intérêt pour un investissement immobilier. A ce jour la base comporte 400 000 prospects auxquels nous proposons de nouveaux produits. Premier nouveau produit : SCPI de rendement Nous avons signé des accord de distribution avec 3 SCPI spécialisées en Commerce et bureaux et après des tests effectués ce printemps et cet été, Nous commençons la distribution à Paris. L objectif à terme est de réaliser autant de souscriptions SCPI que de ventes Robien. 10

AUGMENTER NOS MARGES Une structure des coûts qui sécurise le business model Des coûts fixes maîtrisés : 31 % du CA en au S1 2007 Conseillers indépendants (CGP) : non salariés rémunérés au variable uniquement sur contacts et produits fournis par Adomos (avec clause d exclusivité sur contacts fournis) Augmenter notre CA via la hausse des commissions Aucun promoteur ne représente plus de 10% des ventes. Les promoteurs proposent de meilleures conditions quand les stocks augmentent. Le taux de commission moyen est ainsi passé de 10,1 % en 2006 à 11 % au S1 2007 et continue de progresser. 11

LES CHIFFRES CLES 2007 Réservations : une progression au S1 2007 qui s accélère depuis Juin Evolution semestrielle des réservations nettes Effet présidentielle et hausse des taux ralentissent la progressions les réservations 700 600 500 400 300 200 100 63 244 482 + 14% 550 + 7% 590 Réservations nettes 0 S1 03 S1 04 S1 05 S1 06 S1 07 Réservations nettes : évolution Juin-Sep 07/06 La présidentielle est passée et les secousses boursières ramènent des investisseurs vers l immobilier 500 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 287 JUIN/SEP 06 + 27% 365 JUIN/SEP/07 Réservations nettes 12

LES CHIFFRES CLES 2007 Facturation : un rythme normalisé par rapport à 2006 S1 2006 : une accélération du CA atypique Les promoteurs avaient accéléré l actabilité de leurs programmes, c est à dire le passage des signatures notariées qui sont le fait générateur de notre facturation, par crainte d annulations de réservation lors du changement régime fiscal Robien ancienne formule / Robien recentré-borloo. Cela avait accéléré la rotation du stock de réservations d Adomos en générant environ 200 facturations anticipées sur le 1er semestre qui auraient du normalement être signées au 2 ème semestre 06. S1 2007 : retour à la normale Au S1 2007, le rythme des signatures notariées a retrouvé un rythme normal. Corolaire : un stock de réservation au 30.06.2007 de 500 réservations, en hausse de plus de 30%. Le 2ème semestre 07 au cours duquel vont se dénouer la plupart de ces réservations devrait donc être nettement supérieur au CA au second semestre 2006. 13

LES CHIFFRES CLES 2007 Adomos SA : marges préservées en attendant S2 Structure de coûts Produits d'exploitation (hors transfert de charges et reprises de provisions) En K 30.06 2007 30.06 2006 % En K % Var 07/06 en % 8 368 100,0% 9 259 100,0% -9.62% 52,40% 41.54% Coûts marketing variables 1 272 15,20% 1 895 20,47% -32.88% Coûts commerciaux variables 2 205 26,34% 2 957 31,94% -25.44 % Total coûts variables 3 476 41,54% 4 852 52,40% -28.35% 31.02% MARGE BRUTE 4 892 58.46% 4 407 47,60% 11% Frais de fonctionnement 1 102 13,17% 1 151 12,43% -4.20% Frais de personnel fixes 1 494 17,85% 1 218 13,15% 22.68% Total coûts fixes 2 596 31,02% 2 368 25,58% 9,62% 25,58% 20,73% 23,80% Dotations aux amortissements et aux provisions nettes de reprises 304 3,63% 119 1,29% 155 % RESULTAT D'EXPLOITATION 1 992 23,80% 1 920 20,73% 3,76% S1 2006 Coût variables S1 2007 Coût fixes Résultat d exploitation 14

Le marketing global de l'immobilier 15

Stratégie Adomos a acquis la société Acheter-Louer.fr en 2001. Pendant 4 ans, Adomos se concentrant sur son métier de base - le courtage Internet en immobilier d investissement - a demandé à sa filiale de maintenir ses positions sur le marché de la presse gratuite immobilière, sans investissements ni développement programmé. A partir de 2005, un plan stratégique de développement d Acheter-Louer.fr a été mis au point. En Juillet 2007, Acheter-Louer.fr est entrée sur Alternext 16

Une innovation produit majeure Le Web/Presse Low Cost Une offre globale pertinente & unique attendue par les professionnels de l immobilier Pour 149 / mois = Portail Acheter-Louer.fr avec annonces & photos illimités + Magazine d annonces classées Acheter- louer.fr Ce produit répond aux attentes des agents immobiliers: Toucher à la fois les acheteurs et les vendeurs tout en maîtrisant leur budget 17

Reflex Immo Presse (principalement) 350 euros/ mois Mag Immo Presse (principalement) 280 euros/mois Offre single papier ou Web Une innovation produit majeure Le Web/Presse Low Cost Explorimmo Web seul 280 euros/mois Prix élevé Seloger.com Paris RP (web seul) : 470 / mois / 50 annonces Province (Web + presse) 235 / mois / 50 annonces + 6 PA Presse A vendre à louer Web seul 250 / mois / 50 annonces Presse + Web 290 / mois Logic-Immo Web seul 325 / mois : 35 à 100 annonces 455 / mois : annonces illimitées Presse 250 / 10 annonces Web + presse 500 à 600 / mois Offre couplée Web + Papier Acheter- louer. fr 149 euros/mois Web + presse Annonce web illimitées + 10 annonces presse papier Source Société Low Cost Tarifs estimés sur la base de 50 annonces à diffuser sur le web et/ ou 10 annonces presse 18

Croissance et rentabilité Une croissance rapide rendue possible par une stratégie offensive de vente à distance *Objectifs d abonnements Pur Web ou Web/Papier Objectif 2010 : Plus de 9.000 agences abonnées 19

Un 1er semestre 07 qui prépare l avenir 2ème audience nationale des sites d annonces de professionnels 140 000 annonces annonces en ligne 1,3 million de visites en septembre 2007 selon Cyberstat de Mediametrie Audience du site Acheter-Louer.fr 5 000 000 4 000 000 3 000 000 2 000 000 1 000 000 Nbre de PAGES VUES Nbre de VISITES 0 janv-07 mars-07 mai-07 juil-07 sept-07 1500 agents immobiliers clients 800 agents immobiliers clients historiques 700 nouveaux clients conquis en 6 mois par l offre Web ou Web Presse Low cost 3000 agents immobiliers partenaires 2 réseaux leaders partenaires du site : ORPI et LAFORET 2 autres grands réseaux encours de signature 20

Un 1er semestre 07 qui prépare l avenir Des résultats en ligne avec les attentes En milliers d 30.06.2007* 30.06.2006** 30.06.07 / 30.06.06*** Produits d exploitation 3 841 2 678 + 43,4 % Dont Presse & communication 2 710 2 527 +7,3 % Dont Internet 1 131 10 51 + 647 % Résultat d exploitation 136 101 +35,6 % Résultat courant 112 42 +164 % Résultat net part du groupe 79 9 +797 % Comptes non audités * Le chiffres d affaires réalisé par la filiale Editions Paris Immobilier s élève à 590 K. Le résultat de celle-ci s élève à 1 K et le résultat net à -3 K. ** Les comptes au 30/06/2006 sont uniquement composés des comptes sociaux d ALFR, la filiale Editions Paris Immobilier ayant été acquise en novembre 2006. *** Les variations à périmètre constant (hors acquisition de la filiale Editions Paris Immobilier) s élève à : Produits d exploitation : +36,7% Résultat d exploitation : +33,7% Résultat courant : +164% Résultat net : +922% En 2007, les bases d une forte progression de la rentabilité d Acheter Louer.fr en 2008 sont posées via la signature d abonnements récurrents. 21

Comptes consolidés S1 07 22

Compte de Résultat semestriel Consolidé Des marges qui progressent En K S1 2007 S1 2006 30.07.07 30.06.06 Produits d'exploitation 12 501 11 863 5,4% dont Chiffre d'affaires 10 285 11 549-10,9% Résultat d'exploitation 2 193 17,5% 2 062 16,5% 6,4% Résultat courant 2 228 17,8% 2 003 16,0% 11,3% Résultat exceptionnel - 55-0,4% - 30-0,2% 83,3% Impôt sur les sociétés 754 6,0% 682 5,5% 10,7% Résultat net 2 926 23,4% 2 656 21,2% 10,3% * chiffres consolidés non audités ** Les chiffres au 30/06/2006 n intègrent pas les comptes de la société Editions Paris Immobilier acquise en novembre 2006. L impact sur les différentes variations mentionnées ci-dessus n est pas indiqué compte tenu de leur caractère non significatif. 23

Bilan semestriel consolidé Simplifié Une structure financière qui se renforce encore En K Immobilisations nettes 30.06.07 30.06.06 5 034 1 258 En K Capitaux Propres (Part Groupe) 30.06.07 16 804 30.06.06 10 812 + 55,4% Stocks et en cours 4 692 2 778 Intérêts minoritaires 0 0 Clients 6 422 6 871 Provisions 220 237 Autres Créances 5442 3 870 Dettes Financières 1 818 345 Disponibilités 4 602 3 798 Autres dettes 7 356 7 180 Total Actif 26 198 18 574 Total Passif 26 198 18 574 30.06.06 30.06.07 Capitaux propres 24

Tableau de flux simplifié Investir pour préparer l avenir En K 30.06.07 30.06.06 Marge brute d autofinancement 2 340 2 085 Variation du BFR 2 017-412 Flux de trésorerie provenant de l exploitation 323 1 673 Flux de trésorerie provenant de l investissement - 1 904-413 Flux de trésorerie provenant du financement 1 258 95 Variation nette de la trésorerie - 323 1 355 Trésorerie disponible 4 602 3 700 25

Actionnariat et Bourse 26

BOURSE 27

Actionnariat Répartition du capital Flottant 46,13% Management 16 % Nestor 14,71 % Amber Capital 12,3 % Fidelity 5,08 % Groupe Bartillat 5,78 % Nombre d actions : 10 379 922 28

Perspectives 2007 29

Conclusion Perspectives Le groupe dispose d un assise financière solide avec des fonds propres supérieurs à 16,7 millions d euros et une trésorerie disponible supérieure à 9 millions d euros à fin septembre. La bonne activité du premier semestre 2007 et le haut niveau de réservation enregistré cet été permettent de confirmer notre estimation de croissance du résultat annuel consolidé 2007 de l ordre 20%. De plus, l introduction en bourse d Acheter-Louer.fr réalisée en juillet 2007, a donné à la société les moyens de financer l accélération de sa croissance et d accroître sa notoriété. Ainsi, le développement conjoint de ses deux pôles d activités complémentaires permet d ores et déjà au groupe d espérer une croissance très significative de ses résultats d exploitation consolidés à partir de 2008. 30