Information Commerciale Fiche Produit ING Bank N.V. (NL) Les ING Bank N.V. (NL) (en abrégé "ING ") s adressent aux investisseurs qui recherchent un placement : en dollar américain (USD), ce qui entraîne un risque de change en cas de conversion de montants en USD vers l'euro ; lié à l évolution du taux USD CMS à 5 ans ; d une durée de 6 ans ; qui donne droit à un remboursement du capital à 00 % en USD (hors frais) par l Émetteur à l Échéance, sauf en cas de faillite ou de défaut de paiement de l Émetteur ; qui donne droit à un coupon annuel fixe de,60 % pendant les trois premières années et, à partir de la quatrième année, à un coupon variable, déterminé en fonction du niveau du taux USD CMS à 5 ans, avec un minimum de,60 % et un maximum de 5,00 % ; compatible avec un profil d'investisseur à partir de "Balanced". Brève description 2 Les ING Bank N.V. (NL) (en abrégé «ING 6Y USD Floating Rate Notes 0/22») paient pendant les trois premières années, à chaque Date de paiement du coupon, un coupon annuel fixe de,60 % brut en USD. Pour chacune des années suivantes, un coupon variable, déterminé en fonction du niveau du taux USD CMS à 5 ans sera payé à chaque Date de paiement du coupon, avec un minimum de,60 % et un maximum de 5,00 % exprimé sur base annuelle. Si (à partir de la quatrième année), à la Date d'observation concernée, le taux USD CMS à 5 ans est inférieur ou égal à,60 %, un coupon annuel brut égal à,60 % sera payé à la Date de paiement du coupon correspondante. Si, à la Date d'observation concernée, le taux USD CMS à 5 ans est supérieur à,60 % mais inférieur à 5 %, c est le taux du USD CMS à 5 ans qui sera retenu pour le calcul du coupon annuel payable à la Date de paiement du coupon correspondante. Si, à la Date d'observation concernée, le taux USD CMS à 5 ans est égal à ou supérieur à 5 %, un coupon annuel brut égal à 5 % sera payé à la Date de paiement du coupon correspondante. La probabilité d'obtenir un coupon maximal est très faible. Les Notes seront remboursées à 00% de leur valeur nominale à l Échéance en USD (sauf en cas de faillite ou défaut de paiement de l Emetteur), ce qui entraîne un risque de change en cas de conversion de montants en USD vers l'euro. Rendement actuariel brut ou rendement effectif Dans l hypothèse où l investisseur détient la Note jusqu à l Échéance, le rendement actuariel brut (avant impôts et taxes) en USD est de minimum,24 % sur une base annuelle. Il est exprimé en dollars US et ne tient donc pas compte de l'évolution du dollar US par rapport à l'euro. Ce rendement tient compte : Â d un prix d émission de 02 % 3 ; Â des coupons distribués annuellement (en ce compris des coupons minimums à partir de la quatrième année) ; Â d un prix de remboursement à l Échéance des Notes à 00 % du capital investi (en USD) hors frais. Le produit proposé est un tirtre d'emprunt émis par ING Bank N.V.. En y souscrivant, l investisseur prête de l argent à l Émetteur qui s engage à payer des coupons aux Dates de paiement du coupon et à rembourser à l échéance les Notes à 00 % du capital investi (en USD) hors frais. En cas de faillite ou de défaut de paiement de l Émetteur, l investisseur risque de ne pas percevoir les sommes aux quelles il aurait droit et de perdre le capital investi. Cet instrument complexe s adresse aux clients qui disposent d une expérience suffisante pour appréhender les caractéristiques du produit proposé et qui ont une connaissance suffisante pour évaluer, au regard de leur situation financière, les avantages et les risques liés à un investissement dans cet instrument, notamment une familiarisation avec les taux d intérêt et le cours de change EUR/USD. Les coupons sont des montants bruts avant prélèvement de tous impôts et taxes (voir ci-après «Traitement fiscal»). Les taux sont exprimés sur une base annuelle. 2 Pour l ensemble des données et les Dates de d'observation consultez les Données techniques in fine. 3 Prix d'émission de 02 %, y compris une commission de placement de 2 % et une commission au titre de la structuration et de la distribution des Notes de maximum % sur une base annuelle.
Evolution du taux USD CMS 5 ans (janvier 2005 - novembre 205) ING Bank N.V. (NL) 6 5 4 3 2 0 Jan-05 Jan-06 Jan-07 Jan-08 Jan-09 Jan-0 Jan- Jan-2 Jan-3 Jan-4 Jan-5 Nov-5 Le taux CMS ("Constant Maturity Swap" ou taux swap de maturité constante) est un taux de référence des marchés financiers utilisé pour des opérations d'échange de taux fixe contre taux variable (appelées swap de taux d'intérèt) pour une durée déterminée en l'occurrence 5 ans. Vous trouverez plus d'informations sur les taux USD CMS à 5 ans et leur mise à jour hébdomadaire sur le site www.ing.be/valeurssousjacentes. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Source : Bloomberg Exemples visant à illustrer les différents scénarios (établis en date du 05//205) SCENARIO PESSIMISTE Niveau du taux USD CMS à 5 ans à la Date d'observation Coupon brut distribué Année 0,64 %,60 % Année 2 0,98 %,60 % Année 3,27 %,60 % Année 4,44 %,60 % Année 5,05 %,60 % Année 6 0,95 %,60 % Rendement actuariel brut* de cette simulation:,24 % SCENARIO NEUTRE Niveau du taux USD CMS à 5 ans à la Date d'observation Coupon brut distribué Année,70 %,60 % Année 2 2,90 %,60 % Année 3 3,5 %,60 % Année 4 3,50 % 3,50 % Année 5 4,00 % 4,00 % Année 6 4,50 % 4,50 % Rendement actuariel brut* de cette simulation: 2,38 % SCENARIO OPTIMISTE Niveau du taux USD CMS à 5 ans à la Date d'observation Coupon brut distribué Année,70 %,60 % Année 2 2,90 %,60 % Année 3 3,5 %,60 % Année 4 4,50 % 4,50 % Année 5 4,95 % 4,95 % Année 6 5,5 % 5,00 % Rendement actuariel brut* de cette simulation: 2,76 % Evolution du dollar américain (USD) Le dollar américain s'est renforcé considérablement cette dernière année par rapport à l'euro (voir graphique) et pourrait s'apprécier davantage dans les mois à venir soutenu principalement par la divergence de politique monétaire menée des deux côtés de l'atlantique. Aux Etats-Unis, d'une part, la reprise économique s est renforcée au cours des dernières années. Ceci a permis à la Réserve Fédérale américaine (la FED) d'arrêter son programme d'achat d'obligations l'année passée. Nous nous approchons donc progressivement de la première hausse de taux depuis le début de la crise financière. Etant donné que les dernières données économiques ont considérablement freiné les craintes d'un ralentissement américain qui avait fait surface cet été, nous supposons dès lors que la FED va relever ses taux d'intérêt lors de la prochaine réunion (le 6 décembre). Dans la Zone Euro, d'autre part, nous nous attendons à la situation inverse : une baisse des taux malgré les promesses du président de la BCE Mario Draghi qui indiquait qu un plancher avait été atteint l'an dernier. Lors de sa dernière conférence de presse en octobre, la BCE s est montrée tellement préoccupée par l'environnement économique, la faiblesse de l inflation et les risques en provenance des pays émergents que ne rien faire risque de provoquer une réaction négative du marché. Ces mouvements opposés entre les Etats-Unis et la Zone Euro devraient donc soutenir le dollar au moins jusqu'au milieu de l'année prochaine. A plus long terme cependant, la fin de l assouplissement monétaire dans la zone euro (prévu actuellement en septembre 206, mais il pourrait être prolongé) et une inflation plus forte aux Etats-Unis qu en zone euro pourraient soutenir à nouveau l euro. 2 Donnés à titre illustratif, ces trois scénarios sont purement théoriques et ne préjugent pas de la performance future du taux sous-jacent. Le rendement actuariel peut être impacté par les variations du taux de change EUR/USD (les coupons sont payés en USD). Les scénarii ne prennent pas en compte le scénario de faillite ou défaut de paiement de l Émetteur. Dans ce cas, l investisseur risque de ne pas percevoir les sommes auxquelles il aurait droit et de perdre tout ou partie du capital investi, indépendamment de l évolution du taux. * (avant précompte mobilier et déduction des taxes et impôts) Source : Document interne ING Belgique, novembre 205
Evolution de l euro vis-à-vis du dollar américain (janvier 2005 - novembre 205).6.5 Les performances passées ne préjugent pas des performances futures..4.3.2. Jan-05 Jan-06 Jan-07 Jan-08 Jan-09 Jan-0 Jan- Jan-2 Jan-3 Jan-4 Jan-5 Nov-5 Source : Bloomberg Risques généraux Avant de souscrire aux Notes, l investisseur potentiel est tenu de lire les Données techniques à la dernière page, le Prospectus de Base, et plus particulièrement la partie «Risk Factors», et le Résumé de l Emission. Risque de change L émission est en dollar américain (USD), ce qui entraîne un risque de change lors de la conversion en EUR des montants perçus en USD. Le montant remboursé à l Échéance en USD pourrait, après conversion en EUR, être inférieur à l'équivalent en EUR du capital initialement investi. Le montant des coupons perçus chaque année en USD pourrait, après conversion en EUR, également s'en trouver diminué. Illustration du risque de change Le rendement pour l investisseur pourrait être inférieur au rendement d un investissement obligataire en euro, voire négatif, dans le cas où, durant la durée de vie des Notes, le dollar américain perd de la valeur par rapport à l euro. Exemple : Supposons qu'à la Date de paiement des Notes, le cours de change euro/usd soit égal à,075 (,075 USD pour EUR ou 0,93 EUR pour USD), l'équivalent en euro d une coupure de 00 USD sera de 93 EUR (frais exclus). À l Échéance, si le USD s'est apprécié de 5 % par rapport à l euro (0,9375 USD pour EUR ou,0943 EUR pour USD), vous recevrez 09,43 EUR par coupure de 00 USD. Dans ce cas, vous réaliserez une plus-value de 7,65 % sur le capital en euros. Si par contre le USD a perdu 5 % par rapport à l euro (,2362 USD pour EUR ou 0,8089 EUR pour USD), vous ne recevrez plus que 80,89 EUR par coupure de 00 USD, ce qui entraîne une perte de 3,04 % sur la valeur du capital en euros. Les chiffres des exemples ci-dessus sont purement hypothétiques et servent uniquement à informer l investisseur sur le risque de change. Risque d insolvabilité de l Émetteur L investisseur est exposé au risque d insolvabilité de l Émetteur (faillite ou défaut de paiement), laquelle peut aboutir à la perte totale ou partielle du capital initialement investi ainsi que des coupons dus (voir «Rating/ Notation actuelle de l'émetteur» : Données techniques en dernière page). En cas de défaillance de ING Bank N.V., les Notes peuvent être annulés en tout ou en partie, ou convertis en instruments de capitaux propres (actions), en fonction de la décision de l autorité de contrôle. Dans ce cas, l investisseur court le risque de ne pas récupérer les sommes auxquelles il a droit et de perdre la totalité ou une partie de son montant investi et des montants d intérêts. Risque de fluctuation de la valeur des Notes (risque de marché) Certains paramètres tels que : - l évolution des taux d intérêt à long terme sur les marchés financiers (une hausse des taux d intérêt du marché à long terme a une influence négative sur la valeur des Notes et une baisse des taux d intérêt du marché à long terme influence positivement la valeur des Notes); - l évolution du Taux de Référence (une hausse du Taux de Référence a une influence positive sur la valeur des Coupons et une baisse du Taux de Référence influence négativement la valeur des Coupons); - la perspective d une révision du rating; ont une influence positive ou négative sur la valeur des Notes au cours de leur vie et entraînent une plus-value ou une moinsvalue en cas de revente de Notes par l investisseur avant leur Échéance. Risque de Liquidité Cette Note ne sera pas cotée sur un marché réglementé. Dans des circonstances de marché normales, ING Bank N.V. assurera à l investisseur la liquidité sur le marché en proposant un prix de rachat à l investisseur. Ce prix de rachat est déterminé par ING Bank N.V. sur la base de modèles qui lui sont propres et en tenant compte des paramètres de marché du moment (voir «Risque de fluctuation de la valeur des Notes» ci-dessus) ainsi que d une différence entre le prix acheteur et le prix vendeur d environ,00 % dans des conditions normales de marché. Le prix de rachat pourrait être inférieur à la valeur nominale des Notes (risque de moins-value). Par ailleurs, le prix proposé par ING Bank N.V. ne comprend pas les frais de courtage, la taxe sur les opérations de bourse et les impôts éventuels (voir les «Données techniques»). 3
Avertissement Les Notes font l'objet d'une offre publique. Ce Document Promotionnel est produit et distribué par ING Belgique SA. Il n est donc pas et ne doit pas être interprété comme une recommandation de souscrire, ou comme un conseil ou une recommandation de conclure une quelconque opération.par ailleurs, ce Document Promotionnel est communiqué ou mis à disposition par ING Belgique SA à toute ou partie de la clientèle et n est pas fondé sur l examen de la situation propre du client. Sauf si la décision d investir résulte d un conseil en placement fourni par ING Belgique SA, il appartient donc au client de décider si l instrument financier concerné par le présent Document Promotionnel est adapté à sa situation, sans préjudice de l obligation d ING Belgique SA de se procurer les informations nécessaires concernant les connaissances et l expérience du client en matière d instruments financiers. Ce Document Promotionnel n est destiné qu à l usage du destinataire original et ne peut être reproduit, redistribué ou transmis à toute autre personne, ou publié, en tout ou en partie. Les instruments financiers concernés ne seront pas enregistrés en vertu du United States Securities Act de 933, tel qu amendé («Securities Act»), et ne peuvent pas être proposés ou vendus aux États-Unis, ni aux personnes ayant la nationalité américaine, une adresse postale, légale ou fiscale aux États-Unis, un numéro de téléphone aux États-Unis, ou une carte de résident permanent américain («Green Card»), même en dehors du territoire des États-Unis. Prospectus Le «Base Prospectus for the Issuance of Medium Term Notes and Inflation Linked Notes (Level )» du 29 juin 205, tel que supplémenté de temps en temps, de l Émetteur (le «Prospectus de Base») a été approuvé par l AFM au Pays-Bas. Le Prospectus est constitué du Prospectus de Base, ainsi que des Final Terms des ING du 30 novembre 205. Le Prospectus de Base existe uniquement en anglais, à l exception du Résumé de l Emission, qui existe également en français et en néerlandais. Le Prospectus de Base peut être consulté sur le site www. ingmarkets.com > ING Markets > Downloads > GIP Programme. Les Final Terms peuvent être consultés sur le site www.ingmarkets.com > ING Markets > Products > search «XS322034403» > Downloads. Un exemplaire de chacun des documents peut être obtenu gratuitement dans toutes les agences ING en Belgique ou sur simple demande téléphonique. Classe de risque propre à ING Belgique SA Le modèle utilisé par ING Belgique SA pour déterminer la classe de risque d'une Note Structurée analyse la volatilité de son rendement en se basant sur l'évolution hebdomadaire du sous-jacent observée historiquement dans le marché. Plus la volatilité du rendement calculé est grande, plus la classe de risque est élevée. Ce niveau de risque est ensuite corrigé afin de tenir compte du risque émetteur et du risque de change éventuel dans le cas d'une Note Structurée émise en devise autre que l'euro et pour un investisseur effectuant ses opérations en euro. Il existe au total de 7 classes de risque allant de (risque le plus faible) à 7 (risque le plus élevé). De plus amples explications sont disponibles sur ing.be (Investir> Obligations>Structured Notes>Classe de risque). Le modèle ne prend donc pas en compte certaines catégories de risque importantes, à savoir le risque de liquidité sur ING Bank N.V., ainsi que le risque de marché en cas de revente avant l'échéance de la Note. moins élevé Les ING se situent dans la classe de risque 2: Risque 2 3 4 5 6 7 Rendement potentiellement Qu est-ce que la volatilité? plus élevé La volatilité décrit l ampleur des variations journalières, hebdomadaires ou mensuelles d un actif financier. Elle est généralement calculée sur la base d observations historiques. Une volatilité élevée signifie que des fluctuations importantes de l actif financier ont été observées dans le passé et dès lors indique un risque plus élevé. 4
Information complémentaire de droit belge L Emetteur pourrait être tenu de respecter le code de droit économique belge, en particulier les dispositions relatives aux clauses abusives, dans l application des clauses du prospectus de base et des conditions définitives relatives à l émission de ce produit distribué en Belgique, pour autant que ces dispositions soient applicables à ce dernier. Profil d investisseur Ce produit s adresse plus particulièrement à des investisseurs présentant un profil de risque «Balanced». Ce produit peut également convenir aux investisseurs ayant un profil, «Active» ou «Dynamic». Investir dans ce produit suppose une bonne compréhension de ses caractéristiques et notamment, de comprendre quels risques y sont liés. ING Belgique devra établir si vous disposez des connaissances et de l expérience suffisante de celui-ci. Dans le cas où le produit ne serait pas approprié pour vous, elle doit vous en avertir. Si la banque vous recommande un produit dans le cadre d un conseil en investissement, elle devra évaluer que ce produit est adéquat en tenant compte de vos connaissances et expérience dans ce produit, de vos objectifs d investissement et de votre situation financière. Pour plus d informations à ce sujet, www.ing.be > Investir > Infos Pratiques > Profils d investissement. Informations postérieures à la souscription Après la clôture de la période de souscription, ING Belgique SA communiquera aux investisseurs via son site (www.ing.be) toutes les informations importantes relatives aux. La valeur des Notes adaptée hebdomadairement sera également accessible pour l investisseur via Internet (ing.be > Retail > Investir > Obligations > Structured Notes > Cours des Structured Notes). Dans un stade ultérieur, il est possible qu ING Belgique SA utilise d autres canaux de communication pour informer correctement les investisseurs. En cas de plainte, vous pouvez vous adresser à ING Complaint Management Cours Saint Michel, 60 040 Bruxelles ou via email, plaintes@ing.be.. Si vous n obtenez pas satisfaction, et êtes un particulier agissant à des fins privées, vous pouvez contactez l ombudsman en conflits financiers, rue Belliard 5-7, b.8, 040 Bruxelles (www.ombudsfin.be). Données techniques des ING Émetteur Distributeur Rating/ Notation actuelle ING Bank N.V., Amsterdamse Poort, Bijlmerplein 888, Amsterdam, 02 MG Netherlands (société de droit néerlandais) ING Belgique SA, avenue Marnix 24, B-000 Bruxelles Standard and Poor s : A (Perspective stable) ; Moody s : A (Perspective stable) ; Fitch : A (Perspective stable). Un rating (ou «Notation») est donné à titre purement indicatif et ne constitue pas une recommandation d acheter, de vendre ou de conserver les titres de l Émetteur. Il peut être suspendu, modifié ou retiré à tout moment par l agence de notation. Les avis de notation peuvent être consultés sur le site Internet suivant : http://www.ing.com/investor-relations/ratings.htm Montant nominal Minimum USD 5.000.000 Période de souscription Du 30 novembre 205 au 3 décembre 205 inclus (sauf clôture anticipée) Coupure/Valeur Nominale USD 00/00 % Montant minimal de souscription Date d émission et de paiement USD 00 7 janvier 206 Échéance 7 janvier 2022 Prix d émission Coupons annuels 02 % de la Valeur nominale Durant les trois premières années, les Notes paient, à chaque Date de paiement du coupon, un coupon annuel fixe de,60 % (avant impôts et taxes) en dollar américain (USD). Pour chacune des années suivantes, un coupon variable égal au taux USD CMS 5 ans, constaté à la Date d'observation correspondante, sera payé à chaque Date de paiement de coupon, avec un minimum de,60 % (avant impôts et taxes) et un maximum de 5,00 % (avant impôts et taxes), en dollar américain (USD). 5
Taux de Référence Dates de paiement du coupon Dates d'observation Période de Coupon Remboursement à l Echéance Forme & Conservation Vente avant l Échéance Code de Valeur Cotation Droit applicable Traitement fiscal Commissions et frais Le taux USD CMS 5 ans ("Constant Maturity Swap" ou taux swap de maturité constante) est un taux de référence des marchés financiers utilisé pour des opérations d'échange de taux fixe contre taux variable (appelées swap de taux d'intérêt) pour une durée déterminée en l'occurrence 5 ans. Vous trouverez plus d'informations sur les taux USD CMS à 5 ans et leur mise à jour hébdomadaire sur le site www.ing.be/valeurssousjacentes. 7 janvier 207, 6 janvier 208, 5 janvier 209, 5 janvier 2020, 5 janvier 202 et 7 janvier 2022 Le niveau du taux USD CMS 5 ans à prendre en considération pour déterminer le montant du coupon sera déterminé dix jours ouvrables avant le début de chacune des Périodes de Coupon. La période depuis (et y compris) une Date de paiement du coupon (ou la Date d émission pour la première Période de Coupon) jusqu à la prochaine (première) Date de paiement du coupon (non comprise). Les Notes seront remboursées à 00 % de leur Valeur Nominale à l Échéance en USD, sauf en cas de faillite ou de défaut de paiement de l Émetteur. Livraison uniquement sur un compte-titres auprès d une institution financière. La conservation sur un compte chez ING Belgique SA est gratuite. Dans des circonstances de marché normales, l investisseur a la possibilité de revendre ses Notes avant leur Échéance à ING Bank N.V. une fois par semaine (voir également «Risque de liquidité» ci-dessus). Le prix de rachat pourrait être inférieur à la valeur nominale des Notes (risque de moins-value). Par ailleurs, le prix proposé par ING Bank N.V. ne comprend pas les frais de courtage, la taxe sur les opérations de bourse et les impôts éventuels. ISIN : XS322034403 Cette Note ne sera pas cotée sur un marché réglementé. Droit anglais Dans le chef des personnes physiques résidant fiscalement en Belgique. Précompte mobilier : les revenus des Notes sont soumis au précompte mobilier, actuellement de 25 % (en principe, 27% à partir du er janvier 206). En cas de vente sur le marché secondaire, l Impôt des Personnes Physiques au taux distinct de 25 % (en principe, 27% à partir du er janvier 206) sera dû sur le montant des revenus mobiliers perçus à cette occasion et déclarés. Les revenus des Notes qui ont subi la retenue du précompte mobilier ne doivent pas être déclarés à l Impôt des Personnes Physiques. Taxe sur les opérations de bourse : en cas de vente sur le marché secondaire, une taxe sur les opérations de bourse (TOB) sera prélevée, actuellement de 0,09 % (650 au maximum par transaction). Dans le chef des personnes physiques résidant dans un État membre de l Union européenne autre que la Belgique : Les revenus de cette Note tombent sous le champ actuel d application de la Directive européenne sur la fiscalité de l épargne. En cas de «paiements d intérêts» par cette Note, la Belgique transmettra à l État membre concerné des informations conformément aux principes définis par la Directive épargne. La partie «Taxation» du Prospectus de Base Level décrit plus amplement le régime fiscal. L Emetteur paie au Distributeur une commission de placement de 2 %, incluse dans le Prix d émission. Ce dernier comprend également une commission au titre de la structuration et de la distribution des titres de maximum % sur une base annuelle. En cas de revente des Notes avant leur Échéance, des frais de courtage seront appliqués sur le prix établi chez ING Bank N.V.. Le tarif du courtage et de la conservation des titres est disponible gratuitement en agence ou sur le site internet d ING (ing.be > Investir > Tarifs et réglements > Tarif des principales opérations sur valeurs mobilières). ING Belgique SA Banque avenue Marnix 24, B-000 Bruxelles RPM Bruxelles TVA : BE 0403.200.393 BIC : BBRUBEBB IBAN : BE45 309 560 2789 Éditeur responsable : Inge Ampe cours Saint-Michel 60, B-040 Bruxelles Editing Team & Graphic Studio Marketing ING Belgium 700F /5 6