Panorama du marché du Crédit à la consommation en Europe en 2013 Pour la 7 ème année consécutive, Crédit Agricole Consumer Finance publie son étude annuelle sur l état du marché du crédit à la consommation dans 28 pays de l Union européenne. 9 juillet 2014 www.ca-consumerfinance.com presse@ca-cf.fr
Crédit à la consommation en Europe à fin 2013 Synthèse En 2013, les encours de crédit à la consommation ont reculé dans l Union européenne de 0,9% pour atteindre 1 061 milliards d euros. Seuls un quart des pays de la zone Euro, le Danemark, la Lituanie, le Luxembourg, Malte, le Royaume-Uni, la Slovaquie et la Suède, ont vu le montant de leurs encours de crédit à la consommation augmenter en 2013. 3 grandes tendances sont observables : En Europe du nord et continentale, la pénétration du crédit baisse légèrement mais la hausse soutenue de la consommation porte les encours de crédit (+2 %). En Europe du sud, les encours baissent (-7 %) sous l influence de l absence de visibilité et de confiance des ménages, et d une consommation qui stagne. En Europe centrale et orientale, les encours baissent (-4 %) malgré la hausse de la consommation des ménages. La période est au désendettement alors que la pénétration du crédit à la consommation y est supérieure à celle de l Europe du sud. Le marché européen du crédit à la consommation apparaît comme un marché mature où il n existe plus d effet de rattrapage : les écarts se creusent entre les marchés britanniques, danois et luxembourgeois, qui sont les plus développés et les plus dynamiques, et le reste de l Union européenne. De nouveaux marchés, aux frontières de l Europe, très dynamiques : l encours par habitant en Turquie et en Russie (1 200 euros) approche de celui de l Espagne ou des Pays-Bas (1 500 euros) et a connu une croissance soutenue en 2013 (+31 % pour la Turquie et +26 % pour la Russie). Page 2
Crédit à la consommation en Europe en 2013 Panorama général Cinquième année de baisse pour le crédit à la consommation dans l Union européenne Fin décembre 2013, le montant de l encours de crédit à la consommation dans l Union européenne s élève à 1 061 milliards d euros. Les encours de crédit à la consommation sont en baisse de 0,9% sur l année 2013. Le marché du crédit à la consommation se contracte de façon continue dans l Union européenne depuis 2008. A titre de comparaison, en 2013 le marché mondial du crédit à la consommation a connu une croissance de 6,8 %. La croissance continue du taux de chômage (en moyenne de 6 % en 2008 à 11 % en 2013) et les difficultés de certaines banques de la zone Euro constituent les principales raisons de la baisse des encours. Au-delà de l évolution à la baisse, le niveau des encours est relativement faible en Europe. En effet, l encours par habitant s élève en 2013 à 2 100 euros dans l Union européenne et 5 900 euros en Amérique du nord*. Encours de crédits à la consommation dans l Union européenne, Milliards d euros Devises converties au taux de change moyen de l année 2013 1 147-0,8% 1 138-1,9% 1 117-3,5% 1 078-0,6% 1 071-0,9% 1 061 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Ces données sont susceptibles de varier d un an sur l autre en raison des révisions opérées par les banques centrales et des variations de taux de change. * L Amérique du Nord est composée des Etats-Unis, du Canada et du Mexique Page 3
Crédit à la consommation en Europe en 2013 Panorama général Baisse du recours au crédit dans un climat économique atone et incertain Alors que la consommation finale des ménages a augmenté (en valeur) dans l Union européenne en 2010 (+3 %), 2011 (+3 %), 2012 (+1 %) et 2013 (+2 %), le crédit à la consommation s est contracté. Le rapport encours de crédit à la consommation / consommation finale des ménages est en baisse depuis quatre ans, passant de 17 % en 2009 à 14 % en 2013. Ce recul du recours au crédit s inscrit notamment dans une phase de désendettement des ménages de la zone Euro. La baisse du taux de pénétration du crédit à la consommation s explique en premier lieu par le manque de confiance et le déficit de visibilité sur les revenus futurs, symbolisés par les difficultés du marché de l emploi. La hausse continue du taux de chômage moyen dans l Union européenne, de 9 % en 2009 à 11 % en 2013, constitue ainsi une des explications de la baisse du recours au crédit. 17,0% 16,0% 15,0% 14,0% 13,0% Pénétration du crédit à la consommation et taux de chômage dans l Union européenne 16,6% 6,4% Encours / conso 16,8% 8,9% 10,1% 10,1% 15,9% 14,9% Taux de chômage 10,8% 14,6% 11,1% 14,3% 2008 2009 2010 2011 2012 2013 12,0% 10,0% 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% 0,0% Ces données sont susceptibles de varier d un an sur l autre en raison des révisions opérées par les banques centrales et des variations de taux de change. Page 4
Le Crédit à la consommation en Europe en 2013 Focus par zone géographique Seule l Europe du nord est en croissance Le crédit à la consommation en Europe par zone géographique en 2013 Le marché européen du crédit à la consommation est concentré sur les pays d Europe du nord et continentale. Avec 617 milliards d euros d encours, cette zone représente 58% des encours pour 41 % de la population de l Union européenne. En 2013, les encours y ont augmenté de 2 % pour atteindre près de 3 000 euros par habitant. Cette hausse est due à l augmentation de la consommation des ménages (+6 % en valeur) alors que la pénétration du crédit à la consommation (ratio encours / consommation finale des ménages) a reculé modérément, de 17 % à 16 %. Les pays d Europe du sud (dont la France) ont vu leurs encours de crédit à la consommation baisser de 7 % sur l année, à 363 milliards d euros (soit 34 % des encours pour 38 % de la population européenne). La baisse des encours s explique par le recul de la pénétration du crédit (de 13 % à 12 %) essentiellement liée à la stagnation de la consommation des ménages et à la hausse continue du taux de chômage. L Europe centrale et orientale représente seulement 8% des encours (soit 81 milliards d euros) pour 21 % de la population européenne. En 2013, l encours de crédit à la consommation y a reculé de 4% malgré une hausse de la consommation des ménages de près de 2 %. Le recours au crédit est en effet en baisse, à 13% (contre 14% en 2012) alors que le taux de chômage moyen de la zone s est stabilisé (à 11 %). * La composition des zones géographiques est détaillée en page 10 Page 5 4 000 3 000 2 000 1 000 - Encours par habitant 16% 2 967 Europe du nord et continentale 12% 13% 1 865 Europe du sud Encours / conso 774 Europe centrale et orientale 20% 15% 10% 5% 0%
31 28 25 22 21 20 18 13 13 13 12 11 10 5 4 2 2 2 2 1 1 1 0 Le Crédit à la consommation en Europe en 2013 Focus sur les cinq premiers marchés européens La France est le troisième marché européen du crédit à la consommation Le premier marché européen du crédit à la consommation est le Royaume-Uni, avec 25% des encours, soit 260 milliards d euros en décembre 2013. Les cinq premiers marchés européens, Royaume-Uni, Allemagne, France, Espagne et Italie, concentrent 76% des encours, soit 803 milliards d euros pour 51 % de la population européenne. La France et l Allemagne ont connu des évolutions récentes proches : un taux de pénétration intermédiaire (13 % pour la France et 15 % pour l Allemagne) et une variation des encours négative (-2 % pour la France et -1 % pour l Allemagne). Le marché français est le troisième de l Union européenne, avec un niveau d encours de 146 milliards d euros. La Pologne, avec un montant d encours qui atteint 31 milliards d euros en 2013, est le sixième marché européen et le premier marché d Europe centrale. 260 223 Encours de crédits à la consommation dans l Union européenne (en milliards d euros) Devises converties au taux de change moyen de l année 2013 146 107 68 Page 6
Crédit à la consommation en Europe en 2013 Acteur de l économie Le crédit à la consommation moteur de l économie Dans les cinq premiers marchés européens du crédit à la consommation, ce mode de financement est un moteur important de l activité économique. Il permet en effet aux ménages de financer des travaux et d acquérir des biens de consommation. Les encours de crédit à la consommation représentent une part notable du Produit Intérieurs Brut (PIB) de ces principaux marchés européens. Ainsi, pour la France, l Italie et l Espagne, les encours de crédit à la consommation représentent environ 7% du PIB. Ce chiffre s élève à 14% du PIB au Royaume- Uni. La part des encours de crédit à la consommation dans la consommation des ménages, fortement corrélée à la part des encours dans le Produit Intérieur Brut, est un indicateur important de la pénétration du crédit dans ces économies. Les encours représentent 21% de la consommation des ménages au Royaume-Uni, 14,6% en Allemagne, 12,8% en France, 11,7% au Portugal, 11,6% en Italie et 11% en Espagne. Sources : Asterès. Page 7
5% 5% 4% 3% -8% -9% -10% -10% -11% Le Crédit à la consommation en Europe en 2013 Des évolutions hétérogènes selon les pays Les encours reculent dans les pays de la zone Euro Sept pays européens ont vu le montant de leurs encours de crédit à la consommation augmenter au cours de l année 2013 : le Danemark, la Lituanie, le Luxembourg, Malte, le Royaume-Uni, la Slovaquie et la Suède. Avec une croissance de son encours de 5 %, le Royaume-Uni se détache des autres grandes économies européennes. La reprise de la consommation (+ 2 %) ainsi que le recul du chômage ont été deux facteurs notables dans la hausse des encours britanniques. La Grèce, l Espagne, le Portugal, l Irlande ainsi que les Pays-Bas connaissent de fortes baisses de leurs encours en 2013. La baisse la plus forte concerne les encours chypriotes (-34 %) et s explique en particulier par la restriction de l offre de crédits, sous le coup de restructurations après les crises des finances publiques chypriotes et grecques. 15% Variation des encours de crédits à la consommation dans l UE - entre décembre 2012 et décembre 2013 1% 1% 0% 0% -1% -1% -1% -2% -3% -3% -4% -5% -6% -6% -6% -7% -33% -34% Page 8
Il n y a pas d effet de rattrapage sur le marché du crédit à la consommation en Europe Les trois pays qui présentent l encours par habitant le plus élevé, le Royaume-Uni (4 100 euros), le Luxembourg (3 700 euros) et le Danemark (3 300 euros) voient leurs encours croître. A l inverse, l encours est en baisse dans les pays où l encours par habitant est faible. Il n existe donc pas d effet rattrapage en Europe et le marché du crédit à la consommation apparaît comme globalement mature. Les marchés du crédit à la consommation ne convergent pas vers un modèle commun. En effet, l écart entre le Royaume-Uni, le Luxembourg, le Danemark d une part, et le reste de l Europe d autre part, se creuse, en particulier sous l effet des différences macroéconomiques et réglementaires entre les pays. 20% 15% Le Crédit à la consommation en Europe en 2013 Un marché mature Croissance de l encours par habitant en 2013 Danemark Page 9 10% 5% 0% Lituanie Bulgarie Slovaquie Malte R. tchèque Belgique Suède Finlande Allemagne Luxembour g Royaume-Uni Pologne Estonie -5% Hongri France Pays-Bas Italie Autriche e Roumanie Grèce Espagne Irlande -10% Portugal Croatie Slovénie Encours par habitant en euros Lettonie Chypre -15% - 500 1 000 1 500 2 000 2 500 3 000 3 500 4 000 4 500
Le Crédit à la consommation en Europe en 2013 Un marché en croissance aux frontières de l Europe Turquie et Russie, deux marchés dynamiques aux portes de l Europe Les pays émergents voisins de l Union européenne, la Turquie et la Russie, sont en phase de rattrapage sur le marché du crédit à la consommation. L encours par habitant en Turquie et en Russie (1 200 euros) s approche de celui de l Espagne ou des Pays-Bas (1 500 euros) et a connu une croissance soutenue en 2013 (+31% pour la Turquie et +26% pour la Russie). La Norvège détient l encours par habitant le plus élevé du continent européen, à 5 800 euros. Comparable aux autres pays d Europe du nord, le marché norvégien du crédit à la consommation est en hausse en 2013 (+ 1 %). Le marché suisse suit en 2013 une évolution similaire à celle de la zone Euro (- 3 %) et a un niveau d encours par habitant (3 300 euros) comparable à celui du Danemark ou du Luxembourg. Croissance de l encours par habitant en 2013 L étude du continent européen «géographique» met en lumière une dimension clef : le marché du crédit à la consommation, en plus de se contracter, est comparativement peu développé dans la zone Euro et en Europe de l est. Tant la croissance que le niveau des encours par habitant sont inférieurs à ceux de la Turquie et de la Russie pour l Europe de l est et des autres pays européens développés pour la zone Euro. 35% 30% Turquie 25% Russie 20% 15% Danemark 10% 5% Suède Royaume-Uni Norvège 0% Zone euro Suisse -5% Europe de l est Encours par habitant -10% - 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 6 000 7 000 Page 10
Crédit à la consommation en Europe à fin 2013 Méthodologie Les données d encours de crédit à la consommation présentées dans cette étude sont issues des banques centrales ou des instituts nationaux de statistiques. Elles ont été collectées par le cabinet d études et de conseil Asterès, qui s est attaché à respecter un champ produit et marché homogène. Les données regroupent les acteurs bancaires et non bancaires (soit tous les établissements de crédit). Elles incluent (autant que le permettent les données sources) les découverts bancaires, mais excluent le crédit hypothécaire, même à des fins de consommation courante. Pour permettre une comparaison des marchés, les encours observés dans les pays n appartenant pas à la zone Euro ont été convertis en euros au taux de change courant moyen de l année 2013. Certains chiffres (encours, évolutions, taux de pénétration du crédit à la consommation) peuvent différer des éditions précédentes, pour les raisons suivantes : - une révision des données primaires par les banques centrales - une variation des taux de change utilisés pour la conversion des encours en devises vers l euro. Pour les besoins de cette étude, trois ensembles géographiques ont été retenus : Europe du nord et continentale Allemagne, Autriche, Belgique, Danemark, Finlande, Irlande, Luxembourg, Pays-Bas, Royaume-Uni, Suède. Page 11 Europe du sud Chypre, Espagne, France, Grèce, Italie, Malte, Portugal. Europe centrale et orientale Bulgarie, Croatie, Estonie, Hongrie, Lettonie, Lituanie, Pologne, République tchèque, Roumanie, Slovaquie, Slovénie.