Complément d information nvestsseurs

Le 25 avril 2001 Premier trimestre 2001 (non vérifiés) Complément d information nvestsseurs Ce complément d'information au communiqué de presse annonçant les résultats trimestriels de BCE a pour but de fournir, en temps opportun, des renseignements susceptibles d'intéresser les investisseurs. Les résultats sont présentés en dollars canadiens et préparés conformément aux PCGR canadiens. Pour de plus amples renseignements, veuillez communiquer avec Sophie Argiriou au (514) 786-3845 ou George Walker au (514) 870-2488. Le Complément d information est également disponible sur le site Web de BCE à www.bce.ca à la rubrique Investisseurs. Certaines sections de ce document contiennent des déclarations de nature prospective relatives à BCE et à ses filiales. Ces déclarations prospectives sont nécessairement assujetties à des risques et incertitudes qui pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent de ceux que prévoient ces déclarations. Les facteurs qui pourraient causer des écarts sensibles entre les résultats ou événements réels et les attentes actuelles sont examinés à la page 23, sous la rubrique «MISE EN GARDE CONCERNANT LES DÉCLARATIONS PROSPECTIVES». Cette documentation est présentée à titre d'information seulement et ne saurait être interprétée comme une sollicitation de la part de BCE Inc. d'investir dans l'un de ses titres.

Les activités principales de BCE sont le moteur de la croissance de 34 % du bénéfice Les services de données, Internet haute vitesse, sans fil et la télévision par satellite continuent d afficher une forte croissance BCE a annoncé aujourd hui ses résultats du premier trimestre qui continuent d afficher une forte croissance générée par Bell Canada et BCE Emergis. Les produits tirés des activités principales, à l exclusion de BCE Investissements, se chiffrent à 4,9 milliards $, en hausse de 12,4 % sur les produits pro forma du premier trimestre de 2000 et Complément d information pour les investisseurs Sommaire des résultats du premier trimestre (en millions de dollars, sauf indication contraire) Résultats consolidés pro forma représentent une hausse de 31% des produits provenant des services de données de Bell Canada, de 23 % des produits des services sans fil et de 88 % des produits de Bell ExpressVu. Les produits consolidés du premier trimestre de 2001 se sont élevés à 5,5 milliards $, une hausse de 6,2 %, comparativement à la période correspondante de l exercice antérieur. Le 25 avril 2001 Le BAIIA des activités principales s est établi à 1,7 milliard $, une hausse de 9,7 %, comparativement à la même période de l exercice antérieur. La croissance du BAIIA consolidé a été de 4,0 %. Le bénéfice de référence en trésorerie consolidé se chiffre à 0,37 $ par action pour le premier trimestre, soit une hausse de 28% comparativement au bénéfice de référence en trésorerie pro forma de 0,29 $ par action de l exercice précédent. 2001 2000* Variation en % Produits Activités principales 4 899 4 359 12,4 % Produits - Total 5 506 5 186 6, 2 % BAIIA Activités principales 1 698 1 548 9,7 % BAIIA Total 1 750 1 683 4,0 % Bénéfice de référence en trésorerie attribuable aux actions ordinaires ($) activités principales Bénéfice de référence en trésorerie attribuable aux actions ordinaires ($) Total 0,37 0,28 32,1 % 0,37 0,29 27,6 % Bell Canada Services sur fil Produits des services de données 810 617 31,3 % Activations nettes - Internet haute vitesse (k) 130 27 381,5 % Sans-fil Produits 409 334 22,5 % Activations nettes SCP et service cellulaire (k) 114 49 132.7% Bell ExpressVu Produits 109 58 87,9 % Activations nettes SRD (k) 74 53 39,6 % Bell Globemedia Produits 306 276 10,9 % Téléglobe Produits des services de données et d hébergement 148 107 38,3 % Produits nets des services de voix 98 103 (4,9 %) BCE Emergis Produits 143 73 95,9 % * Les résultats pro forma de 2000 tiennent compte de acquisition et de la de CTV (y compris NetStar), du Globe and Mail, de Globe Interactive et de Téléglobe pour une meilleure comparaison. BCE Inc. Complément d information pour les investisseurs 1er trimestre 2001

Croissance des services de données et DSL Au premier trimestre de 2001, les produits des services de données de Bell se sont élevés à 810 millions $, soit une hausse de 31 % comparativement à la période correspondante de l exercice antérieur. Croissance Deux facteurs ont été la force motrice de la croissance de 31% des produits des services de données durant le trimestre par rapport à l exercice antérieur : une hausse de 71% de services IP et large bande et une hausse de 90 % des produits d Internet. Le nombre de lignes numériques (équivalence SAR) est passé à 3,4 millions, soit une hausse de 9 % par rapport au quatrième trimestre et de 43 % par rapport au premier trimestre de 2000. Les produits provenant des services de données représentent 20 % des produits totaux de Bell Canada, en hausse de 17 % à l exercice précédent. C est le client qui gagne Au cours du 1 er trimestre, Bell Nexxia a signé d importants contrats d une valeur de plus de 200 millions $, y compris 8 millions $ pour des contrats dans l Ouest du pays. Lancement de nouveaux produits Récemment, Bell Canada a lancé le premier réseau privé virtuel sur IP (RPV IP) afin d offrir de la largeur de bande et la classe de service sur demande, disponible en ligne à un portail Internet. Le service RPV IP Entreprise assure une connectivité personnalisée permettant aux clients de commander de la largeur de bande supplémentaire au besoin, de choisir différentes classes de service et de ne payer que ce qu ils utilisent. ($M) 1000 800 600 400 200 La clientèle du service Internet haute vitesse atteint les 466 000 abonnés. 0 Service de données 502 617 T199 T100 T101 810 En janvier, Bell Nexxia a lancé le premier service national de transport de vidéo numérique en Amérique du Nord qui permet de transmettre à des débits atteignant les 270 Mbit/s. Le service est destiné aux radiodiffuseurs et à l industrie de la postproduction. En janvier également, Bell Nexxia a lancé une nouvelle série de services de centre de données Internet à l intention des clients d affaires qui ont des besoins poussés en hébergement Web. Les services des centres de données Internet offrent une gamme complète de services évolués de co-implantation et d hébergement entièrement gérées. La clientèle de lignes d abonné numériques (DSL) de BCE a atteint les 466 000 clients, soit une hausse de 39 % par rapport aux 336 000 clients à la fin de 2000. De ce total, 411 000 sont des abonnés aux services DSL consommateur, 33 000 aux services DSL affaires et 21 000 des services de gros. Le service Sympatico Édition Haute Vitesse comptait 365 000 clients en Ontario et au Québec d ici la fin du trimestre. Le nombre record de 101 000 abonnés des services Sympatico Édition Haute Vitesse ajoutés au premier trimestre a fait croître la part de marché à 38 % par rapport à 34 % à la fin de 2000. Le service Sympatico Édition Haute Vitesse a saisi 59 % de tous les ajouts d abonnés des services Internet haute vitesse sur son marché durant le trimestre. Durant le trimestre, Bell Canada a procédé à la première d une série d améliorations prévues pour la côté vitesse et le service en 2001 par Bell Canada en lançant un service DSL affaires à 1,5 Mbit/s. Abonnés des services Internet haute vitesse sur ligne DSL (000 s) 600 400 200 0 92 141 222 336 466 T100 T200 T300 T400 T101 BCE Inc. Complément d information pour les investisseurs 1er trimestre de 2001 Page 2

Croissance du sans-fil Les ajouts nets aux services SCP et cellulaires ont totalisé 114 000. Le taux de désabonnement des forfaits postpayés continue d être le meilleur du secteur à 1,3 %. Comptant 3,6 millions d abonnés des SCP, des services cellulaires et de téléavertissement, BCE est le plus important exploitant de services sans-fil au Canada. Croissance Le nombre total d abonnés des services cellulaires et SCP a atteint les 2 884 000, représentant une croissance annuelle de 30 %. Durant le trimestre, les produits provenant des services sans fil ont augmenté pour s établir à 409 millions $, une hausse de 22,5 % par rapport au premier trimestre de 2000. Les 114 000 ajouts nets ont compté pour 34 % des activations nettes au durant le trimestre, dont environ la moitié sont des forfaits postpayés. À la fin du premier trimestre de 2001, 73 % de l ensemble des clients SCOPP et cellulaires étaient abonnés à des forfaits postpayés à valeur plus élevée. Ajouts nets d'abonnés des services sans fil (000) 134 144 150 119 100 50 0-50 50-1 51 Meilleur taux de désabonnement du secteur Le taux de désabonnement de 1,3 % des forfaits sans fil postpayés pour le sans-fil est encore une fois le meilleur du secteur et bien en-dessous des 2,0 % enregistrés au premier trimestre de 2000. Ces résultats prouvent l efficacité de notre stratégie axée sur le 22 76 58 56 T100 T200 T300 T400 T101 prépayés postpayés service à la clientèle et la différenciation du produit. Revenu moyen par abonné Le revenu moyen par abonné (RMPU) s est établi à 44 $ par mois et est demeuré stable par rapport à l année précédente, malgré une stratégie dynamique d établissement des prix et les mesures incitatives de la concurrence. Dans le cas de Bell Mobilité, c est la première fois depuis 1993, que le RMPU annuel ne baisse pas au 1 er trimestre. Le RMPU des forfaits postpayés a augmenté légèrement pour s établir à 56 $ par mois, par rapport à l année précédente, mais le RMPU des services prépayés est demeuré le même à 13 $ par mois. $ 50 48 46 44 42 40 48 RMPU Sans fil 44 Services de données sans fil La croissance explosive du Téléfureteur s est poursuivie, le nombre d accès données ayant augmenté de 21% par rapport au quatrième trimestre. Presque 400 000 clients ont utilisé le Téléfureteur depuis son lancement. 45 46 49 T499 T100 T200 T300 T400 T101 44 Bell Mobilité est la première à offrir une suite d applications d entreprises y compris le courriel, par l intermédiaire de partenariats avec Lotus, Microsoft et Novell, recoupant 90 % des utilisateurs du courriel au Canada. En février, Bell Mobilité a annoncé la création de Bell Mobilité Investissements Inc., une nouvelle entreprise de participation par actions créée pour stimuler de développement de la technologie de pointe de l Internet sans fil, avec un capital initial de 30 millions $. Bell Mobilité a l intention de lancer au 4 e trimestre la phase 1 de la 3G (1xRTT) sur notre réseau AMRC, ce qui signifie que nos clients des SCP auront accès à des débits de transm,ission allant jusqu à 144kbit/s, soit dix fois plus rapide que les débits actuels. Les débits plus rapides des réseaux permettront de lancer des services évolués, comme le multimédia sans fil. Afin d être prêts pour cette évolution, Bell Mobilité a lancé en janvier les premiers essais du multimédia sans fil au Canada en partenariat avec PacketVideo. Expansion nationale Dans la vente aux enchères du spectre qui s est terminée en février, nous avons acquis 20 licences au coût total de 720 millions $ ou 1,40 $/pop/ MHz. Notre réseau en C.-B. et en Alberta est en construction et nous prévoyons un déploiement complet au 4 e trimestre. BCE Inc. Complément d information pour les investisseurs 1er trimestre 2001 Page 3

Croissance du SRD Bell ExpressVu continue sur sa lancée de 2000 comptant 74 000 ajouts nets. Les produits ont augmenté de 88 %, pour s établir à 109 millions $ comparativement au premier trimestre de 2000. Cette croissance est attribuable à une hausse du nombre d abonnés de Bell ExpressVu, qui a atteint les 796 000 à la fin du trimestre et a dépassé la marque des 800 000 abonnés à la première semaine d avril. Bell ExpressVu a maintenu sa part de marché estimative à 58 %. Quelque 63 % des ajouts nets de Bell ExpressVu provenaient des régions urbaines. Le revenu mensuel moyen de Bell ExpressVu par abonné s est établi à 47 $ pour le trimestre, soit l équivalent du premier trimestre de 2000, mais il demeure plus élevé que son principal concurrent de SRD et que la moyenne des câblodistributeurs canadiens. Bell ExpressVu a enregistré un taux de désabonnement trimestriel de 2,3 %, qui se compare favorablement à celui des fournisseurs SRD américains et affiche une baisse par rapport au 1 er trimestre de l exercice précédent. Bell ExpressVu poursuit le déploiement de sa programmation de sa télévision haute définition qui récemment présentait les reportages du Super Bowl et du Tournoi de golf Masters. (000 s) 800 600 400 200 0 Urbaine 53% 469 Abonnés de Bell ExpressVu 526 594 722 796 T100 T200 T300 T400 T101 T1 00 Composition des ajouts nets Rurale 47% Urbaine 63% T1 01 Rurale 37% BCE Inc. Complément d information pour les investisseurs 1er trimestre 2001 Page 4

Bell Globemedia Les acquisitions de Bell Globemedia, sous réserve de l obtention des approbations réglementaires, renforcent la présence de CTV au Canada. Bell Globemedia a été fondée le 9 janvier 2001, et regroupe les plus grands noms canadiens de la presse écrite, de la radiodiffusion et d Internet. Bell Globemedia réunit sous la même bannière CTV, premier radifodiffuseur privé au Canada, The Globe and Mail, le plus grand quotidien national au Canada, Globe Interactive, un fournisseur chef de file de contenu Internet et Sympatico- Lycos, le premier portail Internet au Canada. Bell Globemedia a généré des produits de 306 millions $ au 1 er trimestre de 2001. Il s agit d une hausse pro forma de 11%, comparativement au 1 er trimestre de 2000, qui reflète la solide croissance dans tous les secteurs d'activité de la société, notamment la diffusion traditionnelle et spécialisée, la publicité écrite et les produits des activités interactives à Globe Interactive ainsi que les produits de Sympatico-Lycos qui n est entrée en opération qu au 2 e trimestre de 2000. La télévision a compté pour 74 % des produits totaux, alors que le secteur presse écrite et nouveaux médias a compté pour 22 % et 4 %, respectivement. Le BAIIA a augmenté de 7 % durant le trimestre, hausse attribuable à l augmentation de la marge dans le secteur télévision liée à une croissance de 8 % du temps d antenne de la télévision ordinaire ainsi que par la hausse des marges au sein des activités spécialisées. Bell Globemedia a récemment annoncé des transactions qui devraient consolider sa position globale sur le marché : CTV a annoncé l acquisition de CKY-TV au Manitoba de Moffat Communications Limited pour la somme de 37 millions $ et l achat de la participation de 70 % de Global dans CF Television Inc. (CFCF) de Montréal pour environ 90 millions $. Ces transactions constituent d importantes expansions stratégiques qui affirmeront la présence de CTV sur ces marchés tout en lui procurant des occasions prometteuses de générer des revenus. À la conclusion de ces transactions, CTV détiendra des stations dans tous les marchés du Canada, sauf Terre- Neuve. Les deux transactions sont en attente de l approbation du CRTC et en plus, la transaction CFCF est sujette à certains droits en faveur d une affiliée de La Caisse de Dépôts et de Placements du Québec (qui détient les 30 % restants dans CFCF) en vertu d une convention d actionnaires.. Thomson Canada Limited (TCL) a annoncé récemment l acquisition de la participation de 50 % de CanWest Global Communications Corp. Dans ROBT pour quelque 30 millions $. TCL transférera la totalité de sa participation dans ROBT à Bell Globemedia, conformément à transaction originale. L ajout de ROBT permettra à Bell Globemedia d exploiter davantage la marque Report on Business (ROB) tant dans la presse écrite qu à la télévision. La transaction est sujette aux approbations réglementaires habituelles. BCE Inc. Complément d information pour les investisseurs 1er trimestre 2001 Page 5 Sympatico-Lycos a annoncé récemment le lancement de Sympatico- Amicus Financial, un service bancaire électronique dans le cadre d une alliance formée avec Amicus, division de CIBC. Sympatico-Amicus Financial offre un éventail de produits bancaires quotidiens sans frais y compris les comptes chèques, épargne, une ligne de crédit personnelle et l accès à plus de 4 000 guichets bancaires au Canada. En février, Sympatico- Lycos a annoncé une vaste expansion de son contenu large bande dans le cadre d une entente conclue avec Virtue Broadcasting Company. L entente ajoute une programmation dynamique de Virtue Broadcasting dont des événements Sport Extreme, des émissions uniqes sur les affaires et des films, présentée au portail Sympatico-Lycos. Le 19 avril 2001, la part de 40 % de CTV dans CTV Sportsnet a été confiée en fiducie conformément aux exigences du CRTC, en attendant la vente probable de cette participation.

Téléglobe Les dépenses en immobilisations de Globesystem sont réduites de 5 milliards $ US à 3,4 milliards $ US. Étant donné la conjoncture économique sur le marché mondial, Téléglobe a révisé sa stratégie d investissement afin d optimiser les coûts de déploiement du réseau. On tirera avantage de la capacité optique excédentaire et des améliorations des prix pour réduire les besoins en immobilisations pour Globesystem qui passent de 5 milliards $ US à 3,4 milliards $ US au cours des trois prochaines années. Pour 2001, les dépenses en immobilisations ont également été réduites de 30 %, soit de 2 milliards $ US à 1,4 milliard $ US. Au 1 er trimestre, les services de données de Téléglobe ont enregistré des produits de 148 millions $, une hausse de 38 % par rapport à la même période de 2000 et une baisse légère par rapport au 4 e trimestre de 2000, en raison de l intensification de la concurrence au niveau des prix et de conditions moins favorables sur le marché. Les services vocaux ont dégagé des produits de 353 millions $, une hausse légère par rapport au 4 e trimestre de 2000. À noter, les produits nets des services vocaux ont augmenté pour un deuxième trimestre consécutif. Le BAIIA du trimestre a atteint les 29 millions $, une progression importante par rapport aux 10 millions $ enregistré au 1 er trimestre de 2000. Téléglobe a récemment annoncé la formation d une alliance globale avec Sun Microsystems afin d accélérer le déploiement et la commercialisation des centres d hébergement d applications et Web de prochaine génération de Téleglobe. En mars, Téléglobe a finalisé une entente avec Telecom Italia obtenant de la capacité en Amérique latine et dans la région méditerranéenne. En retour, Téléglobe fournira à Telecom Italia à un éventail complet de services à large bande, téléphoniques et d hébergement en coimplantation. Les Centres de Données Internet de Washington D.C. et de Miami devraient ouvrir aux 2 e et 3 e trimestres respectivement. Des Centres de Données Internet devraient ouvrir à London, Toronto et Montréal d ici la fin de l année. BCE Inc. Complément d information pour les investisseurs 1er trimestre 2001 Page 6

BCE Emergis BCE Emergis enregistre une croissance trimestrielle significative de ses produits et de son BAIIA. Au 1 er trimestre 2001, les produits se sont élevés à 143 millions $, soit une hausse de 96 % comparativement à la période correspondante de 2000, reflétant encore un autre solide trimestre pour BCE Emergis. Cette croissance est surtout attribuable à l unité d affaires de la santé électronique reflétant l acquisition de BCE Emergis Corp. (anciennement UP&UP). Durant le trimestre, le BAIIA s est élevé à 26 millions $ et représente une hausse importante par rapport aux 5 millions $ enregistrés au 1 er trimestre de 2000. Création d une plate-forme Web pour le traitement des remboursements des soins de santé avec Clarica BCE Emergis et Clarica ont annoncé la création d une plate-forme intégrée unique pour le traitement des demandes de règlement d assurance dentaire sur le Web. Cette plate-forme permettra au secteur de la santé de fournir des services plus commodes et plus rapides aux clients tout en réduisant les coûts. La première phase du déploiement sera lancée en ligne à la fin de mai et la plateforme sera entièrement fonctionnelle d ici la fin de 2002 pour toutes les compagnies d assurance visées. Entente avec Bank One En janvier, BCE Emergis a annoncé la conclusion d une entente avec Bank One, le cinquième consortium bancaire en importance aux États-Unis, qui permet à Bank One d offrir des solutions de présentation et de paiement électroniques des factures à plus de 40 000 comptes dans sa clientèle commerciale américaine. Lancement de Procuron Après la finalisation des essais réussis - de quatre mois, Procuron a ouvert ses portes à l échelle nationale en avril 2001. Le portail national d achat de Procuron procure aux clients et aux fournisseurs l accès à de meilleurs prix, des prix réduits de traitement et des conseils stratégiques d achat. Jusqu à maintenant, 200 entreprises et organismes sont enregistrés à Procuron. BCE Inc. Complément d information pour les investisseurs 1er trimestre 2001 Page 7

9 (1) (2) Résultats par groupe d'exploitation (en millions de dollars, sauf indication contraire) Pro forma Variation Trois mois terminés le 31 mars 2001 2000 en % Produits Bell Canada La Société de Portefeuille Bell Canada 3 998 3 628 10,2% Bell ExpressVu 109 58 87,9% Total Bell Canada 4 107 3 686 11,4% Bell Globemedia 306 276 10,9% Téléglobe 506 501 1,0% BCE Emergis 143 73 95,9% Activités de la Société et autres activités (y compris l'élimination des opérations intersociétés - activités principales) (163) (177) 7,9% Total des produits - activités principales 4 899 4 359 12,4% BCE Investissements (3) 658 901 (27,0%) Élimination des opérations intersociétés - activités non principales (51) (74) 31,1% Produits 5 506 5 186 6,2% BAIIA Bell Canada La Société de Portefeuille Bell Canada 1 678 1 556 7,8% Bell ExpressVu (43) (27) (59,3%) Total Bell Canada 1 635 1 529 6,9% Bell Globemedia 30 28 7,1% Téléglobe 29 10 190,0% BCE Emergis 26 5 420,0% Activités de la Société et autres activités (22) (24) 8,3% Total BAIIA - activités principales 1 698 1 548 9,7% BCE Investissements (3) 64 135 (52,6%) Élimination des opérations intersociétés - activités non principales (12) - N.S. BAIIA 1 750 1 683 4,0% Bénéfice de référence en trésorerie Bell Canada La Société de Portefeuille Bell Canada (4) 316 271 16,6% Bell ExpressVu (44) (27) (63,0%) Total Bell Canada 272 244 11,5% Bell Globemedia 3 (3) N.S. Téléglobe (4) (3) (23) (87,0%) BCE Emergis 6 (3) N.S. Activités de la Société et autres activités (y compris l'élimination des opérations intersociétés - activités principales) 21 8 162,5% Total du bénéfice de référence en trésorerie - activités principales 299 223 34,1% BCE Investissements - 15 N.S. Élimination des opérations intersociétés - activités non principales 3 (4) N.S. Bénéfice de référence en trésorerie attribuable aux actions ordinaires 302 234 29,1% Bénéfice de référence en trésorerie par action ordinaire - activités principales - $/action 0,37 $ 0,28 $ 32,1% Bénéfice de référence en trésorerie par action ordinaire - $/action 0,37 $ 0,29 $ 27,6% Nombre moyen d'actions ordinaires en circulation (en millions) 808,1 810,0 N.S. : non significatif Voir les notes d'accompagnement aux pages 20-22. BCE Inc. Complément d'information pour les investisseurs, 1er trimestre 2001 Page 8

9 3,1 11 40,28 8 8 8 Données historiques choisies Total (en millions de dollars, sauf indication contraire) T1 01 T4 00 T3 00 T2 00 T1 00 2000 Produits Pro forma Bell Canada La Société de Portefeuille Bell Canada 3 998 4 078 3 982 3 807 3 628 15 495 Bell ExpressVu 109 98 81 68 58 305 Total Bell Canada 4 107 4 176 4 063 3 875 3 686 15 800 Bell Globemedia 306 348 251 296 276 1 171 Téléglobe 506 506 518 488 501 2 013 BCE Emergis 143 141 134 120 73 468 Activités de la Société et autres activités (y compris l'élimination des opérations intersociétés - activités principales) (163) (183) (171) (163) (177) (694) Total des produits - activités principales 4 899 4 988 4 795 4 616 4 359 18 758 BCE Investissements (3) 658 556 762 812 901 3 031 Élimination des opérations intersociétés - activités non principales (51) (59) (61) (72) (74) (266) Produits 5 506 5 485 5 496 5 356 5 186 21 523 BAIIA Bell Canada La Société de Portefeuille Bell Canada 1 678 1 702 1 768 1 632 1 556 6 658 Bell ExpressVu (43) (61) (22) (28) (27) (138) Total Bell Canada 1 635 1 641 1 746 1 604 1 529 6 520 Bell Globemedia 30 69 (4) 54 28 147 Téléglobe 29 28 19 (9) 10 48 BCE Emergis 26 24 26 20 5 75 Activités de la Société et autres activités (22) (20) (16) (9) (24) (69) Total BAIIA - activités principales 1 698 1 742 1 771 1 660 1 548 6 721 BCE Investissements (3) 64 (101) 84 43 135 161 Élimination des opérations intersociétés - activités non principales (12) - - - - - BAIIA 1 750 1 641 1 855 1 703 1 683 6 882 Bénéfice de référence en trésorerie Bell Canada La Société de Portefeuille Bell Canada (4) 316 297 354 296 271 1 218 Bell ExpressVu (44) (54) (36) (29) (27) (146) Total Bell Canada 272 243 318 267 244 1 072 Bell Globemedia 3 14 (13) 10 (3) 8 Téléglobe (4) (3) (34) (34) (76) (23) (167) BCE Emergis 6 10 3 6 (3) 16 Activités de la Société et autres activités (y compris l'élimination des opérations intersociétés - activités principales) Total du bénéfice de référence en trésorerie - activités principales 21 36 11 10 8 65 299 269 285 217 223 994 BCE Investissements - 19 13 5 15 52 Élimination des opérations intersociétés - activités non principales 3 - - (2) (4) (6) Bénéfice de référence en trésorerie attribuable aux actions ordinaires 302 288 298 220 234 1 040 Bénéfice de référence en trésorerie par action ordinaire - activités principales - $/action 0,37 $ 0,33 $ 0,35 $ 0,27 $ 0,28 $ 1,23 $ Bénéfice de référence en trésorerie par action ordinaire - $/action 0,37 $ 0,36 $ 0,37 $ 0,27 $ 0,29 $ 1,28 $ Nombre moyen d'actions ordinaires en circulation (en millions) 808,1 810,0 810,0 810,0 810,0 810,0 Voir les notes d'accompagnement aux pages 20-22. BCE Inc. Complément d'information pour les investisseurs, 1er trimestre 2001 Page 9

Informations financières choisies (en millions de dollars, sauf indication contraire) Trois mois terminés le 31 mars BAIIA (données proportionnelles) (5) Nombre d'actions ordinaires* Participation détenues par BCE de BCE T2 00 T3 00 T4 00 T1 01Période mobile 12 mois (M) (%) (M$) (M$) (M$) (M$) (M$) Bell Canada La Société de Portefeuille Bell Canada 80% 1 122 1 234 1 191 1 173 4 720 Aliant (6) 71,3 45% 104 102 95 96 397 Bell ExpressVu 100% (28) (22) (61) (43) (154) Total Bell Canada 1 198 1 314 1 225 1 226 4 963 Bell Globemedia 70% 32 (7) 43 18 86 Téléglobe 95% (9) 18 27 28 64 BCE Emergis 62,0 66% 13 17 16 17 63 BCE Investissements BCI 58,1 74% 10 (4) (4) 2 4 CGI 120,0 41% 13 13 15 22 63 Excel 95% (17) 32 (154) (2) (141) Télésat 100% 37 39 43 37 156 Autres activités 100% (3) 3 5 4 9 Total BCE Investissements 40 83 (95) 63 91 Activités de la Société et autres activités 100% (9) (16) (20) (34) (79) Total 1 265 1 409 1 196 1 318 5 189 Endettement net et actions privilégiées (données proportionnelles) (5) Nombre d'actions ordinaires* Participation détenues par BCE de BCE 31 mars (M) (%) 2001 Bell Canada La Société de Portefeuille Bell Canada 80% 12 258 Aliant (6) 71,3 45% 854 ExpressVu 100% 271 Total Bell Canada 13 383 Bell Globemedia 70% 305 Téléglobe 95% 2 157 BCE Emergis 62,0 66% (6) BCE Investissements BCI 58,1 74% 1 245 CGI 120,0 41% 2 Excel 95% 1 227 Télésat 100% 488 Autres activités 100% 86 Total BCE Investissements 3 048 Activités de la Société 100% (4 493) Total 14 394 Liquidités et placements en titres d'emprunt, après titres d'emprunt et actions privilégiées en circulation 31 mars 2001 Espèces et quasi-espèces 1 763 Actions ordinaires de Nortel au cours du marché (7) 276 Dette de La Société de Portefeuille Bell Canada due à BCE (8) 4 154 Actions privilégiées en circulation (9) (1 700) Total 4 493 Autres informations Trois mois terminés le 31 mars 2001 2000 Actions en circulation (M) 807,3 644,2 Actions émises (M) 1,6 0,4 Actions rachetées à des fins d'annulation (M) 4,2 - Valeur comptable ($/action) 21,24 30,10 *Au 31 mars 2000 Voir les notes d'accompagnement aux pages 20-22. BCE Inc. Complément d'information pour les investisseurs, 1er trimestre 2001 Page 10

Bell Canada 9 3 11 42,14 10 10 10 Informations financières (en millions de dollars, sauf indication contraire) Pro forma Variation Trois mois terminés le 31 mars 2001 2000 en % État des résultats de référence en trésorerie Produits Services locaux et d'accès 1 481 1 463 1,2% Services interurbains 696 715 (2,7%) Services sans fil 409 334 22,5% Services de données 810 617 31,3% Autres activités 602 499 20,6% Total des produits d'exploitation de Bell Canada 3 998 3 628 10,2% Total des produits d'exploitation de Bell ExpressVu 109 58 87,9% Total des produits d'exploitation 4 107 3 686 11,4% Charges d'exploitation en trésorerie Bell Canada 2 320 2 072 12,0% Bell ExpressVu 152 85 78,8% Total des charges d'exploitation en trésorerie 2 472 2 157 14,6% BAIIA Bell Canada 1 678 1 556 7,8% Bell ExpressVu (43) (27) (59,3%) Total BAIIA 1 635 1 529 6,9% Amortissement (sauf l'amortissement de l'écart d'acquisition) (695) (669) (3,9%) Crédits de retraite 35 29 20,7% Intérêts versés à des tiers (233) (201) (15,9%) Intérêts versés à BCE (44) (50) 12,0% Quote-part du bénéfice et autres revenus (y compris la part des actionnaires sans contrôle) (35) (16) (118,8%) Bénéfice de référence en trésorerie avant impôts sur le revenu 663 622 6,6% Impôts sur le revenu (286) (291) 1,7% Bénéfice de référence en trésorerie 377 331 13,9% Intérêts sur les effets pouvant être réglés en actions (14) (15) 6,7% Dividendes sur actions privilégiées (12) (9) (33,3%) Bénéfice de référence en trésorerie attribuable aux actions ordinaires 351 307 14,3% Apport au bénéfice de référence en trésorerie de BCE 272 244 11,5% Endettement net 31 mars 2001 Espèces et quasi-espèces 140 Titres d'emprunt, effets pouvant être réglés en actions et actions privilégiées en circulation (10) 13 482 Titres d'emprunt et effets pouvant être réglés en actions par Bell (11) (2 768) Titres d'emprunt et effets pouvant être réglés en actions dus à BCE 4 154 Effets pouvant être réglés en actions dus à SBC 314 Endettement total de La Société de Portefeuille Bell Canada 15 322 Endettement net d'aliant 1 898 Endettement net de Bell ExpressVu 271 Total 17 491 Autres données tirées du bilan 31 mars 2001 Capitaux propres consolidés 6 207 Autres informations Trois mois terminés le 31 mars 2001 Flux de trésorerie disponibles (12) Dépenses en immobilisations nettes 1 696 (876) Voir les notes d'accompagnement aux pages 20-22. BCE Inc. Complément d'information pour les investisseurs, 1er trimestre 2001 Page 11

Bell Canada Données historiques choisies Total (en millions de dollars, sauf indication contraire) T1 01 T4 00 T3 00 T2 00 T1 00 2000 État des résultats de référence en trésorerie Pro forma Produits Services locaux et d'accès 1 481 1 543 1 521 1 492 1 463 6 019 Services interurbains 696 698 738 694 715 2 845 Services sans fil 409 420 406 355 334 1 515 Services de données 810 854 756 692 617 2 919 Autres activités 602 563 561 574 499 2 197 Total des produits d'exploitation de Bell Canada 3 998 4 078 3 982 3 807 3 628 15 495 Total des produits d'exploitation de Bell ExpressVu 109 98 81 68 58 305 Total des produits d'exploitation 4 107 4 176 4 063 3 875 3 686 15 800 Charges d'exploitation en trésorerie Bell Canada 2 320 2 376 2 214 2 175 2 072 8 837 Bell ExpressVu 152 159 103 96 85 443 Total des charges d'exploitation en trésorerie 2 472 2 535 2 317 2 271 2 157 9 280 BAIIA Bell Canada 1 678 1 702 1 768 1 632 1 556 6 658 Bell ExpressVu (43) (61) (22) (28) (27) (138) Total BAIIA 1 635 1 641 1 746 1 604 1 529 6 520 Amortissement (sauf l'amortissement de l'écart d'acquisition) (695) (715) (699) (689) (669) (2 772) Crédits de retraite 35 19 29 35 29 112 Intérêts versés à des tiers (233) (217) (194) (197) (201) (809) Intérêts versés à BCE (44) (51) (59) (59) (50) (219) Quote-part du bénéfice et autres revenus (y compris la part des actionnaires sans contrôle) (35) (37) (56) (54) (16) (163) Bénéfice de référence en trésorerie avant impôts sur le revenu 663 640 767 640 622 2 669 Impôts sur le revenu (286) (302) (334) (280) (291) (1 207) Bénéfice de référence en trésorerie 377 338 433 360 331 1 462 Intérêts sur effets pouvant être réglés en actions (14) (15) (15) (14) (15) (59) Dividendes sur actions privilégiées (12) (10) (11) (10) (9) (40) Bénéfice de référence en trésorerie attribuable aux actions ordinaires 351 313 407 336 307 1 363 Apport au bénéfice de référence en trésorerie de BCE 272 243 318 267 244 1 072 Voir les notes d'accompagnement aux pages 20-22. BCE Inc. Complément d'information pour les investisseurs, 1er trimestre 2001 Page 12

Bell Canada 9 3 11 42,14 10 2 10 10 10 Statistiques d'exploitation* Trois mois terminés le 31 mars Variation (en millions de dollars, sauf indication contraire) 2001 2000 en % Services sur fil Services d'accès au réseau (k) Résidence 8 652 8 581 0,8% Affaires 4 723 4 609 2,5% 13 375 13 190 1,4% Part estimative du marché local en minutes (%) - Bell Canada seulement Résidence 99,6% 99,6% 0,0% Affaires 91,9% 95,5% (3,8%) 96,8% 98,2% (1,4%) Minutes de conversation interurbaine (M) 4 498 4 428 1,6% Part estimative du marché interurbain (% fondé sur les produits) - Bell Canada seulement 61,5% 61,2% (0,1%) Produits des services Étoiles 208 188 10,6% Services de données Produits des services de données Services traditionnels (13) 534 458 16,6% Services non traditionnels (14) 276 159 73,6% 810 617 31,3% Équivalent SAR des lignes numériques (15) (k) - Bell Canada seulement 3 445 2 408 43,1% Abonnés des services Internet (16) (k) Abonnés du service d'accès haute vitesse DSL (k) 466 92 406,5% Abonnés du service Internet de base (k) 1 052 722 45,7% 1 518 814 86,5% Services sans fil Activations nettes des services cellulaire et SCP Services prépayés 58 50 16,0% Services postpayés 56 (1) N.S. 114 49 132,7% Abonnés des services cellulaire et SCP (k) Services prépayés 775 568 36,4% Services postpayés 2 109 1 656 27,4% 2 884 2 224 29,7% Produits par abonné des services sans fil ($/mois) 44 44 0,0% Services prépayés 13 13 0,0% Services postpayés 56 55 1,8% Taux de désabonnement des services postpayés (moyenne par mois) 1,3% 2,0% (35,0%) Utilisation par abonné (min/mois) 183 145 26,2% Coût d'acquisition estimatif (17) ($/abonné) 380 451 (15,7%) Nombre d'accès au Téléfureteur (M) - Bell Mobilité seulement 23 3 N.S. Téléavertissement Abonnés (k) 759 709 7,1% Produits par abonné ($/mois) 11 12 (8,3%) Services de télévision par satellite Total d'abonnés à la télévision par satellite (k) 796 469 69,7% Total net d'activations d'abonnés (k) 74 53 39,6% Produits par abonné ($/mois) 47 46 2,2% Taux de désabonnement (%) (moyenne trimestrielle) 2,3% 3,5% 1.2 pt *Les statistiques d'exploitation sont présentées sur une base consolidée, sauf indication contraire. Voir les notes d'accompagnement aux pages 20-22. BCE Inc. Complément d'information pour les investisseurs, 1er trimestre 2001 Page 13

Bell Canada Données historiques choisies Statistiques d'exploitation* Total (en millions de dollars, sauf indication contraire) T1 01 T4 00 T3 00 T2 00 T1 00 2000 Servcies sur fil Pro forma Services d'accès au réseau (k) Residential 8 652 8 642 8 602 8 530 8 581 Affaires 4 723 4 719 4 726 4 656 4 609 13 375 13 361 13 328 13 186 13 190 Part estimative du marché local en minutes (%) - Bell Canada seulement Résidence 99,6% 99,6% 99,6% 99,6% 99,6% Affaires 91,9% 92,8% 93,6% 94,4% 95,5% 96,8% 97,1% 97,4% 97,7% 98,2% Minutes de conversation interurbaine (M) 4 498 4 634 4 372 4 464 4 428 17 898 Part estimative du marché interurbain (% fondé sur les produits) - Bell Canada seulement 61,5% 62,0% 63,5% 62,3% 61,2% Produits des services Étoiles 208 205 199 192 188 784 Services de données Produits des services de données Services traditionnels (13) 534 563 505 481 458 2 007 Services non traditionnels (14) 276 291 251 211 159 912 810 854 756 692 617 2 919 Équivalent SAR des lignes numériques (15) (k) - Bell Canada seulement 3 445 3 158 2 840 2 571 2 408 Abonnés des services Internet (16) (k) Abonnés du service d'accès haute vitesse DSL (k) 466 336 222 141 92 Abonnés du service Internet de base (k) 1 052 927 829 770 722 1 518 1 263 1 051 911 814 Services sans fil Cellulaire et SCP - Activations nettes (k) Services prépayés 58 76 22 51 50 199 Services postpayés 56 144 119 134 (1) 396 114 220 141 185 49 595 Cellulaire et SCP - Abonnés (k) Services prépayés 775 717 641 619 568 Services postpayés 2 109 2 053 1 909 1 790 1 656 2 884 2 770 2 550 2 409 2 224 Produits par abonné des services sans fil ($/mois) 44 49 46 45 44 47 Services prépayés 13 14 14 13 13 13 Services postpayés 56 60 58 57 55 58 Taux de désabonnement aux services postpayés (%) (moyenne par mois) 1,3% 1,4% 1,3% 1,5% 2,0% 1,5% Utilisation par abonné (min/mois) 183 173 168 156 145 - Coût d'acquisition estimatif (17) ($/abonné) 380 375 363 386 451 385 Nombre d'accès au Téléfureteur (M) - Bell Mobilité seulement 23 19 12 8 3 42 Téléavertissement Abonnés (k) 759 756 731 723 709 Revenus par abonné ($/mois) 11 11 11 12 12 12 Services de télévision par satellite Total d'abonnés à la télévision par satellite (k) 796 722 594 526 469 Total net d'activations d'abonnés (k) 74 128 67 57 53 305 Produits par abonné ($/mois) 47 48 46 47 46 47 Taux de désabonnement (%) (moyenne trimestrielle) 2,3% 1,9% 2,7% 2,5% 3,5% 10,3% * Les statistiques d'exploitation sont présentées sur une base consolidée, sauf indication contraire. Voir les notes d'accompagnement aux pages 20-22. BCE Inc. Complément d'information pour les investisseurs, 1er trimestre 2001 Page 14

Bell Globemedia Informations financières (millions de dollars, sauf indication contraire) Pro forma Variation Trois mois terminés le 31 mars 2001 2000 en % Données de l'état des résultats Produits Publicité 221 198 11,6% Abonnements 65 59 10,2% Production et divers 20 19 5,3% Total des produits 306 276 10,9% BAIIA 30 28 7,1% Apport au bénéfice de référence en trésorerie de BCE 3 (3) N.S. Statistiques d'exploitation Sympatico-Lycos * Pages vues (en millions) 518 - N.S. Visiteurs différents par mois (en millions) 7,3 - N.S. Globe Interactive Pages vues (en millions) 335 160 109,4% Visiteurs différents par mois (en millions) ** 1,0 S/O Données historiques choisies Total (en millions de dollars, sauf indication contraire) T1 01 T4 00 T3 00 T2 00 T1 00 2000 Données de l'état des résultats Pro forma Produits Publicité 221 261 168 216 198 843 Abonnements 65 61 61 61 59 242 Production et divers 20 26 22 19 19 86 Total des produits 306 348 251 296 276 1 171 BAIIA 30 69 (4) 54 28 147 Apport au bénéfice de référence en trésorerie de BCE 3 14 (13) 10 (3) 8 Statistiques d'exploitation Sympatico-Lycos * Pages vues (en millions) 518 427 341 197-965 Visiteurs différents par mois (en millions) 7,3 6,8 6,4 3,5 - Globe Interactive Pages vues (en millions) 335 304 246 266 160 976 Visiteurs différents par mois (en millions) ** 1,0 0,9 S/O S/O S/O *Sympatico-Lycos est entrée en opération en mai 2000 ** Source : Media Metrix Voir les notes d'accompagnement aux pages 20-22. BCE Inc. Complément d'information pour les investisseurs, 1er trimestre 2001 Page 15

Téléglobe 9 3 11 42,14 10 10 10 10 10 10 Informations financières (en millions of dollars, sauf indication contraire) Pro forma Trois mois terminés le 31 mars 2001 2000 Variation en % Données de l'état des résultats Produits bruts des services voix 353 394 (10,4%) Produits nets des services voix 98 103 (4,9%) Produits nets des services de données et d'hébergement 148 107 38,3% Produits d'exploitation nets 246 210 17,1% Charges au titre du réseau (19) 101 89 13,5% Frais généraux, de vente et d'administration 116 111 4,5% BAIIA (19) 29 10 190,0% Apport au bénéfice de référence en trésorerie de BCE (3) (23) N.S. Données historiques choisies Total (en millions de dollars, sauf indication contraire) T1 01 T4 00 T3 00 T2 00 T1 00 2000 Données de l'état des résultats Pro forma Produits bruts des services voix 353 348 373 375 394 1 490 Produits nets des services voix 98 78 73 79 103 333 Produits nets des services de données et d'hébergement 148 158 145 113 107 523 Produits d'exploitation nets 246 236 218 192 210 856 Charges au titre du réseau (19) 101 91 95 93 89 368 Frais généraux, de vente et d'administration 116 117 104 108 111 440 BAIIA (19) 29 28 19 (9) 10 48 Apport au bénéfice de référence en trésorerie de BCE (3) (34) (34) (76) (23) (167) Statistiques d'exploitation Total (en millions de dollars, sauf indication contraire) T1 01 T4 00 T3 00 T2 00 T1 00 2000 Services voix Minutes (millions) 1 669 1 759 1 785 1 728 1 584 6 856 Déploiement de GlobeSystem mars.31 déc.31 2000 2001 Capacité de transmission par fibres optiques (milles de voies) 15 915 5 853 PDP à service complet 30 29 Total T1 01 T4 00 T3 00 T2 00 T1 00 2000 Dépenses en immobilisations nettes 164 400 228 92 76 796 Voir les notes d'accompagnement aux pages 20-22. BCE Inc. Complément d'information pour les investisseurs, 1er trimestre 2001 Page 16

BCE Emergis Informations financières (millions de dollars, sauf indication contraire) Trois mois terminés le 31 mars 2001 2000 Variation en % Données de l'état des résultats Produits : Unité d'affaires canadiennes 66 49 34,7% Unité d'affaires américaines 7 5 40,0% Unité d'affaires Solutions électroniques en santé 70 19 268,4% Total des produits 143 73 95,9% Charges d'exploitation 117 68 72,1% BAIIA 26 5 420,0% Apport au bénéfice de référence en trésorerie de BCE 6 (3) 300,0% Autres données choisies Répartition géographique des produits : Canada 88 66 33,3% États-Unis 55 5 N.S. Autres - 2 N.S. 143 73 95,9% Données historiques choisies Total (en millions de dollars, sauf indication contraire) T1 01 T4 00 T3 00 T2 00 T1 00 2000 Données de l'état des résultats Produits : Unité d'affaires canadiennes 66 68 65 52 49 234 Unité d'affaires américaines 7 8 5 6 5 24 Unité d'affaires Solutions électroniques en santé 70 65 64 62 19 210 Total des produits 143 141 134 120 73 468 Charges d'exploitation 117 117 108 100 68 393 BAIIA 26 24 26 20 5 75 Apport au bénéfice de référence en trésorerie de BCE 6 10 3 6 (3) 16 Voir les notes d'accompagnement aux pages 20-22. BCE Inc. Complément d'information pour les investisseurs, 1er trimestre 2001 Page 17

BCE Investissements Informations financières (en millions de dollars, sauf indication contraire) Pro forma Trois mois terminés le 31 mars 2001 2000 Variation en % Produits BCI (3) 88 118 (25,4%) CGI 154 169 (8,9%) Excel 329 524 (37,2%) Télésat 71 72 (1,4%) Autres 16 18 (11,1%) Total des produits 658 901 (27,0%) BAIIA BCI (3) 3 26 (88,5%) CGI 22 24 (8,3%) Excel (2) 49 (104,1%) Télésat 37 37 - Autres 4 (1) N.S. BAIIA 64 135 (52,6%) Apport au bénéfice de référence en trésorerie de BCE CGI 11 11 - Excel (28) - N.S. Télésat 16 9 77,8% Autres 1 (5) 120,0% Apport au bénéfice de référence en trésorerie de BCE - 15 N.S. Données historiques choisies Total (en millions de dollars, sauf indication contraire) T1 01 T4 00 T3 00 T2 00 T1 00 2000 Produits BCI (3) 88 112 104 118 118 452 CGI 154 147 140 145 169 601 Excel (18) 329 198 425 455 524 1 602 Télésat 71 79 74 73 72 298 Autres 16 20 19 21 18 78 Total des produits 658 556 762 812 901 3 031 BAIIA Pro forma BCI (3) 3 (5) (5) 14 26 30 CGI 22 15 13 13 24 65 Excel (18) (2) (159) 34 (18) 49 (94) Télésat 37 43 39 37 37 156 Autres 4 5 3 (3) (1) 4 BAIIA 64 (101) 84 43 135 161 Apport au bénéfice de référence en trésorerie de BCE CGI 11 6 4 6 11 27 Excel (28) - - - - - Télésat 16 19 15 8 9 51 Autres 1 (6) (6) (9) (5) (26) Apport au bénéfice de référence en trésorerie - 19 13 5 15 52 Voir les notes d'accompagnement aux pages 20-22. BCE Inc. Complément d'information pour les investisseurs, 1er trimestre 2001 Page 18

Rapprochement des bénéfices déclarés (en millions de dollars, sauf indication contraire) Trois mois terminées le 31 mars 2001 Bénéfice de référence en trésorerie attribuable aux actions ordinaires 302 Bell Canada : Charges de restructuration (114) Gain sur la vente de Sympatico-Lycos 34 Gain sur la vente de TDL Hong Kong 19 Charges d'écart d'acquisition (17) Gains réalisé par dilution à Aliant et autres 2 Autres (1) Bell Globemedia : Charges d'écart d'acquisition (36) Téléglobe : Charges d'écart d'acquisition (111) BCE Emergis : Charges d'écart d'acquisition (76) Radiation d'éléments d'actif et de frais de R et D en cours acquis (21) BCE Investissements : Bell Canada International 151 Gains réalisés par dilution dans CGI 30 Autres entreprises - Gain sur la vente de Vistar 21 Charges d'écart d'acquisition (13) Réduction de valeur de l'écart d'acquisition (2 049) Activités de la société : Gain sur la vente des actions de Nortel Networks et règlement des contrats à terme associés 2 901 Téléglobe charge unique (60) Rajustements nets du bénéfice de référence en trésorerie 660 Bénéfice déclaré attribuable aux actions ordinaires 962 Bénéfice déclaré par action ordinaire - $/action 1,19 $ Nombre moyen d'actions ordinaires en circulation (en millions) 808,1 Voir les notes d'accompagnement aux pages 20-22. BCE Inc. Complément d'information pour les investisseurs, 1er trimestre 2001 Page 19