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Un fonds actions internationales qui investit dans des entreprises directement ou indirectement liées au secteur de la robotique. Ce FCP procède à une sélection d entreprises agissant principalement dans le secteur de la robotique, sur toutes les zones géographiques. 2 S O M M A I R E 1) Une collaboration entre C&M Finances et Financière de l Echiquier 2) Pourquoi s intéresser à l industrie de la Robotique? 3) Une industrie à fort potentiel selon C&M Finances 4) Quel est l univers d investissement? 5) Quelle est la méthodologie d investissement? 6) Caractéristiques principales du fonds
Une collaboration entre C&M Finances et Financière de l Echiquier 3
L union de deux expertises 4 FINANCIERE DE L ECHIQUIER - Créée en 1991 - Près de 8 milliards d euros d actifs sous gestion (31/12/14) - Une équipe de 90 collaborateurs - Une société indépendante et entrepreneuriale n appartenant à aucun groupe L expertise : le Stock-Picking C&M FINANCES - Créée en 2000-600 Millions d euros d actifs sous gestion (31/12/14) - 16 OPCVM - Une couverture mondiale des actifs risqués: actions et matières premières - Une société indépendante et entrepreneuriale n appartenant à aucun groupe L expertise : l Allocation d Actifs C&M Finances délègue à la Financière de l Echiquier la gestion de la poche actions.
Pourquoi s intéresser à l industrie de la Robotique? 5
Un environnement favorable au developpement de la robotique selon C&M Finances 6 Alors que la main d œuvre mondiale disponible diminue, nous estimons que seuls les gains de productivité mèneront à la croissance Enjeux pour les pays développés Maintenir un avantage compétitif par rapport aux pays où la main d œuvre est bon marché Relocaliser le travail, les compétences et notamment dans les industries clés Enjeux pour les pays émergents Se protéger contre l inflation des coûts du travail Progresser dans la chaîne de valeur pour concurrencer les pairs occidentaux S assurer d une qualité constante de finition Enjeux pour l écosystème mondial Compenser le vieillissement de la population et la diminution de la main d œuvre disponible Apporter des solutions à la problématique environnementale : l efficience industrielle (consommation d énergie et de matière première)
Les raisons structurelles 7 Les besoins en Robotique évoluent dans le temps et se diversifient 2015 Problématique de la qualité des produits Problématique de la recherche de Productivité Problématique des coûts Selon C&M Finances, les économies mondiales se retrouvent face à un déficit de main d œuvre, de plus en plus important. C est un véritable défi auquel, la Robotique devrait répondre dans les années à venir Source : FDE, Problématique du déficit de main d œuvre
Les raisons démographiques 8 Le vieillissement de la population 15-64 ans en % de la population totale en Asie Pacifique 15-64 ans en % de la population totale en Asie du nord FCM Robotique est un fonds actions internationales et n est donc pas spécialisé sur la région asiatique
Les raisons économiques 9 Le travail : une ressource de plus en plus chère Evolution des salaires [2011-2030, estimations] Evolution du coût d un robot [base 100 en 1980] Chine 293% 100% Brésil 100% 75% Allemagne UK 42% 36% 50% 25% Poids Nombre de pièces détachées Coût de production USA 34% Sources : Kuka, PWC, FDE, 0% 1980 1990 2000 2010 2020 Sources : Kuka, PWC, FDE,
Les raisons économiques 10 Un accroissement des gains de productivité Production automobile par an par employé en fonction du nombre de robots par 10000 employés (Chine) /Nombre de voitures par employé Nombre d employés utilisés pour produire 10 000 voitures par an en fonction du nombre de robots par 10 000 employés /Employés Nombre de robots/ FCM Robotique est un fonds actions internationales et n est donc pas spécialisé sur la région asiatique / Données 2012
11 Une industrie à fort potentiel selon C&M Finances => Taille du marché: $180 Milliards => Croissance: 7% par an depuis 2009 Sources : CLSA La performance du secteur de la robotique ne préjuge pas de la performance du fonds. Le fonds est soumis à un risque de perte en capital
Les pays émergents en retard sur l utilisation de robots 12 L automobile: l exemple d un secteur au cœur du développement de la robotique Nombre de robots pour 10000 employés selon l industrie (2013) Japon 214 1520 Allemagne 154 1 140 USA 82 1 111 UK 28 682 Chine 14 281 Brésil Inde 91 4 48 1 Sources : Kuka, IFR Auto Autres Industries Le fonds n a pas de contrainte sectorielle en dehors de celle de l appartenance directe ou indirecte au monde la robotique.
L innovation technologique au service des compétences... 13 Un objectif: l efficience des compétences Mécanisation Automatisation Robotisation Action Détection Détection Action Raisonnement Action Source: FDE Action/les Bras : sur la base de sa programmation, le robot peut changer son action pour s adapter à ce qu il a détecté Détection/ les Yeux: le robot utilise des capteurs pour acquérir les informations sur son environnement Raisonnement/ le Cerveau : le robot analyse l information capturée et produit des décisions
Des métiers différemment impactés 14 Des besoins qui augmentent de plus en plus Non-Répétitif Répétitif Non Complexe Jardinier Plombier Coiffeur Menuisier Peintre Soudeur Découpe de métaux Assemblage Emballage Manutention Complexe Ingénieur Consultant Chercheur Médecin généraliste Avocat Pilote de ligne Chirurgien Dentiste Ouvrier qualifié Le fonds n a pas de contrainte sectorielle en dehors de celle de l appartenance directe ou indirecte au monde la robotique. Source: FDE Le champs des possibles d un robot est très large: La production: Automobile, santé, emballage Rapidité, précision, sécurité Le process: Pétrole, raffinage, chimie Robustesse, consommation énergétique, sécurité Les tâches répétitives non complexes sont aujourd hui au cœur de l univers de la Robotique. Les complexes sont en train de le devenir
Un marché sensible aux cycles économiques 15 La robotique se développe surtout lors de phases de croissance selon C&M Finances Croissance du marché robotique et croissance du PIB Volume de robots industriels vendus (1999-2013) 35 000 (unités) USA China 30 000 25 000 20 000 15 000 10 000 5 000 0 Source : IFR
Quel est l univers d investissement? 16
L expertise de la Financière de l Echiquier 17 Screening mondial pour identifier les valeurs agissant directement ou indirectement dans le secteur de la robotique. Analyse quantitative et qualitative du screening Sélection d une liste des valeurs susceptibles d entrer dans la composition du portefeuille
Quelle est la méthodologie d investissement? 18
C&M Finances délègue la gestion de la poche actions à la Financière de l Echiquier Etape 1 L allocation d actifs - C&M Finances C&M Finances détermine la pondération actions du fonds qui peut varier entre 60% et 100% en fonction de sa vision de la macroéconomie et de la géopolitique. C&M Finances intervient également sur la gestion du change (couverture totale, partielle ou non) Etape 2 Scoring économique des valeurs de l univers - Fin. de l Echiquier Les gérants effectuent une analyse quantitative sur la situation financière et comptable de la société, la qualité de sa structure financière, la visibilité sur les futurs résultats de l entreprise, les perspectives de croissance de son métier et l aspect spéculatif de la valeur peuvent être pris en considération. Etape 3 Scoring valorisation des valeurs de l univers - Fin. de l Echiquier Un second filtre portant sur les niveaux de valorisation vient compléter notre lecture de l univers d investissement Etape 4 Analyse des fondamentaux, des perspectives, du potentiel - Fin. de l Echiquier 19 Etape 5 Sélection des valeurs - Fin. de l Echiquier
Caractéristiques principales du fonds 20
Informations générales sur FCM ROBOTIQUE 21 Code Isin : Part I : FR0012413722 - Part P : FR0012417350 OPCVM relevant de la Directive européenne 2009/65/CE Devise de référence : EUR Périodicité calcul VL : Quotidienne Frais de gestion : 1.51% TTC (part I) et 3.01% TTC (part P) Commission de souscription: 3,01% TTC maximum Commission de rachat: Néant Date de lancement du fonds : 28 janvier 2015 Dépositaire Conservateur : Bnp Paribas Securities Services Valorisateur : Bnp Paribas Fund Services Durée minimum de placement recommandée : 5 ans Encours du fonds (part I + part P) au 23/03/2015 : 24,9M C&M Finances : Société de Gestion de Portefeuille agréée par l AMF le 28/4/2000 sous le n GP00011 Les plateformes d assurance vie ci-dessous ont référencé le fonds FCM ROBOTIQUE part P :
Les risques sur FCM ROBOTIQUE 22
Avertissement 23 Ce document d information est strictement confidentiel et destiné aux seules personnes qui en sont destinataires. Il ne peut être reproduit, communiqué, ou publié, en totalité ou en partie, sans l autorisation préalable et écrite de C&M Finances. Ce document commercial ne saurait être interprété comme un engagement contractuel ou précontractuel de la part de C&M Finances ni comme une sollicitation à la souscription de l OPCVM cité (des OPCVM cités). Il est produit à titre purement indicatif et peut-être modifié à tout moment sans préavis. Les informations (analyses) contenues dans ce document, notamment les informations chiffrées, sont issues en partie de sources externes considérées comme dignes de foi. C&M Finances attire l attention de l investisseur sur le fait que les chiffres cités ont trait aux années écoulées et que les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. C&M Finances ne garantit, par ailleurs et d aucune manière, les performances courantes ou futures de l OPCVM cité (des OPCVM cités) dans ce document. Il est rappelé ici que tout investissement financier comporte des risques (les risques de marché, le risque de perte en capital, le risque de change notamment) pouvant se traduire par des pertes financières. Dès lors, C&M Finances recommande, préalablement à tout investissement, au destinataire du présent document de lire attentivement le DICI et le prospectus de l OPCVM qui sont tenus disponibles gratuitement en langue française à son siège social ou sur son site internet (www.cm-finances.com) et de s assurer qu il dispose de l expérience et des connaissances nécessaires lui permettant de fonder sa décision d investissement, notamment au regard de ses conséquences juridiques et fiscales. La valeur liquidative de l OPCVM est susceptible de connaître une volatilité élevée du fait de la composition du portefeuille. Ce document d information n a pas pour but de fournir et ne doit pas servir à fournir des conseils d ordre comptable, juridique ou fiscal ou des recommandations d investissement
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