UCAR EN BOURSE JEAN-CLAUDE PUERTO Un pionnier et un professionnel de la location de véhicules POURQUOI UCAR? La relation à la voiture évolue fortement Le marché de la location va beaucoup changer et devenir un acte du quotidien POURQUOI L ENTRÉE EN BOURSE? Une nouvelle étape pour accélérer le développement et mieux associer le management 2
UCAR ET LA LOCATION DE VEHICULES LE MÉTIER D UCAR la location de véhicules LES TYPES DE LOCATION DE VÉHICULES La location longue durée : 3 ans (Arval, Lease Plan) La location courte durée : 3 jours La location de très courte durée (autopartage ) : 3 heures (Zipcar, Mobility, Caisse Commune) LA LOCATION COURTE DURÉE Déplacement (aéroports, gares) (Avis, Hertz) Proximité (ADA, RentACar (France) / Enterprise (USA)) UCAR EST LE SPÉCIALISTE DE LA LOCATION COURTE DURÉE DE PROXIMITÉ 3
UN MARCHÉ AVEC UN POTENTIEL ÉNORME UNE CONVICTION FORTE Le marché de la location va connaître, dans les 20 ans qui viennent, une progression constante et spectaculaire 4
UN MARCHÉ AVEC UN POTENTIEL ÉNORME 2 MOTEURS TRÈS PUISSANTS DU DÉVELOPPEMENT : La démocratisation du marché Le passage de la location occasionnelle à la location mode vie 5
UN MARCHÉ AVEC UN POTENTIEL ÉNORME LE 1ER MOTEUR La démocratisation du marché 6
LA DÉMOCRATISATION DU MARCHÉ LE MARCHÉ DE LA LOCATION 3,1 millions de français ont loué un véhicule en 2010 6,7 % de la population 6 millions d actes de location 7
LA DÉMOCRATISATION DU MARCHÉ AUJOURD HUI, LE MARCHÉ EST ÉLITISTE... Source études TNS Sofres CNPA Population selon la catégorie socioprofessionnelle (source INSEE) 14,5% des CSP+ louent, contre 4,5% dans le reste de la population 8
LA DÉMOCRATISATION DU MARCHÉ... EN RAISON DE PRIX DE LOCATION TROP ÉLEVÉS les opérateurs profitent des barrières à l entrée du secteur Savoir-faire Accords constructeurs Financements 9
LA DÉMOCRATISATION DU MARCHÉ LE MARCHÉ NE DEMANDE QU À SE DÉMOCRATISER 10
LA DÉMOCRATISATION DU MARCHÉ L EXPÉRIENCE ADA LA BAISSE DES PRIX A UN IMPACT DIRECT SUR LE MARCHÉ DE LA LOCATION 11
LA DÉMOCRATISATION DU MARCHÉ L EXEMPLE AMÉRICAIN Un marché 2 fois plus développé USA France Véhicules en parc 1,637 million 200 000 Nombre de jours de location par habitant en âge de conduire 2 jours 1 jour 12
LA DÉMOCRATISATION DU MARCHÉ L EXEMPLE AMÉRICAIN COMPANY Enterprise Holdings (includes Alamo, Rent-A-Car, Enterprise Rent-A-Car, National Car Rental) US CARS IN SERVICE (AVG.) 2009 # U.S LOCATIONS 2009 REVENUE EST. (in millions) # U.S LOCATIONS 2009 REVENUE EST. (in million) 2008 REVENUE ( in millions) 2008 REVENUE (in million) 842, 376 6,113 $ 10, 700 $ 10,400 Hertz 286, 000 1, 700 $ 3, 310 $ 3, 670 Avis Budget Group 300, 000 2, 100 $ 3, 940 $ 4, 700 Dollar Thrifty Automotive Group 106,245 600 $ 1, 520 $ 1, 690 U-Save Auto Rental System Inc. 11, 000 350 $ 102 $ 98 Payless Car Rental System Inc 9, 000 38 $ 100 $ 100 ACE Rent A Car 8, 500 88 $ 92 $ 97 Fox Rent A Car 7, 700 16 $ 91 $ 81 Rent- A-Wreck of America 5, 075 195 $ 32 $ 36 Triangle Rent-A-Car 4, 200 27 $ 40 $ 41 Affordable/Sensible 3, 852 198 $ 35 $ 35,5 Independents 53, 500 5, 200 $ 502 $ 540 TOTAL 1 637 448 16 625 $ 20,464 Billions $ 21,489 Billions Sur le même positionnement que UCAR, ENTERPRISE représente 50 % du marché US 13
LA DÉMOCRATISATION DU MARCHÉ L EXEMPLE UCAR EN FRANCE Un positionnement prix agressif 14
% de français louant un véhicule LA DÉMOCRATISATION DU MARCHÉ LES CONSÉQUENCES POUR LE MARCHÉ Une baisse des prix ouvre le marché à l ensemble de la population Fréquence Analyse UCAR 15
LA LOCATION COMME MODE DE VIE LE 2ÈME MOTEUR Le passage d une location occasionnelle à une location mode de vie 16
LA LOCATION COMME MODE DE VIE LA VOITURE N EST PLUS UN OBJET MYTHIQUE Les jeunes ne passent plus le permis de conduire à 18 ans Un parisien sur deux n a pas de voiture LA VOITURE SUBIT DES PRESSIONS ÉCONOMIQUES ET RÉGLEMENTAIRES Le prix des carburants ne cesse de monter Les normes anti-pollution sont beaucoup plus contraignantes et entraînent une réelle prise de conscience 17
LA LOCATION COMME MODE DE VIE DÈS QUE LE RATIONNEL PREND LE PAS SUR L ÉMOTIONNEL La possession d une voiture devient un fardeau La location devient une alternative à la propriété LES CLIENTS UCAR QUI ONT FAIT LE CHOIX DE LA LOCATION MODE DE VIE louent au moins 5 fois par an (contre une moyenne nationale de 2 fois)* * Estimation UCAR 18
% de français louant un véhicule LA LOCATION COMME MODE DE VIE LES CONSÉQUENCES POUR LE MARCHÉ Fréquence Analyse UCAR 19
DES OFFRES VARIÉES DE NOUVELLES OFFRES APPARAISSENT POUR S EMPARER DE CET ELDORADO La course a déjà commencé depuis 10 ans L'autopartage Le covoiturage (covoiturage.fr) La grande distribution La location longue durée au particulier 20
LE MODÈLE UCAR APRÈS 10 ANS, UCAR A SURMONTÉ L ENSEMBLE DES BARRIÈRES A L ENTRÉE DU SECTEUR UCAR est l acteur de la mobilité le mieux armé pour profiter au maximum de l'évolution favorable du marché 21
LE MODÈLE UCAR LA RÉUSSITE DU MODÈLE UCAR EST FONDÉE SUR 3 PRINCIPES Pour rendre la location accessible 22
LE MODÈLE UCAR PRINCIPE UCAR N 1 Pratiquer les prix bas Moins c est cher, plus on loue 23
RENDRE LA LOCATION ACCESSIBLE Les prix bas Parution de publicité comparative à partir de 2003 24
RENDRE LA LOCATION ACCESSIBLE DES COÛTS BAS, DES PRIX BAS, DES MARGES PRÉSERVÉES Le modèle de la concurrence Loyers élevés (aéroports, gares) Publicité coûteuse Commissions versées aux intermédiaires (env 15%) One way possibles Staff important Clientèle grands comptes dominante Clientèle occasionnelle aux tarifs très élevés pour compenser Toujours un véhicule disponible Le modèle UCAR Loyers bas hors centres villes et aéroports, gares 2 fois moins de publicité Pas d intermédiaires Pas de one way Staff adapté Un même tarif bas pour tous Un même tarif bas pour tous Pas de gestion des «crêtes» 25
DES COÛTS BAS POUR DES PRIX BAS UN EXEMPLE : LA PUBLICITÉ 26
RENDRE LA LOCATION ACCESSIBLE PRINCIPE UCAR N 2 La proximité Plus c est près, plus on loue 27
RENDRE LA LOCATION ACCESSIBLE D ORES ET DÉJÀ, NOUS AVONS IDENTIFIÉ 750 POINTS DE VENTE POSSIBLES ET ADAPTÉS A NOTRE MODÈLE 28
RENDRE LA LOCATION ACCESSIBLE LA PROXIMITÉ 29
RENDRE LA LOCATION ACCESSIBLE PRINCIPE UCAR N 3 La convivialité Transformer la location de voitures en plaisir 30
UN LOGO DESSINÉ PAR MISS TIC EN 2004 31
UNE RELATION TRANSPARENTE AVEC L AFFICHAGE DE VRAIS PRIX Parution le 10 aout 2010 32
RENDRE LA LOCATION ACCESSIBLE LA CONVIVIALITÉ Un accueil simple, sympathique, qui ne culpabilise pas le client Une véritable empathie 33
L ORGANISATION AU SERVICE DU MODÈLE LES 3 TYPES DE RESEAUX : Les succursales Les franchisés UCAR Les franchisés en marque blanche 34
L ORGANISATION AU SERVICE DU MODÈLE LES SUCCURSALES Gestion de la relation constructeurs Gestion de la relation franchisés 32 agences (au 31.12.2010) 35
L ORGANISATION AU SERVICE DU MODÈLE LES FRANCHISES UCAR LES AGENCES EXCLUSIVES 64 agences exclusives (au 31.12.2010) 36
L ORGANISATION AU SERVICE DU MODÈLE UNE AGENCE EXCLUSIVE EN CHIFFRES : Une agence UCAR représente en moyenne 500 K de CA au bout de 3 ans 50 véhicules 3 personnes 3 / 4 000 clients Pas présente en aéroport Pas de one way Une clientèle composée de 50% de particuliers et 50% de PME 37
L ORGANISATION AU SERVICE DU MODÈLE LES CORNERS UCAR 23 corners (au 31.12.2010) 38
L ORGANISATION AU SERVICE DU MODÈLE UN CORNER UCAR EN CHIFFRES : Un corner UCAR représente en moyenne 100 K de CA 20 véhicules 1 personne 2 000 clients Pas présente en aéroport Pas de one way Une clientèle composée de 50% de particuliers et 50% de PME 39
L ORGANISATION AU SERVICE DU MODÈLE LES FRANCHISES EN MARQUE BLANCHE 94 agences (au 31.12.2010) 40
UNE ORGANISATION CENTRALE DIMENSIONNÉE POUR LA CROISSANCE SES MISSIONS Recruter En franchise exclusive, 30 candidats pour une ouverture Former 1 semaine de théorie, 3 semaines de pratique 1 année de formation dans sa propre agence avec de petits volumes Formation continue Animer Faire respecter les procédures et les engagements du franchisé Développer une ambiance participative et familiale 41
LA CONVENTION ANNUELLE 2010 A MARRAKECH 42
LES RÉUNIONS RÉGIONALES 43
UNE ORGANISATION CENTRALE DIMENSIONNÉE POUR LA CROISSANCE L ORGANISATION CENTRALE, MOTEUR, PRESTATAIRE DES RÉSEAUX Fournir les matières premières Véhicules Financements Assurances Apporter du business Grands comptes (assisteurs, assureurs, loueurs longue durée) Vente en ligne (internet, iphone) 44
UNE ORGANISATION CENTRALE DIMENSIONNÉE POUR LA CROISSANCE LE COMITÉ DE DIRECTION TÊTE DE RÉSEAU Réseau Succursales Sylvain MORANT UCAR DEVELOPPEMENT Réseau UCAR Jean-Philippe BOSC UCAR LOCATION Réseau Opel Rent Christine BLAISE NOUVELLE DE L ESTEY FONCTIONS SUPPORT Centrale d Achat Olivier BLAISE UCAR FLEET Courtage Assurances Philippe REVEL SS2A Systèmes d information Joezer LEBRUN GROUPE UCAR HOLDING Administration et Finances Orietta CAPEZZUTO GROUPE UCAR Stratégie Innovation et Communication Jean-Claude PUERTO Développement & Commerce Jean MARGERIE GROUPE UCAR 45
UNE ORGANISATION CENTRALE DIMENSIONNÉE POUR LA CROISSANCE UNE ORGANISATION CENTRALE DÉJÀ STRUCTURÉE POUR ABSORBER 3 FOIS LE RÉSEAU ACTUEL 46
LES CHIFFRES CLÉS AU 31/12/2010 PARC TOTAL DE VEHICULES NOMBRE D AGENCES 6 945 5 972 dédiés : location courte durée 973 dédiés : location longue durée COLLABORATEURS GROUPE 213 : 32 Succursales 64 Franchises exclusives 23 Franchises non exclusives 94 Franchises en marque blanche 139 500 Personnes travaillant dans l ensemble des réseaux (franchisés et collaborateurs franchisés) 47
LES DONNÉES FINANCIÈRES Volume d'affaires sous enseigne et réseaux associés (en M ) 31/12/2010 31/12/2009 Chiffre d affaires consolidé UCAR 44,1 39,4 Dont vente de véhicules 16,3 10,2 Dont prestations de services 27,8 29,2 Volume d affaires des réseaux associés (1) 27,1 23,8 TOTAL 71,2 63,2 (1) Il s'agit du volume d'affaires réalisé par des réseaux associés et générateurs de chiffre d'affaires pour le groupe UCAR. "Réseaux associés" désigne les réseaux de location de véhicules auxquels UCAR rend des prestations, qu'ils soient franchisés UCAR ou non. (données non comptables non auditées) 48
ÉVOLUTION DU VOLUME D AFFAIRES ÉVOLUTION DU VOLUME D AFFAIRES SOUS ENSEIGNE ET RÉSEAUX ASSOCIÉS En M +12,6% (données non comptables non auditées) 49
LES DONNÉES FINANCIÈRES COMPTE DE RESULTAT SIMPLIFIÉ En K 31/12/2010 31/12/2009 Chiffre d affaires 44 084 39 358 Résultat d exploitation 766-475 Résultat courant des entreprises intégrées 668-540 Résultat net des entreprises intégrées 486-38 Résultat net de l ensemble consolidé 408-115 Résultat net Part du groupe 380-147 Données consolidées, auditées, normes françaises 50
LES DONNÉES FINANCIÈRES BILAN SIMPLIFIÉ BILAN ACTIF CONSOLIDE (en K ) 31/12/2010 31/12/2009 Immobilisations corporelles 3 796 3 987 Autres 2 686 3 147 Total de l Actif immobilisé 6 482 7 134 Créances clients et autres 9 246 12 970 VMP et Disponibilités 5 781 6 249 Total de l Actif Circulant 15 027 19 219 TOTAL DE L ACTIF 21 509 26 353 BILAN PASSIF CONSOLIDE (en K ) 31/12/2010 31/12/2009 Total Capitaux propres 9 965 9 587 Emprunts et Dettes Financières 3 567 4 862 Autres Dettes et Provisions 7 977 11 904 Total Dettes et Provisions 11 544 16 766 TOTAL DU PASSIF 21 509 26 353 Données consolidées, auditées, normes françaises 51
STRUCTURE DE BILAN En M ACTIF PASSIF Actif immobilisé 6,5 7,1 Capitaux propres 10,0 9,6 Créances clients 9,2 13,0 Emprunts et dettes financières 3,5 4,9 VMP et Disponibilités 5,8 6,3 Autres dettes et provisions 8,0 11,9 2010 2009 2010 2009 Total 2010 : 21,5 Total 2009 : 26,4 Données consolidées, auditées, normes françaises Bilan consolidé 52
BILAN ET FINANCEMENT 2010 En K 2010 Actif immobilisé hors parc 3 519 Fonds propres 9 965 Fonds de roulement avant financement du parc 7 526 Autres dettes 1 080 Parc automobile * 2 963 Dette sur parc automobile * 2 487 Besoin de financement lié au parc automobile Fonds de roulement après financement du parc 476 7 050 Clients et autres comptes d'actif 9 246 Fournisseurs et autres comptes de passif 7 977 BFR 1 269 Trésorerie 5 781 TOTAL 21 509 TOTAL 21 509 *Taux de couverture du financement du parc : 84% pour la partie immobilisée du parc (non significatif à l échelle du Groupe) 53
UCAR, UN DÉVELOPPEMENT VOLONTARISTE ET UNE CROISSANCE FORTE ATTENDUE LES SUPPORTS DE LA CROISSANCE L accroissement inévitable du marché de la location courte durée de proximité Un fort développement du réseau en particulier dans les franchises La montée en puissance des ventes en ligne Une organisation centrale déjà structurée pour gérer 3 fois le réseau actuel 54
INTRODUCTION SUR NYSE ALTERNEXT PARIS POURQUOI LA BOURSE? Apporter de la liquidité à un des actionnaires historiques Amplifier la notoriété de la marque Intéresser le management, les salariés et franchisés à la création de valeur Développer la filière jeunes 55
INTRODUCTION SUR NYSE ALTERNEXT PARIS COTATION SUR ALTERNEXT Cession de titres Augmentation de capital RÉPARTITION DU CAPITAL AVANT OPÉRATION 56
LES MODALITÉS DE L OPÉRATION Capital social avant opération Fourchette indicative de prix Structure de l offre Nombre d actions offertes 4 533 980,40 divisé en 1 679 252 actions de 2,70 de valeur nominale 14,89-16,67 / action Offre à Prix Ouvert + Placement Global 332 065 actions* dont : - 268 693 actions existantes cédées par un actionnaire et - 63 372 actions nouvelles maximum émises dans le cadre d une augmentation de capital en numéraire Montant brut de l opération 5,2 M sur la base d un prix en milieu de fourchette Codes de l action ISIN : FR 0011070457-Mnémo : ALUCR *La cession est prioritaire sur l augmentation de capital. En cas de demandes qui ne couvriraient pas intégralement la cession, l opération serait annulée. L augmentation de capital sera réalisée si la demande n est pas inférieure à 75% des actions nouvelles offertes. 57
CALENDRIER INDICATIF DE L OPÉRATION Vendredi 24 juin Lundi 27 juin Mardi 5 juillet Mercredi 6 juillet Lundi 11 juillet Mardi 12 juillet Visa de l AMF Ouverture du placement Clôture du placement Fixation du Prix de l Offre Publique et, du Prix du Placement Global Règlement-livraison Début des négociations sur NYSE ALTERNEXT à Paris 58
CONCLUSION LES RAISONS DE DEVENIR ACTIONNAIRE Participer au développement d une société positionnée sur un marché porteur Un modèle éprouvé et rentable Profiter du fort effet de levier issu du potentiel de croissance 59
CONTACTS PDG Listing Sponsor PSI Relations Investisseur Relations Presse Financière Relations Presse Corporate Jean-Claude Puerto Yannick Petit Meir Benamram Anne-Pauline Petureaux Jean-Christophe Danchaud Alexandra Prisa 01 70 95 60 10 01 42 22 10 10 01 53 89 53 22 01 53 67 35 74 01 53 67 35 79 01 45 72 44 00 nbi@ucar.fr y.petit@allegrafinance.com mbenamram@aurel-bgc.com aprisa@actus.fr jcd@boracay-press.com www.ucar-bourse.com 60