DOCUMENT DESTINE AUX PROFESSIONNELS Baring Asset Management Barings en bref Août 2015 Baring France SAS 35 avenue Franklin Roosevelt 75008 PARIS Tel 01 53 93 60 00 www.barings.com Authorised and regulated by the Financial Conduct Authority
Baring Asset Management Une société de gestion internationale dont l historique remonte jusqu en 1762 Une présence opérationnelle dans 11 pays, des collaborateurs de 35 nationalités différentes Des services de gestion, notamment sur les pays émergents et marchés inefficaces, une expertise de l allocation d actifs et des produits de taux à destination d une clientèle internationale Des partenariats avec de nombreuses institutions financières parmi les plus grandes du monde Filiale de Massachusetts Mutual Life Insurance Company (MassMutual) Actifs sous gestion : 35,1 milliards d * 123 professionnels de la gestion London, Boston, Dubai, Frankfurt, Geneva, Hong Kong, Kaohsiung, Paris, San Francisco, Seoul, Taipei, Tokyo, Toronto Source : 31 juillet 2015 2
Exemples de clients et partenaires dans le monde Amérique du Nord California PERS City of Dallas Colorado PERA Excel Funds Management Inc. Houston Municipal Employees Pension System Kansas PERS Kentucky TRS Miami University Foundation MassMutual New York State Common Fund PERSIdaho Teacher Retirement System of Texas Tennessee Consolidated Retirement System Europe et Moyen Orient Allfunds Bank Allianz BAWAG BNP Citi Commerzbank Cortal Consors Deutsche Bank Generali Julius Baer Pictet Standard Chartered UBS UK Aberdeen City Council Aberystwyth University Devon County Council Doosan Babcock Energy Pension Scheme Dorset County Council Friends Provident Fuller Smith & Turner Pension Plan Hargreaves Lansdown Highlands & Islands Airports Pension Scheme Sharp Old Mutual Wiltshire County Council Zurich International Asie Bank of China Bank of China Investment Management (PRC) Cathay Life Citi Chinatrust First Commercial Bank Hang Seng Bank HSBC National Council for Social Security Fund (PRC) Standard Chartered Bank Sun Life Asia Zurich Life Corée Hana Financial Group Hanwha Life Hi Asset Management Hyundai Securities KB Financial Group Korea Post Korea Teachers Credit Union Korea Teachers Pension Kyobo Life MetLife Insurance of Korea Mirae Asset Securities National Pension Service Samsung Life Samsung Securities Shinhan Financial Group Japon Bridgestone Pension Fund Hiroshima Bank Hitachi Pension Fund Ichiyoshi Securities NN Life Insurance Japan Panasonic Pension Fund Sanyo Rengo Pension Fund Shinsei Bank Sumitomo Rubber Rengo Pension Fund Taisho Pharmaceutical Group Pension Fund Tokyo Electron Pension Fund Toyota Motor Pension Fund Clients named are those who consent solely to disclosure of their name for the purposes of marketing to other existing and potential institutional clients. By disclosure of their names, such clients neither approve nor disapprove nor endorse our services, products or performance. August 2015. 3
Une clientèle diversifiée Encours 35,1 milliards Catégories de clients Pays d origine des clients 40% Caisses de retraite 14.0 35% Asie hors Japon 12.3 12% Europe hors UK 4.1 21% Plateformes & IFAs 7.3 8% Japon 3.0 2% MEAC 0.7 14% Entreprises &Assurances 4,9 19% Amérique du Nord 6.8 13% Fonds souverains 4.7 6% Banques privées & fds de fonds 2.1 24% Royaume Uni 8.2 4% 2% Fondations Sociétés de gestion 1.4 0.7 100% Total 35.1 100% Total 35.1 Encours au 31 juillet 2015 4
Une large gamme de produits Encours 35,1 milliards Par classe d actifs 57% Actions 19,8 27% Obligations 9,7 16% Diversifés 5,6 Source : 31 juillet 2015 5
Répartition des encours gérés Actions Obligations Europe 28% Asie 47% Europe 32% Asie 28% Amérique du Nord 6% Japon 6% Amérique Latine 2% EMEA 11% Amérique du Nord 32% EMEA 4% Amérique Latine 3% Japon 1% Source : 31 juillet 2015 6
Répartition des encours sur les pays émergents billion (%) Asie ex Japon 10,8 78 Europe 2,1 15 Amérique Latine 0,7 5 MEAC 0,3 2 13,9 100 Source : 31 juillet 2015 7
Gestion actions Processus d investissement Sélection d idées Les plus fortes convictions générées par les différents pôles de gestion Barings Analyse des sociétés Déceler des croissances non reconnues sur un horizon de trois à cinq ans Construction des portefeuilles Qualité, croissance, potentiel de hausse Conviction et position active fortes Prise en compte de l analyse du risque Suivi des portefeuilles Suivi régulier afin d assurer la conformité des portefeuilles avec notre philosophie et notre processus d investissement 8
Gestion taux Processus d investissement Recherche Prévisions Identification Construction d opportunités du portefeuille Recherche macro et marché Hypothèses macroéconomique Principaux thèmes d investissement Optimisation de l allocation au risque Génération de scénarios Prévisions sur les Principaux marchés Définition d un niveau de risque global Différentes sources d alpha Politique monétaire mondiale Au moins 3 scénarios Gestion des mauvaises nouvelles Portefeuille solide Nous utilisons différents scénarios afin d éviter les risques liés à une prévision unique 9
Gestion diversifiée Processus d investissement A partir d une feuille blanche Identifier les meilleures classes d actifs Stratégie optimale à 10 ans Anticiper et réagir aux événements : Allocation dynamique GESTION DU RISQUE Sélectionner les meilleurs investissements 10
Plateforme de gestion PROCESSUS D INVESTISSEMENT James Ross* KEN LAMBDEN* Chief Investment Officer HEAD OF IMA (INVESTMENT MANAGER ASSISTANT) Tony Flaherty OBLIGATIONS INTERNATIONALES Alan Wilde* OBLIGATIONS SPECIFIQUES Ece Ugurtas* ACTIONS Jean-Louis Scandella* GESTION DIVERSIFIEE Marino Valensise* CIO COREE John Park* CIO ASIE Wilfred Sit* 123 professionnels de la gestion** * Membres du Comité d Investissement ** au 31 juillet 2015 11
Baring Asset Management ressources de la gestion Equipes de construction des portefeuilles Actions Europe Actions Internationales Diversifiée active / passive RECHERCHE ALLOCATION D ACTIFS Dettes émergentes & obligations privées Obligations internationales Obligations coréennes Petites & moyennes capitalisations RECHERCHE ACTIONS RECHERCHE TAUX & DEVISES Actions Asie & Chine Actions Corée Marchés émergents globaux Matières premières EMEA & Frontiers EquityActions EMEA & Frontières Organisation autour de la recherche et de la construction de portefeuilles 12
Baring Asset Management Equipes Par fonction Investment Professionals 123 Investment 106 Operations 14 Infrastructure 3 Other professionals 453 Investment 22 Operations 109 Infrastructure 98 IT and Change Management 89 Marketing & Communications 34 Sales/Client Service 101 Internal Audit 5 TOTAL 581 31 juillet 2015 Par localisation géographique Londres 372 Asie 167 Hong Kong 69 Séoul 54 Taipei 22 Kaohsiung 2 Tokyo 21 EMEA 19 Francfort 12 Paris 3 Dubai 2 Genève 2 Amérique du Nord 23 Boston 20 San Francisco 2 Toronto 1 TOTAL 581 13
Récompenses récentes 2015 Korea Fund Award by KG Zeroin Baring Hanaro Bond Fund (Best Fixed Income Fund) Draft Taipei Foundation of Finance/Bloomberg Baring Asia Balanced Fund (Best Fund over 10 years) 2015 Best Fixed Income Manager, small fund house Baring Asset Management Korea Baring Europe Select Trust Lipper Awards 2015 Baring European Equity Fund (Best Fund over 5 years, Equity Europe) Baring Europe Select Trust GBP Inc (Best Fund over 10 years, Equity Europe Small and Mid Caps) Austria, Europe, Germany, Hong Kong, Switzerland, UK Baring Europe Select Trust EUR Inc (Best Fund over 10 years, Equity Europe Small and Mid Caps) Taiwan Baring German Growth Trust GBP Acc (Best Fund over 10 years, Equity Germany) Austria, Europe, Germany, Switzerland Baring Hong Kong China A USD Inc Best Fund over 10 years, Equity Greater China Arabian Markets The Asset (Long-only Mixed Asset Fund Manager of the Year Highly commended Khiem Do Barings Asia Balanced Fund
Morningstar ratings Morningstar Rating MULTI ASSET PRODUCTS MULTI ASSET PRODUCTS Morningstar Analyst Rating Baring Asia Balanced Fund (Class A USD) Baring High Dividend Bal 60 Eq Bal (C) Baring High Dividend Bal 60 Eq Bal (C2) Baring High Dividend Bal 60 Eq Bal (C4) Baring RP Div 40 Fdr Bd Bal (1) Baring Dynamic Capital Growth Fund (Class A GBP) Baring High Dividend Bal 60 Eq Bal (A) Baring Targeted Return Fund (Class I GBP) EQUITY PRODUCTS EQUITY PRODUCTS Baring Europe Select Trust EQUITY PRODUCTS Baring European Equity Fund Baring High Dividend Equity (A) Baring Value Style Equity (A) Baring Value Style Equity (E) BOND PRODUCTS Baring Hanaro Bond Five Star = in top 10% of all UK and Offshore funds EQUITY PRODUCTS Baring Asia Manufacturing Fund Baring China A-Share Fund Plc (Class A USD) Baring Eastern Trust (Class I GBP) Baring Europe Select Trust (Class A GBP) Baring Europe Select Trust (Class I GBP) Baring German Growth Trust (Class I GBP) Baring German Growth Trust (Class A GBP) Baring Value Equity (A1) Baring Value Equity (C1) Baring Value Equity (C2) Baring Value Style Equity (C) Baring Value Style Equity (C1) BOND PRODUCTS BAM World Bond & Currency Fund (Monthly distribution) Baring High Yield Bond Fund (Class I USD) Baring Strategic Bond Fund (Class i GBP) Four Star = in top 32.5% of all UK and Offshore funds Baring ASEAN Frontiers Fund (Class A USD) Baring Asia Growth Fund (Class A USD) Baring China Select Fund (Class I USD) Baring Eastern Trust (Class A GBP) Baring Emerging Europe Plc Baring Europa Fund (Class A USD) Baring European Growth Trust (Class A GBP) Baring European Growth Trust (Class I GBP) Baring Global Emerging Markets Fund (Class A USD) Baring Global Growth Trust (Class A GBP) Baring Global Growth Trust (Class I GBP) Baring Global Resources Fund (Class A USD) Baring Global Select Fund (Class A USD) Baring Hong Kong China Fund (Class A USD) Baring India Fund (Class A USD) Baring Japan Growth Trust (Class I GBP) Baring Korea Feeder (Class A USD) Baring Latin America Fund (Class A USD) Baring MENA Fund (Class A USD) Baring Russia Fund (Class A USD) BOND PRODUCTS BAM World Bond Active Open Baring Emerging Markets Debt Local Currency Fund (Class I USD) Baring High Yield Bond Fund (Class A USD) Baring International Bond Fund (Class A USD) Three Star = in top 67.5% of all UK and Offshore funds Copyright 2015 Morningstar, Inc. All Rights Reserved. The information contained herein: (1) is proprietary to Morningstar; (2) may not be copied or distributed; and (3) is not warranted to be accurate, complete or timely. Neither Morningstar nor its content providers are responsible for any damages or losses arising from any use of this information. Past performance is no guarantee of future results. As at 31 July 2015. 15
MassMutual En quelques mots Fondation en 1851 Un engagement mutualiste fort Avantage d un horizon de placement à long terme Un assureur d envergure internationale : 475,2 milliards (579,0 milliards US$) Encours sous gestion : 533,9 milliards (660,6 milliards US$*) Dont mandats, OPCVM et gestion alternative Un important réseau de collaborateurs et des implantations commerciales dans le monde entier Source : MassMutual Financial Group 31 décembre 2014 *Assets Under Management include assets and certain external investment funds managed by MassMutual subsidiaries, including OppenheimerFunds Inc., Babson Capital Management LLC, Baring Asset Management Limited, and Cornerstone Real Estate Advisers LLC. 16
MassMutual et Baring Asset Management Un engagement fort Complémentarité de l offre MassMutual : des compétences reconnues sur les actions américaines, les obligations d état et la gestion alternative Barings : des compétences reconnues sur les pays émergents, les marchés inefficients, l allocation d actifs, les obligations internationales Opportunités pour renforcer la distribution des produits MassMutual : force de distribution aux Etats-Unis Barings : de nombreux réseaux internationaux Accès à l innovation produits structure internationale d envergure 17
250 ans d' esprit ouverture sur des perspectives rares. Avec la mondialisation de l économie, les gestionnaires actifs se doivent de regarder au-delà des frontières et d être plus à l écoute qu ils ne l ont jamais été. Ceci implique un certain type de gérant et une culture d entreprise spécifique. Pour une société de gestion qui souhaite faire preuve de perspicacité, de prévoyance et d innovation, il est primordial de travailler en dépassant les frontières. Chez Barings, nous avons 250 ans d expérience de la gestion d opportunités. Nous avons mis cette expertise au service de nos clients afin de leur offrir des rendements réguliers grâce à une compréhension des marchés innovante et en dehors des sentiers battus. Travailler sur des marchés où il est difficile de trouver les informations et de les interpréter constitue le défi qu il nous convient de relever afin de réellement ajouter de la valeur pour nos clients. 18
Follow Barings Twitter: http://twitter.com/barings YouTube: http://www.youtube.com/user/baringam LinkedIn: Emerging Markets: Investment community for global investors http://bit.ly/barings Internet: www.barings.com On our mobile App: Search Barings Email: uk.wholesale@barings.com institutional.sales@barings.com asia.sales@barings.com germany.sales@barings.com middle.east@barings.com korea.sales@barings.com 19
Important Information For Professional Investors/Advisers only. It should not be distributed to or relied on by Retail Investors. This document is approved and issued by Baring Asset Management Limited, authorised and regulated by the Financial Conduct Authority. The information in this document does not constitute investment, tax, legal or other advice or recommendation. It is not an invitation to subscribe and is for information only. Investment involves risk. The value of any investments and any income generated may go down as well as up and is not guaranteed. Past performance is not a guide to future performance. Changes in rates of exchange may have an adverse effect on the value, price or income of an investment. There are additional risks associated with investments (made directly or through investment vehicles which invest) in emerging or developing markets. Investments in higher yielding bonds issued by borrowers with lower credit ratings may result in a greater risk of default and have a negative impact on income and capital value. Income payments may constitute a return of capital in whole or in part. Income may be achieved by foregoing future capital growth. We reasonably believe that the information contained herein from 3rd party sources, as quoted, is accurate as at the date of publication. The information and any opinions expressed herein may change at any time. Companies and employees of the Baring Asset Management group may hold positions in the investment(s) concerned. Lists of locations, or location indicators on maps, are non-exhaustive. They may include locations where Barings has an office and/or where Barings has appointed a local organisation or individual to act on its behalf for certain aspects of its business. Version 11/SD Complied (London) August 2015 20