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Sommaire I FICHE SIGNALÉTIQUE Dénomination sociale Wafa Assurance Siège social 1, Bd Abdelmoumen - Casablanca Forme juridique SA, régie par la loi n 17/99 portant Code des Assurances Date de constitution Octobre 1972 Exercice social Du 1 er janvier au 31 décembre Capital social 350 000 000 dirhams Effectif 338 collaborateurs Tél. : +212 22 54 55 55 Site web : htpp://www.wafaassurance.com Mot du Président 4 Profil et Indicateurs de performance 6 Historique et Dates-clés 7 La Gouvernance 9 Chiffres-clés 15 Wafa Assurance et ses Actionnaires 21 Activités 27 Rapport du Conseil d Administration 37 Rapport des Commissaires aux Comptes 45 Résolutions 48 Etats de Synthèse 51 Nos Agents Wafa Assurance 60 Relations actionnaires Nabil ADEL Tél. : +212 22 54 55 32 Fax : + 212 22 29 94 35 e-mail : n.adel@wafaassurance.co.ma 2 3
La confiance, cette valeur si précieuse à la vie de chacun, aux relations d affaires et, plus globalement, à l économie de notre pays. Mot du Président C réseau. Par leur engagement, ils sont vérita- de sa distribution et de ses systèmes aujourd hui à même de jouer pleine- onsidérant les très bonnes blement les relais de notre promesse. Face à d information ainsi qu à l amélioration ment notre rôle structurant en parte- performances de Wafa Assurance pour l exer- une compétition vive, une nouvelle génération continue de la qualité de ses presta- nariat avec les principaux acteurs de cice 2006, c est d abord un sincère message de d agents et de conseillers en assurance relève tions. l assurance pour améliorer les condi- remerciements que je tiens à formuler. les défis de la proximité et de la qualité de la Cette culture du changement permet tions d exploitation du secteur tout en Chers clients, chers partenaires, chers colla- prestation délivrée au client final. Ils sont les à nos performances de s inscrire dès défendant l intérêt et le bien-être des borateurs, chers actionnaires, merci pour votre ambassadeurs indispensables du contrat moral 2006 dans une tendance supérieure aux assurés. confiance! que notre compagnie établit avec chacun de objectifs assignés par le plan stratégi- J adresse en conclusion mes remer- Cette confiance si précieuse à la vie de chacun, ses assurés. que. Nous sommes aujourd hui certains ciements à nos actionnaires pour leur aux relations d affaires et, plus globalement, à Je remercie nos collaborateurs qui ont traversé que l ambition de doubler notre taille confiance renouvelée. Les excellentes l économie de notre pays, Wafa Assurance a deux années si prenantes sans jamais se dé- en trois ans et de voir progresser notre performances boursières du titre Wafa choisi de l ériger en valeur centrale de sa com- courager et ont conduit les projets les plus résultat technique de 64% est réaliste, Assurance, ayant largement surperfor- munication. Lancée en septembre 2006, une complexes sans compter leurs efforts car ils comme l attestent déjà une croissance mé le marché en 2006, sont le garant nouvelle et ambitieuse campagne institution- en mesuraient les enjeux. Notre management de 47,3% du chiffre d affaires et un d une confiance bien placée. nelle affirmait en effet cette promesse forte : s est enrichi de nouveaux profils répondant aux résultat technique en hausse de 61,4%. Ensemble, dans cette chaîne de res- «Wafa Assurance, source de confiance». exigences d un métier qui requiert toujours plus Par ailleurs, partageant les valeurs ponsabilité et de respect réciproques, Et cela est bien plus qu un simple slogan de nouvelles expertises, en recherchant, sans de bonne gouvernance du groupe nous œuvrons à valoriser la notion de publicitaire. C est une démarche morale qui cesse, à optimiser par tous les canaux de ser- Attijariwafa bank, dont nous complétons prise en charge solidaire du risque et, sous-tend nos relations avec tous les publics. vice, la satisfaction du client. l offre et augmentons les synergies, partant, contribuons à redonner tou- Je remercie les assurés qui nous font l honneur, Grâce à cet esprit de mobilisation, c est une nous sommes fiers de contribuer à ses tes ses lettres de noblesse au métier année après année, de nous renouveler leur nouvelle compagnie qui se dessine déjà à ambitions de développement national d assureur. fidélité. Je salue aussi ces nouveaux clients, l issue de la première année du plan ELAN 2006- et régional et à sa vocation d acteur particuliers, entreprises ou professionnels, 2008. Vingt projets structurants sont lancés, citoyen. qui ont décidé, en 2006, de nous confier leurs visant à une plus grande efficacité opération- Confortés par notre adossement à Jaouad Kettani risques. Je remercie les acteurs de notre nelle de Wafa Assurance, à la modernisation ce groupe champion, nous sommes 4 5
Profil et Indicateurs de Performance I PROFIL I INDICATEURS DE PERFORMANCE I HISTORIQUE I DATES-CLÉS Acteur majeur du secteur des assurances, classée, avec 16,7% de part de marché, au troisième rang des grands opérateurs au Maroc et première sur le segment des assurances vie, Wafa Assurance est, depuis plus de 30 ans, une compagnie multiproduit et multicanal qui offre à ses clients des réponses concrètes à leurs besoins de couverture. Sa culture de pionnier, son adossement depuis 2005 au groupe leader Attijariwafa bank et sa mobilisation dans le cadre du Plan Elan renforcent Wafa Assurance dans sa mission au service de la pénétration et de la modernisation de l assurance au Maroc. Les ambitions de la compagnie s inscrivent dans le cadre d un contrat de confiance renouvelé avec tout son environnement : ses assurés, ses agents et courtiers, ses actionnaires et ses collaborateurs. Compagnie d assurance généraliste cotée à la bourse de Casablanca, elle figure parmi les valeurs les plus dynamiques de la place avec une capitalisation supérieure à 6 milliards de dirhams et une rentabilité annuelle de 98,8%. I TABLEAU DE BORD ACTIONNAIRE Depuis sa naissance en 1972, Wafa Assurance a toujours inscrit son action dans le cadre des valeurs fondamentales d éthique, de respect des engagements et de qualité de service insufflées par son fondateur. La compagnie poursuit ainsi une double mission : contribuer à l élargissement du système de couverture des citoyens et plus généralement à la modernisation de l industrie d assurance au Maroc, tout en créant de la valeur pour ses clients, ses actionnaires et ses collaborateurs par une croissance rentable de ses activités. Compagnie à vocation de leader dans la distribution aux particuliers et aux entreprises, Wafa Assurance a constamment montré la voie à travers des initiatives commerciales et techniques innovantes. Depuis l acquisition du groupe Wafabank en 2005 par la BCM, pour constituer le groupe Attijariwafa bank, Wafa Assurance est la filiale 1972 Création par feu Moulay Ali Kettani de la Société Nouvelle d Assurance (SNA). 1973-1980 Développement du portefeuille en risques industriels et acquisition d un savoir faire technique étoffé (Incendie et Maritime Facultés). 1981-1988 Développement soutenu et amélioration de la structure du portefeuille par l extension de l activité à l assurance Vie et aux Accidents Corporels, Maladie et Invalidité. des fonds propres par le développement des moyens humains et techniques, la diversification produit et le renforcement de la distribution. 1995 Changement de structure et lancement du plan triennal 1996-1998. 1998 Introduction de la compagnie en bourse. 1999 Wafa Assurance devient leader du secteur avec une part de marché de 13,3%. ROE : 40,3% +13 points Bénéfice par action : 89,6 DH +71,3% Dividende par action : 36 DH +63,6% assurance du premier groupe bancaire et financier de la région Maghreb. 1989 La SNA change de nom et devient Wafa Assurance. 2003 Rachat par le groupe Attijariwafa bank. Rentabilité du titre : 98,8% Marge de solvabilité : 492% Plus values latentes : 4,2 MM DH 1990-1995 Accroissement régulier des résultats et consolidation 2005 Lancement du programme Plan Elan. 6 7
La Gouvernance Référentiel de Gouvernance Organes de gouvernance de la Compagnie 8 9
La Gouvernance I RÉFÉRENTIEL DE GOUVERNANCE Première compagnie d assurance généraliste cotée à la Bourse de Casablanca depuis 1998, Wafa Assurance a adopté les plus hauts standards en matière de bonne gouvernance. Un engagement soutenu par son adossement au groupe Attijariwafa bank, dont elle partage le référentiel. Celui-ci définit les règles de «bonne gouvernance» qui séparent et identifient clairement les missions de gestion (Président et Comité Exécutif) et les organes de contrôle (Conseil d Administration et les différents Comités qui en sont issus). I ORGANES DE GOUVERNANCE DE LA COMPAGNIE Conseil d Administration Fonction : Le Conseil d Administration dont les attributions sont explicitées par l article 14 des statuts est «investi des pouvoirs les plus étendus pour prendre en toutes circonstances, au nom de la société, toutes les décisions concourant à la réalisation de son objet social et pour faire autoriser tout acte de gestion et de disposition, et ce, sous réserve des pouvoirs attribués par la loi aux actionnaires.» Missions : arrêter les comptes annuels et semestriels, valider les orientations stratégiques, approuver les budgets et contrôler la gestion de la compagnie. Fonctionnement : L article 13 des statuts de la société stipule que : la société est administrée par un conseil d administration composé de trois à quinze membres pris parmi les actionnaires ; la durée de leurs fonctions est de six années ; les administrateurs peuvent toujours être réélus. Composition : Président d Honneur Saâd KETTANI Président Directeur Général Premier Année de Année mandat renouvellement d expiration Jaouad KETTANI 1980 2006 2012 Administrateurs Saad BENDIDI 2005 2010 Mohamed EL HAMIDI EL KETTANI 2004 2009 Boubker JAI 2004 2009 Jean Albert ARVIS 2004 2009 Michel ALBERT 2006 2011 Omar BOUNJOU 2006 2012 Michel VILLATTE 2006 2012 OGM représenté par Mohamed EL HAMIDI EL KETTANI 2002 2007 Secrétaire Nabil ADEL Commissaires aux comptes PriceWaterHouse Coopers Ernst & Young Périodicité : Ce comité se réunit quatre fois par an. 10 11
La Gouvernance Comité stratégique Comité d audit Comité exécutif Fonction : Fonction : Fonction : Le comité stratégique a pour finalité la validation Le comité d audit a pour mission d assister le Il s agit de l organe chargé de la gestion au quo- de la stratégie de la compagnie, l orientation de Conseil d Administration dans sa fonction de sur- tidien de la compagnie. Il coordonne et suit la la politique de placements et d investissement et veillance en matière d intégrité des opérations mise en œuvre des orientations stratégiques du l approbation des budgets annuels. comptables et financières de la société et de Conseil d Administration, pilote l activité et les superviser le travail des commissaires aux résultats et gère les ressources humaines de la Périodicité : comptes. Ce comité est aussi chargé du contrôle société. Ce comité se réunit quatre fois par an. interne et du risk management. Périodicité : Composition : Périodicité : Ce comité se réunit hebdomadairement. Jaouad KETTANI Ce comité se réunit quatre fois par an. Saad BENDIDI Boubker JAI Composition : Composition : Nabil ADEL Jean-Albert ARVIS Boubker JAI Bouchra BELEMLIH Jaouad KETTANI Mohamed BELBARAKA Abdelmajid TAMIM Président Directeur Général Directeur Technique Directeur Souscription Risques complexes Comité des rémunérations Slimane ECHCHIHAB Youssef BENCHEQROUN Directeur Bancassurance Directeur Réseau traditionnel Fonction : Ce comité est chargé d arrêter la politique salariale de la compagnie et de fixer la rémunération Safaa EL GHARBI Marie-Hélène JAI Nabil ADEL Directeur Support & Moyens Directeur Finances Directeur Stratégie & Développement des dirigeants. Périodicité : Ce comité se réunit deux fois par an. Composition : Saad BENDIDI Jean-Albert ARVIS 12 13
Chiffres-clés Secteur des assurances Activité commerciale Résultats Structure financière 14 15
Chiffres-clés I SECTEUR DES ASSURANCES I ACTIVITÉ COMMERCIALE Evolution des primes émises du secteur (en MDH) Evolution de la structure des primes émises par catégorie 14 320 +7,6% 12 751 +12,3% 11 851 2 891 8 960 +5,7% +13,3% 3 277 9 474 +7,3% +26,6% 4 150 10 170 2004 2005 2006 Croissance soutenue du marché, particulièrement en Vie, fruit de l expansion qu a connue Wafa Assurance sur ce segment. 29,8% 13,0% 8,6% 8,9% 40,0% 2004 30,6% 11,0% 11,0% 8,9% 41,1% 2005 49,0% 10,0% 6,8% 5,3% 29,0% 2006 Vie Accidents du Travail Accidents Corporels Incendie, Transport et Risques Divers Automobile Une segmentation équilibrée de l activité avec une position forte en concentration sur les axes stratégiques Automobile et Vie. Non Vie Vie Evolution de la part de marché de la compagnie par branche Vie Automobile Autres 28,2% Evolution des parts de marché des principaux acteurs du secteur Sur le segment Vie, 21,5% 18,4% 12,8% 22,6% 17,2% 12,7% 21,3% 16,7% Wafa Assurance s impose désormais comme la compagnie leader. 15,6% 13,7% 11,9% 15,2% 14,3% 10,5% 14,2% 9,9% 9,4% 9,0% 8,4% 2004 2005 2006 2004 2005 2006 RMA Watanya AXA Wafa Assurance CNIA Grâce à un developpement agressif, notamment en Vie, Wafa Assurance renforce son positionnement parmi les acteurs majeurs du secteur. Evolution des primes émises de la compagnie (en MDH) 1 516 1 622 +7,0% +47,3% 2 390 2004 2005 2006 Forte progression des primes en raison des performances affichées en Vie : +135,5% ; la Non Vie ayant évolué de +8,3%. 16 17
Chiffres-clés I RÉSULTATS I STRUCTURE FINANCIÈRE Consolidation de la surface financière de la compagnie. 19,3% 15,1% Evolution du ratio des charges de gestion 14,0% 11,3% 17,8% 10,3% Evolution du résultat technique (en MDH) et du taux de marge Vie 9,6% 10% 64 +17,2% 75 Evolution des placements affectés (en MDH) 7 600 8 303 9 737 Evolution des provisions techniques brutes (en MDH) 8 113 8 450 9 802 Evolution Total Bilan (en MDH) 9 931 10 197 11 681 5,3% 5,2% 2004 2005 2006 Non Vie Vie Global 2,8% 2004 2005 2006-121,5% -82 Taux de marge Resultat Téchnique -5,1 +9,3% +17,5% +4,2% +16,0% +2,7% +14,5% 2004 2005 2006 2004 2005 2006 2004 2005 2006 Evolution du résultat technique (en MDH) et du taux de marge Non Vie 13,5% 10,6% 25,1% Evolution du résultat technique global (en MDH) et du taux de marge 12,4% 10,3% 10,5% 282 Evolution du résultat net (en MDH) 183 314 Evolution des fonds propres et rapport aux capitaux minimums (en MDH) 2 814 Répartition des placements par classe d actifs 1,1% 3,9% 43,4% Répartition des provisions techniques par nature 1,3% 3,1% 0,4% 0,3% 50,6% 44,2% -37,5% +67,5% -25,3% +38,0% -35,1% +41,7% 1 138 1 179 51,5% 224 140 429 2004 2005 2006 Taux de marge Résultat Technique 288 215 347 2004 2005 2006 Taux de marge Résultat Technique 2004 2005 2006 Résultat Net 417 496 572 2004 2005 2006 Fonds Propres Capitaux minimum Actions Prêts Obligations Immobilier Autres provisions techniques Provisions pour sinistres à payer Provisions des assurances vie Provisions pour participations aux Provisions pour fluctuations de Provisions pour primes non 18 19
Wafa Assurance et ses Actionnaires Structure de l actionnariat Evolution du cours comparé au MASI Indicateurs boursiers Ratios financiers Communication financière 20 21
Wafa Assurance et ses Actionnaires Structure de l actionnariat I INDICATEURS BOURSIERS 20,8% 2004 2005 2006 79,2% Public Omnium de gestion marocain Plus de 20% du capital de Wafa Assurance est placé sur le marché. LES VALEURS Nombres d actions 3 500 000 3 500 000 3 500 000 Capitalisation (MDH) 1 673 2 363 4 533 Fonds propres comptables (MDH) 731 855 1 091 LES COURS Max 510,00 699,00 1 330,00 Min 390,00 471,50 662,00 Moyen 456,77 551,24 971,22 Dernier 478,00 675,00 1 295,00 Evolution des parts de marché des principaux acteurs du secteur +232,1% +140,3% 2004 2005 2006 2006 s est caractérisée par une très bonne performance du marché boursier avec une variation du MASI de +71,6%. Le titre Wafa Assurance a surperformé le marché pour atteindre +95,6%, dopé par la forte croissance des résultats, fruit des synergies développées avec Attijariwafa bank. LE DIVIDENDE Dividende par action 17,00 22,00 36,00 Taux de distribution 21,1% 42,1% 40,2% Rendement du dividende 3,6% 3,3% 2,8% Avec un taux de rentabilité de 98,8%, le titre Wafa Assurance a contribué à la dynamisation du marché boursier en 2006. Le dividende est de 36 DH par action au titre de l exrecice 2006, soit une croissance de +63,6% et un taux de distribution de 40%. 22 23
Wafa Assurance et ses Actionnaires I RATIOS FINANCIERS 2004 2005 2006 LES MULTIPLES Bénéfice par Action 80,53 52,30 89,59 Price Earning Ratio 5,94 12,91 14,45 Price to Book Ratio 2,29 2,76 4,15 LA RENTABILITE Rentabilité des fonds propres 62,7% 27,3% 40,3% Rentabilité du titre (Dividende et plus value en %) 25,3% 44,4% 98,8% Le bénéfice net par action progresse de +71,3% à 89,6 DH en 2006. Les fonds propres se sont renforcés à 1,1 milliards DH (+27,7%) correspondant à un ROE de 40,3%. I COMMUNICATION FINANCIÈRE Wafa Assurance a été distinguée, dans la catégorie «moyennes capitalisations» par la Société Marocaine des Analystes Financiers (SMAF) pour la qualité de sa communication financière. Ce palmarès, décerné par un jury regroupant les principaux acteurs de la place : Conseil Déontologique des Valeurs Mobilières (CDVM), Association Professionnelle des Sociétés de Bourses (APSB), Société de la Bourse des Valeurs de Casablanca (SBVC) et Association des Sociétés de Gestion et Fonds d Investissements (ASFIM). Il récompense les sociétés cotées ayant accompli un effort considérable et excellé en matière de communication financière. Cette distinction récompense Wafa Assurance pour la qualité de l information transmise aux professionnels de la bourse, analystes et investisseurs. La régularité et la densité de la communication fournie par la compagnie, ainsi que sa démarche de transparence et de lisibilité dans un domaine aussi complexe et technique que l assurance ont été unanimement saluées par le marché. Trophée de la meilleure Communication Financière 24 Entrée du Siège Wafa Assurance 25
Activités Vision & Stratégie Marketing & Communication Offre Produit Ressources Humaines Systèmes d information 26 27
Activités I VISION & STRATÉGIE Des orientations stratégiques claires Les objectifs assignés par les actionnaires et relayés efficacement par le management de Wafa Assurance sont clairs : devenir le leader marocain sur les réseaux Bancassurance et Agents et s imposer comme la compagnie généraliste de référence. Cette ambition s appuie sur des objectifs de développement chiffrés et précis : atteinte de la taille critique par le doublement du chiffre d affaires, à l horizon 2008. augmentation importante des résultats techniques (+64%). Positionnement Wafa Assurance a clairement affiché son positionnement de compagnie d assurance généraliste multiproduit et multicanal développant tous les réseaux de distribution avec une approche différenciée : renforcement du réseau d agents, rentabilisation d un réseau de courtage sélectif, montée en puissance et diversification de la Bancassurance Cette multidistribution élargie permet de vendre à tous les clients par tous les canaux, avec une meilleure accessibilité, des traitements améliorés et des coûts plus compétitifs. Cette démarche Une nouvelle organisation Accompagnant la démarche stratégique, une nouvelle structure organisationnelle est mise en place. Ses principes fondateurs visent essentiellement la collégialité dans la prise de décision, la clarification des responsabilités dans l atteinte des objectifs, le développement permanent des ressources humaines et l amélioration continue de la qualité de service aux réseaux et aux assurés. Cette nouvelle structure s articule autour de cinq Pôles ou Business units : le Pôle Réseau Traditionnel qui gère le développement commercial et anime les réseaux agents et courtiers ; Ces Pôles sont appuyés par la Direction Stratégie et Développement qui assure l exploration de nouvelles voies de croissance pour la compagnie et le suivi de la mise en place de la stratégie, ainsi que l Audit Interne en charge du contrôle interne et de l interface avec les auditeurs et commissaires aux comptes. Ces objectifs sont atteints par la croissance sur les permet d imposer Wafa Assurance comme réfé- le Pôle Bancassurance qui pilote le développe- axes stratégiques où Wafa Assurance a déjà ins- rence du marché en termes de qualité de service et ment des réseaux bancaires et parabancaires ; tallé son leadership : l Automobile du particulier via d optimisation de la gestion. le Pôle Technique qui regroupe la souscription, la le réseau des agents et la Vie individuelle en bancassurance par le réseau d Attijariwafa bank. Le développement passe aussi par l amélioration de la rentabilité dans l Automobile et les Risques d entreprise, ainsi que par l optimisation des synergies intra-groupe. Le Plan ELAN Les mutations profondes et les restructurations que connaît le secteur des assurances ces dernières années ont amené Wafa Assurance à engager courant 2005 un vaste chantier de réflexion qui a débouché sur un nouveau Plan Stratégique 2006-2008. tarification et la prévention, la gestion des sinistres, les centres de traitement, l actuariat et la réassurance, ainsi que l innovation et le développement des produits ; le Pôle Support et Moyens en charge des ressources humaines, de l organisation, du développement des systèmes d information et des moyens géné- Baptisé ELAN, ce plan ambitionne de faire de Wafa raux. Ce pôle prend en charge aussi la communica- Assurance l un des acteurs majeurs du marché et tion interne, externe et les relations publiques ; fixe des objectifs de développement et de renta- le Pôle Finances, responsable de l optimisation de bilité en conformité avec la politique du groupe la gestion financière de la compagnie. Il regroupe Attijariwafa bank. les placements, le contrôle de gestion, la comptabi- Ce plan est construit autour d un programme de vingt projets d amélioration au service de ces ob- lité et le back office recouvrement et contentieux. jectifs, pour une organisation plus industrialisée et une meilleure maîtrise de toute la chaîne de valeur. 28 29
Activités I MARkETING & COMMUNICATION Nouvelle promesse institutionnelle Wafa Assurance a fait de la confiance le thème central de sa nouvelle campagne de communication institutionnelle lancée en septembre 2006. Bien plus qu une expression publicitaire, ce choix traduit une vision ; celle d une compagnie de premier plan, adossée à un groupe leader, qui exprime son ambition de contribuer activement au développement de l assurance, secteur clé au service du progrès socio-économique marocain. Face au challenge de la prise en charge solidaire du risque, Wafa Assurance donne du sens à la mission de l assureur et consolide sa relation de qualité avec les assurés, fondée sur le respect des engagements et la confiance mutuelle. C est le sens de sa nouvelle signature institutionnelle «Source de confiance». Cette campagne a fait l objet d un plan d action multimédia en télévision, radio, presse et affichage. Elle s est accompagnée d actions de relations publiques et d incentives en direction de la presse, des partenaires et de l interne. Nouvelle identité visuelle Le nouveau logo de Wafa Assurance s inscrit dans un graphisme simple et fort. Dans un cartouche carré aux bords arrondis, il est structuré, en lignes et en points déclinés du motif «Atlas», issu de l identité du groupe Attijariwafa bank. Capitalisant sur la symbolique de l identité historique de Wafa Assurance, ces lignes en V rappellent les deux mains protectrices de l ancien logo. Elles paraissent prêtes à recevoir et à soutenir solidement un point, évoquant le client dont la satisfaction est l objectif prioritaire. Le vert, porteur d espoir et de spiritualité, reste le repère principal de la compagnie, réchauffé par un orangé, couleur de la sérénité. Un marketing redynamisé Sortie du processus de réorganisation qui a suivi son intégration au groupe Attijariwafa bank, Wafa Assurance reprend la parole avec force en 2006, sur un marché où de grands compétiteurs ont pris position depuis plusieurs années. Dans ce contexte très concurrentiel, mais où se dégagent peu d aspérités dans les produits et services, la marque Wafa Assurance constitue un élément de différenciation capital. Vecteur de proximité à travers le partage de valeurs avec les clients, cette marque forte évite la banalisation de l offre et crée la préférence. Une culture d innovation Le marketing Wafa Assurance s appuie sur une culture de long terme qui a su mettre l image au service des ambitions de l entreprise. La compagnie s est ainsi, à plusieurs reprises, imposée comme un précurseur en matière d identité visuelle et de signalétique, mais aussi par sa constante innovation en matière de produits et par sa pénétration de nouveaux segments. 30 Campagne de révélation de la nouvelle identité en Octobre 2006 31
Activités Parmi ces faits marquants, on peut retenir «Age d Or», pionnière en matière de retraites complémentaires dès 1993, ou encore le lancement en 2002 des premiers packs automobiles couplant assurance et assistance avec «Wafa oto», puis de la première offre ciblant les femmes avec «Fam oto» en 2006. En matière d assurance de personnes, Wafa Assurance répond aux besoins de protection tant aux plans de la Santé : Accidents corporels, Maladie-Maternité, Hospitalisation, Incapacité-Invalidité ; Qu en matière de Prévoyance : Décès, Retraite, à titre individuel ou collectif, Epargne-Education. Auprès de l entreprise, des grands comptes comme des PME-PMI, mais aussi de l entreprise individuelle ou des professions libérales, Wafa Assurance est un partenaire conseil dans l anticipation et la bonne gestion des risques : Responsabilité Civile, Accidents du Travail, Incendie et Perte de bénéfices, Maritime, Risques Techniques, Multirisques. Wafa Assurance sera également la première compagnie nationale à offrir dès 2007 «Chifaâ», l assurance maladie obligatoire des indépendants, artisans et commerçants, dans le cadre de l initiative gouvernementale Inaya. Une offre produit orientée client Wafa Assurance propose une large gamme d assurances toutes catégories, exerçant son activité dans les assurances de dommages et les assurances de personnes. Dans un esprit de segmentation, Wafa Assurance s adresse de façon claire à chaque catégorie de clientèle, répondant à des attentes réelles et à des besoins évolutifs tout au long de la vie professionnelle et individuelle. Wafa Assurance accompagne également le particulier dans son anticipation des dommages et accidents de la vie : Responsabilité Civile Multirisques Habitation, Autres Risques Divers (Vol, Bris de glace, Dégât des eaux). Dans le domaine de l assurance Automobile, Wafa Assurance capitalise sur les opportunités que permet la libéralisation du marché, à travers la mise en place d offres segmentées et à valeur ajoutée, notamment des contrats Assurance-Assistance. Une plateforme de service unique La réflexion visant à améliorer fortement la qualité du service au client et à fonder un avantage compétitif notable a abouti à la mise en place d une toute nouvelle plate-forme de service. Le nouveau Centre de Service Client Wafa oto Services constitue une réelle avancée au bénéfice des assurés automobiles. Allant au-delà d un simple service d assistance, Wafa oto Services permet au client de traiter son sinistre en temps réel sur un seul appel téléphonique depuis le lieu même de l accident. Un spécialiste Wafa oto Services se met à son écoute et coordonne l ensemble des prestations : assistance, délégation de l expert, rendez-vous avec le garage agréé. Cette nouvelle plate-forme permet un suivi rapide du dossier jusqu à la réparation du véhicule et l indemnisation. Campagne institutionnelle Nouvelle identité 32 33
Activités I RESSOURCES HUMAINES Des collaborateurs mobilisés Au même titre que ses clients et actionnaires, les collaborateurs de Wafa Assurance sont des partenaires fondamentaux. Leur implication et leur motivation sont le secret de la réussite de la compagnie. La politique mise en œuvre à leur égard privilégie la contribution de chaque acteur à la création de valeur, afin que l expérience et le savoir-faire de chacun puissent accroître le professionnalisme de tous. Indicateurs sociaux La compagnie emploie 338 collaborateurs à fin 2006, dont 39,3% de cadres, 55,3% âgés de moins de 35 ans et 42% de femmes. L ancienneté moyenne se stabilise à près de 10 ans, confortant la fidélité des collaborateurs à leur compagnie. Recrutement Afin de faire face à son développement et aux exigences de plus en plus complexes d un métier en mutation, les équipes dirigeantes et le management de la compagnie ont été renforcés par le recrutement en 2006 de 39 collaborateurs. Gestion des compétences Avec une gestion individualisée des compétences, Wafa Assurance prépare son capital humain aux défis majeurs du secteur qu impliquent la libéralisation des tarifs et l ouverture des marchés. L ensemble du personnel est accompagné en vue de maîtriser les principes d organisation et les nouvelles technologies permettant de répondre aux attentes de la clientèle et de renforcer la qualité de service. I SYSTÈMES D INFORMATION Industrialisation des process La qualité de service, la rapidité des traitements, la transparence de la gestion exigée par la clientèle sur un marché de plus en plus compétitif nécessitent une industrialisation des process. Celle-ci passe par une mise à niveau et une modernisation accélérée des systèmes d information de la compagnie. Ce chantier mobilise toute l entreprise sous la supervision de la Direction du Support en étroite coordination avec toutes les unités du front au back office, incluant l ensemble des réseaux de la distribution. Aboutissement de ce travail de fond ; la mise en place de la plateforme de services, interconnectant bases de données et téléphonie, au service du client constitue désormais un avantage stratégique majeur pour Wafa Assurance. I DISTRIBUTION Une compagnie multicanal Par sa dimension de compagnie multicanal, le front office commercial de Wafa Assurance s appuie sur des réseaux complémentaires d agents, de courtiers, de distribution directe et des circuits de la bancassurance, via les réseaux du groupe Attijariwafa bank, du Crédit du Maroc et de Poste Maroc. Dans ce contexte, la réussite de la compagnie passe par une obligation d homogénéité de service et de continuité dans la qualité, quel que soit le point de contact avec le client. Wafa Assurance a ainsi renforcé l encadrement, la formation et l accompagnement de son réseau national d agents généraux. Ceux-ci sont, dans la proximité client, les relais de sa promesse et des engagements. La recherche de la meilleure qualité globale de leur prestation en termes d espace, d accueil, de conseil, de suivi de l assuré, d atteinte des objectifs est désormais le quotidien d une nouvelle génération d agents. En matière de courtage, Wafa Assurance a également renforcé ses partenariats avec un réseau d assureurs conseil de référence dans un esprit de sélectivité, de qualité et de transparence. En terme de bancassurance enfin, les atouts de la synergie Groupe, ainsi que la capacité de Wafa Assurance à diversifier des partenariats historiques sur les réseaux du Crédit du Maroc et de la Poste ouvrent des perspectives très porteuses pour le développement d un segment de marché à fort potentiel. 34 35
Rapport du Conseil d Administration Environnement international Economie nationale Secteur des assurances Activité de Wafa Assurance Résultats 36 37
Rapport du Conseil d Administration Messieurs les actionnaires, Nous vous avons réunis en Assemblée Générale Ordinaire Annuelle, conformément à la loi et à l article 22 des statuts, pour entendre le rapport du Conseil d Administration et celui des Commissaires aux Comptes sur l exercice clos le 31 décembre 2006. Avant d analyser l activité de la compagnie, il convient de commenter l environnement économique international et national ainsi que le contexte qui a prévalu au sein du secteur des assurances. I ENVIRONNEMENT INTERNATIONAL Au niveau des échanges extérieurs, les exportations se sont inscrites en hausse de 11,2% en 2006, permettant une légère amélioration du taux de couverture à 54% contre 53,8% en 2005. Les recettes de voyages ont progressé de 29,2% à 54 milliards de dirhams dépassant ainsi les envois de fonds effectués par les MRE, qui se sont élevés à 47,7 milliards de dirhams, en augmentation de 17,2% par rapport à leur niveau en 2005, selon l Office des Changes. Les réserves de change, y compris les avoirs des banques, ont atteint 190 milliards de dirhams, soit I SECTEUR DES ASSURANCES Au niveau de la profession, l année 2006 a vu la première application des dispositions réglementaires de l arrêté relatif au livre III du Code des Assurances dédié aux entreprises d assurance et de réassurance, à travers notamment : la constitution et l évaluation des provisions techniques, le déclassement et le provisionnement des créances, le calcul de la marge de solvabilité, les états statistiques et financiers à adresser à la Direction des Assurances. contribution des employeurs en A.T. pour l alimentation des fonds de travail de 20 à 15%. Par ailleurs, durant le dernier trimestre de l année, deux événements sont venus recomposer le paysage du secteur des assurances : la cession par l ONA des 49% qu il détenait dans Axa Assurances Maroc, le rachat de la Compagnie Es-Saâda par le Groupe Saham, actionnaire de référence de la CNIA. Enfin, 2006 a connu un bon cru avec 12,3% (7,4% en 2005), portant les primes émises à 14,32 milliards de dirhams, contre 12,75 milliards de La progression de l économie mondiale a été soutenue en 2006 avec un niveau de croissance satisfaisant de 5,1% à la faveur du dynamisme de l économie chinoise qui continue d afficher de bonnes performances. Le commerce international s est inscrit dans le même sillage réalisant une hausse de 10% contre 6,5% en 2005 et 8,8% en 2004. I ECONOMIE NATIONALE L économie marocaine a enregistré en 2006 un taux de croissance de 8,1%, fruit d une bonne année agricole et de l évolution favorable des secteurs non agricoles (+5,2%). En prenant pour référence l année 1998, la croissance moyenne annuelle du PNB pour la période 1998-2006 avoisine les 4,4% contre 3,7% si l on prend comme référence l année 1980. une hausse de 14,5%, permettant de couvrir dix mois d importation de biens et services. Le taux d inflation a été contenu à 3,3%, malgré la hausse du coût de l énergie. Le taux de chômage a régressé à 9,7% contre 11,1% en 2005. Le déficit budgétaire s est situé à 1,7% du PIB, et le ratio de la dette du Trésor s est réduit de 6 points pour s établir à 57% du PIB. Le marché actions a été très actif durant l exercice écoulé, avec 10 introductions en bourse, confirmant ainsi sa performance. Les indices MASI et MADEX ont connu des hausses significatives, respectivement de 71,6% et 78,9%. Le volume de transactions, tous compartiments confondus, a été de 144 milliards de dirhams. Les compagnies d assurance ont également arrêté pour la première fois leurs comptes semestriels et annuels suivant le nouveau plan comptable. Le tarif Responsabilité Civile en Automobile a été officiellement libéralisé le 6 juillet 2006, avec l entrée en vigueur du coefficient de réductionmajoration en remplacement de l ancien système bonus-malus. 2006 a vu aussi l entrée en vigueur de la réforme de la Convention d Indemnisation Directe (CID), rendue nécessaire par le nouveau plan comptable et l évolution des pratiques en matière de gestion des sinistres matériels automobiles devant améliorer les services aux assurés et les rapports inter-compagnies. Il est à noter aussi pour 2006 la publication d un arrêté du Ministre de l Emploi, ramenant le taux de dirhams un an auparavant. L Assurance Vie, moteur de cette performance, affiche une hausse de 26,7% (13,4% en 2005) et améliore son poids de 3,3 points qui passe à 29% des primes émises. La Non Vie, tirée par le développement des Accidents du Travail et des Risques Techniques liés aux grands travaux d infrastructure et aux investissements importants dans les projets touristiques inscrits dans le cadre du plan Azur, enregistre une croissance appréciable de 7,3% contre 5,4% en 2005. Il s en est suivi un changement dans la physionomie du chiffre d affaires du secteur ; les assurances de personnes représentant désormais 42,5% (39,6% en 2005) et les assurances dommages 57,5% (60,4% à fin décembre 2005). 38 39