LE SONDAGE DE PYRAMIS RÉVÈLE UN REGAIN DE CONFIANCE PARMI LES PLUS GRANDE INVESTISSEURS INSTITUTIONNELS DU MONDE TORONTO, le 27 octobre 2014 Les investisseurs institutionnels à l échelle mondiale ont regagné confiance, d après un nouveau sondage effectué par Pyramis Global Advisors. Les régimes de retraite et d autres investisseurs institutionnels estiment dans une proportion e neuf sur dix (91 %) pouvoir atteindre les rendements ciblés en cinq ans, ce qui représente un pourcentage nettement plus élevé que celui de 65 pour cent obtenu en 2012, selon le Sondage 2014 auprès des investisseurs institutionnels mondiaux de Pyramis. Ce dernier comptait 811 répondants répartis dans 22 pays et représentant des actifs de plus 9 billions $ US. «Après des années de rendements boursiers solides et de volatilité inférieure à la moyenne, les investisseurs institutionnels veulent maintenir leur série de victoires» a déclaré Pan Holding, chef des placements auprès de Pyramis. «Notre sondage montre que même si la perspective de la volatilité varie beaucoup d une région à l autre, dans l ensemble, les institutions dans le monde sont généralement d accord pour affirmer qu elles peuvent continuer d accroître leurs portefeuilles et améliorer leur situation de financement». Importantes différences régionales Le sondage de Pyramis met en évidence les différences régionales qui existent à plusieurs égards, comme les attentes quant à la volatilité boursière, les perspectives sur les placements alternatifs, les objectifs et les occasions de placement.
Sondage de Pyramis Global Advisors / Page 2 Attentes de volatilité boursière À l extérieur du Canada et des États-Unis, les attentes concernant la volatilité à long terme sont assez faibles et accompagnées d une baisse dans la fréquence des cycles de booms/krachs prévus en Asie (91 %) et en Europe (79 %). Sept pour cent seulement des institutions américaines s attendent à une baisse de la volatilité, tandis que 42 pour cent prévoient une hausse de celle-ci. Cette tendance se manifeste partout en Amérique du Nord, puisque dix pour cent des régimes de retraite canadiens considèrent que la volatilité diminuera, alors que 60 pour cent s attendent à ce qu elle augmente. TABLEAU 1 : Quelle est la tendance à long terme de la volatilité du marché et la fréquence des bulles/krachs? La volatilité diminue et les bulles/krachs boursiers seront moins fréquents La volatilité et les bulles/krachs boursiers resteront les mêmes La volatilité augmente et les bulles/krachs boursiers seront plus fréquents États-Unis Canada Europe Asie 7 % 10 % 4 % 5 % 17 % 30 % 42 % 51 % 60 % 79 % 91 % Les chiffres pourraient ne pas totaliser 100 % en raison de l arrondissage. Europe : R.-U., Allemagne, Pays-Bas, Suisse, France, Danemark, Finlande, Islande, Italie, Norvège, Portugal, Espagne, et Suède. Asie: Japon, Corée du Sud, Singapour, Taïwan, Hong Kong, Chine, et Australie. Si la volatilité reste la principale préoccupation des investisseurs institutionnels en Europe et en Asie, les institutions américaines expriment moins d inquiétude à propos des marchés de capitaux que dans le passé. L Europe témoigne toujours de la crainte à l égard de la faiblesse des rendements, alors que l Asie se soucie des changements réglementaires et comptables, et le Canada est axé sur la gestion des risques. La situation de financement étant la première préoccupation des régimes américains (28 %), la majorité d entre eux ont l intention de l améliorer.
Sondage de Pyramis Global Advisors / Page 3 TABLEAU 2 : Quelle est la principale préoccupation en ce qui concerne le portefeuille? Volonté de l'employeur (solidité des finances pour Changements réglementaires et comptables Participation des membres Capacité de nos gestionnaires à générer un Climat de faibles rendements Situation de financement actuelle Gestion du risque Volatilité 2% 7% 6% 3% 4% 3% 5% 1% 2% 12% 10% 26% 17% 18% 23% 26% 10% 17% 28% 15% 17% 21% 17% 19% 23% 26% 33% États-Unis Canada Les chiffres pourraient ne pas totaliser 100 % en raison de l arrondissage. Europe : R.-U., Allemagne, Pays-Bas, Suisse, France, Danemark, Finlande, Islande, Italie, Norvège, Portugal, Espagne, et Suède. Asie: Japon, Corée du Sud, Singapour, Taïwan, Hong Kong, Chine, et Australie. Perspectives sur les placements alternatifs Bien que l utilisation des placements alternatifs augmente rapidement dans le reste du monde, l usage des stratégies alternatives liquides et non liquides semble ralentir parmi les institutions américaines. Ainsi, parmi les répondants qui envisagent d accroître la répartition de placements alternatifs non liquides au cours des deux prochaines années, l Asie arrive en tête avec 79 pour cent, suivie de l Europe (57%) et des États-Unis (22 %). En réponse à la question de savoir quelle méthode de placement est la plus susceptible de générer des rendements inférieurs à long terme, 31 pour cent des répondants américains ont déclaré que les fonds spéculatifs sont les moins aptes à répondre à leurs attentes. Le placement axé sur le facteur risque devrait être l élément le plus décevant parmi les régimes canadiens, européens et asiatiques. À la question précise sur les frais associés aux placements alternatifs, seulement 19 pour cent des régimes américains sondés ont affirmé que les fonds spéculatifs et de capital-investissement en valent la peine, en comparaison de 91 pour cent en Asie et 72 pour cent en Europe.
Sondage de Pyramis Global Advisors / Page 4 «Les régimes américains sont en voie de réévaluer la complexité, les risques et les frais associés aux fonds spéculatifs» a dit Derek Young, vice-président de Pyramis Global Advisors. «Notre sondage indique que les institutions américaines se préparent à un retour à des portefeuilles plus traditionnels et des placements plus classiques. Objectifs de placement En général, les institutions mondiales se fixent la croissance comme principal objectif de placement, mais les résultats varient considérablement parmi les régions. Les institutions asiatiques sont extrêmement axées sur la croissance, puisque 64 pour cent d entre elles citent la croissance du capital comme leur principal objectif de placement. La situation de financement est l objectif premier des régimes américains, mais les données diffèrent entre les régimes publics (62 %) et les régimes de sociétés (37 %). En Europe, la priorité est la préservation du capital, tandis que les institutions canadiennes mettent autant l accent sur la préservation du capital que sur la croissance de leur situation de financement. TABLEAU 3 : Quel est le principal objectif de placement du portefeuille? Croissance de la situation de financement Préservation de la situation de financement Croissance du capital Préservation du capital Autres 5% 1% 21% 12% 24% 9% 22% 14% 13% 7% 18% 15% 32% 34% 33% 33% 42% 64% États-Unis Canada Europe Asie Les chiffres pourraient ne pas totaliser 100 % en raison de l arrondissage.
Sondage de Pyramis Global Advisors / Page 5 Occasions de placement Une vue mondiale des résultats du sondage montre que les régimes sont à l affût d occasions de placement à moyen terme, surtout dans les pays émergents de l Asie. Toutefois, une ventilation régionale révèle un penchant géographique. En effet, 61 pour cent des régimes en Asie citent que l Asie émergente sera leur première source de croissance à moyen terme. Par contre, les régimes américains et canadiens favorisent l Amérique du Nord (34 %) et l Asie émergente (32 %). Les régimes européens, quant à eux, privilégient l Amérique du Nord (33 %), l Asie émergente (21 %) et les pays en développement d Europe (19 %). Pour obtenir des documents supplémentaires sur le sondage de Pyramis, veuillez vous rendre sur www.pyramis.com/survey. Au sujet du sondage Pyramis Global Advisors a effectué son sondage auprès des investisseurs institutionnels au cours de l été 2014, interrogeant 811 investisseurs dans 22 pays (191 régimes de retraite privés américains, 71 régimes de retraite gouvernementaux américains, 48 institutions américaines à but non lucratif et autres, 90 régimes de retraite canadiens, 283 institutions européennes et 128 institutions asiatiques, y compris des régimes de retraite, des compagnies d assurance et des institutions financières. L actif géré par les répondants représentait un total de plus de 9 billions $ US. Les sondages ont été exécutés en associations avec Asset International, Inc., en Amérique du Nord, et le Financial Times en Europe et en Asie. Les chefs d entreprise, d exploitation, des finances et des placements ont répondu à un questionnaire en ligne ou par téléphone. Au sujet de Pyramis Global Advisors Pyramis Global Advisors, une société de Fidelity Investments, offre des produits et des services de gestion d actif conçus pour répondre aux besoins des investisseurs institutionnels du monde entier. Gestionnaire de multiples catégories d actifs doté d une vaste expérience, Pyramis dessert une vaste clientèle mondiale qui compte parmi les plus importants régimes de retraite à prestations ou à cotisations déterminées des secteurs publics et privés, fonds de dotation, fondations, sociétés d'assurance et institutions financières. La société offre des placements en actions traditionnels à positions longues exclusivement et des placements alternatifs, de même que des stratégies de placement dans des titres à revenu fixe, des créances immobilières et des FPI. Au 30 juin 2014, l ensemble de l actif géré par la firme dépassait les 215 milliards $ US. Établie à Smithfield, Rhode Island, États-Unis, Pyramis possède des bureaux à Boston, Toronto, Montréal, Londres et Hong Kong. En dehors de l Amérique du Nord, Fidelity Worldwide Investment est la seule distributrice des produits de placement institutionnels de Pyramis.
Sondage de Pyramis Global Advisors / Page 6 Au sujet de Fidelity Worldwide Investment Fidelity Worldwide Investment est un gestionnaire d actifs qui dessert les investisseurs tant au niveau des particuliers et des sociétés qu au niveau institutionnel dans 25 pays de par le monde hors de l Amérique du Nord. Comptant 290,1 milliards $ US d actifs sous gestion au 30 juin 2014, Fidelity Worldwide Investment est l un des plus grands fournisseurs de stratégies de placement actives et de solutions de retraite au monde. Les clients institutionnels bénéficient de l envergure de notre plateforme de placements, qui réunit notre propre gamme de produits et les compétences de Pyramis Global Advisors par l intermédiaire d une entente à titre de sous-conseiller. # # # Pyramis, Pyramis Global Advisors et le logo Pyramis Global Advisors, une société de Fidelity Investments sont des marques déposées de FMR LLC. Pour plus de renseignements, veuillez communiquer avec : Chris Pepper Vice-président, Affaires de la société Fidelity Investments Canada s.r.i. Tél. : 416-307-5388 Cell. : 416-795-7762 Courriel : chris.pepper@fmr.com (P) 703332.1.0 (F) 703562.1.0 2014 FMR LLC. Tous droits réservés.