FONDS DE PLACEMENT FONDS DE PLACEMENT TRIMESTRE TERMINÉ LE 30 SEPTEMBRE 2016 CONFÉRENCE TÉLÉPHONIQUE DU 3 NOVEMBRE 2016 1
ÉNONCÉS PROSPECTIFS Cette présentation peut contenir des énoncés prospectifs concernant le Fonds de placement immobilier Cominar («Cominar»), son exploitation, sa stratégie, son rendement financier et sa situation financière. Le rendement et les résultats réels de Cominar pourraient s écarter sensiblement de ceux qui sont explicites ou implicites à ces énoncés. Ces énoncés sont faits sous réserve des risques et incertitudes inhérents aux attentes. Parmi les facteurs importants qui pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent sensiblement des attentes, citons les facteurs généraux liés à la conjoncture économique et aux marchés, la concurrence, la modification de la réglementation gouvernementale et les facteurs exposés sous la rubrique «Facteurs de risque» de la notice annuelle de Cominar. Cette mise en garde s applique à tous les énoncés prospectifs attribuables à Cominar, et aux personnes qui agissent en son nom. Sauf stipulation contraire, tous les énoncés prospectifs sont à jour à la date du communiqué de presse auquel la présentation renvoie. Nous n'assumons aucune obligation de mettre à jour les déclarations prospectives, sauf tel que requis par les lois applicables. Le bénéfice d exploitation net, les fonds provenant de l exploitation, les ajustements pour la quote-part détenue dans les coentreprises et les fonds provenant de l exploitation ajustés ne sont pas des mesures reconnues par les Normes internationales d information financière («IFRS») et n ont pas de signification normalisée aux termes des IFRS. Ces mesures pourraient différer de calculs semblables présentés par des entités similaires et, par conséquent, pourraient ne pas être comparables à des mesures semblables présentées par ces autres entités. Pour une réconciliation avec les mesures semblables calculées conformément aux IFRS, se référer à notre rapport de gestion du trimestre terminé le 30 septembre 2016. 2
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Programme de dispositions jusqu à aujourd hui Septembre 2015 Portefeuille de 3 immeubles de bureaux et industriels 98,0 M$ Janvier 2016 Portefeuille de 10 immeubles commerciaux 15,2 M$ Mars 2016 Portefeuille de 14 immeubles commerciaux 56,5 M$ Mai 2016 Portefeuille de 5 immeubles commerciaux 39,5 M$ Dispositions réalisées jusqu à aujourd hui 209,2 M$ Ventes d immeubles additionnelles à venir, vers la fin de l année 2016 150,0 M$ Total 359,2 M$ 4
Augmentation du taux d occupation : 92,2 % (91,9 % au 31 décembre 2015) Croissance du loyer minimum moyen des baux renouvelés : 1,0 % Renouvellements et nouveaux baux représentant 98 % des baux venant à échéance en 2016 Nouveaux baux : 2,9 M pi 2 Renouvellements : 3,8 M pi 2 80 % des anciens locaux de Target assumés, reloués ou en discussions sérieuses TAUX D OCCUPATION Secteur d activités (%) T3 2016 T2 2016 T1 2016 T4 2015 T3 2015 T2 2015 T1 2015 Bureau 89,7 90,8 90,9 90,3 91,1 91,6 92,5 Commercial 92,6 92,2 91,2 90,3 89,8 89,8 93,7 Industriel et polyvalent 93,9 94,2 94,8 94,3 94,4 94,5 94,8 Total du portefeuille 92,2 92,6 92,5 91,9 92,0 92,3 93,7 5
155 rue Fortin Québec 46 000 pi 2 immeuble industriel Loué à 100 % Coût total du projet : 5,6 M$ Taux de capitalisation : 8,5 % Transféré aux immeubles productifs de revenu en T3 2016 Espace Bouvier Québec Quote-part Cominar de 50 % Complexe multi-phases de bureaux et d espaces commerciaux 83 000 pi 2 immeuble de bureaux - Loué à 57 % - 15 % en discussions sérieuses - Coût estimé du projet : 16,5 M$ - Taux de capitalisation estimé : 8,8 % - Livraison T4 2016 Espaces commerciaux - 90 000 pi 2 loués et occupés - 9 000 pi 2 loués et en construction 6
Rue Louis B.-Mayer Laval 130 000 pi 2 immeuble industriel Loué à 100 % à un client unique Taux de capitalisation estimé : 8,7 % Coût estimé du projet : 14,9 M$ Livraison T4 2016 3055 Saint-Martin Laval 118 000 pi 2 immeuble de bureaux en développement Faisant partie du complexe Centropolis Loué et occupé à 60 % 20 000 pi 2 sur le point d être signés Taux de capitalisation estimé : 7,1 % Coût estimé du projet : 31,8 M$ 7
Localisation Superficie locative pi 2 Situation actuelle Centre Laval 132 800 Bail signé avec Sportium pour 46 000 pi 2, débutant au T3 2017, bail signé avec Avril pour 30 000 pi 2, débutant au T2 2018 et discussions sérieuses avec un client potentiel pour 41 000 pi 2 Les Rivières 83 100 Baux signés avec Réno Dépôt pour 56 000 pi 2, ayant débuté au T3 2016 et discussions sérieuses pour le reste de la superficie Place Longueuil 79 400 Discussions sérieuses pour 25 000 pi 2 St-John s 107 400 Discussions sérieuses pour 40 000 pi 2 Carrefour Saint-Georges 84 900 Baux signés avec Metro (Super C) et Surplus RD pour 100 % de la superficie, ayant débuté au T2 2016 Alexis Nihon 107 600 Bail acquis par la Société Canadian Tire Carrefour Rimouski 93 000 Bail acquis par la Société Canadian Tire Total 688 200 Des 688 200 pi 2 de superficie locative totale occupée précédemment par Target, 550 000 pi 2 (80 %) ont été assumés par la Société Canadian Tire, sont déjà loués, ou font l objet de discussions sérieuses 8
Trimestre Cumulatif (neuf mois) (en M$, sauf les montants par part) Pour les périodes terminées les 30 septembre 2016 2015 % 2016 2015 % Produits d exploitation Quote-part Cominar1 220,4 220,1 0,1 664,1 678,8 (2,2) Bénéfice d exploitation net Quote-part Cominar 1 126,1 124,1 1,6 358,6 368,4 (2,7) Bénéfice d exploitation net Portefeuille comparable 1 124,3 117,0 6,2 349,4 347,6 0,5 Flux de trésorerie provenant des activités d exploitation 120,2 100,6 19,5 182,1 156,3 16,5 Fonds provenant de l exploitation récurrents 1 68,0 par part (pd) 2 0,40 75,9 0,45 (10,4) (11,1) 207,7 1,23 224,1 1,33 Fonds provenant de l exploitation ajustés récurrents 1 57,7 65,4 (11,8) 179,3 193,7 (7,4) par part (pd) 2 0,34 0,39 (12,8) 1,06 1,15 (7,8) Distributions par part 63,5 0,3675 63,0 0,3675 0,9 187,3 1,1025 188,1 1,1025 (7,3) (7,5) (0,4) 1 Mesure financière non définie par les IFRS 2 Pleinement dilué 9
NET 1 Trimestre Cumulatif (neuf mois) Périodes terminées le 30 septembre 2016 2015 % 2016 2015 % Portefeuille comparable États financiers Portefeuille comparable Coentreprises Portefeuille comparable Quote-part Cominar 1 Acquisitions, développements et dispositions États financiers Acquisitions et développements Coentreprises 123 016 1 237 124 253 1 553 249 115 818 1 203 117 021 7 036 6,2 2,9 6,2 (77,9) 345 695 3 709 349 404 8 613 547 343 876 3 707 347 583 Bénéfice d exploitation net Quote-part Cominar 1 126 055 124 057 1,6 358 564 368 420 (2,7) 20 837 0,5 0,1 0,5 (58,7) NET SECTORIEL 1 Trimestre Cumulatif (neuf mois) Périodes terminées le 30 septembre 2016 2015 % 2016 2015 % Secteur d activité Bureau 48 408 51 541 (6,1) 146 381 156 783 (6,6) Commercial 53 265 46 730 14,0 139 947 138 251 1,2 Industriel et polyvalent 24 382 25 786 (5,4) 72 236 73 386 (1,6) Bénéfice d exploitation net Quote-part Cominar 1 126 055 124 057 1,6 358 564 368 420 (2,7) NET DU PORTEFEUILLE COMPARABLE 1 Trimestre Cumulatif (neuf mois) Périodes terminées le 30 septembre 2016 2015 % 2016 2015 % Secteur d activité Bureau 47 941 49 131 (2,4) 144 320 148 305 (2,7) Commercial 53 332 43 594 22,3 137 200 129 561 5,9 Industriel et polyvalent 22 980 24 296 (5,4) 67 884 69 717 (2,6) Bénéfice d exploitation net du portefeuille comparable Quote-part Cominar 1 124 253 117 021 6,2 349 404 347 583 0,5 1 Mesure financière non définie par les IFRS 10
QUOTE-PART COMINAR 1 PAR MARCHÉ GÉOGRAPHIQUE PAR SECTEUR D ACTIVITÉ 1 Mesure financière non définie par les IFRS 11
2016 Appel public à l épargne Émission de 12 780 000 parts à un prix de 15,65 $ par part, pour un produit brut de 200 M$ Produit net utilisé pour rembourser la dette et diminuer le ratio d endettement à 51,8 % Relance du régime de réinvestissement des distributions en septembre 2016 Taux de participation : 19,3 % Nouveaux emprunts hypothécaires de 219,6 M$ Taux contractuel moyen pondéré : 3,43 % Terme moyen pondéré : 10 ans Remboursements d emprunts hypothécaires à l échéance de 188,6 M$ Taux contractuel moyen pondéré : 5,45 % 12
Dettes Ratio d endettement : 51,8 % Ratio de couverture annualisé des intérêts : 2,71 : 1 Taux d'intérêt moyen pondéré : 4,23 % (4,16 % au 30 septembre 2015) Terme résiduel moyen pondéré : 4,6 ans (4,0 ans au 30 septembre 2015) Ratio des dettes non garanties de premier rang sur la dette totale : 52,4 % Les actifs non grevés s élèvent à 3,8 G$, ce qui représente 1,67 X des dettes non garanties de premier rang en circulation (1,30 X niveau du covenant) Facilité de crédit Liquidités disponibles au 30 septembre 2016 de 419,1 M$ 13
(en M$) 30 septembre 2016 31 décembre 2015 Actif total 8 288,2 8 225,7 Emprunts hypothécaires 2 045,5 2 061,2 Débentures 1 970,3 1 995,5 Emprunts bancaires 280,9 381,2 Avoir des porteurs de parts 3 837,6 3 658,0 14