MICHELIN A LA RENCONTRE DE SES ACTIONNAIRES Annecy 3 Octobre 2016 1 Annecy 3 Octobre 2016
Michelin à la rencontre de ses actionnaires Marché du pneumatique : L environnement concurrentiel et les enjeux 2 Annecy 3 Octobre 2016
L industrie mondiale du pneumatique : Un marché de 180 milliards de dollars Basé sur les ventes en USD; Source: Tire Business "2015 Global Tire Company Rankings", September 2015 3 Annecy 3 Octobre 2016
Les Enjeux de la mobilité Croissance mondiale du nombre de véhicules motorisés 1900 : 8 000 1950 : 50 millions 2000 : 800 millions 2020 : 1,5 milliard 2050 : + 2 milliards 4 Annecy 3 Octobre 2016
Les Enjeux de la mobilité Environnement Sécurité Coût à l usage 5 Annecy 3 Octobre 2016
Michelin à la rencontre de ses actionnaires La position et les atouts de Michelin 6 Annecy 3 Octobre 2016
Nous équipons tout ce qui roule partout et pour tous Tourisme camionnette Poids lourd Génie civil Agricole Deux roues Avion 7 Annecy 3 Octobre 2016
Nous facilitons la mobilité par tous les moyens : Pneus connectés et services numériques : l esprit pionnier 8 Annecy 3 Octobre 2016
Nous facilitons la mobilité pour tous : des marques pour chaque segment * * sauf en Europe (y compris les pays de l'ancienne Union Soviétique) et en Afrique et Moyen Orient 9 Annecy 3 Octobre 2016
Un business model faiblement dépendant du secteur automobile Ventes Nettes par type d exposition économique TC RT 49 % TC OE 11 % Auto Consommation 29 % Production Industrielle 11 % Commodités Répartition des Ventes nettes 2015 10 Annecy 3 Octobre 2016
ATOUT La marque Michelin et son positionnement haut de gamme Croissance Tourisme camionnette (variation annuelle 2015) +10 % +11 % +6 % +3 % +4 % +4 % Marché OE + RT Marché 17" Volumes vendus par Michelin Total 17" Marque MICHELIN Autres marques 11 Annecy 3 Octobre 2016
Une couverture naturelle à travers un mix géographique et produits équilibré Répartition du CA net 2015 Par segment Par secteur géographique OE et RT 14% 23% 57% 29% 39% 38% 12 Annecy 3 Octobre 2016 Europe Amérique du Nord Reste du monde
Un leader technologique à l avant-garde de la mobilité durable N 1 mondial en pneus radiaux génie civil N 1 mondial en pneus radiaux engins agricoles N 1 mondial en pneus radiaux pour avion 13 Annecy 3 Octobre 2016
Les valeurs de Michelin Créer de la valeur dans le respect 14 Annecy 3 Octobre 2016
Michelin à la rencontre de ses actionnaires Performances économiques et perspectives 2016 15 Annecy 3 Octobre 2016
Croissance supérieure au marché pour chacune des activités du Groupe Variation des volumes 1 er Semestre 2016 Tourisme camionnette* Marchés +4% +2% Poids lourd* Marchés +1% -1% Spécialités Marchés -2% -2%/ -5%** * Et distribution associée ** Estimation des marchés annuels 16 Annecy 3 Octobre 2016
Résultat opérationnel en hausse de 241 M à parités constantes au 30 Juin 2016 Variation annuelle du RO sur activités courantes* (en millions ) +241 M hors parités +339-224 +155-142 +11 % 1 262 +159 Matières Premières Prix mix dont mix : -61 Compétitivité Inflation -49 Amortissements +3-98 Autres Parités 1 405 Volumes +115 +13 S1 2015 S1 2016 * Afin de faciliter la compréhension et l'analyse de sa performance opérationnelle, le Groupe a choisi de modifier le libellé du solde de gestion "Résultat opérationnel avant produits et charges non récurrents" en " Résultat opérationnel sur activités courantes" et en a précisé la définition. 17 Annecy 3 Octobre 2016
Perspectives 2016 confirmées 2016 Volumes Résultat Opérationnel avant éléments non récurrents et à taux de change constant Croissance supérieure aux marchés > 2015 Free Cash Flow structurel > 800 M 18 Annecy 3 Octobre 2016
Michelin à la rencontre de ses actionnaires Stratégie 19 Annecy 3 Octobre 2016
Les 4 piliers stratégiques ❶Innovation ❷Croissance ❸Compétitivité ❹Employés 20 Annecy 3 Octobre 2016
2013 2015 : Accélération des innovations au service d une croissance rentable MPremier A/S 2014 MICHELIN Alpin5 DT Tourisme PL & Bus Pneus de Spécialités Premium Touch MICHELIN X Line Tropic X-One Urban bus MICHELIN Pilot Road4 2CT Techno MICHELIN XDR250 2015 MICHELIN CrossClimate 2014 Selfseal 2015 Michelin «Acoustic» 2013 Convoi TripleA 2015 MICHELIN X Multi3D 2014 MICHELIN AxioBib IF900/ 65R46 2015 2015 21 Annecy 3 Octobre 2016 2015 2015 2015 2013
Quatre domaines de croissance pour 2016-2020 Les pneumatiques les plus adaptés pour nos clients D ici 2020, augmenter de 20 % le chiffre d affaire de notre activité pneu Des services et des solutions pour améliorer l efficacité de la mobilité de nos clients D ici 2020, multiplier par 2 le chiffre d affaires de notre activité services et solutions Des activités qui font vivre à nos clients des moments uniques au cours de leur mobilité D ici 2020, multiplier par 3 le chiffre d affaires de ces activités Des matériaux de haute technologie mis au service des industriels de la mobilité Etre pro-actifs dans ce domaine et affirmer notre leadership technologique 22 Annecy 3 Octobre 2016
Construction d une nouvelle usine haut de gamme Tourisme au Mexique Capacité : Première tranche : 4 à 5 millions de pneus Environ 60 000 tonnes 80 % de pneus produits seront de dimensions 18 et plus Investissement : 450 M y compris atelier semi-finis Cible : 18 grands constructeurs automobiles installés au Mexique, à trois heures de notre usine Marché haut de gamme Amérique du Nord Premier pneu produit fin 2018 23 Annecy 3 Octobre 2016
Acquisition d un producteur de pneumatiques 2 roues (vélos et motos) au Brésil Producteur brésilien de pneumatiques 2 roues. Chiffre d affaires 2015 de 135 M 2 000 salariés dans ses deux sites de Sao Paulo et Manaus Specialisé dans le segment du Commuting (déplacement domicile-travail) Double objectif stratégique pour Michelin Consolider son implantation au Brésil sur un marché en forte croissance Renforcer le développement mondial de sa ligne produit 2 roues, particulièrement sur le commuting 24 Annecy 3 Octobre 2016
Nouveau plan de compétitivité 2017 2020 : un objectif de gain annuels de 300 m En million Plan 2007-2010 réalisé Plan 2012-2016 Cible : 1,200 m 2012-2015 réalisé 2016(e) Plan 2017-2020 SG&A 251 421 500/550 Coûts industriels 406 394 450/500 Matériaux 365 149 150/200 Total 1,022 964 ~250 ~1,200 25 Annecy 3 Octobre 2016
Progresser et avancer ensemble 26 Annecy 3 Octobre 2016
Michelin à la rencontre de ses actionnaires Nos actionnaires 27 Annecy 3 Octobre 2016
Nos actionnaires Au 31 août 2016 Personnel 1,7% Auto détention 1,2% Actionnaires individuels France 9,0% Actionnaires individuels non résidents 4,2% Institutionnels non résidents Actionnaires Institutionnels résidents 61,6% 22,3% 28 Annecy 3 Octobre 2016
Evolution du cours de l action Michelin vs CAC 40 (base 100 : 31/12/2011) 29 Annecy 3 Octobre 2016
Politique actionnariale 2015-2016 : 978 M de dividendes et 750 M de rachats d actions Programme de rachat d actions 2015 et 2016 : Au 1er septembre 2016 : rachat de 7,2 millions d actions, soit 4% du capital, pour 644 M. Total Shareholder Return 240 220 200 180 160 165 184 185 147 151 221 222 169 160 140 120 120 100 100 Fin 2011 Fin 2012 Fin 2013 Fin 2014 Fin 2015 Juin 2016 Michelin CAC 40 30 Annecy 3 Octobre 2016
Mise en œuvre d un dialogue avec nos Actionnaires Les réunions en région La documentation papier ou digitale L espace Actionnaires Internet 31 Annecy 3 Octobre 2016
Un Comité Consultatif d Actionnaires 32 Annecy 3 Octobre 2016
Etre au service de nos Actionnaires individuels Nous contacter Adresse électronique : actionnaires-individuels@michelin.com Site internet : www.michelin.com/actionnaires 33 Annecy 3 Octobre 2016
34 Annecy 3 Octobre 2016 Merci de votre attention!