Acheteurs vs vendeurs : comment rationaliser les fusions-acquisitions

Acheteurs vs vendeurs : comment rationaliser les fusions-acquisitions

Du point de vue de l acheteur La notion de vérification préalable des informations est différente entre un acheteur et un vendeur La réussite ou l échec de vos fusions-acquisitions repose sur la pertinence des informations dont vous disposez. Le moindre faux pas peut nuire à votre activité pendant des années, voire des décennies. L efficacité des informations collectées est différente pour un acheteur (par exemple, une grande organisation qui fait l acquisition d une autre entreprise ou un fonds d investissement privé qui cherche à élargir son portefeuille) et pour un vendeur (une petite société qui fait l objet d un rachat ou un fonds d investissement privé qui cherche à céder un actif). La collecte des bonnes données RH est essentielle En tant qu acheteur, vous devez tenir compte de toutes les difficultés légales et chronophages liées au regroupement des fonctions de service combinées (par exemple, les RH, la paie, la finance et la comptabilité, et l informatique), et de leur impact potentiel sur les salariés. Vous devez définir les services, assister les équipes au cours de la transition, identifier les déficits de compétences et les faiblesses, et planifier efficacement la rotation du personnel dans des domaines clés. Il est donc capital de collecter les bonnes données RH! Stéphane Milhet, vice-président directeur des Ressources humaines du groupe de logistique internationale GEFCO, a récemment piloté l acquisition d IJS Global, une société de transport de fret néerlandaise qui employait 500 salariés. «Lorsque vous analysez une fusion-acquisition dans le cadre du processus de vérification des informations», explique-t-il, «l évaluation par le PDG constitue la première étape permettant de vérifier si cette transaction est compatible avec la stratégie de l entreprise. Nous devons mesurer le risque potentiel à l aide de données complémentaires. Vous pourriez penser que le choix des sociétés cibles est large. Mais une intégration représente tellement d enjeux que vous ne voulez surtout pas voir partir les salariés de la société que vous venez d acquérir parce qu ils sont insatisfaits ou désapprouvent cette décision.» Christopher Imm, expert en capitaux privés et fusions-acquisitions chez ADP, a observé des milliers de transactions de fusion-acquisition pendant sa carrière. Il explique que les informations recueillies par l acheteur doivent analyser la possibilité d intégrer la nouvelle organisation au sein de la structure existante. Plus les processus et les systèmes du vendeur sont complexes, plus la transaction est risquée : Comment pouvezvous définir les services et une assistance, si vous ne possédez pas les bonnes données RH? «L acheteur pourrait penser qu il ne peut pas intégrer autant de personnes ; j ai déjà agrandi mon équipe et ils sont déjà surchargés.» Si les systèmes technologiques et les processus de conformité sont gérés comme des services externalisés avec un prestataire international dédié, alors l acheteur sait qu il dispose d une solution prête à l emploi. 2 3

Du point de vue de l acheteur Comment fusionner facilement Que ce soit une société ou un fonds d investissement privé qui cherche à réaliser une cession, le processus commence par prendre en compte le profil de l acheteur idéal, comme l explique Christopher Imm : «une introduction en Bourse est-elle envisageable? Devrions-nous nous tourner vers un acheteur stratégique ou existe-t-il des fonds d investissement privés désireux d acheter une entreprise autonome? Une fois ce choix effectué, il convient de s interroger sur le niveau de simplicité de la fusion entre les deux sociétés, c est-à-dire de déterminer la complexité des systèmes et des processus existants et le niveau de mise à jour et d intégrité des processus de conformité légale que l acheteur doit comprendre et démêler. Tous ces services de back-office combinés sont généralement fournis par un centre de services partagés», poursuit Imm. «C est exactement le contraire de ce que veulent les banquiers. Ils souhaitent que les fonctions de back-office et de paie soient indépendantes et, si ce n est pas le cas, ils cherchent à les dissocier le plus rapidement possible. En règle générale, de fortes pressions sont exercées afin qu un plan soit mis en place pour atteindre cet objectif. Cela rend un vendeur plus attractif pour un grand nombre d acheteurs car l opération présente moins de risques.» Autrement dit, les vendeurs qui réduisent la complexité limitent également le risque. L exploitation de logiciels de RH et de paie intégrés mondialement reconnus participe à réduire ce risque et à accroître l attractivité d un vendeur. 41 % 41 % des entreprises pensent que l amélioration de leurs processus leur permettra de se démarquer de leurs concurrents 1. «Les logiciels de RH et de paie intégrés réduisent la complexité et les risques.» 1. Aberdeen Group HCM Trends, 2013 4 5

Exécution du plan d intégration Intervention encore trop tardive des partenaires RH dans le processus Voici une anecdote de fusion-acquisition rapportée par McKinsey qui illustre parfaitement la façon dont l externalisation du processus métier RH pourrait faciliter de très nombreuses transactions, si seulement elle intervenait plus tôt dans le processus : «Les critères des acheteurs étaient concentrés sur des opérateurs les plus efficaces du secteur, grâce à des systèmes et des processus informatiques puissants. Les dirigeants ont effectué la transaction sans même savoir que l équipe informatique avait une vision différente du résultat potentiel, et ce n est qu après la conclusion de la transaction qu ils ont appris qu il était impossible d intégrer les systèmes informatiques des deux entreprises 2.» Des sociétés de conseil, comme EY, préconisent de faire appel à des experts externes, tels que des fournisseurs de services RH, pouvant aider les clients à trouver le juste équilibre entre rapidité et rigueur. Dans un récent rapport, EY a révélé que «les conseillers externes apportaient une vraie valeur ajoutée en termes d expertise en processus d intégration... lors des phases initiales d un processus d intégration pour les fonctions de back-office, telles que les RH, la finance et l informatique 3.» Les bénéfices apportés par un expert en externalisation des processus RH, dans le cadre d une fusion-acquisition, ne doivent pas être sous-estimés, comme l explique Christopher Imm : «Lorsque vous observez les défis inhérents aux différents types de transactions de fusionacquisition, que ce soit une fusion-absorption ou une cession, la connaissance culturelle des pays est primordiale pour développer un plan La valeur d un prestataire RH pour l acheteur et le vendeur ne peut pas être sous-estimée. d intégration rapide des salariés et créer une normalisation et de meilleures pratiques. Il est aussi important de collecter des informations avant la fusion-acquisition et avant la conclusion de la transaction pour élaborer une stratégie permettant d intégrer rapidement ces salariés ou de les soutenir, à la fois sur le plan de la paie et de la conformité. Selon moi, seul un partenaire expert peut offrir ce savoir-faire unique.» «Les conseillers externes apportaient une vraie valeur ajoutée en termes d expertise en processus d intégration.» 2. Ferrer et al (2013), M&A as competitive advantage, Mckinsey.com, août 3. Ernst & Young (2014), The right combination: Managing integration for deal success 6 7

Synthèse Fusion-acquisition Comment réussir vos fusions-acquisitions à l aide d une plate-forme RH intégrée? Une offre de technologie RH intégrée unique doit inclure les principes suivants : Adoption de pratiques : Déploiement rapide des services HCM (Gestion du capital humain) Prévention des dépenses : Réduction des coûts liés au soutien et à la présentation d un accord de service de transition Prévention de la duplication : Plusieurs systèmes RH en interne peuvent être remplacés par un système unique mondialement reconnu Rationalisation de l organisation : Équipe RH internationale expérimentée prête à intégrer des systèmes lorsque nécessaire Rééquilibrage de la performance : Rôles et responsabilités délimités entre le prestataire externe et le client Efficacité opérationnelle : Domaines fonctionnels intégrés dans une analyse individuelle associés aux systèmes de RH, de gestion des avantages sociaux et de la paie Économies d échelle : Augmentation du pouvoir d achat d un fournisseur unique de systèmes de gestion de paie Analyse des données : Des données client analysées en détail pour gérer le changement Limitation des risques : Expertise pour garantir une conformité réglementaire et limiter le risque financier Support technologique : Les outils et les mises à jour régulières du logiciel sont nécessaires pour fournir une assistance efficace et à chaque client «Aucune transaction de fusion-acquisition ne se ressemble», prévient Christopher Imm. «Nous avons travaillé auprès de nos clients sur plus d une centaine de transactions de fusion-acquisition par an, ce qui implique que nous comprenons les difficultés qu ils rencontrent. Nous pouvons aider à vaincre ces difficultés et à élaborer un plan axé sur les besoins uniques de la transaction. Si vous avez un partenaire pour vous aider dans chaque domaine fonctionnel principal, vous multiplierez les chances de réussite d une fusion, d une acquisition ou d une cession.» Pour les défis inhérents aux différents types de transactions de fusion-acquisition, que ce soit une fusion-absorption ou une cession, la connaissance culturelle des pays est primordiale pour développer un plan d intégration rapide des salariés et créer une normalisation et de meilleures pratiques, tout en éliminant les pratiques et processus redondants. Les services d intégration pour la fusion proposés par un expert externe aident à réduire les coûts RH grâce à l intégration et à la rationalisation des processus RH. 8 9

À propos des services dédiés aux fusions-acquisitions d ADP Les services dédiés aux fusions-acquisitions d ADP offrent des conseils et des informations avant la fusion et avant la conclusion de la transaction dans le cadre du développement d un plan visant à intégrer rapidement les salariés ou à les soutenir. L expérience d ADP vous aide à garantir une conformité à l ensemble des réglementations et des normes locales, et à créer un plan pour gérer les inconnues au cours de la transaction. ADP vous apporte toute son expertise pour tirer parti de la technologie et des systèmes afin de façonner votre réussite à travers le monde. Pour savoir comment ADP peut vous aider, rendez-vous sur le site www.fr.adp.com. À propos d ADP : De puissantes technologies avec une touche d humanité. Les entreprises du monde entier, quel que soit leur secteur ou leur taille, tirent parti des solutions basées sur le Cloud et des connaissances des experts d ADP, afin de les aider à libérer le potentiel de leurs collaborateurs. Ressources humaines, gestion des temps et des activités, paie, conformité : travaillons ensemble pour construire une meilleure performance collective. Pour plus d informations, rendez-vous sur www.fr.adp.com. ADP et son logo sont des marques déposées d ADP, LLC. Toutes les autres marques et marques de service appartiennent à leurs propriétaires respectifs. Copyright 2016 ADP, LLC.