Janvier 2017 Part A VALEUR LIQUIDATIVE ENCOURS TOTAL au 31-01-2017 au 31-01-2017 132,56 315 595 270
PERFORMANCES Performance Au 31-01-2017 32,56% Janvier 2017 1er Trimestre 2017 Année 2017 Depuis le (**) 30-11-2011 1,55% 1,55% 1,55% -2,19% 39,69% (**) Date de création du fonds Evolution de la performance Janvier 2017 Année 2017 2% -2% Evolution de la performance Depuis la création 5 25% -25% Jan '12 Avr '12 Juil '12 Oct '12 Jan '13 Avr '13 Juil '13 Oct '13 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 09-01 10-01 11-01 12-01 13-01 16-01 17-01 18-01 19-01 20-01 23-01 24-01 25-01 26-01 27-01 30-01 31-01 Jan '14 Avr '14 Juil '14 Oct '14 Jan '15 Avr '15 Juil '15 Oct '15 Jan '16 Avr '16 Juil '16 Oct '16 Jan '17 2% -2% Janvier Indicateurs de risque Moyenne 5 années glissantes Volatilité Ratio Sharpe Rend. Hebdo 11.4 0.40 Document réservé à l usage des clients professionnels. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Ginjer Actifs 360
Réplication Reflexe Macro Synthétiques Nouvelles Stratégies INACTIVES ACTIVES ACTIVES ACTIVES COMMENTAIRE DE GESTION Les premières décisions de Donald Trump provoquent incertitudes et peurs, annihilant l'effet de bons chiffres macro-économiques pour la zone euro. Ainsi, la fin du mois de janvier s'est trouvée polluée et a vu basculer les marchés en position averse aux actifs risqués, dans des volumes néanmoins faibles. Dans le même temps, la graduelle remontée des taux se poursuit sur janvier. Dans notre matrice des risques, ce mouvement sur les taux est anticipé depuis septembre/octobre par la remontée légère des risques pays (La France se rapproche de 1 sur une échelle de 0 à 5). dans le même temps, la croissance ne décélère pas ce qui se traduit par de faibles niveaux de risque sur les valeurs. Les résultats des entreprises de la zone euro en février devraient permettre de retrouver le chemin de la hausse et de la surperformance des valeurs cycliques et bancaires. Ainsi, dans cette pause attentiste, et dans cette phase de collecte pour le fonds, nous avons maintenu nos expositions aux actions par le biais de futures.
VENTILATIONS Ventilation Au 31-01-2017 ACTIF Hors Futures CAP.BOURSIÈRE Action & OC DEVISES 67% Actions 5% Conv. 21% Oblig. 8% Monet & Liquid. 1,5 Mds 3% de 1,5 à 5 Mds 97% 5 Mds 91% EURO 3% GBP 1% NOK 3% SEK 2% USD MATURITÉS des Obligations PART «Conv» 36% 1 an 8% de 1 à 3 ans 56% 3 ans Profil Action 6 Mixte 4 Profil Obligataire Exposition du portefeuille Au 31-01-2017 Au 31-01-2017 Sensibilité taux du portefeuille Delta Sensibilité Exposition Totale 83% Exposition Totale 0.40 Actions 67% Obligations 0.60 Convertibles 1% Convertibles 0.20 Futures 15% Futures -0.40 0 0.1 0.2 0.3 0.4 0.5 0.6 0.7 0.8 0.9 1-0.4-0.2 0 0.2 0.4 0.6 0.8 1 Document réservé à l usage des clients professionnels. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Ginjer Actifs 360
DYNAMIQUE DE L'ALLOCATION Dynamique de l Allocation d Actifs Du 30-12-2016 au 31-01-2017 Actions Convertibles Obligations Monétaire & Liquidités Evolution de la répartition de l actif 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 2012 2013 2014 Monet & Liquid. Oblig. Conv. Actions 2015 2016 Contributions Du 30-12-2016 au 31-01-2017 Poids moy. Contrib. Anglo American Plc 2.8 0.42% Sandvik AB 2.7 0.16% E.ON SE 2.0 0.12% ArcelorMittal 3.5 0.11% Infineon Technologies AG 3.1 0.09% Poids moy. Contrib. Intesa Sanpaolo SpA 4.0-0.43% Fut. Euro Stoxx 50 13.4-0.28% Eni SpA 3.0-0.23% Michelin 2.6-0.15% ENGIE 1.6-0.14% Les meilleures Contributions Les moins bonnes Contributions Principaux mouvements Du 30-12-2016 au 31-01-2017 Italie (Etat) 0,35% 11/21 Belgique (Etat) 4.25% 09/21 Euro-Bobl Fut.(couv) Fut. Euro Stoxx 50 Euro-Bund Fut.(couv) Espagne (Etat) 5.5% 04/21 Belgique (Etat) 4.25% 09/21 Espagne (Etat) 3.8% 04/24 Michelin (OC) 01/17 Axa (OC) 3,75% 01/17 Néant Entrées Renforcements Sorties Allègements
GINJER ACTIFS 360 MET EN ŒUVRE UNE ALLOCATION D ACTIFS DIVERSIFIÉE SUR LES MARCHÉS EUROPÉENS, DANS UNE APPROCHE OPPORTUNISTE ET FLEXIBLE (FOURCHETTE DE 0 À 10). Code ISIN : FR0011153014 Code Bloomberg : GIN360A FP Date de création du fonds : 30 embre 2011 Horizon d investissement conseillé : > à 3 ans Fréquence de Valorisation : Quotidienne Date de règlement : J+2 Dépositaire / Valorisateur : BPSS / BPSS Commission de gestion : 1.85% Commission de surperformance : 15% au-delà d EONIA + 200 bps Affectation des résultats : Capitalisation Heure limite passation d ordres : avant 11h00 Gérants : Léonard Cohen, Charles Fischer Contacts : Baptiste Money : 01.70.36.61.77 Bruno Zaraya : 01.70.36.61.78 theamgarden@ginjer-am.com Retrouvez Ginjer sur www.ginjer-am.com Ginjer AM est agréée en France et réglementée par l AMF N GP-11000032. 9 rue de Téhéran. 75008 Paris