Economie monétaire et financière Jézabel Couppey-Soubeyran Université Paris 1 couppey@univ-paris1.fr Twitter : @jcs_mbf
Introduction l Absolument indispensable aujourd hui de comprendre «la finance», son (dys)fonctionnement, son utilité/sa fragilité, son expansion/ses débordements, l Nécessité pour l économiste : la monnaie, la finance ne peuvent plus être des «champs à part» l Nécessité pour le citoyen : comprendre les ressorts de la crise, voter et agir pour un autre fonctionnement du secteur bancaire et financier l L objectif de ce cours est de transmettre les notions de base et les principaux mécanismes
Articulation cours / TD l 4 grands thèmes traités dans le cours et approfondis dans les dossiers de TD: Marchés de capitaux Taux d intérêt Monnaie Politique monétaire l (banques, instabilité et régulation financière à L3) l Dossiers de TD et matériel pédagogique téléchargeable sur EPI de Paris 1. l Préparez vos TD et venez en cours!
Informations utiles l http://cours.univ-paris1.fr/ Dans UFR et institut choisir «économie (UFR 02)» puis niveau L2 économie, puis EMF Plan du cours + dossiers de TD l http://bit.ly/2bnjlgg l couppey@univ-paris1.fr l Twitter : @jcs_mbf
Les manuels supports l Monnaie, banques, finance, Jézabel Couppey-Soubeyran, éd. Puf, coll. Quadrige (éd. quadrige, novembre 2015) l Monnaie, banques et marchés financiers, F. Mishkin (trad. fr par Ch. Bordes, P.C. Hautcoeur, D. Lacoue- Labarthe, X. Ragot), ed. Pearson (10 ème édition)
Quelques revues l Alternatives économiques l Revue d économie financière l Revue de la stabilité financière l Banque Magazine l Les publications de la Doc Française : cahiers français (voir notamment n 375 juillet-août 2013), problèmes économiques, l et bien entendu les quotidiens : les échos, la Tribune, le Monde, le Financial Times, le Nouvel économiste
Sites web l Banque de France http://www.banque-france.fr/ à rubriques (politique monétaire, stabilité financière, ) à revue de la stabilité financière l Banque centrale européenne http://www.ecb.int/ l Banque des règlements internationaux http://www.bis.org/ l OFCE http://www.ofce.sciences-po.fr l CEPII http://www.cepii.fr/
Autres sites & blogs l La finance pour tous : http://www.lafinancepourtous.com/ l Dessine-moi l économie (en partenariat avec le Monde) : http://dessinemoileco.com/videos/ l Facil éco: http://www.economie.gouv.fr/facileco l France tv info (blog Classe éco) : http://blog.francetvinfo.fr/classe-eco/ l Econoclastes : http://econoclaste.org.free.fr/
Dessine-moi l économie http://dessinemoileco.com/bitcoin-ilmonnaie-les-autres/ http://dessinemoileco.com/la-creationmonetaire-un-juste-equilibre/ http://dessinemoileco.com/la-bourse-et-lefinancement-des-entreprises/ http://dessinemoileco.com/le-role-de-labce-face-a-la-crise-de-la-dette/ http://dessinemoileco.com/lafinanciarisation-des-entreprises/
Quelques livres l Consulter les notes de lectures d Alter éco : http://www.alternatives-economiques.fr/notesde-lecture_fr_01_02_04.html l Récents : The end of Alchemy, M. King, ed. Norton & Company, 2016 Between Debt and the Devil, A. Turner, Princeton University Press, 2015 L hydre mondiale. L oligopole bancaire? F. Morin, ed. Lux, 2015 Mon amie, c est la finance. A. de Tricornot et al. Bayard, 2014 The Bankers New Clothes, Anat Admati & Martin Hellwig, Princeton University Press, 2013. Crise financière. Pourquoi les gouvernements ne font rien. JM Naulot, Le Seuil, 2013
Quelques livres (suite) Autres recommandations l Une brève histoire des crises financières, Christian Chavagneux, ed. La Découverte, 2011 l Cette fois, c'est différent: Huit siècles de folie financière, Carmen M. Reinhart & Kenneth S. Rogoff, trad. fr. Michel Le Séac'h, ed. Pearson, 2010 l Le triomphe de la cupidité. J. Stiglitz, ed. LLL, 2010 l Pourquoi les crises reviennent toujours Paul Krugman, 2ème édition, Seuil, 2009 l De l'euphorie à la panique: comment penser la crise financière, André Orléan, Ed. Rue d'ulm, 2009
Quelques livres (suite) Quelques incontournables l L hypothèse d instabilité financière, Hyman Minsky, Diaphanes, 2013 l Le commerce des promesses, Pierre-Noel Giraud, Seuil, 2001. l Brève histoire de l'euphorie financière, John Kenneth Galbraith, Seuil, 1992 l Histoire financière de l'europe occidentale, C.P. Kindleberger, Economica, Paris, 1986
Quelques films! l Crise des subprimes: Cleveland contre Wall Street (Jean-Stéphane Bron) Inside Job (Charles Ferguson) Margin Call (J. C. Chandor) l «Financiers»: L outsider (Christophe Barratie) Krach (Fabrice Genestal) In the Air (Jason Reitman) Ma part du gâteau (Cédric Klapisch) The Company men (John Wells)
Quelques films (plus anciens)! l La vie est belle (Franck Capra) l La ruée (Franck Capra) l Les Raisins de la colère (John Ford) l La fièvre dans le sang (Elia Kazan) l Marry Poppins (Robert Stevenson) l L argent (Marcel l Herbier) l
La ruée Film (1932) de Frank Capra Dans l Amérique des années 1930 en pleine dépression, la rumeur d un hold-up provoque la ruée aux guichets d une banque.
La vie est belle Film (1946) de Frank Capra La banque du bon George Bailey est utile (elle permet aux déshérités de se loger), George Bailey est un banquier responsable qui assume sur ses deniers personnels,... et pourtant une ruée la précipite au bord de la faillite.
Mary Poppins Film (1964) de Robert Stevenson Le «Give me back my money!» de deux enfants pour 2 pences suffit à provoquer une formidable panique
Plan du cours Partie 1. Les marchés de capitaux Marché monétaire Marché obligataire Marché des actions Marché des changes Marchés dérivés Partie 2. Les taux d intérêt Le niveau des taux La courbe des taux Partie 3. La monnaie Les fonctions de la monnaie La création monétaire Mesures et contrepartie de la masse monétaire Partie 4. La politique monétaire Objectifs Instruments conventionnels / non conventionnels Canaux de transmission