Sommaire 05 : Vision 06 : Interview du Président 08 : Gouvernance d entreprise 10 : Fiche d Identité 12 : Chiffres clés 2010 14 : Faits marquants

42 : Coordonnées 36Engagement social Activités stratégiques de développement 18 : Huiles de table 20 : Huiles d olive 22 : Savons corporels 23 : Savons de ménage 24 : Activité commerciale 26 : Développement durable 28 : Amont agricole 30 : Outil industriel 32 : Achats 33 : Qualité, Sécurité et Environnement 34 : Logistique 35 : Systèmes d Information 38 : Capital humain 40 : Communication corporate 16 Responsable et citoyenne, Lesieur Cristal croit fermement aux principes du développement durable comme facteur de progrès. En intégrant cette démarche au cœur de sa croissance, l entreprise s engage pour la préservation des richesses naturelles et le respect de son environnement. Elle agit aussi pour le développement de l agriculture marocaine, se mobilise pour la sécurité de ses collaborateurs au travail, s engage pour la sécurité alimentaire et contribue à un monde meilleur pour les consommateurs d aujourd hui et de demain. Lesieur Cristal a fait aussi de cette stratégie un levier de son efficience industrielle, en réduisant de façon drastique son impact environnemental et énergétique. VISION Construire un avenir durable Agir pour un développement durable, pour Lesieur Cristal c est aussi investir dans l innovation. Cette culture d entreprise se fonde sur une écoute active du marché et des consommateurs et sur un fort investissement en Recherche et Développement, afin de continuer à offrir à nos consommatrices et consommateurs le meilleur de la nature, à travers des produits élaborés avec des matières premières nobles, et dans le respect total de la qualité et de l environnement. Cette dynamique est chaque jour relancée par une volonté d amélioration structurée à travers un management performant de la qualité. Parce que le progrès durable ne se construit que sur la base de retombées positives partagées par tous clients, collaborateurs, partenaires Lesieur Cristal envisage l avenir avec sérénité. Sommaire 05 : Vision 06 : Interview du Président 08 : Gouvernance d entreprise 10 : Fiche d Identité 12 : Chiffres clés 2010 14 : Faits marquants Les engagements de Lesieur Cristal pour une croissance durable 1- Innover en permanence pour améliorer la vie des consommateurs 2- Apporter du plaisir et du bien-être à travers nos marques et nos services 3- Etre au plus proche des consommateurs et de leurs attentes 4- Etre au meilleur niveau des standards internationaux en matière de qualité 5- Respecter l environnement et contribuer à un avenir meilleur 6- Accompagner la modernisation de l agriculture marocaine 7- Créer de la valeur économique en créant de la valeur sociale 8- S inscrire durablement dans une vision d excellence Faire du développement durable un levier d efficience

Notre challenge aujourd hui consiste à renforcer la notoriété et la pénétration de nos marques en poursuivant notre stratégie de développement et d innovation 07 L INTERVIEW DU PRÉSIDENT Quel bilan faites-vous de l année 2010? A l instar de l exercice précédent, l année 2010 a été marquée par une forte augmentation des cours de matières premières. Ce que nous n avons que faiblement répercuté sur nos prix de vente au consommateur. L entreprise a été également confrontée au recul de la consommation de l huile de table et à une demande orientée principalement vers les produits d entrée de gamme. La disponibilité en grande quantité de l huile d olive en vrac à des prix historiquement bas ont changé la donne sur le marché, favorisant le transfert de la consommation de l huile de table vers l huile d olive. Au final, dans ce contexte difficile, Lesieur Cristal a réalisé des résultats satisfaisants en maintenant sa part de marché à hauteur de 60 %. Qu est ce qui a rendu possible cette bonne performance? Plusieurs facteurs expliquent notre capacité à maintenir notre profitabilité malgré la conjoncture. La première explication réside dans nos fondamentaux : la puissance de nos marques, notre proximité des consommateurs et notre force de vente. J ajouterais ensuite que nous avons pu atténuer l impact de la contraction des volumes d huile de table en petit emballage grâce au développement significatif de nos ventes aux industriels et à l export. Enfin, notre démarche axée également sur la performance industrielle a contribué à la réalisation de nos objectifs. Quels sont les nouveaux leviers d efficience pour Lesieur Cristal? Dans ce contexte régulièrement impacté par la volatilité des cours et l irrégularité des volumes récoltés en huile d olive, Lesieur Cristal continue à renforcer ses atouts compétitifs et son business model. Ainsi, nous améliorons notre marge opérationnelle à travers la poursuite de l optimisation des coûts de production, notamment en matière de ratios énergétiques. Nous innovons continuellement en terme de process mais également en concevant des produits toujours plus adaptés aux attentes du marché. La gestion dynamique et performante des couvertures matières premières ainsi que la rationalisation en aval de la force de vente et des moyens logistiques sont des axes d amélioration de l efficience globale de Lesieur Cristal. De même, notre stratégie d intégration de l amont nous permet de mieux sécuriser les approvisionnement sur la filière huile d olive. Justement, quelles ont été les avancées de Lesieur cristal dans cette stratégie d intégration? Lesieur Cristal s est engagée dans une stratégie ambitieuse visant à se positionner en acteur majeur de la filière oléicole à travers l intégration et la sécurisation de l amont. Cette ambition s insère dans la vision nationale de développement du secteur agricole sur un marché particulièrement porteur et qui offre de bonnes opportunités pour notre agro-industrie. M. DRISS BENCHEIKH En intégrant l amont, Lesieur Cristal accompagne la mise en œuvre de la stratégie d agrégation initiée par le Plan Maroc Vert pour développer la filière oléicole. En cela, Lesieur Cristal contribue directement à l essor d une agriculture nationale moderne à haute valeur ajoutée économique et sociale. Pourquoi Lesieur Cristal a t-il placé le développement durable et la préservation de l environnement en première ligne de ses préoccupations? Le développement durable est au cœur de notre vision stratégique car il constitue un véritable levier de croissance de nos activités. En effet, en mettant en place des mesures concrètes pour que notre activité se fasse de la manière la plus harmonieuse possible avec notre environnement, nous faisons aussi le choix de l efficience. A travers son système de management environnemental selon la norme ISO 14001, Lesieur Cristal se positionne comme un véritable précurseur en la matière et sera prochainement couronnée par une troisième certification. 10 ans après la libéralisation du marché des huiles de table, quelles sont les perspectives de l entreprise pour les années à venir? Depuis 10 ans, sortant d un marché strictement administré, Lesieur Cristal a tiré vers le haut la croissance du marché des huiles de table grâce à une politique d innovation orientée vers la satisfaction des consommateurs. Cette vision forte s est concrétisée par la commercialisation de produits enrichis en vitamines A, D et E, et en acides gras essentiels Oméga 3 et Oméga 6. Une véritable «saga de l innovation» qui a permis de démontrer que le marocain est un consommateur mature, en attente de produits qualitatifs et à valeur ajoutée. Et ceci bien sûr tout en maintenant un niveau d accessibilité prix conforme à la réalité socioéconomique de notre pays. Notre challenge aujourd hui consiste à renforcer la notoriété et la pénétration de nos marques en poursuivant notre stratégie de développement et d innovation. Pour garantir le succès de cette démarche, Lesieur Cristal peut compter sur la grande qualité de ses ressources humaines. A ce titre, l entreprise accompagne l évolution de ses équipes dans un esprit de partage du savoir et de valeurs fortes. Nous avons aujourd hui la volonté et les atouts nécessaires pour conforter notre leadership et poursuivre notre croissance.

GOUVERNANCE D ENTREPRISE ET INSTANCES DIRIGEANTES M. Driss BENCHEIKH M. Hassan BOUHEMOU M. Bassim JAÏ HOKIMI M. Adil BOUIFROURI ONA, Représentée par M. El Mouatassim BELGHAZI SNI, Représentée par M. Abdellaziz ABARRO SFGP, Représentée par M. Hassan OURIAGLI SIGER, Représentée par M. Karim KHETTOUCH Les comités de gouvernance Comité de rémunération et de nomination Membres désignés Pour la rémunération des dirigeants M. Driss BENCHEIKH M. El Mouatassim BELGHAZI M. Hassan OURIAGLI Pour la rémunération du Président Directeur Général et du Directeur Général Délégué M. Hassan BOUHEMOU M. El Mouatassim BELGHAZI Comité financier et d investissement Membres désignés M. Hassan BOUHEMOU M. El Mouatassim BELGHAZI M. Driss BENCHEIKH Missions L étude des investissements supérieurs à 10 MDH ainsi que leur financement ; La constitution de garanties, avals et cautions ; Président Directeur Général Administrateur Administrateur Administrateur Administrateur Administrateur Administrateur Administrateur Missions La décision quant à la rémunération du Président Directeur Général et du Directeur Général Délégué et le cas échéant, de l ensemble des cadres dirigeants de la société ; La validation des recrutements, nominations et licenciements des cadres dirigeants de la société. Fréquence 1 fois par an. L examen du budget et le suivi budgétaire ; La distribution des dividendes ; La revue des comptes trimestriels ; L étude de la structure financière ; L étude de la politique financière ; Les audits. Fréquence 2 fois par an. Comité des risques et des comptes Membres désignés Président du comité (Administrateur) M. Bassim JAÏ HOKIMI Lesieur Cristal : M me Fatima Zahra EL KHLIFI M. Abderrahim EL GARCH ONA : M. Hassan OURIAGLI M. Abdellaziz ABARRO Secrétariat : M. Mohamed Aziz DERJ Les comités de direction 09 Pilotés par M. Driss Bencheikh, Président Directeur Général, et par M. Samir Idrissi Oudghiri, Directeur Général Délégué, les missions de ces comités consistent à assurer le déploiement de la stratégie de l entreprise. Comité Général (PDG) Assure le pilotage et la revue de la performance financière de l entreprise. Comité d Investissement (PDG) Analyse et évalue les projets d investissements. Comité de Coordination (DGD) Fait le bilan du plan d action commercial et marketing, l analyse concurrentielle et réglementaire et suivi de la production, des stocks et des achats. Comité Qualité, Sécurité et Environnement (DGD) Fait le bilan sur le Management de la Qualité, de la Sécurité et de l Environnement. Comité Contrôle des Risques (DGD) Assure le pilotage du processus de maîtrise des risques au sein de Lesieur Cristal, et le suivi des indicateurs de risque. Comité Administratif (DGD) Assure le suivi et l animation de la politique des ressources humaines de l entreprise. Missions Examiner la politique de maîtrise des risques assurables ; Veiller au respect des règles en matière de couverture des matières premières et sur les devises ; Evaluer les risques de change liés à l exportation ou l importation de produits ; Examiner la politique de maîtrise des risques d hygiène et de sécurité ; Mesurer l impact potentiel sur les résultats ; Statuer sur les arrêtés de comptes semestriels. Fréquence 2 à 3 fois par an. Comité Logistique (DGD) Gère les activités logistiques et l évolution des coûts y afférents. Comité Informatique (DGD) Suit le développement et la mise en place des systèmes d information. Comité d Innovation (DGD) Fait le point sur les innovations produits et process. Comité Encours et risques client (DGD) Suit la situation des encours de la société. Comité Couverture matières premières (DGD) Assure le pilotage et le suivi des approvisionnements en matières premières.

FICHE D IDENTITÉ L expertise d un leader au service d une agro-industrie responsable Leader du secteur au Maroc, fort de plus de sept décennies d expérience, Lesieur Cristal intègre et développe l ensemble des métiers liés à la chaine de transformation et de valorisation des corps gras. FABRICATION D EMBALLAGES Lesieur Cristal fabrique ses emballages d huiles à base de Polyéthylène Téréphtalate (PET) et de Polyéthylène Haute Densité (PEHD). Nombre de bouteilles produites 200 millions CONDITIONNEMENT 11 de bouteilles 1/2L, 1L, 2L et 5L / an TRITURATION Le procédé consiste à extraire les huiles brutes à partir des graines oléagineuses. La matière solide restante, appelée tourteaux, riche en protéines, est destinée à l alimentation animale. Capacité de trituration des graines 350.000 tonnes / an Lesieur Cristal conditionne une gamme très étendue d huiles de table, d huiles d olive et de savons. Nombre de litres d huiles conditionnés 200 millions / an COMMERCIALISATION Lesieur Cristal commercialise ses produits à travers tout le Royaume, et destine une partie de sa production à l export. RAFFINAGE DES HUILES C est un processus physico-chimique dont la finalité est d obtenir une huile raffinée de qualité nutritionnelle et gustative optimale. Volume des huiles raffinées 300.000 tonnes / an SAVONNERIE Le savon résulte de la combinaison d un corps alcalin avec un acide gras à longue chaîne. Production de savons Nombre de points de vente couverts par le réseau commercial 60 000 2000 300 150 Plus de 40 120 millions détaillants hebdomadaire grossistes et demi grossistes hebdomadaire grandes et moyennes surfaces hebdomadaire clients industriels pays à l export de savonnettes / an

CHIFFRES CLÉS 2010 Malgré un chiffre d affaires en baisse, les résultats sont au rendez-vous grâce à la force des marques et l expertise des équipes Lesieur Cristal. L objectif est d engager une stratégie transformationnelle permettant d atteindre les nouveaux challenges de développement du chiffre d affaires et du résultat. 13 2009 2009* 2010 3 985 3 539 3 440 2009 2009* 2010 308 302 231 2009 2009* 2010 27-32 -3 2009 2009* 2010 52 34-10 2009 2009* 2010 278 198 153 2009 2009* 2010 1 526 1 443 1 410 Chiffre d Affaires (en MDH) Le chiffre d affaire de Lesieur Cristal a enregistré une légère baisse passant de 3539 MDH à 3440 MDH. Résultat d exploitation (en MDH) Le résultat d exploitation s établit à 231 MDH contre 302 MDH en 2009, en liaison avec la dégradation de la marge de l huile d olive. Cette baisse a été néanmoins contenue grâce à la maîtrise des coûts et l optimisation des charges. Résultat financier (en MDH) Le résultat financier ressort à -3 MDH contre 32 MDH en 2009 grâce à l optimisation des charges financières. Résultat non courant (en MDH) Le résultat non courant s établit à -10 MDH contre 34 MDH en 2009. Résultat net (en MDH) En 2010, le résultat net s élève à 153 MDH contre 198 en 2009. Situation nette (en MDH) La situation nette à fin 2010 a atteint 1410 MDH en baisse de 33 MDH par rapport à 2009. * Pour assurer la comparabilité des performances, les agrégats de l année 2009 ont été retraités de l impact de deux événements majeurs, à savoir l arrêt de l activité trituration pour la graine de soja, et la cession de CMB Plastique.

FAITS MARQUANTS Dans un contexte marqué à la fois par une forte volatilité des cours et une concurrence de plus en plus vive, Lesieur Cristal se mobilise pour l optimisation des coûts, l innovation et une politique de qualité totale. Autre clé de développement stratégique : l intégration de l amont. INTEGRATION DE L AMONT ET AGREGATION Lesieur Cristal poursuit en 2010 sa stratégie de développement et d intégration de l Amont agricole et renforce son rôle d agrégateur dans la filière des oléagineux. Entreprise citoyenne agissant pour le développement régional et la création de richesses agricoles, Lesieur Cristal s apprête à obtenir le certificat d agrégateur qui atteste du savoir-faire et de l engagement de l entreprise de faire du développement de la filière des oléagineux une priorité au cœur de sa stratégie. INNOVATION Grâce à sa Direction Recherche et Développement nouvellement créée en 2010, Lesieur Cristal continue de renforcer sa politique d innovation à travers une démarche scientifique de recherche, de conception et de développement de nouveaux produits. Le 10 novembre 2010, l entreprise remporte deux des 4 trophées de l innovation organisés par l Université ONA, dans la catégorie «Innovation et Développement durable» à travers le projet de valorisation des boues de la station d épuration et des terres décolorantes du site Aïn Harrouda et dans la catégorie «Innovation et Gestion de la relation clientèle» à travers le projet d amélioration des performances commerciales et gestion rationalisée de la distribution capillaire par l utilisation des nouvelles technologies de l information. COMMUNICATION Après le succès de la saga «Lesieur - Samira Said», Lesieur Cristal a lancé un nouveau concept publicitaire basé sur une communication «culturellement marocaine» porteuse d émotion, d implication et de proximité, tout en gardant un discours de leader fidèle aux standards toujours innovateurs de Lesieur. Ainsi, la nouvelle campagne Lesieur «Sir li aatak lah» s inscrit dans un territoire de proximité, de marocanité et de partage autour d une musique «populaire» reconnue et appréciée. 15 PERFORMANCE INDUSTRIELLE Grâce à sa nouvelle ligne de raffinage, Lesieur Cristal optimise les économies d échelle au service de la productivité et de la qualité du produit. Dotée des technologies les plus avancées, cet investissement permet d accompagner la croissance de l activité tout en réduisant les coûts de production. L usine d Aïn Harrouda est désormais dotée de quatre lignes opérationnelles pour une production quotidienne de 1.500 tonnes. MANAGEMENT ENVIRONNEMENTAL A la recherche de la qualité totale, Lesieur Cristal place le management par la qualité au cœur de son organisation. La totalité des process sont certifiés ISO 9001 et ISO 22000 pour la qualité et la sécurité des aliments. En plus de ces deux certifications, l entreprise a mis en place un système de management environnemental ISO 14001 qui s est déjà concrétisé par l optimisation des ratios énergétiques, le traitement des effluents et la valorisation des rejets. GESTION RATIONNALISÉE DE LA DISTRIBUTION En 2010, après le test de l outil SIG (Système d Information Géographique) sur les agences de Casablanca et Mohammedia, Lesieur Cristal a lancé son déploiement sur tout le territoire national. Il permettra à l entreprise d avoir un avantage compétitif en terme d efficacité de couverture des points de vente, d optimisation des ressources mises en place pour répondre aux besoins des clients et d une base de données complète pour le développement de plans d actions terrains très pointus. Le projet est prévu d être finalisé en 2011.

16 Activités stratégiques de développement 18 : Huiles de table 20 : Huiles d olive 22 : Savons corporels 23 : Savons de ménage 24 : Activité commerciale 26 : Développement durable 28 : Amont agricole 30 : Outil industriel 32 : Achats 33 : Qualité, Sécurité et Environnement 34 : Logistique 35 : Systèmes d Information Performance industrielle, innovation, développement durable Autant d atouts qui conduisent Lesieur Cristal vers l excellence.

HUILES DE TABLE Des marques mythiques Le business modèle de Lesieur Cristal repose avant tout sur un capital de marques fortes qui accompagnent depuis 70 ans des millions de familles marocaines. C est dans cet esprit que Lesieur Cristal innove jour après jour et élargit sa gamme d huiles en répondant à des attentes consommateurs de plus en plus pointues. Évolution du marché L année 2010 a été marquée par une conjoncture économique nationale défavorable, induite par l impact des intempéries principalement au niveau du monde rural. La grande disponibilité de l huile d olive à prix bas a favorisé la substitution de la consommation de l huile d olive à celle de l huile de table. 60% Avec de part de marché, Lesieur Cristal maintient sa position de leader malgré un contexte défavorable. La santé, une préoccupation majeure Grâce à sa stratégie marketing et sa politique d innovation, Lesieur Cristal a fait évoluer les connaissances sur les lipides pour les transmettre aux consommateurs. Cet engagement au quotidien se traduit par une démarche scientifique d écoute des consommateurs et du marché, de recherche, de conception et de développement de nouveaux produits nutritionnels dans le respect de la qualité et de la sécurité alimentaire. LA GAMME Lesieur Marque historique leader, Lesieur est connue et reconnue par l ensemble de la population marocaine, toutes générations confondues. En 2010, Lesieur consolide son leadership grâce à un positionnement synonyme de goût et d authenticité nourri par une nouvelle campagne «SIR LI AATAK LAH» qui s inscrit dans un territoire de proximité et de marocanité. Cristal Experte du goût, cette marque mythique est ancrée dans l histoire culinaire marocaine. Au quotidien, Cristal incarne la tradition et s inscrit dans la modernité. La marque maintient sa part de marché à travers diverses actions marketing qui ont contribué à donner davantage d attrait à la marque. Huilor 100 % tournesol et 0 % cholestérol, naturellement riche en oméga 6 et en vitamine E, Huilor incarne au quotidien les valeurs d excellence, de santé et d équilibre alimentaire. Des actions marketing hors média permettent à Huilor de développer sa part de marché et de gagner en visibilité. Lesieur Friture, la saga de l innovation continue L année 2010 s est caractérisée par le développement de la notoriété de Lesieur friture, et l installation de son image «huile spéciale friture» pour plus de croustillance et de légèreté à toutes les fritures. Des campagnes de communication agressives et des actions de street marketing ont été déployées pour plus de proximité avec la cible de la marque. 19

HUILES D OLIVE Des huiles bienfaitrices Lesieur Cristal contribue au bien-être des Marocains à travers une gamme complète d huiles d olive de qualité aux vertus culinaires et diététiques. Évolution du marché Lesieur Cristal maintient ses parts de marché à hauteur de 14 %, dans un contexte marqué par une disponibilité exceptionnelle de l huile d olive en vrac à des prix historiquement bas, profitant au marché informel du vrac au détriment du marché petit emballage. L entreprise poursuit par ailleurs sa stratégie de développement de l amont agricole, grâce à la mise en œuvre d un programme de plantations oléicoles dans les régions de Marrakech et de Meknès. Lesieur Cristal vise ainsi une meilleure maîtrise de toute la chaine de production et confirme sa volonté de se positionner en acteur majeur de la filière oléicole. LA GAMME Jawhara Jawhara est une huile d olive extra vierge, issue d une première pression à froid des olives. Ce produit naturel d une extrême pureté, aux multiples vertus nutritives et gustatives, est le fruit d olives cueillies dans les meilleurs terroirs marocains. Riche en acides gras insaturés, en vitamine D et en antioxydants naturels, Jawhara est l huile de santé par excellence. Mabrouka Mabrouka est une huile d olive naturelle et douce. Elle est issue d une sélection des meilleures olives de la méditerranée. Riche en vitamines D et E, Mabrouka concilie santé, authenticité et plaisir culinaire. 21 Cristal Olive Douce et fruitée, Cristal Olive est une huile extra vierge qui garantit aux plats une saveur exquise. Alliant santé et plaisir culinaire, Cristal Huile d Olive est une huile de qualité pour les goûts les plus délicats.

Savons corporels Authenticité et bien-être Savons de ménage 23 Sur un marché en croissance, Taous préserve son leadership avec 75 % de part de marché. En 2010, des campagnes de communication, des opérations et des actions de promotion à travers le pays permettent à la marque d améliorer sa notoriété et de développer ses ventes. LA GAMME Taous authentique Taous authentique est un savon 100 % naturel élaboré avec des matières premières nobles. Il est conçu pour le bien-être et l hygiène quotidienne. Taous Beauté à la glycérine Taous Beauté hydratant à la glycérine nettoie et lubrifie la peau, tout en gardant sa souplesse et sa douceur. Taous Beauté à la lavande Taous Beauté à la lavande apaise la peau quotidiennement tout en laissant une agréable odeur sur la peau. Taous Beauté à l huile d argan Taous Beauté à l huile d argan assouplit les peaux très sèches et déshydratées et protège des agressions extérieures. Taous Beauté à l huile d olive Taous Beauté à l huile d olive, riche en antioxydants et en vitamine E, lutte contre le dessèchement et le vieillissement prématuré de la peau. Taous Beauté au miel Taous Beauté au miel lutte efficacement contre le vieillissement précoce, grâce aux effets millénaires reconnus au miel et à sa richesse en substances minérales, vitamines et acides aminés. Taous Jeune Grâce à ses principes actifs naturels anti-acné, Taous Jeune est le savon idéal pour le nettoyage quotidien. Il purifie sans agresser et apaise les irritations grâce aux bienfaits naturels de la bardane. Hygiène et naturel Les parts de marché de Lesieur Cristal sur le marché des savons de ménage s élèvent à 99 %, dans un contexte défavorable marqué par une concurrence particulièrement agressive et un changement des habitudes de consommation. Des actions média et hors média ont permis de dynamiser les ventes et de maintenir un haut niveau de notoriété. LA GAMME El Kef 100 % naturel, El Kef est le savon de ménage et de lessive de référence depuis plusieurs générations. Agréablement parfumée au citron, sa mousse onctueuse lui procure une douceur particulière qui convient à tous les linges sans aucune nocivité. El Menjel Naturel et particulièrement économique, El Menjel est apprécié pour son pouvoir nettoyant et son rinçage facile. Il convient à tous types de linge et protège la peau du desséchement. Laroussa Laroussa est un savon 100 % naturel qui garantit une efficacité optimale et une économie maximale.

ACTIVITÉ COMMERCIALE La force de vente : un avantage compétitif considérable Le leadership de Lesieur Cristal, aujourd hui au plan national, et demain au plan régional, est l œuvre d une force de vente performante, déployée sur toutes les zones du Royaume pour couvrir de manière hebdomadaire plus de 60.000 points de vente. Véritable atout compétitif, l organisation commerciale s appuie sur un système d information géographique optimisé et un dispositif logistique constitué d agences implantées à travers le pays, favorisant la proximité et la réactivité par rapport au marché. Cette force s étend continuellement par la dynamisation des exportations particulièrement vers les marchés à fort potentiel de croissance. Gestion rationalisée de la distribution Dans le cadre de ses orientations stratégiques, Lesieur Cristal a mis en place le projet de rationalisation de la distribution directe. Cette démarche s inscrit dans une dynamique globale de la conquête du client et se base sur le recensement et la sectorisation des points de vente. Grâce à un système d information géographique performant, Lesieur Cristal dispose d une vision claire de son marché et du déploiement de sa force de vente. Au final, l entreprise bénéfice d une meilleure couverture de son réseau, d une activité commerciale plus efficace et de coûts de distribution optimisés. Marché du Petit Emballage Sur un marché marqué par une abondance de l huile d olive à prix bas, une augmentation des prix des matières premières et une forte concurrence sur l entrée de gamme, Lesieur Cristal a réussi à maintenir ses volumes de vente grâce à une couverture de tous les réseaux de distribution, une politique de proximité et une force de vente performante lui permettant d assurer la disponibilité des produits Lesieur Cristal dans les régions les plus reculées du Maroc. Marché de l Export 25 Marché des VENTES AUX INDUSTRIELS Sur le marché des ventes aux industriels, Lesieur Cristal est le premier fournisseur de l industrie marocaine en huiles raffinées destinées notamment aux secteurs de la conserverie de poissons, de la margarinerie et de la biscuiterie. En 2010, que ce soit pour l huile de soja, de tournesol ou d olive, les ventes de Lesieur Cristal sur ce marché se sont améliorées de près de 30 %. Cette performance est liée à une stratégie d écoute et d orientation client déployée depuis plusieurs années, traduisant les efforts de fidélisation et de développement consentis par l entreprise. A l international, Lesieur Cristal poursuit sa croissance grâce à sa stratégie d innovation et de qualité totale. L entreprise, par la flexibilité et la performance de son outil industriel, peut relever avec succès le défi de la globalisation. Sa large gamme de produits est aujourd hui commercialisée dans plus de 40 pays à travers le monde. Pour s assurer d une visibilité au niveau mondial, Lesieur Cristal est présente à travers les plus grandes foires internationales, de Paris à New York, de Cologne à Amsterdam

DÉVELOPPEMENT DURABLE Lesieur Cristal, un acteur vert engagé Produire propre, consommer moins d énergie et minimiser l impact sur l environnement sont une de nos préoccupations majeures, à tous les niveaux de responsabilité. Dans un monde de plus en plus sensible aux questions écologiques, Lesieur Cristal a fait du respect de l environnement un axe clé de sa croissance dans l estime de ses valeurs et principes éthiques. Cette stratégie lui permet d assumer pleinement ses responsabilités d entreprise leader et responsable tout en apportant des réponses concrètes et efficaces aux problématiques de préservation et d économie des ressources, ainsi que de réduction de l impact des activités industrielles. L entreprise s est ainsi dotée d un département dédié au Développement Durable afin de mieux impulser, coordonner et accompagner l ensemble des projets de façon intégrée. Cette démarche à été initiée par la mise en place d un système de management environnemental ISO 14001 et également d un système de management de la santé et de la sécurité au travail OHSAS 18001, visant à la protection de l environnement, de la santé et de la sécurité de ses collaborateurs. ÉCONOMIES RÉALISÉES EN 2010 Fuel -20% Électricité -14% Eau -26% 27 Pour concrétiser sa stratégie de développement durable, Lesieur Cristal s est engagée dans l optimisation de ses ratios énergétiques, le traitement des effluents et la valorisation des rejets. Centrale de production vapeur Initié en 2008, le programme de rationalisation énergétique s est poursuivi en 2010 avec la mise en service d une chaudière à combustible solide installée sur le site de Aïn Harrouda. Cette centrale permet d exploiter le grignon, résidu de la trituration des olives, comme un combustible propre et renouvelable. Celui-ci se substitue à hauteur de 25 % de la consommation de fuel, réduisant les émissions de gaz à effet de serre et générant une économie très substantielle sur le coût de production de la vapeur. Ce projet a obtenu l approbation du Conseil National des Mécanismes de Développement propre (MDP) en octobre 2009 et a été présenté à la Commission des Nations Unies dans le cadre des accords de Kyoto pour la cession des Crédits Carbone. Station de traitement des rejets liquides La station de traitement des eaux usées de l usine de Aïn Harrouda, conçue pour traiter les rejets industriels liquides du complexe, est une première du genre au Maroc, installée en 2004, en collaboration avec le Fonds de Dépollution Industrielle (FODEP). Agréée par le Ministère de l Aménagement du Territoire, de l Eau et de l Environnement et par la Lydec, la station est aujourd hui étendue afin de traiter les effluents des nouvelles unités. Conçue pour un maniement ultramoderne des rejets liquides, la station d épuration de Aïn Harrouda intègre à la fois un traitement physico-chimique et biologique. En effet, les boues issues de la transformation sont traitées sur place, puis valorisées, pour qu à la fin l eau soit conforme aux normes les plus strictes en la matière et peut être réutilisée, ce qui participe directement à l économie de la ressource. Chiffres clés Centrale de production vapeur Investissement : 16 millions de dirhams Capacité de production de vapeur : 10 t/h Réduction des émissions de gaz à effet de serre : 12 000 URCE s (Unité de Réduction Certifiée des Émissions) Station de traitement Investissement initial : 15 millions de dirhams Capacité de traitement : 1.500 m 3 /jour

29 AMONT AGRICOLE Valoriser les filières agricoles pour une croissance équitable Pour répondre à sa stratégie d intégration, Lesieur Cristal a créé deux filiales : la Société d Exploitation de l Olive et les Domaines Jawhara. Ces deux structures constituent les leviers du développement et de la réussite d une filière oléicole répondant aux standards de qualité reconnus à l échelle mondiale. Société Les Domaines d Exploitation Jawhara de l Olive L ocalité : Province de Al Ismailia Créatrice de richesse agricole, Lesieur Cristal est une entreprise citoyenne qui a fait du développement de la filière des oléagineux une priorité stratégique. Lesieur Cristal poursuit sa stratégie de développement et d intégration de l amont agricole en mettant en œuvre un programme de plantations agricoles dans les régions de Marrakech et de Meknès, deux régions réputées pour la qualité de leurs olives. Grâce à ces projets innovants, Lesieur Cristal se donne tous les moyens de développer avec succès une filière intégrée, moderne et rentable, conforme aux meilleurs standards internationaux. Lesieur Cristal confirme ainsi sa volonté d être un acteur majeur de la filière oléicole en maîtrisant toute la chaine de production et souhaite prochainement reproduire ce modèle d intégration à la filière tournesol. Lesieur Cristal souhaite également accompagner la stratégie d agrégation initiée par le Plan Maroc Vert pour développer la filière agricole. A ce titre, l entreprise a déjà conclu des contrats programmes avec des exploitants pour leur assurer l accès aux techniques modernes de production, au financement, l encadrement et la formation par des experts marocains et espagnols reconnus. L objectif est d améliorer la compétitivité du secteur et de participer au développement d une agriculture nationale moderne, à haute valeur ajoutée. et Meknès El Manzeh, Région de Meknès Ancienne plantation : 52 ha A planter : 373 ha L ocalité : site de Seguia Tabouassite. Province de Kelâa des Sraghnas P lantation : 630 ha B assins : 2 bassins de stockage d eau de 250.000 m3 chacun I rrigation : système d irrigation localisée en goutte-à-goutte permettant d irriguer 150 ha à la fois P lantation : système mécanisé et guidé par GPS pour optimiser l alignement et la densité (285 plants/ha) P roduction : plus de 7.000 tonnes d olives par an Les étapes de la plantation de l étude au produit fini ÉTUDE Étude topographique et hydrogéologique TERRAIN Analyse du sol Terrain à l état initial PRÉPARATION DU TERRAIN Défoncement du sol Épierrage Coover Cropage ÉLABORATION DU SYSTÈME D IRRIGATION Pompage Station de tête Réseau d irrigation Remplissage PLANTATION ET ASSISTANCE RÉCOLTE Assistance technique Mécanisation de la collecte Plantation par technique GPS Géo-membrane Terrassement TRITURATION Forage HUILE D OLIVE ET GRIGNON D OLIVE

OUTIL INDUSTRIEL Produire plus efficacement et de manière plus responsable 31 Le développement de l outil industriel de Lesieur Cristal et de ses process s inscrit dans une démarche d amélioration continue visant le niveau de performance des opérateurs mondiaux les plus avancés. De nombreux chantiers ont été ouverts, à différents niveaux de l entreprise, notamment en matière de procédés de fabrication, de productivité et de maîtrise énergétique. Lesieur Cristal renforce ses capacités de production et améliore ses performances industrielles à travers une politique ambitieuse et maîtrisée conforme aux meilleurs standards de qualité, de sécurité et de respect de l environnement. Une nouvelle raffinerie D une capacité de 600 tonnes par jour, la nouvelle unité porte la production quotidienne de Lesieur Cristal à 1.500 tonnes. La centralisation de cette activité sur le complexe industriel de Aïn Harrouda en fait désormais l un des plus importants sites de raffinage à l échelle mondiale avec une capacité de production de 450.000 tonnes par an. Equipée des technologies de pointe les plus innovantes dans l industrie du raffinage, cette nouvelle ligne est le fruit d un travail de longue haleine, réalisé par des équipes multidisciplinaires de Lesieur Cristal, et mobilisant l ensemble des fonctions clés dans un objectif de performance globale, afin d obtenir des huiles de qualité organoleptique et nutritionnelle optimale. Énergie Optimisation des ratios énergétiques via la réalisation d une chaudière à combustible solide en substitution du fuel. Raffinage Centralisation de l activité de raffinage au complexe industriel de Aïn Harrouda Augmentation de la capacité de production et lancement d une nouvelle ligne Savonnerie Reengineering complet permettant une meilleure qualité des produits Nouvelles lignes de conditionnement modernes Conditionnement Rajeunissement des lignes de fabrication des emballages et du conditionnement Automatisation et mécanisation des fins de ligne Lancement d emballages innovants et développement de la qualité Process de raffinage Huile brute Neutralisation Décolorisation Désodorisation Acide phosphorique Démucilagination Terre décolorante Dosage terre décolorante Désodorisation à haute température Soude caustique Valorisation au sein l unité cassage pâte Eau Pâte à savon Eau usée Station de traitement Séparation pâte à savon Lavage à l eau Terre usée Valorisation au sein de la centrale à vapeur Décolorateur Filtration à l eau Conditionnement Huile raffinée Clients industriels En 2010, Lesieur Cristal poursuit sa politique d optimisation des coûts et de rajeunissement de son outil industriel. Des mesures ont ainsi concerné : L amélioration de la planification et de la production ; L optimisation de la consommation d énergie ; La réduction des charges d exploitation, notamment celles relatives à la main-d œuvre et aux consommables ; Le suivi des paramètres de rentabilité et des ratios de consommation des nouvelles installations, plus particulièrement la nouvelle ligne de raffinage et la chaudière à grignon.

ACHATS Sécuriser les achats pour protéger le consommateur Assurée par l expertise du Comité de couverture des matières premières, la sécurisation des achats constitue une priorité pour Lesieur Cristal qui évolue dans un contexte marqué par une forte augmentation des cours au niveau mondial. L année 2010 a été marquée par la forte remontée des cours des oléagineux sur le dernier trimestre, liée notamment à l augmentation de la demande chinoise, au regain d intérêt des fonds spéculatifs et aux incertitudes sur la récolte sud-américaine. Au plan des achats de matières premières, les cours des oléagineux connaissent depuis 2007 une alternance de tendances contrastées. En moyenne pondérée, le cours des achats Lesieur Cristal de l huile brute de soja est passé de 794 $/tonne en 2009 à 925 $/tonne en 2010. La parité USD/MAD a connu une très forte volatilité, en raison des crises qui ont touché certains pays de la zone euro (Grèce, Portugal, Espagne, Italie et Irlande). Elle s est inscrite dans une tendance baissière, oscillant entre 1,4513 en début d année et 1,1914 en fin d année. La parité USD/MAD s est donc raffermie et a évolué dans une fourchette comprise entre 9,20 et 7,83 Dh. Le processus de démantèlement tarifaire sur les tourteaux de soja, au travers de l accord de libre-échange avec les Etats-Unis, renforce la concurrence à l importation des tourteaux, limitant la part de Lesieur Cristal sur ce marché et compliquant la mise en œuvre de la trituration de soja au vu de la faiblesse des marges. La récolte nationale de graines de tournesol a été meilleure qu en 2009, réduisant ainsi les besoins d importations d huiles brutes de tournesol. 1 350 1 250 1 150 1 050 950 850 Évolution des contrats Huile de soja (CBOT en USD/Mt) QUALITÉ, SÉCURITÉ ET ENVIRONNEMENT 33 Poursuivre la quête de la qualité totale Lesieur Cristal est engagée dans une démarche Qualité Sécurité Environnement exemplaire et précurseur parmi les entreprises industrielles et agroalimentaires au Maroc. Véritable pilier de son activité, la qualité totale est un challenge que Lesieur Cristal s est engagé à relever dans une vision de progrès et d excellence. Erigé en culture de la responsabilité partagée par tous les collaborateurs, le système de management de la qualité permet d améliorer la satisfaction des consommateurs, de structurer la relation avec les partenaires et de répondre aux exigences réglementaires les plus strictes. Avec la totalité de ses processus certifiés ISO 9001 et ISO 22000, l entreprise est au premier rang des acteurs agro-industriels œuvrant pour la qualité des produits et la sécurité des aliments. Enfin, consciente de l impact de ses activités sur son environnement, Lesieur Cristal a mis en place un système de management environnemental ISO 14001 visant une croissance propre et durable de ses activités. Les engagements QSE Lesieur Cristal Veiller à la santé et à la sécurité des collaborateurs Maîtriser les risques santé, sécurité au travail Limiter les impacts environnementaux Maîtriser les risques de sécurité alimentaire Optimiser toutes les ressources internes et externes Valoriser les déchets et sous produits Assurer la maîtrise des processus externalisés Identifier et respecter les exigences légales et autres règlements 750 01/01/10 01/02/10 01/03/10 01/04/10 01/05/10 01/06/10 01/07/10 01/08/10 01/09/10 01/10/10 01/11/10 01/12/10 La démarche QSE de Lesieur Cristal est en permanence réactivée par des audits de suivi et des projets d amélioration en continu. 10,00 9,50 9,00 8,50 8,00 7,50 01/01/10 01/02/10 01/03/10 01/04/10 01/05/10 01/06/10 Évolution de la parité Dirhams / Dollars. 01/07/10 01/08/10 01/09/10 01/10/10 01/11/10 01/12/10 Projet «Attahadi» La tenue de l audit de suivi n 1 conformément à l ISO 9001, qui s est déroulé avec succès, a permis de renouveler l engagement de l ensemble des acteurs dans la démarche d amélioration continue des processus dans laquelle Lesieur Cristal s est engagée depuis bientôt 10 ans. Projet «Al Amana» Dans la continuité de la démarche de management Qualité Sécurité Environnement, Lesieur Cristal s est engagée à tous les niveaux de ses processus pour le respect des règles et bonnes pratiques en matière d hygiène et de sécurité alimentaire conformément à l ISO 22000, référentiel pour lequel Lesieur Cristal a été certifiée en 2009. Projet «Al Yakada» Ce projet a été initié en 2009 par la mise en place d un système de management intégré Qualité, Santé et Sécurité au travail et Environnement. La démarche a débuté en s appuyant sur les deux référentiels OHSAS 18001 (Santé et Sécurité au travail) et ISO 14001 (Environnement) pour finalement se focaliser sur l Environnement dans le cadre d une première certification prévue pour début 2011.

Logistique Garantir des moyens logistiques optimisés Lesieur Cristal poursuit sa politique d optimisation de ses moyens logistiques afin de gagner en efficience. Lesieur Cristal répond aux besoins d approvisionnement de ses clients, tout en optimisant ses coûts. La Supply Chain confère ainsi à Lesieur Cristal un avantage décisif en matière de rentabilité, de réactivité et de proximité. Pour l activité entreposage, Lesieur Cristal a opéré une synergie entre les différents types de produits dans un souci d optimisation et de rationalisation dans la gestion des espaces de stockage. L année 2010 a été également marquée par la mise en place de volets importants concernant la planification Supply Chain à travers une coordination parfaite et synchrone entre la planification amont des matières premières et la planification aval des produits finis. En 2010, concernant l activité transport, Lesieur Cristal a poursuivi la politique d externalisation du convoyage. En adéquation avec le plan de développement des canaux de distribution, il a été procédé au renforcement de la flotte de distribution à travers les agences commerciales assurant la couverture nationale. SYSTÈMES D INFORMATION 35 Offrir une technologie au service de la performance globale Pour améliorer le pilotage de ses activités et rester aux meilleurs niveaux de performance, de qualité et de développement de ses métiers, Lesieur Cristal renforce et améliore sans cesse ses systèmes d information. Lesieur Cristal accorde une place toujours plus importante à la technologie et aux systèmes d information afin de mieux anticiper ses besoins et de répondre avec plus de précision à ses objectifs stratégiques. Pour accompagner les projets d entreprise en termes d infrastructures réseaux, Lesieur Cristal a fait le choix du projet de migration à la ToIP (Téléphonie sur IP) et a procédé à la migration et l extension de l infrastructure télécom. A Aïn Harrrouda, Lesieur Cristal a mis en œuvre le chantier de la fibre optique et a étendu le réseau WIFI. Les projets d amélioration des processus, menés en 2010, se sont structurés autour de deux axes : le premier axe a concerné la sécurité et la maîtrise des risques informatiques à travers le projet de migration et d extension de la plate-forme de sauvegarde des systèmes d information et le projet d extension du périmètre du PCA (Plan de continuité de l activité). Le second axe a consisté en l amélioration de la qualité des services informatiques en intégrant le processus SI en tant que processus d entreprise certifié ISO 9001, grâce à la mise en place et à l exploitation d une plate-forme de ServiceDesk conforme au référentiel ITIL (standard international pour la gestion des services informatiques). Système d Information Géographique, outil de performance Pour améliorer leurs performances et répondre au plus près des besoins des consommateurs, les équipes commerciales disposent d un système performant d information géographique. Ce système offre une représentation géographique des données opérationnelles et permet la mise en place d analyses de la consommation prenant en compte les données et l exploitation du recensement. Un portail restitue aux équipes commerciales les informations sur fond géographique. Constitution de la B.D. commerçants Géo-positionnement des PDV Identifiant unique (code à barres) Informations sur les PDV (type, superficie, etc.) Gestion commerciale FDV «nomade» Aide à la vente (tx de succès, tx d atteinte des objectifs, etc.) Prise de cde, facturation, livraison Promos et programme de fidélité Suivi de terrain Traking via HHT Suivi de la force de vente Alerte concernant les visites et la facturation en temps réel GESTION RATIONALISÉE DE LA DISTRIBUTION DIRECTE S.I.G Suivi des performances commerciales par axes multidimensionnels sur fonds de cartes numériques Géomarketing

36 Engagement social 38 : Capital humain 40 : Communication corporate Entreprise citoyenne, Lesieur Cristal a un devoir d exemplarité en matière de politique RH et d actions sociales.

CAPITAL HUMAIN Valoriser les femmes et les hommes, notre principale richesse La politique de Gestion des Ressources Humaines de Lesieur Cristal est un axe majeur de sa stratégie de développement. Pour cette raison, Lesieur Cristal s entoure des meilleurs talents et hauts potentiels grâce à une politique de recrutement dynamique et innovante. Développement des compétences Pour accompagner ses grands projets structurants, Lesieur Cristal, à travers un plan de formation ambitieux, dispense des actions de formation à travers les cycles de l académie Excellium et de l Université ONA. Grâce à l académie Excellium, Lesieur Cristal dispose d un cadre performant pour accompagner le développement professionnel et personnel des collaborateurs et créer une véritable culture du savoir. Tout au long de l année, Lesieur Cristal programme des stages en entreprise, à l étranger et programme des visites d unités industrielles. Enfin, l entreprise renforce continuellement ses effectifs en intégrant de nouvelles compétences. communication interne Inscrite au cœur de sa politique des ressources humaines, la communication interne permet à Lesieur Cristal de favoriser l adhésion des collaborateurs aux projets d entreprise, de renforcer leur sentiment d appartenance et, pour la direction des Ressources Humaines, d être à l écoute des besoins de son Capital Humain. En 2010, de nombreuses actions de communication interne ont été entreprises. L intranet a été finalisé pour offrir une information encore plus riche et mieux actualisée, un dépliant présentant les gestes éco responsables au bureau a été réalisé pour accompagner la politique de santé et de sécurité au travail. Lesieur Cristal a également organisé des événements tel le tournoi de mini-foot. Enfin, l entreprise a comme chaque année rendu hommage à toutes ses collaboratrices pour leur générosité et leur dévouement à l occasion de la Journée Mondiale de la Femme. politique sociale Lesieur Cristal a mis en place une politique sociale différenciée, active et dynamique favorisant l épanouissement professionnel et personnel des collaborateurs. L objectif est de faire de l entreprise bien plus qu un simple lieu de travail mais un cadre de développement pour chacun. En 2010, Lesieur Cristal s est impliquée en faveur de ses collaborateurs à travers diverses actions sociales telles que les opérations de circoncision, l organisation de pèlerinage à la Mecque, l attribution de logements de vacances, des abonnements aux clubs sportifs ou encore en accordant des dons pour les fêtes. Par ailleurs, l entreprise a poursuivi sa politique d encouragement à l acquisition de logements. 39 Chiffres clés 2010 RECRUTEMENT 84 collaborateurs recrutés 14 cadres 28 agents de maîtrise 42 employés Formation 2.660,5 jours homme/formation

Communication corporate Consolider l image forte d une entreprise citoyenne 41 Forte de sa présence depuis plus de 70 ans dans la vie quotidienne des Marocains, Lesieur Cristal l est également par son engagement de longue date dans une politique active de mécénat social, qui se traduit par des programmes et des actions orientés vers le domaine du développement humain, particulièrement en soutien à la femme, l enfant et à la famille. Des initiatives de solidarité sont mises en œuvre à travers des partenariats forts avec de nombreuses associations engagées pour l intégration sociale et professionnelle des femmes et des enfants en difficulté. Lesieur Cristal s implique également en contribuant à l amélioration de leurs conditions de vie, notamment par l octroi des dons de denrées alimentaires et de produits d hygiène aux plus nécessiteux. Lesieur Cristal est reconnue comme une entreprise citoyenne menant des actions en faveur du développement humain. Par sa présence à travers de nombreux événements en 2010, Lesieur Cristal a mené une politique de communication valorisante, citoyenne et responsable. Salon International de l Agriculture de Meknès (SIAM) Lesieur Cristal a participé au Salon International d Agriculture de Meknès qui s est tenu du 28 avril au 2 mai 2010 sous le thème du Développement Durable. Cette présence a permis au groupe de réaffirmer son leadership et de promouvoir son image à travers des valeurs comme l innovation et la qualité orientées vers la satisfaction des consommateurs, ainsi que le développement durable. Salon International de l Olivier de Marrakech (OLEA) Lesieur Cristal était partenaire et sponsor de la 6ème édition de l OLEA, organisé du 22 au 25 septembre 2010 autour du thème «Marrakech, nouvel élan de l oléiculture avec le Plan Maroc Vert». L entreprise a reçu le prix du meilleur stand et réitère son engagement en matière d agrégation. Festival d Art Culinaire de Fès (FACF) Partenaire officiel du 5 ème Festival d Art Culinaire de Fès qui s est tenu du 29 au 31 octobre 2010 sous le thème «Les traditions culinaires de fête dans les trois religions monothéistes», Lesieur Cristal a fait honneur à l art culinaire marocain en valorisant son savoir-faire, son innovation et sa créativité. Festival National des Arts Populaires (FNAP) Lesieur Cristal était sponsor de la 45 ème édition du Festival National des Arts Populaires qui s est tenu à Marrakech du 17 au 24 juillet 2010 sous le thème «L histoire d un patrimoine, Mosaïque Musicale du Patrimoine». La marque Lesieur a exprimé sa volonté d appuyer les actions de la Fondation des Festivals de Marrakech à travers cette manifestation culturelle.