MICHELIN A LA RENCONTRE DE SES ACTIONNAIRES Lille - 15 Mars 2017 1 Lille 15 Mars 2017
Michelin à la rencontre de ses actionnaires Marché du pneumatique : L environnement concurrentiel et les enjeux 2 Lille 15 Mars 2017
L industrie mondiale du pneumatique : Un marché de 180 milliards de dollars Basé sur les ventes en USD; Source: Tire Business "2016 Global Tire Company Rankings", Août 2016 3 Lille 15 Mars 2017
Les Enjeux de la mobilité Croissance mondiale du nombre de véhicules motorisés 1900 : 8 000 1950 : 50 millions 2000 : 800 millions 2020 : 1,5 milliard 2050 : + 2 milliards 4 Lille 15 Mars 2017
Les Enjeux de la mobilité Environnement Sécurité Coût à l usage 5 Lille 15 Mars 2017
Michelin à la rencontre de ses actionnaires La position et les atouts de Michelin 6 Lille 15 Mars 2017
Nous équipons tout ce qui roule partout et pour tous Tourisme camionnette Poids lourd Génie civil Agricole Deux roues Avion 7 Lille 15 Mars 2017
Nous facilitons la mobilité par tous les moyens : Pneus connectés et services numériques : l esprit pionnier 8 Lille 15 Mars 2017
Nous facilitons la mobilité pour tous : des marques pour chaque segment * * sauf en Europe (y compris les pays de l'ancienne Union Soviétique) et en Afrique et Moyen Orient 9 Lille 15 Mars 2017
Un business model fortement lié à la consommation Ventes Nettes par type d exposition économique TC RT 49 % TC OE 12 % Auto Consommation 29 % Production Industrielle 10 % Commodités Répartition des Ventes nettes 2016 10 Lille 15 Mars 2017
Tourisme camionnette : succès des nouvelles gammes et progression forte de la marque Michelin dans les pneumatiques17pouces et plus Croissance Tourisme camionnette (variation annuelle) +17 % +12 % +15 % +13 % +3 % +3 % +4 % +3 % Marché OE + RT Marché 17" Marché 18" SR1 Marque MICHELIN Total 17" 18" Autres marques Source : Michelin 11 Lille 15 Mars 2017
Un leader technologique à l avant-garde de la mobilité durable N 1 mondial en pneus radiaux génie civil N 1 mondial en pneus radiaux engins agricoles N 1 mondial en pneus radiaux pour avion 12 Lille 15 Mars 2017
Les valeurs de Michelin Créer de la valeur dans le respect 13 Lille 15 Mars 2017
Michelin à la rencontre de ses actionnaires Performances économiques et perspectives 2016 14 Lille 15 Mars 2017
2016 : une année en progrès, conforme à notre feuille de route 2020 Guidance 2016 Réalisé 2016 Volumes Croissance supérieure aux marchés +2,1 % Résultat Opérationnel sur activités courantes et à taux de change constant > 2015 2 692 M soit +235 M FCF structurel > 800 M 961 M 15 Lille 15 Mars 2017
Croissance de 2,1% supérieure aux marchés Variation des volumes 2016/2015 Tourisme camionnette* Marchés +3 % +3 % Poids lourd* Marchés +1 % -1 % Spécialités Marchés -1% -4 % * Et distribution associée Source : Michelin 16 Lille 15 Mars 2017
Résultat opérationnel en hausse de 235 M à parités constantes Variation annuelle du RO sur activités courantes (en millions ) +545-386 +115 M +233-264 +4,5 % 2 577 +176 Matières Premières Prix-mix dont mix : +52 Compétitivité Inflation -89 Amortissements +22-122 Autres Parités 2 692 Volumes +159-31 2015 2016 17 Lille 15 Mars 2017
Guidance 2017 : en route vers les ambitions 2020 2017 Volumes Croissance en ligne avec les marchés Résultat Opérationnel sur activités courantes et à taux de change constant Effet net Prix-mix / Matières premières 2016 Activités non indexées : neutre FCF structurel* > 900 M * Ajusté du paiement en janvier 2017 des intérêts zéro-coupon Océanes 2017, soit 193 M 18 Lille 15 Mars 2017
Michelin à la rencontre de ses actionnaires Stratégie 19 Lille 15 Mars 2017
Les 4 piliers stratégiques ❶Innovation ❷Croissance ❸Compétitivité ❹Employés 20 Lille 15 Mars 2017
Des lancements produits générateurs de volumes et de gains de parts de marché MICHELIN CrossClimate + Tourisme Poids lourd Spécialités MICHELIN Pilot Sport 4 S MICHELIN X-One Urban bus MICHELIN X Guard MICHELIN Power RS MICHELIN XDR3 MICHELIN Alpin 5 MICHELIN XWorks Convoi TripleA BFGoodrich All Terrain T/A K02 MICHELIN Premier LTX MICHELIN X Line Energy Z Technologie "2 en 1" 21 Lille 15 Mars 2017
Une ambition de création de valeur : ROCE* de 15% à horizon 2020 Pneus Services Expériences Matériaux Ambitions 2015-2020 Ventes Nettes + 20 % Ventes Nettes x 2 Ventes Nettes x 3 Capitaliser sur notre leadership MICHELIN Net Promoter Score Plan d action et premières étapes EverGrip TM EFFITIRE by Caoutchoucs synthétiques Accélération des lancements produits 3D Metal printer CLIENT INNOVATION CROISSANCE COMPĖTITIVITĖ * À périmètre constant hors goodwill 22 Lille 15 Mars 2017
Construction d une nouvelle usine haut de gamme Tourisme au Mexique Capacité : Première tranche : 4 à 5 millions de pneus Environ 60 000 tonnes 80 % de pneus produits seront de dimensions 18 et plus Investissement : 450 M y compris atelier semi-finis Cible : 18 grands constructeurs automobiles installés au Mexique, à trois heures de notre usine Marché haut de gamme Amérique du Nord Premier pneu produit fin 2018 23 Lille 15 Mars 2017
Nouveau plan de compétitivité 2017 2020 : un objectif de gain annuels de 300 m En million Plan 2007-2010 réalisé Plan 2012-2016 Cible : 1,200 m 2012-2016 réalisé Plan 2017-2020 SG&A 251 522 500/550 Coûts industriels 406 448 450/500 Matériaux 365 227 150/200 Total 1,022 1,197 ~1,200 24 Lille 15 Mars 2017
Progresser et avancer ensemble 25 Lille 15 Mars 2017
Michelin à la rencontre de ses actionnaires Nos actionnaires 26 Lille 15 Mars 2017
Nos actionnaires Au 31 décembre 2017 Personnel 2% Actionnaires individuels France 8,2% Actionnaires individuels non résidents 3,7% Institutionnels non résidents Actionnaires Institutionnels résidents 63,2% 22,9% 27 Lille 15 Mars 2017
Evolution du cours de l action Michelin vs CAC 40 (base 100 : 31/12/2012) 28 Lille 15 Mars 2017
Politique actionnariale 2015-2016 : 978 M de dividendes versés et 750 M de rachats d actions Programme de rachats d actions 2015 : rachats à hauteur de 450 M 2016 : rachats à hauteur de 301 M 3,3 M actions rachetées à un cours moyen de 89,6 Actions annulées réduisant le capital de 4,5 % Engagement de dividende Au moins 35 % du résultat net hors activité non courante 2016 : 3,25 */action soit un taux de distribution de 36,5 % Total Shareholder Return 300 275 280 260 240 221 220 200 184 185 184 180 165 169 160 147 151 140 120 120 100 100 Fin 2011 Fin 2012 Fin 2013 Fin 2014 Fin 2015 Fin 2016 Michelin CAC 40 dividendes réinvestis * Soumis à l approbation lors de l Assemblée générale du 19 Mai 2017 29 Lille 15 Mars 2017
Mise en œuvre d un dialogue avec nos Actionnaires Les réunions en région La documentation papier ou digitale L espace Actionnaires Internet 30 Lille 15 Mars 2017
Un Comité Consultatif d Actionnaires 31 Lille 15 Mars 2017
Etre au service de nos Actionnaires individuels Nous contacter Adresse électronique : actionnaires-individuels@michelin.com Site internet : www.michelin.com/actionnaires Calendrier : Assemblée Générale, le 19 mai 2017, à 9h00, au Polydome à Clermont-Ferrand 32 Lille 15 Mars 2017
33 Lille 15 Mars 2017 Merci de votre attention!