Les indicateurs du marché

Les indicateurs du marché Indices : Au 31/12/2015 Au 31/03/2016 annuelle du mois TUNINDEX 5042.16 5421 7.51% 2.51% TUNINDEX20 2113.71 2258.10 6.83% 2.53% Evolution de TUNINDEX et TUNINDEX 20 : Evolution TUNINDEX et TUNINDEX 20 TUNINDEX TUNINDEX 20 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 janv.-15 avr.-15 juil.-15 oct.-15 janv.-16 Indices sectoriels : Secteur 31/03/2016 29/02/2016 Var 31/12/2015 Var annuelle Stés Financières 3846.01 3714.39 3.54% 3523.79 9.14% Banques 3509.2 3363.9 4.32% 3158.49 11.10% Assurances 9728.08 9794.24-0.68% 9789.53-0.63% Services Financiers 5496.85 5562.87-1.19% 5615.89-2.12% Sces aux Consommateurs 3503.36 3393.94 3.22% 3285.71 6.62% Distribution 5529.32 5336.16 3.62% 5123.8 7.91% Biens de Consommat 4823.74 4742.15 1.72% 4431.6 8.85% Auto. et Equip. 1350.03 1506.78-10.40% 1536.44-12.13% Agro Alimentaire 5773.85 5712.72 1.07% 5380.23 7.32% Produits Ménagers et de soin personnel 1932.04 1789.08 7.99% 1565.21 23.44% Industries 1012.41 1049.02-3.49% 1084.4-6.64% Batiment et matériaux de construction 611.4 638.87-4.30% 680.89-10.21% Matériaux de base 1704.3 1663.58 2.45% 1750.63-2.65% Capitalisation Boursière : En MD déc-15 mars-16 Var Capitalisation Boursière 17,830 18,934 6.19%

Volume mensuel du marché : En md Volume Volume Mars 2016 Mars 2015 348,371 276,269 +26.09% Volume annuel du marché : Répartition du Volume (md) Volume cumulé au 31/03/2016 Volume cumulé au 31/03/2015 Cote de la Bourse 458,026 523,855-12.57% Hors cote 36,558 25,114 45.57% Enregistrements 112,771 248,807-54.68% Déclarations 481 114 321.47% Total Marché 607,836 797,889-23.82% Volume annuel de la cote par catégorie d avoir : 500,000 450,000 400,000 350,000 300,000 250,000 200,000 150,000 100,000 50,000 0 Libre Géré OPCVM Compte Contrat de Total Cote (Tun+Etr) (Tun+Etr) Propre liquidité de la Bourse Achat cumulé au 31/03/2016 325,454 54,240 67,746 8,392 2,194 458,026 Vente cumulée au 31/03/2016 328,955 62,984 54,709 10,804 574 458,026 Participation étrangère : Février-16 Décembre-15 Var Participation étrangère* 26.52% 25.58% +3.67% * Part des étrangers dans la capitalisation boursière Les ratios au 31/03/2016 : Liquidité 1 Satisfaction 2 Tendance 3 Couverture 4 43% 56% 77% 130% 1 Liquidité= Titres Traités / titres offerts 2 Satisfaction = Titres Traités / Titres Demandés 3 Tendance= Titres Demandés/ Titres Offerts 4 Couverture= Titres Offerts / Titres Demandés

Les faits saillants du mois 1. UNIMED : L'opération d introduction de la société UNIMED sur le marché principal de la cote portera sur 3 662 450 actions dont 1 700 000 dans le cadre du placement global représentant 46,7% de l'offre et 6,68% du capital actuel, 848 450 actions dans le cadre d'une Offre à prix Ouvert (OPO) représentant 23% de l'offre et 3,33% du capital actuel, et 1 114 000 actions dans le cadre du placement privé, représentant 30,5% de l'offre. Le prix de l offre se situera dans une fourchette comprise entre 11.4 DT et 11.9 DT par action. La période de souscription s étalera du 15 au 20 avril 2016 inclus. 2. MECATECH HOLDING : La Bourse informe que son Conseil d'administration réuni les 17 et 28 mars 2016, a décidé de ne pas donner une suite favorable à la demande d admission de la société Mecatech Holding. 3. ARTES : Six blocs d actions ont été négociés le 30 mars à la bourse de Tunis permettant la rotation de 3 260 489 actions au prix unitaire de 7.100 DT, soit un total de 23.150 MD. 4. TUNISAIR : TUNISAIR informe ses actionnaires et le public que son conseil d administration s est réuni le 29 mars 2016 et a arrêté les états financiers de la société relatifs à l exercice 2014 qui dégagent un résultat net bénéficiaire de 43 millions de dinars. La date de l Assemblée Générale Ordinaire devant statuer sur ces états financiers a été fixée pour le 28 avril 2016. 5. ENNAKL : Les états financiers individuels au 31 décembre 2015 font état d'un résultat d'exploitation de 30,495 MD contre 18,852 MD à fin 2014, en hausse de 61,67%. Le résultat net à fin 2015 s'est situé à 33,140 MD, enregistrant une progression de 50,28%. Les états financiers consolidés d'ennakl Automobiles, arrêtés au 31 décembre 2015, font état d'une hausse de 13,23% des revenus du groupe comparés à l'exercice 2014, passant de 309,180 à 350 MD. Les charges d'exploitation ont augmenté de 8,07% pour atteindre 309 MD. Le groupe a ainsi dégagé un résultat d'exploitation consolidé de 41,788 MD à fin 2015, contre 26,915 MD un an plus tôt, soit une amélioration de 22,25%. Le résultat net part du groupe s'est élevé au 31 décembre 2015 à 36,492 MD, contre 24,688 MD en 2014, soit une progression de 47,81%. 6. STAR : La STAR informe ses honorables actionnaires, que son Conseil d Administration lors de sa réunion du 22 Mars 2016, a arrêté les états financiers relatifs à l exercice 2015 qui font ressortir un résultat net de 73,450 MD dont 54,174 MD de plus-value exceptionnelle réalisée sur l'opération de cession partielle d'un titre en portefeuille contre 22,299 MD en 2014, en amélioration de 229%. En conséquence et conformément au communiqué de presse du 25 Mars 2015 et aux discussions menées lors de la réunion de l'assemblée Générale Ordinaire du 14 Mai 2015, le Conseil a décidé de proposer la distribution d'un dividende de 40% sur le résultat de l'exercice 2015 hors opération exceptionnelle de cession partielle sur un titre en portefeuille et de 25% sur la plus-value exceptionnelle réalisée et citée ci dessus, soit un dividende de 9,200 Dinars par action contre 3,400 Dinars pour l'exercice 2014, en évolution de 171%. 7. SOPAT : La société SOPAT informe ses actionnaires que le résultat prévisionnel de l exercice 2015 publié précédemment lors du prospectus de l'augmentation du capital de la société devrait être impacté par deux événements négatifs qui n'étaient pas prévisibles : la baisse anormale de la marge due à une très forte baisse du prix de la volaille au cours du dernier trimestre 2015 et une importante provision sur un stock congelé de viande de volaille. La SOPAT rappelle néanmoins que ce type d incident est couvert en partie par les polices d assurance souscrites par la société. Les états financiers de l'exercice 2015, actuellement en phase d'audit par les commissaires aux comptes, affichent provisoirement une perte de l'ordre de 6 millions de dinars (le résultat indiqué ne tient pas compte pour le moment des primes d assurances).

8. SPDIT : Les états financiers de la SPDIT - SICAF, arrêtés au 31 décembre 2015, font état d'une hausse de 7,77% des produits d'exploitation comparés à l'exercice 2014, à 18,458 MD, avec une croissance de 7,8% des dividendes des participations non cotées à 15,3 MD et de 4,31% des dividendes des placements cotés à 1,113 MD. La SPDIT a réalisé 5,8 MD de plus-value sur cessions des placements, contre 5,1 MD en 2014. La société a réalisé au terme de l'exercice 2015, un résultat d'exploitation de 16,463 MD contre 15,277 MD en 2014, soit une évolution de 7,76%. Le résultat net à fin 2015 s'est élevé à 16,350 MD, s'inscrivant en hausse de 8,83%. 9. ATTIJARI BANK : D après les états financiers consolidés au 31/12/2015 d Attijariwafa Bank, la filiale Tunisienne «ATTIJARI BANK» a dégagé en 2015 un résultat net individuel en forte croissance de 25% à 92 millions de dinars contre 73,9 millions de dinars en 2014. 10. HEXABYTE : Monsieur Naceur HIDOUSSI, qui détenait directement 1 040 404 actions et droits de vote représentant 49,939% du capital de la société HEXABYTE, a déclaré avoir franchi directement à la hausse, le 22 Février 2016, le seuil de 50% du capital suite à l acquisition en bourse de 5075 actions et droits de vote, représentant 0,244% du capital de la société. 11. ELECTROSTAR : La société ELECTROSTAR informe ses actionnaires, qu une augmentation de capital visant le renforcement de sa structure financière est projetée pour l année 2016. Cette augmentation de capital en numéraires, permettra de renforcer les fonds propres de la société d un montant se situant aux alentours de 12MD. Une Assemblée Générale Extraordinaire sera convoquée, le jour de la tenue de l Assemblée Générale Ordinaire devant statuer sur les comptes de l exercice 2015, pour décider du montant définitif de l augmentation et pour en fixer ses modalités. 12. UADH : UADH a annoncé qu elle a vendu 725 véhicules neufs de la marque Citroën durant les deux premiers mois de l'année 2016, soit une évolution de 33,52% par rapport à la même période de l'année précédente, et une part de marché de 9,82% contre 9,68% à fin février 2015. 13. AETECH : Lors de sa communication financière tenue le 18 mars 2016, le PDG d'aetech a présenté les prévisions pour l'année en cours et l'année 2017. Le Business Plan d'aetech prévoit un chiffre d'affaire de 19 MD en 2016, et une marge brute de 4,4 MD. L'EBITDA est prévu à 0,785 MD. Pour 2017, la société compte réaliser un chiffre d'affaires de 22,6 MD, une marge brute de 5,5 MD et un EBITDA de 1 MD. Le management de la société a annoncé également le lancement immédiat de la marque américaine Yezz Mobile, alors que la société s'est spécialisée jusqu'à présent dans la distribution des produits Ooredoo (recharge, cartes de recherches, cartes SIM prépayées, smartphones et tablettes), de la marque Nokia Lumia et Lenovo.

Analyse de la côte Au terme de ce premier trimestre de l année, la place de Tunis, évoluant sous l effet des quelques publications financières des sociétés de la cote, s est retrouvée dans le vert avec un TUNINDEX en nette hausse de 7.51 % depuis le début de l année suite notamment à une performance de 2.51 % à 5042.16 points au cours du mois de mars. La balance des variations mensuelles était plus au moins équilibrée avec 36 valeurs à la hausse et 39 à la baisse. Le volume d échange mensuel s est élevé à 348 MD contre 276 MD un an plus tôt, soit une hausse de 26.09 %. Sur le terrain des valeurs, c est AETECH qui s est dotée de la plus forte hausse du mois en s adjugeant 55.1% à 1.660 DT en réaction aux chiffres du Business Plan présentés par le management de la société lors de sa communication financière tenue le 18/03/2016. Du même côté, EUROCYCLE s est nettement hissée de 18.5 % à 53.470 DT après avoir atteint un plus haut historique à 54.120 DT et ce dans l attente de la tenue de ses deux Assemblées Générales Ordinaire et Extraordinaire qui statueront respectivement sur la distribution d un dividende de 1.6 DT par action et une augmentation de capital par attribution d une action nouvelle gratuite pour deux actions anciennes. De l autre côté du spectre, la SOPAT a chuté de 23.6 % tout au long du mois et ce notamment après avoir publié dans un premier communiqué un résultat net prévisionnel déficitaire de 6 MD, complété par un deuxième communiqué annonçant que les souscriptions à l opération d augmentation de capital en numéraire n ont pas atteint la totalité de l augmentation du capital social. Toujours dans le rouge, Office Plast et ELECTROSTAR ont cédé respectivement au terme du mois 22.3 % à 4.040 DT et 14.6 % à 3.570 DT dans l attente de la publication de leurs réalisations au 31/12/2015 et notamment la concrétisation de la première tranche de l opération d augmentation de capital en numéraire de l ELECTROSTAR au cours de l année 2016. Les valeurs les plus actives sur la cote ont été : ARTES avec un échange de 29.46 MD SAH avec un échange de 12.69 MD ECYCLE avec un échange de 12.55 MD TJARI BANK avec un échange de 7.6 MD SFBT avec un échange de 7.36 MD Les plus importantes hausses ont concerné : AETECH : +55.1 % STIP : +20.5 % ECYCLE : +18.5% ATB : +17.3% ICF : +14% Les plus importantes baisses ont concerné : STEQ : -47.5% SOPAT : -23.6% PLAST : -22.3% ELSTR : -14.6% CEREALIS : -13.7% Contacts : sur le 81 100 000 Mr. SANDLI Aness Poste 3552 Mr. CHAABANE Bessem Poste 3393