Capital innovation
2 Md investis sur les fonds de capital innovation depuis 1998 Montant souscrit par Bpifrance (en M courants) 400 300 200 100-47 29 77 73 29 78 65 72 122 112 107 102 25 121 20 212 290 138 145 FNA 249 270 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 34 52 11 20 32 45 52 58 64 71 82 161 150 142 113 128 88 95 101 105 Fonds nationaux Fonds régionaux 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 Quatre grandes étapes : 1998 : lancement de l activité, avec la création du fonds Public / BEI 2006 : programme «France Investissement» 2011 : création du FNA 2014 : création du Fonds de Fonds multi-cap croissance 161 fonds financés par Bpifrance dont 36 régionaux et 143 actifs 80 équipes de gestion Stratégie Bpifrance 2
Plus de 4 285 M pour l investissement innovation 17 fonds 173 295 Total Dry Powder 4 285 M 7 fonds 10 fonds 120 191 147 86 25 fonds +1 fonds 350 750 1 197 15 fonds 1 002 588 41 fonds 468 2 457 3 fonds 100 268 266 1 fonds 400 2 fonds 200 264 113 Capital croissance (Growth) Amorçage Capital risque Nombre de fonds investis par Bpifrance TIC Science de la Vie TIC / S. dl Vie / Autres Dry Powder (M ) Montants appelés (M ) Projet en cours 3
Les fonds partenaires doublent leur taille en 20 ans les souscriptions quadruplent Taille moyenne des fonds partenaires (en M courants) Souscription Bpifrance par fonds (en M courants) 101 69 81 Capital Risque 20 40 15 18 33 37 Capital Amorçage 5 8 14 1998-2000 2001-2005 2006-2010 2011-2015 1998-2000 2001-2005 2006-2010 2011-2015 Stratégie Bpifrance 4
TIC et Sciences de la Vie un poids significatif en portefeuille Depuis 1998, 2 171 entreprises financées 1 002 entreprises en portefeuille 1 169 sorties (cession ou liquidation) 54 % International 238 entreprises dont 171 en Europe Technologie de l Information et de la Communication (TIC) 539 entreprises 24 % 7 % 60 entreprises Sciences de la Vie 236 entreprises 9 % Industrie 91 entreprises 6 % 75 entreprises Services Technologies propres France 764 entreprises Chiffre d affaires cumulé estimé 7 350 M Effectif cumulé estimé 42 500 emplois Typologie et dynamique des entreprises 5
Les fonds partenaires à l origine des plus belles réussites françaises TIC Sciences de la Vie Technologies propres Performance du Capital Innovation 6
Les sciences de la vie 2/3 de la plus value des cessions globales Au 31 décembre 2014 (en M courants) TIC + 193 M 39 % 1,2 x Sciences de la Vie + 306 M 61 % 1,7 x Autres - 25 M TIC 2 464 M 54 % Sciences de la Vie 1 354 M 29 % Autres 787 M 17 % Investissements 4 605 M TIC + 159 M 72 % Autres + 23 M 24 % Sciences de la Vie + 471 M 4 % Cessions Portefeuille actuel Plus-value des sorties + 475 M Plus-value latente + 653 M Performance du Capital Innovation 7
Les fonds partenaires et les TICS 1,5 Md d investissement pour 539 entreprises 1 entreprise sur 2 développe des logiciels ou des plateformes web 10 % des entreprises ont une activité d E-commerce 5 % 5 % Opérateur 28 entreprises 10 % Contenu 28 entreprises 37 % 19 % Logiciel 197 entreprises Plateforme 104 entreprises 16 % Service 84 entreprises 11 % Commerce et distribution 61 entreprises Composant et matériel 53 entreprises I. Focus TIC 8
Les fonds partenaires I. Focus TIC le pari réussi de l innovation 20XX : Pic d investissement par métier / domaine d activité Économie du partage Géo-localisation / Proximité Objets connectés Robotique Réseaux sociaux Comparateur / Recherche Services sans contact Applications téléphonie Fintech E-commerce 2008 2009 Informatique 2007 Télécom Service Vidéo Jeux vidéo Contenu 2006 GED Matériel Surveillance Cyber-sécurité Opérateur 2005 Média Electronique Logiciel 3D / Simulation 2004 Progiciel Composants 2010 2011 Plateforme 2012 2013 Commerce et distribution Optique 2002 I. Focus TIC 9
La progression notable des rentabilités de sorties Multiples historiques des sorties au 31 décembre 2014 (produits de cession / investissements) Bilan cumulé des sorties x 2,1 Plus-value globale x 1,2 x 1,2 x 1,1 x 1,0 x 1,2 + 24 M x 1,0 + 134 M + 194 M x 1,1 x 1,2 x 0,6 x 0,6 x 0,6 Service Plateforme Commerce et distribution Logiciel Composants Matériel Opérateur Contenu Global secteur TIC 31/12/2012 31/12/2013 31/12/2014 Global secteur TIC I. Focus TIC 10
Les sciences de la Vie 1,3 Md de valeur pour 236 entreprises 1 entreprise sur 2 élabore de nouveaux médicaments (biotech) II. Focus Sciences 1 sur 4 conçoit des dispositifs médicaux (medtech) de la Vie 12 % 46 % 25 % 17 % Autres 41 entreprises Diagnostic 28 entreprises Biotech 108 entreprises Medtech 59 entreprises II. Focus Sciences de la Vie 11
Des succès contrastés selon les métiers Multiples historiques des sorties au 31 décembre 2014 (produits de cession / investissements) Bilan cumulé des sorties Plus-value globale x 2,1 x 1,7 x 1,0 x 2,0 x 1,8 x 1,3 x 1,0 x 0,9 x 1,7 + 306 M + 231 M + 168 M x 1,5 x 1,6 x 1,7 Medtech Biotech Diagnostic Cardiovasculaire hématologie Oncologie Ophtalmologie Neurologie Infectiologie Global secteur Sciences de la Vie 31/12/2012 31/12/2013 31/12/2014 Global secteur Sciences de la Vie II. Focus Sciences de la Vie 12
Les cessions industrielles majoritaires en sortie de portefeuille Cession à un fonds Remboursement Cession à un dirigeant Cotation 13 % 114 8 % 71 9 % 77 10 % 85 860 opérations de sortie (hors liquidation) 60 % 510 Cession industrielle Performance du Capital Innovation 13
Une politique de financement de l innovation cohérente avec l écosystème du capital innovation Formation des équipes financement de l Innovation aux attentes du capital-risque créer un deal flow pour les fonds Des outils de financement de plus en plus alignés à l activité capital-risque Bourse French Tech - Pass French - Prêt d Amorçage Investissement - Prêt Innovation Des moyens renforcés ~ doublement des financements d entreprise < 5 ans entre 2013 et 2015 14
Capital innovation