DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2013

DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2013 RAPPORT FINANCIER ANNUEL COUVERTURE I À VENIR

Sommaire 1 Page PRÉSENTATION DU GROUPE / 5 1.1. Miion 6 1.2. Hitorique 7 1.3. Activité et orientation tratégique 7 1.4. International et marché cométique 10 1.5. Recherche & innovation : objectif excellence 14 1.6. Opération 16 1.7. Politique d invetiement 20 1.8. Facteur de rique 20 6 Page 5.8. Réultat financier ur 5 an 190 5.9. Titre de participation (principale variation et franchiement de euil) 191 5.10. Rapport de Commiaire aux Compte ur le compte annuel 192 RESPONSABILITÉ SOCIALE, ENVIRONNEMENTALE ET SOCIÉTALE DE L ENTREPRISE * / 195 2 3 GOUVERNEMENT D ENTREPRISE * / 29 2.1. Rappel de principe 30 2.2. La compoition et le condition de préparation et d organiation de travaux du Coneil d Adminitration 31 2.3. Rémunération de mandataire ociaux 62 2.4. État récapitulatif de opération réaliée en 2013 ur le titre L Oréal par le mandataire ociaux 75 2.5. Le procédure de Contrôle Interne et de getion de rique (Rapport du Préident du Coneil d Adminitration ur le Contrôle Interne) 75 2.6. Rapport de Commiaire aux Compte, établi en application de l article L. 225-235 du Code de commerce, ur le rapport du Préident du Coneil d adminitration 83 2.7. Rapport pécial de Commiaire aux Compte ur le convention et engagement réglementé 84 CHIFFRES CLÉS ET COMMENTAIRES SUR L EXERCICE 2013 / 87 7 6.1. Fait marquant de la période 2013 197 6.2. Information ociale 198 6.3. Information environnementale 212 6.4. Information ociétale 221 6.5. Grille de concordance de référentiel de reporting en matière ociale, environnementale & ociétale 230 6.6. Rapport de Commiaire aux Compte, déigné organime tier indépendant, ur le information ociale, environnementale et ociétale conolidée, figurant dan le Rapport de Getion 232 INFORMATIONS BOURSIÈRES / CAPITAL SOCIAL / 235 7.1. Reneignement ur la Société 236 7.2. Information concernant le capital ocial* 238 7.3. Actionnariat* 240 7.4. Plan d Animation à Long Terme* 245 7.5. L Action L Oréal / Le marché du titre 252 7.6. Politique d information 257 3.1. Rapport d Activité de l année 2013* 88 4 5 3.2. Chiffre clé 94 3.3. Fait marquant, événement récent et perpective 102 COMPTES CONSOLIDÉS 2013 * / 105 4.1. Compte de réultat conolidé comparé 106 4.2. État du réultat global conolidé 107 4.3. Bilan conolidé comparé 108 4.4. Tableaux de variation de capitaux propre conolidé 109 4.5. Tableaux de flux de tréorerie conolidé comparé 110 4.6. Note annexe aux compte conolidé 111 4.7. Lite de ociété conolidée au 31 décembre 2013 159 4.8. Rapport de Commiaire aux Compte ur le compte conolidé 163 COMPTES SOCIAUX * / 165 5.1. Compte de réultat comparé 166 5.2. Bilan comparé 167 5.3. Variation de capitaux propre 168 5.4. Tableau de flux de tréorerie 169 5.5. Note Annexe 170 5.6. Lite de filiale et participation au 31 décembre 2013 186 5.7. Autre élément relatif aux état financier de L Oréal S.A. 189 8 9 ASSEMBLÉE GÉNÉRALE / 261 8.1. Projet de Réolution et Rapport du Coneil d Adminitration à l Aemblée Générale Mixte du 17 avril 2014 (arrêté à la date du 10 février 2014) 263 8.2. Rapport pécial de Commiaire aux Compte ur la réduction de capital par annulation d action achetée 276 ANNEXES / 277 9.1. Reponable du contrôle de compte 278 9.2. Information financière hitorique inclue par référence 278 9.3. Reponable du Document de Référence et du Rapport Financier Annuel 279 9.4. Attetation du Reponable du Document de Référence et du Rapport Financier Annuel 279 9.5. Table de concordance du Document de Référence 280 9.6. Table de concordance du Rapport Financier Annuel 282 9.7. Table de concordance avec le Tableaux AMF ur le rémunération de mandataire ociaux 282 9.8. Table de concordance du Rapport de Getion 283 Le ommaire détaillé de chapitre figure au début de chaque chapitre. * Ce information font partie intégrante du Rapport Financier Annuel, tel que prévu par l article L. 451-1-2 du Code Monétaire et Financier.

DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2013 RAPPORT FINANCIER ANNUEL Le préent Document de Référence a été dépoé auprè de l Autorité de Marché Financier le 12 mar 2014 conformément à l article 212-13 de on règlement général. Il pourra être utilié à l appui d une opération financière il et complété par une note d opération viée par l AMF. Ce document a été établi par l émetteur et engage la reponabilité de e ignataire. PEFC/10-31-1316 Ce document a été imprimé en France par un imprimeur certifié imprim Vert ur un papier recyclable, exempt de chlore élémentaire, certifié PEFC, à bae de pâte provenant de forêt gérée durablement ur un plan environnemental, économique et ocial. Ce label ditingue le document de référence le plu tranparent elon le critère du Claement Annuel de la Tranparence.

INTERVIEW / UNE ÉTAPE ENTHOUSIASMANTE VERS LE NOUVEAU L ORÉAL 2 DOCUMENT DE RÉFÉRENCE / L ORÉAL 2013

MESSAGE DU PRÉSIDENT- D IRECTEUR GÉNÉRAL Jean-Paul AGON PRÉSIDENT- DIRECTEUR GÉNÉRAL DE L ORÉAL Quel bilan tirez-vou de l année 2013? 2013 a été une nouvelle belle année pour L Oréal. Le Groupe a urperformé le marché dan toute le diviion et toute le zone géographique et réalié une progreion ignificative de e réultat et de a profitabilité. 2013 a aui été une nouvelle année de progrè pour adapter l entreprie à un monde qui change, la rendre plu efficace, plu performante, plu moderne et lui permettre de pouruivre la contruction d une croiance dynamique, durable et rentable. Comment expliquez-vou cette performance? C et avant tout grâce à no produit et à no lancement. C et eentiel dan notre métier : la cométique et un marché d offre où le leaderhip e contruit avant tout ur l attractivité et la upériorité de produit. C et ce pari de l innovation qui et au cœur de L Oréal et nou permet d avoir une longueur d avance. Pour le relever, nou avon à nouveau fait progreer no budget en Recherche et Innovation, et ce plu vite que notre chiffre d affaire. Nou invetion dan tou le domaine : en Recherche Avancée comme en formulation ; en France comme dan no cinq pôle régionaux ancré dan le grand marché cométique de la planète. Grâce à la vitalité de no marque aui. Elle jouent un rôle-clé dan ce uccè. Elle e réinventent an cee pour être toujour en parfaite connexion avec leur conommateur qui évoluent contamment. Notre portefeuille de marque et plu que jamai le plu varié, le plu riche et le plu puiant de l indutrie. C et cette richee qui nou permet de répondre au mieux à toute le attente de beauté du monde entier. En e mondialiant, no marque ont renforcé leur poition dan toute le zone géographique. La croiance du groupe préente d ailleur un bon équilibre : l Europe de l Ouet demeure trè olide, l Amérique du Nord réalie une nouvelle année de croiance et de gain de part de marché dan un contexte moin tonique, et le Nouveaux Marché hor Japon affichent une croiance à deux chiffre. Et en terme de réultat? 2013 a également été une belle année en terme de progreion de réultat et de la rentabilité qui a atteint un niveau record. Ce réultat confirment une nouvelle foi la force du modèle économique de L Oréal, créateur de valeur et générateur de cah-flow. Il illutrent la capacité du Groupe à continuer à délivrer une croiance pérenne et rentable. Leur olidité aini que le perpective trè favorable de l entreprie ont conduit le Coneil d Adminitration de L Oréal à propoer à la prochaine Aemblée Générale une nouvelle augmentation enible du dividende de + 8,7 % à 2,50 euro. La gouvernance et-elle un de facteur de réuite de L Oréal? San aucun doute. La qualité de la gouvernance appuie ur de adminitrateur trè engagé et doté d expertie complémentaire. Il aurent que toute le déciion prie concourent à la mie en œuvre de la tratégie dont il valident le orientation. Le Coneil appuie ur la qualité de l apport de e comité pécialié, aux NOUS AVONS RENFORCÉ NOS POSITIONS DANS TOUTES LES DIVISIONS ET TOUTES LES ZONES GÉOGRAPHIQUES. miion élargie depui leur création. En 2014, le Coneil propoera à l Aemblée Générale la candidature en qualité de nouvel adminitrateur de Madame Belén Garijo, de nationalité epagnole, Préidente-Directrice Générale de Merck Serono, filiale du groupe pharmaceutique allemand Merck. Sur un total de quatorze adminitrateur, cinq femme iègeraient aini au ein du Coneil, avec par ailleur une large proportion d adminitrateur indépendant. En matière de gouvernance, L Oréal tient aui à avoir un comportement exemplaire. DOCUMENT DE RÉFÉRENCE / L ORÉAL 2013 3

L UNIVERSALISATION, QUI EST LA STRATÉGIE QUE NOUS AVONS CHOISIE, SIGNIFIE LA GLOBALISATION, DANS LE RESPECT DES DIFFÉRENCES. Vou avez procédé à pluieur acquiition. Pouvez-vou nou en expliquer la logique? Il y a d une part de acquiition qui vont compléter notre portefeuille de marque à vocation mondiale, comme la marque de maquillage américaine Urban Decay par exemple qui et une formidable addition à no marque de luxe. Ou Decléor et Carita, qui vont nou permettre d inaugurer une activité nouvelle, celle du oin de la peau profeionnel, ce qui élargira le potentiel de croiance de Produit Profeionnel. D autre part, de acquiition à vocation locale ou régionale, qui vont renforcer notre couverture géographique : en Colombie, avec la marque de maquillage Vogue, au Kenya avec Interbeauty ou bien encore au Bréil avec Emporio Body Store. Ce ociété nou permettent d accélérer pectaculairement notre pénétration dan ce marché. Toute ce acquiition vont contribuer à nourrir notre croiance organique future. Où en ête-vou de la révolution digitale? Nou avon continué à tranformer no modèle marketing pour profiter de opportunité extraordinaire que nou offre le digital. Notre viion de média numérique et analogique et déormai totalement intégrée. Toute no marque dan toute le région ont fait le virage du numérique. Elle ont réalié un intene travail pour offrir à leur conommateur le meilleur contenu d information, mai aui de qualité de ervice ur Internet qui et également un circuit de ditribution additionnel pour no marque. Vou avez pouruivi la tranformation du G roupe. Et-ce un nouveau L Oréal qui et en train d émerger? Oui. Car depui pluieur année, nou adapton le Groupe dan tou le domaine pour qu il oit parfaitement en phae avec le tranformation majeure du monde économique, digitale et ociétale et prêt à aiir toute le opportunité du XXI e iècle. Savoir adapter, c et l une de grande force du G roupe. Un Nouveau L Oréal et en train de voir le jour, armé pour continuer à accomplir a miion, la beauté pour tou, dan le cadre de a tratégie d univeraliation, et à pouruivre on objectif d un milliard de conommateur upplémentaire. En 2013, nou avon apporté pluieur nouvelle pierre à la contruction de / OPÉRATION STRATÉGIQUE ENTRE L ORÉAL ET NESTLÉ ce Nouveau L Oréal : nou avon fait évoluer notre organiation, continué à repener no modèle marketing et pri de nouveaux engagement ambitieux en matière de reponabilité d entreprie. Pourquoi avoir choii de faire évoluer l organiation du Groupe? Pour la rendre plu agile, plu efficace, mieux adaptée à notre tratégie d univeraliation. Nou avon aini regroupé ou un même leaderhip le diviion élective : L Oréal Luxe, Cométique Active, Produit Profeionnel et The Body Shop afin qu elle puient mieux partager leur avoir faire et leur bonne pratique. En parallèle, nou avon organié le marché mondial en huit grande région tratégique homogène et localié le direction de région lointaine. Cela va nou permettre d être encore plu à l écoute et proche de apiration de no conommateur. Et cela va donner, j en ui ûr, a pleine puiance à notre tratégie d univeraliation. L univeraliation, qui et la tratégie que nou avon choiie pour le G roupe, ignifie la globaliation, dan le repect de différence. Vou avez annoncé en février 2014 un projet d opération tratégique conitant en un rachat par L Oréal de 48,5 million de e propre action à Netlé. Quel en et l enjeu? Cette opération contitue une étape tratégique trè poitive pour L Oréal, e collaborateur et e actionnaire. Ce rachat de 48,5 million de no propre action, oit 8 % du capital, era financé pour partie par la ceion à Netlé de notre participation de 50 % dan Galderma pour un montant de 3,1 milliard d euro de valeur d entreprie, et pour le olde en numéraire à hauteur de 3,4 milliard d euro. L Oréal e conacrera entièrement à on activité cométique. L Oréal bénéficiera de la participation trè ignificative de la famille fondatrice Bettencourt Meyer qui e trouvera encore renforcée et dont l engagement enver l entreprie et à la foi hitorique et entier. Par ailleur, Netlé, qui a toujour été un actionnaire loyal et contructif, continuera d apporter on outien actif. Enfin, tou le actionnaire de L Oréal bénéficieront de cette opération grâce à la relution du bénéfice net par action réultant du rachat et de l annulation de action L Oréal détenue par Netlé. 4 DOCUMENT DE RÉFÉRENCE / L ORÉAL 2013

1 PRÉSENTATION DU GROUPE 1.1. MISSION 6 1.2. HISTORIQUE 7 1.3. ACTIVITÉS ET ORIENTATIONS STRATÉGIQUES 7 1.3.1. Le fondement d une tratégie de conquête 7 1.3.2. Une organiation au ervice du développement du Groupe 8 1.4. INTERNATIONALISATION ET MARCHÉ COSMÉTIQUE 10 1.4.1. Une préence hitorique ur le marché développé 10 1.4.2. Un développement rapide hor de l Europe de l Ouet 10 1.4.3. Une volonté de croiance durable et partagée 11 1.4.4. Un immene potentiel de développement 11 1.5. RECHERCHE & INNOVATION : OBJECTIF EXCELLENCE 14 1.5.1. La recherche, dan le gène du Groupe 14 1.5.2. Un temp d avance dan le actif 14 1.5.3. Tet ur l animal : concilier éthique et innovation 14 1.5.4. Une gouvernance mondiale de la Recherche 15 1.5.5. La recherche écoute le marché 15 1.5.6. Un nouveau Pôle de Recherche en Inde 15 1.6. OPÉRATIONS 16 1.6.1. Du ourcing à la livraion, une amélioration continue de l efficacité indutrielle 16 1.6.2. Un modèle indutriel bien rodé 17 1.6.3. Démarche de progrè et optimiation de la production 17 1.6.4. De partenariat de long terme avec le fournieur 17 1.6.5. L Oréal et e partenaire : aocié pour innover 17 1.6.6. De engagement fort en matière de reponabilité ociale et de écurité 17 1.6.7. La protection de l environnement au cœur de la production 18 1.7. POLITIQUE D INVESTISSEMENTS 20 1.8. FACTEURS DE RISQUES 20 1.8.1. Rique lié à l activité 20 1.8.2. Rique juridique 23 1.8.3. Rique indutriel et environnementaux 24 1.8.4. Rique de contrepartie 25 1.8.5. Rique client 25 1.8.6. Rique de liquidité 25 1.8.7. Rique financier et de marché 25 1.8.8. Aurance 27 DOCUMENT DE RÉFÉRENCE / L ORÉAL 2013 5

PRÉSENTATION DU GROUPE 1 MISSION 1.1. MISSION La beauté pour tou Depui plu d un iècle, L Oréal e conacre à un eul et unique métier, la beauté. Un métier riche de en, parce qu il permet à chacun d exprimer a peronnalité, de prendre confiance en oi, et de ouvrir aux autre. La beauté et un langage L Oréal et donné pour miion d offrir à toute le femme et tou le homme de la planète le meilleur de l innovation cométique en terme de qualité, d efficacité et de écurité. En répondant à l infinie diverité de beoin et de envie de beauté à traver le monde. La beauté et univerelle Depui a création par un chercheur, le Groupe repoue le frontière de la connaiance. Sa Recherche unique lui permet d explorer an cee de nouveaux territoire et d inventer le produit du futur en inpirant de rituel de beauté du monde entier. La beauté et une cience Faciliter l accè à de produit qui contribuent au bien-être, mobilier a force d innovation pour préerver la beauté de la planète, accompagner le communauté qui l entourent. Autant de défi exigeant, ource d inpiration et de créativité pour L Oréal. La beauté et un engagement En appuyant ur la diverité de e équipe, la richee et la complémentarité de on portefeuille de marque, L Oréal a fait de l univeraliation de la beauté on projet pour le année à venir. L Oréal, au ervice de la beauté pour tou 6 DOCUMENT DE RÉFÉRENCE / L ORÉAL 2013

PRÉSENTATION DU GROUPE ACTIVITÉS ET ORIENTATIONS STRATÉGIQUES 1.2. HISTORIQUE 1 1909 Création de la Société Françaie de Teinture Inoffenive pour Cheveux par Eugène Schueller. 1929 Imédia, première coloration d oxydation rapide. 1935 Ambre olaire, première huile de protection olaire filtrante. 1954 Comair devient l agent de L Oréal aux État-Uni. 1957 Lancement de la laque Elnett. 1963 L Oréal entre à la Boure de Pari. 1964 Acquiition de Lancôme. 1965 Acquiition de Laboratoire Garnier. 1970 Acquiition de Biotherm. 1973 Acquiition de Gemey, entrée dan le maquillage grand public. 1979 Premier modèle d épiderme recontruit par la Recherche L Oréal. 1981 Création de Laboratoire dermatologique Galderma. 1989 Acquiition de La Roche-Poay. 1993 Acquiition de Redken 5th avenue aux État Uni. 1994 Acquiition de agent américain, Comair. 1996 Acquiition de Maybelline aux État-Uni. 1998-2000 Acquiition de Softheen et Caron aux État-Uni et en Afrique du Sud. 2000 Acquiition de Matrix et de Kiehl ince 1851 aux État-Uni. 2003 L Oréal acquiert le contrôle majoritaire de Shu Uemura au Japon. 2004 Aborption de la holding Geparal. 2006 Acquiition de The Body Shop. 2007 Création de la Fondation d Entreprie L Oréal. 2008 Acquiition de YSL Beauté. 2009 L Oréal fête e 100 an et e fixe pour objectif de conquérir un milliard de nouveaux conommateur. 2010 Acquiition d Eie Cometic aux État-Uni. 2011 Acquiition de Q-Med, par Galderma, et de Clarionic. 2012 Acquiition de Urban Decay aux État-Uni. 2013 Acquiition par The Body Shop de 51 % d Emporio Body Store au Bréil. 1.3. ACTIVITÉS ET ORIENTATIONS STRATÉGIQUES 1.3.1. Le fondement d une tratégie de conquête 1.3.1.1. UN MARCHÉ PORTEUR : UN POTENTIEL IMMENSE Le marché cométique mondial et un marché d environ 175 milliard d euro en prix net fabricant. Au cour de quinze dernière année, a croiance annuelle moyenne et etimée à + 4,1 % environ. En croiance forte et régulière, ce marché et aui particulièrement olide et réilient : au plu fort de la crie économique mondiale de 2008-2009, il a continué à progreer de prè de + 3 % en 2008 et + 1 % en 2009, pour repartir à la haue dè 2010. Sa croiance a été de + 4,6 % en 2012 et de + 3,8 % en 2013 (1). Parce que le monde aura toujour beoin de beauté, le marché cométique mondial a un avenir prometteur. Sou le effet conjugué de l accroiement démographique, de l urbaniation, du progrè de infratructure et de la croiance du PIB mondial, la population ayant accè aux cométique moderne pourrait croître de 50 % dan le vingt année à venir, portée par l émergence rapide de la clae moyenne dan le Nouveaux Marché. 1.3.1.2. UNE VOCATION : LA BEAUTÉ Depui plu de cent an, L Oréal repoue le frontière de la cience pour inventer la beauté et offrir aux femme et aux homme du monde entier le meilleur de la cométique en terme de qualité, d efficacité et de écurité. Donner à chacun l accè à (1) Source : Etimation L Oréal du marché cométique mondial en prix net fabricant hor avon, dentifrice, raoir et lame. Hor effet monétaire. DOCUMENT DE RÉFÉRENCE / L ORÉAL 2013 7

1 ACTIVITÉS PRÉSENTATION DU GROUPE ET ORIENTATIONS STRATÉGIQUES la beauté en propoant de produit en accord avec e beoin, a culture, e attente dan leur infinie diverité. C et le vrai en de notre métier. 1.3.2. Une organiation au ervice du développement du Groupe 1.3.1.3. LA RECHERCHE ET L INNOVATION : INVENTER LE FUTUR DE LA BEAUTÉ L Oréal place la recherche et l innovation au cœur de on modèle de développement. Avec 23 centre de recherche et 16 centre d évaluation implanté ur tou le continent, le Groupe a développé plu de 130 molécule au cour de 40 dernière année. Plu de 4 000 chercheur travaillent à la mie au point de nouvelle formule et ont dépoé 624 brevet en 2013. L Oréal et entré dan l ère de l univeraliation et de la beauté pour tou. L exploration de nouveaux territoire cientifique et technologique enrichit de la dimenion mondiale : par a connaiance intime de la peau et du cheveu ou toute le latitude, la recherche de L Oréal crée de produit cométique adapté à la diverité du monde. 1.3.1.4. LE PORTEFEUILLE DE MARQUES COSMÉTIQUES : OFFRIR LE MEILLEUR DE LA BEAUTÉ DANS CHAQUE RÉSEAU DE DISTRIBUTION Avec 28 marque internationale d origine culturelle divere et préente dan tou le canaux de ditribution, L Oréal peut aller à la rencontre de apiration de tou le conommateur quel que oient leur origine, leur habitude de beauté ou leur niveaux de revenu. Le équipe de L Oréal conçoivent de nouveaux produit dan tou le métier de la cométique : le oin du cheveu, la coloration, le oin de la peau, le maquillage et le parfum. 1.3.1.5. L INTERNATIONALISATION DU DÉVELOPPEMENT : SÉDUIRE UN MILLIARD DE NOUVEAUX CONSOMMATEURS Préent dan 130 pay, le Groupe a u, au cour de e 100 première année d exitence, éduire prè d un milliard de conommateur oit environ 15 % de la population de la planète. Avec l accélération de la mondialiation, la miion de L Oréal élargit : fort de e poition internationale et de a puiance d innovation, le Groupe a pour ambition de conquérir un milliard de nouveaux conommateur d ici 2020 à 2025. 1.3.1.6. UN ENGAGEMENT POUR UNE CROISSANCE DURABLE, RESPONSABLE ET PARTAGÉE Avec un bilan particulièrement ain et une ituation financière olide, le Groupe peut enviager l avenir avec confiance. Soutenu par un actionnariat fidèle, une gouvernance vigilante et la tabilité de e dirigeant, L Oréal vie depui toujour une croiance durable et pérenne. En tant qu entreprie qui e veut exemplaire, exigeante pour limiter on empreinte ur la planète, L Oréal a lancé en octobre 2013 on nouvel engagement en matière de Développement Durable à l horizon 2020 : «Sharing b eauty with all». Ce programme porte ur l enemble de impact du Groupe, et couvre quatre domaine : l innovation durable, la production durable, la conommation durable et le partage de la croiance. Le détail de ce programme et préenté au chapitre 6, page 196 à 198. 1.3.2.1. L ORÉAL S.A. L Oréal S.A. et une ociété françaie, dont le iège e trouve en France et qui exerce une activité commerciale pécifique à ce pay. En parallèle, L Oréal S.A. exerce une fonction de holding et de coordination tratégique d une part et, cientifique, indutrielle et marketing du Groupe L Oréal dan le monde d autre part. Le filiale développent l activité du Groupe dan leur pay ou zone d implantation. À ce titre, elle fabriquent ou font fabriquer, et commercialient le produit qu elle décident de vendre ur leur marché. Le Groupe L Oréal poède la totalité du capital de la trè grande majorité de e filiale. Il détient également 50 % du capital de ociété Galderma et Innéov développée en joint-venture avec Netlé. 1.3.2.2. BRANCHES ET DIVISIONS La Branche cométique, qui repréente la majeure partie de l activité du Groupe (prè de 93 % du chiffre d affaire conolidé en 2013), compte 4 Diviion opérationnelle correpondant chacune à un circuit de commercialiation : la Diviion Produit Profeionnel commercialie de produit utilié mai aui vendu dan le alon de coiffure. Partenaire privilégié de coiffeur du monde entier, elle le accompagne dan tou le domaine de leur développement et leur propoe une formation de haut niveau. Son portefeuille de marque différenciée lui permet de répondre aux attente de tou le type de alon. Marque de la Diviion Produit Profeionnel : L Oréal Profeionnel, Redken, Kératae, Matrix ; la Diviion Produit Grand Public propoe le meilleur de l innovation cométique à de prix acceible dan tou le canaux de grande diffuion (hypermarché, upermarché, drugtore et magain traditionnel) ur tou le continent. Marque de la Diviion Produit Grand Public : L Oréal Pari, Garnier, Maybelline, Softheen Caron, Eie ; L Oréal Luxe réunit un enemble unique de marque de pretige. La ditribution de ce marque et élective et e partage entre grand magain, parfumerie, travel retail, mai aui boutique en propre et ite d e-commerce. Marque de la Diviion L Oréal Luxe : Lancôme, Giorgio Armani, Yve Saint Laurent, Biotherm, Kiehl, Ralph Lauren, Shu Uemura, Cacharel, Helena Rubintein, Dieel, Clarionic, Viktor & Rolf, et Urban Decay ; la Diviion Cométique Active diffue e marque dan tou le circuit de ditribution de produit de anté à traver le monde, principalement en pharmacie, drugtore, médipa et, dan certain pay, chez le dermatologue. Son portefeuille unique de marque, qui couvre tou le beoin de conommateur en terme de anté-beauté, et on partenariat privilégié avec le profeionnel de la anté font de cette Diviion le n 1 mondial de la dermocométique. Marque de la Diviion Cométique Active : Vichy, La Roche- Poay, SkinCeutical, Innéov, Roger & Gallet. 8 DOCUMENT DE RÉFÉRENCE / L ORÉAL 2013

PRÉSENTATION DU GROUPE ACTIVITÉS ET ORIENTATIONS STRATÉGIQUES Par a déciion, annoncée le 17 mai 2013, de créer une Direction Générale de Diviion Sélective (Luxe, Cométique Active, Produit Profeionnel, The Body Shop), le Groupe affirme a volonté d accélérer encore plu on développement dan tou le circuit de ditribution, en valoriant e avoir-faire dan chacun de e réeaux de vente élective. Leader hitorique du marché de la beauté dan le circuit Travel Retail, le Groupe a annoncé le 21 novembre 2013 la création d une Direction Générale Travel Retail qui raemble, outre le marque de L Oréal Luxe, le marque de autre diviion : Cométique Active, Produit Profeionnel, Produit Grand Public et The Body Shop. La Branche The Body Shop repréente prè de 4 % du chiffre d affaire conolidé en 2013. Créée en 1976 en Grande-Bretagne par Dame Anita Roddick, The Body Shop et réputée pour on engagement éthique et e produit à bae d ingrédient naturel. Plu de 87 % de produit contiennent de ingrédient provenant de on programme «Community Fair Trade». Préente dan 66 pay, la marque ditribue e produit et exprime e valeur à traver un réeau de boutique excluive mai aui dan de circuit de ditribution complémentaire : vente par Internet et dan le boutique d aéroport. La Branche D ermatologie, qui repréente environ 3 % du chiffre d affaire conolidé du Groupe (part revenant à L Oréal), et contituée de Galderma, joint-venture créée entre L Oréal et Netlé il y a plu de 30 an. En croiance depui de nombreue année, le laboratoire Galderma pouruit on développement et affirme comme un de leader de la dermatologie. Un communiqué commun du 11 février 2014 de L Oréal et de la ociété Netlé précie le modalité et condition du projet de ceion par L Oréal à Netlé de e participation dan le groupe Galderma (voir chapitre 3, paragraphe 3.3.2. page 103-104 ). 1 (1) The Body Shop Branche Cométique Branche Dermatologie Diviion Produit Profeionnel Diviion Produit Grand Public Galderma (Joint-Venture Netlé/ L Oréal) Diviion L'Oréal Luxe Diviion Cométique Active 1.3.2.3. DIRECTIONS DE SUPPORT Pluieur Direction pécialiée apportent leur expertie et leur outien aux Branche et Diviion opérationnelle : de la communication corporate, de la coordination de la communication de diviion et de marque et du Développement Durable ; Direction Générale de la Recherche et de l Innovation, en charge de la recherche fondamentale et appliquée ; Direction Générale de Opération, en charge de la coordination de la production et de la upply chain ; Direction Générale de Relation Humaine, en charge de politique de recrutement, de formation, d animation de talent et de coordination de la politique ociale ; Direction Générale de l Adminitration et de Finance, en charge de la politique financière du Groupe, de la getion et de la conolidation, de ytème d information et de la coordination juridique et ficale, de la communication financière et de relation avec le actionnaire et le invetieur ; Direction Générale de la Communication, du Développement Durable et de Affaire Publique, en charge de la coordination 1.3.2.4. ZONES GÉOGRAPHIQUES Le développement international du Groupe a naturellement conduit L Oréal à adapter on organiation à la néceité de coordonner l implantation et le développement de e marque ur tou le continent. Aini ont été créée différente zone géographique qui ont chacune la reponabilité opérationnelle de filiale implantée dan leur pay : Zone Europe de l Ouet ; Zone Amérique ; Zone Aie, Pacifique ; Zone Europe de l Et ; Zone Afrique, Moyen-Orient. (1) La quai-totalité de fi liale ont rattachée à L Oréal S.A. avec un pourcentage de détention ou de contrôle de 100 % ou avoiinant. Leur lite détaillée fi gure en annexe de compte conolidé et ociaux page 159 à 162 et page 186 à 188. DOCUMENT DE RÉFÉRENCE / L ORÉAL 2013 9

1 INTERNATIONALISATION PRÉSENTATION DU GROUPE ET MARCHÉ COSMÉTIQUE 1.3.2.5. COMITÉ EXÉCUTIF Compoition du Comité Exécutif de L Oréal Prénom/Nom Jean-Paul Agon Laurent Attal Jean-Philippe Blanpain Nicola Hieronimu Brigitte Liberman Marc Meneguen Chritian Mulliez Alexi Peraki-Valat Alexandre Popoff Sara Ravella Frédéric Rozé Geoff Skingley Jérôme Tixier An Verhult-Santo Jochen Zaumeil Fonction Préident-Directeur Général Vice-Préident, Directeur Général Recherche et Innovation Directeur Général Opération Vice-Préident Directeur Général de Diviion Sélective Directrice Générale Cométique Active Directeur Général Produit Grand Public Vice-Préident, Directeur Général Adminitration et Finance Directeur Général Zone Aie, Pacifique Directeur Général Zone Europe de l Et Directrice Générale Communication, Développement Durable et Affaire Publique Directeur Général Zone Amérique Directeur Général Zone Afrique, Moyen-Orient Directeur Général Relation Humaine et Coneiller du Préident Directrice Générale Produit Profeionnel Directeur Général Zone Europe de l Ouet 1.4. INTERNATIONALISATION ET MARCHÉ COSMÉTIQUE 1.4.1. Une préence hitorique ur le marché développé L Oréal et préent dan 130 pay ur le 5 continent. Fondé en France en 1909, le Groupe et rapidement développé en Europe de l Ouet. En 2013, il a réalié 35,1 % de e vente cométique ur ce territoire hitorique du Groupe. Dè la première moitié du XX e iècle, L Oréal a pri pied en Amérique du Nord. Le Groupe a confié dan un premier temp la commercialiation de e produit à de ociété de ditribution, réunie en 1953 autour d un agent excluif, Comair. À la uite du rachat de Comair en 1994, c et avec le tatut de filiale que le Groupe et développé ur le continent Nord-américain. Le acquiition de marque comme Maybelline (1996), Matrix et Kiehl (2000), ou plu récemment Clarionic (2011) et Urban Decay ( 2012) ont définitivement ancré le Groupe en Amérique du Nord. En 2013, e vente y ont augmenté de 3,8 % à donnée comparable, et atteignent 25,1 % de vente mondiale cométique. 1.4.2. Un développement rapide hor de l Europe de l Ouet Dè le année 1970, la zone Amérique Latine e développe avec une organiation multidiviion que le Groupe a reproduite dan le grande région du monde. Préent au Japon depui prè de 50 an, L Oréal y a développé on implantation en choiiant le marque prioritaire pour ce marché trè pécifique : Kératae dan le alon de coiffure, Lancôme dan le produit de Luxe et Maybelline et L Oréal Pari en grande diffuion. Le année 1990 marquent l ouverture de Nouveaux Marché avec la chute du mur de Berlin qui permet aux marque d accéder aux marché de pay d Europe de l Et. L Oréal et parmi le premier groupe étranger à obtenir, dè 1994, l autoriation du gouvernement indien pour la création d une filiale détenue à 100 % dont le iège et à Mumbai. 10 DOCUMENT DE RÉFÉRENCE / L ORÉAL 2013

PRÉSENTATION DU GROUPE INTERNATIONALISATION ET MARCHÉ COSMÉTIQUE En 1997, le Groupe crée en Aie une grande zone multidiviion et implante de nouvelle filiale, notamment en Chine où L Oréal détient 100 % du capital de on entité. L Afrique, Moyen-Orient, où L Oréal était faiblement implanté, et une nouvelle frontière du développement dan le Nouveaux Marché : le nombre de filiale y et paé de 7 à 12 au cour de cinq dernière année. Le milieu de année 2000 marque un tournant : la forte accélération du développement de Nouveaux Marché entraîne un déplacement du centre de gravité du monde économique. Au total, la part du chiffre d affaire cométique réalié par le Groupe dan le Nouveaux Marché était de 15,5 % en 1995, de 27,1 % en 2006 et de 39,8 % en 2013. Cette progreion et appelée à e pouruivre. 1.4.3. Une volonté de croiance durable et partagée Soucieux de préerver l avenir et de mettre en place le bae d une croiance pérenne, le Groupe attache à développer a préence dan toute le région du monde en y appliquant le règle fondamentale d une entreprie citoyenne : le produit offert aux conommateur répondent aux tandard de qualité le plu élevé ; le engagement du Groupe en matière ociale ont de même nature dan toute e filiale ; tou le centre de production e conforment aux même règle qui vient à réduire leur empreinte ur l environnement. De audit ociaux ont réalié chez le fournieur de uine et centrale ; chaque filiale participe, dan la meure de e moyen, aux grand programme de mécénat de la Fondation L Oréal, notamment For Women In Science, Coiffeur contre le SIDA, Beauty for a Better Life. À l automne 2013, le Groupe a préenté on programme Sharing b eauty with all et a détaillé e engagement à l horizon 2020 pour réduire on impact tout en concrétiant on ambition de croiance (le détail de ce engagement figure au chapitre 6, aux page 196 à 198 ). 1.4.4. Un immene potentiel de développement Outre le grand pay dit du BRIMC (Bréil, Ruie, Inde, Mexique et Chine), L Oréal a notamment identifié parmi e «marché de croiance» le pay uivant : Pologne, Ukraine, Turquie, Argentine, Colombie, Indonéie, Thaïlande, Vietnam, Philippine, Égypte, Arabie Saoudite, Pakitan, Kazakhtan, Afrique du Sud, Nigeria. Dan certain de ce pay, la conommation de produit cométique par habitant et à un niveau 10 à 20 foi inférieur à celle de pay mature. Pluieur dizaine de million d habitant accèdent chaque année dan le monde à de niveaux de revenu qui le font entrer dan le «clae moyenne» et leur permettent de conommer de produit cométique moderne. Le équipe marketing ont, notamment dan le grand pay, à l écoute de ce nouveaux conommateur. Le laboratoire implanté ur tou le continent étudient leur pécificité. La politique d innovation du Groupe repoe ur l acceibilité et l adaptation de produit aux habitude et rituel de beauté de toute le femme et de tou le homme dan leur infinie diverité. Tel ont le fondement de l univeraliation de la beauté. 1 DOCUMENT DE RÉFÉRENCE / L ORÉAL 2013 11

1 INTERNATIONALISATION PRÉSENTATION DU GROUPE ET MARCHÉ COSMÉTIQUE AMÉRIQUE DU NORD 25,1 % DES VENTES COSMÉTIQUES DU GROUPE + 3,8 % Croiance de vente 2013 (1) + 2,6 % Évolution du marché en 2013 (2) CHIFFRE D AFFAIRES : 5 356 M RÉSULTAT D EXPLOITATION (3) : 18,7 % (en % du chiffre d affaire) EUROPE DE L OUEST 35,1 % DES VENTES COSMÉTIQUES DU GROUPE + 1,9 % Croiance de vente 2013 (1) + 0,3 % Évolution du marché en 2013 (2) CHIFFRE D AFFAIRES : 7 483 M RÉSULTAT D EXPLOITATION (3) : 22,2 % ( en % du chiffre d affaire) AMÉRIQUE LATINE AFRIQUE, MOYEN-ORIENT EUROPE DE L EST ASIE, PACIFIQUE 8,9 % DES VENTES COSMÉTIQUES DU GROUPE 2,4 % DES VENTES COSMÉTIQUES DU GROUPE 7,9 % DES VENTES COSMÉTIQUES DU GROUPE 20,6 % DES VENTES COSMÉTIQUES DU GROUPE + 11,5 % Croiance de vente 2013 (1) + 14,3 % Croiance de vente 2013 (1) + 8,2 % Croiance de vente 2013 (1) + 8,4 % Croiance de vente 2013 (1) + 11,0 % Évolution du marché en 2013 (2) + 6,5 % Évolution du marché en 2013 (2) + 2,3 % Évolution du marché en 2013 (2) + 4,5 % Évolution du marché en 2013 (2) CHIFFRE D AFFAIRES : 1 895 M CHIFFRE D AFFAIRES : 505 M CHIFFRE D AFFAIRES : 1 693 M CHIFFRE D AFFAIRES : 4 382 M NOUVEAUX MARCHÉS 39,8 % DES VENTES COSMÉTIQUES DU GROUPE + 9,4 % Croiance de vente 2013 (1) + 5,7 % Évolution du marché en 2013 (2) 8 475 M Chiffre d affaire 19,2 % Réultat d exploitation (En % du chiffre d affaire) (3) (1) À donnée comparable. (2) Source : Etimation L Oréal du marché cométique mondial en prix net fabricant hor avon, dentifrice, raoir et lame. Hor effet monétaire. (3) Réultat d exploitation avant «non alloué». Voir note 3 page 96. 12 DOCUMENT DE RÉFÉRENCE / L ORÉAL 2013

PRÉSENTATION DU GROUPE INTERNATIONALISATION ET MARCHÉ COSMÉTIQUE LE MARCHÉ COSMÉTIQUE MONDIAL DE 2004 À 2013 (1) (Taux de croiance annuel en %) +4,9 % +5,0 % +4,6 % +4,6 % +4,2 % +3,8 % +3,8 % +3,4 % +2,9 % +1,0 % Le marché cométique mondial et un marché d environ 175 milliard d euro, et a croiance en 2013 et etimée à + 3,8 % (1). C et un marché particulièrement olide, qui connaît un développement régulier, tout en étant trè réitant dan le moment économique le plu difficile. Le conommateur cométique n a pa changé de comportement depui la crie. Il n y a eu ni dévaloriation, ni banaliation, ni maification du marché. Au contraire, l apiration à la qualité et plu forte que jamai, avec une prime à la technologie, à l idée nouvelle. Le marché cométique rete un marché d offre porté par l innovation où le conommateur ont toujour en quête de qualité, de performance et de réultat perçu. 1 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 RÉPARTITION DU MARCHÉ COSMÉTIQUE MONDIAL EN 2013 (1) (En %) PAR ZONE GÉOGRAPHIQUE PAR CATÉGORIE DE PRODUITS 32,8 % Aie, Pacifique 2,8 % Afrique, Moyen-Orient 8,2 % Europe de l Et 22,1 % Europe de l Ouet 21,4 % Amérique du Nord 12,7 % Amérique Latine 34,1 % 24,1 % 1,3 % 11,2 % 16,6 % 12,7 % Soin de la peau Soin du cheveu Cométique orale Produit d hygiène Maquillage Parfum PRINCIPAUX ACTEURS MONDIAUX (2) (Chiffre d affaire en milliard de US $) En 2013, c et le marché de la dermo-cométique qui a été le plu dynamique avec + 5,0 % de croiance. Le marché a été porteur ur tou le continent, même en Europe de l Ouet avec prè de + 3 % de croiance. Avec une croiance de + 4,6 %, le marché électif a maintenu un rythme outenu en 2013 ; porté par l Aie et le Travel Retail, il contribue à 24 % de la croiance mondiale (1). La Grande Diffuion, avec une croiance de + 3,9 %, a eniblement ralenti notamment à caue de État-Uni et de l Aie. Sur le plan géographique, le Nouveaux Marché apportent toujour plu de croiance : hor Japon, il repréentent cette année 80 % de la croiance du marché mondial (1), provenant tout autant de l Aie-Pacifique que de l Amérique Latine. 28,88 20,70 20,08 9,98 8,38 L Oréal Unilever Procter & Gamble Etée Lauder Shieido Le poition concurrentielle et part de marché détenue par le diviion et marque du Groupe citée dan ce rapport repoent ur de étude, panel et enquête obtenu auprè d organime ou de ociété pécialié ou, en l abence d étude complète, réultent d etimation réaliée par L Oréal ur la bae d élément tatitique diponible. (1) Source : Etimation L Oréal du marché cométique mondial en prix net fabricant hor avon, dentifrice, raoir et lame. Hor effet monétaire. (2) Source : «Beauty top 100» WWD, août 2013, en chiffre d affaire 2012. DOCUMENT DE RÉFÉRENCE / L ORÉAL 2013 13

1 RECHERCHE PRÉSENTATION DU GROUPE & INNOVATION : OBJECTIF EXCELLENCE 1.5. RECHERCHE & INNOVATION : OBJECTIF EXCELLENCE 1.5.1. La recherche, dan le gène du Groupe Il y a plu d un iècle, le chimite Eugène Schueller fondait L Oréal en lançant une innovation majeure : la coloration inoffenive pour cheveux. La recherche incrit dè lor comme un de élément de l ADN du Groupe. Elle devient trè vite l une de clé de a réuite. En conervant toujour un temp d avance en la matière, L Oréal a intégré la recherche dan un proceu de Développement Durable. Le ingrédient utilié et le travaux mené repectent le conommateur, l environnement et la biodiverité. En partant à la conquête d un nouveau milliard de conommateur, le Groupe a repené on modèle d innovation et renforce contamment e invetiement. Avec un budget de 857 million d euro en 2013, en croiance de + 8,4 % par rapport à l année précédente, la recherche de L Oréal innove pour répondre à toute le apiration de beauté à traver le monde dan leur infinie diverité. L ORÉAL SE DOTE D UN CONSEIL SCIENTIFIQUE DE HAUT NIVEAU L inépuiable quête de beauté requiert une recherche cientifique ouverte ur le monde. À l heure où L Oréal déploie une tratégie d univeraliation de la beauté, la création en 2013 d un Coneil Scientifique et impoée pour nourrir le interaction entre cience et beauté. Jacque Leclaire, Directeur Scientifique mondial, préide aux detinée de ce Coneil et en anime le réflexion. Sa miion : guider le orientation cientifique et technologique pour explorer le prochaine frontière de la beauté. Compoé de 9 éminent chercheur provenant de culture et de dicipline différente, le Coneil Scientifique et aui repectueux de la parité car c et de la confrontation d idée que naient bien ouvent de grande découverte et innovation. Le Coneil e réunira deux foi par an et e travaux intégreront l important développement mondial de cience et technologie, la puiance de donnée numérique mai aui le nouveaux mode de conommation ou le enjeux ociétaux. Il apportera de idée inattendue et deinera avec le chercheur de L Oréal le horizon de la cience de la beauté de dix prochaine année. 1.5.2. Un temp d avance dan le actif Le département de Recherche fondamentale de L Oréal a été créé en 1963. Sa miion : étendre la connaiance de la peau et du cheveu afin d imaginer de nouveaux concept qui mèneront à la ynthèe de nouvelle molécule. Le Groupe a par la uite multiplié le nombre de dépôt de brevet (624 en 2013) et développé de nombreux actif, dont le principaux ont à la ource de produit phare du Groupe. Parmi ce grande molécule, on peut citer le Ionène G, lancé en 1978 dan la coloration avec Majirel pour aurer un vrai repect de l intégrité du cheveu ; le Mexoryl SX, filtre olaire propoé en 1993 dan la gamme Vichy Capital Soleil ; le Pro-Xylane, apparu pour la première foi en 2006 dan la gamme Abolue de Lancôme pour traiter le ride profonde ; et plu récemment, le LR2412, utilié dan le oin Viionnaire de Lancôme, lancé en 2011 qui réduit le ride tout en homogénéiant le teint ; la Stemoxydine lancée en 2012 dan la gamme Néogenic de Vichy qui favorie le renouvellement folliculaire et le Filloxane, véritable combleur de cheveux mou, lancé en 2013 dan la gamme Fibralogy de L Oréal Pari. Cette capacité à mettre en œuvre de programme de recherche de long terme permet aujourd hui à L Oréal de conforter on avance ur e concurrent. 1.5.3. Tet ur l animal : concilier éthique et innovation L innocuité et l efficacité de innovation technologique de L Oréal ont eentielle. Pour répondre à ce exigence, la Recherche et engagée dan le année 1980 dan le développement de méthode alternative aux tet ur animaux pour l évaluation de la écurité de e produit et de e actif. Le plu grand progrè ont été fait grâce à l ingénierie tiulaire : recontruire le premier épiderme humain en 1979, pui la première peau complète (épiderme et derme) en 1996. En troi décennie, grâce aux invetiement en recherche et aux partenariat cientifique, le Groupe et contitué une véritable expertie en la matière. En 2011, L Oréal a inauguré à Gerland (Lyon, France) on Centre Mondial d évaluation prédictive de la écurité et de l efficacité de ingrédient et de produit, le premier ite de l indutrie cométique à produire de tiu biologique recontruit (environ 130 000 unité par an). Aujourd hui, 12 modèle de peau et de cornée recontruite ont été mi au point. Ce modèle ont de fabuleux outil pour prédire la écurité et l efficacité de produit et permettent de réduire le délai de mie ur le marché. Grâce à eux, L Oréal a pu mettre fin aux tet ur animaux pour le produit fini en 1989 (14 an avant que la loi ne l exige en Europe) et élaborer de tratégie d évaluation prédictive pour atifaire à la récente réglementation européenne qui interdit toute commercialiation de produit contenant le moindre ingrédient ayant été teté ur l animal aprè le 11 mar 2013. Cette loi n a pa eu d impact ur l innovation du Groupe. En dehor de l Europe, dan tou le pay qui continuent à exiger ou à réalier de tet ur animaux pour évaluer la 14 DOCUMENT DE RÉFÉRENCE / L ORÉAL 2013

PRÉSENTATION DU GROUPE RECHERCHE & INNOVATION : OBJECTIF EXCELLENCE écurité de produit et de ingrédient cométique, L Oréal partage e avancée et rend diponible e modèle et e méthode de remplacement. L Oréal ne conduit plu de tet ur l animal depui mar 2013 nulle part dan le monde et ne délègue à peronne cette reponabilité. 1 Budget de recherche et innovation (en million d euro, incluant 50 % de frai de recherche de Galderma) 2011 721 2012 791 2013 857 Salarié de la recherche (inclu 50 % de alarié de la recherche de Galderma) 2011 3 676 2012 3 817 2013 4 009 Nombre de brevet (recherche cométique et dermatologique) 2011 613 2012 611 2013 624 1.5.4. Une gouvernance mondiale de la Recherche La Recherche Appliquée optimie le principe formulatoire cométique pour mieux valorier le actif. Elle tranforme la connaiance et le molécule en prototype innovant pour créer de plateforme puiante dan chaque catégorie de produit. Le déploiement de e équipe ur troi grande zone géographique (Amérique, Europe, Aie) accompagne l expanion internationale de Métier en renforçant aini le potentiel d innovation du Groupe. 1.5.5. La recherche écoute le marché Toute le étape de la recherche qui mènent au lancement d un produit innovant ont connectée au marché. II exite une véritable interaction entre recherche et marketing. Cette démarche et intimement liée à la tratégie de développement du Groupe dan le Nouveaux Marché. Le conommateur en Inde ne ont pa le même qu en Chine ou en Europe : leur beoin et leur apiration cométique ont différent. Pour être à l écoute de e client dan leur diverité, L Oréal a créé au ein de la Direction de l Innovation, un Département Conumer & Market Inight pour bâtir une banque mondiale de donnée conommateur par catégorie de produit et par grande région du monde. C et à traver ce étude que ont recené le beoin et le attente cométique de conommateur du monde entier ur le marché prioritaire pour le Groupe. 1.5.6. Un nouveau Pôle de Recherche en Inde L Oréal dipoe de cinq pôle régionaux de Recherche Appliquée et a ouvert en 2013 un nouveau centre à Bangalore. L Inde et un pay d innovation, dont le tiu cientifique et en phae avec le domaine de recherche de L Oréal, avec de talent bien formé et de intitution de recherche de haut niveau. C et pourquoi le Groupe a inauguré en 2013 le pôle de recherche indien qui comprend deux centre, l un à Mumbai pour la Recherche Appliquée et le Développement, l autre à Bangalore pour la Recherche Avancée. Ce pôle a une double miion : adapter aux attente de conommateur indien le technologie développée dan le centre mondiaux et inventer de produit totalement pécifique pour le marché indien. À Mumbai, réident le équipe impliquée dan la mie au point de nouveaux produit pour la beauté de la peau ou de cheveux. Le département Conumer Inight approfondit le connaiance de habitude et de attente de beauté de conommateur indien, le équipe de développement traduient ce beoin en produit dont le équipe d évaluation étudient le performance technique, fonctionnelle et enorielle. À Bangalore, la miion du centre de Recherche Avancée conite à décoder le connaiance indienne dan le domaine de la médecine traditionnelle et de plante aromatique grâce à de méthode avancée en biologie, phyique et chimie. Son but et de électionner de actif performant, de devenir un centre d excellence pour l évaluation de mélange complexe et de permettre un approviionnement local pour de innovation acceible. Afin de remplir ce objectif, le équipe ont noué de partenariat avec de grande intitution de recherche et univerité de la région. DOCUMENT DE RÉFÉRENCE / L ORÉAL 2013 15

1 OPÉRATIONS PRÉSENTATION DU GROUPE IMPLANTATIONS DE LA RECHERCHE DANS LE MONDE 3 Centre mondiaux (France) 5 Pôle régionaux 23 Centre de recherche 16 Centre d'évaluation RECHERCHE LOCALE ET ADAPTATION DES PRODUITS Pour adapter aux conommateur du monde entier, la R echerche de L Oréal et préente dan toute le zone géographique à traver e 23 centre de recherche cométique et dermatologique et 16 centre d évaluation. Le centre de recherche ont regroupé en 3 centre mondiaux en France (Recherche avancée, métier capillaire et métier cométique) et 5 pôle régionaux : aux État-Uni, en Chine, au Japon, au Bréil et en Inde. Ce pôle régionaux recenent le beoin, le expertie cientifique et le pratique cométique. La richee de leur écoytème cientifique favorie collaboration et partenariat d excellence. Le donnée recueillie permettent enuite aux chercheur de développer de nouveaux produit, parfaitement en phae avec le beoin locaux. Le innovation mie au point eront enuite partagée de façon coordonnée avec le autre centre de recherche, et le beoin identifié dan un pay pourront enuite donner lieu à de uccè à l échelle mondiale. 1.6. OPÉRATIONS 1.6.1. Du ourcing à la livraion, une amélioration continue de l efficacité indutrielle L Oréal offre aux femme et aux homme du monde entier le meilleur de la cométique. Le Opération développent, indutrialient et ditribuent le produit et le ervice correpondant à cette offre, en garantiant le olution le plu performante, le plu reponable, et le plu adaptée aux pécificité de no marque et marché. La Direction de Opération réunit aini ept métier indutriel et logitique : achat, packaging, production, qualité, upply chain, environnement hygiène et écurité, et immobilier. Troi fonction de upport complètent ce dipoitif : le ytème d information, la finance et le reource humaine. 16 DOCUMENT DE RÉFÉRENCE / L ORÉAL 2013

PRÉSENTATION DU GROUPE OPÉRATIONS 1.6.2. Un modèle indutriel bien rodé Implantée dan le monde entier, le uine du Groupe produient 87 % de unité cométique vendue. Ce mode de production eentiellement interne offre une garantie de qualité, de traçabilité et de reponabilité ociale qui permet de limiter le rique. Le uine ont, pour la plupart, dédiée à la production d une Diviion opérationnelle, pécialiée par grande technologie indutrielle et ituée à proximité de marché qu elle deervent. La rotation de marque ur le ligne de conditionnement et par ailleur facilitée par la tandardiation accrue de procédé indutriel. Ce modèle indutriel permet d améliorer le rendement d année en année et garantit l activité continue de chaque ite. 1.6.3. Démarche de progrè et optimiation de la production L Oréal et fixé pour objectif l amélioration continue de rendement et l optimiation de coût de production. Cette ambition accompagne d un ytème qualité exigeant qui va de la conception juqu au client. Il vie à garantir l intégrité de la formulation de produit aux quatre coin du monde et aure le repect de norme en matière de reponabilité ociale et environnementale ur chaque ite de production en conformité avec la réglementation nationale. L Oréal a obtenu en 2013, le prix de Bonne Pratique remi par l AFQP (Aociation France Qualité Performance). L Oréal a en effet mi en place avec uccè ur e ite indutriel le ytème Total Productive Maintenance, baé ur l implication de e employé dan de initiative d amélioration continue, ce qui permet d améliorer le performance dan pluieur domaine tel que la écurité, l impact ur l environnement, l ergonomie, la qualité et la capacité de production de ite indutriel, tout en améliorant le coût. L Oréal pouruit ce programme d amélioration de l efficacité de outil de production, baé ur un enemble de bonne pratique, dan l enemble de e ite indutriel à traver le monde. C et ce qui a motivé par exemple la mutualiation de fonction de upport et de achat au ein de grande zone géographique. L efficacité en a été renforcée, tout en maintenant le pécificité de chaque région. Ce modèle d organiation productif et trè réactif, et particulièrement adapté à l objectif de croiance accélérée de L Oréal ur le Nouveaux Marché. 1.6.4. De partenariat de long terme avec le fournieur La réuite indutrielle de L Oréal explique aui par l exigence du Groupe dan le choix de e fournieur et la pérennité de lien qu il tie avec eux. Le premier Supplier Day mondial du Groupe a été organié en 2012 afin de partager avec le fournieur le plu tratégique de L Oréal la viion et la tratégie du Groupe. La pérennité de lien avec le fournieur pae également par le développement d un approviionnement local dan le zone en forte croiance. Le Groupe a initié en 2010 le programme wall-towall qui conite à implanter, dan l enceinte de l uine, une unité (1) Agence européenne de notation extra-financière. de production d article de conditionnement exploitée par un fournieur. Ce partenariat permet de développer la réactivité et la flexibilité indutrielle, tout en réduiant le tranport de article de conditionnement et la génération de déchet liée à leur conditionnement. Il concerne le uine dont le technologie ont trè pécialiée, productrice de trè gro volume et dont le beoin en reource externe ont continu. 1.6.5. L Oréal et e partenaire : aocié pour innover L innovation et un enjeu majeur pour L Oréal. Afin d en accélérer on proceu, le Groupe a mi en place en 2010 un alon interne dédié à l Innovation, baptié Cherrypack. La troiième édition et tenue en novembre 2013, permettant à dix fournieur tratégique venu d Aie, d Europe et d Amérique, de préenter en excluivité leur dernière innovation d emballage de produit fini et PLV à l enemble de marque du Groupe aini qu à la Recherche & Innovation. Cette manifetation traduit la volonté de L Oréal de renforcer e lien avec e fournieur en miant ur l intelligence collaborative. Cet événement organié en préence de Jean-Paul Agon et de membre du COMEX a réuni environ 800 collaborateur qui ont aini pu découvrir ce innovation. L Innovation externe et également dynamiée au traver de partenariat mi en place en Europe et en Aie avec de école hautement créative et innovante. 1.6.6. De engagement fort en matière de reponabilité ociale et de écurité La Direction de Opération, à l image du Groupe, joue un rôle prépondérant en matière de reponabilité ociale et de écurité. L Oréal incite e fournieur à plu de reponabilité et effectue un uivi rigoureux de leur engagement à traver de nombreux audit ociaux chez le fournieur du monde entier ; ce ont 5 295 audit ociaux qui ont été effectué depui 2006. L objectif n et pa de anctionner le fournieur mai de le aider à améliorer leur norme de écurité et leur performance environnementale et ociale. Le Groupe a été primé par VIGEO (1) en 2012 pour la prévention du dumping ocial dan la chaîne d approviionnement. En créant le programme Solidarity Sourcing en 2010, le Groupe a pri l initiative de faire travailler de fournieur locaux qui engagent en faveur de minorité : travailleur handicapé ou iu de milieux défavorié. Il peut également agir de trè petit fournieur ou d acteur du commerce équitable que L Oréal valorie par l intermédiaire de e fournieur. Ce programme a été lancé officiellement en 2012 auprè de fournieur du Groupe afin de le inciter à développer cette même démarche avec leur fournieur. En 2013, le programme Solidarity Sourcing a permi à plu de 22 000 peronne dan le monde d accéder à un emploi. En matière de écurité, la Direction de Opération et particulièrement attentive aux collaborateur qui travaillent dan le ite de production. Il ont formé au repect de règle de écurité et obervent chaque jour «une minute écurité» afin de prévenir et d éviter le accident. 1 DOCUMENT DE RÉFÉRENCE / L ORÉAL 2013 17