25 JUILLET 2017 NOTE SUR L ÉCONOMIE
L ÉCONOMIE BRITANNIQUE Royaume-Uni Principaux indicateurs, 2016 Population (en millions) 65,6 PIB (en G$ US courants) 2 629,2 PIB par habitant (en $ US courants) 40 095,9 Taux de croissance du PIB réel (% ) 2,0 Taux d inflation (% ) 0,6 Taux de chômage (% ) 4,9 Taux de change 1 0,5567 Exportations de marchandises et services (en G$ US courants) 733,1 Importations de marchandises et services (en G$ US courants) 830,3 1. N ombre d unités de liv res sterling par dollar canadien sur une moy enne de 250 jours en 2015. Sources : Fonds monétaire international (FMI), Organisation de coopération et de dév eloppement Sources : économiques (OCDE), Banque du Canada et Organisation mondiale du commerce (OMC ). Compilation : Direction des politiques et de l analyse économiques, ministère de l Économie, Compilation : de la Science et de l Innovation (MESI), juin 2017. LE CONTEXTE ÉCONOMIQUE L économie britannique reprend progressivement de la vigueur, après avoir connu une période de faible croissance de 2011 à 2013. Cette reprise est le résultat d une politique publique expansionniste qui avait pour objectif de redresser l économie du pays à la suite des effets conjugués de l éclatement d une bulle immobilière, de la crise financière mondiale de 2008 et de la crise de la dette souveraine à partir de 2011. La période de 2012 à 2015 s est déroulée en deux temps, soit une période de faible croissance économique en 2012 (+1,3 %) et en 2013 (+1,9 %), suivie d une augmentation en 2014 (+3,1 %) et en 2015 (+2,2 %). D ailleurs, en 2014, le Royaume-Uni a connu la croissance économique la plus forte parmi l ensemble des pays du G7, et son produit intérieur brut (PIB) est revenu au niveau d avant la récession. De plus, depuis 2012, ces résultats dépassent ceux des pays membres de la zone euro, qui ont enregistré, en moyenne, une croissance de +2,0 % en 2014 et de 1,7 % en 2015. Selon l OCDE, la croissance du PIB britannique en 2016 s est atténuée à la suite de la décision du pays de quitter l Union européenne (UE-28 1 ). Le référendum sur la sortie de l UE-28, le «Brexit», a eu pour conséquence l augmentation de la volatilité et de l incertitude, deux variables affectant grandement la croissance économique. Dès le lendemain du référendum, tant la livre sterling que les taux d intérêt à long terme ont chuté. Ainsi, en 2016, selon les données de l OCDE, l économie britannique affichait : o un taux de croissance du PIB réel de 2,0 %; o un taux de chômage de 4,9 % (le cinquième plus faible parmi les pays de l UE-28); o un taux d inflation de 0,6 %. Cette même année, le Royaume-Uni comptait pour 2,3 % du PIB mondial et pour 13,9 % du PIB de l UE-28, ce qui en faisait la 9 e économie au monde, derrière l Indonésie et devant la France, et la 2 e de l Europe. 1. L UE-28 regroupe les pays suivants : l Allemagne, l Autriche, la Belgique, la Bulgarie, la République de Chypre, la Croatie, le Danemark, l Espagne, l Estonie, la Finlande, la France, la Grèce, la Hongrie, l Irlande, l Italie, la Lettonie, la Lituanie, le Luxembourg, la République de Malte, les Pays-Bas, la Pologne, le Portugal, la République tchèque, la Roumanie, le Royaume-Uni, la Slovaquie, la Slovénie et la Suède. 1
Selon les projections de l OCDE, les perspectives de croissance pour l économie britannique s établissent à 1,2 % pour 2017 et à 1,0 % pour 2018. En comparaison, pour la moyenne des pays de la zone euro, les perspectives de croissance sont de 1,6 % tant pour 2017 que pour 2018. L incertitude entourant le «Brexit» pèsera de plus en plus sur la croissance économique du pays. Avec la sortie de l UE-28, on peut s attendre à une augmentation de l inflation, ce qui ferait diminuer la consommation intérieure et l investissement privé. De plus, avec le ralentissement de la croissance, le taux de chômage devrait augmenter. Royaume-Uni Indicateurs économiques, 2014-2018 2014 2015 2016 p 2017 p 2018 p PIB aux prix du marché (en volume) 3,1 2,2 2,0 1,2 1,0 Exportations de biens et services (en volume) 1,5 4,5 2,7 3,2 4,0 Importations de biens et services (en volume) 2,5 5,4 2,4 1,5 1,5 Taux de chômage 1 6,2 5,4 4,9 5,0 5,6 Indice des prix à la consommation 1,5 0,1 0,6 2,4 2,9 Solde financier des administrations publiques 2-5,6-4,3-3,3-3,1-2,8 p : prévision; 1 : en pourcentage; 2 : en pourcentage du PIB. Source : OCDE, Perspectives économiques de l OCDE, n o 100, novembre 2016. Compilation : Direction des politiques et de l analyse économiques, MESI, juillet 2017. (en pourcentage de variation) LES FINANCES PUBLIQUES Selon les données de l OCDE, les réformes structurelles et monétaires lancées en 2013 ont porté leurs fruits. À l époque, le gouvernement avait instauré ces mesures afin de stimuler le marché du travail et l investissement privé. Du côté des finances publiques, quelques mesures d assainissement avaient été prises afin de réduire le solde budgétaire déficitaire. En 2016, le solde budgétaire du Royaume-Uni, qui était négatif depuis l année 2000, s est amélioré avec un déficit équivalent à 3,3 % du PIB. Cependant, au sein de l UE-28, seules l Espagne et la France avaient eu un déficit en pourcentage du PIB plus important que celui du Royaume-Uni. Selon l OCDE, le solde budgétaire du Royaume-Uni devrait demeurer négatif en 2017 et en 2018, et augmenter par la suite. Le gouvernement britannique a laissé tomber l objectif de surplus budgétaire d ici 2020 et a indiqué qu il laisserait les mécanismes de marché se régulariser par eux-mêmes. Le poids de la dette publique britannique en proportion du PIB a légèrement augmenté, passant de 88,1 % en 2015 à 89,0 % en 2016. Selon les prévisions de l OCDE, malgré l augmentation de l inflation prévue à court terme, l orientation de la politique monétaire du pays devrait rester inchangée, car l effet de la hausse de l inflation sur la dépréciation de la monnaie ne devrait qu être passager. Par contre, du côté de la politique budgétaire, les efforts des dernières années afin d assainir les finances publiques devraient faire place à l annonce de nouveaux investissements publics pour soutenir la demande à court terme et stimuler l offre à long terme. LE COMMERCE EXTÉRIEUR DU ROYAUME-UNI 2 En 2016, le commerce extérieur du Royaume-Uni (c est-à-dire les exportations et les importations de biens et services) était estimé à 1 563,4 G$ US, ce qui représentait une baisse de 4,5 % par rapport à 2015. Cette baisse était attribuable à la diminution des exportations ( 67,5 G$ US ou 9,2 %) et, dans une moindre mesure, des importations ( 2,5 G$ US ou 0,3 %) de marchandises et services commerciaux. 2. Les données proviennent de l OMC, sauf indication contraire. Voir les tableaux I et II de l annexe pour plus de détails. 2
Selon le classement de l OMC en 2015, le Royaume-Uni se classait 9 e au monde en ce qui a trait à l exportation de marchandises (2,8 % du total mondial) et 5 e quant à l importation de celles-ci (3,7 %). En ce qui concerne les services commerciaux, le Royaume-Uni se situait au 2 e rang des exportateurs (7,3 % du total mondial) et au 5 e rang des importateurs (avec 4,5 %). Cette même année, les principales catégories de produits exportés par le Royaume-Uni se ventilaient comme suit : o les produits manufacturés (72,3 %); o les produits pétroliers et miniers (10,5 %); o les produits agricoles (7,0 %). Les principales catégories de produits importés par le Royaume-Uni, quant à elles, se répartissaient comme suit : o les produits manufacturés (73,6 %); o les produits agricoles (11,3 %); o les produits pétroliers et miniers (10,6 %). Toujours en 2015, les principaux clients du Royaume-Uni étaient : l UE-28, les États-Unis, la Suisse et la Chine. Ses principaux fournisseurs étaient : l UE-28, la Chine, les États-Unis et la Norvège. LES INVESTISSEMENTS DIRECTS ÉTRANGERS 3 En 2016, selon les données de la Conférence des Nations Unies sur le commerce et le développement (CNUCED), le Royaume-Uni occupait le 2 e rang mondial des destinations de l investissement direct étranger (IDE), derrière les États-Unis et devant la Chine. Le pays était, par ailleurs, la dernière source internationale d IDE. En 2016, les flux d IDE vers le Royaume-Uni (flux entrants) représentaient 253,8 G$ US, ce qui correspondait à 14,5 % des flux mondiaux et à 44,8 % des flux de l UE-28. Ce montant représentait une hausse de 220,8 G$ US par rapport à l année précédente. Quant aux flux d investissements directs du Royaume-Uni vers l étranger (flux sortants), ils se sont élevés à 12,6 G$ US, ce qui dénotait un désinvestissement. LE COMMERCE DE MARCHANDISES ENTRE LE QUÉBEC ET 4 L ÉVOLUTION DES ÉCHANGES En 2016, les échanges commerciaux de marchandises entre le Québec et le Royaume-Uni se chiffraient à 4,8 G$, ce qui représentait une hausse de 9,3 % par rapport à 2015. Cette augmentation s expliquait par la hausse des importations du Québec. Cette même année, le Royaume-Uni était le 4 e partenaire commercial du Québec à l échelle mondiale, derrière les États-Unis, la Chine et l Allemagne, et le 2 e en Europe, derrière l Allemagne et devant la France. 3. CNUCED, Rapport sur l investissement dans le monde 2017 et UNCTADstat [unctadstat.unctad.org]. 4. Voir tableaux III à VII de l annexe pour des données additionnelles. 3
LES EXPORTATIONS En 2016, la valeur des exportations du Québec vers le Royaume-Uni s établissait à 1,3 G$, ce qui correspondait à une baisse de 7,1 % par rapport à 2015. Cette baisse découlait notamment de la diminution des exportations d instruments et d appareils de navigation ( 52,2 M$), de cendres et de résidus contenant du métal ou des composés métalliques ( 35,3 M$) et de simulateurs de vol et de leurs parties ( 11,5 M$). Cette même année, la valeur des exportations québécoises à destination du Royaume-Uni correspondait à 7,8 % de la valeur des exportations canadiennes vers ce pays. Le Royaume-Uni était, par ailleurs, le 5 e client international du Québec et le 2 e en Europe pour ce qui est des exportations de marchandises. Toujours en 2016, les principaux produits du Québec exportés vers le Royaume-Uni étaient les suivants : o les avions, les hélicoptères et les autres véhicules aériens ou spatiaux (22,4 % du total); o les parties d avions, d hélicoptères et d autres véhicules aériens (10,6 %); o le papier journal en rouleaux ou en feuilles (6,8 %); o les huiles de pétrole raffinées (3,9 %); o les instruments et les appareils de navigation (3,6 %). Les dix principaux produits québécois exportés vers le Royaume-Uni représentaient 58,5 % des exportations du Québec vers ce pays. 4
Le contenu technologique des exportations de biens manufacturés du Québec vers ce pays se présentait comme suit : les produits de haute technologie (54,8 %), les produits de faible technologie (19,1 %), les produits de moyenne-haute technologie (13,6 %) et les produits de moyenne-faible technologie (12,5 %). LES IMPORTATIONS En 2016, la valeur des biens dédouanés au Québec en provenance du Royaume-Uni s établissait à 3,4 G$, ce qui représentait une hausse de 17,4 % par rapport à l année précédente. Cette augmentation était notamment liée à la hausse des importations d argent sous forme brute (+201,2 M$), d huiles de pétrole raffinées (+169,9 M$) et de parties d avions, d hélicoptères et d autres véhicules aériens (+167,0 M$). Cette même année, la valeur des importations du Québec en provenance du Royaume-Uni correspondait à 41,6 % de la valeur des importations canadiennes en provenance de ce pays. Le Royaume-Uni était, par ailleurs, le 5 e fournisseur international du Québec et le 2 e en Europe pour ce qui est des importations de biens. Toujours en 2016, les principaux produits importés au Québec en provenance du Royaume-Uni étaient les suivants : o les parties d avions, d hélicoptères et d autres véhicules aériens (25,5 % du total); o les huiles de pétrole raffinées (10,8 %); o l argent sous forme brute, mi-ouvrée ou en poudre (10,5 %); o les turboréacteurs, les turbopropulseurs et les autres turbines à gaz (9,7 %); o les voitures de tourisme et les autres types de véhicules (9,6 %). Les dix principaux produits britanniques importés au Québec représentaient 74,4 % des importations totales de biens dédouanés au Québec en provenance de ce pays. Le contenu technologique des importations de biens manufacturés du Québec en provenance du Royaume-Uni se présentait comme suit : les produits de haute technologie (44,3 %), les produits de moyenne-faible technologie (28,7 %), les produits de moyenne-haute technologie (22,9 %) et les produits de faible technologie (4,1 %). LES SOCIÉTÉS ET LES INVESTISSEMENTS SOUS CONTRÔLE ÉTRANGER 5 En 2016, le nombre de filiales d entreprises britanniques établies au Québec s élevait à 149 6. Ce nombre représentait 16,2 % des filiales britanniques établies au Canada (917 filiales). Le Royaume-Uni se situait ainsi au 3 e rang quant au nombre de sociétés étrangères établies au Québec, derrière les États-Unis et la France. LES DONNÉES TOURISTIQUES 7 De 2009 à 2013, l évolution du nombre de touristes britanniques au Québec a connu une fluctuation importante. En 2013, il était de 111 400, soit une hausse de 13,2 % par rapport à 2012, année durant laquelle ce nombre avait plutôt enregistré un faible recul de 0,4 % par rapport à 2011. Les dépenses totales des touristes britanniques au Québec ont progressé en 2012 et en 2013, passant de 86,8 M$ à 89,3 M$. De 2009 à 2013, le nombre de touristes québécois au Royaume-Uni a légèrement augmenté. Il s établissait à 53 500 en 2013, soit un peu moins que la moyenne pour cette période (55 360). Les dépenses totales des touristes québécois au Royaume-Uni ont toutefois connu une hausse importante en s établissant à 60,1 M$ en 2013 par rapport à 53,7 M$ en 2012. Nikolas Girard Direction des politiques et de l analyse économiques Ministère de l Économie, de la Science et de l Innovation 5. Source : Statistique Canada, Liens de parenté entre sociétés, [Cédérom], 4 e trimestre 2016. 6. Idem. 7. Voir le tableau VI de l annexe pour plus de détails. 5
ANNEXE TABLEAU I : Commerce de marchandises entre le Québec et le Royaume-Uni, 2012-2016 TABLEAU II : Exportations de marchandises du Québec, par groupes de produits à destination du Royaume-Uni, 2012-2016 TABLEAU III : Importations de marchandises du Québec, par groupes de produits en provenance du Royaume-Uni, 2012-2016 TABLEAU IV : TABLEAU V : Exportations de biens manufacturés du Québec, par groupes de produits à destination du Royaume-Uni, selon le niveau de technologie, 2012-2016 Importations de biens manufacturés du Québec, par groupes de produits en provenance du Royaume-Uni, selon le niveau de technologie, 2012-2016 TABLEAU VI : Données sur les échanges touristiques entre le Québec et le Royaume-Uni, 2009-2013 6
TABLEAU I Commerce de marchandises entre le Québec et le Royaume-Uni, 2012-2016 2012 2013 2014 2015 2016 En millions de dollars canadiens Exportations de biens 1 105 876 1 462 1 444 1 341 Importations de biens 3 245 3 893 3 302 2 923 3 432 Échanges totaux* 4 350 4 769 4 765 4 367 4 773 *Les totaux peuv ent ne pas être égaux à la somme de leurs composantes à cause des arrondis. Sources : Statistique Canada et Institut de la statistique du Québec. Compilation : Direction des politiques et de l analyse économiques, MESI, juillet 2017. 7
TABLEAU II Exportations de marchandises du Québec, par groupes de produits à destination du Royaume-Uni, 2012-2016 Description des produits 2012 2013 2014 2015 2016 Classification SH4 M$ % M$ % M$ % M$ % M$ % Avions, hélicoptères et autres véhicules aériens ou spatiaux 224,4 20,3 112,1 12,8 354,4 24,2 273,9 19,0 300,5 22,4 Parties d avions, d hélicoptères et d autres véhicules aériens 85,4 7,7 90,0 10,3 115,8 7,9 151,2 10,5 141,6 10,6 Papier journal en rouleaux ou en feuilles 37,7 3,4 24,8 2,8 64,6 4,4 90,1 6,2 91,6 6,8 Huiles de pétrole raffinées 68,0 6,2 0,1 0,0 0,1 0,0 0,1 0,0 52,1 3,9 Instruments et appareils de navigation 4,0 0,4 18,9 2,2 74,0 5,1 100,8 7,0 48,4 3,6 Turboréacteurs, turbopropulseurs et autres turbines à gaz 93,8 8,5 49,3 5,6 42,9 2,9 47,8 3,3 40,8 3,0 Cendres et résidus contenant du métal ou des composés métalliques 28,5 2,6 44,1 5,0 62,8 4,3 70,0 4,8 34,7 2,6 Appareils de mesure ou de contrôle et projecteurs de profil 17,6 1,6 21,3 2,4 20,8 1,4 25,1 1,7 32,2 2,4 Bois de chauffage, bois en particules, sciures de bois, déchets de bois, etc. 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 22,6 1,7 Simulateurs de vol et leurs parties 49,8 4,5 14,3 1,6 41,1 2,8 31,7 2,2 20,2 1,5 10 principaux produits ci-dessus* 609,2 55,1 374,8 42,8 776,2 53,1 790,5 54,8 784,7 58,5 Autres produits* 495,9 44,9 501,1 57,2 686,1 46,9 653,2 45,2 556,6 41,5 TOTAL* 1 105,1 100,0 875,9 100,0 1 462,4 100,0 1 443,7 100,0 1 341,3 100,0 Québec/Canada 5,9 6,3 9,6 9,1 7,8 *Les totaux peuv ent ne pas être égaux à la somme de leurs composantes à cause des arrondis. Sources : Statistique Canada et Institut de la statistique du Québec. Compilation : Direction des politiques et de l analyse économiques, MESI, août 2017. TABLEAU III Importations de marchandises du Québec, par groupes de produits en provenance du Royaume-Uni, 2012-2016 Description des produits 2012 2013 2014 2015 2016 Classification SH4 M$ % M$ % M$ % M$ % M$ % Parties d avions, d hélicoptères et d autres véhicules aériens 503,2 15,5 639,6 16,4 600,3 18,2 706,5 24,2 873,5 25,5 Huiles de pétrole raffinées 592,3 18,3 465,6 12,0 604,9 18,3 201,5 6,9 371,4 10,8 Argent sous forme brute, mi-ouvrée ou en poudre 72,1 2,2 90,5 2,3 107,4 3,3 160,4 5,5 361,6 10,5 Turboréacteurs, turbopropulseurs et autres turbines à gaz 427,2 13,2 443,3 11,4 433,5 13,1 438,3 15,0 332,3 9,7 Voitures de tourisme et autres types de véhicules 125,2 3,9 141,8 3,6 173,5 5,3 233,8 8,0 330,3 9,6 Médicaments présentés sous forme de doses 111,6 3,4 139,0 3,6 68,1 2,1 59,4 2,0 113,8 3,3 Huiles brutes de pétrole 301,1 9,3 907,6 23,3 175,9 5,3 57,4 2,0 80,1 2,3 Alcool éthylique (moins de 80 % par vol.), eaux-de-vie, liqueurs, etc. 24,1 0,7 27,4 0,7 28,3 0,9 32,0 1,1 33,2 1,0 Tracteurs 30,8 1,0 31,6 0,8 37,2 1,1 37,5 1,3 29,6 0,9 Robinets, valves, clapets et soupapes de retenue 26,6 0,8 28,8 0,7 38,2 1,2 31,0 1,1 27,2 0,8 10 principaux produits ci-dessus* 2 214,2 68,2 2 915,3 74,9 2 267,2 68,7 1 957,8 67,0 2 553,0 74,4 Autres produits* 1 030,9 31,8 978,2 25,1 1 035,2 31,3 965,7 33,0 878,8 25,6 TOTAL* 3 245,1 100,0 3 893,5 100,0 3 302,4 100,0 2 923,5 100,0 3 431,9 100,0 Québec/Canada 38,0 46,2 35,9 31,8 41,6 *Les totaux peuv ent ne pas être égaux à la somme de leurs composantes à cause des arrondis. Sources : Statistique Canada et Institut de la statistique du Québec. Compilation : Direction des politiques et de l analyse économiques, MESI, juillet 2017. 8
TABLEAU IV Exportations de biens manufacturés du Québec, par groupes de produits à destination du Royaume-Uni, selon le niveau de technologie, 2012-2016 Niveau de technologie 2012 2013 2014 2015 2016 M$ % M$ % M$ % M$ % M$ % Haute technologie 465,7 44,5 356,5 43,9 713,1 52,1 742,8 54,8 691,1 54,8 Moyenne-haute technologie 197,0 18,8 116,0 14,3 237,6 17,4 220,0 16,2 172,1 13,6 Moyenne-faible technologie 215,8 20,6 187,6 23,1 218,0 15,9 166,9 12,3 157,7 12,5 Faible technologie 167,6 16,0 152,6 18,8 200,6 14,7 226,6 16,7 240,5 19,1 Total manufacturier* 1 046,2 100,0 812,7 100,0 1 369,4 100,0 1 356,3 100,0 1 261,4 100,0 *Les totaux peuv ent ne pas être égaux à la somme de leurs composantes à cause des arrondis. Sources : Statistique Canada et Institut de la statistique du Québec. Compilation : Direction des politiques et de l analyse économiques, MESI, juillet 2017. TABLEAU V Importations de biens manufacturés du Québec, par groupes de produits en provenance du Royaume-Uni, selon le niveau de technologie, 2012-2016 Niveau de technologie 2012 2013 2014 2015 2016 M$ % M$ % M$ % M$ % M$ % Haute technologie 1 213,1 43,8 1 410,5 49,9 1 261,0 42,7 1 268,6 47,6 1 390,0 44,3 Moyenne-haute technologie 581,7 21,0 601,4 21,3 678,9 23,0 717,6 26,9 719,7 22,9 Moyenne-faible technologie 870,4 31,4 704,8 25,0 892,5 30,2 547,5 20,5 901,2 28,7 Faible technologie 102,5 3,7 107,2 3,8 121,6 4,1 132,5 5,0 127,5 4,1 Total manufacturier* 2 767,8 100,0 2 823,9 100,0 2 954,0 100,0 2 666,2 100,0 3 138,4 100,0 *Les totaux peuv ent ne pas être égaux à la somme de leurs composantes à cause des arrondis. Sources : Statistique Canada et Institut de la statistique du Québec. Compilation : Direction des politiques et de l analyse économiques, MESI, juillet 2017. 9
TABLEAU VI Données sur les échanges touristiques entre le Québec et le Royaume-Uni, 2009-2013 Nombre de touristes britanniques au Québec et leurs dépenses* Année Nombre Variation (%) Dépenses ($) Variation (%) 2009 87 100 77 216 100 2010 86 500-0,7 % 81 001 900 4,9 % 2011 98 800 14,2 % 78 396 700-3,2 % 2012 98 400-0,4 % 86 828 700 10,8 % 2013 111 400 13,2 % 89 301 800 2,8 % Nombre de touristes québécois au Royaume-Uni et leurs dépenses* Année Nombre Variation (%) Dépenses ($) Variation (%) 2009 58 400 42 568 400 2010 56 300-3,6 % 41 130 000-3,4 % 2011 56 700 0,7 % 37 515 400-8,8 % 2012 51 900-8,5 % 35 655 800-5,0 % 2013 53 500 3,1 % 16 014 600-55,1 % *Données fournies à titre indicatif et à utiliser avec réserve. Touristes : personnes qui ont fait un v oy age d'une nuit ou plus, mais d'une durée de moins d'un an, à l'extérieur de leur ville et qui ont utilisé de l'hébergement commercial ou privé. Source : Statistique Canada. Compilation de Tourisme Québec, Direction des connaissances stratégiques en tourisme, juillet 2015. 10