Pension Solutions 2013 PORTEFEUILLE DE PLACEMENTS HELVETIA PLAN DE GARANTIE GESTION INDIVIDUELLE DE GARANTIE Les produits financiers dont il est question dans le présent document sont des produits financiers dérivés. Ils ne peuvent être qualifiés de parts d un placement collectif au sens des art. 7 ss. de la Loi fédérale sur les placements collectifs de capitaux (LPCC) et par conséquent, ne sont donc ni enregistrés ni surveillés par l Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers FINMA. Les investisseurs ne profitent pas de la protection prévue par la LPCC à leur égard.
Leonteq Securities AG HELVETIA PLAN DE GARANTIE POINTS FORTS Garantie à l échéance avec rémunération minimale garantie Revenus supplémentaires possibles grâce à une participation durable sur le marché des capitaux Plan de paiement flexible Gestion individuelle des placements et du risque Possibilité de relever la garantie à l échéance de l assurance Sécurisation individuelle des gains (lock-in sur simple appel) Réduction du risque de placement vers la fin de la durée du contrat Aucun risque de change (tous les investissements sont en CHF) L Helvetia Plan de garantie a pour objectif d offrir au preneur d assurance le meilleur de deux mondes: une couverture d assurance professionnelle associée à l accès au savoir spécialisé d experts de la finance normalement réservé aux investisseurs institutionnels. A chaque étape du processus de placement, les experts financiers de Leonteq Securities tiennent compte des objectifs de placement définis dans la police d assurance. Chaque placement est mis en œuvre pour l Helvetia en tenant compte des critères individuels suivants: Le plan de paiement individuel Le niveau de rémunération minimal La perspective de rendement de la participation La durée de l assurance GARANTIE Avec l Helvetia Plan de garantie, les preneurs d assurance profitent d une prestation à l échéance garantie ainsi que d une participation à l évolution des marchés de capitaux. Le preneur d assurance peut choisir sa priorité: prestation garantie à l échéance; (profil de garantie sécurisé) ou opportunités de rendement supplémentaire grâce à la participation (profil de garantie dynamique). A partir du plan de paiement individuel et de la rémunération minimale prédéfinie pour le profil de garantie choisi, on obtient le montant garanti à l échéance. Cette prestation garantie à l échéance est versée quelle que soit l évolution des placements sous-jacents à la date d expiration conformément à ce qui est indiqué dans la police d assurance, pour autant que les réglementations définies dans les conditions générales d assurance soient respectées. Les preneurs d assurance supportent la totalité des risques de crédit et de défaillance en relation avec l Helvetia Plan de garantie et les placements sous-jacents. Ni les preneurs d assurance, ni les bénéficiaires n ont en outre de droits de créances envers l émetteur des certificats utilisés ou le promoteur des placements à terme, que ce soit en cas d incapacité de paiement de l assurance ou dans toute autre situation. 2
PORTEFEUILLE DE PLACEMENTS HELVETIA PLAN DE GARANTIE GESTION INDIVIDUELLE DE GARANTIE APPROCHE MODULABLE DU PLACEMENT Leonteq Securities a développé une approche modulable de l investissement, dans laquelle différents blocs peuvent être combinés individuellement pour la gestion de la garantie et du risque, en tenant compte des objectifs de placement définis dans la police d assurance. PORTEFEUILLE DE PLACEMENT Pour permettre une prestation garantie à l échéance et une participation durable à l évolution des marchés de capitaux, trois catégories de placement différentes sont utilisées: Part garantie Veille à ce que le rendement minimum soit atteint et permet la réalisation de la prestation garantie à l échéance. Part participation Part participation: Permet la participation à l évolution des marchés des capitaux et par conséquent un éventuel rendement supplémentaire, en plus de la prestation garantie à l échéance. Couverture d assurance professionnelle et accès aux compétences d experts financiers. Les preneurs d assurance peuvent bénéficier d une prestation garantie à l échéance associée à une participation à l évolution des marchés de capitaux. La cohérence du placement dans son ensemble est régulièrement examinée par rapport aux objectifs de placement indiqués dans la police, dans un environnement économique en mouvement, des ajustements sont éventuellement effectués. Part réserve Améliore la durabilité de la participation. En tant que stratégie de placement prudente, la part réserve permet une réinjection dans les composantes participatives à l issue d une crise. Le preneur d assurance peut choisir si l Helvetia procède à l investissement de la part garantie dans des placements à terme d une tierce partie ou dans des certificats garantis par nantissement émis par Leonteq Securities AG (Zurich), agissant le cas échéant par le biais de sa succursale à Guernesey ou par EFG International Finance (Guernsey) Ltd. L Helvetia investit la part participation et la part réserve exclusivement dans des certificats garantis par nantissement émis par Leonteq Securities AG (Zurich), agissant le cas échéant par le biais de sa succursale à Guernesey ou par EFG International Finance (Guernsey) Ltd. REPARTITION INDIVIDUELLE DES PAIEMENTS Le processus de placement débute par le placement personnalisé à la police du paiement nouvellement enregistré. Dans un premier temps, une part définie du paiement est investie dans la part garantie afin de garantir la prestation garantie à l échéance du contrat. Le montant restant est réparti entre la part réserve et la part participation conformément à ce qui est spécifié dans la police d assurance et vise la réalisation de rendements supplémentaires. RÉPARTITION INDIVIDUELLE DES PAIEMENTS Opportunités du marché Revenu supplémentaire Prime nette Part participation Part réserve Part garantie Taux d intérêt du marché Prestation garantie à l échéance 3
Leonteq Securities AG PART PARTICIPATION La part participation optimise le rendement global. La stratégie de placement «World Strategy Plus» élaborée par Leonteq Securities permet d investir dans les domaines suivants: Pondération de World Strategy Plus Part Suisse 32.5% Part Marchés émergents 32.5% Part Tendance 35.0% WORLD STRATEGY PLUS EN CHF 350 300 Actions de valeurs vedettes suisses (part Suisse) Par ex. ABB, Nestlé, Novartis, Roche Les valeurs vedettes suisses présentent des bilans stables et solides et une valeur de placement relativement sûre. Ces groupes participent à la fois à l évolution de la valeur de leur branche et à la croissance économique générale de la Suisse. Actions de pays émergents (part Marchés émergents) Par ex. Brésil, Inde, Chine, Turquie Ces pays émergents contribuent de manière décisive au futur développement économique mondial. Ces actions donnent aux investisseurs la possibilité de participer au développement économique de ces marchés d avenir. Stratégie tendance (part tendance) Par ex. matières premières, monnaies, obligations, actions Les stratégies tendance peuvent tirer profit des marchés, qu ils soient à la hausse ou à la baisse, et sont par conséquent un bon complément de portefeuille aux investissements en actions. L addition de stratégies tendance offre une grande diversification du portefeuille permettant ainsi une réduction durable du risque global sans pour autant diminuer les perspectives de rendement. En plus d un placement en actions à diversification internationale, l Helvetia Plan de garantie profite donc aussi de l utilisation d une stratégie tendance sans incidence sur le marché. La très grande diversification de l ensemble du placement est génératrice de rendements durables et réduit le risque de fluctuation de la part participation. 250 200 150 100 50 0 2011 2012 2013 World Strategy Plus Marchés émergents Blue-chips suisses Stratégie tendance Source: Leonteq Securities, Bloomberg, mars 2013 Les données historiques ne sont pas un indicateur fiable des évolutions futures. 4
PORTEFEUILLE DE PLACEMENTS HELVETIA PLAN DE GARANTIE GESTION INDIVIDUELLE DE GARANTIE GESTION DU PLACEMENT ET DU RISQUE Après la détermination par les experts financiers de Leonteq Securities de la combinaison de placement optimale au sein du portefeuille de placements de l Helvetia pour chaque versement individuel, le placement dans son ensemble est examiné au niveau de la police d assurance. Si le portefeuille ne correspond plus aux objectifs de placement définis dans la police d assurance, sa composition est ajustée. Cela a lieu essentiellement dans le cadre de la gestion des réserves et à travers la sécurisation des gains. La garantie à l échéance du contrat reste toujours la priorité suprême. Les préférences personnelles du preneur d assurance sont prises en compte même en cas d évolution du contexte économique. GESTION DU PLACEMENT ET DU RISQUE GESTION INDIVIDUELLE DE LA GARANTIE Gestion de réserves Sécurisation des gains Gestion de réserves Sécurisation des gains Opportunités du marché Revenu supplémentaire Part participation Part participation Taux d intérêt du marché Prestation garantie à l'échéance Part réserve Part garantie Primes nettes Marché Part réserve Part garantie Marché GESTION DE RESERVES La répartition des placements entre une part garantie et une part participation expose le preneur d assurance à un risque de cash-lock. Si la participation au marché de capitaux venait à échouer, il n existe plus aucune opportunité de rendement supplémentaire sur la durée restante de la police d assurance. Ensuite, le preneur d assurance ne peut même plus profiter des marchés de capitaux lorsqu ils se sont redressés. Une gestion des réserves développée par Leonteq Securities diminue ce risque. Pour pouvoir profiter des opportunités qui se présentent après des phases de marchés baissiers, une partie des investissements de l Helvetia est placée dans une part réserves et, après une crise, réinjectée systématiquement dans la part participation. Lors des phases florissantes sur les marchés de capitaux, le montant de ce coussin de sécurité augmente. Cette approche anticyclique réussit à diminuer les risques de fluctuation sans réduire la perspective de rendement. GESTION DE RESERVES Participation Allocation minimale Vente de participation Allocation maximale Achat de participation A B Réserve Constitution de la réserve individuelle. Constitution Les augmentations des réserves dans des phases de marchés favorables favorisent la durabilité de la performance. Réserve A B C Date C Réduction des réserves Après un climat économique morose, les réserves se réduisent et la participation augmente. 5
Leonteq Securities AG SÉCURISATION DES GAINS AUGMENTATION DE LA GARANTIE Garantie Performance A B Avec lock-in Sans lock-in Durée SECURISATION AUTOMATIQUE DES GAINS La sécurisation automatique des gains permet de sécuriser régulièrement les gains dans la part participation. Les gains réalisés entre-temps sont ainsi préservés jusqu à la fin de la durée d investissement. Techniquement, la sécurisation automatique des gains est obtenue par un transfert de la part participation et de la part réserve vers la part garantie. Des journées d observation sont organisées à intervalles périodiques; si lors de ces journées, on constate que le rendement prédéfini est atteint, un transfert s effectue automatiquement. Sans la sécurisation automatique des gains, les hausses de la valeur seraient uniquement réalisables à l échéance de la police. Le preneur d assurance prendrait alors le risque de perdre avant l échéance les rendements réalisés pendant la durée. A Les gains peuvent régulièrement être sécurisés et conduisent automatiquement à une augmentation de la garantie à l échéance de l assurance. B L augmentation de la garantie à l échéance de l assurance est maintenue même en cas d évolution défavorable des cours. SÉCURISATION INDIVIDUELLE DES GAINS (LOCK-IN SUR SIMPLE APPEL) Quelle que soit l évolution de la valeur des investissements, les preneurs d assurance du plan de garantie Helvetia ont à tout moment la possibilité de demander une sécurisation complète des gains. Cela donne au preneur d assurance l occasion d être maître de la sécurisation de ses gains et de tenir compte de sa propre analyse des marchés ainsi que de sa situation personnelle. Il serait ainsi possible, durant les dernières années du contrat, de renoncer totalement à une participation à l évolution des marchés de capitaux, notamment si le preneur d assurance, avant même l échéance du contrat, décidait de prendre sa retraite et de disposer des gains réalisés. SÉCURISATION DES RENDEMENTS EN FIN DE CONTRAT Vers le terme du contrat, des fluctuations même minimes des parts participation peuvent entraîner une perte considérable. Pour minimiser le risque de perte en fin de contrat, les risques de participation sont progressivement réduits: réalisations accrues de sécurisations des gains au cours des dernières années de la police d assurance et réduction des investissements des nouveaux versements dans la part réserve et participation. 6
PORTEFEUILLE DE PLACEMENTS HELVETIA PLAN DE GARANTIE GESTION INDIVIDUELLE DE GARANTIE BRÈVE EXPLICATION DES TERMES PRINCIPAUX PLACEMENTS A TERME Les placements à terme sont mis à disposition par des prestataires tiers. Ils correspondent pour l essentiel à un investissement dans une obligation à coupon zéro, où des investissements sont acceptés avec un disagio et remboursés à la valeur nominale à la fin de la durée. Ceux qui investissent dans des placements à terme s exposent au risque de défaut lequel dépend de la solvabilité de l émetteur. CERTIFICATS On désigne par certificats les reconnaissances de dettes dont l évolution de la valeur dépend d une ou de plusieurs valeurs de base (celles d actions, d un indice ou de matières premières). Les certificats font partie des produits financiers structurés. Ils offrent aux investisseurs la possibilité d établir des stratégies de placement complexes et d investir dans différentes catégories de placement. Ceux qui investissent dans des certificats s exposent au risque de défaut lequel dépend de la solvabilité de l émetteur. La garantie par nantissement permet de restreindre fortement ce risque de défaut de l émetteur. GARANTIE PAR NANTISSEMENT Rapport périodique Helvetia Investisseur Contrôleur Détention du collatéral Evaluation quotidienne aux prix de marché du collatéral et des certificats SIX SIS Détenteur du collatéral Agent d évaluation Evaluation des certificats Leonteq Securities AG Agent d évaluation GARANTIE PAR NANTISSEMENT Les placements du portefeuille de placements Helvetia Plan de garantie se font en totalité ou en partie dans des certificats garantis par nantissement émis par Leonteq Securities AG (Zurich), agissant le cas échéant par le biais de sa succursale à Guernesey ou par EFG International Finance (Guernsey) Ltd. La garantie par nantissement signifie le dépôt systématique de collatéral sous forme de titres ou de numéraire pour les valeurs de marché actuelles des certificats. SIX SIS SA est le dépositaire central pour la Suisse et une division de SIX Group. SIX Group SA est l exploitant de l infrastructure de la place financière suisse. Ses champs d activité englobent les transactions sur titres, le service sur titres, les informations financières et les échanges de paiement. Le collatéral est crédité sur un compte nanti à l Helvetia auprès de SIX-SIS et l Helvetia peut en disposer en cas de réalisation des créances au titre des certificats. L Helvetia dispose d une totale transparence sur ce processus et est informée en cas d irrégularités. Si un retrait du collatéral s avère nécessaire, SIX-SIS le transférera à Helvetia à la première demande. Dans un esprit de développement durable, cette publication a été imprimée à l aide de processus neutres en émission de carbone et garantit une gestion durable des forêts du monde. Seule l électricité verte a été utilisée dans le cadre de cette publication et elle a été transportée par un véhicule hybride. 7
Leonteq Securities AG Brandschenkestrasse 90 Case postale 1686 CH-8027 Zurich Telefon +41 58 800 1000 Fax +41 58 800 1010 info@leonteq.com www.leonteq.com INFORMATIONS JURIDIQUES La présente publication est destinée uniquement à des fins d information et n est pas le produit de recherche; elle ne constitue ni une recommandation d achat de produits financiers, ni une offre, ni une incitation à répondre à une offre. Toutes les indications sont sans garantie. Les investisseurs supportent le risque entier de crédit de l émetteur et du garant pour tout produit qui n est pas issu sous COSI. Les présentes indications ne sauraient remplacer la consultation toujours indispensable et adaptée à la situation du client d un conseiller financier avant toute opération sur produits dérivés. La présente publication ne constitue pas un prospectus simplifié au sens de l art. 5 LPCC, ni un prospectus d émission au sens des art. 653a et 1156 du CO. La documentation du produit spécifique peut être obtenue auprès d Helvetia par tél.: +41 58 280 1000 ou par e-mail: info@helvetia.ch. Restrictions de vente applicables à l EEE, à Hong-Kong, à Singapour, aux Etats-Unis, aux US-Persons et au Royaume-Uni (l émission est régie par le droit suisse). La performance des sous-jacents des produits financiers dans le passé ne constitue aucune garantie de l évolution future. La valeur des produits financiers est soumise aux fluctuations du marché, qui peuvent entraîner, le cas échéant, la perte totale ou partielle de l investissement dans lesdits produits. L acquisition de ces produits financiers entraîne des coûts/frais. Leonteq Securities AG et/ou une entreprise liée peuvent, concernant ces produits financiers, agir en tant que faiseur de marché, faire du négoce pour compte propre et procéder des transactions de couverture. Cela peut influencer le cours de marché, la liquidité ou la valeur de marché des produits financiers. Toute reproduction totale ou partielle d un article ou d une image sans autorisation de Leonteq Securities AG est interdite. Nous déclinons toute responsabilité en cas de distribution sans sollicitation préalable. Leonteq Securities AG 2013. Tous droits réservés.