RAPPORT TRIMESTRIEL TROISIÈME TRIMESTRE TERMINÉ LE 29 SEPTEMBRE
Message aux actionnaires Pour le trimestre terminé le 29 septembre À nos actionnaires, Le chiffre d affaires pour le troisième trimestre de a atteint 20,0 millions $, soit une augmentation de 2,6 % par rapport au trimestre correspondant de l année dernière. Les revenus des magasins comparables ont augmenté de 0,3 %. Le BAIIA (1) a été de 3,4 millions $ pour le troisième trimestre, soit une (2) du deuxième troisième de était de 1,0 million $ (0,10$ par action). Les liquidités provenant de l exploitation, avant la variation des éléments hors caisse du fonds de roulement, s élèvent à 0,32 $ par action pour le troisième trimestre par rapport à 0,26 $ l année dernière. Depuis le début de l exercice, le chiffre d affaires a atteint 61,4 millions $, soit une augmentation de 5,7 % par rapport aux trois premiers trimestres de. Les revenus des magasins comparables ont augmenté de 0,6 %. Le BAIIA pour la même période a atteint 10,4 millions $, soit une augmentation de 1 million dernière était de 4,2 millions $ (0,42 $ par action). Depuis le début de l exercice, les liquidités provenant de l exploitation, avant la variation des éléments hors Le chiffre d affaires et la rentabilité de New Look ont augmenté grâce aux efforts soutenus pour offrir des produits et services de haute qualité, à des activités magasins, dont l acquisition de quatre pratiques d optique, à son réseau qui compte maintenant 70 succursales. plus de 20 ans d expérience dans l industrie de l optique à l échelle internationale et était, durant les six dernières années, cadre supérieur d un important en plus de faciliter la croissance dans les années à venir. Le 5 novembre, le conseil d administration a approuvé le versement d un dividende de 0,15 $ par action ordinaire de catégorie A payable le 31 décembre aux actionnaires inscrits le 17 décembre. Nous poursuivons notre stratégie d accroissement de notre part de marché par l augmentation de l achalandage dans nos magasins, l élargissement de notre actionnaires. W. John Bennett Martial Gagné, FCMA Président du conseil d administration Président Lunetterie New Look inc 1) 2) 1
Rapport de gestion Pour les périodes terminées le 29 septembre et le 24 septembre FAITS SAILLANTS Les faits saillants pour le troisième trimestre et la période de 39 semaines terminés le 29 septembre comparés à ceux des périodes correspondantes de sont les suivants : 20 032 $ 19 516 $ 61 408 $ 58 094 $ (a) 3 361 $ 2 646 $ 10 384 $ 9 389 $ 1 194 $ 1 000 $ 4 318 $ 4 211 $ De base Dilué 3 292 $ 2 630 $ 10 166 $ 9 340 $ Par action (diluées) Dépenses en immobilisations (b) 5 125 $ 531 $ 8 487 $ 3 294 $ (c) 2 618 $ (1 810 $) 3 133 $ (2 546 $) Dividende par action (d) Total des dividendes (d) 1 545 $ 1 515 $ 4 587 $ 4 538 $ (e) 48 761 $ 45 327 $ Passifs non courants (f) 13 481 $ 7 663 $ Dette nette (c) 9 618 $ 6 987 $ 70 66 a) Se reporter à la rubrique b) Situation de la trésorerie c) d) e) f) 2
Rapport de gestion Pour les périodes terminées le 29 septembre et le 24 septembre VUE D ENSEMBLE DU DEUXIÈME TRIMESTRE CONTEXTE à mieux comprendre nos activités et il devrait être lu à la lumière des états exprimée en milliers de dollars canadiens et est établie selon les normes DESCRIPTION DES ACTIVITÉS APPROBATION DES ÉTATS FINANCIERS MÉTHODES COMPTABLES intermédiaires résumés de la société sont conformes aux politiques et Les périodes intermédiaires de comportent le même nombre de RÉSULTATS D EXPLOITATION CHIFFRE D AFFAIRES continus pour offrir des produits et services de qualité et par des activités de 3
Rapport de gestion Pour les périodes terminées le 29 septembre et le 24 septembre FRAIS D EXPLOITATION le 29 septembre peuvent être comparés à ceux des périodes correspondantes de de la façon suivante : 20 032 19 516 61 408 58 094 variations des stocks (a) 4 788 4 929 14 049 13 299 sociales 6 055 5 892 18 871 17 888 79 30 183 79 (a) 5 857 5 997 18 150 17 452 16 779 16 848 51 253 48 718 dans les matériaux utilisés 30 220 90 333 a) 333 000 $ comptabilisé au troisième trimestre de et provenant du BAIIA conciliés comme suit : 1 201 1 008 4 340 4 234 de valeur des actifs non 1 165 1 007 3 530 2 963 127 87 296 277 79 30 183 79 de la valeur des contrats de 29 (52) 46 (66) 760 566 1 989 1 902 3 361 2 646 10 384 9 389 4
Rapport de gestion Pour les périodes terminées le 29 septembre et le 24 septembre AMORTISSEMENT immobilisations corporelles 869 767 2 563 2 250 Perte sur cession 13 incorporels 299 240 963 713 immobilisations corporelles (3) (9) 1 165 1 007 3 530 2 963 La valeur comptable des droits de distribution de protecteurs auditifs et FRAIS FINANCIERS terme 105 72 244 236 bancaires et autres intérêts 2 4 9 9 107 76 253 245 24 14 53 37 (4) (3) (10) (5) 127 87 296 277 bancaire à court terme depuis le début de : GAIN ET PERTE DE CHANGE ces actifs et passifs au 29 septembre étaient les suivantes : Trésorerie USD 49 Comptes fournisseurs USD 466 5
Rapport de gestion Pour les périodes terminées le 29 septembre et le 24 septembre IMPÔTS BÉNÉFICE NET 29 septembre peut être comparé à celui des périodes correspondantes de de la manière suivante : actionnaires 1 194 1 000 4 318 4 211 De base Dilué RÉSUMÉ DES RÉSULTATS TRIMESTRIELS Le tableau suivant est un résumé des résultats trimestriels consolidés non audités pour la période de quatre trimestres terminée le 29 septembre Septembre Juin Mars Décembre 4 trimestres 2010 $ 20 032 19 516 21 268 19 461 20 108 19 117 22 096 19 514 83 504 77 608 3 361 2 646 3 998 3 379 3 025 3 364 3 908 3 645 14 292 13 034 1 194 1 000 1 953 1 613 1 171 1 598 1 813 1 757 6 131 5 968 fonds de roulement 3 292 2 630 3 945 3 510 2 929 3 210 3 639 3 524 13 805 12 874 (a) De base Dilué (b) Dividende par action a) b) 6
Rapport de gestion Pour les périodes terminées le 29 septembre et le 24 septembre SITUATION DE TRÉSORERIE le deuxième trimestre et la période cumulative terminés le 29 septembre comparés à ceux des périodes correspondantes de : 10 166 Variation d éléments hors caisse du fonds de roulement 1 075 Entrées de liquidités provenant de l exploitation 8 865 corporelles (5 090) (7 518) Produit découlant de la cession d immobilisations corporelles 126 Versements sur des soldes de prix d achat (8) incorporels (18) (200) (200) Variation des emprunts bancaires (180) Emprunts à long terme Remboursement d emprunts à long terme (50) (105) Émission d actions Prêts pour achat d actions (188) payés (119) (90) (272) (252) (1 515) trésorerie 1 085 1 609 620 695 Trésorerie au début 582 2 191 2 191 FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX ACTIVITÉS D EXPLOITATION Par rapport à l année dernière, l augmentation des liquidités provenant de l exploitation, avant les variations des éléments hors caisse du fonds liquidités ont aussi été générées (ou utilisées) par les variations suivantes des éléments hors caisse du fonds de roulement : 70 81 des crédits d impôt à recevoir (7) (7) 1 526 201 des frais payés d avance (19) 82 (177) (209) des comptes fournisseurs, frais courus et provisions (1 227) 1 009 de la trésorerie 1 075 Les créditeurs et les frais courus ont augmenté ou diminué, selon le cas, en raison de variations saisonnières normales des salaires, vacances et primes ACTIVITÉS D INVESTISSEMENT Le principal investissement complété au troisième trimestre de a trait à l acquisition de l immeuble, situé à Ville Saint-Laurent, occupé par le laboratoire, le centre de distribution et des bureaux administratifs de New le laboratoire et le centre de distribution tout en fournissant de l espace investissement en biens durables, lequel diminuera à long terme les frais les éléments suivants : l acquisition de deux pratiques d optique; le déménagement de deux magasins; des rénovations importantes de trois autres magasins; l acquisition d équipement et de logiciels informatiques pour le projet point de vente; et Le remboursement des soldes de prix d achat réfère aux acquisitions d acheter des actions est expliqué à la rubrique 7
Rapport de gestion Pour les périodes terminées le 29 septembre et le 24 septembre 17 846 corporelles 5 090 499 7 518 3 058 18 32 123 236 200 200 Total des dépenses en immobilisations 5 325 531 8 687 3 294 82 247 30 17 107 6 Déboursés selon tableaux 5 316 647 8 379 3 591 Produit provenant de la corporelles 126 Moins déboursés attribuables aux antérieures (8) (116) (254) (333) dépenses en immobilisations 5 325 531 8 687 3 294 ACTIVITÉS DE FINANCEMENT dernière alors que des remboursements discrétionnaires ont été effectués La rubrique FACILITÉS DE CRÉDIT Facilités de crédit de base Les principaux éléments des facilités de crédit de base sont les suivants: Facilités de crédit additionnelles Ces facilités consistent en un prêt à terme de cinq ans amorti sur une 8
Rapport de gestion Pour les périodes terminées le 29 septembre et le 24 septembre comme suit : $ Crédit utilisé Néant 7 750 2 964 Crédit disponible 6 750 Total des facilités de crédit 17 464 CAPACITÉ DE SATISFAIRE LES OBLIGATIONS suivant résume les balises importantes utilisées par la direction ainsi que les performances en résultant : Dette nette (a) capitalisation totale (b) service de la dette et du (c) Maximum Quatre trimestres terminés le Quatre trimestres terminés le Maximum Minimum a) b) La capitalisation totale correspond au total des capitaux propres et de la c) DIVIDENDES La décision de déclarer un dividende est prise trimestriellement lorsque les OPÉRATIONS ENTRE PARTIES LIÉES ACTIONS ET OPTIONS EN CIRCULATION 9
Rapport de gestion Pour les périodes terminées le 29 septembre et le 24 septembre GESTION DES RISQUES LIÉS AUX INSTRUMENTS FINANCIERS ET AUTRES FACTEURS DE RISQUE actions de New Look sont décrits dans la Notice annuelle datée du 21 mars CONTRÔLE INTERNE À L ÉGARD DE L INFORMATION FINANCIÈRE possibilité de croissance et que les liquidités provenant des opérations ainsi MISE EN GARDE CONCERNANT LES ÉNONCÉS PROSPECTIFS que les résultats ou les faits réels pourraient différer sensiblement de ceux 5 novembre PERSPECTIVES 10
ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS INTERMÉDIAIRES RÉSUMÉS TROISIÈME TRIMESTRE TERMINÉ LE 29 SEPTEMBRE
États consolidés du bénéfi ce net et résultat global Pour les périodes terminées le 29 septembre et 24 septembre Non vérifi és - En milliers de dollars canadiens, à l exception des montants par action 29 sept. 24 sept. 29 sept. 24 sept. Matériaux utilisés, nets des variations des stocks 4 788 4 929 14 049 13 299 Rémunération du personnel 6 134 5 922 19 054 17 967 Autres frais d exploitation 5 857 5 997 18 150 17 452 16 779 16 848 51 253 48 718 1 165 1 007 3 530 2 963 127 87 296 277 1 292 1 094 3 826 3 240 Impôts Exigibles 37 20 Différés 760 529 1 995 1 882 760 566 1 989 1 902 Participation ne donnant pas le contrôle 7 8 22 23 Actionnaires de New Look 1 194 1 000 4 318 4 211 1 201 1 008 4 340 4 234 De base 0,12 0,10 0,43 0,42 Dilué 0,12 0,10 0,42 0,42 Voir les notes 3 et 4 pour d autres informations sur les résultats consolidés. 12
Tableaux consolidés des fl ux de trésorerie Pour les périodes terminées le 29 septembre et 24 septembre Non vérifiés - En milliers de dollars canadiens 29 sept. 24 sept. 29 sept. 24 sept. 1 961 1 574 6 329 6 136 1 165 1 007 3 530 2 963 des loyers reportés 79 30 183 79 130 90 305 282 Impôts payés Flux de trésorerie liés aux activités d exploitation avant les variations d éléments hors caisse du fonds de roulement 3 292 2 630 10 166 9 340 33 1 326 1 075 Acquisition d immobilisations corporelles Produit provenant de la cession d immobilisations corporelles 126 Versements sur des soldes de prix d achat Acquisition d autres actifs incorporels Variation des emprunts bancaires 3 750 3 750 46 1 040 1 348 381 Prêts pour achat d actions Intérêts payés Dividendes versés Augmentation nette de la trésorerie 1 085 1 609 620 695 Trésorerie au début 953 582 1 418 1 496 13
Bilans consolidés Non vérifi és - En milliers de dollars canadiens 29 sept. 31 déc. $ $ Trésorerie 2 038 1 418 Débiteurs 1 090 1 080 69 15 Stocks 7 722 7 699 Frais payés d avance 479 302 Avances 330 130 22 855 17 887 Nom commercial 2 500 2 500 Goodwill 6 397 6 147 Actifs d impôts différés 2 648 4 750 Autres actifs incorporels 2 833 3 289 Créditeurs, frais courus et provisions 9 429 10 656 Impôts exigibles 9 653 497 10 082 11 162 11 003 7 406 2 478 2 535 Actions ordinaires de catégorie A 23 700 22 162 Surplus d apport 1 352 1 359 268 537 Participation ne donnant pas le contrôle 78 56 14
États consolidés des variations des capitaux propres Pour les périodes terminées le 29 septembre et 24 septembre Non vérifiés - En milliers de dollars canadiens, à l exception du nombre d actions Actions ordinaires de catégorie A Surplus d apport non répartis Part ne donnant pas le contrôle Nombre $ $ $ $ Solde au 31 décembre 10 118 732 22 162 1 359 537 56 4 318 22 10 118 732 22 162 1 359 4 855 78 183 d options 183 000 Payées en espèces 1 348 Virement du surplus d apport 190 Dividendes sur les actions ordinaires de Transactions avec les actionnaires 183 000 1 538 Actions ordinaires de catégorie A Surplus d apport non répartis Part ne donnant pas le contrôle Nombre $ $ $ $ Solde au 25 décembre 2010 10 026 732 21 803 1 290 569 35 4 211 23 10 026 732 21 803 1 290 4 780 58 79 d options 71 000 Payées en espèces 381 Virement du surplus d apport 34 Dividendes sur les actions ordinaires de catégorie A Transactions avec les actionnaires 71 000 415 45 15
Notes aux états fi nanciers consolidés intermédiaires résumés Pour les périodes terminées le 29 septembre et 24 septembre - Non vérifiés 1. STATUTS ET ACTIVITÉS Loi canadienne sur les sociétés par actions, exerce ses activités au Canada dans le secteur de l optique. Le siège social de New Look est situé au 1, Place 2. PRINCIPALES MÉTHODES COMPTABLES Conformité aux normes comptables internationales (IFRS) intermédiaire. Ils ne comprennent pas toute l information exigée par les IFRS autorisés par le conseil d administration le 5 novembre. Principales méthodes comptables conformément aux méthodes comptables adoptées lors des derniers états contrôlée par New Look; Méthode Période Structure principale Linéaire 40 ans Certaines composantes Linéaire Terrain Sans dépréciation Fin d exercice et périodes comptables intermédiaires périodes comptables intermédiaires se terminent le dernier samedi de Premier trimestre 13 13 Deuxième trimestre 13 13 Troisième trimestre 13 13 Quatrième trimestre 13 14 Exercice 52 53 3. FRAIS FINANCIERS 29 sept. 24 sept. 29 sept. 24 sept. terme 105 72 244 236 Intérêts sur les emprunts bancaires et autres intérêts 2 4 9 9 107 76 253 245 23 14 52 37 Revenus d intérêts 127 87 296 277 4. INFORMATION SUR LES RÉSULTATS CONSOLIDÉS 29 sept. 24 sept. 29 sept. 24 sept. Salaires et charges sociales 6 055 5 892 18 871 17 888 d actions 79 30 183 79 6 134 5 922 19 054 17 967 Dépréciation des stocks 30 220 90 333 Coût des matériaux utilisés 37 37 Autres dépenses d exploitation 5 2 de valeur des contrats de change 52 66 Amortissement des immobilisations corporelles 869 767 2 563 2 250 Perte sur cession d immobilisations 13 Amortissement des autres actifs incorporels 299 240 963 713 Amortissement des crédits reportés, diminuant la charge d amortissement 3 9 Intérêt implicite sur des soldes de prix d acquisition, compris dans les intérêts sur 11 10 33 30 16
Notes aux états fi nanciers consolidés intermédiaires résumés Pour les périodes terminées le 29 septembre et 24 septembre - Non vérifi és Les chiffres comparatifs pour les matériaux utilisés, nets des variations des 5. BÉNÉFICE NET PAR ACTION 29 sept. 24 sept. 29 sept. 24 sept. attribué aux actionnaires de New Look 1 194$ 1 000$ 4 318$ 4 211$ Nombre moyen pondéré d actions ordinaires 10 177 304 10 097 732 10 148 476 10 063 076 Effet dilutif des options 137 529 76 758 119 077 54 527 10 314 833 10 174 490 10 267 553 10 117 603 action De base 0,12$ 0,10$ 0,43$ 0,42$ Dilué 0,12$ 0,10$ 0,42$ 0,42$ 6. INFORMATION SUR LES FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉS Les variations des éléments hors caisse du fonds de roulement liés aux 29 sept. 24 sept. 29 sept. 24 sept. Débiteurs 362 362 70 81 Crédits d impôt 38 Stocks 1 526 37 201 Frais payés d avance 82 Créditeurs, frais courus et provisions 318 1 009 33 1 326 1 075 7. ACQUISITION D ENTREPRISE Acquisitions en deux sociétés exploitant des pratiques d optique dans la région de Montréal. $ Stocks 60 Matériel 79 Améliorations locatives 73 Relations clients 103 Ententes contractuelles 281 Goodwill 250 Total des actifs acquis 846 Prise en charge de la dette 82 Impôts différés 107 Passifs pris en charge 189 Actifs nets acquis 657 Soldes de prix d achat 247 Déboursés 410 Total de la contrepartie 657 270 000 $, ne portent pas intérêt, et seront payés sur les trois prochaines valeur de 247 000 $ a été déterminée en actualisant les déboursés prévus Les montants attribués au matériel, au goodwill ainsi qu aux impôts différés le 31 décembre. 17
Notes aux états fi nanciers consolidés intermédiaires résumés Pour les périodes terminées le 29 septembre et 24 septembre - Non vérifiés 8. IMMOBILISATIONS CORPORELLES Matériel informatique Matériel optique Autre matériel, outils et enseignes Améliorations locatives Dépôts pour acquisition de matériel Terrain Total $ $ Solde au 31 décembre 1 374 3 177 26 447 15 854 290 47 142 Acquisitions par transactions d entreprises 79 73 152 Autres acquisitions 1 462 2 811 213 827 791 1 377 37 7 518 Cessions Solde au 29 septembre 1 462 2 811 1 587 4 083 27 214 16 935 327 54 419 Solde au 31 décembre 909 472 19 367 8 507 29 255 Amortissement 23 125 196 1 058 1 161 2 563 Cessions Solde au 29 septembre 23 1 034 668 20 407 9 432 31 564 1 462 2 788 553 3 415 6 807 7 503 327 22 855 Actifs loués inclus dans la valeur comptable nette 76 76 9. GOODWILL La variation de la valeur comptable du goodwill résulte de regroupements 29 sept. $ Solde au début de la période 6 147 250 6 397 18
Notes aux états fi nanciers consolidés intermédiaires résumés Pour les périodes terminées le 29 septembre et 24 septembre - Non vérifi és 10. DETTE À LONG TERME Renouvellement des facilités de crédit «Evergreen» 29 sept. 31 déc. $ $ 7 750 7 000 d exploitation additionnel, garanties par des biens immeubles ayant une valeur comptable de 4 250 $, 2 964 Solde de prix d achat, valeur nominale initiale de 275 $, sans intérêt, remboursable par versements 262 253 Solde de prix d achat, valeur nominale de 240 $, sans intérêt, remboursable par versements 223 Solde de prix d achat, valeur nominale initiale de 780 $, sans intérêt, remboursable par versements valeur initiale basée sur un taux d escompte de 108 318 Solde de prix d achat, valeur nominale initiale de 100 $, sans intérêt, remboursable par versements 97 92 Solde de prix d achat, valeur nominale initiale de 120 $, sans intérêt, remboursable par versements 77 73 72 14 locatives ou du matériel ayant une valeur comptable de 131 $, remboursable par versements mensuels de 2 $, capital et intérêts, échéant en mai 2014 36 51 Autres 67 102 11 656 7 903 653 497 11 003 7 406 Aucun remboursement de capital n est requis pendant une telle période. Facilités de crédit additionnelles centre de distribution et des bureaux administratifs. Les éléments principaux Option de conversion en acceptations bancaires contre des frais garantie fournie par New Look; Les facilités de crédit sont renouvelables annuellement. 11. DIVIDENDES New Look a déclaré un dividende de 0,15 $ par action ordinaire de catégorie A pour chacun des trois premiers trimestres de et des trois premiers trimestres de. 12. RÉGIME D OPTIONS Prix d exercice Nombre moyen pondéré $ En cours au 31 décembre 692 467 7,09 Attribuées 301 000 9,03 Exercées 7,37 En cours au 29 septembre 810 467 7,80 la deuxième année. 19
Notes aux états fi nanciers consolidés intermédiaires résumés Pour les périodes terminées le 29 septembre et 24 septembre - Non vérifiés 4 Volatilité prévue Taux d intérêt sans risque Dividendes annuels prévus 0,60 $ par option. 13. OPÉRATIONS ENTRE PARTIES LIÉES 14. ÉVÉNEMENTS POSTÉRIEURS À LA DATE DU BILAN Dividendes Le 5 novembre, la société a déclaré un dividende de 0,15 $ par action ordinaire d e catégorie A aux actionnaires inscrits le 17 décembre. Le montant approximatif total prévu pour les dividendes est de 1 500 000 $. Le dividende est payable le 31 décembre et aucun passif n a été enregistré 20
RAPPORT TRIMESTRIEL TROISIÈME TRIMESTRE TERMINÉ LE 29 SEPTEMBRE Coordonnées Siège social 1, Place Ville-Marie, bureau 3438 Montréal, (Québec), H3B 3N6 Tél : (514) 877-4299 Télec : (514) 876-3956 Site Internet : www.newlook.ca Renseignements Lise Melanson Tél : (514) 877-4299 Télec : (514) 876-3956 Courriel : l.melanson@benvest.com Conseil d aministration W. John Bennett Président du conseil Antoine Amiel Vice-président du conseil Richard Cherney Secrétaire Associé directeur Davies Ward Phillips & Vineberg Haute direction Martial Gagné Président Jean-Luc Deschamps Premier vice-président et chef de la direction financière Claire Boulanger Vice-présidente Immobilier et Développement M. William Cleman Consultant entreprise de gestion Cleman Consulting Inc. Paul S. Echenberg Président et chef de la direction Schroders and Associates Canada Inc. William R. Ferguson Président Eric T. Webster Foundation Martial Gagné Président C. Emmett Pearson Administrateur Marie-Josée Mercier Vice-présidente Ventes et Opérations Mario Pageau Vice-président Produits et services optiques France Reimnitz Vice-présidente Marketing et Mise en marché Caroline Rouleau Vice-présidente Services professionnels et Ressources humaines Au 29 septembre, New Look avait 10 301 732 actions ordinaires de catégorie A émises et en circulation. New Look est un chef de file dans les produits et services de l optique dans l Est du Canada exploitant un réseau de magasins lui appartenant et un laboratoire à la fine pointe de la technologie.