RÉSULTATS 2011 Présentation analystes ERIC COHEN Président -Directeur Général DIDIER TAUPIN Directeur Général Délégué PASCAL LEVY Directeur Financier
RÉSULTATS 2011 AGENDA Synthèse Résultats financiers consolidés au 31/12/2011 Bilan et perspectives des activités du Groupe 2
SYNTHÈSE Activités Grands Comptes Une nouvelle année de très forte progression, tant quantitative qu en matière de positionnement Activités Mid Market Reprise d une stratégie de croissance tant organique qu externe, comme annoncé Keyrus Groupe Continuer à forger notre image de marque de spécialistes de la gestion des données et informations et de l efficacité des entreprises, un segment de marché dynamique. 3
SYNTHÈSE Une croissance organique encore en accélération (+13,7% en 2011 après +11,2% en 2010), tirée par les activités Grands Comptes qui surperforment le marché (+18,3%) Un résultat opérationnel en légère progression sur nos deux segments de marché Un endettement financier net en hausse sous l effet de l augmentation du BFR et du décalage de paiement des créances de CIR, mais une trésorerie stable à 15M Le vrai démarrage de Keyrus Management qui a véritablement influé sur notre capacité à vendre des projets complexes et à nous positionner très en amont sur des sujets stratégique de gestion de l information et d efficacité d entreprise Plus généralement, l accès pour notre entreprise à un nombre croissant des grands projets du marché sur nos domaines d expertise Une vraie capacité de tenir la promesse affichée 4
SYNTHÈSE Evolution du chiffre d affaires annuel Croissance (2011 vs. 2010) 138,0 M 119,7 M Grands comptes + 17,5% + 18,3% + 15,3% Mid Market + 5,0% + 8% 2010 2011 À périmètre et taux de change constants 5
SYNTHÈSE Ventilation du chiffre d affaires 2011 Par segment de marché Par zone géographique Par secteur d activité Industries 30,5% (28,8 %) Grands Comptes 71,8% (70%) Mid Market 28,2% (30%) France 68,4% (70%) Europe 18,5% (18%) Autres 13,1% (12%) Banque Assurance 20,2% (19,9% ) Télécommunication 8,7% (11,3%) Services - Distribution 12,5% (14,0%) Secteur Public 14,6% (14,5%) Utilities 12,1% (10,3 %) Transport 1,4% (1,2 %) 6
SYNTHÈSE Évolution du Résultat Opérationnel Évolution du Résultat Net 4,5 M 4,1 M 3,0 M 2,2 M 2,7 M * * 2,0 M 1,0 M + 8,5% 0,7 M + 11,9% 2010 2011 2010 2011 7
SYNTHÈSE Évolution des effectifs sur 1 an 1350 1599 > Grands Comptes + 221 collaborateurs Intégration de 44 collaborateurs Vision.bi en octobre > Mid-Market +28 collaborateurs 1032 957 + 21,4% 1253 1032 318 + 8,8% 346 2010 2011 Grands Comptes Mid Market 8
SYNTHÈSE 16 14 Evolution de la dette nette Evolution du cash flow d exploitation Evolution de la trésorerie 14,9 M 15,0 M 12 10 9,5 M 8 7,2 M 6 4 2 0 0,8 M -2-1,2 M -4 2010 2011 2010 2011 2010 2011 9
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RÉSULTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS AU 31 DÉCEMBRE 2011 Compte de résultat (en M ) Déc.2011 Déc.2010 Chiffre d affaires 138,0 119,7 Résultat Opérationnel Courant 4,3 4,6 Eléments non récurrents 0,2 (0,4) Résultat Opérationnel 4,5 4,2 Résultat Financier (1,0) (0,9) Impôt (0,6) (0,6) Résultat Net (part du Groupe) 3,0 2,7 11
RÉSULTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS AU 31 DÉCEMBRE 2011 Résultat Opérationnel par secteur (en M ) Grands Comptes Mid Market Groupe Chiffre d affaires 99,1 38,9 138,0 Résultat Opérationnel Courant 1,9 2,4 4,3 Eléments non récurrents 0,2 0,0 0,2 Résultat Opérationnel 2,1 2,4 4,5 12
RÉSULTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS AU 31 DÉCEMBRE 2011 Résultat Opérationnel par secteur (en M ) GC 2011 GC 2010 MM 2011 MM 2010 Chiffre d affaires 99,1 83,8 38,9 35,9 Résultat Opérationnel Courant 1,9 2,2 2,4 2,4 Eléments non récurrents 0,2 (0,2) 0,0 (0,2) Résultat Opérationnel 2,1 2,0 2,4 2,2 13
RÉSULTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS AU 31 DÉCEMBRE 2011 Un bilan solide ACTIF (en M ) Déc. 2011 Déc. 2010 PASSIF (en M ) Déc. 2011 Déc. 2010 Actifs non courants 59,4 43,9 Capitaux propres 32,6 29,3 Actif courant 57,0 51,9 Passif à L.T. 24,9 18,6 Trésorerie 15,0 14,9 Passif courant 73,9 62,8 Total 131,4 110,7 Total 131,4 110,7 14
RÉSULTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS AU 31 DÉCEMBRE 2011 Une génération de cash pénalisée par la croissance (en M ) Au 31/12/11 Au 31/12/10 Trésorerie (à l ouverture) 14,9 11,1 Flux générés par l activité (1,2) 9,5 Opérations d investissement (2,6) (3,5) Opérations de financement 3,9 (2,2) Trésorerie (à la clôture) 15,0 14,9 15
RÉSULTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS AU 31 DÉCEMBRE 2011 Zoom sur les flux générés par l activité (en M ) Au 31/12/11 Au 31/12/10 Résultat net 3,0 2,7 CAF avant cout EFN et impôt 5,7 6,4 Impact des versements reçus sur cessions d actifs Impôt versé (1,3) (0,6) Versements en 2011 d une partie de la CVAE 2010 à hauteur de 0,3 M Variation du BFR (5,6) 3,7 Créance CIR. DSO Clients. Croissance de l activité, Evolution 2010 favorable suite à faible performance 2009 Flux nets de trésorerie générés par l activité (1,2) 9,5 16
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BILAN ACTIVITÉS GRANDS COMPTES Bilan et perspectives des activités du Groupe Poursuite d une forte croissance sur l exercice Croissance la plus forte sur les géographies où notre transformation est la plus avancée, Belgique et France, gage de la pertinence de notre offre et modèle cibles Accès à certains des projets les plus gros et les plus complexes dans notre domaine d activité jusqu à présent réservés aux très grandes sociétés Reconnaissance de la marque Keyrus pour des projets importants de réalisation informatique BI Keyrus également sollicité pour des projets de refonte BI globale, avec des périmètres larges et internationaux Forte croissance de nos interventions sur des missions amont de type schéma directeur BI Acquisition de Vision BI en Israel Accès à un savoir faire et à des références très rares en matière de projets «Big Data» Acquisition à travers de Vision BI de deux produits performants, à promouvoir sur l ensemble de nos géographies: «Quality Gates» (qualité des données BI) et «Leganto» (accélération des développements Microsoft BI) Répond parfaitement au «cahier des charges» pour nos acquisitions: qualité intrinsèque et synergies potentielles immédiates et fortes Progrès de Keyrus Management et Spikly Elargissement de la couverture fonctionnelle et métier de Keyrus Management, Plus forte intégration de Keyrus Management et Spikly avec les activités technologie Bonne progression de la performance économique de ces deux BU qui pèse néanmoins encore sur la rentabilité CT 18
PERSPECTIVES ACTIVITÉS GRANDS COMPTES-1/2: BI ET EIM, UN MARCHE EN FORTE EVOLUTION Bilan et perspectives des activités du Groupe Pour Gartner, en 2012, la BI redevient la priorité n 1 à l agenda des DSI Un marché de 32Mds de $ en services en 2011 Une croissance prévisionnelle de 9% en 2012, devant se poursuivre à un niveau identique en 2013 et 2014 Nette diminution de la standardisation autour d un fournisseur. Adoption de plusieurs technologies En 2013, 15% des déploiements BI combineront collaboratif et réseaux sociaux dans l environnement décisionnel Les raisons de ces mouvements Forte augmentation des volumes de données et d information, de leur «vélocité» et nouvelles typologies de données exploitables (non structurées, voix, son, video ) Des technologies qui proposent maintenant des réponses efficaces à ces évolutions Une demande croissante des métiers, à traiter beaucoup plus rapidement qu auparavant Quelles conséquences en matière de service Nécessité de pouvoir traiter EIM, BI, EPM, analytiques Aider les entreprises à traiter l ensemble du cycle de la donnée Capacité à travailler sur les choix technologiques et organisationnels 19
PERSPECTIVES ACTIVITÉS GRANDS COMPTES -2/2: LA PERTINENCE DE KEYRUS FACE À CES EVOLUTIONS Bilan et perspectives des activités du Groupe Keyrus Management Compétence fonctionnelle : quelles métriques pour les Achats, les Ressources Humaines, les ventes,... Compétence «Industries» : quels indicateurs clés dans la R&D Pharma, la gestion des risques de marché, Compétence «Systèmes opérationnels et back office»: systèmes front métier, ERP, CRM, Compétence Organisation et processus Compétence gestion projets internationaux et relations CXO s Spikly Compétence monde digital, e-commerce, e-réputation, réseaux sociaux,.. Keyrus Technologie Plateforme BI: savoir faire en conseil et mise en œuvre autour de l ensemble des grandes technologies du marché Nouvelles technologies, appliances, mobilité, cloud,.. Keyrus Innovation Savoir faire éprouvé d identification des nouveaux acteurs et d incubation de nouvelles offres International Couverture Amérique du Nord, du Sud, Europe, Middle East-Africa, Chine,.. 20
BILAN ACTIVITÉS MID MARKET Bilan et perspectives des activités du Groupe Reprise d une stratégie de croissance, organique et externe, après plusieurs exercices de stabilisation et optimisation post fusion Absys et Cyborg Croissance organique de 5% Acquisition en mars 2011 de SSIN pour renforcer notre expertise autour de SAGE ERP X3 Acquisition en janvier 2012 de SBI pour renforcer notre présence dans l Ouest Deux acquisitions respectant exactement le cahier des charges du groupe: valeur intrinsèque et synergies immédiates Poursuite de la progression en matière de gestion de la base contrats (+11%) Métrique en progression constant attestant de la qualité de service et de la valeur de cette relation client Progression irrégulière en matière de vente de Licences (+7%) Très forte progression des ventes de SAGE ERP X3 Paradoxalement, le mouvement de balancier a été un peu fort en faveur de Sage Moindre progression de la production sur nouveaux projets (+7%) Accélération nécessaire de la spécialisation des forces de vente et du renforcement de l avant vente Irrégularité de la prise de commande, bonne à l automne, faible en fin d exercice, excellente actuellement 21
PERSPECTIVES ACTIVITÉS MID MARKET Bilan et perspectives des activités du Groupe Poursuite de notre stratégie de croissance Croissance organique en capitalisant sur nos importants progrès en terme de positionnement sur l ERP SAGE X3 et sur notre forte position auprès de Microsoft en matière de démarche verticale Eventuelles acquisitions ciblées de bases clients et compétences en synergies avec nos positions actuelles. Une acquisition réalisée: SBI en Bretagne Remettre une priorité sur nos activités «best of breed»: Sage Pme, 1000, sur lesquelles notre positionnement est très fort Renforcement de la spécialisation de nos forces de vente et d avant vente Meilleur équilibre de notre niveau de performance régionale Impact positif de l acquisition de SBI dans ce domaine Evolution vers une plus grande spécialisation de nos équipes commerciales et renforcement de nos capacités d avant-vente Des points d attention pour nos managers Maîtriser l évolution des salaires Conserver le niveau des TJM Améliorer le taux d occupation 22