ASSEMBLEE GENERALE MIXTE 12 mai 2010
FAITS & CHIFFRES 2009 Une structure européenne unique 11 bureaux en Europe France: Paris, Nantes, Belux: Bruxelles, Luxembourg, Naninne, Espagne: Madrid, Valladolid, Malaga, Italie: Milan, Rome, Portugal: Lisbonne. 2.034Ingénieurs et Consultants dont 1.152 en France Cotées sur NYSE Euronext Paris, comp. C CA 2009 : 147,2 M Assemblée Générale Mixte 12 mai 2010 2
SOMMAIRE 1. Faits marquants de 2009 p. 4 2. Résultats financiers 2009 p. 12 3. Perspectives 2010 p. 21 4. Résolutions p. 31 Assemblée Générale Mixte 12 mai 2010 3
1 LE FILM DE 2009 UN EXERCICE MAITRISE ET CONTROLE Assemblée Générale Mixte 12 mai 2010 4
PREMIERE PHASE JANVIER-MAI, LE PLUS FORT DE LA CRISE L attentisme des donneurs d ordre La recherche systématique d économie de la part des clients Des dépenses concentrées sur les budgets de fonctionnement La pression tarifaire forte des Directions des achats IMPACT : UN TAUX D UTILISATION EN BAISSE Assemblée Générale Mixte 12 mai 2010 5
NOS PRIORITES DURANT CETTE PERIODE Une gestion prudente et rigoureuse Revue centralisée des projets et des risques Vigilance sur le cash Un soin particulier àla gestion des RH Sensibilisation au contexte Maintien des manifestations internes Mobilisation des équipes UN CHOIX CLAIR : PAS DE RESTRUCTURATION Assemblée Générale Mixte 12 mai 2010 6
NOS PRIORITES DURANT CETTE PERIODE Un suivi client encore plus étroit L entretien de liens forts avec chacun d entre eux Des réponses rapides, adaptées et efficaces L engagement fort des équipes Des prestations et des livrables de qualité DES ACTIONS COMMERCIALES DE PROXIMITE Assemblée Générale Mixte 12 mai 2010 7
NOS PRIORITES DURANT CETTE PERIODE La valorisation de nos offres AT/Centre de Services Riche techniquement et fonctionnellement Des usines de production efficaces et performantes Modulable géographiquement et dans la durée Des connexions européennes permettant de proposer une alternative Nearshore. Compétitive en terme de prix Des références CDS probantes qui attestent de notre capacitéàrépondre au besoin de massification de nos clients Une expérience incontestable en matière d Assistance Technique... Assemblée Générale Mixte 12 mai 2010 8
BILAN DE CETTE PREMIERE PHASE Des résultats probants Une situation contrôlée Une marge opérationnelle courante sauvegardée de 3,9% Assemblée Générale Mixte 12 mai 2010 9
DEUXIEME PHASE MAI-DECEMBRE, AMELIORATION LENTE MAIS PROGRESSIVE Le mois de mai marque un vrai tournant Amélioration du taux d activité grâce à une bonne performance commerciale Gains de nouveaux référencements A partir de septembre, naissance de nouvelles ambitions Accélération du recrutement Les effectifs suivent une courbe en «V»pour terminer l exercice presque au même niveau qu en début d année. Assemblée Générale Mixte 12 mai 2010 10
DEUXIEME PHASE MAI-DECEMBRE, AMELIORATION LENTE MAIS PROGRESSIVE Un redressement spectaculaire : Du moral et de l ambition des équipes De la marge opérationnelle courante à 8,1% sur le second semestre Assemblée Générale Mixte 12 mai 2010 11
2 RESULTATS FINANCIERS 2009 Assemblée Générale Mixte 12 mai 2010 12
CHIFFRE D AFFAIRES CAGR : +25% Assemblée Générale Mixte 12 mai 2010 13
EVOLUTION DES EFFECTIFS 2009 : - 38 collaborateurs France BeLux Italie Espagne/Portugal Variation 2009-5 -13-1 -19 Total effectif 31/12/2009 1152 345 356 181 Assemblée Générale Mixte 12 mai 2010 14
CA PAR SECTEUR D ACTIVITES TOP 15 CLIENTS AUBAY BNP Paribas Police Fédérale Belge Groupe Crédit Agricole Société Générale France Telecom Groupe Banque Populaire (BPCE) Allianz Axa Alcatel/Lucent Grupo Telefonica La Poste EDS Institutions Européennes Serco Il Sole 24 Ore UNE CLIENTELE DE GRANDS COMPTES LEADERS ET DIVERSIFIES Assemblée Générale Mixte 12 mai 2010 15
COMPTE DE RESULTAT PAR PAYS En M Chiffre d affaires Taux de marge opérationnelle 2008 2009 Var. 2008 2009 Groupe 161,4 147,2-8,8% 7,2% 6,0% France 92,4 86,4-6,5% 7,7% 7,4% Belgique/Luxembourg 30,9 30,3-1,8% 11,7% 9,7% Italie 27,7 21,8-21,3% 9,3% 2,5% Espagne/Portugal 10,4 8,7-16,6% 3,9% -0,5% Corporate _ (1,3%) (0,7%) Redressement spectaculaire de la marge au S2 qui permet d atteindre un taux de marge de 6% sur l année Bonne résistance des marges sur les zones France et BeLux Assemblée Générale Mixte 12 mai 2010 16
RNPG En K 2008 2009 Var. Chiffre d affaires 161 389 147 245 (8,8%) Résultat Opérationnel Courant 11 602 8 776 (24,4%) en % du CA 7,2% 6,0% Autres produits et charges opérationnelles 652 (793) Résultat opérationnel 12 254 7 983 ( 34,9%) en % du CA 7,6% 5,4% Résultat financier (1 306) (1 293) Impôts sur les résultats (3 761) (3 121) Résultat net sociétés mises en équivalence 333 343 Résultat net des sociétés intégrées 7 520 3 912 (48,0%) en % du CA 4,7% 2,7% Parts minoritaires 239 (72) RNPG 7 281 3 984 (45,3%) Assemblée Générale Mixte 12 mai 2010 17
UN BILAN SOLIDE & SAIN Aucune dépréciation à constater sur les survaleurs Actif Passif En M 31/12/08 31/12/09 En M 31/12/08 31/12/09 Ecarts d acquisition 59,6 59,6 Capitaux propres PG 72,7 75,4 Autres immobilisations 11,1 10,7 Capitaux propres IM 0,6 0,5 Autres actifs non courants 1,0 1,0 Passif non courant 0,8 0,9 Autres actifs courants 59,5 50,4 Dettes financières 19,5* 11,5** Trésorerie 12,9 10,2 Passif courant 50,5 43,6 Total Actif 144,1 131,9 Total Passif 144,1 131,9 * dont concours bancaires 1,1 M ** dont concours bancaires 0,7M Assemblée Générale Mixte 12 mai 2010 18
FLUX DE TRESORERIE(en millions d ) 2008 2009 Capacité d autofinancement 8,9 4,3 Variation de BFR Flux net provenant de l'activité Flux net provenant des investissements Flux net provenant du financement Variation de trésorerie Trésorerie d ouverture Trésorerie de clôture 4,5 13,4 (6,5) (12,3) (5,4) 17,2 11,8 3,1 7,4 0,1 (9,7) (2,2) 11,8 9,6 Assemblée Générale Mixte 12 mai 2010 19
EVOLUTION DE LA DETTE NETTE(en millions d ) Au 31/12/2008 Au 31/12/2009 Var. Dette Brute 19,5 11,5 (8,0) Disponibilité 12,9 10,2 (2,7) Dette Nette (6,6) (1,3) (5,3) Ligne de crédit non utilisée de 9 M Capacité d endettement intacte Une dette ramenée de 20M fin 2006 à1,3m fin 2009 Assemblée Générale Mixte 12 mai 2010 20
3 PERSPECTIVES & ENJEUX Assemblée Générale Mixte 12 mai 2010 21
L EXERCICE 2010 A BIEN DEMARRE Le taux d utilisation de janvier a été bon et continue de s améliorer Les investissements semblent en légère accélération. Les clients inactifs en 2009 relancent des projets : IWBank, ING, Telefonica,... Le recrutement repart sur un rythme normal La pression tarifaire des Directions des achats a tendance à faiblir. Assemblée Générale Mixte 12 mai 2010 22
PREMIER TRIMESTRE 2010 AUBAY RENOUE AVEC LA CROISSANCE ORGANIQUE Un chiffre d affaires de 38,9 M Une croissance interne de + 0,3% + 3,4% en France Une croissance séquentielle de + 2% Assemblée Générale Mixte 12 mai 2010 23
QUELQUES DEFIS EN 2010 La pression sur les salaires La confirmation du redémarrage des activités en Italie Le recrutement de commerciaux L augmentation de la capacité de recrutement d ingénieurs Le turnover est en croissance, signe d un marché en meilleure santé Assemblée Générale Mixte 12 mai 2010 24
A MOYEN TERME : NOTRE MARCHE PRESENTE DES OPPORTUNITES Les entreprises n ont plus les compétences en interne La concentration des grands donneurs d ordre : industrie, banque, télécoms,... POTENTIEL DE CROISSANCE POUR AUBAY L optimisation des SI est un important vecteur de baisse des coûts dans l entreprise Les grands donneurs d ordre réduisent leur panel de fournisseurs L explosion des besoins de mise en conformité réglementaire Assemblée Générale Mixte 12 mai 2010 25
A MOYEN TERME : NOTRE MARCHE PRESENTE DES OPPORTUNITES Alors que les grands acteurs délaissent les marchés européens, les petits n ont plus accès au client final AUBAY a un vrai rôle à jouer pour récupérer le business des petites SSII Et les PDM du TOP 10 Source Syntec 2009 NOTRE POSITIONNEMENT EST PARFAIT POUR DEVENIR L ALTERNATIVE DE REFERENCE Assemblée Générale Mixte 12 mai 2010 26
STRATEGIE AUBAY SE DIRIGER VERS UN MIX PRODUIT CDS/AT (50/50) Les attentes de nos clients : Une offre alternative aux GrandesSSII qui allie valeur ajoutée et proximité OFFRES INDUSTRIELLES OBJECTIF : 50% du CA ASSISTANCE TECHNIQUE OBJECTIF : 50% du CA NEARSHORE DE PROXIMITE Poursuivre les efforts pour devenir incontournable sur les offres à engagement. Améliorer la rentabilitépar l industrialisation des processus, la capitalisation et la mutualisation Conserver / ne pas redistribuer au client les gains de productivité Défendre et améliorer nos positions, l acteur moyen est privilégiéau TOP 10 des SSII car plus compétitif et plus réactif Mieux valoriser nos compétences Déployer et industrialiser cette offre pour concurrencer offensivement l offshore. Assemblée Générale Mixte 12 mai 2010 27
STRATEGIE AUBAY ACCROITRE ET DIVERSIFIER NOS POSITIONS ACCROITRE NOS POSITIONS DANS NOS SECTEURS FORTS Banques Assurances Caisses de retraites Finance Opérateurs télécoms DIVERSIFIER LES SECTEURS PORTEURS POUR NOTRE ACTIVITE Industries Utilities (Energie) Transports e-commerce et Loisirs Int. Assemblée Générale Mixte 12 mai 2010 28
DES 2010 : CAP SUR LA CROISSANCE INTERNE 5 à7% de croissance interne en 2010 Amélioration de la marge opérationnelle courante Assemblée Générale Mixte 12 mai 2010 29
CONCLUSION La confiance en notre capacitéàmener cette stratégie avec succès est forte Témoin de cette confiance, le dividende proposésera de 0,13 par action Assemblée Générale Mixte 12 mai 2010 30
4 RESOLUTIONS ORDINAIRES Assemblée Générale Mixte 12 mai 2010 31
PREMIERE RESOLUTION : Approbations des Comptes Approbation des Comptes Sociaux au 31 décembre 2009 Approbation des Comptes Consolidés au 31 décembre 2009 Assemblée Générale Mixte 12 mai 2010 32
DEUXIEME RESOLUTION : Affectation du résultat/fixation du montant du dividende AFFECTATION DU BENEFICE EN SOCIAL : Dividende : Soit 1.800.767,15 sur la base du nombre total d actions au 31 décembre 2009 6.610.417 0,13 par action En hausse de 8,3% Détachement : 18 mai 2010 Paiement : 21 mai 2010 Réserve légale : Solde au report à nouveau 150 Assemblée Générale Mixte 12 mai 2010 33
TROISIEME RESOLUTION : Approbation des Conventions visées à l article L.225-38 du Code de commerce Rapport des Commissaires aux comptes Approbation des conventions Assemblée Générale Mixte 12 mai 2010 34
QUATRIEME RESOLUTION : Rachat d actions Titres concernés : Actions % de rachat maximal du capital : 10 % Prix d achat unitaire maximum : 10 Durée du programme : 18 mois Assemblée Générale Mixte 12 mai 2010 35
RESOLUTIONS 5 ET 6: Composition du Conseil d Administration Cinquième résolution: renouvellement du mandat d Administrateur de Philippe Rabasse. Sixième résolution: renouvellement du mandat d Administrateur de Modeste Entrecanales. Assemblée Générale Mixte 12 mai 2010 36
RESOLUTIONS 7 ET 8 : Commissaires aux comptes Septième résolution : renouvellement du mandat de Constantin Associés, représenté par Philippe Soumah, en qualité de commissaire aux comptes titulaire. Huitième résolution: renouvellement du mandat de Jean-Marc Bastier. Assemblée Générale Mixte 12 mai 2010 37
4 RESOLUTIONS EXTRAORDINAIRES Assemblée Générale Mixte 12 mai 2010 38
NEUVIEME RESOLUTION : Autorisation au Conseil pour annuler tout ou partie des actions rachetées et procéder à une baisse corrélative du capital social. Maximum de 10% du capital social Durée de l autorisation : 18 mois Assemblée Générale Mixte 12 mai 2010 39
DIXIEME RESOLUTION : Pouvoirs Assemblée Générale Mixte 12 mai 2010 40