PRÉSENTATION DES RÉSULTATS ANNUELS. 16 février 2015

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1 PRÉSENTATION DES RÉSULTATS ANNUELS 16 février 2015

2 SOMMAIRE POINT SUR L ACTIVITE 3 CHIFFRE D AFFAIRES - RELOCATION 4-5 TAUX D OCCUPATION 6 PATRIMOINE 8 RESULTATS 9 ACTIF NET REEVALUE REFINANCEMENT RESULTATS CASH-FLOW COURANT 12 DIVIDENDE & COURS DE BOURSE 13 POINT SUR LA FUSION ANNEXES

3 POINT SUR L ACTIVITÉ 3

4 Chiffre d affaires Près de 80 M de loyers Le chiffre d affaires consolidé s élève à 113,3 M au 31 décembre 2014 réparti entre : Des loyers pour 79,4 M, en ligne avec l objectif annuel de 80 M * Des redevances de crédit-bail pour 21,4 M vs 24,6 M Des revenus hôteliers pour 12,5 M (=) *En 2013, les loyers consolidés pro-forma sur 12 mois, intégrant Foncière de Paris et Foncière Paris France, s élevaient à 75,7 M. Activité de portefeuille au 31 déc : la société détient deux lignes 17,6 % du capital de Foncière des 6 et 7 pour 91 M qui a généré un coupon de 4 M et 7,4% du capital d Eurosic pour 83 M qui a généré un coupon de 5,1 M Point sur l hôtellerie Qualité de la localisation stabilité du chiffre d affaires Marriott Boulogne Billancourt Taux d Occupation : 72,2% vs 75%, Revenu moyen par chambre : 148 vs 140 Holiday Inn La Villette Taux d Occupation : 84% =, Revenu moyen par chambre : 114 = Point sur le crédit-bail Baisse des encours régulière depuis juin 2013 De 467,8 M fin 2013 à 425,1 M fin 2014 La PLV latente nette de fiscalité passe ainsi de 30,7 à 32 M entre 2013 et 2014 (effet baisse des taux) Gestion du portefeuille : pas de nouveau contentieux sur l exercice Portefeuille diversifié : les 5 premiers clients représentent 140 M d encours, aucun ne dépassant 35 M 4

5 Relocations m² loués ou reloués sur l exercice Au cours de l exercice, la société a loué ou recommercialisé dans le patrimoine près de m² représentant près de 4,8 M de loyers annuels parmi lesquels BIOPARK : Signature d un bail avec la direction régionale de l INSERM (3.000 m²) et d un autre avec l IAE (1.400 m²) LENDIT CAMPRA : Signature d un bail avec la SNCF (ENV m²). L immeuble était vacant depuis sa construction. RUE DE LASTEYRIE : Signature d un bail (1.200 m²) Biopark 8, rue de la croix Jarry Paris XIII Lasteyrie 4, rue de Lasteyrie Paris XVI 5

6 Taux d occupation Taux d occupation et maturité des baux Le taux d occupation financier progresse de 93,3% au 31 décembre 2013 à 95,1% au 31 Décembre Il s élève à 97% à Paris qui concentre près d 1 Milliard d d actifs, soit 76,5% du patrimoine total de Foncière de Paris. Au 31 décembre 2014, la maturité moyenne des baux est de 4,2 années. Point sur les échéances 2015 : pas de départ significatif à ce jour, des négociations en cours avec les locataires en place. Taux d occupation géographique Taux d occupation sectoriel kkkk 6

7 Acquisitions 100 M d investissements dans Paris intra-muros, soit m² de bureaux Foncière de Paris a concentré ses acquisitions sur des biens situés dans Paris intra-muros. Aujourd hui majoritairement loués, ces actifs recèlent un potentiel de valorisation à moyen terme. PARIS 17 ÈME 251, BD PEREIRE IMMEUBLE MAILLOT Foncière de Paris a fait l acquisition de surfaces complémentaires à rénover (1.150 m²) dans un immeuble où elle détient déjà plus de m² de bureaux loués. (rendement escompté env 6%). PARIS 19ÈME 218, AV. JEAN JAURÈS - IMMEUBLE DIAPASON L immeuble d une surface de m² est loué à 80% et dégage un rendement immédiat de 7,6%. PARIS 16ÈME BD DE MONTMORENCY- SIEGE D EADS - Foncière de Paris a acquis l ancien siège d EADS situé à Paris 16 ème. Cet immeuble d une surface totale de m² auxquels s ajoutent 120 parkings est entièrement loué par EADS pour une période de deux ans. Il fera ensuite l objet d une rénovation. Taux Immeuble d occupation EADS 37, géographique bd de Montmorency Paris XVI Taux Immeuble d occupation Diapason sectoriel , avenue Jean-Jaurès Paris XIX kkkk 7

8 Patrimoine 1,3 Md de valeur de patrimoine Depuis le 30 juin 2014, deux cessions (Immeuble du Lendit Lumière à Saint-Denis et quote-part détenue dans la SCI Saints Pères Fleury) ont été finalisées et ont généré 13,7 M de plus-values qui ont été comptabilisées au second semestre La valeur du patrimoine expertisé au 31 décembre 2014 ressort à 1,3 Milliard d vs 1,24 Milliard d au 31 décembre Cette variation s explique essentiellement par : 100 M d acquisitions réalisées au cours de la période (cf supra) une hausse du stock des plus-values latentes qui passe de 157 M au 31 décembre 2013 à près de 200 M au 31 décembre 2014 (effet amortissements : 20 M, effet nouveaux immeubles 2,2 M et effet baisse des taux de capitalisation) les cessions d actifs périphériques pour un montant de 4,6 M et une plus-value de 1,9 M 13 M d investissements dans la construction du Coruscant à Saint-Denis pour le solde Répartition géographique Répartition sectorielle 19% 4% 2% 10% 9% 3% 76% 78% 8 Paris-Hauts de Seine 2ème couronne 1ère couronne Restaurants Bureaux Locaux commerciaux & divers Hôtels Restaurants

9 250, route de l Empereur Rueil-Malmaison Hôtel Marriott 114, Route de la Reine Boulogne-Billancourt 41-43, rue Louise Michel Levallois-Perret RÉSULTATS 9

10 Actif Net Réévalué Fonds propres réévalués et ANR Les fonds propres consolidés, résultat inclus, s élèvent à 566 M. S ajoutent à ce montant près de 200 M (vs 157 M au 31 décembre 2013) de plus-values latentes sur le patrimoine de location simple et 73 M d OSRA. Le montant des fonds propres réévalués et des quasifonds propres s élève à 836 M contre 791 M au 31 décembre 2013 (pro-forma). L Actif Net Réévalué de Foncière de Paris, s élève sur une base diluée à 118,69 hors droits (HD) par action vs 111,17 HD par action au 31 décembre Calcul de l ANR En K Capitaux propres consolidés IFRS Retraitement titres d autocontrôle Plus-value latente sur portefeuille de créditbail Fiscalité latente sur portefeuille de créditbail Plus-value latente sur patrimoine de location simple OSRA Capitaux propres consolidés retraités ANR Hors Droits Nombre d'actions Conversion d OSRA Nombre d actions diluées ANR par action ( /action) 118,69 111,17

11 Refinancement AU COURS DE L EXERCICE, FONCIÈRE DE PARIS A PROCÉDÉ AU RALLONGEMENT DE LA MATURITÉ DE SA DETTE TOUT EN RÉDUISANT SON COÛT MOYEN Ratios consolidés Pro-Forma Dettes financières à + 1 an 801 M 950M Dettes financières à 1 an 233 M 179 M Coût spot du financement 3,17% 2,61 % Maturité de la dette 2,9 années 3,4 années Loan to Value 43% 44 % Lignes de crédit non tirées 240 M 407 M Au cours du second semestre, la société a procédé au rachat de 157 M de swaps. L impact de cette opération sur le coût spot de la dette au 31 décembre 2014 est de 0,35%. Le coût spot du refinancement au 31 décembre 2014 y compris le coût des couvertures et celui des OSRA 6,5% (ex Foncière Paris France) passe à 2,61% contre 3,17% au 31 décembre La société a également racheté à Foncière des 6 et 7 début juillet pour 15 M d OSRA 2010, qui ont été annulées. Au 31 décembre 2014, la dette est couverte à 80%. Dans le cadre de la diversification de ses sources de financement, Foncière de Paris a émis le 10 juillet 2014 un emprunt obligataire pour un montant total de 100 M réparti en deux tranches de 50 M chacune. La première tranche est d une durée de 6 ans au taux annuel de 2,99%, la seconde tranche est d une durée de 7 ans au taux annuel de 3,30%. 11

12 Résultat net & Cash-Flow courant Résultats & Cash-Flow courant Le résultat opérationnel consolidé atteint 61 M au 31 décembre 2014 contre 49 M au 31 décembre 2013 (pro-forma pour 12 mois) Le résultat net consolidé est de 33,6 M, non directement comparable à celui du 31 décembre 2013 pro-forma (88,6 M ). Cette variation s explique essentiellement par : des résultats de cession de 13,7 M au 31 décembre 2014 contre 1,5 M dans les comptes pro-forma 2013 une variation négative de la valeur des caps de - 6 M au 31 décembre 2014 contre -0,1 M dans les comptes PF 2013 la comptabilisation dans les comptes pro-forma 2013 d un écart de valeur positif de 105 M (badwill) lié à la fusion en novembre 2013 de Foncière de Paris avec Foncière Paris France Le résultat net social, sur la base duquel est déterminé le dividende, atteint 41,1 M après prise en compte de 6,4 M de frais d annulation de swaps soit 6,21 par action. Calcul du Cash-Flow courant consolidé (K ) PF Résultat net consolidé Retraitement Amortissements d'exploitation et provision pour risque et charges Retraitement écarts d acquisition Retraitement des résultats des sociétés mises en équivalence Quote-part de résultat de PHRV Quote-part de cash-flow de Foncière 6-7 (17,6%) Retraitement des Résultats de cession (Crédit-bail, PLV sur titres SCI SPF, et autres PLV location simple) Juste valeur des instruments financiers Impôts différés & Exit tax Retraitement des dotations et reprises pour créances douteuses Retraitement Amortissements d'exploitation Cash-Flow courant Cash-Flow courant par action ( ) 7,84 6,87 Retraitement des Résultats de cession (Crédit-bail, PLV sur titres SCI SPF, et autres PLV location simple) Cash-flow global Cash-flow global par action ( ) 10,13 7,17 12

13 Bourse & Dividende Flottant et performance Plus de Flottant Il sera proposé à l Assemblée Générale des Actionnaires la distribution d un dividende de 6,1 par action, contre 6 en 2013, confirmant la capacité distributive de la Société. Ce dividende représente un rendement de 6,1% sur le cours au 31 décembre 2014 et de 5,5% sur le cours au 10 février Le dividende représente 78% du cash-flow courant consolidé Historique de Distribution Taille de la capitalisation boursière Augmentation du flottant en 2014 : Arbitrage d une partie du stock des actions auto-détenues au cours de l exercice pour favoriser l élargissement du flottant. L auto-contrôle a été ramené au 31 déc à 3%. Performance du titre Calcul Cours de du Bourse Résultat (base EPRA 100 (EPRA février Earning) 2012) Cash-flow 25 ans de croissance courant et Cash-Flow global 160 Dividende total par action en Euro ,00 6,00 5,00 4,00 3,00 5,50 6, , ,00 70 févr.-12 août-12 févr.-13 août-13 févr.-14 août-14 févr.-15 SIIC Index Foncière de Paris 0, Dividende exceptionnel supplémentaire de 1,20 au titre de l'exercice

14 52, rue de Dunkerque Paris IX 210, quai de Jemmapes Paris X POINT SUR LA FUSION 14

15 Projet de fusion entre Foncière de Paris & Foncière des 6 ème et 7 ème Arr. de Paris Une opération relutive Une clarté stratégique totale Près de 3 Md d actifs Un patrimoine de qualité Près de 90% dans Paris, Boulogne- Billancourt et Levallois- Perret Taux d occupation de 97% Une équipe resserrée entièrement dédiée SOLIDITE FINANCIERE LTV fusionnée : 46% (après cession de Rueil) PERFORMANCE OPERATIONNELLE Pipe-line (Penthemont, EADS) Loyers consolidés projetés : 107 M 15

16 Fusion Depuis le 4 novembre MM. Kling et Ledouble ont été nommés Commissaires à la fusion le 24 novembre Après avoir pris connaissance des travaux des Commissaires à la fusion, le Conseil d administration de Foncière des 6 ème et 7 ème Arrondissements de Paris et le Conseil de Surveillance de Foncière de Paris se réuniront chacun le 5 mars 2014 aux fins de retenir la parité de fusion. Le 12 mai 2015, les assemblées générales extraordinaires des deux sociétés se réuniront afin de se prononcer sur cette opération et le projet de traité de fusion. Répartition géographique du patrimoine post-fusion Taux d occupation du patrimoine post-fusion Région Parisienne 12% Province 1% 87% Paris & Hauts de Seine Total Paris - Hauts de Seine 97% 98% Région Parisienne 87% Province 100% 16

17 Auberge de jeunesse 5, rue de Dunkerque Paris XIX ANNEXES 17

18 Bilan consolidé ACTIF PRO FORMA PASSIF PRO FORMA 31/12/ /12/ /06/ /12/2014 En K 31/12/2013 En K 31/12/ /12/ /06/2013 IMMOBILISATIONS INCORPORELLES Capital Immeubles de placement Réserves Immobilisations d'exploitation hôtelière Réserves recyclables Actions propres Immobilisations de crédit bail Autres réserves consolidées Immobilisations de crédit bail mobilier Immobilisations de crédit bail immobilier Autres instruments de capitaux propres Immobilisations Financières crédit bail Quote-part résultat des sociétés mises en équivalence Immobilisations d'exploitation Résultat en instance d'affectation Résultat hors quote-part résultat des sociétés mises en équivalence IMMOBILISATIONS CORPORELLES Résultat CAPITAUX PROPRES PART DU GROUPE Titres mis en équivalence Titres et créances détenues jusqu'à l'échéance Valeurs mobilières disponibles à la vente Instruments de taux d'intérêt (caps et swap) Résultat des minoritaires Réserves des minoritaires Impôt différé actif INTERETS MINORITAIRES Autres créances OSRA DETTES FINANCIERES A PLUS D'UN AN AUTRES ACTIFS NON COURANT Instruments de taux d'intérêt swaps Impôt différé passif Autres dettes DETTES DIVERSES TOTAL ACTIF NON COURANT TOTAL PASSIF NON COURANT Immeubles destinés à la vente Stock et en-cours PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES Créances clients sur immeuble de placements Créances clients sur crédit bail DETTES FINANCIERES A MOINS D'UN AN CREANCES D'EXPLOITATION CREANCES DIVERSES DETTES DIVERSES Valeurs mobilières détenues à des fins de transaction Disponibilités TRESORERIE ACTIF COURANT TOTAL PASSIF COURANT TOTAL ACTIF TOTAL PASSIF

19 Compte de résultat consolidé au En milliers d'euros 31/12/ /12/ /12/ /06/2013 PRO FORMA PRODUITS D'EXPLOITATION Produits sur opérations de location simple Loyers Charges refacturées Autres produits & transferts de charges Reprise provisions pour dépréciation d'actif Reprise provisions pour créances douteuses Reprises de provisions pour risques et charges Produits sur opérations de crédit bail Redevances, préredevances, autres produits Charges refacturées Reprises provisions et amortissements Reprise provisions pour créances douteuses Plus value de cession Autres produits Autres produits d'exploitation Produits d'exploitation hôtelière Autres produits Autres reprises de provisions pour risques et charges CHARGES D'EXPLOITATION Charges sur immeubles de location simple Charges refacturables Charges non refacturables Dotations aux amortissements Dotations aux dépréciations sur actif Dotations aux provisions pour risques et charges Dotations sur créances douteuses Autres charges Charges sur opérations de crédit bail Charges refacturables Charges non refacturables Dotations aux provisions Charges sur créances douteuses Résultat de cessions Autres charges Autres charges d'exploitation Autres charges d'exploitation hôtelière Dotations aux amortissements de l'activité hôtelière Charges générales d'exploitation Frais de personnel Autres frais administratifs Impôts, taxes et versements assimilés Dotations aux amortissements et provisions Autres charges d'exploitation Résultat opérationnel Résultat de cession d'immeubles de placement Résultat opérationnel après cession Résultat des sociétés mises en équivalence Coût de l'endettement net Dividendes et produits nets sur titres Variations de valeurs des instruments financiers Variation de valeur des écarts d'acquisition Résultat avant impôts Impôt (y compris impôt différé) RESULTAT NET dont Part des minoritaires Part du groupe Résultat par action 5,24 14,15 1,55 Résultat dilué par action 5,34 13,34 1,55