un monde d énergie Document de référence 2013

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1 un monde d énergie Document de référence 2013

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3 Rexel, Société anonyme à Directoire et Conseil de surveillance au capital social de euros Siège social : 13, boulevard du Fort de Vaux Paris R.C.S. Paris RAPPORT ANNUEL DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2013 Le présent document de référence a été déposé auprès de l Autorité des marchés financiers le 21 mars 2014, conformément à l article du Règlement général de l Autorité des marchés financiers. Il pourra être utilisé à l appui d une opération financière s il est complété par une note d opération visée par l Autorité des marchés financiers. Le présent document de référence a été établi par l émetteur et engage la responsabilité de ses signataires. Des exemplaires du présent document de référence sont disponibles sans frais au siège social de Rexel, 13, boulevard du Fort de Vaux, Paris France. Le document de référence peut également être consulté sur le site Internet de Rexel ( et sur le site Internet de l Autorité des marchés financiers (

4 Table des matières 1 Présentation du groupe Rexel Chiffres clés consolidés Histoire et évolution Dénomination sociale Lieu et numéro d immatriculation Date de constitution et durée Siège social, forme juridique et législation applicable Historique du groupe Rexel Acquisitions et cessions récentes Activités et Stratégie Les marchés du groupe Rexel La distribution professionnelle de matériel électrique basse tension et courants faibles Les atouts concurrentiels du groupe Rexel La stratégie du groupe Rexel Recherche et développement, brevets et licences Organisation Organigramme Principales fi liales au 31 décembre Propriétés immobilières et équipements Investissements Investissements réalisés Principaux investissements en cours de réalisation Principaux investissements envisagés Réglementation Responsabilité du fait des produits Réglementation environnementale 35 Facteurs de risque et contrôle interne Facteurs de risque Risques relatifs au secteur d activité Risques réglementaires et juridiques Risques relatifs aux sources de fi nancement du groupe Rexel Risques de marché Assurances Procédures de contrôle interne et de gestion des risques L environnement de contrôle Dispositif de gestion des risques Activités de contrôle Diffusion d informations pertinentes et fi ables Pilotage et surveillance du dispositif de contrôle interne Procédures de contrôle interne relatives à l élaboration et au traitement de l information comptable et fi nancière 54 3 Responsabilité d entreprise Informations sociales Effectifs Dynamique de l emploi et intégration Attractivité de l entreprise pour les salariés Formation et gestion des compétences Engagement des salariés Engagement éthique du groupe Rexel Note méthodologique Informations sociétales Relations avec les parties prenantes Impact sur le développement socio-économique des territoires Œuvres sociales et mécénat Informations environnementales Politique environnementale du groupe Rexel Gestion des risques et conformité réglementaire Aspects environnementaux liés aux activités du groupe Rexel L offre de solutions d effi cacité énergétique et énergies renouvelables Note méthodologique et tableau de synthèse Rapport de l organisme tiers indépendant Résultats et situation financière du groupe Rexel Présentation générale Présentation générale du groupe Rexel Saisonnalité Effets liés aux variations du prix du cuivre Comparabilité des résultats opérationnels du Groupe et EBITA Ajusté Résultats consolidés Résultats consolidés du groupe Rexel Europe (55 % du chiffre d affaires du Groupe) Amérique du Nord (34 % du chiffre d affaires du Groupe) Asie-Pacifi que (9 % du chiffre d affaires du Groupe) Amérique latine (2 % du chiffre d affaires du Groupe) Autres activités Flux de trésorerie Trésorerie nette provenant des activités opérationnelles Trésorerie nette provenant des activités d investissement Trésorerie nette provenant des activités de fi nancement Sources de financement Perspectives Comparaison des perspectives et objectifs du groupe Rexel pour 2013 avec les réalisations Objectifs du groupe Rexel à moyen terme Prévisions de résultat de Rexel pour Changements significatifs de la situation financière ou commerciale États financiers consolidés États financiers consolidés au 31 décembre Rapport des commissaires aux comptes sur les comptes consolidés pour l exercice clos le 31 décembre Comptes annuels Comptes annuels pour l exercice clos le 31 décembre Rapport des commissaires aux comptes sur les comptes annuels pour l exercice clos le 31 décembre Rexel 2013 Document de référence 2

5 7 8 Gouvernement d entreprise Organes de surveillance et de direction Directoire Conseil de surveillance Comités du Conseil de surveillance Comité exécutif Déclarations concernant le Directoire et le Conseil de surveillance Confl its d intérêts Contrats de service entre les membres du Directoire et du Conseil de surveillance et Rexel ou l une de ses fi liales Application du code de gouvernement d entreprise des sociétés cotées AFEP-MEDEF Rémunérations des mandataires sociaux Rémunérations et avantages en nature Éléments de rémunération, indemnités ou avantages dus ou susceptibles d être dus à raison de la prise, de la cessation ou du changement des fonctions de mandataire social Autres avantages Pensions, retraites ou autres avantages Consultation sur la rémunération individuelle des mandataires sociaux Charte de déontologie boursière Opérations avec les apparentés Principales opérations avec les apparentés Rapports spéciaux des commissaires aux comptes sur les conventions réglementées 265 Informations complémentaires Actionnariat Principaux actionnaires Capital social et droits de vote Droits de vote des actionnaires Structure de contrôle Accords susceptibles d entraîner un changement de contrôle Politique de distribution de dividendes Capital social Capital social souscrit et capital social autorisé mais non émis Titres non représentatifs de capital Autocontrôle, autodétention et acquisition par Rexel de ses propres actions Autres titres donnant accès au capital Conditions régissant tout droit d acquisition ou toute obligation attaché(e) au capital souscrit, mais non libéré(e) Capital social des sociétés du groupe Rexel faisant l objet d une option ou d un accord prévoyant de le placer sous option Évolution du capital social Nantissements, garanties et sûretés Actes constitutifs et statuts Objet social (article 3 des statuts) Organes de direction et de surveillance (articles 14 à 25 des statuts) Droits et obligations attachés aux actions (articles 8, 9, 11, 12 et 13 des statuts) Modifi cation des droits des actionnaires Assemblées générales (articles 27 à 35 des statuts) Clauses susceptibles d avoir une incidence sur la survenance d un changement de contrôle Franchissements de seuils et identifi cation des actionnaires (articles 10 et 11 des statuts) Stipulations particulières régissant les modifi cations du capital social (article 7 des statuts) Autres éléments susceptibles d avoir une incidence en cas d offre publique Mécanismes de contrôle prévus dans un système d actionnariat du personnel Accords conclus par Rexel devant être modifi és ou prenant fi n en cas de changement de contrôle Contrats importants Documents accessibles au public Documents juridiques Rapport fi nancier annuel Responsable du document de référence Responsable du document de référence Attestation du responsable du document de référence Responsable de l information fi nancière Calendrier indicatif de l information fi nancière Contrôleurs légaux des comptes Commissaires aux comptes titulaires Commissaires aux comptes suppléants Tableau des honoraires des commissaires aux comptes 319 Assemblée générale ordinaire et extraordinaire du 22 mai Rapports du Directoire Rapport de gestion du Directoire Rapport du Directoire sur les options de souscription ou d achat d actions Rapport du Directoire sur les attributions gratuites d actions Rapport du Conseil de surveillance à l Assemblée générale ordinaire et extraordinaire du 22 mai Rapport du président du Conseil de surveillance sur le fonctionnement du Conseil de surveillance et le contrôle interne Rapport du président du Conseil de surveillance sur le fonctionnement du Conseil de surveillance et le contrôle interne pour l exercice Rapport des Commissaires aux comptes Résolutions soumises à l Assemblée générale ordinaire et extraordinaire du 22 mai Rapport du Directoire Texte des projets de résolutions proposées à l Assemblée générale ordinaire et extraordinaire des actionnaires du 22 mai Tables de concordance Rexel 2013 Document de référence

6 Remarques générales Le présent document de référence a été préparé dans le cadre des obligations d information de Rexel et en vue de l assemblée générale ordinaire et extraordinaire des actionnaires de Rexel convoquée le 22 mai 2014 (l «Assemblée générale»). Dans le présent document de référence, le terme «Rexel» renvoie à la société Rexel. La référence à «Rexel Développement» renvoie à Rexel Développement S.A.S., filiale directe de Rexel. La référence à «Rexel Distribution» renvoie à la société Rexel Distribution, filiale indirecte de Rexel, absorbée par Rexel Développement au cours de l exercice Les termes «groupe Rexel» et «Groupe» renvoient à Rexel et ses filiales et, pour la période antérieure à 2005, à Rexel Distribution et ses filiales. Le présent document de référence contient des informations sur les marchés du groupe Rexel et sa position concurrentielle, y compris des informations relatives à la taille des marchés et aux parts de marché. Sauf indication contraire, ces informations sont des estimations du groupe Rexel et ne sont fournies qu à titre indicatif. À la connaissance du groupe Rexel, il n existe aucun rapport externe faisant autorité, relatif au marché couvrant ou traitant, de manière globale, de la distribution professionnelle de matériel électrique basse tension et courants faibles. En conséquence, le groupe Rexel a procédé à des estimations fondées sur un certain nombre de sources incluant des enquêtes internes, des études et statistiques de tiers indépendants ou de fédérations professionnelles de distributeurs de matériel électrique, la presse spécialisée (telle qu Electrical Business News, Electrical Wholesaling), des chiffres publiés par les concurrents du groupe Rexel et des données obtenues auprès de ses filiales opérationnelles. Ces différentes études, que le groupe Rexel considère comme fiables, n ont pas été vérifiées par des experts indépendants. Le groupe Rexel ne donne aucune garantie sur le fait qu un tiers utilisant d autres méthodes pour analyser ou compiler des données de marché aboutirait au même résultat. De plus, les concurrents du groupe Rexel pourraient définir ses marchés d une façon différente. Les données relatives aux parts de marché et aux tailles de marché figurant dans le présent document de référence ne constituent donc pas des données officielles. Le présent document de référence contient des indications sur les intentions, objectifs et perspectives de développement du groupe Rexel. Ces informations ne doivent pas être interprétées comme des garanties que les faits énoncés se produiront. Ces informations sont fondées sur des données, des hypothèses et des estimations considérées comme raisonnables par le groupe Rexel. Elles sont susceptibles d évoluer ou d être modifiées en raison des incertitudes liées notamment à l environnement économique, financier, concurrentiel et réglementaire. Les informations prospectives mentionnées dans le présent document de référence sont données uniquement à la date du présent document de référence. À l exception de toute obligation légale ou réglementaire qui lui serait applicable, le groupe Rexel ne prend aucun engagement de publier des mises à jour de ces informations prospectives afin de refléter tout changement dans ses objectifs ou dans les événements, conditions ou circonstances sur lesquels elles sont fondées. Le groupe Rexel opère dans un environnement concurrentiel en évolution rapide. Il peut donc ne pas être en mesure d anticiper tous les risques, incertitudes ou autres facteurs susceptibles d affecter son activité, leur impact potentiel sur son activité ou encore dans quelle mesure la matérialisation d un risque ou d une combinaison de risques pourrait avoir des résultats significativement différents de ceux mentionnés dans toute information prospective, étant rappelé qu aucune de ces informations prospectives ne constitue une prévision ou garantie de résultats réels. Rexel 2013 Document de référence 4

7 Présentation du groupe Rexel 1 Facteurs de risque et contrôle interne 2 Responsabilité d entreprise 3 Résultats et situation financière du groupe Rexel États financiers consolidés 4 5 Comptes annuels 6 Gouvernement d entreprise 7 Informations complémentaires 8 Assemblée générale ordinaire et extraordinaire du 22 mai Tables de concordance 10

8 Rexel 2013 Document de référence 6

9 Présentation du groupe Rexel Chiffres clés consolidés Histoire et évolution Dénomination sociale Lieu et numéro d immatriculation Date de constitution et durée Siège social, forme juridique et législation applicable Historique du groupe Rexel Acquisitions et cessions récentes Activités et Stratégie Les marchés du groupe Rexel La distribution professionnelle de matériel électrique basse tension et courants faibles Les atouts concurrentiels du groupe Rexel La stratégie du groupe Rexel Recherche et développement, brevets et licences Organisation Organigramme Principales filiales au 31 décembre Propriétés immobilières et équipements Investissements Investissements réalisés Principaux investissements en cours de réalisation Principaux investissements envisagés Réglementation Responsabilité du fait des produits Réglementation environnementale 35 7 Rexel 2013 Document de référence

10 Présentation du groupe Rexel 1.1 Chiffres clés consolidés Les informations financières sélectionnées présentées ci-dessous ont été établies sur la base des états financiers consolidés de Rexel pour les exercices clos les 31 décembre 2013, 2012 et Principaux chiffres clés du compte de résultat consolidé de Rexel (en millions d euros) retraité (1) 2011 Chiffre d affaires , , , ,1 Marge brute 3 188, , , ,5 En pourcentage du chiffre d affaires 24,5 % 24,6 % 24,5 % 24,5 % EBITA (2) 686,9 767,4 722,3 719,6 EBITA Ajusté (2) 702,2 765,6 728,7 726,0 En pourcentage du chiffre d affaires 5,4 % 5,7 % 5,7 % 5,7 % Résultat opérationnel 521,0 647,4 599,6 596,9 Résultat net 211,0 318,6 316,0 319,0 Résultat net part du groupe Rexel 210,6 318,1 315,3 318,3 (1) Données 2011 retraitées de l effet du changement de méthode comptable relatif à l adoption anticipée en 2012 de la norme IAS 19 révisée sur la comptabilisation des avantages du personnel (voir note de l annexe aux états fi nanciers consolidés de Rexel pour l exercice clos le 31 décembre 2012). (2) L EBITA (earnings before interest, taxes and amortization) est défi ni comme le résultat opérationnel avant amortissement des actifs incorporels reconnus dans le cadre de l affectation du prix des acquisitions et avant autres produits et charges. L EBITA ajusté («EBITA Ajusté») est défi ni comme l EBITA retraité de l estimation de l effet non récurrent des variations du prix des câbles à base de cuivre (voir paragraphes «Risques liés à l évolution du prix de certaines matières premières» et «Effets liés aux variations du prix du cuivre» du présent document de référence). L EBITA et l EBITA Ajusté ne sont pas des agrégats comptables normés, répondant à une défi nition unique et généralement acceptée. Ils ne doivent pas être considérés comme des substituts au résultat opérationnel, au résultat net, aux fl ux de trésorerie provenant de l activité opérationnelle ou encore à une mesure de liquidité. L EBITA et l EBITA Ajusté peuvent être calculés de façon différente par des sociétés ayant une activité similaire ou différente. Le tableau ci-dessous présente une réconciliation de l EBITA et de l EBITA Ajusté avec le résultat opérationnel : (en millions d euros) retraité (1) 2011 Résultat opérationnel 521,0 647,4 599,6 596,9 ( ) Autres produits (2) (11,4) (15,9) (39,6) (39,6) (+) Autres charges (2) 157,6 122,6 146,6 146,6 (+) Amortissement des actifs incorporels résultant de l allocation du prix des acquisitions 19,7 13,3 15,7 15,7 = EBITA 686,9 767,4 722,3 719,6 (+)/( ) Effet non récurrent résultant des variations du prix des câbles à base de cuivre (3) 15,3 (1,8) 6,4 6,4 = EBITA Ajusté 702,2 765,6 728,7 726,0 Marge d EBITA Ajusté 5,4 % 5,7 % 5,7 % 5,7 % (1) Données 2011 retraitées de l effet du changement de méthode comptable relatif à l adoption anticipée en 2012 de la norme IAS 19 révisée sur la comptabilisation des avantages du personnel (voir note de l annexe aux états fi nanciers consolidés de Rexel pour l exercice clos le 31 décembre 2012). (2) Voir notes 7.1 et 7.2 de l annexe aux états fi nanciers consolidés de Rexel pour l exercice clos le 31 décembre 2013 fi gurant au chapitre 5 «États fi nanciers consolidés» du présent document de référence. (3) Voir paragraphes «Risques liés à l évolution du prix de certaines matières premières» et «Effets liés aux variations du prix du cuivre» du présent document de référence. Rexel 2013 Document de référence 8

11 1 Principaux chiffres clés du tableau des flux de trésorerie consolidé de Rexel (en millions d euros) Flux de trésorerie d exploitation (1) 674,0 748,5 739,3 Variation du besoin en fonds de roulement 50,6 (37,2) (69,9) Trésorerie provenant des activités opérationnelles avant impôts et intérêts 724,6 711,3 669,4 Investissements opérationnels nets (72,1) (83,8) (68,4) Retraitement de la variation du besoin en fonds de roulement d un décalage temporel des paiements fournisseurs (2) (51,9) Flux net de trésorerie disponible avant intérêts et impôts (3) 600,6 627,5 601,0 (1) Avant intérêts, impôts et variations du besoin en fonds de roulement. (2) Retraitement du besoin en fonds de roulement attribuable à des paiements fournisseurs programmés le 31 décembre 2013 et exécutés le 2 janvier (3) Le fl ux net de trésorerie disponible avant intérêts et impôts se défi nit comme la variation de trésorerie nette provenant des activités opérationnelles avant déduction des intérêts fi nanciers nets versés et avant déduction de l impôt sur les bénéfi ces versés, diminuée des investissements opérationnels nets. Principaux chiffres clés du bilan consolidé de Rexel (en millions d euros) AU 31 DÉCEMBRE 2011 retraité (1) 2011 Actifs non courants 5 642, , , ,1 Besoin en fonds de roulement 1 273, , , ,6 Capitaux propres 4 224, , , ,8 Dette nette 2 192, , , ,2 Autres passifs non courants 499,4 626,9 549,3 456,7 (1) Données 2011 retraitées de l effet du changement de méthode comptable relatif à l adoption anticipée en 2012 de la norme IAS 19 révisée sur la comptabilisation des avantages du personnel (voir note de l annexe aux états fi nanciers consolidés de Rexel pour l exercice clos le 31 décembre 2012). La description de l endettement et des notations du groupe Rexel figure au paragraphe 4.4 «Sources de financement» du présent document de référence. 9 Rexel 2013 Document de référence

12 Présentation du groupe Rexel 1.2 Histoire et évolution Dénomination sociale La dénomination sociale de Rexel est «Rexel» Lieu et numéro d immatriculation Rexel est immatriculée au Registre du commerce et des sociétés de Paris sous le numéro d identification RCS Paris Date de constitution et durée Rexel a été constituée le 16 décembre 2004 sous la forme d une société par actions simplifiée, pour une durée de quatre-vingt-dix-neuf années expirant, sauf renouvellement ou dissolution anticipée, le 16 décembre Rexel a été transformée en société anonyme à Directoire et Conseil de surveillance par une décision de l assemblée générale mixte de ses associés en date du 13 février Siège social, forme juridique et législation applicable Le siège social de Rexel est situé au : 13, boulevard du Fort de Vaux, Paris, France (téléphone : +33 (0) ). Rexel est une société anonyme de droit français à Directoire et Conseil de surveillance, régie notamment par les dispositions législatives et réglementaires du livre II du Code de commerce Historique du groupe Rexel Rexel Distribution a été créée en 1967 sous le nom de Compagnie de Distribution de Matériel Electrique (CDME) et a adopté le nom de Rexel en 1993 puis de Rexel Distribution en Les actions de Rexel Distribution ont été introduites au Second Marché de la bourse de Paris le 8 décembre 1983 et ont été admises aux négociations sur le Premier Marché de la bourse de Paris en En 1990, Pinault-Printemps- Redoute («PPR») est devenu l actionnaire de référence de Rexel Distribution à l occasion de l acquisition de la Compagnie Française de l Afrique Occidentale (C.F.A.O.), dont CDME, renommée Rexel puis Rexel Distribution, était une filiale. Aux termes d un contrat d acquisition conclu le 10 décembre 2004, PPR, par l intermédiaire de sa filiale Saprodis S.A.S., a cédé à un consortium de fonds et de sociétés de capital investissement composé de Clayton Dubilier & Rice, Eurazeo S.A. et Merrill Lynch Global Private Equity (devenue BAML Capital Partners) un bloc de contrôle représentant 73,45 % du capital social de Rexel Distribution. Cette cession a été suivie d une garantie de cours, d une offre publique de retrait suivie d un retrait obligatoire, à l issue desquels les actions de Rexel Distribution ont été radiées du marché réglementé de NYSE Euronext à Paris le 25 avril Les actions de Rexel ont été admises aux négociations sur le marché réglementé de NYSE Euronext à Paris le 4 avril Le groupe Rexel a initialement développé son activité de distribution professionnelle de matériel électrique basse tension et courants faibles en France. Il a, par la suite, entrepris son développement international par le biais d acquisitions. Après la mise en œuvre des mesures de restructuration et de réorganisation entre 2002 et 2003, le groupe Rexel s est concentré, en 2004, sur l accélération de sa croissance organique, notamment avec l objectif de développer son offre de services, devenu une priorité du groupe Rexel, et de multiplier les initiatives commerciales locales. Le groupe Rexel a également continué d optimiser sa structure opérationnelle, tant en matière de réseaux commerciaux que de fonctions de support, notamment logistiques et informatiques. La croissance organique a été complétée par une stratégie de croissance externe sélective. Le groupe Rexel a ainsi réalisé des acquisitions de sociétés de tailles régionale, nationale ou internationale lui permettant de renforcer sa position dans des zones ciblées ainsi que de sociétés établies dans des pays émergents à fort potentiel de croissance. Entre 2006 et 2013, le groupe Rexel a réalisé 52 acquisitions consolidantes, représentant environ 2 milliards d euros de chiffre d affaires, ainsi que deux acquisitions transformantes, celles de GE Supply en 2006 et du groupe Hagemeyer en Rexel 2013 Document de référence 10

13 1 1.3 Acquisitions et cessions récentes Les acquisitions et cessions réalisées au cours des exercices clos le 31 décembre 2012 et le 31 décembre 2011 sont respectivement décrites dans le document de référence déposé auprès de l Autorité des marchés financiers le 13 mars 2013 sous le numéro D et dans le document de référence déposé auprès de l Autorité des marchés financiers le 15 mars 2012 sous le numéro D Les acquisitions et cessions réalisées au cours de l exercice clos le 31 décembre 2013 sont décrites dans la note 3.1 de l annexe aux états financiers consolidés de Rexel pour l exercice clos le 31 décembre 2013 figurant au chapitre 5 «États financiers consolidés» du présent document de référence. Les acquisitions et cessions réalisées postérieurement au 31 décembre 2013 sont décrites dans la note 26 de l annexe aux états financiers consolidés de Rexel pour l exercice clos le 31 décembre 2013 figurant au chapitre 5 «États financiers consolidés» du présent document de référence. 1.4 Activités et Stratégie Le groupe Rexel estime être l un des premiers distributeurs mondiaux de matériel électrique basse tension et courants faibles en chiffre d affaires 2013 et nombre d agences. Au 31 décembre 2013, il est présent dans 38 pays répartis principalement en quatre zones géographiques : l Europe, l Amérique du Nord, l Asie-Pacifique et l Amérique latine. Le chiffre d affaires consolidé 2013 du groupe Rexel s élève à ,6 millions d euros, dont 55 % ont été réalisés en Europe, 34 % en Amérique du Nord, 9 % en Asie-Pacifique et 2 % en Amérique latine. Sur la base du chiffre d affaires 2013, le groupe Rexel estime occuper la position de numéro un en Asie-Pacifique ainsi que la position de numéro deux en Europe et en Amérique du Nord. Le groupe Rexel a réalisé un EBITA Ajusté 2013 de 702,2 millions d euros représentant 5,4 % du chiffre d affaires consolidé Le groupe Rexel s adresse à une grande variété d installateurs et d utilisateurs finaux qu il distingue en quatre catégories de clients : les installateurs (58 % de son chiffre d affaires 2013), les sociétés industrielles (22 % de son chiffre d affaires 2013), les entreprises du secteur tertiaire, y compris collectivités territoriales et établissements publics (9 % de son chiffre d affaires 2013), ainsi qu une catégorie «autres clients» qui comprend notamment les revendeurs et les grandes surfaces de bricolage (11 % de son chiffre d affaires 2013). Les matériels électriques distribués par le groupe Rexel sont installés par ses clients dans trois marchés finaux : industriel, tertiaire et résidentiel. Ils sont utilisés pour les besoins d installations ou de constructions nouvelles ainsi que pour les besoins de maintenance ou de rénovation des installations ou constructions existantes. Le groupe Rexel distribue une offre étendue de solutions techniques et de services visant à répondre à l ensemble des besoins des installateurs de matériel électrique ainsi qu à ceux des clients directs industriels et commerciaux. L offre produits du groupe Rexel se décompose en sept familles, exprimées ci-après en pourcentage du chiffre d affaires 2013 : les équipements d installation électrique (39 %), les conduits et câbles (22 %), l éclairage (17 %), la sécurité et la communication (5 %), le génie climatique (4 %), l outillage (2 %),les produits blancs et bruns (1 %) et d autres produits (11 %, incluant les services). Cette offre est valorisée en associant aux produits des prestations de services, notamment logistiques, d assistance technique et de formation. Au 31 décembre 2013, le groupe Rexel disposait d un réseau de agences regroupées autour de différentes enseignes commerciales et employait salariés. Les secteurs opérationnels sur la base desquels sont établis les états financiers consolidés du groupe Rexel sont présentés à la note 4 de l annexe aux états financiers consolidés du groupe Rexel pour l exercice clos le 31 décembre 2013, qui figurent au chapitre 5 «États financiers consolidés» du présent document de référence. 11 Rexel 2013 Document de référence