OXYMETAL. Compte de résultat consolidé. (En milliers d euros.) 30/06/05 Normes IFRS

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1 12 Octobre 2005 BULLETIN DES ANNONCES LÉGALES OBLIGATOIRES C. Rapport des commissaires aux comptes sur l information semestrielle 2005 (articles L du Code de commerce et du décret du 23 mars 1967) Période du 1 er janvier au 30 juin Mesdames, Messieurs les Associés, En notre qualité de commissaires aux comptes et en application de l article L du Code de commerce, nous avons procédé à : l examen limité du tableau d activité et de résultats présenté sous la forme de comptes semestriels consolidés de la société Lagardère, relatifs à la période du 1 er janvier au 30 juin 2005, tels qu ils sont joints au présent rapport ; la vérification des informations données dans le rapport semestriel. Ces comptes semestriels consolidés ont été établis sous la responsabilité de la gérance. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d exprimer notre conclusion sur ces comptes. Dans la perspective du passage au référentiel IFRS tel qu adopté dans l Union européenne, pour l établissement des comptes consolidés de l exercice 2005, les comptes semestriels consolidés ont été préparés pour la première fois en appliquant, d une part, les principes de comptabilisation et d évaluation des normes IFRS adoptées dans l Union européenne tels que décrits dans les notes annexes et, d autre part, les règles de présentation et d information applicables aux comptes intermédiaires, telles que définies dans le règlement général de l Autorité des Marchés Financiers. Ils comprennent à titre comparatif des données relatives à l exercice clos le 31 décembre 2004 et au premier semestre 2004 retraitées selon les mêmes règles, à l exception des normes IAS 32 et IAS 39 qui, conformément à l option offerte par la norme IFRS 1, sont appliquées depuis le 1 er janvier Nous avons effectué notre examen limité selon les normes professionnelles applicables en France ; ces normes requièrent la mise en œuvre de diligences limitées conduisant à une assurance, moins élevée que celle résultant d un audit, que les comptes semestriels consolidés ne comportent pas d anomalies significatives. Un examen de cette nature ne comprend pas tous les contrôles propres à un audit, mais se limite à mettre en œuvre des procédures analytiques et à obtenir des dirigeants et de toute personne compétente les informations que nous avons estimées nécessaires. La norme IAS 32 impose aux sociétés d inscrire à leur bilan une dette pour la valeur des engagements donnés à des tiers au titre du rachat de leurs participations minoritaires. Au 30 juin 2005, et comme exposé dans la note A Référentiel Comptable de l annexe aux comptes semestriels consolidés : les prix de rachat estimés au titre des options de vente accordées aux tiers minoritaires des filiales consolidées par intégration globale de Lagardère hors EADS s élèvent à un montant de l ordre de 40 Mb, présenté au sein des engagements hors bilan. Faute de connaître précisément les schémas comptables relatifs au mode de comptabilisation de telles dettes en l absence de position des organes officiels dépendant de l IASB, la société Lagardère a décidé de ne pas inscrire au bilan consolidé la dette correspondante à ces engagements de rachat, EADS n a pas estimé pour sa part les valeurs de marché des options équivalentes. En l absence d une telle estimation, les dettes correspondantes n ont pas été inscrites au bilan consolidé. Cette pratique n est pas conforme aux normes IFRS. Sur la base de notre examen limité et sous cette réserve, nous n avons pas relevé d anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité, dans tous leurs aspects significatifs, des comptes semestriels consolidés au regard, d une part, des principes de comptabilisation et d évaluation des normes IFRS adoptées dans l Union européenne tels que décrits dans les notes annexes et, d autre part, des règles de présentation et d information applicables aux comptes intermédiaires, telles que définies dans le règlement général de l Autorité des Marchés Financiers. Sans remettre en cause la conclusion exprimée ci-dessus, nous attirons votre attention sur : la note A Référentiel Comptable de l annexe aux comptes semestriels consolidés qui expose les options retenues pour la présentation des comptes semestriels consolidés, qui n incluent pas toutes les informations d une annexe aux comptes annuels exigées par le référentiel IFRS tel qu adopté dans l Union européenne et permettant de donner, au regard de ce référentiel, une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de l ensemble constitué par les entreprises comprises dans la consolidation ; la note A Référentiel Comptable de l annexe aux comptes semestriels consolidés de l annexe qui expose l option offerte par la norme IFRS 1 et retenue par la société de ne pas retraiter les informations comparatives relatives aux instruments financiers conformément aux normes IAS 32 et IAS 39, qui sont appliquées depuis le 1 er janvier Nous avons également procédé, conformément aux normes professionnelles applicables en France, à la vérification des informations données dans le rapport semestriel commentant les comptes semestriels consolidés sur lesquels a porté notre examen limité. Nous n avons pas d autres observations à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés. Paris et Neuilly-sur-Seine, le 15 septembre Les commissaires aux comptes : Mazars & Guérard, Mazars : JACQUES KAMIENNY ; Barbier Frinault & Autres, Ernst & Young : JEAN-FRANÇOIS GINIES. OXYMETAL Société anonyme à directoire et conseil de surveillance au capital de b. Siège social : Millénium 2, 13, rue Jean-Paul Alaux, Bordeaux Cedex R.C.S. Bordeaux. NAF : 284 B. I. Comptes intermédiaires consolidés -. Compte de résultat consolidé. Chiffre d affaires net ,9 % ,0 % ,0 % Production immobilisée ,1 % Production stockée... Production de l exercice ,0 % ,0 % ,0 % Matières premières et sous-traitance ,6 % ,8 % ,4 % Variation de stocks ,7 % ,9 % ,0 % Marge brute ,2 % ,1 % ,5 % Autres achats et charges externes ,0 % ,8 % ,8 % Valeur ajoutée ,2 % ,3 % ,7 % Impôts, taxes et assimilés ,8 % 814 2,3 % ,6 % Charges de personnel ,5 % ,3 % ,4 % Dont participation des salariés.... Excédent brut d exploitation ,9 % ,6 % ,8 % Amortissements des immobilisations ,2 % ,8 % ,2 % Variation des provisions d exploitation ,2 % 115 0,3 % 101 0,2 % Autres charges et produits de gestion ,1 % 282 0,8 % 219 0,3 % Résultat d exploitation ,4 % ,3 % ,0 % Résultat financier ,2 % 613 1,8 % ,9 % Charges et produits non opérationnels ,1 % 241 0,7 % 542 0,9 % Résultat courant ,3 % ,9 % ,0 % Impôt sur les bénéfices ,2 % 265 0,8 % 190 0,3 % Résultat net consolidé ,1 % 735 2,1 % ,3 %

2 24540 BULLETIN DES ANNONCES LÉGALES OBLIGATOIRES 12 Octobre 2005 Part du groupe Part Flagerba Decoupe Dilué par action... 0,47 b 0,45 b 0,87 b Actif Bilan consolidé au 30 juin Brut Amortissements et provisions Net Net Net Ecarts d acquisition Immobilisations incorporelles Immobilisations corporelles (1) Immobilisations financières Titres mis en équivalence... Total actif immobilisé Stocks matières premières Encours de biens et produits finis Clients et comptes rattachés Impôts différés Autres créances Valeurs mobilières de placement Banques et caisse Charges à répartir... 0 Charges constatées d avance Total de l actif circulant Total de l actif (1) Dont actifs nets au 30 juin 2005, détenus en vue d être cédés (norme IFRS 5) : Kb. Passif Capital social Primes Réserves Résultat de l exercice Capitaux propres du groupe Intérêts minoritaires Capitaux propres de l ensemble consolidé Provisions pour risques et charges Impôts différés Dettes financières à moyen et long terme (2) Dettes financières à court terme Fournisseurs Autres dettes Comptes de régularisation passif Total du passif (2) Dont dettes sur actifs détenus au 30 juin 2005, en vue d être cédés (norme IFRS 5) : Kb. Tableau de flux de trésorerie consolidé. Résultat net des sociétés intégrées Elimination des charges et produits sans incidence sur la trésorerie ou non liés à l activité : Amortissements et provisions Variation des impôts différés Plus-values de cessions Marge brute d autofinancement consolidée Variation du besoin en fonds de roulement lié à l activité... Stocks Créances d exploitation Dettes d exploitation Flux net de trésorerie généré par l activité Acquisitions d immobilisations (y compris locations financements) Moins acquisitions d immobilisations en location financement Total des acquisitions hors location financement Cessions et réductions d immobilisations Incidence des variations de périmètre Flux net de trésorerie lié aux opérations d investissement Emissions d emprunts (y compris locations financements) Moins locations financements souscrits au cours de l exercice Total des émissions d emprunts hors location financement Dividendes versés Augmentation de capital et acquisitions Actions propres et cessions d actions Remboursements d emprunts

3 12 Octobre 2005 BULLETIN DES ANNONCES LÉGALES OBLIGATOIRES Variation des dettes court terme Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement Variation de la trésorerie nette Trésorerie nette au début de l exercice Variation des dettes financières... Variation des disponibilités Trésorerie nette a la fin de l exercice Périmètre de consolidation. Société Siège social No Siren II. Annexes aux comptes intermédiaires. (Sauf indications contraires, tous les chiffres cités sont exprimés en milliers d euros.) 1. Règles et méthodes comptables de consolidation. Référentiel comptable. Les comptes consolidés ont été arrêtés en applications des normes IFRS publiées au 17 mai 2005 et entrées en vigueur dans l Union européenne à compter du 1 er janvier Principes de consolidation. Les comptes de sociétés contrôlées de façon exclusive par Oxymetal sont consolidés par intégration globale. Les autres participations (contrôle conjoint ou influence notable) sont consolidées selon les textes en vigueur, par mise en équivalence notamment. Toutes les transactions significatives entre les sociétés intégrées, ainsi que les résultats internes non réalisés, compris dans l actif immobilisé et dans les stocks des sociétés consolidées, sont éliminés. Immobilisations incorporelles : Ecarts d acquisition : L écart positif de valeur constaté entre le prix de revient des titres acquis et la quote-part de capitaux propres existant à cette date et qui n a pu être affecté sur les postes d actif et de passif, constitue une survaleur immobilisée à l actif du bilan consolidé en compte «Ecarts d acquisition». Par application de la norme IFRS 1, aucun amortissement n est plus pratiqué sur les écarts d acquisition positifs. Les écarts négatifs d acquisition ont tous été retraités au 31 décembre 2004 conformément aux normes IFRS. A chaque clôture, les écarts d acquisition font l objet d une analyse particulière en vue de comparer leur valeur nette comptable à leur valeur économique. Lorsque la valeur économique est inférieure à la valeur nette comptable, une provision pour dépréciation est comptabilisée. La détermination de la valeur économique est réalisée notamment sur la base des résultats d exploitation et des flux de trésorerie générés par l entité ou le site concerné. Autres immobilisations incorporelles : Les autres immobilisations incorporelles figurent au bilan à leur coût d acquisition. Elles sont amorties selon la méthode linéaire sur une durée de 3 ans à 5 ans. Immobilisations corporelles. Les immobilisations figurent au bilan à leur coût d acquisition ou à leur valeur d apport. L amortissement est pratiqué selon la méthode linéaire appliquée à la durée d utilisation estimée de chaque bien. Les taux pratiqués ont été rendus homogènes d une société à l autre et s établissent ainsi : 15 à 20 ans sur les bâtiments ; 5 à 10 ans sur les aménagements de constructions ; 3 à 10 ans sur les équipements industriels ; 3 à 10 ans sur les autres immobilisations (équipement de bureau, matériel de transport, mobilier...). Les biens immobiliers et mobiliers dont le groupe a la disposition par contrat de crédit bail ou de location financière ont été retraités conformément à la réglementation et figurent à l actif du bilan. Dispositions transitoires du règlement CRC sur les actifs : Le groupe Oxymetal ne constituait pas de provision pour grosses réparations au titre des dépenses ayant pour objet de remplacer tout ou partie des actifs. Conformément au Comité d urgence du CNC du 5 décembre 2003, le groupe n a pas constitué de provision pour grosses réparations. Compte tenu des incidences non significatives de l approche par composant, cette dernière n a pas trouvé à s appliquer. Par ailleurs, les actifs détenus par groupe ne sont pas concernés par des dépenses faisant l objet de programmes pluriannuels de gros entretien ou grandes révisions, ayant pour seul objet de vérifier le bon état de fonctionnement des installations et d y apporter un entretien sans prolonger leur durée de vie au delà de celle prévue initialement. Immobilisations financières. Les titres mis en équivalence sont éliminés et remplacés par la quote-part de la société-mère dans les capitaux propres (y compris le résultat de l exercice) de l entreprise mise en équivalence. Les autres immobilisations financières sont retenues pour leur valeur d utilisation, c est-à-dire pour leur coût historique éventuellement corrigé par une provision pour dépréciation. Stocks et encours. Les stocks de matières premières sont valorisés suivant la méthode du premier entré, premier sorti, ou à la valeur de marché si celle-ci est inférieure. Une provision pour dépréciation des stocks de 25 à 60 % est calculée en fonction de la superficie et de l appréciation portée sur l état de surface des tôles. Les stocks obsolètes sont provisionnés à 100 %. Les encours de fabrication sont valorisés au prix de revient. Les rebuts sont valorisés à leur valeur nette de réalisation. Clients et comptes rattachés. Les clients et comptes rattachés ont été évalués à leur valeur nominale. Les créances clients sont affectées en clients douteux dès l ouverture d une procédure de règlement judiciaire ou lorsque la créance est mise en recouvrement contentieux. Elles sont alors dépréciées au cas par cas en fonction de leur ancienneté et de la situation dans laquelle se trouve le client. Une provision est également effectuée lorsque les créances ont un retard significatif et lorsqu un risque de litige est décelé. Valeurs mobilières de placement. Les valeurs mobilières de placement sont composées essentiellement de Sicav de trésorerie et sont évaluées à leur coût d acquisition. Dans le cas où leur valeur de marché est inférieure, une provision pour dépréciation est constatée. Impôts différés. Le groupe comptabilise des impôts différés pour l ensemble des différences temporaires entre les valeurs fiscales et comptables des actifs et passifs au bilan consolidé (notamment les retraitements du crédit-bail et les provisions réglementées). Selon la méthode du report variable, les impôts différés sont calculés en appliquant les derniers taux d impôts connus (33,83 % en 2005, 33,33 % en 2006 et au-delà). Les actifs d impôts différés sont comptabilisés lorsque leur réalisation future est probable. Provisions pour risques et charges. Ces provisions font l objet d une évaluation en fonction des demandes de la partie adverses et de l évaluation du risque réalisée au cas par cas par la société et ses conseils. Conversion des éléments en devises. Les différences de change sur les dettes et créances en devise sont constatées en résultat sur la base du cours de clôture. Indemnités de départ à la retraite. Les engagements en matière d indemnités de fin de carrière ont été évalués avec les hypothèses suivantes : Age de départ : 63 ans. Taux d actualisation : 4 %. Turnover : de 10 % à 0 %, dégressif avec l âge. Taux de charges sociales : 30 %. Un contrat d assurance a été souscrit pour couvrir ces indemnités. Une provision est comptabilisée si la valeur du fonds correspondant est insuffisante par rapport aux montants de l engagement. Charges de personnel. Les charges de personnel incluent les charges d intérim, la participation des salariés et les transferts de charges de personnel. Subventions. Les subventions d investissement sont inscrites dans les comptes de régularisation au passif. Modalités de calcul du résultat par action. Une augmentation de capital clôturée au 30 juin 2005 a porté le nombre d actions de à soit actions supplémentaires. Le résultat par action, part du groupe ne prend pas en compte les actions propres détenues par le groupe. Le résultat dilué par action est calculé à partir de l ensemble des actions existantes, il n existe aucune autre dilution potentielle. Au 30 juin 2005, le résultat par action est calculé sur la base de titres. Tableau de flux de trésorerie. Les lignes «Acquisitions d immobilisations» et «Emissions d emprunts» comprennent pour les exercices présentés les immobilisations acquises par le biais de contrats de location financement et leur financement. Ces contrats sont individualisés sur une ligne particulière. Facteurs de risques. En dehors des risques inhérents à l activité économique générale et à l évolution du prix des aciers, il n y a pas de facteur supplémentaire de risques susceptibles d avoir une influence significative pour l activité ou la rentabilité du groupe. % contrôle Clôture Mode de consolidation Oxymétal... 13, rue Jean-Paul Alaux, Bordeaux Maison-mère... oxycoupage & tôlerie 100,00 31 décembre Découpe laser, Oxymétal Sud Ouest.... 2, rue Giacomo Mattéotti, Bordeaux Intégration globale... oxycoupage & tôlerie Oxymétal Ouest... ZI de la Nivardière, Pont Saint- Martin Intégration globale... oxycoupage & tôlerie Oxymétal Est... ZI du Malambas, Hauconcourt Intégration globale... oxycoupage & tôlerie Activité

4 24542 BULLETIN DES ANNONCES LÉGALES OBLIGATOIRES 12 Octobre 2005 % contrôle Clôture Société Siège social No Siren Activité Mode de consolidation Oxymétal Normandie , route de Francheville, Verneuil sur Avre Intégration globale... oxycoupage & tôlerie Oxymétal Centre.... Route du Petit Moulin, Saint-Cyr Intégration globale... oxycoupage & tôlerie 100,00 31 décembre sans activité, en cours de Oxymétal GMBH... Lebacherstrasse 4, D66113 Saarbrücken Intégration globale... liquidation 100,00 31 décembre ORN Oxycoupage S.A... 13, rue Jean-Paul Alaux, Bordeaux Intégration globale... oxycoupage 100,00 31 décembre Flagerba Découpe S.A... 13, rue Jean-Paul Alaux, Bordeaux Intégration globale... oxycoupage 100,00 31 décembre Soudalp SAS... 13, rue Jean-Paul Alaux, Bordeaux Intégration globale... mécano-soudure 100,00 31 décembre Soudacier SAS... Rue du bas de Grange, Vierzon Intégration globale... mécano-soudure Yumbo SAS... Avenue Jean Fricaud, Chauffailles ,00 31 décembre Intégration globale... mécano-soudure Changements de périmètre : La société Flagerba Découpe a été cédée à M. Vincent Locqueneux le 23 juin 2005 ; La société ASPB a été absorbée par la société Soudacier à effet du 1 er janvier Cette modification est sans incidence sur le périmètre de consolidation. 3. Immobilisations. Immobilisations brutes Acquisitions, créations, apports Cessions, mises hors service, virements de compte à compte Impact de la variation de périmètre Ecarts d acquisition Logiciels Autres immobilisations incorporelles Sous-total immobilisations incorporelles Terrains Constructions Installations techniques Autres immobilisations Immobilisations en cours Avances et acomptes... Sous-total immobilisations corporelles Sociétés mises en équivalence... Titres de participation Autres immobilisations financières Sous-total immobilisations financières Total Dont location-financements Amortissements et provisions Augmentations Diminutions Impact de la variation de périmètre Ecarts d acquisition Immobilisations incorporelles Immobilisations corporelles Immobilisations financières Dépréciation des immobilisations Total L écart d acquisition brut de Kb amorti à hauteur de 671 Kb (soit 904 Kb net) est ventilé comme suit : pour un montant net de 702 Kb à l acquisition du groupe Laser-Industrie Mauchoffe en 1999 ; pour un montant net de 202 Kb à l entrée dans le périmètre de la société Soudacier et ASPB. Les résultats récents des activités correspondantes ne montrent aucun indice de dépréciation de ces écarts. Suite à l arrêt de certaines activités du site de Lyon Corbas et de Bouxwiller, plusieurs immobilisations d une valeur nette comptable globale de 2,2 Mb ont été mises en vente. D autres matériels, pour une valeur nette comptable de 1,25 Mb, ne sont pas utilisés et sont prévus d être transférés en fin d année dans le site tunisien. Une provision pour dépréciation exceptionnelle d un montant total de 385 Kb a été passée afin de tenir compte de l éventuelle moins-value pouvant résulter de la cession de ces actifs. 4. Créances clients et autres créances. Brut Provisions Net Net Clients Sous-total clients et comptes rattachés Impôts différés actifs Brut Provisions Net Net Autres créances Sous total autres créances Total

5 12 Octobre 2005 BULLETIN DES ANNONCES LÉGALES OBLIGATOIRES L ensemble des créances non provisionnées est à échéance de moins d un an. 5. Disponibilités. Brut Provisions Net Net Valeurs mobilières de placement Brut Provisions Net Net Disponibilités Total Charges à étaler. Du fait de l application des IFRS, aucune charge à étaler n est plus constatée ni pratiquée. 7. Etat des provisions pour risques et charges. Variation périmètre Dotations Reprises utilisées Reprises non utilisées Provisions prudhommes Provisions pour impôts Provisions totales pour engagements de retraite (Déduction de la valeur du contrat d assurance) Impact sur les provisions retraite au bilan Provision pour charges financières Autres provisions Total /05/05 8. Impôts différés. Passifs : Charges à étaler... Amortissements dérogatoires... Provision pour hausse de prix Retraitement crédit-bail Autres Sous-total impôts différés passifs Actifs : Amortissements réputés différés Décalages temporaires Engagements de retraite Valorisation d actifs Autres Sous-total impôts différés actifs Impôts différés nets Dettes financières. Dettes financières à moyen et long terme : Nature Dépôts reçus Emprunts à moyen et long terme... Fixe Variable Crédits-baux immobiliers... Fixe Variable Crédits-baux et locations financières Mobiliers... Total Dettes financières à court terme : Nature Affacturage Il n y a aucun risque de change. Il n y a pas de clause d exigibilité relative aux dettes financières. 11. Dettes court terme. Positions à taux variable 10. Taux. Total Moins De1an à 5 ans Plus de 5 ans Passifs financiers Actifs financiers Affacturage Position nette avant gestion Couverture hors bilan (swap) Position nette après gestion Un contrat de swap à échéance 5 avril 2006 a été conclu sur la base d un taux fixe de 2,36 %. Moins Plus Avances et acomptes reçus.. Dettes fournisseurs Dettes sur immobilisations Crédit vendeur Autres dettes Produits constatés d avance.. Subventions d investissement Total

6 24544 BULLETIN DES ANNONCES LÉGALES OBLIGATOIRES 12 Octobre 2005 Chiffre d affaires net : Répartition par activité : 12. Informations sectorielles. (En millions d euros) Découpe laser... 18,1 50,9 % 32,9 50,5 % 31,8 62,9 % Oxycoupage et plasma... 6,0 17,0 % 14,6 22,4 % 13,4 26,4 % Tôlerie... 1,3 3,5 % 2,7 4,1 % 3,4 6,6 % Négoce et divers... 0,2 0,6 % 0,4 0,7 % 0,4 0,9 % Sous-total découpe... 25,6 72,0 % 50,6 77,6 % 49,0 96,8 % Mécano-soudure... 10,0 28,0 % 14,6 22,4 % 1,6 3,2 % Total... 35,5 100,0 % 65,2 100,0 % 50,6 100,0 % Répartition par zone géographique : (En millions d euros) France... 34,3 96,6 % 59,5 94,4 % 48,8 96,4 % Allemagne... 0,2 0,6 % 0,6 0,9 % 0,6 1,2 % Luxembourg... 1,0 2,7 % 0,1 0,2 % 0,6 1,2 % Belgique... 0,0 0,1 % 1,3 2,1 % 0,6 1,1 % Pays-Bas... 0,0 0,0 % 1,1 1,7 % 0,0 0,0 % Autres... 0,0 0,0 % 0,4 0,7 % 0,0 0,1 % Total... 35,5 100,0 % 63,0 100,0 % 50,6 100,0 % La quasi-totalité des actifs est employée en France et la quasi-totalité du résultat d exploitation est réalisée sur la France. 13. Effectif et organes de direction. Effectif au : Cadres et assimilés Employés, techniciens et agents de maîtrise Ouvriers Intérimaires Total Effectif moyen (équivalent temps plein, intérim inclus) Résultat financier. Autres intérêts et produits assimilés Produits nets de cession de valeurs mobilières... 3 Reprises sur provisions Gains de change Total produits financiers Intérêts et charges assimilés Charges nettes sur cessions VMP... 0 Dotations aux provisions financières Pertes de change..... Total charges financières Résultat financier Charges et produits non opérationnels. Résultat sur cessions d actifs Variation provision actifs Variation autres provisions Variation des provisions prud homales Provisions sur créances Autres Total Impôts sur les bénéfices. (Charges)/Produits d impôts exigibles 0 1 (Charges)/Produits d impôts différés Total Dont IS sur résultat courant Dont IS sur résultat exceptionnel Preuve d impôt. Résultat avant impôt Effets des différences permanentes 32 Impôt comptabilisé... 9,26 % 77 Imposition théorique... 33,33 % 277 Impact de 168 l activation des impôts différés Ecart Ecart 200 Le groupe a activé l ensemble des reports déficitaires dont il disposait compte tenu du retour à une exploitation positive. 17. Engagements hors bilan. Garanties données : Nantissements, garanties, sûretés : Nature d actif nanti Montant d actif nanti Total du poste de bilan % correspondant Sur immobilisations incorporelles Sur immobilisations corporelles Sur immobilisations financières Sur valeurs mobilières de placement Total Actifs nantis non valorisés ou à valeur comptable nulle.. Sur immobilisations incorporelles Sur immobilisations corporelles Total Tableau sur 2 ans Nantissements, hypothèques et sûretés réelles Il n existe pas d autre engagement (complexe ou non) donné significatif. Engagements reçus. La société a obtenu 2,4 Mb de cautions bancaires pour garantir le paiement d approvisionnements en acier. Au 30 juin 2005, 1,6 Mb sont utilisés. Les dettes couvertes par ces garanties sont inscrites au

7 12 Octobre 2005 BULLETIN DES ANNONCES LÉGALES OBLIGATOIRES bilan en dettes fournisseurs. En contre partie de l utilisation de ces cautions, un montant de 367 Kb de Sicav est bloqué au 30 juin Autres obligations contractuelles : Total Moins De1an à 5 ans Plus de 5 ans Contrats de location simple Total Moins De1an à 5 ans Plus de 5 ans Obligations d achats irrévocables... Sous-total autres engagements Tableau des capitaux propres au 30 juin 2005 : III. Tableau des capitaux propres consolidés. Capital social Primes Réserves Résultat Total Solde 31 décembre Impact IFRS Solde 1 er janvier Dividendes versés... Réduction du capital social Changement de méthode d évaluation (*) Cession des actions propres Résultat de l exercice Solde au 31 décembre Affectation du résultat/dividendes versés Augmentation de capital Neutralisation des actions propres Variation périmètre Différence de taux d is Résultat de l exercice Solde au 30 juin (*) Sur les indemnités de fin de carrière et normes IFRS mises en place. Tableau des capitaux propres consolidés au 30 juin 2004 : Capital social Primes Réserves Résultat Total Solde 31 décembre Impact IFRS Solde 1 er janvier Dividendes versés... Réduction du capital social Changement de méthode d évaluation (*) Cession des actions propres... Résultat de l exercice Solde au 30 juin (*) Sur les indemnités de fin de carrière et normes IFRS mises en place. IV. Rapport d activité du premier semestre Activité du groupe. Comparées aux données du premier semestre 2004 retraitées en normes IFRS, celles du premier semestre 2005 se présentent comme suit : Le chiffre d affaires s élève à 35,5 Mb contre 34,7 Mb, en hausse de 2,4 %. Le résultat d exploitation s élève à 1,2 Mb contre 1,8 Mb, en baisse de 36 %. Le résultat courant avant impôt s établit à 0,83 Mb contre 1 Mb, en baisse de 17 %. Le résultat net est stable à 753 Kb contre 735 Kb. La marge brute d autofinancement s élève à 2,5 Mb contre 3 Mb, en baisse de 15 %. L évolution du chiffre d affaires est la résultante de la hausse des matières premières (+55 % sur le coût moyen des matières consommées), de la hausse du taux horaire moyen (+3 %) et de la baisse du volume d heures ( 12 %) et du tonnage consommé ( 18 %). La hausse très importante du coût des matières consommées est le reflet de la forte hausse des aciers au cours du premier semestre Dans le même temps, la bonne tenue du taux horaire moyen démontre que ces hausses matières ont globalement été répercutées à nos clients. La principale baisse de volume concerne le site de Bordeaux, dont la capacité oxycoupage a été volontairement réduite et dont la production a été fortement perturbée par le déménagement de début d année. Les nouveaux investissements mis en place au cours du semestre écoulé sont composés principalement de quatre nouvelles machines laser et d une unité de perçage, installées dans les sites d Arras et de Nantes, ainsi que dans les filiales Soudalp et Soudacier. Au 30 juin 2005, la société a constaté la réalisation effective de l augmentation de capital de 3,7 Mb net de frais qui a permis une amélioration sensible de la trésorerie, se traduisant par un ratio dettes nettes sur capitaux propres de 187 % contre 298 % à fin Perspectives. Le groupe a décidé la création d une filiale de production en Tunisie. Un atelier de m 2, qui sera pris en location, est en cours de construction près de Tunis et sera opérationnel au début Les machines laser inutilisées du site de Lyon Corbas y seront réinstallées. Deux nouvelles machines laser de forte puissance sont en cours d installation dans les sites de Metz-Hauconcourt et de Nantes. La montée en charge des nouveaux investissements doit permettre de réaliser un chiffre d affaires et un résultat net identiques à ceux de 2004, conformément aux objectifs fixés en début d exercice. V. Rapport des commissaires aux comptes sur l information semestrielle En notre qualité de commissaires aux comptes et en application de l article L du Code de commerce, nous avons procédé à : l examen limité du tableau d activité et de résultats présentés sous la forme de comptes semestriels consolidés résumés de la société Oxymetal, relatifs à la période du 1 er janvier au 30 juin 2005, tels qu ils sont joints au présent rapport ; la vérification des informations données dans le rapport semestriel. Ces comptes semestriels consolidés ont été établis sous la responsabilité du directoire. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d exprimer notre conclusion sur ces comptes. Dans la perspective du passage au référentiel IFRS tel qu adopté dans l Union européenne, pour l établissement des comptes consolidés de l exercice 2005, les comptes semestriels consolidés ont été préparés pour la première fois en application de ce référentiel. Ils comprennent à titre comparatif des données relatives à l exercice 2004 et au premier semestre 2004 retraitées selon les mêmes règles. Nous avons effectué notre examen limité selon les normes professionnelles applicables en France ; ces normes requièrent la mise en oeuvre de diligences limitées conduisant à une assurance, moins élevée que celle résultant d un audit, que les comptes semestriels consolidés ne comportent pas d anomalie significative. Un examen de cette nature ne comprend pas tous les contrôles propres à un audit, mais se limite à mettre en œuvre des procédures analytiques et à obtenir des dirigeants et de toute personne compétente les informations que nous avons estimées nécessaires. Sur la base de notre examen limité, nous n avons pas relevé d anomalie significative de nature à remettre en cause la conformité, dans tous leurs aspects significatifs, des comptes semestriels consolidés au regard du référentiel IFRS tel qu adopté dans l Union européenne.

8 24546 BULLETIN DES ANNONCES LÉGALES OBLIGATOIRES 12 Octobre 2005 Nous avons également procédé, conformément aux normes professionnelles applicables en France, à la vérification des informations données dans le rapport semestriel commentant les comptes semestriels consolidés sur lesquels a porté notre examen limité. Nous n avons pas d observations à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés. Fait à Bordeaux, le 30 septembre 2005 Les commissaires aux comptes : CHRISTIAN COLLÉTER ; Pour la société Audial Expertise et Conseil : ÉRIC DUCASSE. PARIBAS INTERNATIONAL (Capital détenu à 99,78 % par BNP Paribas.) Société anonyme au capital de euros. Siège social : 41 avenue de l Opéra, Paris R.C.S. Paris. Exercice social : du 1 er janvier au 31 décembre. Les comptes annuels au 31 décembre 2004, approuvés par l assemblée générale mixte du 9 mai 2005, ont été publiés au «Journal Spécial des Sociétés» du 8 octobre PSB INDUSTRIES Société anonyme au capital de b. Siège social : Les Pleiades no 21, Park Nord, La Bouvarde, Metz-Tessy R.C.S. Annecy. Chiffre d affaires consolidé IFRS 2005 (1) IFRS taux de change (2) IFRS Premier trimestre ,4 % Deuxième trimestre ,0 % Troisième trimestre ,9 % Total ,2 % Ventilation par métiers : Emballage cosmétique parfumerie ,7 % Emballage sur mesure ,6 % Chimie de spécialités ,4 % Eliminations ,8 % Total ,2 % 2004 publié Variation (1)/(2) ROBERTET SA Société anonyme au capital de b. Siège social : 37, avenue Sidi-Brahim, Grasse R.C.S. Grasse. Chiffres d affaires comparés Société mère : Premier trimestre Deuxième trimestre Troisième trimestre Groupe consolidé : Premier trimestre Deuxième trimestre Troisième trimestre A taux constant le chiffre d affaires groupe des 9 premiers mois 2005 aurait été de soit plus de 0,69 % SAM Société anonyme au capital de b. Siège social : 60, boulevard Thiers, Saint-Etienne R.C.S. Saint-Etienne. APE : 741 J. Exercice social : du 1 er janvier au 31 décembre. Comptes intermédiaires consolidés au 30 juin I. Compte de résultat consolidé en normes IFRS au 30 juin Premier semestre 2005 Premier semestre 2004 Année 2004 Chiffres d affaire net total Dont exportation Variation des stocks de produits finis et en-cours Total production Autres produits et transferts de charges Total produits d exploitation Achats consommés Autres achats d exploitation Impôts et taxes Charges de personnel Dotations aux amortissements nettes des reprises Dotations aux provisions nettes des reprises Résultat opérationnel courant