Communiqué de Presse

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1 Communiqué de Presse Paris, le 14 Septembre 2016 RÉSULTATS PREMIER SEMESTRE 2016 FORTE PROGRESSION PORTÉE PAR L IMMOBILIER Projet de promotion rue Curial à Paris 19 e (dessin d architecte) Tous les indicateurs sont en hausse : ANR 267 M +5% vs. 30 Juin 2015, Résultat Net 10 M +23% vs. 30 Juin 2015, Création de valeur 16 M entre le 30 Juin 2015 et le 30 Juin 2016 L Immobilier a été le moteur de la croissance, réalisant deux opérations majeures d achatrevente (Taranis) et de promotion immobilière (Curial) Le Capital-Investissement est le plus gros contributeur, avec une revalorisation de notre fonds PMC II, de Salvepar et du fonds Chequers L Hospitalité dégage une croissance organique de 4%, surperformant par rapport à un marché hôtelier parisien en recul et en progression solide en régions et sur le marché thermal, La trésorerie disponible s élève à 49 M, vs. 38 M fin 2015, suite aux cessions de l Immobilier et du Capital-Investissement Le titre Lebon affiche une performance de +21% au 12/09/2016 depuis le 01/01/2016, et un plus haut historique à 155 le 5 août 2016 Confirmation de l objectif de doublement de valeur de 2013 à 2023 Le Conseil d Administration de la Compagnie Lebon a arrêté les comptes audités du premier semestre 2016 : En M 30/06/ /06/2015 Δ 31/12/2015 Actif Net réévalué (ANR)* 267,4 255,3 4,7% 264,8 Résultat Net Part du Groupe (RNPG) 10,0 8,1 23,5% 14,0 *Après distribution «Les résultats de ce premier semestre bénéficient de notre stratégie de valorisation des savoir-faire : la performance de l Immobilier, moteur de la croissance sur ces six mois, repose sur un schéma innovant d investissement ouvert à des tiers, qui bénéficient de l expertise de nos équipes en contrepartie d honoraires de performance», analyse Emmanuel Russel, Directeur Général de la Compagnie Lebon. Page 1 sur 5

2 «Dans le contexte d un marché hôtelier parisien en recul, la diversification de l Hospitalité dans les activités thermales & spa ainsi que dans l acquisition de nouveaux hôtels en régions, est un axe stratégique qui nous permet de réaliser 4% de croissance organique sur le semestre», confirme Henri de Pracomtal, Président de la Compagnie Lebon. 1. Les chiffres-clés L Actif Net Réévalué (ANR) : 267,4 M (+4,7% vs 30/06/2015) La performance du premier semestre 2016 est en ligne avec la progression régulière réalisée ces dernières années. Le mix est stable, reflétant l équilibre de l allocation d actifs de la Compagnie : la part de l Hospitalité est à 40% dans le total, l Immobilier à 20%, le Capital-Investissement à 24% du total, la holding à 16% du total. Le Résultat Net Part du Groupe (RNPG) : 10,0 M (+23% vs 30/06/2015) Le mix reflète la complémentarité des cycles d investissement des trois secteurs du Groupe : l Immobilier, grâce aux cessions importantes du semestre, réalise 4,1 M soit environ trois fois plus que le premier semestre 2015 (1,3 M ) ; le Capital-Investissement, à 5,8 M, reste le premier contributeur, mais moins qu en 2015 (6,4 M ), conséquence de l impact important de la revalorisation de Destia sur le résultat du S ; l Hospitalité, en phase d investissement, dégage un résultat de 0,6 M, stable par rapport au premier semestre Une trésorerie disponible pour saisir les opportunités, un atout financier du Groupe : 48,5 M au 30/06/2016 La trésorerie disponible de la Compagnie Lebon s élève, au 30/06/2016, à 48,5 M, vs 51 M au 30/06/2015 et 37,8 M au 31/12/2015. La croissance par rapport au 31/12/2015 est constituée par les opérations du Capital-Investissement (net cessions-acquisitions +12,0 M ) et de l Immobilier (+2,8 M ). L Hospitalité est en phase de trésorerie nette nulle ; les montants générés par les flux opérationnels sont équivalents aux travaux décaissés sur le semestre sur l Hôtel Fauchon, dont l ouverture est prévue début Le solde est constitué par les dividendes versés en Juin 2016 au titre de l exercice 2015 (4,1 M ). 2. Faits marquants du premier semestre A/ L Immobilier est le moteur de la croissance du premier semestre 2016, portée par la stratégie de valorisation de son savoir-faire En M 30/06/ /06/2015 Δ Actif Net réévalué (ANR) 53,4 51,3 +4,1% Résultat Net Part du Groupe (RNPG) 4,1 1,3 +215,4% La forte hausse du Résultat repose sur deux opérations majeures : les premières cessions du portefeuille de 11 immeubles d activités acquis en 2015 auprès de Sofilo, filiale foncière d EDF; et une opération de promotion immobilière réalisée avec Nexity et Harvestate sur un immeuble situé rue Curial, à Paris XIX. L opération vise à transformer des bureaux en logements, pour un projet final de 300 logements dont 150 en résidence étudiante. Au cours du semestre, Paluel-Marmont Valorisation a également poursuivi son rythme soutenu d investissement, avec, en avril 2016, l acquisition d un immeuble de bureaux de m2 situé à Lyon Gerland et entièrement loué à la société Brossette. Paluel-Marmont Valorisation a également pris une participation minoritaire dans une nouvelle Page 2 sur 5

3 plateforme de financement participatif dédiée à l immobilier, Immovesting.com, qui a réalisé avec succès sa première opération en Juin 2016, pour un montant de collecte de 460 K réunis auprès de 34 investisseurs privés. Dans toutes ces opérations, Paluel-Marmont Valorisation a mobilisé des partenaires extérieurs, confirmant sa stratégie de valorisation de ses savoir-faire, et sa capacité à aborder des projets diversifiés et ambitieux tout en conservant le même degré de risque et la même responsabilité de pilotage. Paluel- Marmont Valorisation réalise aujourd hui pour le compte de la Compagnie Lebon et d investisseurs privés un volume annuel moyen d acquisitions de l ordre de 100 M. B/ Le Capital-Investissement est toujours le premier contributeur, avec un semestre aussi dynamique en investissements qu en cessions Le Capital-Investissement est composé de trois activités : le capital-investissement avec Paluel-Marmont Capital, Salvepar et les fonds de tiers. En M 30/06/ /06/2015 Δ Actif Net réévalué (ANR) 63,4 64,8-2,2% Résultat (RNPG) fonds PMC 2, % Résultat (RNPG) fonds de tiers 3,5 4,4-20% Résultat Net Part du Groupe (RNPG) 5,8 6,4-9,4% Le Capital-Investissement a contribué à hauteur de 5,8 M au résultat (RNPG) du premier semestre. La cession de Destia, amorcée en 2015 et finalisée en Février 2016, avait été prise en compte partiellement dans les comptes au 31/12/2015. Destia est un acteur majeur des services à la personne, dont Paluel- Marmont Capital a accompagné avec succès le développement pendant trois ans. Entré au capital d Avidom en décembre 2012, Paluel-Marmont Capital a été le moteur d une croissance de 10 à 40 M de chiffre d affaires, passant d opérateur régional à national, à la fois par croissance organique et par rapprochement entre Avidom et Sous mon Toit, pour former le Groupe Destia en janvier Paluel- Marmont Capital a réalisé sur le semestre deux prises de participations : Lindera, une des références françaises de l agencement de magasins et VDS société, de nettoyage industriel (prise de participation majoritaire). Les fonds de tiers, notamment Chequers, et Salvepar ont contribué à hauteur de 3,5 M au résultat (RNPG) C/ L Hospitalité dégage une croissance organique de 4%, dans un marché parisien en recul En Hospitalité, la stratégie de la Compagnie Lebon repose sur deux leviers, les hôtels Esprit de France et les thermes, spas et hôtels Sources d Équilibre. Page 3 sur 5

4 30/06/16 30/06/15 Δ Esprit de France Sources d'equilibre Total Hospitalité Esprit de France Sources d'equilibre Total Hospitalité Indicateurs non financiers chambres sous curistes chambres sous curistes gestion gestion Chiffre d'affaires (M ) 13,3 7,5 20,8 11,4 6,2 17,6 +3,2% EBE (M ) 2,2 0,7 2,9 2,4 0,2 2,6 +11,5% EBE (%CA) 17% 9% 14% 21% 3% 15% Capex (M ) 1,6 0,5 2,1 3,1 0,4 3,5-40,0% Résultat Net Part du Groupe (RNPG) 0,6 0 0,6 1,0-0,3 0,7-14,3% ANR (après distribution) 103,5 3,4 106,9 82,1 3,1 85,2 +25,5% Esprit de France confirme le succès de son positionnement, et a intégré avec succès deux nouvelles acquisitions. Malgré les difficultés du marché hôtelier parisien, le périmètre historique a généré une contribution positive, et les deux hôtels acquis en 2014 (Le Pigonnet, Aix-en-Provence) et 2013 (La Tamise, Paris), ont enregistré de fortes croissances organiques sur le semestre. Esprit de France a réalisé au premier semestre un chiffre d affaires de 13,3 M, un résultat net de 0,6 M, des investissements de 1,4 M. L ANR Esprit de France s élève, au 30/06/2016, à 103,5 M, suivant une méthode de valorisation prudente des fonds de commerce, des murs et de la marque Esprit de France. Esprit de France vise 700 chambres sous gestion à fin 2018, vs. 427 aujourd hui. Le développement organique se fera par la montée en gamme, l e-business, le yield management, et s appuie sur un excellent taux de satisfaction client (>85%), et un taux de fidélisation élevé (>30%). Le rachat des Thermes d Allevard a marqué le lancement de la marque Sources d Equilibre, pour les Thermes & Spas Les Thermes & Spas sont un segment de marché en consolidation en France, présentant de fortes synergies avec le savoir-faire hôtelier de la Compagnie Lebon. Après avoir racheté les Thermes d Allevard en Avril 2016, la Compagnie Lebon se positionne comme le 5ème groupe thermal en France, sous la marque Sources d Equilibre. L ensemble Brides/Allevard représente 17 M de chiffre d affaires, 416 employés (239 ETP), curistes, et 2 hôtels. Sources d Equilibre a dégagé au premier semestre 2016 un chiffre d affaires de 7,5 M, en croissance de 16,2%, dont 4,2% de croissance organique. La prochaine étape pour cette activité est le lancement officiel cet automne des travaux de refonte des équipements et de l architecture de l établissement thermal de Brides-les-Bains, pour un montant de 14 M. D/ Le titre Lebon affiche une performance de +21% entre le 01/01/2016 et le 13/09/2016 La performance du titre Compagnie Lebon est en progression de 21% depuis le 1 er Janvier Les volumes progressent depuis le passage à la cotation en continu depuis le 1 er octobre La décote boursière s est réduite à 34 % par rapport à l ANR. Page 4 sur 5

5 3. Perspectives Le management confirme l objectif annoncé en 2013 : doubler de valeur en 10 ans. Cet objectif se décline par secteur de la façon suivante : Hospitalité : poursuite d une politique active de croissance externe et de montée en gamme. Immobilier : développement de nouvelles opérations à valeur ajoutée avec des partenaires investisseurs. Capital-Investissement : sélection rigoureuse de nouveaux projets, et réflexion sur un prochain fonds. 4. Calendrier 29 mars 2017 : arrêté des comptes au 31/12/ juin 2017 : assemblée générale annuelle Contact Relations Investisseurs et Analystes Frédérique Dumousset Compagnie Lebon Tél : f.dumousset@compagnielebon.fr Contact Presse Patricia Ouaki Force Media Tél : patricia.ouaki@force4media.fr Bénédicte Hautefort equitystories Tél. : benedicte.hautefort@equitystories.fr A propos de la Compagnie Lebon La Compagnie Lebon, société cotée sur Euronext Paris (compartiment C), est contrôlée par la famille Paluel-Marmont et développe trois secteurs d activité : l Hospitalité avec les hôtels Esprit de France et les activités Thermes, Spa et hôtels Sources d Équilibre, l'immobilier avec Paluel-Marmont Valorisation et le Capital Investissement avec Paluel-Marmont Capital. ANR au 31/12/2015 : 265M - RNPG 2015 : 14 M - Effectifs 468 personnes - Code ISIN : FR Page 5 sur 5