Saft Groupe SA Résultats annuels 2014

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1 Saft Groupe SA Résultats annuels 2014 Paris, 18 février 2015

2 Avertissement Le présent document contient des informations prévisionnelles concernant l activité, la situation financière et les résultats de la Société et/ou le secteur d activité dans lequel elle opère. Les informations prévisionnelles portent sur des circonstances et des résultats futurs qui ne sont pas des données historiques et sont parfois identifiées par les termes «estime», «s attend», «prévoit», «envisage», «anticipe», «considère», «a pour but», «vise», «projette» et «entend», et d autres termes similaires. Les informations prévisionnelles (en ce compris les hypothèses, opinions et avis émis ou formulés par la Société ou provenant de sources externes) figurant dans cette présentation ne sont pas certaines et comportent donc certains risques. De nombreuses raisons peuvent expliquer que les évènements se déroulent finalement de façon significativement différente de celle initialement prévue. Ni la Société, ni ses filiales, ne garantissent que les hypothèses sur lesquelles ces informations prévisionnelles ont été fondées ne sont pas erronées et leur responsabilité ne serait pas engagée de quelque manière que ce soit si, à l avenir, les opinions exprimées dans cette présentation s avéraient erronées ou si les événements et développements prévus ne se réalisaient pas. Aucune déclaration ou garantie, expresse ou tacite, n'est faite ou donnée relativement aux informations, y compris aux projections, estimations, objectifs et opinions, incluses dans le présent document et ni la Société, ni ses filiales ne sauraient être tenues responsables de toute erreur, omission ou sur ou sous-évaluation incluse dans le présent document et, en conséquence, ni la Société, ni ses filiales, ni aucun de leurs dirigeants ou salariés, ne sauraient être tenus responsables de quelque manière que ce soit de l utilisation du présent document. Cette présentation s adresse, au Royaume-Uni, exclusivement aux investisseurs professionnels au sens de l Article 19(5) du Financial Services and Markets Act de 2000 (Financial Promotion), décret de 2005 (le «Décret»), aux entités dites «high net worth» ou aux personnes entrant dans le champ d application de l Article 49(2) du Décret et, aux Etats-Unis, exclusivement aux «qualified institutional buyers» tels qu ils sont définis par le Securities Act de 1933, Rule 144A, et ses modifications. Les informations figurant dans cette présentation ne constituent ni une offre de souscription, ni la sollicitation d un ordre de souscription d instruments financiers dans un quelconque pays et ne doivent pas être interprétées comme telles. Ni cette présentation, ni l une quelconque de ses parties, ne sauraient servir de fondement à la conclusion d un contrat ou à la souscription d un engagement de quelque nature que ce soit, ni constituer une incitation à la conclusion d un tel contrat. 2

3 Sommaire 1. Performance du Groupe en Performance des divisions 3. Résultats financiers détaillés 4. Favoriser la croissance rentable de Saft 5. Perspectives 3

4 1. Performance du Groupe en

5 Faits marquants 2014 Performance de l'année en ligne avec les objectifs Chiffre d affaires de 678,4 m, en hausse de 8,7 % Croissance des ventes dans toutes les principales technologies et régions EBITDA de 104,0 m, soit une marge de 15,3 %, en hausse de 50 pbs Confirmation des tendances favorables sur les nouveaux marchés et applications pour le Li-ion Augmentation globale des ventes de 27 % pour le Stationnaire + les Transports Baisse de 7 % des ventes Li-ion dans l Espace & la Défense Chiffre d affaires global du Li-ion en hausse de 11 % Forte génération de trésorerie cash-flow libre de 46,2 m 5

6 Activité et performance financière solides m Variation en % Ventes (1) 678,4 624,2 8,7 % EBITDA 104,0 92,5 12,4 % EBIT 64,4 54,5 18,2 % Résultat net des activités poursuivies 48,1 41,7 15,3 % Résultat net des activités abandonnées _ (5,2) n.s Résultat net 48,1 36,5 31,8 % BPA ( par action) 1,83 1,44 27,1 % (1) A taux de changes courants sauf pour la variation annuelle du chiffre d affaires qui est à taux constants. 6

7 Faits marquants opérationnels De nombreux succès commerciaux sur le marché asiatique (1) Croissance des ventes en Asie de 18 % Nombreux succès sur le marché ferroviaire Gains de parts de marché contre des fournisseurs locaux à bas coûts dans les compteurs Nouveaux marchés pour les compteurs eau et gaz Zhuhai franchit les 100 millions de piles produites Premier container ESS pour le Japon Succès mondial continu du Li-ion dans les systèmes de stockage d énergie (ESS) Centrale électrique hybride en Bolivie Installation de 9 containers pour ferme photovoltaïque 9 MWp à La Réunion Conteneurs Intensium Max pour l'île de Kauai, pour une ferme solaire de 12 MW Un container pour températures extrêmes pour le Cercle Arctique, Canada Performance robuste des technologies traditionnelles Gains de contrats importants dans le Stationnaire industriel, dans le secteur pétrolier au Moyen-Orient Forte croissance et gains de part de marché dans les batteries nickel pour le Telecom Succès de la mission Philae qui démontre notre leadership technologique dans le lithium primaire Une activité diversifiée en technologies et applications, positionnée sur des marchés en croissance (1) China, Asie du Sud-Est, excluant l Inde 7

8 2. Performance des divisions 8

9 Industrial Battery Group Forte croissance des batteries nickel et lithium-ion Stationnaire (1) + 10,4 % / 10,2 % (2) 243,3 m de ventes en % des ventes IBG Forte croissance de l ESS : - Projets connectés réseau - Lente émergence du résidentiel Solide croissance des ventes en Stationnaire industriel : - Gain de part de marché - Forte croissance au Moyen-Orient et en Inde Baisse des ventes Telecom : - Fin du contrat Reliance - Forte croissance des ventes de batteries nickel aux États-Unis 415,9m +13,3 % Transport (1) + 16,0 % / 15,4 % (2) 158,5 m de ventes en % des ventes IBG Forte croissance des ventes sur l ensemble des marchés. Progression des ventes dans l'aviation et les véhicules, tirées par le Li-ion. Augmentation des ventes ferroviaires portées par les marchés asiatiques. (1) Excluant 14,1 m de ventes d électrodes à Arts Energy. (2) Croissance par secteur : Taux de change constants / Taux courants. 9

10 Specialty Battery Group Un retour à la croissance porté par les marchés de l'électronique civile Electroniques civiles + 13,0 % / 13,1 % (1) 179,3 m de ventes en % des ventes SBG Forte croissance des ventes portée par les compteurs. Croissance des marchés des compteurs en Asie et Europe. Augmentation de la part de marché en Chine. Défense et Espace + 15,1 % / (15,1) % (1) 262,5 m + 2,1 % 83,2 m de ventes en % des ventes SBG Réduction des ventes défense dans tous les segments. Légère baisse des ventes espace en raison du calendrier des livraisons. (1) Croissance par secteur : Taux de change constants / Taux courants. 10

11 EBITDA : accroissement de la rentabilité dans les deux divisions Industrial Battery Group Specialty Battery Group 38,8m 47,2m 11,3 % 59,1m 23,1 % 62,6m 23,8 % 10,5 % Fort impact positif des volumes Poursuite de l'amélioration de la performance des opérations Li-ion Résultat impacté par l augmentation des coûts de développement produits Bonne progression de la rentabilité, malgré une croissance des ventes limitée Maintien du contrôle des coûts 11

12 3. Résultats financiers détaillés 12

13 Amélioration de la rentabilité opérationnelle m 2014 Publié 2013 Publié Ventes 678,4 624,2 Marge brute 193,3 170,8 Coûts de fonctionnement (128,9) (116,3) EBIT 64,4 54,5 Amortissements/dépréciations 39,6 38,0 EBITDA 104,0 92,5 13

14 Forte hausse du bénéfice par action de 27,1 % m 2014 Publié 2013 Publié EBIT 64,4 54,5 Autres revenus/(charges) d'exploitation (0,6) 6,6 Résultat opérationnel 63,8 61,1 Charges financières nettes (2,1) (10,5) Revenu des participations et assimilés (1) 1,9 1,5 Impôt sur le revenu des activités poursuivies (15,5) (10,4) Bénéfice provenant des activités poursuivies 48,1 41,7 Résultat net des activités abandonnées - (5,2) Résultat net 48,1 36,5 BPA ( par action) 1,83 1,44 Saft propose une augmentation de 5,1 % du dividende à 0,82 par action. (1) Part de 50 % de Saft dans le résultat net d ASB. 14

15 Solide génération de cash-flow m Trésorerie nette générée par l activité 78,9 54,2 Flux nets liés aux activités d'investissement (32,8) (56,9) Flux nets liés aux activités de financement (4,0) 1,8 Augmentation/ (diminution) nette de la trésorerie issue des activités poursuivies Augmentation/ (diminution) nette de la trésorerie issue des activités abandonnées 42,1 (0,9) - (8,4) Augmentation / (diminution) de la trésorerie 42,1 (9,3) Trésorerie en fin de période 150,2 101,4 Cash flow libre 46,2 16,6 (1) (1) Avant opérations en capital, i.e. acquisition pour 8,5 millions d euros de l unité de production Li-ion de Nersac. 15

16 Un bilan sain m Dette financière brute 227,6 213,0 Dette financière nette 77,4 111,6 Ratio dette nette/ebitda (1) 0,65 1,18 (1) Calculé selon les termes du contrat (1) Calculé selon les modalités contractuelles. 16

17 4. Favoriser la croissance rentable de Saft 17

18 Améliorer l'efficacité Poursuivre la rationalisation de nos opérations Projet d optimisation des coûts des unités de production lithium-ion Augmentation de l assemblage batteries dans les pays à plus faibles coûts Fermeture de Precious Plate Florida 18

19 Favoriser la croissance future Accroître nos capacités de production pour répondre à la demande croissante Projet d optimisation des coûts des unités de production lithium-ion Fermeture de Precious Plate Florida Augmentation de l assemblage batteries dans les pays à plus faibles coûts Capacité de production accrue dans le ferroviaire et le stationnaire en France Nouvelle ligne de production de Mn02 à Valdese (SOP S2 2015) Ligne de production supplémentaire à Tadiran (SOP fin 2016) Expansion de notre usine en Chine (SOP S1 2016) 19

20 Favoriser la croissance future Renforcer notre présence dans les économies émergentes Projet d optimisation des coûts des unités de production lithium-ion Fermeture de Precious Plate Florida Augmentation de l assemblage batteries dans les pays à plus faibles coûts Capacité de production accrue dans le ferroviaire et le stationnaire en France Nouvelle ligne de production de Mn02 à Valdese (SOP S2 2015) Ligne de production supplémentaire à Tadiran (SOP fin 2016) Expansion de notre usine en Chine (SOP S1 2016) Renforcement des équipes de vente et de marketing en Asie Renforcement des équipes de vente et de services en Inde 20

21 Perspectives à court et moyen terme pour les batteries Li-ion Ce que nous savons : lancements industriels Premières livraisons de batteries pour Airbus A350 au S Lancement par Kion d une nouvelle gamme de chariots élévateurs électriques équipée de batteries Saft Batteries Saft pour bus électriques et hybrides en test à grande échelle dans les villes de Stockholm et Hambourg, par un constructeur européen majeur - Début de production S Lancement en 2015 de la batterie 6T pour véhicules militaires Ce que nous voyons : les tendances du marché Stockage des énergies renouvelables et gestion des réseaux : le carnet de projets commerciaux ESS reste bon Lente adoption du stockage résidentiel, mais marché prometteur à moyen terme Telecom : potentiel important dans les pays émergents Nouvelles applications stationnaires : UPS, centres de traitement de données Opportunités de croissance sur les marchés de la marine et du médical Les programmes actuels posent les bases de ventes récurrentes de batteries Li-ion 21

22 5. Perspectives 22

23 Perspectives 2015 et moyen-terme 2015 : Croissance des ventes de plus de 5 % à taux de change constants Marge EBITDA d au moins 15,8 % du chiffre d affaires Objectifs moyen-terme confirmés 23

24 Annexes 24

25 Ventes trimestrielles 2013 et 2014 T1 T2 T3 T4 M à taux de changes courants IBG 74,6 93,2 85,3 112,3 90,5 92,5 117,5 117,9 SBG 58,9 61,0 66,1 63,6 62,7 64,3 68,6 73,6 Total 133,5 154,2 151,4 175,9 153,2 156,8 186,1 191,5 25

26 Ambitions Saft Tendances Positives des marchés Stratégie de croissance Tendances forte soutenant la demande des marchés batteries à long terme 35 % de croissance organique annuelle moyenne pour les applications Li-ion ESS >15 % de croissance organique annuelle moyenne pour les nouvelles applications Li-ion : UPS, télécommunications, chariots élévateurs, médical, résidentiel et ESS connecté réseau + Continuer à accroître les ventes de technologies traditionnelles sur les marchés existants Créer des axes de croissance supplémentaires grâce à la technologie Li-ion Stratégie opportuniste sur les acquisitions / partenariats Nos objectifs moyen terme 8-10% de croissance organique annuelle moyenne des ventes à taux de change constants pour la période de 2015 à 2018* Marge EBITDA supérieure à 17%* Améliorer la génération de trésorerie par une meilleure maîtrise du besoin en fonds de roulement et une réduction des investissements Répartition équilibrée de la création de valeur entre des investissements pour la croissance et le retour aux actionnaires * Hors effet de ralentissement économique majeur et en excluant l'impact d'éventuelles acquisitions 26