Club de Golf de Saint-Hyacinthe Limitée. États financiers. au 31 octobre 2007

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1 États financiers au 31 octobre 2007 Rapport des vérificateurs 2 États financiers Produits et charges 3 Évolution des actifs nets et surplus d'apport 4 Flux de trésorerie 5 Bilan 6 Notes complémentaires 7 à 12 Renseignements supplémentaires 13 à 16

2 Raymond Chabot Grant Thornton S.E.N.C.R.L. Comptables agréés Rapport des vérificateurs Aux actionnaires de Nous avons vérifié le bilan de au 31 octobre 2007 et les états des produits et charges, de l'évolution des actifs nets et surplus d'apport et des flux de trésorerie de l'exercice terminé à cette date. La responsabilité de ces états financiers incombe à la direction de la société. Notre responsabilité consiste à exprimer une opinion sur ces états financiers en nous fondant sur notre vérification. Notre vérification a été effectuée conformément aux normes de vérification généralement reconnues du Canada. Ces normes exigent que la vérification soit planifiée et exécutée de manière à fournir l'assurance raisonnable que les états financiers sont exempts d'inexactitudes importantes. La vérification comprend le contrôle par sondages des éléments probants à l'appui des montants et des autres éléments d'information fournis dans les états financiers. Elle comprend également l'évaluation des principes comptables suivis et des estimations importantes faites par la direction, ainsi qu'une appréciation de la présentation d'ensemble des états financiers. À notre avis, ces états financiers donnent, à tous les égards importants, une image fidèle de la situation financière de la société au 31 octobre 2007 ainsi que les résultats de son exploitation et de ses flux de trésorerie pour l'exercice terminé à cette date selon les principes comptables généralement reconnus du Canada. Comptables agréés 1050, boul. Casavant Ouest Bureau 2000 Saint-Hyacinthe (Québec) J2S 8B9 Téléphone: (450) (sans frais) Télécopieur: (450) Membre de Grant Thornton International Saint-Hyacinthe Le 30 novembre 2007

3 3 Produits et charges de l'exercice terminé le 31 octobre 2007 Budget $ Chiffre d'affaires Produits Produits (Tableau A) Marge brute et autres produits - Boutique (Tableau B) Marge brute - Restauration (Tableau C) Location de salles Intérêts Charges Restauration (Tableau D) Terrain (Tableau E) Golf (Tableau F) Chalet (Tableau G) Administration (Tableau H) Comités (Tableau I) Boutique (Tableau J) Intérêts et frais bancaires Intérêts de la dette à long terme Amortissement des immobilisations Radiation - inventaire Créances douteuses Pertes sur vol Commissions de la santé et de la sécurité au travail et des normes du travail Insuffisance des produits par rapport aux charges - (68 723) ( ) Les notes complémentaires font partie intégrante des états financiers.

4 4 Évolution des actifs nets et surplus d'apport de l'exercice terminé le 31 octobre 2007 ACTIFS NETS Actifs nets Investis en Non Total immobilisations affectés Solde au début ( ) Investissement en immobilisations ( ) Insuffisance des produits par rapport aux charges ( ) (68 723) ( ) Amortissement de l'excédent de la valeur d'expertise des immobilisations sur le coût non amorti Virement du surplus d'apport (note 12) Solde à la fin ( ) SURPLUS D'APPORT Solde au début Escompte au rachat d'actions Virement aux actifs nets non affectés (note 12) ( ) Solde à la fin Les notes complémentaires font partie intégrante des états financiers.

5 5 Flux de trésorerie de l'exercice terminé le 31 octobre 2007 ACTIVITÉS D'EXPLOITATION Insuffisance des produits par rapport aux charges (68 723) ( ) Éléments hors caisse Amortissement des immobilisations Variations d'éléments du fonds de roulement (note 3) Flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation ACTIVITÉS D'INVESTISSEMENT Droits d'entrée à recevoir Encaissement du dépôt sur immobilisations Immobilisations ( ) ( ) Flux de trésorerie liés aux activités d'investissement ( ) ( ) ACTIVITÉS DE FINANCEMENT Emprunt bancaire (9 000) Emprunts à long terme Remboursement d'emprunts (63 203) (61 905) Émission d'actions ordinaires Flux de trésorerie liés aux activités de financement (13 152) Augmentation (diminution) nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie (26 779) Trésorerie et équivalents de trésorerie au début Trésorerie et équivalents de trésorerie à la fin Les notes complémentaires font partie intégrante des états financiers.

6 6 Bilan au 31 octobre 2007 ACTIF Actif à court terme Encaisse Débiteurs (note 4) Dépôt sur achat d'immobilisations Stocks (note 5) Frais payés d'avance Droits d'entrée (note 6) Immobilisations (note 7) PASSIF Passif à court terme Emprunt bancaire (note 8) Comptes fournisseurs et frais courus (note 9) Versements sur la dette à long terme Dette à long terme (note 10) ACTIFS NETS Capital-actions (note 11) Surplus d'apport (note 12) Excédent de la valeur d'expertise des immobilisations corporelles sur le coût non amorti Investis en immobilisations Non affectés ( ) ( ) Les notes complémentaires font partie intégrante des états financiers. Pour le conseil, Administrateur Administrateur

7 7 Notes complémentaires au 31 octobre STATUTS ET NATURE DES ACTIVITÉS La société, constituée en vertu de la Deuxième Partie de la Loi sur les compagnies (Québec), exploite un club de golf dans la Ville de Saint-Hyacinthe. Elle est un organisme à but non lucratif au sens de la Loi de l'impôt sur le revenu. 2 - CONVENTIONS COMPTABLES Estimations comptables Pour dresser des états financiers conformément aux principes comptables généralement reconnus du Canada, la direction de l'organisme doit faire des estimations et poser des hypothèses qui ont une incidence sur les montants présentés dans les états financiers et les notes y afférentes. Ces estimations sont fondées sur la connaissance que la direction possède des événements en cours et sur les mesures que l'organisme pourrait prendre à l'avenir. Les résultats réels pourraient être différents de ces estimations. Actifs et passifs financiers Lors de la comptabilisation initiale, tous les actifs et les passifs financiers sont évalués et enregistrés à leur juste valeur. Les revenus d'intérêt et les frais d'intérêt sont présentés à l'état des résultats. Constatation des produits L'organisme applique la méthode du report pour comptabiliser les apports. Selon cette méthode, les apports affectés à des charges d'exercices futurs sont reportés et constatés à titre de produits au cours de l'exercice où sont engagées les charges auxquelles ils sont affectés. Les apports non affectés sont constatés à titre de produits lorsqu'ils sont reçus ou lorsqu'ils sont à recevoir, si le montant à recevoir peut faire l'objet d'une estimation raisonnable et que son encaissement est raisonnablement assuré. Les produits d'intérêts sont constatés lorsqu'ils sont gagnés.

8 8 Notes complémentaires au 31 octobre CONVENTIONS COMPTABLES (suite) Évaluation des stocks Les stocks sont évalués au moindre du coût et de la valeur de réalisation nette, le coût étant déterminé selon la méthode du coût spécifique pour la restauration et du coût moyen pour la boutique. Immobilisations Les immobilisations sont comptabilisées au coût d'acquisition, à l'exception d'un terrain et d'une partie du parcours qui sont comptabilisés à la valeur d'expertise. Amortissement Les immobilisations sont amorties en fonction de leur durée probable d'utilisation selon les méthodes et taux annuels suivants: Méthodes Taux Bâtiments Linéaire 2,5 % à 10 % Parcours Linéaire 4 % Système d'irrigation et station de pompage Dégressif 5 % Stationnement Dégressif 7 % Asphalte et ponts Linéaire 8 % Clôture Dégressif 10 % Voiturettes Linéaire 14,29 % Machinerie, matériel et outillage Dégressif 20 % et linéaire 20 % à 33,33 % Ameublement et agencement Dégressif 20 % et linéaire 33,33 % Matériel roulant Dégressif 30 % Équipement Informatique Linéaire 33,33 % L'excédent de la valeur d'expertise sur le coût non amorti est viré aux actifs nets investis en immobilisations au même rythme que l'amortissement des immobilisations auxquelles il se rapporte.

9 9 Notes complémentaires au 31 octobre INFORMATIONS SUR LES FLUX DE TRÉSORERIE Les variations d'éléments du fonds de roulement se détaillent comme suit: Débiteurs (40 507) Stocks (14 125) Frais payés d'avance (1 604) Comptes fournisseurs et frais courus (26 877) Les flux de trésorerie se rapportant aux intérêts des activités d'exploitation se détaillent comme suit: Intérêts versés DÉBITEURS Comptes clients Droits d'entrée encaissables à court terme Autres Crédit d'impôt sur les pourboires STOCKS Boutique Restauration DROITS D'ENTRÉE Droits d'entrée des nouveaux membres, encaissables sur une période de trois ans, sans intérêt Portion encaissable à court terme (8 731) (18 516)

10 10 Notes complémentaires au 31 octobre IMMOBILISATIONS Amortissement Coût cumulé non amorti non amorti Terrains Bâtiments Parcours Système d'irrigation et station de pompage Stationnement Asphalte et ponts Clôture Voiturettes Machinerie, matériel et outillage Ameublement et agencement Matériel roulant Équipement Informatique EMPRUNT BANCAIRE L'emprunt bancaire est garanti par une hypothèque immobilière de premier rang sur un terrain et un bâtiment. L'emprunt bancaire, d'un montant maximum autorisé est de $, porte intérêt au taux préférentiel (6,25 %; 6 % en 2006). L'emprunt bancaire autorisé est renégociable le 28 février COMPTES FOURNISSEURS ET FRAIS COURUS Comptes fournisseurs et frais courus Comptes à payer sur l'acquisition d'une immobilisation Salaires et déductions à la source Taxes à la consommation

11 11 Notes complémentaires au 31 octobre DETTE À LONG TERME Court terme $ Emprunt bancaire, garanti par une hypothèque mobilière de premier rang sur l'universalité des biens présents et futurs et une hypothèque immobilière de second rang sur un terrain et un bâtiment, taux préférentiel (6,25 %; 6 % en 2006), remboursable par versements mensuels de $, échéant en avril Emprunt bancaire, garanti par une hypothèque mobilière de premier rang sur l'universalité des biens présents et futurs et une hypothèque immobilière de second rang sur un terrain et un bâtiment, taux préférentiel (6,25 %; 6 % en 2006), remboursable par versements mensuels de $, échéant en février Versements exigibles à court terme Les versements sur la dette à long terme au cours des cinq prochains exercices s'élèvent à $ de 2008 à 2011, et $ en CAPITAL-ACTIONS Nombre d'actions sans valeur nominale 500 actions ordinaires Émis et payé 432 actions ordinaires (427 en 2006) Au cours de l'exercice, la société a émis 51 actions ordinaires pour une considération de 51 $ en espèces. Elle a racheté 46 actions ordinaires pour une considération nulle. Un montant de $ a été imputé au surplus d'apport ACTIFS NETS NON AFFECTÉS ET SURPLUS D'APPORT Le 19 décembre 2005, les actionnaires ont résolu de virer un montant de $ provenant du surplus d'apport, afin d'éliminer le déficit accumulé des actifs nets non affectés au 31 octobre 2005.

12 12 Notes complémentaires au 31 octobre ENGAGEMENTS La société est engagée, d'après des contrats de location échéant de juin 2008 à septembre 2011, à verser une somme de $ pour un équipement et un matériel roulant. Les paiements minimums exigibles pour les quatre prochains exercices s'élèvent à $ en 2008, $ en 2009, $ en 2010 et $ en INSTRUMENTS FINANCIERS Juste valeur des intruments financiers Les méthodes et hypothèses suivantes ont été utilisées pour déterminer la juste valeur estimative de chaque instruments financiers: Instruments financiers à court terme La juste valeurs des actifs et passifs financiers à court terme se rapproche de la valeur comptable en raison de leur échéance rapprochée. Droits d'entrée La juste valeur des droits d'entrée se rapproche sensiblement de la valeur comptable. Dette à long terme La juste valeur de la dette à long terme est équivalente à la valeur comptable étant donné qu'elle porte intérêt à un taux qui varie en fonction du taux du marché. Risque de taux d'intérêt L'emprunt bancaire et la dette à long terme portent intérêt à des taux variables et exposent la société à un risque de flux de trésorerie découlant des variations des taux d'intérêt. Cependant, une variation de 1 % des taux d'intérêt variables n'aurait pas une incidence significative sur les résultats et les sorties de fonds de la société. Risque de crédit Le risque de crédit de la société provient principalement de ses comptes clients. La société fait affaires avec des clients reconnus et, pour cette raison, elle n'exige pas de garantie de ses clients. De plus, le solde des comptes clients est géré et analysé de façon continue et, de ce fait, l'exposition de la société aux mauvaises créances n'est pas importante CHIFFRES DE L'EXERCICE PRÉCÉDENT Certaines données correspondantes fournies pour l'exercice précédent ont été reclassées en fonction de la présentation adoptée pour le présent exercice.

13 13 Renseignements supplémentaires de l'exercice terminé le 31 octobre 2007 TABLEAU A - PRODUITS Abonnements - golf Abonnements - social Droits de jouer Location de voiturettes Droits d'entrée Frais minimums des membres Balles de pratique Produits divers Plan de visibilité Tournoi des pros TABLEAU B - MARGE BRUTE ET AUTRES PRODUITS - BOUTIQUE Ventes Coût des ventes Stocks au début Achats Stocks à la fin Marge brute Autres produits Cotisations annuelles Location de sacs de golf

14 14 Renseignements supplémentaires de l'exercice terminé le 31 octobre 2007 TABLEAU C - MARGE - RESTAURATION Bar % Cuisine % Cantine % 2007 % Ventes Coût des ventes Stocks au début Achats Stocks à la fin , , , ,1 Bar % Cuisine % Cantine % 2006 % Ventes Coût des ventes Stocks au début Achats Stocks à la fin , , , ,2

15 15 Renseignements supplémentaires de l'exercice terminé le 31 octobre 2007 TABLEAU D - CHARGES DE RESTAURATION Salaires et charges sociales Crédit d'impôt sur les pourboires (19 083) (16 535) Buanderie Propane Entretien Location d'équipement Entretien du matériel informatique Fournitures Papeterie Licences et permis Vêtements Déplacements et formation Musique TABLEAU E - CHARGES DE TERRAIN Salaires et charges sociales Carburant Entretien du terrain Entretien du matériel roulant Électricité Entretien du garage Association, formation et frais de déplacements Vêtements Télécommunications Licences et permis TABLEAU F - CHARGES DE GOLF Salaires et charges sociales Papeterie et impression Entretien et réparations Entretien et contrats de service informatique Location de voiturettes Balles de pratique Représentation

16 16 Renseignements supplémentaires de l'exercice terminé le 31 octobre 2007 TABLEAU G - CHARGES DE CHALET Salaires et charges sociales Électricité Entretien Fournitures du vestiaire Taxes municipales et scolaires TABLEAU H - CHARGES D'ADMINISTRATION Salaires et charges sociales Sélection et engagement du personnel Réception des employés Assurances Articles de bureau Frais administratifs et déplacements Entretien et contrats de service Honoraires professionnels Honoraires des vérificateurs Publicité, promotion et dons Papeterie et impression Télécommunications Timbres Location d'équipement Formation et association TABLEAU I - FRAIS DES COMITÉS Frais d'assemblée Représentation Comités - Junior et Inter-Club Activités sociales (575) Publicité et promotions TABLEAU J - FRAIS DE BOUTIQUE Salaires et charges sociales Vêtements Entretien et contrat de service Fournitures et papeterie Formation et frais de déplacements Publicité et promotion Télécommunications