Comment prendre soin de son argent? Programme de préparation à la retraite 26 mars 2010 Marie-Pierre Fleury

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1 Comment prendre soin de son argent? Programme de préparation à la retraite 26 mars 2010 Marie-Pierre Fleury

2 Menu Introduction Devises Taux d intérêt Immobilier Obligations Actions Fonds de placement Fiscalité

3 Se poser quelques questions : Dans quel pays vais-je vivre? Quels seront mes besoins (somme à évaluer / an)? Que veux-je faire de mon argent? Combien suis-je prêt à perdre? Déterminer votre horizon-temps : Si vous pouvez laisser dormir votre capital pendant plusieurs années vous pouvez vous permettre de prendre plus de risque. A l inverse, si vous avez besoin de puiser régulièrement une partie de votre capital, vous devez minimiser le risque et investir à court terme.

4 Choisir la ou les bonnes devises

5 Déterminer en quelle(s) devise(s) vont être vos dépenses : Afin de minimiser le risque lié aux fluctuations de change, il faut maximiser la devise de ses dépenses. Par exemple, si vous optez pour le paiement d une somme en capital, il faudrait que votre fortune soit majoritairement dans la devise de vos dépenses.

6 Graphique USD/CHF sur 10 ans

7 Graphique USD/CHF sur 2 ans

8 Impact du taux de change sur un capital : - Versement d un capital de $US le 5 décembre Taux de change $US/CHF = 1.22 Hypothèse : on garde les $US sur son compte bancaire - $US x 1.22 = CHF Taux de change $US/CHF au 22 février 2010 = $US x 1.08 = CHF Résultat Perte = CHF ou - 11, 40%

9 Minimisation de la perte : Possibilité de vendre la moitié des $US afin de réduire la volatilité Exemple : Vente de $US le 5 décembre 2008 à 1.22 Situation au 25 mars 2008 : $US x 1.22 = CHF $US x 1.08 = CHF Estimation : CHF Résultat Perte = CHF ou - 5,70%

10 Résumé de la situation au 22 février 2010 Une perte de CHF ,40% Une perte de CHF ,70%

11 Où investir son argent?

12 Quelques règles de base : Déterminer clairement ses besoins et ses objectifs, Quelle somme êtes-vous prêts à perdre et quel risque voulez-vous prendre, Ne pas trop imiter ses amis. Leur situation et profil ne sont pas les mêmes que les nôtres, Demander l avis de plusieurs conseillers financiers, mais attention, Surveiller régulièrement ses investissements,

13 Les taux d intérêt

14 Le taux d intérêt est une base de référence pour un investissement sans risque (le risque 0 n existe pas) Deux références : 1. Libor = London Interbank Offered Rate Taux de rémunération des dépôts à court terme entre les diverses banques de premier ordre situées à Londres. 2. Euromarché Marché international de l argent et des capitaux dans lequel les monnaies se négocient hors de leur pays d origine (ex. $US détenus en Europe).

15 Le temps Si l on vous propose un rendement /performance en Euro de 2.00% par an sans risque alors que le taux de référence est de 0.45%, regardez en détail le produit pour comprendre comment cela est possible.

16 Taux d intérêt = rendement du capital. L inflation est un facteur important de l évolution des taux. Plus la croissance est forte, plus la menace de hausse des prix est grande. Les taux d intérêt à long terme seront orientés à la hausse. Taux d intérêt réel = taux nominal inflation Devise : Une devise évolue en fonction de la santé de l économie du pays. Elle est influencée par l inflation et les taux d intérêt. => Comparer ce qui est comparable, ne pas choisir un investissement en fonction du taux d intérêt uniquement.

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18 L immobilier

19 Acheter un bien immobilier Ne pas se précipiter. Les prix sont élevés. Il faut négocier le prix d achat et le taux d intérêt des hypothèques, et être patient! Calculer les dépenses mensuelles auxquelles il faudra faire face : charge d intérêt, frais d entretien, frais de co-propriété, assurance, amortissement, impôts,, Comparer les charges totales avec le loyer actuel pour bien prendre une décision, Eviter le surendettement : le total des charges ne devrait pas dépasser le tiers du revenu brut, Investir avec une optique long terme et non court terme. Préférer la prudence à la spéculation quant au choix du taux d intérêt de la dette, et se baser sur les prévisions à long terme de l évolution de ce taux,

20 Lire le contrat hypothécaire avant de signer et notamment les conditions de remboursement anticipé, la clause de noncompensation,, Si vous achetez en PPE, par exemple, demandez les procès-verbaux des 5 dernières Assemblées Générales et regardez le Règlement et les comptes de la PPE ainsi que le montant du fond de rénovation.

21 Attention à la remontée des taux d intérêt hypothécaires

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23 Les obligations

24 Une obligation est un titre émis par une entreprise ou un Etat qui emprunte de l argent. Le créancier reçoit généralement un intérêt annuel appelé coupon. Exemple : 2.125% = coupon (intérêt payé par le débiteur) European Investment Bank = débiteur 2010 = date d émission 2020 = date de remboursement Rating/notation : AAA Le cours de l obligation est exprimé en %. La majorité des obligations ont un prix d émission de 100% et un prix de remboursement de 100%.

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26 Le cours de l obligation n est pas fixe. Il évolue en fonction des taux d intérêt. Pour simplifier : Taux d intérêt Cours Taux d intérêt Cours Si une obligation est achetée à l émission et gardée jusqu à son échéance, le résultat final est connu dès l achat (rendement à l échéance), Si une obligation est achetée à l émission mais vendue avant l échéance, on peut soit gagner, soit perdre de l argent suivant l évolution des taux d intérêt.

27 Différence entre le rendement à l échéance et le coupon d une obligation Ne pas confondre le rendement (ce que l on touche réellement) et le coupon (intérêt payé par le débiteur) : Exemple : achat de 2 obligations 4.00 % Crédit Suisse 2008 / % Grèce 2005 /

28 2.125 % Grèce 2005 / Rating : S&P : A-, Fitch BBB- Prix d émission en 2005 : 100% Cours de l obligation au 22 février 2010 : 94.60% Rendement à l échéance à l émission : 2.125% Rendement à l échéance si achat le 22 février 2010 : 3.86% 4.00 % Crédit Suisse 2008 / Rating : S&P : A, Fitch : AA- Prix d émission en 2008 : 100% Cours de l obligation au 22 février 2010 : % Rendement à l échéance à l émission : 4.00% Rendement à l échéance si achat le 22 février 2010 : 1.65%

29 En résumé : Eviter d acheter des obligations quand les taux sont à la hausse => risque perte en capital en cas de vente, Choisir des obligations d excellente qualité afin de minimiser le risque de défaut (AAA, AA), Comparer ce qui est comparable (même durée, même qualité, même devise, ), Définir quels seront vos besoins de capital pour les années futures afin de mettre en place une «stratégie» obligataire, ou tout simplement pour éviter de devoir vendre les obligations au mauvais moment.

30 Les actions

31 L action est un titre de propriété d une société. Si la société dégage un bénéfice, elle peut verser une rémunération aux actionnnaires sous forme de dividende. Investissement à forte volatilité, Connaissances requises car il faut suivre l évolution des actions achetées, Accepter de perdre de l argent, Acheter des titres que l on connaît et pour une bonne raison, Ne pas acheter à n importe quel moment. Suivre au préalable l évolution du titre et de la société, Se fixer des objectifs de profit ou de perte pour la vente de l action, Etre patient.

32 En d autres termes si vous investissez en actions il faut : Etre prêt à perdre de l argent, Ne pas être trop gourmand, Savoir réaliser les profits et les pertes, Avoir des connaissances de base,, Ou alors spéculer avec une petite partie de votre capital.

33 Evolution de l indice Dow Jones sur 10 ans

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35 Les fonds de placement

36 Un fonds est un portefeuille dont vous achetez des parts. Il peut être investi en actions, obligations, immobilier, dépôts, produits structurés (hedge funds),.. Les fonds permettent d investir dans un ou plusieurs véhicules de placement en minimisant les risques et les frais. Exemples de catégories de fonds : Actions (diversification par pays, par région, par catégorie d actions, ), Obligations (diversification par durée, par région, par risque, ), Marchés immobiliers, Marchés monétaires.

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38 Pour le choix du fonds tenir compte de : La taille du fonds : plus le fonds est grand, plus les coûts par part et la volatilité sont réduits, Frais : veillez à ce que les frais ne soient pas trop élevés, Achat / Vente : choisir un fonds qui se traite quotidiennement, Performance : étudier la performance du fonds sur plusieurs années.

39 Fiscalité

40 Il est important de préparer sa retraite afin : D optimiser la ponction fiscale (préparer un budget mensuel, prendre rendez-vous avec un conseiller fiscal,...), Préparer sa succession surtout s il y a des biens immobiliers, Etre au clair avec la fiscalité si vous avez un compte en dehors de votre lieu de résidence (impôts à la source, succession, ).

41 MERCI ET BONNE RETRAITE