DIRECTIVES DE PLACEMENT RISK BUDGETING LINE 5

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1 DIRECTIVES DE PLACEMENT RISK BUDGETING LINE Groupe de placement Prisma Risk Budgeting Line 5 (RBL 5) Caractéristiques du groupe de placement 1. Le RBL 5 est un fonds composé d actifs susceptibles d être investis dans onze catégories d actifs distinctes. La pondération de chacune des catégories d actifs est étroitement liée à la consommation d un budget de risque, dont la limite maximale équivaut à une volatilité dont le taux annualisé est prédéfi ni. Pour le RBL 5, la volatilité annualisée prédéfi nie est de 5%. 2. Le groupe de placement suit une stratégie d investissement équilibrée dont l objectif est d obtenir à la fois un rendement régulier et des plus-values. Les produits sont capitalisés. 3. Les investissements du groupe de placement, la gestion de fortune ainsi que la gestion du risque se fondent sur des modèles quantitatifs (statistiques et économétriques) ; l univers de placement se compose exclusivement d instruments indiciels liquides reproduisant des indices reconnus. 4. La fortune du groupe de placement est investie conformément aux directives légales relatives à la prévoyance exonérée d impôts et aux prescriptions de l OPP2 ou dans le cadre de la pratique de l autorité de surveillance. 5. Le groupe de placement est conçu comme une fortune mixte et peut être investi à 100% dans des instruments de placement collectifs. Tous les instruments collectifs satisfont aux prescriptions de l art. 56 OPP2. 6. Les placements collectifs ne s entendent que s ils répondent aux exigences posées par l autorité de surveillance ou la FINMA. La part de chaque placement collectif est limitée à 20% de la fortune. Cette restriction ne s applique pas aux fonds de placement bien diversifi és homologués en Suisse et soumis à la surveillance de la FINMA ou d une autorité équivalente, ni aux fortunes collectives de fondations de placement. 7. L unité de calcul du groupe de placement est le franc suisse. Les risques de change USD et EUR sont intégralement couverts contre franc suisse. 1

2 Placements autorisés Les investissements sont effectués exclusivement sous la forme de : 1. fonds de placement bien diversifi és et cotés en Bourse () ; 2. futures sur actions ou sur obligations en USD et EUR intégralement couverts ; 3. placements sur le marché monétaire avec couverture intégrale ; 4. futures sur indices et produits largement diversifi és et liquides. Les investissements directs sur le marché monétaire sont également autorisés. 2

3 Allocation des actifs du groupe de placement L allocation des actifs du groupe de placement se présente comme suit : Description Catégorie de placement Instrument * Indice de référence Minimum Maximum gouvernementales européennes (bande de maturité entre 3 et 5 ans) SBDM35L Index EUR 0% 50% gouvernementales américaines (bande de maturité entre 3 et 5 ans) SBUS35L Index USD 0% 50% d entreprises européennes liquides Notation min : BBB- iboxx EUR Liquid Corporates Index EUR 0% 15% d entreprises américaines liquides Notation min : BBB- iboxx $ Liquid Investment Grade Index USD 0% 15% Europe - DJ Euro Stoxx 50 DJ Euro Stoxx 50 TR EUR 0% 15% USA - S&P500 S&P 500 TR USD 0% 15% Suisse - SMI SMI TR CHF 0% 15% pays émergents MSCI Emerging Market Index Autres 0% 15% Immobilier européen Immobilier FTSE/EPRA European Property Index EUR 0% 10% Matières premières Matières premières S&P GSCI TR Index USD 0% 10% Placements monétaires en CHF Marché monétaire (liquidités) Marché Monétaire Citigroup CHF 1 Month CHF 0% 100% Fluctuations de marché : lorsque la limite maximale de la classe d actifs est dépassée suite à des fl uctuations de marché, une marge de 5% cette limite maximale est tolérée jusqu au prochain rebalancement mensuel. Dès que cette marge de 5% est atteinte, le portefeuille est immédiatement rééquilibré. Exposition : la de référence du compartiment est le franc suisse (CHF). Lors de chaque réallocation, les montants correspondant aux actifs dont le risque est en USD et EUR sont systématiquement couverts. Toutefois, les autres s étrangères relevant de la classe d actifs «actions pays émergents» ne sont pas couvertes. *Etat à la date du Pour autant que les conditions du marché le permettent et que les prescriptions relatives à la diversifi - cation soient respectées, le recours à d autres instruments ou de produits équivalents demeure réservé. 3

4 d allocation individuelles Les contraintes suivantes sont observées lors de chaque réallocation du compartiment. # Description Catégorie d actifs Min. Max. 1 gouvernementales européennes EUR 0 % 50 % 2 gouvernementales américaines USD 0 % 50 % 3 d entreprises européennes liquides EUR 0 % 15 % 4 d entreprises américaines liquides USD 0 % 15 % 5 Europe DJ Euro Stoxx 50 EUR 0 % 15 % 6 USA S&P 500 USD 0 % 15 % 7 Suisse SMI CHF 0 % 15 % 8 pays émergents Autres 0% 15% 9 Immobilier indirect européen Immobilier EUR 0 % 10 % 10 Matières premières Matières premières USD 0% 10% 11 Liquidités (francs suisses) Liquidités CHF 0 % 100 % cumulatives Afin de limiter l exposition globale à une catégorie d actifs particulière, les contraintes suivantes s ajoutent aux précédentes. # Description Catégorie d actifs Min. Max. sur la part obligataire 1 gouvernementales européennes EUR 2 gouvernementales américaines USD 3 d entreprises européennes liquides EUR 0 % 70 % 4 d entreprises américaines liquides USD sur la part actions, immobilière et matières premières 5 Europe DJ Euro Stoxx 50 EUR 6 USA S&P 500 USD 7 Suisse SMI CHF 8 pays émergents Autres 0 % 50 % 9 Immobilier indirect européen Immobilier EUR 10 Matières premières Matières premières USD sur la part immobilière et matières premières 9 Immobilier indirect européen Immobilier EUR 10 Matières premières Matières premières USD 0 % 20 % 4

5 Restrictions de placement 1. Mis à part les restrictions prévues par l OPP2, le groupe de placement respecte l exigence d une large diversifi cation. 2. Les investissements impliquant le dépôt de garanties additionnelles ou assortis d une obligation d effectuer des versements supplémentaires ne sont pas autorisés. 3. Les investissements pour lesquels les investisseurs ne bénéfi cient pas d un droit de distraction en cas de faillite de la fondation de placement ne sont pas autorisés. 4. Les investissements dans les instruments de placement collectifs qui utilisent un effet de levier ou empruntent des fonds étrangers ne sont pas autorisés, sauf si ces crédits servent à couvrir des besoins de liquidités passagers. Liquidités 1. La fortune collective est en principe entièrement investie. Il est possible de s écarter temporairement de ce principe si des circonstances particulières ou les conditions du marché l exigent. En cas de contestation, le texte français fait foi. 5