transparence et ouverture chiffres-clés et commentaires»

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1 transparence et ouverture 006 chiffres-clés et commentaires

2 p. p. p.7 p. p. p.8 p.9 p. p. p. p. p. p. Table des matières Avant-propos 0 Conseil d Administration de Febelfin et Comité Exécutif 0 Febelfin et ses membres Membres ABB BEAMA UPC ABMB ABL Membres adhérents ayant un statut particulier Banksys Euronext Bruxelles Conseil d agrément des Agents de change Isabel Belgian Venturing Association Fonds de Participation p.7 p.0 p. p. 0 Febelfin et ses clients Enquêtes auprès des clients Etude d image: les clients belges et leur banque Service de médiation Banques-Crédit-Placements 0 Aperçu des activités financières et bancaires 006 Le secteur bancaire et financier belge: chiffres-clés 0 Agenda stratégique pour en savoir plus? Ces chiffres-clés ainsi que le rapport annuel sont également disponibles sur Deze kencijfers evenals het jaarverslag zijn eveneens beschikbaar in het Nederlands op These facts and figures as well as the annual report are also available in English on Editeur responsable: Marina De Moerlooze, Febelfin rue Ravenstein Bruxelles Création et réalisation: Link mixed media communicatiebureau

3 Febelfin chiffres-clés et commentaires avant-propos Vers une plus grande transparence, tel est l objectif sur lequel le secteur entend mettre plus que jamais l accent dans les mois et années à venir. Tel est aussi l objectif à la réalisation duquel il compte consacrer un maximum d efforts. En 00, le secteur a pris l initiative d examiner proactivement les facteurs qui contribuent au développement durable des activités financières et bancaires en et au départ de la Belgique. Dans un premier temps, une enquête indépendante - de grande envergure - a été menée auprès du grand public et, parallèlement, des décideurs politiques et des meneurs d opinion. Au cours de l année 006, le secteur a en outre largement sondé sa propre communauté de membres sur les priorités sur lesquelles ceux-ci souhaitaient mettre l accent dans les mois et années à venir. En 006, un exercice de réflexion stratégique a été mené au niveau du secteur sur la position concurrentielle, l élargissement du volet social et l image du secteur. Comme vous pourrez le lire ci-après, toute la communauté Febelfin s est engagée à soutenir le développement durable des activités bancaires et financières et ce, là où nécessaire ou souhaitable, en concertation avec les instances, pouvoirs, organisations, clients ou toute autre partie habilitée et concernée. Au travers de la présente édition des «chiffres-clés et commentaires, Febelfin entend non seulement donner un aperçu des évolutions les plus importantes qui doivent, sans cesse davantage, être appréhendées dans un contexte européen et international, mais aussi faire montre d une parfaite transparence. Febelfin souhaite plus que jamais participer de façon ouverte et constructive à toute réflexion susceptible de contribuer au développement durable des activités financières et bancaires en et au départ de la Belgique. Michel Vermaerke, Administrateur délégué Jan Vanhevel, Président

4 Febelfin 006 chiffres-clés et commentaires Conseil d Administration de Febelfin Jan Vanhevel Michel Vermaerke (au 7//006) Jos Clijsters Ignace Combes Stefaan Decraene Luc Vandewalle Piet Verbrugge Jan Vanhevel (KBC Bank) Président de Febelfin et de l ABB, Président du Bureau Febelfin Michel Vermaerke Administrateur délégué de Febelfin et de l ABB, Membre du Bureau Febelfin, Président du Comité Exécutif de Febelfin Hugo Lasat Erwin Schoeters Paul Hermans Arnaud van Doosselaere Marianne Delbrouck Jos Clijsters (Fortis) Administrateur représentant l ABB, succédant à Lieve Mostrey (Fortis) depuis le , succédant quant à elle à Herman Verwilst (Fortis) depuis le Ignace Combes (Euroclear Bank) Administrateur représentant l ABB, succédant à Ch. M. Jacobs (JP Morgan Chase Bank, N.A.) depuis le Stefaan Decraene (Dexia Banque Belgique) Administrateur représentant l ABB, succédant à Axel Miller (Dexia Banque Belgique) depuis le Luc Vandewalle (ING Belgique) Administrateur représentant l ABB Piet Verbrugge (Delta Lloyd Bank) Administrateur représentant l ABB Hugo Lasat (Dexia Asset Management) Administrateur représentant BEAMA, Vice-Président du Bureau Febelfin, succédant à Peter De Proft (Fortis Asset Management) depuis le Erwin Schoeters (KBC Asset Management) Administrateur représentant BEAMA, succédant à Dirk Van den Broeck (Petercam) depuis le Arnaud van Doosselaere (Capital & Finance) Administrateur représentant BEAMA Paul Hermans (Ethias Banque) Administrateur représentant l UPC, Vice-Président du Bureau Febelfin Marianne Delbrouck (KBC Bank) Administrateur représentant l UPC Marc De Waele (KBC Lease Belgium) Administrateur représentant l ABL, succédant à Jan Ingelbrecht (ING Lease Belgium) depuis le Eric Struye de Swielande (Petercam) Administrateur représentant l ABMB, Vice-Président du Bureau Febelfin Marc De Waele Eric Struye de Swielande

5 Febelfin chiffres-clés et commentaires Michel Billocq Jozef Van den Nieuwenhof Michel Vermaerke Wien De Geyter Geert Van Lerberghe 6 Marina De Moerlooze 7 Daniel Mareels 8 Françoise Sweerts 9 Werner Abelshausen 0 Josette Leenders Marc Dechèvre Patrick-C. Drogné Dirk De Cort Comité Exécutif et responsables des services et Business Lines Michel Vermaerke Administrateur délégué et Président du Comité exécutif Werner Abelshausen Directeur «Affaires sociales, «RH et «Formation Michel Billocq Secrétaire général de l ABL Marc Dechèvre Secrétaire général de l UPC et responsable de la Business Line «Crédits aux particuliers Dirk De Cort Responsable «Economie et Statistiques Wien De Geyter Head of Corporate Affairs Marina De Moerlooze Directeur Communication Patrick-C. Drogné Directeur de l ABMB et responsable de la Business Line «Marchés financiers Josette Leenders Secrétaire général de BEAMA et responsable de la Business Line «Asset Management et Private Banking Daniel Mareels Directeur «Fiscalité, «Normes comptables et «Règles prudentielles Françoise Sweerts Directeur «Affaires juridiques et responsable de la Business Line «Retail Banking Jozef Van den Nieuwenhof Directeur «Organisation et Informatique bancaire et responsable de la Business Line «Payments Geert Van Lerberghe Head European Desk

6 Febelfin chiffres-clés et commentaires Febelfin et ses membres 006 Membres effectifs Association belge des Banques et des Sociétés de Bourse (ABB) Association belge des Asset Managers (BEAMA) Union Professionnelle du Crédit (UPC) Association belge des Membres de la Bourse (ABMB) Association belge de Leasing (ABL) Membres adhérents Les membres des cinq associations constitutives portent d office le titre de «membre adhérent de Febelfin (cf. aperçu général en page ) Membres adhérents ayant un statut particulier Banksys, Euronext Bruxelles, Conseil d agrément des Agents de change, Isabel, Belgian Venturing Association, Fonds de Participation

7 Membres Febelfin chiffres-clés et commentaires L ABB Association belge des Banques et Sociétés de Bourse L ABB est issue du rapprochement entre l Association belge des Banques (ABB, fondée en 96) et l Association belge des Membres de la Bourse (ABMB, fondée en 99). Le sigle ABB désigne ainsi depuis le er janvier 00 l association professionnelle regroupant banques et sociétés de bourse établies en Belgique. Les quatre missions prioritaires de l ABB sont : de défendre les intérêts du secteur bancaire et boursier et de s en faire le porte-parole auprès des autorités européennes, fédérales, régionales et communautaires, des autorités de contrôle, du grand public et des syndicats ; d être un forum de réflexion permettant à des experts de la profession d échanger leurs points de vue ; de fournir à ses membres des services, tant dans le domaine de l information que de la formation professionnelle ; de promouvoir l image de la citoyenneté responsable du secteur, notamment en favorisant une saine déontologie. Fin novembre 006, l ABB représentait 9 banques (y-inclus 8 caisses relevant du Crédit professionnel), 7 bureaux de représentation et sociétés de bourse. L ABB est membre de la Fédération bancaire européenne, de la Fédération des Entreprises de Belgique, de la Chambre internationale de Commerce et de l UNICE. Elle est activement impliquée dans les travaux du Forum financier belge, du CEC (Centre d Echange et de Compensation), de SWIFT, et du Service de médiation Banques-Crédit-Placements. L an dernier, de nouveaux membres ont rejoint l ABB : Binckbank, Banque ENI, Banque Habib, Mizuho Corporate Bank Nederland N.V. Brussels Branch, ProCapital, et la Rothschild & Cie Banque GCV. Conseil d Administration de l ABB au Bureau Jan Vanhevel (KBC Bank), Président de Febelfin et de l ABB, Président du Bureau de l ABB Michel Vermaerke, Administrateur délégué de Febelfin et de l ABB, Membre du Bureau de l ABB, Président du Comité Exécutif de l ABB Lieve Mostrey (Fortis), Vice-Présidente du Bureau de l ABB depuis le succédant à Stefaan Decraene (Dexia Banque Belgique) et Administratrice de l ABB succédant à Jos Clijsters (Fortis) depuis le Pierre Drion (Petercam), Vice-Président du Bureau de l ABB Autres membres Johan De Schamphelaere (VDK Spaarbank), Président de la section banques d épargne Piet Verbrugge (Delta Lloyd Bank), Président de la section des banques à réseau Luc Aspeslagh (KBC Securities), Président de la section sociétés de bourse Thierry Maertens de Noordhout (Banque Delen), Président de la section banques d affaires succédant à Jacques Delen (Banque Delen) depuis le Ignace Combes (Euroclear Bank), Président de la section banques étrangères et spécialisées, succédant à Ch. M. Jacobs (JP Morgan Chase Bank, N.A.) depuis le Frans Florquin (KBC Bank), Administrateur de l ABB, succédant à Jan Vanhevel Pierre Drion Michel Vermaerke Lieve Mostrey André Bergen (KBC Bank) depuis le Jean-François Martin (Dexia Banque Belgique), Administrateur de l ABB Luc Vandewalle (ING Belgique), Administrateur de l ABB L ABB est représentée au sein du Conseil d Administration de Febelfin par des dirigeants des quatre grandes banques (Dexia Banque Belgique Stefaan Decraene, Fortis Banque Jos Clijsters, ING Belgium - Luc Vandewalle, KBC Bank Jan Vanhevel) et par deux représentants des autres banques (Ignace Combes d Euroclear Banque et Piet Verbrugge de Delta Lloyd Banque).

8 Febelfin chiffres-clés et commentaires Présidents des sections régionales de l ABB Jos Walravens Président de la section régionale Flandre Occidentale, Directeur de Zone Banque Flandre, KBC Bank. Frank Blomme Président de la section régionale Flandre Orientale, Directeur Zone Flandre Orientale, Fortis Banque. Paul Steppe Président de la section régionale Anvers, Président du Comité de Direction, CENTEA. Marleen Van De Voorde Présidente de la section régionale Louvain, Directeur Retail & Private Banking Limbourg-Louvain, ING Belgique. Jurgen Coenegrachts Président de la section régionale Limbourg, Directeur de Siège, Van Lanschot Bankiers België. Philippe Hugon Président de la section régionale Hainaut, Directeur Retail & Private Banking Région Hainaut, ING Belgique. Philippe Van Themsche Président de la section régionale Bruxelles, Directeur Retail Banking Zone Bruxelles, Fortis Banque. Pierre Viatour Président de la section régionale Namur- Luxembourg-Brabant Wallon, Directeur Succursale Namur, CBC Banque. Gilles Polet Président de la section régionale Liège-Verviers- Eupen, Directeur Commercial Banking Région Liège-Namur- Luxembourg, Fortis Banque

9 Febelfin chiffres-clés et commentaires Structure du secteur bancaire Nombre de banques de droit belge () de Belgique - 6 d autres pays de l UE - de pays non membres de l UE de droit étranger de pays membres de l UE 8 6 de pays non membres de l UE Nombre total de banques établies en Belgique Bureaux de représentation Banques notifiées sous le régime européen de la libre prestation de services 79 9 Nombre de personnes employées () Points de contact () Agences Agences équipées d une unité de self-banking Agents délégués Agents délégués actifs dans des agences de la banque Distributeurs de billets () Terminaux points de vente () Comptes (6) (en milliers) Comptes à vue Comptes à terme Comptes d épargne réglementés Total Paiements Opérations POS (en milliers) n.d Paiements Proton (en milliers) n.d Retraits d argent (7) (en millions),6 0,,7 8,6,6 Virements exécutés (en millions) 8, 69, 60,7 66,9 688, Cartes de crédit (en milliers) Cartes de débit (en milliers) Source : ABB. () Les banques de droit belge sont en outre subdivisées selon la nationalité de la majorité ou la participation la plus forte au sein de l actionnariat. () Estimation pour toutes les banques, sur base d une enquête ABB et des comptes annuels publiés. () Les chiffres concernant les agences et les agents délégués proviennent d une enquête ABB auprès des membres. () ATM de Bancontact/Mister Cash, ainsi qu automates privatifs avec fonction de distribution de billets dans les banques. () Banksys. (6) Estimations. (7) Retraits d argent aux ATM de Banksys et aux ATM privatifs.

10 0 Febelfin chiffres-clés et commentaires L activite bancaire (en milliards d EUR) Fin de période PRINCIPALES RUBRIQUES DU BILAN Total du bilan 6,9 778, 890,9 970,.,.9,6 Crédits : Crédits à la clientèle () 9,0 0,,,9,, en Belgique 6,9 6, 6,7,, 6, à l étranger 0, 8, 96,6 0, 6,9,7 Crédits aux pouvoirs publics belges () 08, 9,0 7, 6,9 6, 67,0 Créances interbancaires 8,0 78,, 7,7 0, 07, Portefeuille-titres,, 9, 09,8, 6, Dépôts : Dépôts de la clientèle 8,8 7, 0,,0 7,7 90, dépôts à vue,7 7,8 9, 00, 6,,9 dépôts à terme 9,8 08, 7,0,,6,0 dépôts d épargne réglementés 8, 9,,0 0,0 8,8 6, certificats de dépôt, 8,,,6 6,,8 bons de caisse et obligations 96, 6, 7,7 0,,, autres 6,, 7, 7,8 7,8 7,7 Dettes interbancaires,7 6, 80,8 0,,,8 Fonds propres au sens large (),, 8,0 7, 7,7 6,7 fonds propres (),,,7,,,0 dettes subordonnées 6,9,0,,,,7 PRINCIPAUX POSTES HORS BILAN Valeurs et créances confiées.7, 9.9,7.,9.999,0 8.0,9 9., dont : dépôts à découvert.8,9.99, 6.8, 7.8, 8.909, 9.7,9 Opérations à terme 90,.,9.8,.8,7.89,0.68, Garanties 6,6.,6.9,.77,6.,8.7,9 Lignes de crédits confirmées 7,6 0, 7,8 86, 8,0 0, Opérations au comptant en voie de liquidation 7, 6,6 90, 89,7 96,6 70, Crédits d engagement utilisés 9, 8, 6,9 9,0 97,6 0,9 Autres droits et engagements, 6,8 68,8, 67, 7, Produits et charges couverts anticipativement,,,, 6,8 8, Source : Calculs ABB sur données BNB. () Y compris les créances sur les pouvoirs publics belges sous forme d octroi de crédit direct. () Crédits aux pouvoirs publics belges sous forme d obligations et de certificats du Trésor, et effets publics admissibles au refinancement auprès de la banque centrale. () Y compris le fonds pour risques bancaires généraux.

11 Febelfin chiffres-clés et commentaires Résultats des banques Structure des revenus (en millions d EUR) Résultat d intérêt 6.886, 8.9, 8.,9 8.7, 8.60,7 Revenus divers.0,6 8.88,0 6.79, 7.9, 7.09,9 Total (produit bancaire) 0.9,0 7.0,., 6.008,9.680,6 Affectation du produit bancaire et résultat exceptionnel () (en millions d EUR) Charges d exploitation 7.7,.96, 0.889,0.08,8.8,6 Corrections de valeur relatives à l activité bancaire ordinaire ().,0.0, 97, 8,6-6, Impôts sur le résultat 87,6.76,9 70,0 79, 7,7 Résultat de l exercice.,.,8.79,.,7.87, Ratios de rentabilité et de solvabilité Marge d intérêt (),9%,0%,0% 0,9% 0,8% Marge bénéficiaire () 0,6% 0,% 0,% 0,7% 0,6% Rentabilité des fonds propres (6) 8,70%,9%,0% 9,77%,7% Coefficient de solvabilité (7),00%,90%,80%,00%,0% Source : ABB. () L analyse des résultats des banques repose sur les globalisations des états comptables détaillés et porte sur les années civiles. () Résultat exceptionnel : 0 mio en 99;.8 mio en 000;.8 mio en 00; - mio en 00 et.0 mio en 00. () Réductions de valeur sur créances, sur valeurs mobilières et titres de placement, provisions pour autres risques et charges, et dotation aux fonds de prévoyance pour risques. () Résultat d intérêt par rapport aux moyens de tiers. () Résultat de l exercice par rapport aux moyens d action mis en oeuvre. (6) Uniquement les banques de droit belge. (7) Coefficient de risques pondérés; banques de droit belge uniquement, sur base consolidée (source : CBFA).

12 Febelfin chiffres-clés et commentaires BEAMA Association belge des Asset Managers L Association belge des Asset Managers (portant le nom commercial de Belgian Asset Managers Association, abrégé en BEAMA) regroupe depuis le mars 00 les membres des deux anciennes associations : l Association belge des Organismes de Placement collectif (ABOPC) et l Association belge des Gestionnaires de Fortune et Conseillers en Placements (ABGC). Elle se situe au sein de la business line «Asset Management et Private Banking de Febelfin, la Fédération belge du secteur financier. Objet BEAMA a pour objet la promotion et le développement de l «Asset Management en Belgique, ainsi que la défense des intérêts professionnels et moraux de ses membres. Par Asset Management, on entend de manière non limitative la promotion, la gestion, la distribution et l administration d Organismes de Placement collectif (OPC), la gestion institutionnelle, la gestion de la clientèle privée et le conseil en placements. En cette qualité, l Association représente ses membres auprès des autorités et institutions compétentes, tant belges qu étrangères ou supranationales. Fonctionnement Des sujets et questions concernant les différents aspects de la gestion de fortune sont soumis à l étude de groupes de travail spécialisés. Chaque groupe de travail est dirigé par un membre du Comité de Direction. Fin 00 et début 006 ont surtout été placés sous le signe du lobbying concernant la mesure fiscale du gouvernement visant certains OPC de capitalisation dans le cadre du budget fédéral de 006. D intenses concertations sur les aspects techniques ont été menées avec l autorité de contrôle, la CBFA, dans le domaine de la réglementation comptable et statistique pour les OPC et les sociétés de gestion d OPC. Des positions importantes pour l Association ont pu être inscrites dans les propositions politiques. Ainsi BEAMA a pu contribuer à éviter l implication dans le financement des mines anti-personnel, les consultations sur les investissements socialement responsables et durables et la corporate governance. Après des années d insistance de la part de notre Association, la première phase d exécution du dossier consacré au Securities Lending pour les OPC a enfin débuté. Comité de Direction de BEAMA L Association est dirigée par le Comité de Direction qui est renouvelé tous les deux ans. Le Président et de un à trois Vice-Président(s) sont également choisis tous les deux ans dans leurs milieux respectifs. Le Comité de Direction se compose comme suit : Président Hugo Lasat (Dexia Asset Management) * Vice-présidents Erwin Schoeters (KBC Asset Management) * Arnaud van Doosselaere (Capital & Finance) * (*) Membres du Conseil d Administration de Febelfin Hugo Lasat Erwin Schoeters Arnaud van Doosselaere Josette Leenders Membres du Comité de Direction Peter De Proft (Fortis Investments) Eric Nols (Degroof Institutional Asset Management) Jean Sonneville (ING Investment Management) Dirk Van den Broeck (Petercam) Myriam Vanneste (Dexia Asset Management) Marc Vermeiren (ABN AMRO Asset Management) Secrétaire général Josette Leenders

13 Febelfin chiffres-clés et commentaires Des thèmes sont traités en collaboration avec Febelfin, comme la directive MiFID (Markets in Financial Instruments Directive), la directive CRD (Capital Requirements Directive), la proposition de droit comptable sectoriel pour les entreprises d investissement, la nouvelle législation belge sur la dématérialisation des titres et la réponse à la consultation de la CBFA sur la bonne gouvernance. Au cours du prochain exercice 007, l accent sera mis sur la mise en œuvre au niveau belge de la directive MiFID européenne. Afin de satisfaire aux nouvelles prescriptions de cette directive, les prestataires de services financiers ne devront pas seulement revoir scrupuleusement une bonne partie de leur management, mais il leur faudra aussi, dans bon nombre de domaines d ordre stratégique et organisationnel, parvenir à une mise en œuvre et à des réalisations concrètes, et ce, en peu de temps. Chiffres-clés Total des actifs dans la gestion de fortune : Le total des actifs en Asset Management des clients belges et étrangers atteignait, milliards d euros à fin 00, contre 6, milliards d euros à fin 00. Cette hausse tient dans une large mesure aux bénéfices de change des titres repris dans les portefeuilles-titres. Total des actifs en gestion de fortune en milliards d EUR au..00 Gestion discrétionnaire 8, Gestion collective 0, Conseil en placement 7, TOTAL, Secteur des OPC L encours total des OPC de droit belge s élevait à 0,7 milliards d euros au décembre 00, hors fonds de fonds. L ensemble du marché belge des OPC de droit belge et étranger commercialisés sur le marché belge représentait fin 00 un actif net total de 66,9 milliards d euros, hors fonds de fonds. Au cours du premier semestre de 006, l actif net des OPC belges et étrangers offerts publiquement sur le marché belge, hors fonds de fonds, a diminué de, milliard d euros, soit de %. Au 0 juin 006, il s élevait à 6, milliards d euros. Cette diminution est principalement due à la baisse des cours des titres dans les portefeuilles des OPC au cours du deuxième trimestre de 006. Cet effet négatif du marché a été corrigé à la hausse par le redressement des cours boursiers durant l été 006. Actif net des OPC de droit belge et étranger offerts en Belgique, hors fonds de fonds (milliards d EUR) OPC d obligations, 9,9,,0,89 OPC à moyen terme,7,8,7,7,6 OPC monétaires 6,9,,9,8 6,09 Sous-total OPC à revenu fixe 9,6 7,00 7,80 0,6 0, OPC d actions,7 6,66 7,70 9,6 9, OPC avec protection de capital,77,7 0,77,70,7 OPC mixtes,9 6,8 7,0 9,8 7,70 Fonds d épargne-pension 6,0 7, 8,69 0, 0, OPC immobiliers,9,8,,9, PRICAF 0,07 0,08 0,09 0, 0, Divers 0,0 0,0 0,0 0,7 0, Sous-total OPC à revenu variable 8,0 90, 99,6 6,6, TOTAL,6 7, 7,06 66,9 6,0 Source : BEAMA Tant pour les investisseurs institutionnels que pour les clients privés. Les fonds de fonds sont des OPC qui investissent essentiellement dans d autres OPC. Pour éviter les doubles emplois, seuls les fonds sous-jacents dans lesquels les fonds de fonds investissent sont pris en considération.

14 Febelfin chiffres-clés et commentaires OPC qui investissent principalement en valeurs à revenu fixe Ce groupe rassemble les OPC d obligations, les OPC à moyen terme et les OPC monétaires. Leur actif net est demeuré pratiquement constant durant le premier semestre de 006. Au 0 juin 006, ils représentaient 0,% du marché total. OPC qui investissent, en tout ou en partie, en valeurs à revenu variable Ce groupe rassemble les OPC d actions, les OPC avec protection de capital, les OPC mixtes, les fonds d épargne-pension, les OPC immobiliers, les PRICAF et divers. Leur valeur a baissé de, milliard d euros au cours du premier semestre de 006. Au 0 juin 006, ils représentaient 69,6% du marché total. Augmentation du nombre d OPC et/ou de compartiments Au cours du premier semestre de 006, 8 nouveaux (compartiments d ) OPC (9 de droit belge, 89 de droit étranger) ont été lancés sur le marché. Par ailleurs, 9 (compartiments d ) OPC ( de droit belge, 7 de droit étranger) ont cessé d être commercialisés sur le marché belge. Au 0 juin 006, ces nouveaux (compartiments d ) OPC représentaient,7 milliards d euros en capital. de ces nouveaux compartiments figuraient dans le segment des OPC avec protection de capital, représentant ensemble, milliards d euros (6%). Investissements socialement responsables et durables (ISRD) La Belgique joue un rôle de pionnière en ce qui concerne les OPC qui procèdent à des investissements socialement responsables et durables (ISRD). Avec une part de marché de,%, la Belgique est dans le peloton de tête européen en ce qui concerne la part des OPC ISRD dans le marché total. On trouvera la définition et la méthodologie utilisées par BEAMA, ainsi que la liste complète des OPC ISRD sur le site internet de BEAMA, à l adresse suivante : Parts de marché des catégories OPC selon investissement (au 0 juin 006) OPC belges Au 0 juin 006, les OPC de droit belge commercialisés en Belgique représentaient un actif net de 00 milliards d euros (hors fonds de fonds). Leur part couvrait ainsi 60,% du marché global des OPC en Belgique. OPC avec protection de capital :,% «OPC mixtes : 0,7% «Fonds d'épargne-pension : 6,% OPC immobiliers :,% Divers : 0,% PRICAF : 0,% OPC d'obligations :,9% OPC à moyen terme : 0,8% OPC d'actions :,7% OPC monétaires :,7%

15 Febelfin chiffres-clés et commentaires UPC Union Professionnelle du Crédit Mission L UPC est l association professionnelle représentative du secteur du crédit aux particuliers : crédit à la consommation et crédit hypothécaire. Les 66 membres de l UPC couvrent plus de 9% du marché belge du crédit à la consommation et quelque 90% du marché belge du crédit hypothécaire. Les institutions financières affiliées à l UPC sont : des banques ; des compagnies d assurances ; des établissements financiers, dont certains pratiquent en outre le leasing ; des entreprises hypothécaires ; des entreprises d assurance-crédit ; des entreprises ou filiales d entreprises de distribution agréées en vue de consentir des crédits à la consommation ; des entreprises émettrices de cartes accréditives et de cartes de crédit. Comité de Direction de l UPC Paul Hermans Marianne Delbrouck Bureau Paul Hermans*, Président (Ethias Bank) Marianne Delbrouck*, Vice-présidente (KBC Bank) Rainer Stoffels, Vice-président (Euler Hermes Credit Insurance) Bernard Beyens, Secrétaire du Bureau (Citibank Belgium) Joanna Van Bladel, Trésorière (Dexia Banque) Autres membres Luc Adriaenssen (Krefima) Inge Ampe** (ING Belgique) Dominique Charpentier ** (Atradius Credit Insurance) Eric de Crombrugghe (AXA Banque Belgium) Rainer Stoffels Bernard Beyens Joanna Van Bladel Marc Dechèvre Jean Louis De Valck (Agricaisse) Jean-Claude François (Cofidis) Paul Heymans (AGF Belgium Insurance) Martine Mannès (Lanbokas) Luc Salus (Cetelem Belgium) Philippe Van Hellemont ** (Fortis Banque) Dirk Waterschoot (PSA Finance Belux) Marc Dechèvre, Secrétaire général * Membres du Conseil d Administration de Febelfin. ** Membre suppléant.

16 6 Febelfin chiffres-clés et commentaires Grâce à son ouverture et à la diversité de ses membres, l UPC constitue tout naturellement une plate-forme de rencontre privilégiée des différents acteurs et observateurs du marché belge des services financiers aux particuliers. L UPC est un interlocuteur reconnu auprès des autorités de tutelle, des pouvoirs publics, des autres associations et fédérations professionnelles du secteur financier, des organisations de consommateurs et des médias. Elle occupe un siège au sein du Conseil de la Consommation, de la Commission des Assurances, du Comité d accompagnement de la Centrale des Crédits aux Particuliers et du Comité d accompagnement du Fonds de Traitement du Surendettement. L UPC est membre de la Fédération belge du secteur financier (Febelfin), de la Fédération des Entreprises de Belgique (FEB), de la Fédération européenne des Associations des Instituts de crédit (EUROFINAS) et de la Fédération hypothécaire européenne (FHE). Elle est représentée au Conseil d Administration de l ASBL Observatoire du Crédit et de l Endettement. Elle est également représentée au Collège de Médiation et au Comité d accompagnement du Service de Médiation Banques-Crédit-Placements. Organisation L Union est dirigée par un Comité de Direction, comprenant au minimum huit et au maximum seize membres élus pour une durée de quatre ans, et qui se renouvelle par moitié tous les deux ans. Marché immobilier et crédit hypothécaire (montants moyens en EUR) Prix appartements S Prix maisons d'habitation Montant moyen crédit hypothécaire achat Crédit à la consommation et crédit hypothécaire : encours (en milliards d EUR) Crédit hyp. Ouverture de crédit + 7,% + 90% Crédits-bail +,% Ventes à tempérament + 9% Prêts à tempérament + % //00 //99

17 Febelfin chiffres-clés et commentaires 7 Crédit à la consommation : encours (membres UPC) (en millions d EUR) /006 Ouverture de crédit Prêt à tempérament + vente à tempérament + crédit-bail Dossiers Chaque année, à l occasion de son Assemblée générale qui se tient fin janvier, l UPC publie son rapport annuel, qui contient entre autres la synthèse des dossiers principaux qui ont retenu l attention des professionnels du crédit aux particuliers, ainsi qu un chapitre relatant l évolution du marché. Chiffres-clés A fin 00, on dénombrait 7, millions de contrats de crédit souscrits par des particuliers en Belgique, crédit à la consommation et crédit hypothécaire confondus. % de la population adulte a ainsi recours au crédit. Ce chiffre monte à 80% pour le groupe des - ans. C est dire l importance du crédit hypothécaire et du crédit à la consommation pour l économie et pour les particuliers qui en bénéficient. Exprimé en euro, le portefeuille en crédit hypothécaire (98 milliards d euros à fin 00) est plus de six fois plus important que celui en crédit à la consommation ( milliards d euros). On note également que la croissance du crédit hypothécaire (+ 90% sur 0 ans) dépasse celle du crédit à la consommation (+ 9% sur 0 ans), tandis que l inflation sur la même période s est élevée à quelque 0%. Parmi les différentes formes que peut revêtir le crédit à la consommation figurent les ouvertures de crédit, dont la part de marché en valeur est toujours restée en dessous des 0% au cours des 0 dernières années (sur la base des chiffres d encours, c est-à-dire des montants réellement prélevés). La forte hausse qu a connue le portefeuille en crédit hypothécaire (+ 90% sur 0 ans) provient plus de la hausse des montants octroyés que de la hausse du nombre de dossiers (+ 0,6%). Comme l illustre le graphique ci-dessus, cette hausse des montants moyens octroyés n est en fait que l exact reflet de la hausse des prix sur le marché immobilier.

18 8 Febelfin chiffres-clés et commentaires ABMB Association belge des Membres de la Bourse L Association belge des Membres de la Bourse (ABMB) a été constituée en nouveau remboursement au profit des sociétés de bourse. En collaboration avec le 99 par un groupe d agents de change précédemment rassemblés au sein de l «Association des Jeunes Agents de Change de Belgique et la «Beroepsvereniging van Effectenmakelaars bij de Beurs van Antwerpen. Conseil d agrément des Agents de change, l ABMB étudie l impact de la loi Willems sur les agents délégués. Une session d information a d ailleurs été organisée à ce sujet. Depuis 996, l ABMB est également ouverte aux autres intermédiaires financiers (établissements de crédit) membres de la Bourse de Bruxelles et, depuis 00, les entreprises de marché agréées peuvent devenir membre adhérent de l Association. Le rapprochement intervenu en 00 entre l Association belge des Banques et l Association belge des Membres de la Bourse a été un des points d ancrage de Febelfin, permettant le développement d une ligne Marchés financiers efficace. L ABMB a conservé quelques fonctions spécifiques dans le cadre desquelles elle défend les intérêts de ses membres, principalement les sociétés de bourse. Dans le cadre social de la CP 09, l ABMB, représentante des intérêts patronaux, et les représentants syndicaux ont eu de nombreux et fructueux contacts tout au long de l année, lesquels ont permis la signature de plusieurs conventions collectives ayant trait notamment au pouvoir d achat des travailleurs, à la prépension, à la sécurité de l emploi et au crédit-temps. Des pourparlers sont encore en cours quant à la gestion du Fonds paritaire servant à financer la formation des groupes à risque. Les négociations menées au sein du FIF (Fonds de protection des dépôts et des instruments financiers) ont permis d effectuer un Conseil d Administration de l ABMB Bureau Eric Struye de Swielande, Président (Petercam) * Jean-Pierre de Buck van Overstraeten, Vice-Président Véronique Leleux, Secrétaire (Leleux Associated Brokers) Jean-Paul Mélice Trésorier(Mélice & Cie) (*) Membre du Conseil d Administration de Febelfin. (**) Membre du Conseil d Administration de l ABB. Eric Struye de Swielande Jean-Pierre de Buck van Overstraeten Autres administrateurs Luc Aspeslagh (KBC Securities) ** Jeroen Dossche (Delta Lloyd Securities) Laetitia Rolin (DMR Finance) Patrick-C. Drogné (Administrateur-Directeur) Véronique Leleux Patrick-C. Drogné

19 Febelfin chiffres-clés et commentaires 9 ABL Association belge de Leasing Mission L Association belge de Leasing (ABL) a été créée en 97. Elle a pour objet, à l exclusion de toute opération commerciale : la protection et le développement des intérêts professionnels de ses membres ; l étude des problèmes susceptibles d intéresser ses membres, tant au plan national qu international ; la stimulation des contacts entre ses membres, de manière à faciliter l examen de toute question se rattachant au domaine de la location-financement (leasing) ; le suivi de l évolution des travaux préparatoires et des lois et règlements relatifs au leasing, ainsi que l étude des effets de l application de ces lois et règlements ; l intervention proactive auprès des instances belges, tant fédérales que régionales ; l information des membres ; la recherche de solutions bénéfiques au leasing et à la pratique de la profession. Organisation Afin de pouvoir réaliser ses objectifs, l ABL dispose de plusieurs commissions permanentes qui se chargent spécifiquement des aspects les plus importants du leasing, notamment la commission leasing voitures, la commission leasing immobilier, la commission juridique et la commission comptabilité. L ABL est aussi membre et cofondatrice de Leaseurope, la Fédération européenne des associations nationales de leasing. Elle est représentée au sein du Conseil d Administration et des différents comités techniques. Dossiers importants L ABL a négocié avec la Sowalfin une convention pour accorder la garantie de la Région wallonne aux sociétés de leasing. Une telle convention est encore en discussion avec la Région flamande. Comité de direction de l ABL l ABL est dirigée par un Comité de Direction composé d un Président, d un Vice-Président et de sept membres au maximum. Actuellement, la structure est la suivante : Marc De Waele Guy Vanhauteghem Michel Billocq Marc De Waele, Président (KBC Lease Belgium) * Guy Vanhauteghem, Vice-Président (Dexia Lease) Autres membres Kurt Allaert (Hewlett Packard Belgium) Rudi Blondeel (Amstel Lease Belgium) Jacques Cornette (Fortis Lease) Marc Dierckx (De Lage Landen Leasing) Jan Ingelbrecht (ING Lease Belgium) Raf Ramaekers (BNP Paribas Lease Group) Michel Billocq, Secretaire général (*) Membre du Conseil d Administration de Febelfin

20 0 Febelfin chiffres-clés et commentaires L ABL a fait part au ministre de la Mobilité, Renaat Landuyt, de sa préoccupation concernant le vide juridique qui résulte de l annulation par le Conseil d Etat de l AR du 0 décembre 00 fixant les conditions d accès à la profession de transporteur de personnes par route. Le leasing ne faisait pas partie des possibilités de financement pour les autobus et autocars, étant donné qu en vertu de l AR du septembre 978, le transporteur devait être propriétaire de son autobus/autocar. De cette obligation de propriété, il n était plus question dans l AR du 0 décembre 00, publié au MB le décembre 00 et entrant en vigueur le er janvier 00. Le feu vert était donc donné pour des formules de leasing. L annulation de l AR du 0 décembre signifiait donc un retour en arrière. Un nouvel arrêté a été approuvé par le Conseil des Ministres et suit la procédure de consultation requise. L ABL a pris connaissance avec inquiétude et étonnement de la circulaire n Ci.RH./ du août 00 concernant les plus-values à l occasion de l aliénation de véhicules d entreprise. L ABL a fait connaître sa position au ministre des Finances ainsi qu à l Auditeur général des Finances. La circulaire qui prétendait se baser sur la loi du janvier 00 et sur l AR du avril 00 stipulait que le remploi devait se faire sous la forme de véhicules d entreprise acquis exclusivement en propriété. Or, le but de la loi de 00 est de favoriser le renouvellement de la flotte automobile par des véhicules plus écologiques et non d exclure le leasing comme remploi possible. La circulaire a été retirée. En matière de leasing immobilier, l ABL a poursuivi sa réflexion avec l Administration des Finances sur certains aspects relatifs au leasing immobilier visé à l article,, b, du code TVA et son AR n 0 modifié. Production totale des membres de l ABL (en millions d EUR ) /00 Type de biens d équipement Machines et équipements industriels 780,9 68, 80, 96, 97, 99,9 6,09% Ordinateurs et matériel de bureau 600,7 8,96 77,7 88, 860,6 69,77-9,% Véhicules utilitaires 6,9 7,69,0 0,70, 67,,66% Voitures de tourisme 67,76 68,70 70, 79,0 676,8 770,9,86% Bateaux, avions, matériel ferroviaire roulant,8,98,6 6,8, 6, 6,% Autres,0 9,79 79,06 6,07 8, 96,7 6,0% TOTAL.79,0.89,.7,87.97,.0,6.00,9,% Type de client Agriculture 8,7,6,,00 8, 7,8 0,98% Industrie 88, 876,7 7,96 7,7 7,68 9,08,% Services (dont professions libérales).9,67.,.79,8.7,8.699,6.97, -6,0% Etat - régions - Instit. internationales 8, 7, 6, 7,7 9,,7,% Clientèle privée,7 0,6 6,8 77,9,68 7,77-6,9% Autres 9,8 68, 7,9 708,9 9,80 8, -,% TOTAL.79,0.89,.7,87.97,.0,6.00,9,% Leasing immobilier,9, 67,96 80,8 97,9 6,97 6,8% Total général.080,9.8,96.98,8.,8.0,9.8,88 9,8%

21 Febelfin chiffres-clés et commentaires L ABL a adopté une nouvelle présentation des statistiques par groupe : les grandes sociétés de leasing, les autres sociétés de leasing bancaire, les captives auto et les autres sociétés de leasing. L ABL a intensifié ses contacts avec Renta, principalement pour aborder ensemble la question de la lutte contre la fraude en matière automobile. Les sociétés de leasing membres de l ABL sont moins concernées par ces moyens anti-fraude, car les véhicules sont très souvent inscrits au nom de l utilisateur. L ABL continuera cependant à suivre les évolutions. L ABL a organisé au mois de novembre une après-midi d étude jugée très positive et appelée à être rénouvelée. Chiffres-clés L ABL compte à ce jour membres qui ont une production totale de,8 milliards d euros en 00 dont, milliards d euros pour les biens d équipement et 6 millions d euros de leasing immobilier. Le degré de pénétration de la production de leasing par les membres de l ABL, qui se calcule en comparant la production de leasing au volume d investissement basé sur la constitution brute des capitaux des entreprises, se maintient aux environs de 0%. Au niveau européen, l ABL a approuvé la fusion entre Leaseurope et ECATRA, l Association européenne des loueurs de véhicules. En pratique pour l ABL, ce sera là l occasion de développer la coopération avec Renta, membre belge d ECATRA, dans les dossiers communs. Aucun projet de rapprochement entre Renta et l ABL n est encore évoqué. Enfin, l ABL a activement participé, avec Leaseurope, Eurofinas, l UPC et nos collègues hollandais, au succès du congrès de Leaseurope qui a eu lieu à Anvers début octobre 006. Le thème de ce congrès a été «Mobilité et croissance. Un accent particulier a été mis sur l intérêt des sujets traités et sur la qualité des orateurs. En conclusion, en 00 notre secteur a confirmé à nouveau son dynamisme et sa progression. Le leasing offre de plus en plus une alternative au financement bancaire traditionnel.

22 Febelfin chiffres-clés et commentaires Membres adhérents ayant un statut particulier Banksys Créée en 989, par les banques belges, Banksys est issue de la fusion des réseaux Mister Cash et Bancontact. La mission principale de Banksys est l autorisation, la sécurisation et la garantie des paiements électroniques en Belgique. Parallèlement à ces activités de processing, Banksys utilise son expérience et son savoir-faire afin de développer des terminaux, des applications de paiement comme banxafe et «Mobile banxafe. Banksys gère également une large palette de services comme la maintenance des terminaux et CardStop pour les commerçants et porteurs de cartes. Banksys compte aujourd hui près de.000 collaborateurs. En 00, Banksys a opéré plus de 986 millions de transactions dans un réseau d acceptation de commerçants. Activités principales Développement et gestion des systèmes de paiement de détail à l intention des banques, des commerçants et des consommateurs belges. Il s agit notamment de la gestion et du développement de moyens de paiement tels que Bancontact/Mister Cash et Proton, et du traitement des transactions de paiement électroniques. Développement de solutions technologiques de pointe pour les paiements électroniques, destinées aux marchés belge et international. Les produits et services proposés par Banksys bénéficient d un vif intérêt à l étranger également. Pour les activités internationales, Banksys collabore étroitement avec différents partenaires, distributeurs et institutions financières. Les terminaux de paiement de Banksys, dont le C-ZAM/SMASH, XENTA et C-ZAM/OPT, font désormais partie du paysage quotidien partout en Europe, que ce soit dans les grandes surfaces, les stations-service ou les commerces. En outre, les institutions financières du monde entier protègent leurs transactions grâce aux outils technologiques d encryptage (comme le DEP/T6) mis au point par Banksys. Depuis juillet 006, Banksys fait partie du groupe Atos Origin, l une des premières sociétés de services informatiques internationales. Ce nouveau partenariat lui permettra de s élever à un niveau prééminent sur la scène internationale, telle qu elle se dessine actuellement. plus d info: Euronext Euronext est la première bourse paneuropéenne, née en septembre 000 de la fusion des marchés actions et dérivés des bourses d Amsterdam, Bruxelles et Paris. En 00, BVLP, la bourse portugaise et LIFFE, la bourse internationale de produits dérivés, ont rejoint Euronext. Euronext offre une large gamme de services comprenant la cotation d instruments financiers, la négociation sur actions et dérivés, la distribution d informations financières et le support technique. Euronext est le plus grand marché des actions en Europe, sur la base du nombre et de la valeur des transactions traitées via le système central. Euronext.liffe, l activité dérivés d Euronext, est la deuxième bourse de produits dérivés en Europe en termes de volumes et de capitaux échangés. plus d info:

23 Febelfin chiffres-clés et commentaires Conseil d agrément des Agents de change L existence du Conseil d agrément des Agents de change est définie par un arrêté royal qui précise son mode de fonctionnement. Le Conseil d agrément jouit de la personnalité juridique et a pour objet : de conférer le titre d agent de change ou d agent de change honoraire aux personnes qui remplissent les conditions et qui en font la demande ; de veiller à l honneur de l exercice de la profession et de maintenir les principes de dignité, d honnêteté et de loyauté sur lesquels se fonde le port du titre ; de retirer ou de suspendre le titre d agent de change si les conditions d octroi ou de maintien ne sont plus remplies ; d exercer la discipline sur les agents de change. Activités 006 Loi Willems : Loi du mars 006 relative à l intermédiation en services bancaires et en services d investissement et à la distribution d instruments financiers Remises des décorations honorifiques à agents de change Examens scientifique + professionnel Suivi de la carrière des agents de change (= vie de l association) Le Conseil d agrément est composé de huits membres, agents de change élus par leurs pairs : Jean-Pierre de Buck van Overstraeten, Président Patrick-C. Drogné, Secrétaire Michel Vermeulen, Trésorier Philippe Costermans, Damien Courtens, Joël Duysan, Véronique Leleux et Christian Reyers, Membres Le Conseil d agrément est sous la tutelle du ministre des Finances. Marc Monbaliu, Commissaire du Gouvernement, veille à l application des lois et règlements et au fonctionnement du Conseil d agrément conformément à l intérêt général. Il a le droit d assister, avec voix consultative, aux réunions de l Assemblée générale et du Conseil d agrément. Il peut soumettre à leur délibération toute question qui relève de leur compétence. Isabel Isabel est un spécialiste du développement d applications et un prestataire de services en matière de télématique bancaire et de facturation électronique. Ses solutions sont utilisées par un grand nombre d institutions financières et d associations de banques à travers l Europe. En Belgique, banques et entreprises ont déjà adhéré à ses services en ligne. Spécialiste de la sécurité, Isabel est également le canal de prédilection de sociétés pour l accès aux applications e-government. Isabel est aussi le partenaire idéal pour l échange de documents via l Internet Banking grâce à sa solution ZOOMIT. La facturation électronique est ainsi mise à la disposition de millions de consommateurs et de PME. Isabel a été fondée en 99 et compte 0 collaborateurs. De plus amples informations sont disponibles sur et

24 Febelfin chiffres-clés et commentaires Belgian Venturing Association L association professionnelle Belgian Venturing Association, en abrégé, la BVA, a été créée en 986. Elle poursuit les objectifs suivants : assurer la promotion du capital-risque en Belgique; être l interlocuteur du gouvernement dans les matières juridiques et fiscales, en présentant vis-à-vis de l extérieur un visage unique; assurer la communication avec des associations comparables à l étranger, et plus précisément avec la European Venture Capital Association (EVCA); traiter les données statistiques concernant le secteur du capital-risque; promouvoir le sens de l entreprise en Belgique. plus d info: Fonds de Participation Suite à la réorientation stratégique concernant les initiatives de formation nationales et internationales, les organes de Febelfin ont approuvé le transfert de la Belgian Bankers Academy au Fonds de Participation en mars 006. En vue de promouvoir la continuité dans le cadre du transfert des responsabilités opérationnelles de Febelfin au Fonds de Participation, différentes mesures ont été prises : Le personnel en place de BBA/Febelfin a été repris par le Fonds de Participation. Le Fonds de Participation est devenu membre de Febelfin. Febelfin a été invitée à reprendre deux mandats d administration au sein du nouveau CA. Ces mandats resteront en vigueur tant que la BBA sera concernée, au plan opérationnel, par des projets autrefois passés sous la responsabilité de Febelfin. Les mandat d administration sont repris par M. Michel Vermaerke, en tant qu Administrateur délégué de Febelfin, et M. Johan Van den Branden, en tant qu ancien Managing Director de la BBA et actuel Managing Director de la Febelfin Academy. plus d info:

25 Membres adhérents de Febelfin Febelfin chiffres-clés et commentaires Aachener Bank Aareal Bank AG - Brussels Branch AB Lease ABN Amro Asset Management Aedifica ABN AMRO Bank - Belgian Branch AGF Belgium Insurance Agfa Finance Agricaisse Alena Alpha Card Alpha Credit American Express International Amstel Lease België Aremas Atradius Credit Insurance Attijariwafa Bank Auxifina Axa Bank Belgium AXA IM Benelux Axitis Banca di Roma (rep. office) Banca Intesa (rep. office) Banca Monte Paschi Belgio Banca Nazionale del Lavoro (rep. office) Banco Bilbao Vizcaya Argentaria Bank Card Company Banco Santander Central Hispano Bank J. Van Breda & C Bank of America Bank of Baroda Bank of Scotland Banque Belgolaise Banque Chaabi du Maroc Banque CPH Banque ENI Banque de La Poste Banque Degroof Banque Delen & de Schaetzen Banque Diamantaire Anversoise Banque Privée Edmond de Rothschild Europe Banque Transatlantique Belgium Banque Triodos Bearbull Belgian Bank Belstar Assurances Beursfondsen-Beheer BHW Bausparkasse BinckBank BMW Financial Services Belgium BNP Paribas Lease Group BNP Paribas Private Bank - Succursale de Belgique BNP Paribas Securities Services BNP Paribas, Succursale de Belgique Bocklandt Buttonwood Vermogensbeheerders Byblos Bank Europe CALYON - Succursale de Bruxelles Capital & Finance Asset Management Capital@Work Caterpillar Financial Services Belgium CBC Banque. CENTEA Centrale Kredietverlening (CKV) Cetelem Belgium CIC Banques (rep. office) Citibank Belgium Citibank International Cofidis Cofinimmo Commerzbank Aktiengesellschaft Commerzbank Belgium Compagnie de Gestion Privée Computers Services & Leasing Confederacion Española de Cajas de Ahorros (CECA) (Belgique) (rep. office) Cortal Consors - Succursale de Belgique Credibe Credimo Crédit Professionnel () Daimlerchrysler Financial Services Damien Courtens & Cie de Buck Banquiers De Lage Landen Leasing Degroof Institutional Asset Management Delande et Cie Delta Lloyd Asset Management Delta Lloyd Bank Delta Lloyd Securities Deutsche Bank Aktiengesellschaft Dexia Asset Management Dexia Banque Belgique Dexia Lease Dexia Société de Crédit DHB Bank - Brussels Branch Dierickx, Leys & Cie Effectenbank DMR Finance Dresdner Bank AG - Brussels Branch DWS Investments Belgium EB-Lease Econocom Lease Ethias Banque Euler Hermes Credit Insurance Euroclear Europabank Extensa Group F.Delcour-A.Vancrayebeck-E.Ernould Fastnet Belgium FCE Bank Fidelity Capital Management Fidelity Investments International Fides Asset Management Fidexis Fidusud Fimaser Finansbank (Holland) - Bijkantoor België Finaref Benelux Fonds du Logement Wallon Fortis Insurance Belgium Fortis Banque Fortis Investments Fortis Lease Fortis Real Estate Asset Management F. Van Lanschot Bankiers België G.E. Capital General Motors Acceptance Corporation,Continental Goffin Banque Goldwasser Exchange & Cy Groupe Crédit Agricole Habib Bank Hewlett-Packard Belgium Home Invest Belgium Horatius Vermogensbeheer HSBC Bank HSBC France ING Belgique ING Car (financial) Lease Belgium ING Insurance ING Investment Management ING Lease Belgium ING Private Portfolio Management Intervest Offices Invesco Asset Management J. Quatannens & Co JPMorgan Chase Bank Brussels Branch JPMorgan Chase Bank JPMorgan International Bank Limited KBC Asset Management KBC Bank KBC Lease Holding KBC Pinto Systems KBC Securities Kempen Capital Management Key Equipment Finance Belgium Keytrade Bank Komatsu Financial Europe Krefima Lanbokas Lawaisse Leasinvest Real Estate Management Leleux Associated Brokers L Entraide Financiere du Tournaisis Leo Stevens & Cie L Intégrale Lloyds TSB Bank Locinvest Lombard Odier Darier Hentsch & Cie (Belgique) L Union Hypothecaire Maxitruck Finance & Lease MCC (rep. office) Mélice & Cie Mizuho Corporate Bank Nederland Brussels Branch Merciervanderlinden Asset Management Neckermann Postorders Neofin NIBC Bank Nissan Finance Belgium P&V Assurances Petercam Pire & Cie Priv-Gest Procapital Securities Services Belgium PSA Finance Belux Puilaetco Private Bank Puilaetco Dewaay Private Bankers Quaestor Vermogensbeheer Quest for Growth Rabobank International Antwerp Branch RBS (rd europe) RBC Dexia Investor Services Belgium Record Bank Record Credit Services Retail Estates Robeco Robeco Bank Belgium Rothschild & Cie Banque GCV Rouws en Ceulen Saint-brice Sambrelease SanPaolo IMI (rep. office) Santander Benelux Sarelco Scania Finance Belgium SG Private Banking SG Equipment Finance Shizuoka Bank (Europe) Société Générale (Succursale de la SociétéGénérale France) Societe Patronale Hypothecaire State Bank of India State Street Bank Europe (UK) - Brussels Branch Sumitomo Mitsui Banking Corporation (SMBC) The Bank of New York The Bank of New York (Luxembourg) - Brussels Branch The Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ Trustinvest UBS Belgium UniCredito Italiano (rep. office) United Taiwan Bank Van Bauwel & Co Van Breda Car Finance van de Put & C` Effectenbank Van Glabbeek en C` Van Goolen & C` Van Moer Santerre & Co VDK spaarbank Volkswagen Bank Volvo Car Finance Belgium Warehouses De Pauw Weghsteen & Driege Wereldhave Winterthur Europe Xerox Credit () Pour les membres adhérents ayant un statut particulier, voir p. () «Y compris les caisses suivantes : Antwerps Beroepskrediet (ABK), Banque de Crédit Professionnel (CP-Banque), Banque du Brabant, Crédit Professionnel Interfédéral, Caisse Fédérale pour le Crédit Professionnel (CFCP), Onderling Beroepskrediet (OBK), BKCP Noord et West-Vlaamse Bank (WVB).

26 Febelfin chiffres-clés et commentaires Febelfin et ses clients

27 Febelfin chiffres-clés et commentaires 7 Febelfin et son service aux clients Febelfin est une fédération professionnelle coupole qui existe pour et par Febelfin tient à mener ces enquêtes sur une base périodique, à publier les résultats ses membres. A ce titre, le service à ses clients est l une de ses préoccupations en toute transparence et à assurer le suivi nécessaire. fondamentales. La prestation de services est une mission essentielle aux multiples aspects et facettes touchant la diffusion d informations, le conseil et la formation. Elle doit permettre de formuler des recommandations concrètes reflétant les idées des membres, de donner forme et substance à leurs opinions. Dans l optique de renforcer ce service au client, Febelfin a lancé en 006 des enquêtes de satisfaction auprès de ses clients. Les membres du staff de Febelfin sont ainsi responsabilisés et encouragés à ajuster leurs efforts et leurs méthodes de travail aux souhaits et aux besoins, en perpétuelle évolution, des clients de Febelfin, c est-à-dire de la vaste communauté des instances financières liées à Febelfin. Car Febelfin est là pour et par ses membres. Vous trouverez ci-dessous un bref aperçu des études de qualité menées en 006 concernant les services de Febelfin. Car mesurer permet de savoir et d améliorer au besoin le service aux membres. Les enquêtes complètes sont disponibles sur le site Internet. Evaluation des prestations de, service,,,,6,7,8 Membres (9 participants au sujet de comités + 6 part. au sujet de 9 circulaires) Formations (> 7000 jours de formation) Année académique 006 Communication (7 participants) Revue de presse,,6 Comités, Activités avant/après,7 (agenda, staff, rapport et logistique),,8 Cours,6,7 Contenu,,9 qualité technique de la formation,6,8 6 7 Valeur ajoutée par rapport à d autres,9 sources, d information,,,, Processus de décision,6,, 6 7,,,,,6,7,8,6,7,8,9, Circulaires,6, Pertinence du contenu, diffusion et caractère complet de l info,,7 Formateurs,,8 Qualité technique et,6 didactique 6 7 Contenu,,9,6,6,7,,8 6 7,,9,6, Membres de Febelfin et ses associations constitutives, y inclus 6 membres adhérents ayant un statut particulier et 8 Caisses faisant partie du Crédit Professionnel.

28 8 Febelfin chiffres-clés et commentaires Enquête auprès des membres Une première enquête portait sur le fonctionnement des comités de Febelfin. Cette enquête, menée en avril 006, touchait tous les aspects du fonctionnement de ces comités : du planning aux comptes rendus des réunions. 98 personnes ont été sondées sur le fonctionnement de comités. 9 personnes (ou 6%) ont participé à l enquête. Le score général est très positif : 66% des répondants estiment que le fonctionnement des comités est bon ou excellent. Sur une échelle de à, le score moyen est de,8. Les activités «avant et après (agenda, travail du staff, procès-verbaux et logistique) obtiennent un score particulièrement élevé. Les résultats relatifs au processus décisionnel ont été légèrement moins bons, à savoir,. Une deuxième enquête de satisfaction a été consacrée aux circulaires envoyées par les services de Febelfin à ses membres. Au total,.7 utilisateurs ont été sondés. 6 d entre eux (ou 9,%) ont effectivement participé à l enquête, qui portait sur neuf circulaires de neuf services ou départements de Febelfin. Le score général a été ici aussi très positif : 6,% des répondants trouvent que les circulaires sont très bonnes à excellentes. Le score moyen sur une échelle de à est de,7. On enregistre surtout un excellent score pour la pertinence du contenu des circulaires, la diffusion par l extranet et l exhaustivité de l information. L évaluation des deux enquêtes ainsi que les commentaires des participants ont donné lieu à la formulation de plusieurs points de focalisation qui doivent contribuer à améliorer encore le fonctionnement des services aux clients de Febelfin. Tant les résultats que les points de focalisation des deux enquêtes ont été communiqués aux participants. Scores par question Question Score,9 Annoncées suffisamment à temps,,,,6,7,8,9,, Timing envoi de l ordre du jour,6,7,8,9 Scores par question,, Travail préparatoire de Febelfin Question Score,,,6,,7,,8,6,9,7,8,,9, Rôle de Febelfin dans déroulement réunions Exhaustivité,,,,,,,6,,7,6,8,7,9,8,9 Prise en compte de toutes les positions Pertinence (contenu),,,,,,,,,6,6,7,7,8,8,9 Processus décisionnel Lisibilité,,6,,7,,8,,9,,6,,7,,8 Contenu compte rendu Service a posteriori,6,7,,8,,9,,,,6,,7,8 Reflètent correctement les décisions Valeur ajoutée,6,,,,,6,,7,,8,,9, Timing envoi compte rendu 6 7 Lay-out,6,6,,,,,,,6,,7,,8,6,9,7 Suivi des points d action Moment,6,6,6,,7,,8,,9,6,7,,8,,9 Organisation logistique Diffusion,6,,6,,7,,8,,9,,6,,7,,8 SCORE GENERAL 6 7,6 SCORE GENERAL,6 6 7,6 6 7,6 6 7,6,

29 Febelfin chiffres-clés et commentaires 9,, Enquête «Formations,,,,6,7,8,9 Le département Formation attache également beaucoup d importance au La quatrième enquête de qualité a trait à RIO, la revue de presse électronique suivi (et si nécessaire à l amélioration) de la qualité de son offre. C est pourquoi de Febelfin. Celle-ci n est pas uniquement destinée à un usage interne, mais est une évaluation permanente est réalisée à l aide d indicateurs de performance, tant également envoyée à toutes les banques membres et aux médias. L enquête,,,,6,7,8,9 qualitatifs que quantitatifs, appliqués par les participants qui évaluent ainsi les portait tant sur le contenu de la revue de presse que sur sa valeur ajoutée et formateurs et les cours. sa présentation. Le mode et le moment de diffusion de la revue de presse ont Pour les résultats d évaluation de 006 mesurés sur base de plus de jours de formation chaque participant a été invité à évaluer l offre sur la base des critères de qualité suivants (sur une échelle de à 7) : également été analysés. Au total, 0 utilisateurs ont été interrogés et 7 ont participé à l enquête. Le score est en général positif avec un résultat moyen de,7 sur une échelle Qualité du contenu/technique de la formation de à. (en moyenne :,6 sur 7) :,6 6 7 Qualité didactique/technique des formateurs,6 (en moyenne :,6 sur 7) :, 6 7 Le résultat de ce sondage est transmis aux formateurs et communiqué aux participants par le biais, de la communication interne.,,,,6 6 7,,,,6,6,,7,6, 6 7,7,,,8 Enquête communication Scores par question Question,8 Valeur ajoutée Contenu,6 Équilibre langues,6 Présentation - navigation,9 Diffusion par courriel Moment, SCORE GENERAL,9,7,7,,6 Score,8,,8,,,7,,9,,9,,,8, ,6,

30 0 Febelfin chiffres-clés et commentaires Que pensent les clients belges de leur banque? Febelfin a réalisé fin 00 une enquête sur l image du secteur financier auprès de 800 Belges. Cette étude montre clairement que les clients témoignent à leur banque une confiance croissante. Dans les prochaines années, Febelfin et ses membres continueront à investir dans une communication transparente concernant des produits et services souvent complexes. Investir dans la satisfaction du client Les clients des banques belges comptent sans aucun doute parmi les personnes les plus sondées de Belgique. Selon des estimations, 000 clients sont interrogés chaque jour. Le grand nombre d enquêtes effectuées est un bon signe. Il signifie en effet que les banques sont disposées à se mettre à l écoute de leurs clients et à répondre à leurs besoins. Dynamique et innovant Une récente enquête de Febelfin sur l image du secteur financier a d ores et déjà révélé une tendance positive. Ainsi, les clients belges trouvent leur banquier compétent (79%) et professionnel (80%). Moins de 0% ne partagent pas cet avis. 8% des personnes sondées estiment que les banques utilisent les toutes dernières technologies. Un tout petit pourcentage seulement (7%) pensent que ce n est pas le cas. Le PC-banking et les services connexes sont dès lors bien implantés en Belgique. Choix et accessibilité En Belgique, les particuliers ont le choix parmi plus de 0 banques retail. Pratiquement la moitié des Belges sont dès lors clients d au moins deux banques. Cependant, 7% d entre eux recommanderaient leur banque à des amis. Les clients belges sont également satisfaits de l accessibilité de leur banque (7%). La disponibilité des call centers, le soir et le week-end, est donc appréciée, tout comme l accès aux self-banques. Chiffres-clés enquête secteur 00 Secteur Cadre général moyenne % 8 ans 6% Joue un rôle important dans la société D accord 90% D accord + neutre 96% Est accessible D accord 7% D accord + neutre 8% Est dynamique D accord 7% D accord + neutre 87% Est fiable D accord 70% D accord + neutre 86% Comprend les besoins de ses clients D accord 6% D accord + neutre 7% Est d importance capitale pour l économie D accord 86% D accord + neutre 90% Applique la technologie la plus récente D accord 8% D accord + neutre 9% Importance de l application de la Très important 8% technologie la plus récente Très important + neutre 86% Fiabilité et valeur ajoutée La raison principale évoquée par le consommateur dans le choix d une institution financière est la fiabilité. Ceci confirme la raison pour laquelle tant de clients restent fidèles à la même banque. 70% ont pleinement confiance en leur banque (seul % disent l être en moindre mesure) et estiment que le secteur a un rôle important à jouer dans la vie économique (86% contre 0% qui ne sont pas d accord). Répondre à la demande Plus de la moitié des personnes interrogées (6%) ont répondu positivement à l affirmation «ma banque me comprend. Un résultat encourageant, qui montre en même temps que rien n est encore gagné. Febelfin et ses membres entendent dès lors intensifier leurs efforts dans les années à venir pour dispenser des informations plus nombreuses et plus transparentes sur leurs services souvent complexes, via tous les médias possibles.

31 Febelfin chiffres-clés et commentaires Service de Médiation Banques-Crédit-Placements Nouvelle diminution du nombre de plaintes Le nombre de plaintes soumises au Service de Médiation Banques-Crédit- Placements a une nouvelle fois baissé en 006. Cette baisse, de 7%, indique clairement que le secteur financier parvient de mieux en mieux à trouver, en concertation avec le client, une solution aux problèmes de ce dernier, ce dont nous nous félicitons. Le Service de Médiation Banques-Crédit-Placements est composé de l Ombudsman et d un représentant permanent des intérêts des consommateurs. Le Service de Médiation a été créé pour traiter les plaintes auxquelles aucune solution ne peut être trouvée entre l institution financière et le client. Evolution des plaintes Rapport intérimaire Plaintes par thème Plaintes recevables clôturées 00 % 006 au 0/9 % Comptes et placements 80,0% 7 6,7% Paiements 00 8,8% 96,7% dont cartes 7 6,9% 7,% Crédits 0 8,9% 7 6,9% dont crédits hypothécaires 6 0,% 7 8,% Valeurs mobilières 6 %,8% Service de base 0,7% 0,% Autres 8,6%,% TOTAL 00% 00%

32 Febelfin chiffres-clés et commentaires 006 Aperçu des activités financières et bancaires 006

33 Febelfin chiffres-clés et commentaires Le secteur bancaire et financier belge facts & figures Febelfin, la Fédération belge du secteur financier, qui a vu le jour en 00, rassemble en son sein cinq associations professionnelles financières : l Association belge des Banques et des Sociétés de Bourse (ABB), l Association belge des Asset Managers (BEAMA), l Union Professionnelle du Crédit (UPC), l Association belge de Leasing (ABL) et l Association belge des Membres de la Bourse (ABMB). En unissant volontairement leurs forces, ces associations ont fait de Febelfin un partenaire qui représente davantage que la simple addition de ses membres. Cette brochure présente, sur la base d une sélection de chiffres et de graphiques, une «photographie des types d activités réunis sous la bannière de Febelfin, et souvent très étroitement liés. En 00, le secteur financier représentait dans l économie belge,6% de la valeur ajoutée,,% de l emploi,,% des rémunérations versées et,8% de Graphique : Importance du secteur financier dans l économie (en %, 00) la formation de capital fixe. La part du secteur dans l ensemble des services marchands était, pour ces critères respectifs, de %, 7,%,,8% et,% (graphiques et ). Ces données mettent en évidence le rôle essentiel du secteur financier dans le développement de notre économie. Elles montrent aussi clairement dans quelle mesure son expansion peut contribuer à notre bien-être futur. Le défi consiste à tirer effectivement parti des chances ainsi offertes. La réussite, dans le contexte européen et mondial de concurrence exacerbée, passe par des efforts constants, ainsi qu une vision et une action communes. Tout interlocuteur disposé à concevoir et à mettre en œuvre une approche et une politique constructives dans cette optique trouvera toujours en Febelfin un collaborateur loyal et un partenaire créatif. S il existe une volonté commune de tirer parti des occasions qui se présentent, il sera possible de développer une «place financière qui apporte une contribution Graphique : Répartition de la valeur ajoutée brute entre les sous-secteurs financiers (en % du total, période 00-00) Valeur ajoutée brute,6% 7,%,0% Sociétés d'assurance et fonds de pension () :,8% Emploi Rémunération des salariés,%,%,% 7,% 7,%,8% Auxiliaires financiers () :,% Investissements bruts dans du capital fixe,8%,7%,% Secteur financier () dans l'ensemble de l'économie Secteur financier () dans l'ensemble du secteur tertiaire () Secteur financier () dans les services marchands () Source : Calculs Febelfin sur données des comptes nationaux (ICN, comptes détaillés et tableaux 99-00). () Pour les critères de valeur ajoutée brute et de rémunération des salariés, il s agit du secteur financier institutionnel. Pour les deux autres critères, il s agit de la branche activités financières. () Secteur tertiaire : l ensemble des services marchands (voir note ), le secteur public (administration publique, défense et assurances sociales obligatoires), l éducation et les autres activités de service (santé, action sociale, services collectifs, socio-culturels et personnels, services domestiques). () Services marchands : l ensemble du commerce, des transports et communications, des services financiers, de l immobilier, de la location et des services aux entreprises. «Institutions financières monétaires () : 0,% Autres intermédiaires financiers, à l'exclusion des sociétés d'assurance et des fonds de pension () :,6% Source : Calculs Febelfin sur données des comptes nationaux (ICN, comptes détaillés et tableaux 99-00). () Etablissements de crédit, organismes de placement collectif (OPC) monétaires et banque centrale. () Sociétés qui pratiquent le crédit-bail, le crédit à la consommation, le crédit hypothécaire, ou toute autre distribution de crédit, holdings financiers, sociétés de bourse, sociétés d affacturage, OPC (à l exclusion des OPC monétaires), etc. () Sociétés qui s occupent de l administration de bourse (e.a. Euronext), sociétés de gestion de portefeuille, de gestion de fortune, de conseil en placement, courtiers en crédit hypothécaire, bureaux de change, agents et courtiers d assurance, experts en dommages et risques, etc. () Sociétés d assurance, sociétés de réassurance, fonds de pension, Office du Ducroire. Ces fédérations professionnelles constituent les «membres effectifs de Febelfin. Les entreprises membres des fédérations sont automatiquement «membres adhérents de Febelfin. A cela s ajoutent quelques membres ayant un statut particulier. En ce qui concerne l ABB, les membres adhérents sont les banques (établissements de crédit) et les sociétés de bourse établies en Belgique; Febelfin compte en outre plusieurs «membres associés (ce sont les bureaux de représentation de banques étrangères présents en Belgique).

34 Febelfin chiffres-clés et commentaires réelle et croissante à l assise économique et sociale de notre société. L industrie des services financiers dispose en outre d un potentiel qu il s agit de valoriser pour renforcer notre position concurrentielle structurelle dans le cadre de la mondialisation actuelle de l économie. De nombreux éléments donnent à penser que la demande de services financiers continuera, dans un futur proche, à connaître une expansion significative. Le développement de ces services repose dans une large mesure sur la disponibilité de la seule matière première dont notre pays est riche, à savoir le capital humain. Il s agit, de surcroît, d emplois de haute qualité, visant proportionnellement une haute valeur ajoutée, et mettant l accent sur l exploitation et la valorisation des talents. Après l introduction de l euro et la réalisation du Financial Services Action Plan européen (FSAP), en 00, le processus d intégration du marché européen des services bancaires et financiers franchira ces prochaines années de nouvelles étapes «révolutionnaires dans un processus d approfondissement et d accélération. Parmi ces étapes, l entrée en vigueur prochaine de la nouvelle législation européenne relative aux exigences en matière de capital pour les établissements de crédit (Capital Requirements Directive) et de la directive MiFID (Markets in Financial Instruments Directive), ainsi que le projet de réaliser un espace unique de paiements en euros (SEPA, Single Euro Payments Area). Au long de ces diverses étapes, il s agit de discerner et d exploiter les potentialités en dépit du poids des obligations et des coûts d investissement qui y sont liés. Il importe également de se positionner à temps et intelligemment, de manière à pouvoir bénéficier des first mover advantages. Rater le (premier) train dans la phase préparatoire et liminaire de projets de cette envergure revient bien souvent à laisser passer définitivement une chance unique. La présente brochure examine les aspects suivants de l activité financière : le secteur bancaire, l octroi de crédit aux ménages, la location-financement (leasing), les organismes de placement collectif (OPC) et les entreprises d investissement (dans cette catégorie figurent notamment les sociétés de bourse et les sociétés de gestion de fortune). Elle évoque ensuite l imposante réalité des marchés financiers, en particulier les marchés des actions, des titres de créance et des produits dérivés, qui constituent pour chacun des acteurs précités et pour l ensemble des acteurs économiques (ménages, entreprises et pouvoirs publics) une plate-forme incontournable pour développer leurs activités (investissements, financement, couverture de risque, gestion financière, etc.). I. Le secteur bancaire A. La dimension internationale et européenne Toutes proportions gardées, compte tenu évidemment de sa taille et des volumes concernés, la Belgique doit être considérée comme une place financière et bancaire significative. En 00, le total du bilan du secteur bancaire représentait, fois la valeur du produit intérieur brut (PIB) du pays (graphique ). Avec ce résultat, notre pays n est précédé dans la zone euro que par les places financières du Luxembourg (qui enregistre un résultat «hors catégorie de 7,0) et de l Irlande (,9). Le Danemark et les Pays-Bas talonnent la Belgique, chacun avec un multiplicateur d environ, fois la valeur du PIB. Pour l ensemble de la zone euro, le total du bilan bancaire revient à environ,8 fois la valeur du PIB. Notre pays enregistre donc un résultat supérieur d un quart à celui de la moyenne de la zone euro. Les deux principales places financières européennes situées en dehors de la zone euro, à savoir la Suisse et le Royaume-Uni, obtiennent évidemment pour ce critère des valeurs supérieures à celle de la Belgique, respectivement 6, et,7. Bien que le bilan bancaire constitue une indication utile, il ne représente qu une mesure partielle (surtout à une époque où le commerce des dérivés et des produits financiers structurés est en pleine expansion et où la désintermédiation ne cesse de gagner du terrain) pour illustrer l importance de la «place. Le fait que la Belgique héberge également d importantes «plate-formes financières internationales pour la communication (comme SWIFT) et la compensation et la liquidation (comme Euroclear), indique aussi que notre pays est bien présent sur la carte financière européenne. On peut clairement parler d un «cluster d activités et d entreprises financières dans notre pays. Il importe à présent de créer les conditions et le cadre permettant de conférer à cette formation de clusters un attrait et un effet d entraînement. La population bancaire belge se caractérise par une forte composante étrangère (graphique ). Sur les 0 banques établies dans notre pays fin juin 006, il y en a 77 (soit pratiquement trois quarts) d origine étrangère. Il s agissait de succursales de banques étrangères (c est-à-dire des banques selon le droit d un autre pays, appelées branches en anglais) et 6 filiales d institutions étrangères (c est-à-dire des banques de droit belge mais dont la majorité du capital actions est en des mains étrangères ; celles-ci sont appelées subsidiaries en anglais). Parmi les banques étrangères, on note une présence européenne particulièrement importante. 6 banques d autres Etats membres de l UE ont une implantation en Belgique. Les «colonies françaises et néerlandaises sont les plus importantes, avec respectivement et implantations, suivies de loin par 9 banques d origine allemande et 7 d origine britannique. Dans le groupe des «anciens Etats membres de l UE, la Belgique arrive au troisième rang des pays à la population bancaire la plus internationalisée (graphique ). Il ressort d une enquête que plus ou moins 70% des budgets informatiques des banques sont consacrés à du matériel destiné à satisfaire aux obligations en matière de réglementation et de contrôle. Source : Accenture 006. Ces derniers mois, trois nouvelles banques de droit étranger se sont encore implantées en Belgique. Le nombre total de banques atteignait ainsi 06 à fin octobre 006.

35 Febelfin chiffres-clés et commentaires Graphique : Comparaison européenne de l importance du secteur bancaire dans l économie Total des actifs de l ensemble des établissements de crédit par rapport au PIB (en %, 00) Luxembourg Suisse Irlande Royaume-Uni Belgique Danemark Pays-Bas Allemagne France Autriche UEM- () Portugal Espagne Suède Italie Grèce Finlande Source : Calculs Febelfin sur données BCE, Banque Nationale Suisse (pour la Suisse) et BNB (cours du change CHF). () Moyenne pondérée des Etats membres de l UE. Graphique : Nombre de banques établies en Belgique (fin juin 006) Banques de droit étranger : «Source : Calculs Febelfin sur propres données et données CBFA. Banques de droit belge à majorité étrangère : 6 Banques de droit belge à majorité belge : 6 Seuls le Luxembourg (à considérer à cet égard comme un cas «exceptionnel) et l Irlande précèdent notre pays, avec un taux d internationalisation (banques étrangères dans la population bancaire totale) de respectivement 97% et 8%. En outre, on compte parmi les banques étrangères établies dans notre pays de grandes «pointures mondiales spécialisées, comme The Bank of New York, State Street Bank, etc. Dans la mesure où celles-ci développent en Belgique un centre d excellence international, l intérêt de leur présence outrepasse bien entendu largement la dimension nationale, et elles peuvent apporter des avantages plus que proportionnels à la place financière et à l ensemble de l économie. Du fait de l importante présence étrangère, il est prioritaire d accorder une attention permanente à la position concurrentielle internationale de la Belgique en tant que centre d implantation et d investissement. Les centres décisionnels des entreprises concernées se situent majoritairement en dehors de nos frontières. Par ailleurs, les activités financières, ainsi que les fonctions logistiques y afférentes (par exemple traitement back office, domaine dans lequel la Belgique s est forgé une certaine réputation), présentent un caractère de plus en plus «nomade. Une place qui veut avoir quelque chance de succès doit donc œuvrer en permanence pour faire partie des meilleurs et toujours figurer sur la shortlist des décideurs. Graphique : Internationalisation de la population bancaire Comparaison européenne (nombre de banques étrangères () dans le nombre total de banques, en %, 00) Luxembourg Irlande Belgique Royaume-Uni Grèce Espagne France Portugal UE () Suède Danemark Italie Pays-Bas Finlande Allemagne Autriche Source : Febelfin pour la Belgique et calculs Febelfin sur données BCE pour les autres pays. () Les banques de droit étranger («branches) ainsi que les banques de droit de l Etat membre concerné, mais à majorité étrangère («subsidiaries). () Données pour les «anciens Etats membres de l UE.

36 6 Febelfin chiffres-clés et commentaires L internationalisation est un phénomène à double sens. Si plusieurs dizaines d acteurs européens et internationaux s implantent en Belgique, les banques belges développent elles aussi leur présence en dehors des frontières nationales (graphique 6) : fin 00, 7 d entre elles étaient représentées dans pays, au travers d un réseau de 8 implantations comptant 6 succursales, 8 filiales bancaires et 79 filiales financières. Les banques belges opèrent surtout dans d autres pays européens. A la fin de l année dernière, elles possédaient implantations, dont 7 au sein de l Union européenne. Entre-temps, certaines banques belges ont réussi à s implanter solidement sur un certain nombre de marchés d Europe centrale ou de l Est (quelquefois considérés comme un «deuxième marché national). D autres ont quant à elles réalisé récemment quelques reprises bancaires remarquées en Turquie. Ces évolutions témoignent de ce que les institutions concernées mettent en œuvre une stratégie d expansion internationale délibérée. Une telle approche, audacieuse mais mûrement réfléchie, est une ambition incontournable dans la réalité européenne et mondiale d aujourd hui. Les services financiers transfrontaliers directs (libre prestation de services dans un autre Etat membre de l UE sans y être implanté) sont une autre conséquence typique de l estompement des frontières au sein de l Europe. Ainsi, fin 00, 9 banques de droit belge avaient signalé qu elles souhaitaient disposer de la possibilité de proposer directement leurs services dans d autres Etats membres (principalement les pays voisins). Au même moment, pas moins de 9 banques d autres Etats membres de l UE avaient fait savoir à l autorité de contrôle qu elles souhaitaient disposer de la même possibilité en Belgique (dont 7 pour la collecte de dépôts). A nouveau, l intérêt, en l occurrence pour le marché belge, émane surtout des banques des pays voisins. La forte internationalisation touche non seulement la population bancaire mais aussi l activité du secteur (graphique 7). Fin juin 006, pratiquement 60% du bilan total du secteur bancaire belge présentait un caractère international (opérations avec des non-résidents et/ou en devises). Cela valait aussi pour % des dépôts de la clientèle, 8% des crédits à la clientèle, 7,% du portefeuille-titres et 88,6% des opérations interbancaires. Les banques étrangères établies en Belgique représentaient à la fin de l an dernier environ / ème du volume d activités (total des actifs) de l ensemble du secteur bancaire. Selon des calculs réalisés sur la base de données de la BCE pour 00, la Belgique (avec une part de,% des banques étrangères dans le total des actifs du secteur) dépassait nettement sur ce point des pays comme la France (,6 %), l Espagne (,%), l Allemagne (0,7%), l Italie (9,%) et les Pays-Bas (à peine,%). Graphique 6 : Répartition géographique des implantations à l étranger () des banques belges (fin 00) Graphique 7 : Part des opérations internationales () dans les activités des banques établies en Belgique (en %, fin juin 006) Total du bilan () Dépôts de la clientèle Crédits à la clientèle Portefeuille-titres () Opérations interbancaires UE () : 7 «Amérique du Nord : 8 % 8% 8,8% Amérique latine : 7 Afrique : Asie : 0 Océanie : Autres pays européens : 8 Source : ABB. () Il s agit de succursales, filiales bancaires et financières, bureaux de représentation et participations qualifiées dans des banques et institutions financières. () UE des Etats membres. 7,% 88,6% Source : Calculs Febelfin sur données BNB. () Opérations en EUR avec l étranger et opérations en devises. () Moyenne de l actif et du passif. () Ensemble des valeurs mobilières et des participations, à l exclusion des effets publics belges.

37 Febelfin chiffres-clés et commentaires 7 Dans le classement international des mille plus grandes banques (sur la base des fonds propres) que publie chaque année la revue The Banker, on trouve (dans l édition 00) trois banques belges dans le top-0 mondial (Fortis à la ème place, Dexia à la ème et KBC à la ème ). Ces trois banques figurent également dans le top-0 européen (respectivement aux 0 ème, ème et 7 ème places) (tableau ). B. Quelques facettes socio-économiques Le secteur bancaire belge demeure l une des pierres angulaires du financement de l économie nationale (graphique 8). Fin juin 006, l encours des crédits à décaissement bancaires à l économie belge s élevait à, milliards d euros. Ces crédits, qui représentent plus de 00% du PIB aux prix du marché, étaient destinés pour,9% aux entreprises, 7,% aux ménages et 8,8% aux pouvoirs publics. Par ailleurs, les banques détenaient un encours de milliards d euros en crédits d engagement aux résidents (surtout cautions et crédits documentaires). Fin juin de cette année, les dépôts récoltés auprès des clients belges représentaient 8,9 milliards d euros (en ce compris les bons de caisse et les obligations émises par les banques elles-mêmes) (graphique 9). Fin 00, ce volume de dépôts correspondait à % du PIB de cette même année. Bien que Graphique 8 : Financement de l économie belge par des crédits octroyés par les banques (encours crédits à décaissement, en % du total, fin juin 006) Crédits aux particuliers et indépendants : 7,% «Source : Calculs Febelfin sur données BNB. Crédits aux entreprises :,9% Crédits aux pouvoirs publics belges : 8,8% Tableau : Classement des trente plus grandes banques européennes d après les fonds propres (en 00) Europe Rang Dénomination Pays Monde Fonds propres (en millions d USD) HSBC Holdings GB Crédit Agricole Groupe FR Royal Bank of Scotland GB Santander Central Hispano ES 8.77 HBOS GB.8 6 UniCredit IT.00 7 Barclays Bank GB. 8 ABN-AMRO Bank NL UBS CH Rabobank Group NL 9.6 ING Bank () NL 7.6 Deutsche Bank DE.8 BNP Paribas FR.6 Crédit Mutuel FR.0 6 Société Générale FR Groupe Caisses d épargne FR Credit Suisse Group CH Lloyds TSB Group GB Banco Bilbao Vizcaya Argentaria ES Fortis Banque BE/NL 8. Banca Intesa IT Groupe des Banques Populaires FR Commerzbank DE.6 Dexia BE/FR.0 Nordea Group SE.9 6 Dresdner Bank DE. 7 KBC Group BE San Paolo IMI IT Landesbank Baden-Württemberg DE.08 0 Bayerische Landesbank DE. Source : Présentation Febelfin sur données extraites de The Top 000 World banks 006 du The Banker, juillet 006. () D après les codes ISO : BE (Belgique), CH (Suisse), DE (Allemagne), ES (Espagne), FR (France), GB (Royaume-Uni), IT (Italie), NL (Pays-Bas), SE (Suède). () Tier one capital. Exercice 00, données consolidées. () Groupe international ING dont fait partie ING Belgique..

38 8 Febelfin chiffres-clés et commentaires Graphique 9 : Dépôts de la clientèle des résidents auprès des banques établies en Belgique selon la forme (encours, en % du total, fin juin 006) Dépôts d'épargne réglementés :,% «Dépôts à terme : 8,% «Source : Calculs Febelfin sur données BNB. Dépôts à vue :,% Autres :,9% Bons de caisse et obligations : 8,9% Certificats de dépôt :,% le taux d épargne (épargne en pourcentage du revenu disponible) des ménages belges ait sensiblement diminué depuis la fin de la dernière décennie, une comparaison internationale indique que la Belgique enregistre toujours dans ce domaine un résultat relativement élevé (graphique 0). Cette donnée constitue traditionnellement un atout du marché bancaire «domestique. Le niveau élevé de l épargne financière des ménages suscite l intérêt de tous ceux qui proposent des produits d épargne et de placement, qu ils soient belges ou étrangers. Ceci contribue au développement d un environnement concurrentiel dont épargnants et investisseurs tirent bien entendu avantage. Pour les banques belges, le solide marché de l épargne belge représente une base de funding importante susceptible aussi de servir, directement ou indirectement, d assise à leur développement international. Les agences de notation, notamment, considèrent souvent ce facteur comme un point positif lorsqu elles évaluent la solvabilité des banques belges. Le secteur bancaire belge possède en outre une capacité exceptionnelle à mobiliser des moyens destinés à l octroi de crédits, via la collecte de dépôts, ainsi qu en témoigne une comparaison avec d autres pays européens. Sur la base d une comparaison entre le volume total des dépôts auprès des banques et d une part le PIB ou d autre part le volume total de crédits (voir graphiques et ), la Belgique se situait, en 00, à chaque fois en deuxième position (après le Graphique 0: Taux d épargne des ménages () Comparaison européenne (en %, 00) Irlande Italie Allemagne France Autriche Pays-Bas Belgique UE () Suède Espagne Portugal Finlande Grèce Royaume-Uni Danemark Source: Institut national de la Statistique (INS), se référant à la BNB et à la Commission européenne. () Taux d épargne brut des ménages, en tant que pourcentage du revenu disponible. () Moyenne arithmétique non pondérée des «anciens Etats membres de l UE, hors le Luxembourg. Graphique : Total des dépôts auprès des banques () par rapport au PIB Comparaison européenne (en %, 00) Luxembourg Belgique Irlande Royaume-Uni Pays-Bas Espagne Allemagne Portugal UE () Grèce Autriche France Danemark Italie Finlande Suède Source : Calculs Febelfin sur données BCE. () Il s agit du volume total des dépôts que détiennent les secteurs non-bancaires auprès de l ensemble des établissements de crédit. () Moyenne pondérée des «anciens Etats membres de l UE.

39 Febelfin chiffres-clés et commentaires 9 Luxembourg) dans le groupe des «anciens Etats membres de l UE. En ce qui concerne le premier critère, la Belgique dépassait la moyenne européenne de pratiquement %, et pour le second, d environ %. Les banques rationalisent et diversifient leur réseau de distribution. Bon nombre d institutions mènent une «politique multicanale afin d être en mesure, dans des situations évolutives, de répondre de manière optimale aux besoins différenciés des clients. Ces dix dernières années, le nombre de points de vente bancaires traditionnels (agences et agents) a diminué de plus de la moitié. Les banques ont réalisé des synergies dans le cadre des diverses fusions et reprises qui ont eu lieu notamment au sommet du secteur. En 00, plus de 90% des agences étaient équipées d unités de banques en self-service, contre moins d un quart en 99. Ces équipements contribuent à une amélioration opérationnelle et qualitative permanente du réseau. Au printemps 006, la fonction de retrait d argent des unités de banques en self-service a en outre été ouverte aux nonclients, ce qui a bien entendu fait progresser de façon exponentielle la disponibilité de ce «services de base. Même si son paysage bancaire a été redéfini, la Belgique possède toujours un réseau d agences basé sur la proximité et l accessibilité. Fin 00, on y dénombrait encore 6 agences bancaires par million d habitants. Si on y ajoute les bureaux de poste (où il est également possible d effectuer des opérations bancaires), ce chiffre passe à 9. Cette dernière donnée peut être comparée avec les chiffres suivants pour les pays voisins (graphique ) : 6 pour la France, 78 pour l Allemagne et pour les Pays-Bas. La moyenne des «anciens Etats membres de l UE était de. La banque par internet est en plein essor. Pour 00, 6 banques ont indiqué avoir attribué à leurs clients plus de millions d abonnements (soit presque de plus qu en 00!) leur ouvrant l accès à des sites internet transactionnels. Plus de 80% de ces abonnements ont été effectivement utilisés (contre environ 70% en 00). Toujours en 00, plus de 0 millions de virements nationaux ont été effectués par internet. Fin 00, le secteur bancaire belge comptait emplois directs (abstraction faite des quelque.00 agents indépendants et de leur personnel). D une part, ceci représente une baisse qui doit toutefois être relativisée du fait notamment de glissements d emplois au sein des groupes financiers suite aux filialisations et aux modifications internes de structure, ainsi qu à la sous-traitance Graphique : Total des dépôts auprès des banques () par rapport au total des crédits bancaires () (en %, 00) Luxembourg Belgique Grèce Royaume-Uni Allemagne Espagne UE () France Portugal Autriche Finlande Pays-Bas Irlande Italie Suède Danemark Source : Calculs Febelfin sur données BCE. () Il s agit du volume total des dépôts que détiennent les secteurs non-bancaires auprès de l ensemble des établissements de crédit. () Il s agit de l encours total des crédits du secteur bancaire aux secteurs non bancaires. () Moyenne pondérée des «anciens Etats membres de l UE. Graphique : nombre d agences bancaires par million d habitants (00)() Espagne Luxembourg Italie France Autriche Portugal Belgique Allemagne Moyenne UE () Irlande Royaume-Uni Danemark Grèce Finlande Suède Pays-Bas Source : Présentation Febelfin sur données BCE. () En principe, bureaux de poste inclus (dans la mesure où ils proposent des services bancaires). () Union européenne (UE) des anciens Etats membres (moyenne arithmétique non pondérée). Les distributeurs automatiques de Banksys (fin 00 on en comptait.07) ont été transférés aux banques à la mi-00. Si l on ajoute ces distributeurs aux unités de banque en self-service ouvertes à tous, le nombre de lieux où il est désormais possible de retirer de l argent est passé à environ.00 (ce qui inclut les points de retrait des agents bancaires indépendants). Dans les unités en question, on estime à.00 le nombre de distributeurs automatiques, dont environ 6.00 possèdent la fonction de retrait d argent. Actuellement, il y aurait donc plus de ATM en service qui sont accessibles à un large public. Cette donnée ne prend pas en compte les agents bancaires indépendants qui exercent leurs activités dans une agence propre. Si l on ajoute ces agents bancaires, le nombre de lieux où des services bancaires ont été commercialisés en 00 serait d environ 96 par million d habitants.

40 0 Febelfin chiffres-clés et commentaires Graphique : Emploi Comparaison intersectorielle (nombre de personnes occupées, en milliers, 00) Services marchands Secteur secondaire (hors construction) Construction Secteur primaire Immobilier, location, services aux entreprises Commerce de gros et de détail Transport, stockage, communication Hôtels et restaurants Machines, appareils, moyens de transport Institutions financières Métal et produits métalliques Produits alimentaires et denrées de luxe Produits chimiques, fibres synthétiques, caoutchouc, matières synthétiques Source : Calculs Febelfin sur données de l Institut des Comptes nationaux (ICN), Comptes nationaux, Partie, comptes détaillés et tableaux Pâte à papier, papier, éditions, imprimries Textile et cuir Autres produits non minéraux Electricité, gaz et eau Industrie du bois ,6 87, 6,,,,, 0,9 9,8 9, 8,7 0,7 7, 66, 9, 600,7 6,.8, Echelle supérieure Echelle inférieure Graphique : Répartition du personnel bancaire selon le diplôme (en % du total, fin 00) Graphique 6 : Répartition des collaborateurs nouvellement engagés dans le secteur bancaire, selon le diplôme (en % du total, engagements courant 00) Secondaire supérieur :,% Supérieur non-universitaire : % Autres diplômes : 6,% Universitaire :,% Secondaire supérieur :,% Supérieur non-universitaire : 8,% «Universitaire : 9,8% «Autres diplômes :,9% Source : Febelfin (uniquement banques membres). Source : Febelfin (uniquement banques membres).

41 Febelfin chiffres-clés et commentaires au niveau national. L emploi dans l ensemble du secteur financier représente près de unités (graphique ). D autre part, avec quelque 000 recrutements en 00 et plusieurs milliers de recrutements en 006 (les données définitives ne seront disponibles qu en fin d année), le secteur est le segment (du secteur privé) qui engage le plus de nouveaux collaborateurs. Une attention particulière est accordée à la rotation d emplois tant au sein du secteur financier, qu entre les banques et la fédération ou encore entre les différentes fédérations. Le personnel bancaire est caractérisé par un niveau de formation élevé et encore croissant (graphiques et 6). Début 00, 6,% des travailleurs du secteur bancaire possédaient un diplôme de l enseignement supérieur : pour,%, il s agissait d un diplôme universitaire et pour 8,%, d un diplôme d une école supérieure. Les membres du personnel bancaire nouvellement engagés en 00 étaient presque 8% à posséder un niveau de formation élevé (universitaire 9,8 % et enseignement supérieur %). Les banques belges sont à la pointe en matière de paiements électroniques. Le nombre total de paiements effectués en 00 peut être réparti comme suit (graphique 7) : 8,8% par virements; 7,% par cartes (de débit, de crédit ou Graphique 7 : Estimation de l utilisation des instruments de paiement () en Belgique (en % du total, 00) Cartes de débit, de crédit et privatives : 7,% «Domiciliations :,8% Virements : 8,8% «Porte-monnaie électronique : 6% Chèques :,% Autres :,8% Source : Calculs Febelfin sur données BCE. () Ensemble des utilisateurs (particuliers, entreprises). Certains instruments (espèces, traites commerciales, retraits ATM) ne sont pas pris en considération. privatives);,8% par domiciliations ; 6% par porte-monnaie électronique ;,8 % par un autre moyen. Dans notre pays, le chèque fait partie de l histoire (à peine % des paiements ont été effectués par chèque en 00). Le secteur bancaire belge adopte une position proactive face au grand défi européen à relever dans les prochaines années, à savoir la mise au point du Single Euro Payments Area (SEPA). C. Principaux développements et tendances Ces dix dernières années, le marché bancaire belge, de fragmenté qu il était, a évolué vers un ensemble plus concentré. Les cinq plus grandes banques représentent environ 8,% du total des actifs du secteur (selon des chiffres de la BCE pour 00 ; graphique 8). Sur ce plan, la situation en Belgique est comparable à celle des Pays-Bas et de la Finlande, où ce pourcentage est respectivement de 8,8% et de 8,%. Dans une comparaison des «anciens Etats membres de l UE, l Italie et l Allemagne sont lanterne rouge, avec respectivement 6,7% et,6%. Dans ces deux pays, la «consolidation nationale du secteur bancaire en est encore à ses débuts. L indice Herfindahl est un instrument un peu plus sophistiqué qui permet de mesurer le degré de concentration (il s agit du carré cumulé des «parts de marchés individuelles de toutes les entreprises au sein du secteur). En Belgique, Graphique 8 : Part des cinq principales banques dans le total des actifs de l ensemble des banques (en %, 00) Belgique Pays-Bas Finlande Portugal Danemark Grèce Suède UE () France Irlande Autriche Espagne Royaume Uni Luxembourg Italie Allemagne Source : Présentation Febelfin sur données BCE. () Les «anciens Etats membres de l UE. Moyenne arithmétique non pondérée.

42 Febelfin chiffres-clés et commentaires cet indice (sur la base du total des actifs bancaires, pour 00 à nouveau) est légèrement supérieur à.000 (graphique 9). Dans l UE (les Etats membres d avant l élargissement en 00), seule la Finlande enregistre un chiffre plus élevé, suivie de près par les Pays-Bas. Les indicateurs de concentration plus élevés caractérisent plutôt les petits Etats membres de l UE et sont également la conséquence d une consolidation sectorielle dynamique plus large au niveau européen. La concentration relativement marquée en Belgique est le résultat des reprises et des fusions qu a connues le secteur bancaire belge ces dix dernières années. Cette évolution était bien entendu inspirée par des motifs micro-économiques, mais s imposait aussi pour améliorer la position du secteur dans la perspective de la poursuite de l intégration du marché européen des services financiers. Ces dernières années, ce projet d intégration a fait l objet de réalisations déterminantes et il figure pour la période à venir, en tête des priorités au niveau européen. La réalité européenne veut au demeurant que les chiffres de concentration nationaux perdent progressivement de leur signification économique, dans la mesure où le marché pertinent correspond de moins en moins aux frontières nationales, et que les frontières entre les diverses «professions financières deviennent de plus en plus floues. Graphique 9 : Indice de Herfindahl sur la base du total des actifs () (00) Finlande Belgique Pays-Bas Portugal Danemark Grèce UE () Suède France Irlande Autriche Espagne Royaume-Uni Luxembourg Italie Allemagne Source : Présentation Febelfin sur données BCE. () Somme des carrés des parts de marché de tous les établissements de crédit individuels concernant le total des actifs. () Les anciens Etats-membres de l UE. Moyenne arithmétique non pondérée. La «désintermédiation est un phénomène qui caractérise tant les marchés de l épargne que du financement en Belgique. Elle implique que le financement par les investisseurs des demandeurs de capitaux ne passe plus par l intermédiation des banques proprement dite (octroi de crédits), mais s effectue d une manière plus directe (directement sur les marchés financiers, ou via des véhicules institutionnels comme par exemple les organismes de placement collectif). Dans le cadre de cette évolution, l octroi de services par les banques opère un glissement vers l accompagnement des flux financiers et des acteurs du marché, ce qui implique évidemment une adaptation profonde de l offre de services et d instruments (qui passe souvent par des innovations). Le marché belge des placements se caractérise par un renforcement de la position des organismes de placement collectif (OPC), ainsi que des produits d assurances (dans la traditionnelle «branche et la plus récente «branche, et à présent également dans la «branche 6) 6. Dans sa Financial Stability Review 006, la BNB signale que la part de l épargne des ménages qui passe par les entreprises d assurances a augmenté de 8 à 9% entre 99 et 00, alors que la part des banques a reculé de à %. Les graphiques 0 et illustrent également ces phénomènes de diversification dans le patrimoine financier des ménages belges. Ainsi, sur le marché du financement pour les entreprises, l octroi de crédit bancaire constitue une composante certes significative, mais qui est loin d être dominante (graphique ). Ces dernières années, l octroi de crédit bancaire aux ménages belges est en relative expansion. Depuis 000 (jusque fin juin 006), l encours des prêts hypothécaires a augmenté de pratiquement 7% (pour atteindre 9, milliards d euros). En revanche, le crédit bancaire à la consommation est en stagnation (son encours fluctue, depuis le début de la décennie, aux alentours de 8 à 9 milliards d euros). Par tradition, le Belge est moins enclin à acheter à crédit. Cela est sans doute à mettre en rapport avec deux autres stéréotypes évoqués à propos du «Belge, à savoir que, d une part, il a une «brique dans le ventre et, d autre part, qu il est un fervent épargnant, même si, comme il a été dit plus haut, le coefficient d épargne a diminué ces dernières années. Il convient toutefois de relativiser cette «pierre dans l estomac ou l endettement des ménages sous la forme de crédit bancaire hypothécaire dans le cadre d une comparaison européenne. Sur la base de données de la BCE, l encours auprès des banques des crédits hypothécaires par habitant atteignait 9.0 euros. Avec ce résultat, notre pays ne se place qu en dixième position au sein du groupe des «anciens Etats membres de l UE (graphique ). Il est clair qu en ce qui concerne le crédit bancaire à la consommation, la Belgique 6 «Branche : les assurances-vie classiques individuelles. «Branche : les assurances-vie individuelles liées à des fonds de placement. «Branche 6 : instruments de capitalisation.

43 Febelfin chiffres-clés et commentaires Graphique 0 : Patrimoine financier brut des ménages belges (en milliards d EUR, fin juin 006) Graphique : Dettes financières des sociétés non financières belges (en % du total, fin 00) En Belgique A l'étranger «() Autres engagements :,% Crédits octroyés par les établissements de crédit : 0,% Dépôts auprès d'institutions financières Titres de créances d'institutions financières Assurances et pensions Actions (et titres assimilés) Participations dans des OPC Titres de créances des pouvoirs publics et de sociétés non financières Autres Source : Calculs Febelfin sur données BNB. () Total des actifs financiers des ménages auprès des institutions financières belges sous la forme de dépôts et de titres de créances émis par ces institutions. Graphique : Part dans le patrimoine financier brut des ménages belges respectivement des dépôts auprès d institutions financières nationales (titres de créances inclus), participations OPC et actifs d assurances (en % du total du patrimoine financier, fin 99, 000, 00 et juin 006) Actions et autres participations : 7,% «Titres à revenu fixe :,% Autres crédits () :,9% Source : Calculs Febelfin sur données BNB. () Principalement prêts d autres sociétés non financières (notamment au sein des structures de groupe existantes) ,7% 9,9%,%,6% 7,9% 8,6% se situe loin derrière dans une comparaison européenne similaire (graphique ). Fin 00, l encours du crédit bancaire à la consommation par habitant en Belgique s élevait à 8 euros. Avec ce montant, notre pays se situait à l avantdernière place dans le groupe des ,% 6,9%,%,% 0,6% Dépôts et titres de créances institutions financières nationales () OPC () Assurances () Source : Calculs Febelfin sur données BNB. () L ensemble d une part des dépôts détenus auprès des institutions financières nationales et d autre part des titres, à l exception des actions émises par ces institutions et détenues par les ménages belges. () Participations dans des OPC. () Réserves techniques pour les assurances (en particulier pour les assurances pension et vie). % En dépit de la «désintermédiation précitée du financement des entreprises, les banques avaient, fin juin 006, un encours de près de 0 milliards d euros de crédits aux sociétés belges (selon des données de l Observatoire du crédit aux sociétés, auprès de la BNB). Durant la période 00 mi-00, l évolution des crédits bancaires aux entreprises belges a été hésitante, après une expansion exceptionnelle au cours des trois années précédentes (998-00). Cette évolution hésitante était essentiellement imputable à une diminution de la demande de crédit de la part des grandes entreprises (qui ont réduit leur degré d endettement et opté pour un financement direct auprès du marché). L encours des crédits bancaires aux PME a poursuivi sa progression au cours de la période écoulée. En conséquence, la part des crédits aux PME dans l ensemble de l encours des crédits bancaires aux entreprises belges a également augmenté sensiblement (graphique ). D ailleurs, en automne 00 et durant le premier

44 Febelfin chiffres-clés et commentaires Graphique : Comparaison européenne concernant les crédits-logement bancaires () (encours des crédits par tête d habitant, en EUR, fin 00) Graphique : Crédits des banques établies en Belgique aux sociétés belges selon la dimension des entreprises (en % de l encours total des crédits bancaires utilisés; fin juin 999, 000, 00, 00 et juin 006) Danemark Royaume Uni Luxembourg Irlande Pays-Bas UE () Suède Allemagne Espagne Finlande Belgique France Portugal Autriche Grèce Italie Source : Calculs Febelfin sur données BCE. () Selon la BCE : Total loans of credit institutions for housing purchase. () Moyenne pondérée des «anciens Etats membres de l UE. Graphique : Comparaison européenne des crédits bancaires à la consommation () (encours des crédits par tête d habitant, en EUR, fin 00) Royaume Uni Irlande Autriche Luxembourg Danemark France UE () Allemagne Grèce Finlande Espagne Pays-Bas Suède Portugal Belgique Italie Source : Calculs Febelfin sur données BCE. () Selon la BCE : Total loans of credit institutions for consumer credit. () Moyenne pondérée des «anciens Etats membres de l UE () PME Grandes sociétés 8,%,6% 6,%,7% 6,%,9% 6,% 6,% 6,% 6,9% Source : Calculs Febelfin sur données de l Observatoire du crédit aux sociétés auprès de la BNB. () Date où les données sont disponibles pour la première fois. Graphique 6 : Importance des banques dans le financement de la dette publique belge (encours, fin de la période, en milliards d EUR) /006 Dette publique belge () Encours des crédits accordés par le secteur bancaire belge aux pouvoirs publics () Source : Calculs Febelfin sur données BNB. () Dette brute consolidée (Définition «Maastricht). () Sous la forme tant de titres de créances que d octroi de crédit directs.

45 Febelfin chiffres-clés et commentaires semestre de 006, la demande de crédits bancaires émanant de l ensemble du secteur belge des entreprises a enregistré une augmentation sensible (dans une large mesure en raison de l amélioration de la conjoncture économique). La part du secteur bancaire belge dans le financement des pouvoirs publics du pays n a cessé de diminuer au cours des dix dernières années (graphique 6). Le volume des crédits bancaires à ces derniers a diminué de plus d un tiers depuis la fin de la dernière décennie. Différentes raisons expliquent cette évolution : l assainissement des finances publiques, qui a ramené la dette publique à 9,% du PIB en 00, contre pratiquement encore 07,8% il y a cinq ans à peine; la politique de diversification menée par les pouvoirs publics au niveau des détenteurs de sa dette; la diversification également réalisée par les banques dans leur portefeuille de titres publics, surtout après l introduction de la monnaie unique européenne. Depuis la fin de la dernière décennie, le montant du portefeuille de titres de créance d émetteurs publics étrangers auprès du secteur bancaire belge a plus que doublé. Ce montant est d ailleurs à présent sensiblement plus élevé (environ %, fin juin 006) que l encours des crédits bancaires aux pouvoirs publics belges. Les banques établies en Belgique ont aussi continué à développer leurs activités «hors bilan. Le volume du «hors bilan (en montants «notionnels) correspond à plus de fois le total du bilan du secteur (hors Euroclear Bank qui occupe en la matière une position particulière). Ce sont surtout les opérations à terme sur taux d intérêt qui ont considérablement augmenté (graphique 7). Dans cette catégorie d opérations, ce sont les swaps d intérêt qui ont la prépondérance (ils représentaient environ / des opérations, fin juin 006), mais ces dernières années, ce sont toutefois les options sur taux d intérêt qui ont connu l expansion la plus marquée (leur part a augmenté de plus de 0 points de pourcentage au cours des cinq dernières années, pour atteindre 8,% fin juin 006). Il faut cependant souligner dans ce contexte que la «titrisation 7 n a pas véritablement percé en Belgique (contrairement à ce qui se passe dans certains autres pays). Le projet législatif visant le lancement de covered bonds (mieux connues sous le nom allemand de Pfandbriefe) n a lui non plus pas abouti dans notre pays, alors que d autres pays européens enregistrent des volumes importants et croissants en la matière. Le secteur financier belge fait figure de pionnier en ce qui concerne le développement du modèle de bancassurance. Les quatre principaux groupes de bancassurance en Belgique représentent 8% du marché bancaire (données 00, sur la base des dépôts de résidents) et,% du marché des assurances (données 00, sur la base des primes d assurance perçues) 8. Une fraction importante de la distribution d assurances s effectue en outre via les banques. La part des canaux bancaires dans la distribution des produits d assurance, mesurée sur la base des primes encaissées, aurait été d environ % en 00. Dans le domaine des assurances-vie, cette part aurait été de,7%, et pour les assurancesvie individuelles, elle a même atteint,6% 9. Graphique 7 : Evolution et composition des opérations à terme (encours, fin de la période, en milliards d EUR) Total des opérations à terme Sur devises : juin 06 Autres : Sur taux d'intérêt :.0 Source : Calculs Febelfin sur données BNB. 7 La «titrisation suppose que des banques extraient du bilan certains de leurs actifs bilantaires, comme des prêts hypothécaires et des crédits à la consommation, et les négocient sur le marché sous forme de titres. La tarification bancaire serrée appliquée aux crédits en Belgique a probablement contribué, ces dernières années, à réduire les possibilités d organiser rentablement des opérations de titrisation. 8 Source : Financial Stability Review 006 de la BNB. 9 Source : Assuralia. Les canaux bancaires sont réunis par Assuralia sous la rubrique Bancassurance : réseaux exclusifs en assurance avec activités bancaires. La définition correspondante est la suivante : Commercialisation de contrats d assurance par un employé de banque, généralement non rémunéré à la commission, et pour lesquels des liens de participation unissent l entreprise d assurance et l établissement de crédit.

46 6 Febelfin chiffres-clés et commentaires D. Replacer le bénéfice du secteur bancaire dans une juste perspective Le bénéfice net du secteur bancaire paraît assez impressionnant. En 00, le résultat consolidé des banques établies en Belgique atteignait 6,6 milliards d euros (source : BNB). Lorsque les grands groupes de services financiers belges communiquent leurs résultats annuels, il se trouve toujours quelque observateur pour faire état de «montants astronomiques. De plus, pour ces entreprises de bancassurance, les bénéfices sont évidemment encore plus élevés que les résultats des composantes bancaires prises séparément. En soi, ces chiffres élevés n ont d ailleurs rien d anormal. Les groupes de services financiers font en effet partie des plus grandes entreprises du pays. Le volume de leurs activités et leurs résultats sont donc proportionnels. La même conclusion vaut dans d autres domaines, par exemple l effectif qu ils occupent (donc l emploi qu ils représentent) ou leurs cotisations à la sécurité sociale, etc. Le niveau élevé de ces montants absolus en matière de bénéfice ne doit toutefois pas nous leurrer. Jeter un regard sur ce qui se passe au-delà des frontières permet déjà de relativiser (graphique 8). Sur la scène internationale, de très nombreux acteurs bancaires enregistrent un bénéfice individuel plus élevé ou comparable au résultat consolidé de l ensemble des banques établies en Belgique. A titre d exemple : le bénéfice du groupe américain Citigroup représentait, en 00,, fois le bénéfice consolidé de l ensemble du secteur bancaire belge. Mais même par rapport à diverses banques européennes, le Graphique 8 : Bénéfice consolidé de l ensemble du secteur bancaire belge, par rapport au bénéfice individuel des grandes banques étrangères (en millions USD, 00)() Citigroup Bank of America Comp HSBC Holdings Royal Bank of Scotland Mitsubishi UFJ Financial Group JPMorgan Chase & Co Wells Fargo & Co Crédit Agricole Groupe BNP Paribas UBS Warchovia Corporation Barclays Bank Santander Central Hispano HBOS Secteur bancaire belge () Société Générale Deutsche Bank Crédit Suisse Group Lloyds TSB ABN AMRO ING Bank Source : BNB pour chiffre du secteur bancaire belge et cours du change EUR/USD; The top.000 world banks, The Banker, July 006 (pour les banques individuelles). () Pour les banques individuelles, Pre-tax Profit (en millions USD), tel que publié dans The Banker. Pour le bénéfice consolidé du secteur bancaire belge, «résultat brut d exploitation publié par la BNB (cours du change : EUR =,797 USD). () Les trois grands groupes de services financiers belges figurent dans le top 0 (selon les fonds propres) dans la liste de The Banker. Leur bénéfice avant impôts est également mentionné, mais dans deux des trois cas, il s agit d un chiffre pour l ensemble du groupe (donc pas uniquement pour la banque, mais par ex. aussi pour les assurances). Les chiffres de «pre-tax profit mentionnés sont les suivants (en millions USD) :.70 pour Fortis (uniquement la banque);.79 pour Dexia (groupe complet);.97 pour KBC (groupe complet). Graphique 9 : Evolution de la marge d intérêt et de la marge bénéficiaire auprès de toutes les banques établies en Belgique (sur base sociale, en %) , 0,6 0,6 0, 0, 0,6 0,7 0,7 0,6 0, 0, 0,8 0,9,,0,0,0,0,7,,7,6 0,0 0, 0,6 0,9,, Marge d'intérêt () Marge bénéficiaire (ROA) () Source : Calculs Febelfin sur données BNB. () Marge d intérêt : résultat d intérêt par rapport aux moyens d action de tiers. Marge bénéficiaire : résultat de l exercice par rapport au total du bilan.

47 Febelfin chiffres-clés et commentaires 7 résultat du secteur bancaire belge est bien plus modeste qu il n y paraît à première vue. Il ne faut donc pas perdre de vue que les banques belges doivent se mesurer quotidiennement à des institutions qui ont une capacité bien supérieure à la leur en matière de bénéfice et de capital (voir également les rapports en matière de chiffres relatifs aux fonds propres dans le tableau ). De plus, le bénéfice réalisé par une entreprise doit être comparé aux moyens qu elle met en oeuvre à cet effet. En 00, le rendement sur l actif moyen (le ROA, ou return on assets) pour le secteur bancaire belge s élevait à 0,% (base consolidée). Cela signifie que 00 euros de moyens d action rapportaient aux banques un bénéfice net de cents en moyenne. Le rendement sur fonds propres (ROE, ou return on equity) s élevait, l année dernière, à 8,% (pour l ensemble des banques de droit belge, également sur une base consolidée), ce qui est loin d être décevant (pour le ROA et le ROE sur base non consolidée, voir graphiques 9 et 0). D un point de vue international, le secteur bancaire conjugue un ROA médiocre et un ROE relativement favorable. Cette contradiction apparente s explique en grande partie par le fait que le secteur bancaire belge se caractérise par une base de fonds propres relativement étroite (tableau ). Par rapport au volume de risque pondéré, la position en matière de fonds propres est à nouveau satisfaisante. Fin 00, le Risk assets ratio (RAR) réglementaire des banques de droit belge s élevait à,% (graphique 0). Le minimum réglementaire européen est de 8% 0. Graphique 0 : Evolution du rendement des fonds propres et du risk assets ratio auprès des banques de droit belge (sur base sociale, en %) ,79 7,69 8,9 9,7 9,9 9,86 9,77,9,7,,,9,9,7,9,,9,,,8, Rendement fonds propres (ROE) () Risk assets ratio (RAR) (sur base consolidée) () Source : Calculs Febelfin sur données BNB. () Rendement fonds propres : résultat de l exercice par rapport aux fonds propres. Risk assets ratio: rapport entre les fonds propres réglementaires des banques et le volume pondéré des risques également défini en fonction de la réglementation. Tableau : Comparaison européenne des ratios de rentabilité et de solvabilité (en %) (moyenne 00-00) Bénéfice par rapport aux moyens d action (ROA) Bénéfice par rapport aux fonds propres (ROE) Fonds propres/ total du bilan Belgique 0, 0,9,8 Allemagne -0,0-0,, Finlande,,9 0, France 0,7 9,, Grèce 0,6 7,8 7,0 Irlande 0,7,8, Italie 0,9 7, 7, Luxembourg 0,,0, Pays-Bas 0,8 0,,9 Autriche 0, 6,, Portugal 0,60,9,6 Espagne 0,7 8, 9,0 Zone euro 0, 8, 6, (0,7) () (9,) () (6,7) () Source : Calculs Febelfin sur données de l OCDE. () Entre parenthèses, la moyenne de la zone euro sans l Allemagne.. 0 Début de l année prochaine, un cadre réglementaire profondément rénové en matière de fonds propres, mieux connu sous le nom de «Bâle II (transposé dans la réglementation européenne par le biais de la Capital Requirements Directive, CRD), entrera en vigueur pour les banques.

48 8 Febelfin chiffres-clés et commentaires Graphique : Résultats de l ensemble des banques de droit belge sur une base sociale : différence entre et (en millions d EUR) Bénéfice net courant () Produit bancaire () Charges d exploitation () Corrections de valeur activités bancaires ordinaires () -77, 689, Source : Calculs Febelfin sur données BNB. () Hors résultat exceptionnel, après corrections de valeur, avant impôts. () Ensemble du résultat d intérêt et d autres revenus. () Contribution positive à l augmentation du bénéfice, par la réduction respectivement des charges d exploitation et des corrections de valeur..00,.,8 Un autre constat est que les banques belges réalisent une part importante et croissante de leur bénéfice via leurs filiales à l étranger. C est l évolution qui ressort d une comparaison d indicateurs d une part sur une base consolidée (c està-dire incluant les filiales à l étranger) et d autre part sur une base non consolidée (uniquement l activité des sièges belges, donc essentiellement le «marché bancaire domestique belge). L année dernière, le rapport non consolidé/consolidé s élevait à 8% pour le total du bilan, mais seulement à 7,% pour le bénéfice net et à 60,6% pour le bénéfice brut opérationnel (avant résultat exceptionnel, corrections de valeur et impôts). Le ROE consolidé était de 8,%, par rapport à un ROE non consolidé de,7%, et la marge d intérêt était de,0% sur une base consolidée et de 0,8% sur une base non consolidée. L observation de l évolution des bénéfices du secteur bancaire belge au cours de ces dernières années incite certes à nouveau à l optimisme. En 00, le bénéfice tant consolidé que non consolidé avait à peu près doublé par rapport à 00. Mais en marge de cette constatation, quelques observations s imposent quant à l obtention de ce résultat et celles-ci invitent à la prudence : a) Les résultats exceptionnels ont représenté, ces dernières années, une part relativement importante dans les chiffres du bénéfice. Pour la période 00-00, ces recettes exceptionnelles représentaient environ % du résultat cumulé de l exercice avant impôts (sur une base non consolidée). b) En outre, on a constaté que le bénéfice non consolidé courant (avant impôts) était avant tout le résultat de la maîtrise des coûts d exploitation et d une diminution sensible des amortissements et provisions (y compris pour le risque de crédit) (graphique ). Certes, il s agit là d éléments positifs, même s il n est pas à exclure que l évolution future de la situation en matière de risque exige davantage de corrections de valeur, et si le cost/income-ratio se situe encore toujours à un niveau élevé (plus de 70%) en 00. Le grand défi pour les banques sur le marché intérieur belge consiste évidemment en priorité à parvenir à relever structurellement leur capacité de générer des revenus. Compte tenu de la forte concurrence actuelle (qui a comme conséquence une marge d intérêt historiquement faible), ce ne sera pas une sinécure. Des banques rentables sont essentielles pour garantir les objectifs primordiaux de stabilité financière et de confiance dans le secteur et ses institutions. Dans ces conditions, les banques sont aussi en mesure, au travers de leurs activités, de contribuer au mieux au développement économique et social du pays. En outre, un secteur bancaire rentable apporte également une contribution plus directe au système social belge. En 00, le bénéfice net non consolidé du secteur bancaire atteignait environ,9 milliards d euros. Parallèlement, les banques ont payé, milliards d euros de taxes et de cotisations patronales à la sécurité sociale. Si l on ajoute à cela les cotisations de travailleurs à la sécurité sociale et les recettes de l impôt des personnes physiques sur les rémunérations brutes du personnel bancaire, le flux de moyens dont bénéficient les pouvoirs publics en conséquence directe des activités bancaires en Belgique peut être estimé à quelque milliards d euros. Et encore, cette estimation ne tient-elle pas compte des autres taxes que les banques perçoivent pour le compte des pouvoirs publics (par ex. précompte mobilier libératoire, etc.). II. Octroi de crédit aux ménages Selon les données de la BNB, les ménages belges avaient, fin mars 006, des obligations financières pour un encours de 9,9 milliards d euros par rapport à 800,7 milliards d euros d actifs financiers. Le volume de ces obligations a augmenté d environ 0% depuis 000 (graphique ). A la fin du premier trimestre de 006, les prêts hypothécaires représentaient plus de 7% des obligations financières totales des ménages et ces prêts ont constitué de loin le poste de croissance le plus important de l ensemble de ces obligations au cours des cinq dernières années. Les crédits à la consommation représentaient à peine plus de 8 % de l ensemble des obligations visées et leur contribution a été négligeable (à peine %) dans l augmentation de ces dernières depuis le début de la décennie. Fin 00, les particuliers avaient conclu 7, millions de contrats de crédit en Belgique. Ce chiffre couvre à la fois les crédits à la consommation et les prêts hypothécaires. Au total, ce sont quelque % de la population adulte qui ont eu recours au financement par crédits, et 80% si l on ne considère que le groupe de population des - ans.

49 Febelfin chiffres-clés et commentaires 9 Le nombre de crédits présentant des retards de paiement est plus élevé pour problème est en train de se réduire sensiblement : de fin 00 à septembre les crédits à la consommation que pour les prêts hypothécaires : respectivement et 6.89 «contrats non régularisés enregistrés, à fin septembre , le chiffre a diminué de près de 9% pour les crédits à la consommation et de plus de 0% pour les prêts hypothécaires. (source : BNB). Pour les crédits à la consommation, il s agit d environ 7% de l ensemble des contrats de crédit. Ces dernières années, le nombre de crédits à Outre les banques, d autres institutions financières (sociétés de crédit, de Graphique : engagements financier des ménages belges (encours, fin de période, en millions d EUR) / Prêts hypothécaires Crédits à la consommation Autres prêts à plus d' an Prêts à an maximum Divers Source : Présentation Febelfin, sur données BNB financement et de leasing) et vendeurs opèrent aussi dans le créneau du financement des prêts à la consommation. Sur la base des encours fin 00, les «parts de marché respectives étaient de 80,% (banques), 9,% (autres institutions financières) et 0,% (vendeurs). Plus de 70% de l encours total des crédits à la consommation à cette date concernaient des prêts à tempérament (graphique ). L utilisation de lignes de crédit ouvertes représentait 8,7%. Beaucoup de gens disposent d une ligne de crédit (par ex. couplée à une carte de paiement ou de crédit). Fin 00, plus de 68% des plus de, millions de contrats de crédit à la consommation en cours portaient sur des lignes de crédit ouvertes, mais ils en font relativement peu usage dans la pratique. Enfin, les ventes à tempérament représentaient un bon 0% de l encours total des crédits à la consommation. Sur le marché beaucoup plus volumineux et plus expansif des prêts hypothécaires (durant les premiers mois de 006, l encours de ces prêts a dépassé pour la première fois les 00 milliards d euros, pour atteindre, fin juin, le chiffre Graphique : Crédit à la consommation selon le type de crédit () (en % de l encours total, fin 00) Graphique : Crédits hypothécaires selon l affectation (crédits réalisés en 00, en % du montant total des crédits réalisés) Prêts à tempérament : 70,% «Ouvertures de crédit : 8,7% Achat : 7,% «Refinancements : 8,% Autre but immobilier : % Ventes à tempérament : 0,9% Achat + transformation : 6,9% Transformation : 7,6% Crédits-baux : 0,% Construction :,9% Source : Calculs Febelfin sur données de l Institut National de Statistiques (INS). () Contrats régis par la loi du juin 99 sur le crédit à la consommation (uniquement crédit à la consommation des particuliers); contrats conclus auprès de l ensemble des prêteurs. Source : Calculs Febelfin sur données BNB.

50 0 Febelfin chiffres-clés et commentaires de 0, milliards d euros), divers groupes d institutions proposent leurs produits. Fin 00, le marché était couvert pour 89,% par les banques, pour,6% par les sociétés de logement, pour % par les compagnies d assurances, pour,7% par les sociétés hypothécaires, et pour 0,% par les autres prêteurs. Près de la moitié du volume des prêts hypothécaires conclus en 00 portaient sur l achat de logements existants (graphique ). Le financement de nouvelles constructions représentait environ %, et un peu plus d un cinquième concernait le refinancement d «anciens prêts (pour permettre aux emprunteurs de bénéficier de la baisse des taux intervenue entre-temps). III. Location-financement (leasing) L Association belge de Leasing (ABL) compte membres (situation au octobre 006). L Association est l une des associations constitutives de Febelfin. Dans la production de leasing, on peut établir une distinction entre leasing mobilier et immobilier (graphique ). En 00, les membres de l Association belge de Leasing (ABL) ont couvert le leasing mobilier à concurrence de, milliards d euros (dont 99 millions en machines et équipements industriels; 696 millions en ordinateurs et matériel de bureau; 7 millions en véhicules Graphique 6 : Actif net des OPC de droit belge et étranger diffusés publiquement en Belgique () (fin de période, en milliards d EUR) /006 Source : BEAMA (Febelfin). () Hors fonds de fonds. 7,9,6 68,6 9, 7,86 8,7,,6 7, 7,06 66,9 6, Graphique : Composition de la production de leasing (00, en % du total) () Graphique 7 : Actif net des OPC de droit national par rapport au PIB dans divers pays européens (en %, fin 00) Ordinateurs et matériel de bureau : 8,% «Machines et équipements industriels :,8% «Source : ABL (Febelfin). () Membres ABL uniquement. Voitures de tourisme : 0% Autres :,% Véhicules utilitaires : 6,% Leasing immobilier : 6,7% France Autriche Danemark Allemagne Belgique A () Belgique B () Suisse Suède Royaume Uni Espagne Italie Finlande Portugal Pays-Bas 7,%,8%,% 8,9% 7,% 6,9%,% 7,7% 8,% 0,9% 9,% 60,7% 6,8% 70,% Source : BEAMA (Febelfin). () Uniquement les OPC de droit belge. () Le marché belge complet des OPC, c est-à-dire le total d une part des OPC de droit belge et d autre part des OPC de droit étranger commercialisés en Belgique.

51 Febelfin chiffres-clés et commentaires utilitaires; 770 millions en véhicules de tourisme). Pour le leasing immobilier, la production de ces institutions a été de 6 millions d euros. IV. Organismes de placement collectif (OPC) Fin 00, le nombre d OPC proposés publiquement en Belgique était de 7 (à titre de comparaison, en 990, ils étaient ). Fin 00, le nombre d OPC de droit belge était de 8 (dont 08 sicav, sicafi, fonds d épargne-pension, 7 fonds de placement ordinaires, 7 organismes de placements en créances et pricaf). Le nombre d OPC de droit étranger était quant à lui de 6. Le total de l actif net des OPC de droit belge et de droit étranger (hors fonds de fonds) commercialisés publiquement en Belgique a fortement progressé ces dernières années (graphique 6), passant de 7, milliards d euros fin 99, à 8,6 milliards d euros fin 000 et 6, milliards d euros au 0 juin 006. Mi-006, les encours étaient respectivement de,9 milliards d euros pour les OPC d obligations, de 9, milliards d euros pour les OPC d actions, de,7 milliards d euros pour les OPC assortis d une protection du capital, de 7,7 milliards d euros pour les OPC mixtes et de 0, milliards d euros pour les fonds de pension. Le marché belge des OPC est évidemment de taille beaucoup plus modeste que ceux des deux places financières européennes qui se sont spécialisées dans l «industrie des fonds, à savoir le Luxembourg et l Irlande. Fin 00, l actif net total des OPC (de droit national) y atteignait respectivement., et 8, milliards d euros. Mais comparativement à douze autres pays d Europe, la position belge en matière d OPC peut être qualifiée de relativement solide (proportionnellement à l importance des économies concernées) (graphique 7). V. Les entreprises d investissement Fin 00, 7 entreprises d investissement de droit belge ( sociétés de bourse, sociétés de gestion de fortune, un courtier en instruments financiers et deux sociétés de placement d ordres en instruments financiers) étaient enregistrées dans notre pays. Par ailleurs, on y comptait entreprises d investissement de droit étranger (tableau ). Fin 00, les sociétés de bourse détenaient,9 millions d euros de fonds propres et avaient reçu en dépôt.0 millions d euros de titres. Au même moment, leurs positions communes sur valeurs mobilières s élevaient à 9,8 millions d euros. Fin 00, les sociétés d «asset management géraient un total de, milliards d euros. Leurs fonds propres représentaient alors un montant de millions d euros. Ces montants constituaient une forte baisse par rapport à ceux de fin 00 (respectivement 9,7 milliards et 698 millions d euros). Ce recul s explique par le fait que l année dernière, cinq grandes sociétés de gestion de fortune ont opté pour le (nouveau) statut de «société de gestion d OPC. Tableau : Nombre d entreprises d investissement établies en Belgique Fin de période Entreprises d investissement de droit belge Sociétés de bourse Sociétés de gestion de fortune () 0 Sociétés de courtage en instruments financiers Sociétés de placement d ordres en instruments financiers - Entreprises d investissement de droit étranger 0 Nombre total d entreprises d investissement établies en Belgique Source : Calculs Febelfin sur données CBFA. () En 00, grandes sociétés de gestion de fortune ont adopté le nouveau statut de société de gestion d organismes de placement collectif.

52 Febelfin chiffres-clés et commentaires Fin 00, ces cinq sociétés de gestion géraient un total de.90 millions d euros, soit plus que l ensemble du segment des sociétés de gestion de fortune. VI. Les marchés financiers : actions, titres de créance et produits dérivés Une des caractéristiques principales des marchés financiers est leur dimension transfrontalière. Il est frappant de constater que celui qui veut circonscrire ces marchés sous un angle purement belge se retrouve presque instantanément aux niveaux européen et mondial qui déterminent fortement les évolutions et les perspectives. Plus encore que les autres segments financiers, les marchés financiers font l objet d une intégration, d une consolidation et d un accroissement d échelle qui rendent les frontières nationales complètement accessoires. En Europe ou en tout cas dans les pays faisant déjà partie de l UEM, les marchés des changes nationaux ont déjà disparu depuis 999 à la suite de l introduction de l euro. L arrivée de la monnaie unique (précédée par l élimination des barrières faisant obstacle aux mouvements de capitaux) a également contribué dans une large mesure à l intégration des marchés financiers européens, soutenue par la politique volontariste des institutions européennes : le FSAP (000-00) et prochainement (automne 007) l entrée en vigueur de la MiFID (Markets in Financial Instruments Directive). Mais, l intégration et l imbrication toujours plus étroite des marchés financiers vont plus loin que l intégration européenne proprement dite. La technologie de l information et l internationalisation de l économie elle-même (entre autres l intégration des BRIC et des autres régions émergentes dans le système économique et financier mondial) font de plus en plus des marchés financiers un phénomène mondial. Dans le même ordre d idées, l on notera les positionnements intercontinentaux récemment intervenus dans le paysage boursier. La Belgique n est qu un modeste maillon dans cet ensemble, comme l indiquent clairement les chiffres ci-après. Cependant, la «modestie de cette position n enlève rien aux trois éléments suivants : premièrement, les marchés financiers sont importants pour les entreprises belges et les investisseurs étrangers dans notre pays en ce sens qu ils leur permettent de trouver des moyens de financement suffisants (à l aide de fonds propres et de fonds de tiers) et de tirer profit des possibilités offertes par des instruments financiers supplémentaires et nouveaux; deuxièmement et entre autres en raison de la désintermédiation dont la croissance prend désormais un caractère structurel, les institutions financières belges se trouvent également face au défi de mettre à profit les potentialités de ces marchés afin d assurer leur propre développement de manière rentable; enfin, la Belgique a développé en matière d activités de back office une position relativement solide, qui peut lui permettre de briguer une position encore meilleure en ce domaine. A. Les marchés financiers dans une perspective mondiale et européenne Fin 00, le montant total des titres de créance internationaux s élevait à., milliards d euros (graphique 8). Ce montant correspond à plus d une fois et demie la valeur du PIB de la zone euro pour cette année. La majeure partie de ce montant (environ %) était constituée de titres de créance en euros. La part des instruments libellés en USD était de plus de 8%, contre à peine % pour les instruments libellés en JPY. Les obligations à long terme (plus de 9%) représentaient de loin la partie la plus importante du volume total. Par ailleurs, la majeure partie des titres de créance est émise par des institutions financières. Fin 00, ceux-ci représentaient plus de trois quarts de l encours total. Les entreprises non financières et le secteur public représentaient chacun environ 0% du total, le reste des titres de créance étant émis par des organisations internationales. Au niveau européen également, le marché des titres de créance représente un volume très important. Fin 00, l encours était de 0.0 milliards d euros (graphique 9). La part des institutions financières était de 9,%, celle du secteur public de,9% et celle des sociétés non financières de 6%. En ce qui concerne la capitalisation du marché au niveau des marchés d actions, la Bourse de New York occupe de loin la première place (graphique 0). Fin 00, et toujours selon le même critère, elle représentait à peu près le triple de la Bourse de Tokyo (en deuxième position) et fois Euronext (en cinquième position, après la Bourse de Londres). En ce qui concerne le nombre d entreprises cotées, le Nasdaq arrive en tête de la liste reprise dans le graphique, suivi de près par la Bourse de Londres. Pour ce qui est du rapport entre le marché des actions et le volume de l économie (capitalisation du marché exprimée en pourcentage du PIB), deux petits pays européens possédant une place financière internationale (la Suisse et le Luxembourg) occupent les premières places dans le classement international (graphique ). D une manière générale, les marchés des actions dans les pays anglo-saxons sont plus développés qu en Europe. Dans le paysage boursier, la Belgique, également membre d Euronext, enregistre un résultat légèrement supérieur à la moyenne européenne. Dans le cadre de cette brève exploration du paysage international, il convient enfin de signaler les volumes considérables enregistrés sur les marchés des produits dérivés (graphique ). Ces marchés devenus incontournables sont devenus, ces dernières années, un modèle d innovation financière. Leur développement impressionnant attire immanquablement l attention des autorités BRIC : Brésil, Russie, Inde et Chine

53 Febelfin chiffres-clés et commentaires Graphique 8 : Titres de créances internationaux () (encours, en milliards d EUR, fin 00) Total En EUR En USD En JPY Autres devises Commercial paper Autres instruments du marché monétaire Obligations à taux flottant Obligations à taux fixe Obligations liées à des actions.9,.77, 0, ,8,.69, 8.0,7 7,6., Source : Présentation Febelfin sur données Eurostat. () Eurostat fait référence à la définition de la Banque des Règlements Internationaux (BRI). Les titres de créances en question couvrent les titres en devises émis par des non-résidents sur les divers marchés nationaux, ainsi que les titres dans les monnaies nationales émis par des résidents sur les divers marchés nationaux mais destinés à des investisseurs non-résidents. Graphique 9 : Titres de créances émis par des résidents de la zone euro (encours, en milliards d EUR, fin 00) Total Institutions financières monétaires (IFM) Autres institutions financières Secteur public Sociétés non financières 96,7 609, Source : Présentation Febelfin sur données Eurostat..09,.60, 0.9, Graphique 0 : Les 0 principaux marchés d actions au monde, sur la base de la capitalisation de marché (en milliards USD, 00) NYSE Tokyo SE Nasdaq London SE Euronext TSX Group Deutsche Börse Hong Kong Exchanges BME Spanish Exchanges Swiss Exchanges.7, ,.706,8.8,.,.0 969,9 9,.0, Source : Présentation Febelfin sur données World Federation of Exchanges. Graphique : nombre des entreprises cotées sur les marchés d actions (liste sélective de bourses, 00) Nasdaq London SE Tokyo SE NYSE Euronext Deutsche Börse Source : Présentation de Febelfin sur données World Federation of Exchanges. Graphique : comparaison internationale de l importance relative des marchés d actions (capitalisation de marché par rapport au PIB, en %, 00) Suisse Luxembourg Royaume-Uni Etats-Unis Japon Suède () Espagne Finlande () France Euronext () Belgique UE () UE () Grèce Irlande Danemark () Italie Allemagne Autriche 0,6 98,6 89, , 86, 8 79,7 68, 67,9 60 6, 7,7 6,,7 7,8,, 69, Source : Présentation Febelfin sur données Eurostat. () Chiffre pour 00 (non disponible pour 00). () Pays dont les marchés boursiers font partie d Euronext. Il n y a pas de donnée distincte disponible pour les Pays-Bas. () Moyenne pondérée des Etats membres actuels de l UE. () Moyenne pondérée des anciens Etats membres. Graphique : Les marchés mondiaux des produits dérivés (montants notionnels, en milliards d EUR, 00) Dérivés sur devises Dérivés sur taux Source : Présentation Febelfin sur données Eurostat.

54 Febelfin chiffres-clés et commentaires Tableau : Les trente plus grandes entreprises dont les actions sont cotées sur Euronext, d après la capitalisation de marché (en millions d EUR, fin 00) Capitalisation Point d accès local Nom entreprise de marché Paris Total 0.78 Paris Sanofi-Aventis 0.66 Amsterdam Royal Dutch Shell A 0.76 Amsterdam ING Groep 6.60 Paris Axa Paris EDF Paris BNP Paribas Paris France Télécom.9 9 Paris Schlumberger 0. 0 Paris Société Générale.0 Amsterdam ABN Amro Holding.86 Paris L Oréal.70 Paris Crédit Agricole 9.8 Paris LVMH Bruxelles Fortis.06 6 Amsterdam Koninklijke Philips Electronics.7 7 Paris Suez.87 8 Amsterdam Unilever Paris Vivendi Universal Bruxelles KBC 8.89 Paris Carrefour Paris EADS 6.08 Paris Gaz de France.6. Paris Danone.9 Bruxelles Inbev.96 6 Amsterdam AEGON Bruxelles Dexia.69 8 Bruxelles Electrabel Paris Renault Amsterdam Koninklijke KPN 8. Source : Présentation Febelfin sur données d Euronext. de contrôle, notamment en vue d assurer l encadrement adéquat de la stabilité financière au niveau mondial. B. Euronext, où la bourse belge est chez elle Face au mouvement de consolidation des bourses au plan européen et international, l ancienne bourse de Bruxelles «BXS (ou Brussels Exchanges) a trouvé refuge auprès d Euronext. En septembre 000, Bruxelles est devenue, aux côtés de Paris et d Amsterdam, «membre fondateur de cette première plateforme boursière paneuropéenne. En février 00, la bourse portugaise les a rejointes. Peu avant (en janvier 00), Euronext avait repris LIFFE (London International Financial Futures and Options Exchanges). LIFFE couvre à présent le commerce international des produits dérivés de la globalité des bourses fusionnées, qui fonctionne cependant de manière décentralisée, via des filiales locales (notamment Euronext Brussels). Au sein d Euronext, la place de Bruxelles est modeste, mais comme il a déjà été souligné plus haut, cette bourse, et son intégration dans l ensemble plus large que constitue Euronext, est d une réelle importance pour l économie et la place financière. a) Fin 00,.9 entreprises avaient des actions cotées sur Euronext (graphique ), parmi lesquelles 966 entreprises «nationales (établies dans des «pays participants) et 9 étrangères. b) Le nombre de titres cotés sur Euronext se répartissait comme suit (le premier chiffre est celui d Euronext dans son ensemble, le chiffre entre parenthèses concernant Bruxelles; graphique ) :.0 obligations (0);.9 warrants (7);.00 certificats (); 9 trackers (). c) Parmi les 0 plus grandes entreprises cotées sur Euronext (selon la capitalisation du marché), on en comptait cinq belges (tableau ). Parmi les principales entreprises de NextPrime, on en comptait trois belges, et parmi les principales entreprises de NextEconomy, les entreprises belges étaient au nombre de six (tableau ). d) En juin 006, Euronext Brussels a lancé sa version Alternext (lancée un an plus tôt à Paris). Ce nouveau segment vise à faciliter l accès des PME au marché des capitaux, grâce à des règles simplifiées. Dans ce cadre, la protection des investisseurs et la transparence à leur égard ne sont pas négligées. La CBFA est chargée de l approbation des prospectus, de la surveillance du marché et du contrôle des informations à fournir par l émetteur. Sur l ensemble de la plateforme de négociation Alternext (Paris et Bruxelles simultanément, Amsterdam étant prévue pour plus tard), une septantaine d entreprises étaient cotées début novembre 006. A ce moment, l apport de Bruxelles était de cotations. Les entreprises figurant comme membres sur NextPrime ont une activité de base qui appartient au secteur de la nouvelle technologie. Pour NextEconomy, il s agit d entreprises des secteurs économiques traditionnels. Tant Nextprime que NextEconomy ont comme objectif de profiler les entreprises concernées d une certaine façon sur le marché boursier. Euronext y contribue également de façon ciblée entre autres via le développement d indices spécifiques dans les segments concernés.

55 Febelfin chiffres-clés et commentaires Tableau : Les plus grandes entreprises dont les actions sont cotées sur NextPrime et NextEconomy, d après la capitalisation de marché (en millions d EUR, fin 00) NextPrime NextEconomy Point d accès local Nom entreprise Capitalisation de marché Point d accès local Nom entreprise Capitalisation de marché Paris Vinci.688. Bruxelles Mobistar.9 Paris Arcelor.0. Amsterdam Crucell 9 Paris Euronext N.V..9. Lisbonne Sonae.com 88 Paris Ciments Français.. Paris SOI Tec Silicon 87 Bruxelles Colruyt.. Bruxelles Barco Paris Klépierre Paris Ubi Soft Entertainment Paris Zodiac Paris Sopra Group 70 8 Paris Neopost.7 8. Bruxelles Option 67 9 Bruxelles Umicore.7 9. Bruxelles Telindus Group 60 0 Paris Rhodia.0 0. Paris Boursorama 7 Paris Clarins.900. Paris Eurofins Scientific 8 Paris Maurel et Prom.87. Bruxelles Melexis 6 Paris Bourbon.80. Lisbonne Impresa 0 Paris Scor.76. Bruxelles EVS Broadcast Equipment 0 Bruxelles Bekaert.700. Paris Completel 96 Source : Présentation Febelfin sur données d Euronext. Graphique : nombre de cotations sur Euronext : entreprises et titres (fin 00) Entreprises avec cotations des actions Titres cotés Obligations Warrants Certificats Trackers.9 National Etranger Paris Amsterdam Bruxelles Lisbonne Source : Présentation Febelfin sur données Euronext..9 Graphique : nombre de contrats négociés () sur le marché des dérivés d Euronext (en millions, en 00) Total Euronext LIFFE Londres Amsterdam Paris Bruxelles Lisbonne Produits de taux d intérêt Produits d actions Produits de matières premières Autres produits, 0, 8, 0, 98,9 89, Source : Présentation Febelfin sur données Euronext. () Nombre après avoir été «rebased. 9,7 7,,9 60,9 Points d accès locaux Segments de produits

56 6 Febelfin chiffres-clés et commentaires Graphique 6 : Titres à revenu fixe à plus d un an, selon les secteurs d émetteurs et de porteurs (encours, en millions d EUR, fin premier trimestre 006) Secteurs d'émetteurs Secteurs de porteurs Secteurs d'émetteurs Etranger : 9.88 Pouvoirs publics : 8.60 Institutions financières : 0.90 Sociétés non financières : Secteurs de porteurs Institutions financières monétaires (IFM) : 6.8 Etranger :.76 Ménages : 98.0 Entreprises d'assurances et fonds de pension : 9.69 Autres institutions financières :.8 Autres porteurs () :.90 Graphique 7 : Appel public au marché primaire belge des titres à revenu fixe à plus d un an (en millions d EUR, 00) Obligations Certificats subordonnés d'établissements de crédit Bons d'etat Instruments de la dette avec risque de capital () Bons de capitalisation au porteur Sociétés belges 7 Sociétés étrangères Source : Présentation Febelfin sur données BNB. () D une part, sociétés non financières (6.8 millions d EUR) et d autre part, les pouvoirs publics belges (7.6 millions d EUR). Source : Présentation Febelfin sur données de la CBFA. () En 00, l ensemble du montant était à mettre au compte de sociétés étrangères. Il n y a pas eu de semblables émissions de sociétés belges. Graphique 8 : Détention d OLO (en millions d EUR, fin 00 et fin juin 006) 00 juin juin 006 Etablissements de crédit en Belgique : Autres détenteurs en Belgique : Détenteurs dans d'autres Etats membres de l'ue : Détenteurs dans des pays non UE : Source : Présentation Febelfin sur données BNB. e) L an dernier, le chiffre d affaires total sur le marché secondaire d Euronext (Electronic order book) atteignait.89, milliards d euros (tableau 6). Ce montant était réparti comme suit entre les quatre marchés boursiers locaux concernés : 6,7% (Paris);,% (Amsterdam); % (Bruxelles);,8% (Lisbonne). La plus grande part (environ 97%) du chiffre d affaires total d Euronext a été réalisée sur le marché des actions. f) En ce qui concerne les produits dérivés, au total contrats ont été négociés en 00 sur Euronext LIFFE. Près de 69% de ce marché se situaient à Londres (selon le même critère). A Bruxelles, le nombre de contrats était de.. (graphique ). C. Quelques autres facettes des marchés monétaires et des capitaux belges Dans le contexte international et européen évoqué ci-avant, quelques éléments d information peuvent encore être apportés à propos des marchés des valeurs mobilières, mais à portée presque exclusivement nationale. Des précisions seront ensuite données à propos successivement du marché des capitaux et du marché monétaire. Fin du premier trimestre de 006, l encours des titres à revenu fixe émis par les institutions belges et/ou placés en Belgique à plus d un an représentait 6,7 milliards d euros (graphique 6). Près de la moitié de cet encours (7,9% pour être précis) était constitué de titres d émetteurs étrangers placés en Belgique. En tant que principal émetteur national, les pouvoirs publics belges étaient à l origine de 9% de cet encours. Les entreprises financières et non financières représentaient respectivement 8, et,9% de l encours. En ce qui concerne les détenteurs de ces titres, les IMF (institutions monétaires et financières, principalement les banques) établies en Belgique détenaient 8,7% du volume total. Les investisseurs étrangers en détenaient,7%, les ménages belges 6,%, les compagnies d assurances et les fonds de pension établis en Belgique,%, et les autres institutions financières,%. Le solde était aux mains du secteur public belge et des entreprises non financières.

57 Febelfin chiffres-clés et commentaires 7 Tableau 6 : Turnover sur le marché boursier d Euronext (en millions d EUR, montants annuels et moyennes journalières, 00) Montant annuel Euronext Paris Amsterdam Bruxelles Lisbonne Moyenne journalière Montant annuel Moyenne journalière Montant annuel Moyenne journalière Montant annuel Moyenne journalière Montant annuel Moyenne journalière Actions.78.6,0 6.99,8.0.,90.9,0 8.69,6.7, ,8,8 0., 8,0 Obligations 6.706,7 6,0.0, 0,8 0.0,8 0,,66, 70,00,7 Trackers 7.78,9 69,9 6.6,98 6,8.0,00,88,9 0, - - Warrants.766,0,.9, 7,7 7, 0, 6,9 0,.0,06,0 Certificats.67,6,08 87,,8.79, 8,6 0, 0,00 6,76 0, Total.89.7,70 7.8,9.0.,6.98, 7.7,.8,80 9.6,77,88.,9,9 Source : Présentation Febelfin sur données d Euronext. Graphique 9 : Appel public au marché primaire belge des actions (en millions d EUR, 00) En ce qui concerne le recours public au marché primaire des titres à revenu fixe, la plus grande partie du volume émis en 00 se composait d obligations de sociétés étrangères (graphique 7). Les certificats subordonnés d établissements de crédit (pour lesquels un prospectus est également obligatoire) venaient en deuxième place. En 00, les pouvoirs publics ont émis pour, milliards d euros d obligations linéaires (OLO). Fin juin 006, l encours des OLO atteignait près de 6 milliards d euros. Les détenteurs sont très diversifiés. La part détenue par les établissements de crédit belges n était plus que de,% à cette période, contre encore près de 7, % fin 00 (graphique 8). Ces différents éléments procèdent de la volonté de diversification du Trésor dans le cadre de sa politique d émission et des banques dans le cadre de leur politique d investissement. En 00, des actions ont été émises pour un montant de,7 milliards d euros à l occasion de la création de sociétés et pour, milliards d euros dans le cadre d augmentation de capital. En revanche, on a enregistré 8,7 milliards d euros de réductions de capital. L appel public au marché primaire des actions se répartissait comme suit pour l année 00 (graphique 9) : a) L émission d actions par des sociétés s élevait à,8 milliard d euros (à mettre en fait complètement sur le compte de sociétés étrangères). Actions Droits de participation et actions d'opc Warrants ().8 OPC belges : OPC étrangers : Source : Présentation Febelfin sur données CBFA. () Admission des warrants. La cotation boursière ne signifie pas que les montants ont été placés au cours de la période visée. b) L émission de parts et d actions d OPC représentait 67,6 milliards d euros, dont environ 6% dans le chef d OPC belges et % d OPC étrangers. c) Enfin, des warrants ont également été émis pour un montant de 6 millions d euros (surtout indiciels et sur devises). Pour ce qui est des titres de créance sur le marché monétaire belge, l attention doit être attirée en particulier sur le circuit «dématérialisé dont l encours atteignait près de 9 milliards d euros fin juin 006 (graphique 0). Un peu moins de la moitié de ce volume était constitué de certificats de trésorerie belges (à,6 et mois). Les billets de trésorerie dématérialisés («commercial paper belge) en représentaient %, le solde restant étant constitué de certificats de dépôt (ou

58 8 Febelfin chiffres-clés et commentaires Graphique 0 : Titres dématérialisés sur le marché monétaire belge (encours, en millions d EUR, fin juin 006) Certificats de trésorerie Billets de trésorerie Certificats de dépôt Billets de trésorerie Certificats de dépôt En EUR : En devises :.78. Source : Présentation Febelfin sur données BNB Graphique : Détention de certificats de trésorerie dématérialisés (en millions d EUR, fin 00 et fin juin 006) 00 juin certificats émis par des établissements de crédit) (environ 8%). Les détenteurs de certificats de trésorerie (graphique ) se sont diversifiés comme dans le cas des OLO (mi-006, les établissements de crédit établis en Belgique ne détenaient plus que,% de leur encours, contre encore près de % fin 00). D. Clearing et settlement Le processus de compensation, de liquidation et de paiement des opérations sur les marchés financiers est d une extrême importance pour le fonctionnement du marché (en ce compris les coûts des acteurs du marché). Il va sans dire que la consolidation internationale et l intégration européenne des marchés ont aussi des répercussions sur ces activités de back office. A ce niveau également, d importants mouvements de positionnement sont en cours et l Europe exerce une forte pression politique sur le processus de réajustement, de manière à éliminer les obstacles à une plus grande intégration. Grâce à la présence de longue date d Euroclear, la Belgique peut compter sur un acteur renommé d envergure mondiale en ce domaine. Le tout sera, ici aussi, de tirer parti de cet atout pour le plus grand bénéfice de la place financière belge Juin 006 Etablissements de crédit en Belgique : Autres détenteurs en Belgique : Détenteurs dans d'autres Etats membres de l'ue : Détenteurs dans des Etats non membres de l'ue :.68. Source : Présentation Febelfin sur données BNB.

59 006 Agenda stratégique du secteur financier Le secteur entend offrir un maximum de chances au développement durable de l activité financière et bancaire en et au départ de la Belgique, au travers de trois domaines:. Renforcement de sa position concurrentielle, afin de déployer des activités financières rentables en et au départ de la Belgique. Des efforts importants seront déployés dans les domaines suivants : Capital humain et formation (entre autres: contribuer à une formation permanente, renforcer l attrait du secteur financier en tant qu employeur et jeter des ponts entre le secteur et le monde académique). Le centre de formation national «Febelfin Academy a été créé en automne 006. La Belgique dans l Europe (percevoir et rapporter à temps les évolutions sur le terrain réglementaire européen, assurer la défense efficace des positions du secteur financier belge et défendre les intérêts du secteur dans le cadre de la transposition des directives européennes dans la réglementation belge). Développement de centres de compétence belges (proposer des produits et services visant une connaissance ou une expertise spécifiques). Croissance grâce à l innovation (développer et commercialiser de nouveaux produits et services en fonction des évolutions sociétales et de marchés importants).. Elargissement de l agenda social du secteur et de ses segments, principalement concernant : L emploi (continuer d engager et mettre l accent sur la formation, la LifeLong Employability et la diversité); Les accords-cadres sociaux (avec une différentiation par segment d activités financières); Les salaires (tendre vers des techniques de rémunération sur la base des prestations, parmi lesquelles l évolution salariale sur la base de l expérience plutôt que de l âge); La flexibilité (répondre de manière souple à tous les besoins).. Amélioration de l image du secteur financier et bancaire auprès des différentes parties prenantes (responsables politiques, pouvoirs publics, autorités de contrôle, médias, groupes d intérêts et grand public). Reconnaissance et perception du secteur comme étant un secteur de services dynamique (agissant de manière proactive et orienté sur l avenir), inspirant la confiance (faisant preuve de transparence et d ouverture). En tant qu organisation-coupole, Febelfin souhaite être reconnue comme shared voice du secteur financier et comme une institution qui jette des ponts entre le secteur et les instances politiques et publiques. Le secteur souhaite en premier lieu réaliser et mettre en oeuvre cet agenda stratégique au travers de mesures tangibles et en concertation avec les interlocuteurs ad hoc (autorités politiques, autorités publiques comme la BNB et la CBFA, groupes de pression et sociétaux). L objectif est d offrir un maximum de chances au développement durable des activités financières en et au départ de la Belgique. Par ailleurs, le secteur défend avec ardeur l application du principe de Better Regulation (réglementation qui est le résultat d un processus de qualité mûrement réfléchi, concerté et transparent). Ce principe est déjà appliqué au niveau européen et dans quelques Etats membres européens (comme l Irlande, l Italie, le Royaume Uni, la Suède). Enfin, le secteur plaide en faveur d une législation fiscale et d une réglementation cohérente et aussi stable que possible permettant de renforcer et de développer l activité financière en et au départ de la Belgique, pour répondre aux besoins et desiderata réels des clients.

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