FR0010912881 Gérant : David CHOUCHANA david.chouchana@bred.fr Caractéristiques du fonds Date de création : Forme juridique : Présentation du fonds Classification AMF : Indice de référence : Code ISIN : Vie du fonds 04/08/2010 FCP Diversifié EONIA FR0010912881 DELANO Informations sur le fonds Prix d une part : Valorisation : Frais de souscription : Frais de rachat : Frais de gestion 1 175,99 Hebdomadaire 3% Maximum - 1,50% Maximum Investissement minimum initial : Conditions de Souscriptions & Rachats : Dépositaire : Valorisateur : Affectation des résultats : Reporting Mensuel Novembre 2015 Données au 26 novembre 2015 Encours : Horizon de placement recommandé : Néant 12 136 295 > 5 ans Centralisées chaque mercredi avant 11H. Exécutées sur la prochaine VL BRED BANQUE POPULAIRE BRED BANQUE POPULAIRE Capitalisation Principe d investissement L objectif de gestion est d offrir une croissance du capital à long terme par le biais d un portefeuille diversifié bénéficiant d une gestion active et discrétionnaire sans a priori de style ni de taille. Plus précisément, il s agira de participer à la hausse des marchés d actions tout en atténuant les baisses au travers d une allocation d actifs flexible entre actions et produits de taux. Notre approche est une gestion active discrétionnaire, fluctuante et dynamique, entre marchés actions et produits de taux. L allocation attribuée à ces marches varie en fonction des anticipations des gérants relatives aux conditions de marché et perspectives macroéconomiques. Commentaire de gestion Le mois de novembre a été marqué par des données encourageantes sur l économie mondiale. Aux Etats-Unis, le PIB du troisième trimestre a été révisé à la hausse à 2,1%, tiré essentiellement par la consommation des ménages. La fin d année s annonce sur la même tendance modérée. Le secteur manufacturier souffre toujours de l appréciation du dollar et du ralentissement de la demande étrangère, mais les secteurs des services et de la construction prennent le relais. Les marchés financiers ont été rassurés par les très bons chiffres du marché du travail en octobre, avec 271 000 emplois créés. En Europe, l économie reste sur sa dynamique de croissance modérée et se montre peu vulnérable aux signes de ralentissement dans les marchés émergents. Le chômage poursuit son lent déclin, revenant à 10,7% en octobre, son niveau de début 2012. Le cycle du crédit poursuit lui aussi son embellie, tant du côté des ménages que des entreprises. Le Japon est de nouveau entré en récession, après la publication de chiffres de croissance négatifs au troisième trimestre (-0,8%). En dépit de l amélioration de la consommation des ménages, l économie a été plombée par la chute de l investissement des entreprises. Les pays émergents restent dans une phase délicate. Si la stabilisation chinoise profite à ses partenaires commerciaux immédiats, la faiblesse prolongée des prix des matières premières pèse sur l activité des pays exportateurs. La Chine a fait un pas supplémentaire vers l internationalisation de sa devise après la décision du FMI d inclure le yuan dans son panier de calcul des droits de tirage spéciaux. Sur le mois écoulé, Delano est à l équilibre et progresse de 5,29% depuis le début de l année. Ce document est établi par PROMEPAR AM. Sa remise à tout investisseur relève de la responsabilité de chaque commercialisateur, distributeur ou conseil. Il a été réalisé dans un but d information uniquement et ne constitue ni une offre ni une recommandation personnalisée ou une sollicitation en vue de la souscription de ce produit. Les chiffres cités ont trait aux années écoulées et les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures.
Performances (source Bloomberg) Performances 1 mois Perf depuis 31/12/2014 Création Delano -0,03% 5,29% 17,60% Benchmark -0,01% -0,09% 1,45% Différence -0,02% 5,38% 16,15% Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. 122 120 118 116 114 112 110 108 106 104 102 100 98 96 94 92 90 88 86 84 82 80 DELANO Eonia Capitalisé Ce document est établi par PROMEPAR AM. Sa remise à tout investisseur relève de la responsabilité de chaque commercialisateur, distributeur ou conseil. Il a été réalisé dans un but d information uniquement et ne constitue ni une offre ni une recommandation personnalisée ou une sollicitation en vue de la souscription de ce produit. Les chiffres cités ont trait aux années écoulées et les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures.
Allocation du fonds - Poche obligataire Répartition geographique % dans le fonds % dans le fonds 2 Répartition sectorielle France 41,40% 17,23% Banque Angleterre 5,63% 5,07% Biens de consommation Etats-Unis 5,20% 6,16% Automobiles et équipementiers Italie 3,12% 3,78% Matières premières Autriche 1,83% 3,70% Bâtiment et matériaux de construction Allemagne 1,77% 7,10% Biens et services industriels Pays-Bas 0,00% 4,86% Services aux collectivités Belgique 0,00% 3,60% Immobilier Espagne 0,00% 3,57% Santé Estonie 0,00% 1,73% voyages et loisirs Malte 0,00% 1,72% Services financiers Finlande 0,00% 0,44% Distribution Chypre 0,00% 0,00% Pétrole et gaz Luxembourg 0,00% 0,00% Assurance Slovaquie 0,00% 0,00% Technologie Grece 0,00% 0,00% Chimie Portugal 0,00% 0,00% Medias Slovenie 0,00% 0,00% Produits ménagers et de soin personnel Union Européenne 0,00% 0,00% Télécommunications 58,95% 58,95% Répartition par Notation 30,00% Investment Grade High Yield 25,00% 20,00% 15,00% 10,00% 5,00% 0,00% AAA AA+ AA AA- A+ A A- BBB+ BBB BBB- BB+ BB BB- B+ B NR Investment Grade : 44,16 % de l actif net du Fonds Non Noté + High Yield : 2,20%+12,63% = 14,79% de l actif net du Fonds Notation moyenne du portefeuille : BBB-/BB+ Sensi taux : 1,65 Principaux mouvements du mois Achats Ventes RALLYE 2016 BMW 2018 CARREFOUR 2017
Allocation du fonds Poche Actions Répartition geographique % dans le fonds % dans le fonds Répartition sectorielle France 25,16% 9,35% Banques Pays-bas 2,93% 2,89% Média Espagne 1,91% 1,91% Santé Belgium 0,00% 6,63% Technologies Cyprus 0,00% 3,49% Matériaux de Construction Luxembourg 0,00% 1,66% Industies Austria 0,00% 1,66% Chimie Estonia 0,00% 1,44% Voyages et Loisirs Finland 0,00% 0,96% Assurances 30,00% 30,00% Nombre de lignes : 17 Sec Principaux mouvements du mois Achats Ventes ALTRAN KION EUROTUNNEL Répartition geographique globale (Actions -Taux) % dans le fonds France 66,56% Angleterre 5,63% Etats-Unis 5,20% Italie 3,12% Autriche 1,83% Allemagne 1,77% Pays-Bas 2,93% Espagne 1,91% 88,95%
Allocation Globale et Indicateur de risque 58,96% Répartition par Actifs 30% 9,57% 1,51% Obligations ACTIONS OPCVM Trésorerie Structure du portefeuille Classes d actifs % Actif Net Actions 30% Obligations 58,96% OPCVM (Actions) 9,57% Dérivés 0.00% Trésorerie 1,51% TOTAL 100% 0% 20% 40% 60% 80% 100% * Détail OPCVM : 9,57 % de l actif net : - 4,66% : DNCA Value Europe (Fonds Actions européennes) - 2,54% EDR India (Fonds Actions Indiennes) - 2,38% INVESCO Actions Europe (Fonds Actions européennes)
Composition du portefeuille Obligataire Code Valeur Libellé Valeur Échéance Dernier coupon Poids dans portefeuille Pays Secteurs (ICB 2) FR0010814459 CORP AIR France 6,75% 27/10/2016 27/10/2015 1,73% France Voyages et Loisirs XS0559641146 CORP ARECLOR MITTAL 4,625% 17/11/2017 17/11/2015 2,17% France Matières premières XS1048518358 CORP ARCELOR MITTAL 3% 25/03/2019 25/03/2015 1,61% France Matières premières FR0011125442 corp AREVA 4,625% 05/10/2017 05/10/2015 1,74% France Services aux collectivités xs0307791698 corp Bat INTL 5 3/8 29/06/2017 25/02/2015 1,85% Angleterre Biens et services industriels FR0011187079 CORP BFCM 4,05% 16/02/2017 16/02/2015 1,77% France Banque FR0010539627 CORP BFCM 5,1% 18/12/2015 18/12/2014 2,83% France Banque XS0124669515 CORP BNP Paribas 6% 26/02/2016 26/02/2015 1,75% France Banque FR0010921544 CORP BPCE 3,75% 21/07/2017 21/07/2015 1,77% France Banque FR0010422766 CORP BPCE 4,20% 13/03/2017 13/03/2015 1,76% France Banque FR0010905141 CORP CREDIT AGRICOLE 3,2% 30/06/2017 30/09/2015 1,56% France Banque FR0011178938 Corp CFF 4,25% 24/02/2018 24/02/2015 1,82% France Immobilier FR0011361948 CORP DANONE 1,125% 27/11/2017 27/11/2015 1,68% France Biens de consommation fr0011437367 corp DANONE 1,25% 06/06/2018 06/06/2015 1,70% France Biens de consommation FR0011121631 CORP DANONE 2,5% 29/09/2016 29/09/2015 1,69% France Biens de consommation XS0445463887 CORP EADS 4,625% 12/08/2016 12/08/2015 1,72% France Biens et services industriels XS0331141332 CORP ENI 4,75% 14/11/2017 14/11/2015 1,79% Italie Services aux collectivités XS1204116088 CORP FAURECIA 3,125% 15/06/2022 15/06/2015 1,63% France Automobiles et équipementiers XS0704870392 CORP FAURECIA 9,375% 15/12/2016 15/06/2015 1,87% France Automobiles et équipementiers xs0490093480 corp FIL 6,875% 24/02/2017 24/02/2015 1,86% Angleterre Banque XS0626808496 CORP GENERAL ELECTRIC 3,625% 15/06/2017 15/06/2015 1,76% Etats-Unis Biens et services industriels XS1193853006 CORP GENERAL MOTORS 0,85% 23/02/2018 23/02/2015 1,65% Etats-Unis Automobiles et équipementiers XS0335134705 CORP GSK 5,625% 13/12/2017 13/12/2014 1,92% Angleterre Santé XS0458230322 corp HEIDELBERG CEMENT 31/01/2017 31/07/2015 1,83% Autriche Bâtiment et matériaux de construction FR0010885160 CORP KLEPIERRE 4% 13/04/2017 13/04/2015 1,77% France Immobilier XS0803652170 CORP LAFARGE 5% 19/01/2018 19/01/2015 1,87% France Bâtiment et matériaux de construction XS0794990050 CORP MANPOWER 4,5% 22/06/2018 22/06/2015 1,01% France Automobiles et équipementiers XS0281786383 CORP MERRILL 4,68% 23/01/2017 23/01/2015 1,78% Etats-Unis Banque FR0010815472 CORP RALLYE 7,625% 04/11/2016 04/11/2015 0,44% France Distribution FR0010042226 CORP SOC GEN 4,6% 04/02/2016 04/02/2015 0,49% France Banque DE000A1MA9H4 corp THYSSEN 4,375% 28/02/2017 28/02/2015 1,77% Allemagne Biens et services industriels XS0253989635 CORP WENDEL 4,875% 16/05/2016 26/05/2015 1,72% France Services financiers XS0750403429 corp BNP TV 30/03/2017 30/09/2015 1,67% France Banque IT0004794159 ENELTV 20/02/2018 20/08/2015 1,32% Italie Services aux collectivités FR0012146751 corp SANOFI TV 10/09/2018 10/06/2015 1,64% France Santé 35 58,96%
Composition du portefeuille Actions Code Valeur Libellé Valeur Poids dans portefeuille Pays Super Secteur FR0000120404 ACCOR 1,44% France Voyages et Loisirs FR0000034639 ALTRAN TECHN. 1,72% France Technologies FR0010313833 ARKEMA 1,66% France Chimie FR0000120628 AXA 0,96% France Assurances FR0000131104 BNP PARIBAS ACT.A 1,59% France Banques FR0000120503 BOUYGUES 1,52% France Matériaux de Construction FR0000125338 CAP GEMINI 1,81% France Technologies FR0000045072 CREDIT AGRICOLE 4,05% France Banques NL0000400653 GEMALTO 1,23% Pays-bas Technologies FR0010533075 GROUPE EUROTUNNEL 1,66% France Industies ES0171996012 GRIFOLS 1,91% Espagne Santé NL0000303600 ING GROEP 1,70% Pays-bas Banques FR0000125346 INGENICO GROUP 1,87% France Technologies FR0011594233 NUMERICABLE-SFR 1,25% France Média FR0000130577 PUBLICIS GROUPE SA 1,64% France Média FR0000125007 SAINT GOBAIN 1,97% France Matériaux de Construction FR0000130809 SOCIETE GENERALE 2,01% France Banques Nb de valeur 17 30,00%