Les multinationales Indiennes Présenté par: Lucie Bernier Marc-André De Montigny Laurie Ferland Anthonie-Maude Perron Louis-Philippe Préfontaine-Dastous 2 décembre 2013
Plan de la séance Les multinationales indiennes et l investissement direct étranger Profil des principales Multinationales Indiennes Motivations Leur présence dans le monde Façon de procéder Les multinationales indiennes au Canada: opportunités et défis Investissements au Canada Les différents contextes canadiens (Politique, économique, sociale, technologique et environnementale) Comparaison Inde-Canada Controverses / recommandations
Un contexte favorable pour l IDE indien 1970-1991 Après 1991 Barrières douanières solides Volonté d'autosuffisance IDE restreints vers les pays en développement Réformes économiques majeures: Libéralisation commerciale Dérégulation financière chute des droits de douane modernisation secteur financier ouverture aux investissements étrangers
Profil des principales MNL indiennes Principalement des firmes privées - exception: ONGC (Oil) Cotées en bourse Les groupes dominent les flux d IDE indiens sortants Répartition sectorielle du top 18 multinationales indiennes Secteurs Primaire Secondair e Tertiair e Primaire/Secondaire/Tertiaire Part 11% 33% 39% 17% (Pradhan, 2009)
Performantes à l international Accès au marché international favorisé par la libéralisation du régime dans les années 90 Acquisitions de technologies étrangères: apprentissage et compétitivité Emprunte de l industrialisation (1950-80): système d éducation supérieur prestigieux Système des castes: génération d entrepreneurs Force de la diaspora indienne Classement Fortune 500 (2013): 8 MNL indiennes
Motivations à s internationaliser Abolition de la restriction à l exportation (années 50) ex: succès du groupe Birla à l international Influence du gouvernement Une devise peu avantageuse Accès à la technologie Contrôle du rupee: export facilité, import en difficulté Piramal a fait l'acquisition du pipeline d'imagerie moléculaire de Bayer HealthCare (avril 2012) Pétrole et les minéraux. Une porte d'entrée du fait de la disponibilité des ressources et des besoins croissants de la population indienne Accès aux matières premières Accès au marché Acquisition de Betafarm (Allemagne) par Dr Reddy s pour $570 million environ (FDA News)
Les pays développés: cible principale d IDE Une distribution géographique dépendante du secteur Asie, Europe et Amérique dans le viseur IRB (2011)
Haiyan Zhang, Zhi Yang et Daniel Van Den Bulcke, 2010 Les pays développés: cible principale d IDE
Le secteur manufacturier à l honneur Antoine Guinard 2011
Formes de l IDE indien: Une volonté de contrôle Implication d un investissement sous forme de Joint Venture (JV) versus Wholly Owned Subsidiaries (WOS): Pour le pays hôte Pour l investisseur Les IDE indiens tendent vers les WOS lorsqu ils ont acquis de l expérience sur le marché visé Tendance pour les IDE indiens mondiaux: les WOS (Kathuria 2010 & Nayyar 2008)
Tendance des modes d'investissements Selon l analyse de Kathuria (2010) la transition des investissements sous forme de JV vers les WOS à travers le temps
Tendance mondiale actuelle des formes d IDE Selon les données fournies par la Reserve Bank of India
Tendance canadienne et mondiale des IDE Pour le Canada: 44,45% des 115 transactions d IDE entre juin 2011 et octobre 2013 étaient faites à des JV 55,65% étaient liées à des WOS Pour les IDE mondiaux: Seulement 24% des 12 469 étaient liées aux JV 76% avec des WOS Facteurs pouvant expliquer cet écart: (Pradhan, 2008) Manque d expérience au Canada Pouvoir de négociation dû aux réserves naturelles du Canada Selon les données de Reserve Bank of India
Les multinationales indiennes au Canada: opportunités et défis
Canada: attractif mais difficile d accès Le Canada est le 4e pays le plus attractif pour les investissements étrangers en 2013. (Montreal International, 2013) ATKearney, 2013 FDI Restrictiveness Index 2012: le Canada est largement au dessus de la moyenne des pays de l OCDE OECD, 2012
Canada: attractif mais difficile d accès Le Canada est le 4e pays le plus attractif pour les investissements étrangers en 2013. (Montreal International, 2013) ATKearney, 2013 FDI Restrictiveness Index 2012: le Canada est largement au dessus de la moyenne des pays de l OCDE OECD, 2012
Un contexte politique favorable Accord de libre échange pour quand? Négociation d un accord d investissement bilatéral 24 septembre 2010: Commerce international Canada démontre les bénéfices potentiels d un APEG Canada-Inde 25 juin 2013: fin de la 8 e rencontre de négocation pour l APEG Canada-Inde Ce projet d'accord porterait sur : 12 novembre 2012: Début des négociations pour un APEG Canada-Inde à New Delhi la facilitation du commerce; les obstacles techniques au commerce; le commerce de services, l'admission temporaire des gens d'affaires; les télécommunications et services financiers. Gouvernement du Canada, 2011
Un contexte économique favorable Potentiel d un accord de libre-échange non négligeable pour le Canada Au moins 6 Mds de dollars dans l économie canadienne Accroissement du commerce bilatéral avec l Inde de 50% Retombées positives directes pour les entreprises et les travailleurs canadiens Porte d entrée directe sur l Amérique (Finance et Economie Québec, 2012) Parmi les meilleurs pays pour faire des affaires au cours des cinq prochaines années: 6e/82 au classement Business Environment pour 2013-2017. (Economic Intelligence Unit, 2013)
Culture canadienne d affaires Les canadiens sont plus distants et moins religieux (23,9%) Forte culture de la performance Statistique Canada, 2011 Education au Canada, 2011 Gouvernement Canada, 2011 Proximité culturelle et population qualifiée Le Canada a une population très instruite... 64,1 % des adultes âgés de 25 à 64 ans possédaient un titre d'études postsecondaires en 2011. En 2011, les universités sont reconnues à travers le monde, 16 parmi le top 400. forte d une diaspora bien intégrée Environ 1 million de personnes d origine indienne ont fait du Canada leur pays d adoption.
Des ressources naturelles attrayantes Forestières Le Canada possède 10% des forêts du monde, soit 53,8% de la superficie totale du Canada. (NRCAN, 2011) Minérales: potasse, charbon, or, fer, etc. En 2011, la production minérale canadienne a atteint un chiffre record de 50,9 milliards de dollars. (NRCAN, 2013) Pétrolières La production de pétrole passera de 3,2 millions de barils/jour en 2012 à 6,7 millions d'ici 2030 (ACPP, 2013).
La technologie à l honneur Domaines prioritaires énoncés dans l Accord de libre-échange: Nanoscience et la nanomédecine Entente de coopération entre une compagnie en Alberta et un laboratoire indien. Technologies de l information et des communications Partenariat entre le Centre de recherche sur les communications Canada (CRC) et le Center for Development of Telematics (Inde) Recherche en biotechnologie et en santé Énergies durables et les technologies propres Stephen-A.-JARISLOWSKY, 2010
Des intérêts communs à exploiter Expertise dans les secteurs chimiques, automobile et technologique Abondance de ressources naturelles: pétrole, gaz, mines Intérêts marqués pour l IDE dans l automobile, pharmaceutique, bancaire et technologique Renforcement des M&A indiens dans le secteur primaire: mines, énergies, chimie, acier, aluminium
Des intérêts communs à exploiter Politique d immigration avantageuse Taux d imposition des nouveaux investissements des entreprises le plus faible depuis 2010 parmi les pays du G7 Source de maind oeuvre qualifiée Culture anglo-saxonne Diaspora d 1 million au Canada
IDE de l Inde au Canada 4.4G$ = IDE de l Inde au Canada en 2011 Mais l Inde ne représente que 0,7% des IDE entrants au Canada en 2011 OECD Statistics, extracted 2013 Statistique Canada, 2012 Année 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Investissement direct de l Inde au Canada (en millions de $ CAN) 171 211 1988 6514 6217 4364 4386
Un intérêt marqué pour le secteur industriel Année MNL indienne Mode d'entrée au Canada Entreprise canadienne visée Investissement (M$) Secteur 2000 Infosys croissance organique IT Services 2005 Ranbaxy croissance organique Pharmaceutique 2005 Tata Communications Acquisition Teleglobe 239 Telecom 2005 Nicolas Piramal India Ltd Acquisition BioSyntech 3,8 Biotechnologie 2005 Grasim Industries Acquisition St Anne Nackawic Pulp Mill 7 Ciment 2005 Satyam Computer Services croissance organique IT Services 2006 Carborundum Universal Ltd Acquisition Abrasives Enterprise 1,95 Abrasifs 2007 Essar Global Acquisition Algoma Steel 1850 Acier 2007 Hindalco Industries Acquisition Novelis 3240 Aluminium 2007 Subex Azure Acquisition Syndesis Ltd 164,5 Telecom 2008 Jubilant Organosys Acquisition Draxis Health 239 Pharmaceutique 2009 HCL Technologies croissance organique IT Services New Millenium Capital et 2009 Tata Steel Global Mineral Holdings Joint Venture LabMag 30 Acier 2011 Wipro croissance organique IT Services Secteurs industriel et des services Acquisitions (industriel) et croissance organique (services) Acquisitions indiennes 2005-2011 = 26% IDE indien au Canada 2005-2011 Presse & Gouvernement du Canada, 2012
MNL canadiennes vs MNL indiennes Classement Fortune Global 500 (2013)
La Presse, septembre 2013 CBC News, Avril 2013 Difficultés rencontrées: obstacles et controverses Décalages en termes de réglementations: Exemple de l industrie pharmaceutique : le cas Ranbaxy au Canada Exemple de l industrie des technologies de l information : Le cas de TCS, igate et Cognizant au sein des institutions financières canadiennes
Vers un renforcement de l IDE indien au Canada Prioriser les secteurs d expertise canadienne: automobile et technologique Mettre l accent sur les ressources naturelles canadiennes clés pour l Inde: minérales et pétrolières S assurer que les divergences avec l Inde en matière de politique étrangère n interfèrent pas avec des secteurs où les deux pays ont des intérêts communs Améliorer les liens culturels, académiques et institutionnels avec l Inde Renforcer l image et la visibilité du Canada en Inde Stephen-A.-JARISLOWSKY
Les multinationales Indiennes Présenté par: Lucie Bernier Marc-André De Montigny Laurie Ferland Anthonie-Maude Perron Louis-Philippe Préfontaine-Dastous 2 décembre 2013