L acteur incontournable du Capital Investissement Dynamics le 5/12/2013
4 1. Les métiers 2. Le Capital Investissement points clés 3. Les éléments clés 4. Les points de contact 2
1. Les métiers (1/4) Branches Bpifrance financement Bpifrance investissement Métiers Cofinancement Garantie Aide Fonds Propres Innovation Fonds indirects Fonds direct PME Fonds directs ETI GE INNOVATION Créée par la loi du 1er janvier 2013 et effective depuis le 12 juillet 2013. Issue du rapprochement d'oseo (co financement, garantie, aide, innovation), de CDC Entreprises (fonds indirects, fonds directs PME), de FSI Régions (fonds directs PME) et du FSI (fonds directs ETI GE). Composée de deux actionnaires i : l'etat t et la Caisse des Dépôts. Représentée par un interlocuteur unique des entrepreneurs dans chaque région : les directions régionales d'oseo qui deviennent les directions régionales de Bpifrance. Constituée dans chaque région d un Conseil Régional d'orientation intégrant les représentants des forces vives identifiant les besoins prioritaires et proposant des initiatives utiles au niveau local. 3
1. Les métiers (2/4) Financement DU FINANCEMENT DE L INNOVATION AU DÉVELOPPEMENT À L INTERNATIONAL UN ACCOMPAGNEMENT À CHAQUE ETAPE CLÉ DE L ENTREPRISE FINANCEMENT Le financement de l innovation (sur crédits de dotations budgétaires de l État et des Régions) sous la forme de subventions et d avances remboursables (environ 745 M en 2012 pour 2 500 dossiers). La garantie de prêts et, le cas échéant, d investissements en fonds propres (3,5 Mds de financements garantis en 2012 pour 50 000 dossiers). Le cofinancement, aux côtés des banques de la place, de prêts bancaires à moyen et long terme visant à financer le développement des PME et ETI (4,7 Mds de cofinancement en 2012 pour 5 000 dossiers). Le développement à l international grâce à la distribution de l ensemble des soutiens financiers à l export. Le financement de la compétitivité. 4
1. Les métiers (3/4) Capital Investissement UN INVESTISSEMENT POUR ACCOMPAGNER L ENTREPRISE DANS SA CROISSANCE INVESTISSEMENT L investissement en fonds propres, et en quasi fonds propres, directement et via des fonds partenaires, dans les PME, les ETI et les grandes entreprises. Une intervention en direct par des fonds gérés (FCPR)eninterneeten indirect par le biais d un réseau de fonds souscrits (fondsf de fonds : 260 fonds indirects sur toute la chaîne de financement avec une présence accrue dans les fonds d amorçage et de capital risque via le FNA). Une couverture de l ensemble du cycle ducapital Investissement (direct + réseau). ) Une prise de participations minoritaires dans le capital de petites et moyennes entreprises non cotées. Un investissement «patient»surducapitalfrançais. Un Investissement Responsable (respect des normes LABFT, ESG, etc.) 5
1. Les métiers (4/4) Une organisation en régions UN INTERLOCUTEUR UNIQUE EN REGION POUR DES SOLUTIONS MULTIPLES Les investissements de plus de 4 M d euros seront décidés dans les 6 interrégions 90% des décisions bancaires et sur l innovation sont prises en régions Plus de 50 % des collaborateurs en régions Exemple d une organisation régionale Des implantations dans toutes les régions Une prise de décisions quotidienne au cœur des régions Des fonds dédiés à l investissement régional Délégation Financement & Garantie Délégation innovation Responsable Fonds Propres Coordonnateur Chargé d affaires Ubifrance 6
4 1. Les métiers 2. Le Capital Investissement points clés 3. Les éléments clés 4. Les points de contact en interne 7
2. Le Capital Investissement (1/3) - Interventions directes Aide Innov ation INNOVATI ON INNOVATION CAPITAL RISQUE Large Venture Entre 10 et 50 M en capital risque. Entreprises de la santé, des nouvelles technologies et de l'environnement (valorisation entre 50 et 100 M ). FSN PME Fonds Ambition Numérique Entre 1 et 10 M en capital risque. Entreprises des logiciels, cloud, big data, cybersécurité, composants et systèmes, robotique, objets intelligents, e santé (Coinvestissement, tour de table de 3 M minimum). Ecotechnologies Entre 1 et 10 M en capital risque. Entreprises des énergies renouvelables, tri et valorisation des déchets, smart grids et véhicules du futur. InnoBio Produits et services technologiques gq dans le domaine de la santé humaine. Fonds direct PME Fonds directs ETI GE DirectPME CAPITAL DEVELOPPEMENT Une intervention inférieure à 10 M Investissements sectoriels Fonds Bois Entre 1 et 2 M. Entreprises de 1ère et 2ème transformation du bois. Mode & Finance Entreprises des secteurs de la Mode et du Luxe. Fonds pour les Savoir Faire d Excellence Entreprises avec un savoir faire rare issu de l expérience manufacturière. Patrimoine & Création Entreprisesdes secteurs de l édition léditionlittéraire, littéraire, de l audiovisuel,du cinéma, de la musique, des industries du luxe et des métiers d art Fonds Ferroviaire et Fonds Nucléaire En cours de levée de fonds. Investissements généralistes National FCID, OC+ Entre 4 et 10 M via des fonds propres et/ou des quasi fonds propres. Régional AEM, AED, FSI Régions, FSI Mezzanine Entre 0,4 et 10 M via des fonds propres et/ou des quasi fonds propres. DirectETI/GE CAPITAL DEVELOPPEMENT Une intervention supérieure à 10 M Investissements «stratégiques» 8
2. Le Capital Investissement (2/3) Interventions indirectes Fonds indirects DE L AMORCAGE LAMORCAGE AU RETOURNEMENT Unecapacitépourinvestirdansl ensembledesfondsde6md etunportefeuillede fonds présent sur toute la chaîne de financement et sur tous les secteurs. 260 fonds d investissement. 140 fonds nationaux. 85 fonds régionaux. 35 fonds nationaux ou étrangers investissant tout ou partie à l international, dont 11 investissant principalement en France. Le FNA (Fonds National d Amorçage). 14 fonds actuellement et une trentaine à terme. Engagement global à 600 M pour dynamiser l investissement au stade de l amorçage en France. Entreprises dans lesecteur de la santé, l alimentationli i et les biotechnologies, i l information, i la communication et les nanotechnologies et les écotechnologies. 9
2. Le Capital Investissement (3/3) Une qualité de services LA TRACABILITE ET L ORIENTATION DES DOSSIERS PAR LE DEAL FLOW EN REGION Une «Qualité de services» Touteentreprisequienvoieunedemanded investissement à Bpifrance doit avoir une réponse sous un délai inférieur à 6 semaines. Si la réponse est négative, elle doit être argumentée et despistesdoivent d i être proposées (orientation). i Un point de contact Fonds propres Garant de la traçabilité de tous les dossiers d investissement (risque et développement);c est l animateur de l activité deal flow en région Garant de l orientation des dossiers d investissement relatifs au capital développement en région Un «spécialiste» de l innovation Garant de l orientation des dossiers d investissement relatifs au capital risque et amorçage en région Un pôle deal flow centralisé Coordinateur de l ensemble de l activité deal flow et acteur de la consolidation des données deal flow provenant des responsables fonds propres 10
4 1. Les métiers 2. Le Capital Investissement points clés 3. Les éléments clés 4. Les points de contact 11
3. Les éléments clés (1/4) Chiffres 2012 Capital Investissement UN FORT EFFET D ENTRAINEMENT DU MARCHÉ PRIVÉ UN INVESTISSEUR PATIENT Bpifrance et ses fondspartenaires ont investi 1,3 Md dans 881 PME en France. Pour 1 apporté par Bpifrance à ses fonds partenaires, 4,4 l ont été par d autres souscripteurs. 75% des entreprises cédées ont été soutenues pendant plus de 5 ans et 36% l ont été pendant plus de 10 ans. 24% des fonds ont étésouscrits en région. Une taille globale et cumulée de portefeuille 14,8 Md (incluant les fonds partenaires) Grâce à l effet de levier Bpifrance, la France est numéro 2 en Europe des entreprises investies et des fonds levés. Malgré une conjoncture économique difficile, les montants investis par Bpifrance ont été en hausse de 3%. D ici à 2017,Bpifranceinvestiraenviron 12 Md dans les entreprises françaises. 12
3. Les éléments clés (2/4) Chiffres 2012 Capital Risque UN PUISSANT RESEAU DE PARTENAIRES 41% des entreprises investies en capital risque par Bpifrance, soit 2x plus que le marché français (1) ; ce qui représente près de 97% des entreprises investies en France. 90% des investissements réalisés par le réseau partenaires de Bpifrance avec un ticket moyen de l ordre de 0,94 M en capital risque et 0,43 M en amorçage. Un ticket moyen en investissement direct de l ordre de 2,2 M en capital risque. Création de 15 fondsdédiés à l amorçage dans le réseau partenaires. 69% des investissements de Bpifrance ont été réalisés dans des PME avec un CA inférieur à 5 M Grâce à l effet de levier très important de Bpifrance,laFranceest numéro 1 en Europe du Capital Risque. (1) Source AFIC : 1.548 entreprises investies en France en 2012 dont 24% dédiés au capital risque 13
4. Les éléments clés(3/4) Chiffres 2012 Capital Développement UN ACCOMPAGNEMENT PATIENT POUR TRANSFORMER LES PME EN ETI 41% des entreprises investies en capital développement ; ce qui représente près de 53% des PME financées en France. 18% des entreprises investiesi en capital transmission i ;cequi représente près de 32% des PME financées en France. Le ticket moyen en capital développement a été de 1,46 M (1,92 M en transmission) 38% des investissements de Bpifrance sont effectués dans des sociétés ayant entre 20 et 99 salariés. Les entreprises investies sont à 45% dans le secteur de l industrie et à 29% dans le secteur des services. Une intervention favorisant l investissement régional. 50% des interventions ont été inférieures à 420 K. 14
3. Les éléments clés (4/4) UNE INVESTISSEUR AVISÉ, D INTÉRÊT GÉNÉRAL, DE LONG TERME, SOCIALEMENT RESPONSABLE Uneinstitutionsoumise à un encadrementrèglementaire et prudentiel strict. Ratios prudentiels et règlementaires. Gestion des risques liés à l activité Contrôles interne et externe Des éléments de doctrine importants Investissements minoritaires. Investisseur patient avec une durée d investissement en moyenne plus élevée que le privé (8à10ansvs.3à5ans) afin de favoriser l émergence des ETI. Recherche d opérations rentables permettantdepréserverlecapitaldebpifrance. Priseencomptedescritères d intérêt général dans les décisions d investissement (emploi, compétitivité et innovation). Pas de participation à des opérations à fort effet de levier Intégration des critères «ESG» (Environnementaux, Sociaux et de bonne Gouvernance) Dans les décisions d investissement direct dans les entreprises, Dans le suivi de des participations : mise en place d un dunreporting ESG. 15
4 1. Les métiers 2. Le Capital Investissement points clés 3. Les éléments clés 4. Les points de contact 16
4. Les points de contact - Bpifrance ILE DE FRANCE OUEST Direction Régionale Anne Guérin anne.guerin@bpifrance.fr Point de contact Fonds Propres Alexis d Hérouville alexis.dherouville@bpifrance.fr Spécialiste de l innovation Laurent Saint Martin laurent.saintmartin@bpifrance.fr 17
4. Les points de contact Réseau Bpifrance Capital Amorçage / Risque Capital Développement Cap DécisifIII www.capdecisif.com Scientipole Idf Capital www.scientipolecapital.fr 3T (TELECOM TECHNOLOGIES TRANSFERT), AMORCAGE TECHNOLOGIQUE INVESTISSEMENT (ex CEA INVESTISSEMENT II), ANGEL SOURCE, DEMETER 3 AMORCAGE, ELAIA ALPHA FUND, EMERTEC 4, EMERTEC 5 (ex FONDS AMORCAGE CLEANTECH EMERTEC), FONDS BIOTHERAPIES INNOVANTES ET MALADIES RARES, INSERM TRANSFERT INITIATIVE, IT TRANSLATION INVESTISSEMENT, KURMA BIOFUND 1, PARTECH ENTREPRENEURS (ex PARTECH SEED), SOFINNOVA GREEN SEED FUND, TECHNOCOM II Alter Equity IdF Capital Participex I Siparex Proximité 3 Vivéris Croissance IV www.alter equity.com www.idfcapital.fr www.vauban sa.fr www.siparex.com www.viverismanagement.com AEROFUND II, AEROFUND III, ARGOS EXPANSION, ATALAYA, BLACKFIN FINANCIAL SERVICES FUND, CABESTAN CAPITAL, CAPITAL EXPORT, CAPITAL SANTE 1, CEREA MEZZANINE II, CITIZEN CAPITAL, D & P ENTREPRENEURS, D & P V, EPF IV, FCDE, FIMIEEC, FRANCE SPECIAL SITUATIONS FUND I, GIAC OBLIGATION LONG TERME, INDUSTRIE & FINANCE INVESTISSEMENT 3, INITIATIVE & FINANCE FCPR I, ISAI EXPANSION, LATOUR CAPITAL I, MBO CAPITAL 3, MONTPARNASSE INVESTISSEMENT V, OBEDDIS 360 CAPITAL 2011, ALVEN CAPITAL IV, AURINVEST CAPITAL 3, AXA INNOVATION & CROISSANCE, BAC PARTENAIRES II, BIODISCOVERY 4, BLUESKY CAPITAL, BV 5, CAPHORN, CITA INVESTISSEMENT (ex CITA 2), ELECTRANOVA CAPITAL, FA DIESE 2, FINANCIERE DE BRIENNE, IRIS CAPITAL FUND III, ISAI DEVELOPPEMENT, KURMA BIOFUND 2, ORKOS III (ex ETMF III),PARTECH INTERNATIONAL VI, PRECISION LENDING FUND 1, PME CHAMPIONNES II, R CAPITAL III, SIPAREX ENTREPRENEURS 1, SERENA II, SOFINNOVA CAPITAL VII, SUDINNOVA SA, I, SIPAREX MIDCAP II, SIPAREX MIDMARKET III, TIP (TOCQUEVILLE VENTECH CAPITAL F, XANGE CAPITAL 2 INVESTISSEMENTS PRIVES), WINCH CAPITAL 2, XPANSION 2 E N R E G I O N 18