ACTIONARIA. Jean-Paul AGON. 22 novembre 2013. Président-Directeur Général

ACTIONARIA 22 novembre 2013 Jean-Paul AGON Président-Directeur Général

AGENDA LE CHAMPION DE LA BEAUTÉ 2013 : DES PERFORMANCES SOLIDES UN GROUPE TRANSFORMÉ ET PRÉPARÉ UN MODÈLE ÉCONOMIQUE CRÉATEUR DE VALEUR A L ÉCOUTE DE NOS ACTIONNAIRES 2 / 22 novembre 2013

I LE CHAMPION DE LA BEAUTÉ 3 / 22 novembre 2013

NOTRE SEUL MÉTIER DEPUIS PLUS D UN SIÈCLE, LA BEAUTÉ 4 / 22 novembre 2013

28,88 LEADER MONDIAL DES COSMÉTIQUES CLASSEMENT WWD BEAUTY INC AOÛT 2013 ** BEAUTY S TOP 100 20,7 20,08 9,98 8,38 7,64 6,73 6,16 5,87 5,33 * Estimations ** Chiffre d affaires 2012 en milliards de US dollars 5 / 22 novembre 2013

L ORÉAL RÉPOND À TOUS LES BESOINS DE BEAUTÉ TOUS LES CIRCUITS SALONS DE COIFFURE GRANDE DISTRIBUTION GRANDS MAGASINS PARFUMERIES TRAVEL RETAIL PHARMACIES DRUGSTORES MEDISPAS BOUTIQUES DE MARQUES TOUS LES MÉTIERS SOIN DU CHEVEU COLORATION SOIN DE LA PEAU PARFUM MAQUILLAGE 6 / 22 novembre 2013

UNE STRATÉGIE BASÉE SUR 4 GRANDES FORCES 3800 chercheurs inventent la beauté 75 000 talents 28 marques mondiales complémentaires présentes dans 130 pays 7 / 22 novembre 2013

Top 100 des entreprises les plus innovantes au monde * 791 millions d euros de budget en recherche 130 molécules inventées en 40 ans *Thomson Reuters, Top 100 Global innovators, octobre 2013 8 / 22 novembre 2013

UN PORTEFEUILLE UNIQUE DE 28 MARQUES COMPLÉMENTAIRES 9 / 22 novembre 2013

10 / 22 novembre 2013 UNE STRATÉGIE DE MONDIALISATION ACCÉLÉRÉE

LES NOUVEAUX MARCHÉS DESORMAIS PREMIÈRE ZONE GÉOGRAPHIQUE DE L ORÉAL POIDS DES RÉGIONS DANS LE CHIFFRE D AFFAIRES 2012 EUROPE DE L OUEST 35,3 % AMERIQUE DU NORD 25,2 % 39,5 % NOUVEAUX MARCHES 11 / 22 novembre 2013

II 2013 : DES PERFORMANCES SOLIDES 12 / 22 novembre 2013

2013 : DES PERFORMANCES SOLIDES UN MARCHÉ RÉSISTANT NIVEAU RECORD DES RÉSULTATS SEMESTRIELS CA À 9 MOIS : SURPERFORMANCE DANS TOUS LES CIRCUITS ET TOUTES LES ZONES RENFORCEMENT DES POSITIONS STRATÉGIQUES 13 / 22 novembre 2013

UN MARCHÉ SOLIDE ET RÉSISTANT *Hors rasoirs, savons et dentifrices 2013 estimations provisoires Source : estimations L Oréal. Croissance à changes constants 14 / 22 novembre 2013

+7,7% RÉSULTAT D EXPLOITATION +7,9% RÉSULTAT NET PART DU GROUPE * +22,7% FLUX OPÉRATIONNEL NIVEAU RECORD DES RÉSULTATS SEMESTRIELS 1896,5 2042,9 1658,6 1789,9 768,8 943,1 S1 2012 S1 2013 S1 2012 S1 2013 *Hors éléments non récurrents S1 2012 S1 2013 16 / 22 novembre 2013

MARCHÉ COSMÉTIQUE MONDIAL * ET L ORÉAL BRANCHE COSMÉTIQUE ** +5,6% +5,0% +5,5% +5,3% L ORÉAL RENFORCE RÉGULIÈREMENT SES POSITIONS +4,2% +4,6% +4,6% +3,5 /4% 2010 2011 2012 9 mois 2013 MARCHÉ *Hors rasoirs, savons et dentifrices 9 mois 2013 estimations provisoires Source : estimations L Oréal. Croissance à changes constants **Chiffre d affaires, évolution à données comparables 18 / 22 novembre 2013

+5,3% ** +6,3% ** L ORÉAL CONFORTE SA PLACE DE N 1 MONDIAL +3,5/+4% MARCHÉ COSMÉTIQUE MONDIAL * CROISSANCE À DONNÉES COMPARABLES CROISSANCE À TAUX DE CHANGE CONSTANTS *Hors rasoirs, savons et dentifrices 9 mois 2013 estimations provisoires Source : estimations L Oréal. Croissance à changes constants ** L Oréal branche cosmétique 19 / 22 novembre 2013

DES GAINS DE PARTS DE MARCHÉ DANS TOUS LES CIRCUITS CHIFFRE D AFFAIRES COSMÉTIQUE AU 30 SEPTEMBRE 2013 * LUXE PRODUITS GRAND PUBLIC COSMÉTIQUE ACTIVE PRODUITS PROFESSIONNELS +6,2% +5,3% +8,0% +1,8% 20 / 22 novembre 2013 *Chiffre d affaires, évolution à données comparables

CHIFFRE D AFFAIRES COSMÉTIQUE AU 30 SEPTEMBRE 2013 DES GAINS DE PARTS DE MARCHÉ SUR TOUS LES CONTINENTS AMÉRIQUE DU NORD +3,8% AMERIQUE LATINE +11,8% EUROPE DE L OUEST +2,0% AFRIQUE MOYEN ORIENT +13,1% EUROPE DE L EST +9,3% ASIE PACIFIQUE +8,0% *Chiffre d affaires, évolution à données comparables TOTAL NOUVEAUX MARCHÉS +9,4% 21 / 22 novembre 2013

ANNÉE 2013 Renforcer nos positions stratégiques dans les grandes régions Surperformer le marché cosmétique Réaliser une nouvelle année de croissance des résultats et de la rentabilité 22 / 22 novembre 2013

Exemple N o 1 KÉRASTASE MONDE 24 / 22 novembre 2013

KÉRASTASE PROGRESSE 7x PLUS VITE QUE SON MARCHÉ DONNÉES 2013 +7% ** +1% * MARCHÉ SALONS *Hors savons et dentifrices 9 mois 2013 estimations provisoires Source : estimations L Oréal. Croissance à changes constants **Chiffre d affaires, évolution à données comparables 25 / 22 novembre 2013

Exemple N o 2 L ORÉAL PARIS SOIN DU CHEVEU MONDE 26 / 22 novembre 2013

SOIN DU CHEVEU : L ORÉAL PARIS PROGRESSE 3x PLUS VITE QUE LE MARCHÉ MONDIAL +16,3% * +5,1% * MARCHÉ MONDE SOIN DU CHEVEU 27 / 22 novembre 2013 L ORÉAL PARIS SOIN DU CHEVEU *panels IRI/Nielsen 5 zones à fin août 2013 (Europe de l Ouest, Europe de l Est, Amérique du Nord, Amérique Latine et Asie- Pacifique)

Exemple N o 3 LANCÔME FRANCE ET CHINE 28 / 22 novembre 2013

LA VIE EST BELLE N o 2 EN FRANCE ** MARCHÉ SELECTIF FRANCE : PART DE MARCHÉ LANCÔME EN PARFUM FÉMININ * 5,7% 6,8% 7,6% *panel NPD France parfum féminin *ytd octobre 2011 2012 2013 YTD AOÛT 29 / 22 novembre 2013

LANCÔME RENFORCE SON LEADERSHIP EN CHINE MARCHÉ SELECTIF CHINE : PART DE MARCHÉ LANCÔME * 16,7% 17,3% 16,0% 2011 *remontées distributeurs Chine 2012 2013 YTD SEPTEMBRE 30 / 22 novembre 2013

Exemple N o 4 VICHY SOIN ANTI-ÂGE EUROPE 31 / 22 novembre 2013

EUROPE : VICHY, MARQUE N o 1 EN ANTI-AGE PROGRESSE 2,5 x PLUS VITE QUE SON MARCHÉ +10,6% +4,3% MARCHÉ SOIN ANTI-AGE EUROPE VICHY Source: IMS en valeur, YTD septembre 2013 32 / 22 novembre 2013

III UN GROUPE TRANSFORMÉ ET PRÉPARÉ 33 / 22 novembre 2013

UN GROUPE TRANSFORMÉ ET PRÉPARÉ UN PROJET STRATÉGIQUE RÉAFFIRMÉ DES MARQUES RÉNOVÉES UNE RECHERCHE RÉORGANISÉE UN DISPOSITIF DE CONQUÊTE RENFORCÉ UNE ORGANISATION REVISITÉE UN PORTEFEUILLE DE MARQUES COMPLÉTÉ UNE RESPONSABILITÉ SOCIALE REDÉFINIE 34 / 22 novembre 2013

NOTRE MISSION Offrir le meilleur de la beauté à tous les hommes et toutes les femmes de la planète en termes de qualité, d efficacité et de sécurité pour satisfaire tous leurs besoins et leurs envies de beauté dans leur infinie diversité. 35 / 22 novembre 2013

NOTRE STRATÉGIE UNIVERSALISATION LA MONDIALISATION DANS LE RESPECT DES DIFFÉRENCES 36 / 22 novembre 2013

NOTRE OBJECTIF MILLIARD DE NOUVEAUX consommateurs 37 / 22 novembre 2013

DES MARQUES RÉNOVÉES 39 / 22 novembre 2013

UN RÉSEAU DE RECHERCHE MONDIAL DOTÉ D UN CENTRE NERVEUX PUISSANT EN FRANCE 41 / 22 novembre 2013

DES POSITIONS STRATÉGIQUES FORTES DANS LES PAYS DU BRIMC * N o 1 N o 1 RUSSIE MEXIQUE BRÉSIL N o 4 N o 3 CHINE INDE *Estimation internes 2012 N o 2 43 / 22 novembre 2013

9 NOUVELLES FILIALES EN 5 ANS BULGARIE KAZAKHSTAN EGYPTE PAKISTAN PANAMA NIGÉRIA ARABIE SAOUDITE VIETNAM KÉNYA 44 / 22 novembre 2013

4 NOUVELLES USINES EN 3 ANS NOUVELLES USINES USINES EXISTANTES 45 / 22 novembre 2013

UN GROUPE TRANSFORMÉ ET PRÉPARÉ UN PROJET STRATÉGIQUE RÉAFFIRMÉ DES MARQUES RÉNOVÉES UNE RECHERCHE RÉORGANISÉE UN DISPOSITIF DE CONQUETE RENFORCÉ UNE ORGANISATION REVISITÉE UN PORTEFEUILLE DE MARQUE COMPLÉTÉ UNE RESPONSABILITÉ SOCIALE REDÉFINIE 46 / 22 novembre 2013

5 CENTRES DE COMMANDEMENT 8 RÉGIONS STRATÉGIQUES EUROPE DE L EST EUROPE DE L OUEST AMÉRIQUES AFRIQUE MOYEN-ORIENT ASIE PACIFIQUE 47 / 22 novembre 2013

1967 1968 1969 1970 1971 1972 1973 1974 1975 1976 1977 1978 1979 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 LES ACQUISITIONS VIENNENT NOURRIR LA CROISSANCE ORGANIQUE FUTURE 49 / 22 novembre 2013 IFRS norms from 2004

ÉVOLUTION DU CHIFFRE D AFFAIRES LA ROCHE-POSAY DEPUIS SON ACQUISITION 570 m Croissance annuelle moyenne 16,3% 15 m 1988 2012 50 / 22 novembre 2013

ÉVOLUTION DU CHIFFRE D AFFAIRES KIEHL S DEPUIS SON ACQUISITION 450 m Croissance annuelle moyenne 21,1% 40 m 1999 2012 51 / 22 novembre 2013

NOUS COMPLÉTONS NOTRE PUZZLE DE MARQUES AVEC DES PÉPITES MONDIALES 52 / 22 novembre 2013

ACQUISE EN 2010 ACQUISE EN 2011 ACQUISE EN 2012 VENTES X4 +27% +34% DEPUIS L ACQUISITION * 9 MOIS 2013 * 9 MOIS 2013 *Chiffre d affaires, évolution à données comparables 53 / 22 novembre 2013

ACCELÉRER LES VENTES LOCALES OU RÉGIONALES CHINE COLOMBIE INDE KENYA BRÉSIL 54 / 22 novembre 2013

DES RÉSULTATS RECONNUS ADVANCED LEVEL 56 / 22 novembre 2013

ENGAGEMENTS 2020 57 / 22 novembre 2013

INNOVATION DURABLE En 2020, 100% de nos produits démontreront un impact environnemental ou social positif PRODUCTION DURABLE En 2020, nous aurons réduit notre empreinte environnementale de 60%, tout en apportant la beauté à un milliard de nouveaux consommateurs CONSOMMATION DURABLE En 2020, nous donnerons à tous les consommateurs de produits l oréal la possibilité de faire des choix de consommation durables 58 / 22 novembre 2013

SALARIÉS En 2020, les salariés de L Oréal auront accès, où qu ils se trouvent dans le monde, à la couverture santé, à la protection sociale et à la formation FOURNISSEURS En 2020, 100% de nos fournisseurs stratégiques participeront à notre programme de développement durable destiné aux fournisseurs COMMUNAUTÉS En 2020, nous aurons permis à plus de 100 000 personnes issues de communautés en difficultés sociales ou financières d accéder à un emploi 59 / 22 novembre 2013

UN MODÈLE ÉCONOMIQUE CRÉATEUR DE VALEUR IV 60 / 22 novembre 2013

1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 ÉVOLUTION DES RÉSULTATS * DEPUIS 1985 2972 *Résultat net opérationnel part du groupe Synthélabo intégré globalemaent jusqu en 1998, résultat net opérationnel part du groupe Sanofi-Synthélabo mis en équivalence de 1999 à 2004, résultat net hors éléments non-récurrents part du groupe y compris dividende Sanofi à partir de 2004; normes IFRS à partir de 2005. 113 61 / 22 novembre 2013

1963 1964 1965 1966 1967 1968 1969 1970 1971 1972 1973 1974 1975 1976 1977 1978 1979 1980 1981 1980 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 UNE PROGRESSION ININTERROMPUE DU DIVIDENDE DEPUIS PRÈS DE 50 ANS HISTORIQUE DU DIVIDENDE AJUSTÉ EN EUROS 1963-2012 1,80 2,30 0,44 0,008 0,025 0,097 62 / 22 novembre 2013

UN TAUX DE DISTRIBUTION EN CROISSANCE RÉGULIÈRE TAUX DE DISTRIBUTION 1997-2012 EN % DU RÉSULTAT * 43,9% 44,9% 46,3% 46,8% 35,7% 36,0% 36,6% 36,8% 38,5% 39,6% 41,1% 41,3% 33,6% 29,1% 30,2% 31,6% 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 * Avec prise en compte historique de Sanofi-Synthélabo au niveau des dividendes 63 / 22 novembre 2013

DIVIDENDE MAJORÉ POUR LES ACTIONNAIRES AU NOMINATIF DEPUIS PLUS DE 2 ANS 2,53 +0,23 2,00 2,30 +10% +15% 2011 2012 64 / 22 novembre 2013

L ORÉAL PROGRESSE PLUS VITE QUE LE CAC 40 L ORÉAL ET LE CAC 40 DEPUIS JANVIER 2007 * L Oréal L Oréal +29,1% -36,4% +25,2% +6,5% -2,9% +30,0% CAC 40 +1,3% -42,7% +22,3% -3,3% -17,0% +15,2% 75,90 5 541,8 140 130 120 110 100 90 80 70 60 50 40 30 01/01/2007 01/01/2008 01/01/2009 01/01/2010 01/01/2011 01/01/2012 01/01/2013 CAC 40 rebasé sur L Oréal 125,55 4 268,37 +68,2% -23,0% * Source: Thomson Reuters Eikon, données arrêtées au 20 novembre 2013 65 / 22 novembre 2013

V UN GROUPE À L ÉCOUTE DE SES ACTIONNAIRES 66 / 22 novembre 2013

COMMUNIQUER AVEC NOS ACTIONNAIRES LETTRE AUX ACTIONNAIRES APPLICATION MY LOREAL-FINANCE SITE LOREAL-FINANCE ET E-MAGAZINE 67 / 22 novembre 2013

À LA RENCONTRE DE NOS ACTIONNAIRES COMITÉ CONSULTATIF SALON ACTIONARIA ASSEMBLÉE GÉNÉRALE RÉUNIONS D ACTIONNAIRES PROVINCE 68 / 22 novembre 2013

-------------------------Avertissement / Disclaimer ------------------------- «Ce document ne constitue pas une offre de vente ou la sollicitation d une offre d achat de titres L Oréal. Si vous souhaitez obtenir des informations plus complètes concernant L Oréal, nous vous invitons à vous reporter aux documents publics déposés en France auprès de l Autorité des Marchés Financiers (également disponibles en version anglaise sur notre site Internet www.lorealfinance.com).ce document peut contenir certaines déclarations de nature prévisionnelle. Bien que la Société estime que ces déclarations reposent sur des hypothèses raisonnables à la date de publication du présent communiqué, elles sont par nature soumises à des risques et incertitudes pouvant donner lieu à un écart entre les chiffres réels et ceux indiqués ou induits dans ces déclarations.» "This document does not constitute an offer to sell, or a solicitation of an offer to buy, L Oréal shares. If you wish to obtain more comprehensive information about L Oréal, please refer to the public documents registered in France with the Autorité des Marchés Financiers (which are also available in English on our Internet site: www.loreal-finance.com).this document may contain some forwardlooking statements. Although the Company considers that these statements are based on reasonable hypotheses at the date of publication of this release, they are by their nature subject to risks and uncertainties which could cause actual results to differ materially from those indicated or projected in these statements." 69 / 22 novembre 2013