Société énergétique africaine RAPPORT ANNUEL 30 août 2006
EVENEMENTS MARQUANTS Juillet 2005 Sursouscription de l émission de droits de souscription à 3,25 l action pour mobiliser 5,4 millions. Octobre 2005 Acquisition d une participation de 31,5% dans le bloc offshore Marine IX au Congo (Brazzaville). Annonce de la réussite de la soumission d Ophir relative au bloc offshore R en Guinée équatoriale. Signature de l Accord de partage de la production ( CPP ) sur le Bloc 1 en Tanzanie. Acquisition de 75% des actions dans la société Rova Energy Corporation Limited (Somaliland). Décembre 2005 Acquisition du levé sismique 2D sur le Bloc offshore 1 en Tanzanie. Mars 2006 Emission d environ 3,275 millions d actions à 8,00 pour mobiliser 26,2 millions. Signature de quatre (4) Contrats de partage de la production ("CPP") en République Arabe Sahraouie Démocratique. Signature du CPP sur le Bloc 3 dans la Zone de développement commun du Nigeria et de São Tomé et Principe. Avril 2006 Ratification gouvernementale du CPP sur le Bloc offshore R en Guinée équatoriale. Mai 2006 Emission d obligations convertibles pour mobiliser 38,2 millions. Emission d environ 4,9 millions d actions à 9,20 pour mobiliser 45 millions. Signature, sous réserve des études de diligence, d un accord d acquisition d un gisement pétrolier et gazier en production au Kazakhstan. Juin 2006 Signature de CPP sur les Blocs offshore 3 et 4 en Tanzanie. Août 2006 Mise en route du levé sismique 2D des Blocs offshore 3 et 4 en Tanzanie.
PROFIL DE LA SOCIETE La société Ophir Energy Company Limited ( Ophir ou la Société ) est une société privée d exploration pétrolière et gazière disposant d un portefeuille d exploration de grande envergure en Afrique. La Société, jouissant d un actionnariat largement africain, entretient des relations stratégiques avec son actionnaire majoritaire, Mvelaphanda Holdings (Proprietary) Limited ( Mvelaphanda ), l'un des groupes d'investissement les plus réussis au sein du mouvement "Black Economic Empowerment" de l Afrique du Sud. M. Tokyo Sexwale, Président de Mvelaphanda, est également Président de la Société. Les membres de la haute direction d'ophir, à savoir le Dr Alan Stein et M. Jonathan Taylor, ainsi qu un des anciens administrateurs non exécutifs, le Dr Peter Dolan, étaient antérieurement fondateurs et cadres de Fusion Oil & Gas Plc, société introduite sur le marché boursier alternatif ("Alternative Investment Market, AIM ) en septembre 2000. Fondée en avril 2004, Ophir a acquis un portefeuille robuste de projets d exploration en Guinée équatoriale, au Gabon, au Congo-Brazzaville, dans la zone de développement commun du Nigeria et de São Tomé et Principe, en Afrique du Sud, en Tanzanie, au Somaliland, et en République Arabe Sahraouie Démocratique ("RASD"). Au regard de l étendue de ses périmètres d exploration, OPHIR détient maintenant des superficies en eaux profondes qui se classent parmi les plus vastes de tout l Afrique, la plupart de ces périmètres se situant dans le Golfe de Guinée, région fort prolifique contenant plus de 80% des réserves pétrolières et gazières de l Afrique sub-saharienne. La Société souhaite maintenant établir l équilibre de son portefeuille à travers l acquisition d intérêts dans des actifs en pleine production ou près d entrer en production. En plus de plusieurs projets en Afrique, la société évalue actuellement des opportunités qui existent au Moyen Orient, au Kazakhstan et en Russie. TABLE DES MATIERES Profil De La Societe 3 Rapport Du President 5 Rapport D activites 7 Profil Des Administrateurs 26 Repertoire De La Societe 28 Ophir Energy Company Limited Page 3
CETTE PAGE A ETE LAISSEE VIDE EXPRES Ophir Energy Company Limited Page 4
RAPPORT DU PRESIDENT Mesdames et Messieurs les actionnaires J ai le grand plaisir de vous rendre compte des réalisations de notre Société au cours de l exercice écoulé. Pendant la période objet de ce rapport nous avons : Elargi et diversifié notre portefeuille ; Introduit des investisseurs institutionnels à notre registre d actionnaires ; Accueilli de nouveaux membres au sein de l équipe de direction. Notre portefeuille a redoublé au cours des 12 derniers mois de sorte qu il englobe à l heure actuelle plus de 160.000 kilomètres carrés, consolidant ainsi notre position au rang des plus importants détenteurs de toute l Afrique de périmètres en eaux profondes. Je serais parmi les premiers, cependant, à signaler l insuffisance de la superficie seule comme mesure fiable de la valeur d un portefeuille pétrolier et gazier. En vue de fournir aux investisseurs une mesure plus justifiable de la valeur du portefeuille, votre Conseil a ordonné une évaluation indépendante de celui-ci vers la fin de 2005. Les résultats de cette évaluation indépendante étaient assez robustes pour soutenir les efforts entrepris avec succès par votre direction et leurs conseillers en vue de la mobilisation de fonds de roulement à concurrence de plus de 110 millions pendant le premier semestre de 2006. Tandis que les fonds ont été apportés en partie par des actionnaires existants, la plupart proviennent de nouveaux investisseurs institutionnels dont la présence au registre d actionnaires représente un point marquant du développement de notre Société et un signe de confiance. L accroissement de notre portefeuille d exploration s est concrétisé par l acquisition d intérêts au large de la RASD et de la Tanzanie. En Tanzanie, suite à l acquisition du Bloc 1 en octobre 2005, nous avons eu la chance d obtenir rapidement accès à un navire sismique qui était déjà présent dans la région. Quelques semaines après la signature du contrat, Ophir a pu satisfaire ses premières obligations d investissement. Les résultats de ce levé étaient assez encourageants pour nous amener à solliciter d autres périmètres et j ai été particulièrement heureux d assister à une cérémonie de signature des Contrats de partage de production sur les Blocs 3 et 4 à Dar es Salaam en juin. Là encore, nous avons eu de la chance en ce qu un navire sismique était disponible quelques semaines après la signature des contrats. Au moment de la réaction du présent compte rendu, nous sommes en train d acquérir de précieuses données sismiques dans ces nouvelles zones enthousiasmantes. Votre Société a reçu des expressions d intérêt sérieux et crédibles de plusieurs sociétés pétrolières internationales désireuses d acquérir une participation dans divers projets dont nous sommes titulaires. L établissement de partenariats robustes a toujours fait partie intégrante de la stratégie mise en œuvre par Ophir en vue d accroître ses capacités et compétences opérationnelles et des négociations à ce sujet sont en voie de réalisation avec les intéressés. Votre Conseil a confié à votre équipe de direction un mandat d envergure portant sur la recherche de nouvelles entreprises convenables. On envisage une plus ample croissance au niveau du portefeuille d exploration, mais comme signalé dans le compte rendu relatif à l exercice écoulé, la recherche de nouvelles entreprises s est axée surtout sur l acquisition d actifs en pleine production ou près d entrer en production. Au mois de mai, votre Société a conclu, sous réserve des études de diligence nécessaires, un accord d achat portant sur un gisement pétrolier et gazier au Kazakhstan qui est déjà en production et qui dispose également d importantes réserves non développées. Il serait inopportun de commenter ces activités en plus grand détail tant que les études de diligence ne seront pas achevées. Je souhaite signaler, cependant, que ce projet n est qu un seul parmi plusieurs que nous poursuivons actuellement au Kazakhstan et en Afrique. Je vous rendrai compte de ces transactions en temps opportun. Nous avons parcouru une certaine distance sur le chemin menant à l établissement d Ophir comme société d exploration et de production de grande envergure. Dans la perspective de cet objectif, votre direction a entamé Ophir Energy Company Limited Page 5
RAPPORT DU PRESIDENT des discussions préliminaires avec de grosses banques d investissement concernant l intérêt éventuel des marchés financiers si la Société sollicitait la cotation boursière de ses actions. Ces discussions ont suscité auprès de votre Conseil un certain optimisme prudent en reconnaissance du fait que, si les conditions restent favorables, l accès aux marchés financiers internationaux accordé par une introduction en bourse permettrait à votre Société de maintenir sa stratégie agressive de croissance tout en assurant aux actionnaires un marché disponible pour leurs actions. C est une question à laquelle nous réfléchirons au cours de l exercice à venir. Tandis qu il est impossible de contester le fait que le cours élevé du pétrole, soutenu depuis quelques temps, a eu un effet positif sur le rendement financier du secteur pétrolier et gazier dans son ensemble, il devient de plus en plus évident que le secteur fait face à un grave déficit en personnel qualifié et en équipements, et notamment en plates-formes de forage. En tant qu actionnaires, nous sommes particulièrement fortunés que le noyau fondateur de notre équipe travaille ensemble depuis longtemps et jouit d une expérience toute particulière acquise en Afrique et ailleurs. Nous sommes également fortunés que votre Société a pu attirer des individus très doués et très motivés en vue de compléter cette équipe. Les résultats de leur dévouement et de leur assiduité vous deviendront évidents lorsque vous liserez le présent rapport et je tiens à leur exprimer, de la part de tous les actionnaires, ma profonde gratitude. Comme toujours, c est l appui assuré par les actionnaires qui se trouve au cœur de toute société réussie et le Conseil est reconnaissant du soutien qu il reçoit tant directement qu indirectement dans la conduite de ses affaires. Tokyo Sexwale Président 30 août 2006 Ophir Energy Company Limited Page 6
Ophir aspire à être une société énergétique africaine indépendante, prééminente et d envergure globale. Bien que les actifs d Ophir soient actuellement tous en Afrique, il est important de noter qu Ophir est une société énergétique africaine à ambition globale, plutôt que simplement société énergétique active en Afrique. Les membres de la direction et du personnel d Ophir, tous expérimentés, ont joué un rôle actif dans une série de découvertes majeures et ont tous fait preuve de leur capacité de valoriser les projets de la société par une mise en œuvre innovatrice des techniques de la géoscience et du commerce. Grâce à l expérience et aux acquis de sa direction et de ses actionnaires principaux, les Administrateurs sont de l avis que l avantage concurrentiel dont jouit la Société favorisera l obtention par celle-ci de projets intéressants dans tous les coins du continent africain. Depuis sa création en 2004, la Société a pu acquérir un portefeuille d exploration de grande envergure, y compris un noyau d intérêts prospectifs dans les eaux profondes du Golfe de Guinée, où il existe une concurrence acharnée pour l obtention de périmètres. La forte probabilité de la réussite des travaux d exploration qui seront entrepris dans le cadre de ces intérêts est, à l avis des Administrateurs, un atout qui intéressera les groupes de plus en plus nombreux qui se font concurrence pour les opportunités présentées par l Afrique. Afrique - superficie nette en eaux profondes (kilomètres carrés) Petroliam Nasional Bhd (Petronas) Hunt Oil Co Woodside Petroleum Ltd Eni SpA Vanco Energy Co Occidental Petroleum Corp BP plc Repsol-YPF SA Al Thani Corp Ltd National Oil Corp (NOC) Devon Energy Corp Canadian Natural Resources Ltd Petroleo Brasileiro SA (Petrobras) Tower Resources plc TOTAL SA Office National des Hydrocarbures et des Mines Pioneer Natural Resources Co 5000 15000 25000 35000 45000 55000 65000 75000 85000 Royal Dutch Shell plc Sonatrach Exxon Mobil Corp BHP Billiton Malgré cette concentration sur The Atlas Group l Afrique, Ophir ne manquera pas d élargir son portefeuille en y intégrant Amerada Hess Corp Dana Petroleum plc des projets dignes de mérite, quelle Données dérivées de la base de données HIS Probe en juillet 2006. Excluent les permis de reconnaissance et l offshore du Sahara occidental. qu en soit leur localisation géographique. Dans ce cadre, elle a évalué, et continue à évaluer, des projets au Moyen Orient, au Kazakhstan et en Russie. La Société évalue actuellement les opportunités qui existent pour l acquisition d actifs en pleine production ou près d entrer en production en vue de compléter son portefeuille d exploration. Le commerce des actifs producteurs de haute valeur en Afrique est limité et les Administrateurs et la Direction estiment que de tels actifs se vendent normalement à prime sur le marché global. En conséquence, bien que le portefeuille d exploration de la Société s articule toujours en très grande mesure sur l Afrique, la recherche d actifs en pleine production ou près d entrer en production a porté notamment sur le Kazakhstan. Au regard de l étendue nette de ses périmètres d exploration, OPHIR détient maintenant des superficies en eaux profondes qui se classent parmi les plus vastes de tout l Afrique. La plupart de ces périmètres se situent dans le Golfe de Guinée, région fort prolifique contenant plus de 80% des réserves pétrolières et gazières de l Afrique sub-saharienne. Ophir Energy Company Limited Page 7
Ophir a en outre un intérêt dans 17 projets d exploration dans neuf (9) pays de l Afrique (consulter la figure cidessous) qui couvrent une superficie globale de plus de 160.000 kilomètres carrés. RASD x 4 Opérateur Somaliland x 1 Opérateur Guinée équatoriale x 1 Opérateur Tanzanie x 3 Opérateur Zone de développement commun x 1 Non Opérateur Gabon x 4 Opérateur Congo (Brazzaville) x 1 Non Opérateur Afrique du Sud x 2 Non Opérateur Le tableau ci-dessous résume l état d avancement de chacun de ces projets. PAYS ACTIF PARTICIPATION (%) SUPERFICIE (KM 2 ) Guinée équatoriale Bloc R 80 2.681 Octroyé Gabon Mbeli 100 3.384 Octroyé Gabon Ntsina 100 3.299 Octroyé Gabon Manga 100 3.455 Octroyé Gabon Gnondo 100 2.574 Octroyé Congo (Brazzaville) Marine IX 31.5 1.044 Octroyé Zone de développement commun Bloc 3 *4 666 Octroyé Nigeria - São Tomé/Principe Afrique du Sud 2A **10 12.175 Octroyé Afrique du Sud 2C **10 9.320 Octroyé Tanzanie Bloc 1 100 13.270 Octroyé Tanzanie Bloc 3 100 10.790 Octroyé, en attente de ratification Tanzanie Bloc 4 100 10.190 Octroyé, en attente de ratification Somaliland (essentiellement à terre) Berbera 75 14.306 Octroyé RASD Daora 50 17.540 Octroyé, en attente de résolution RASD Haouza 50 17.277 Octroyé, en attente de résolution RASD Mahbes 50 16.338 Octroyé, en attente de résolution RASD Mijek 50 23.172 Octroyé, en attente de résolution *sous réserve de l exercice de l option sur 2% **droit de prise de participation ETAT Ophir Energy Company Limited Page 8
GUINEE EQUATORIALE VUE D ENSEMBLE Le CPP relatif au Bloc offshore R dit Bioko Island, conclu entre le Ministère des Mines, de l Industrie et de l Energie, la Société pétrolière nationale de la Guinée équatoriale ("GEPetrol") et Ophir, a été ratifié par le Gouvernement de la Guinée équatoriale le 19 avril 2006. Le Bloc R est situé dans les eaux profondes fort prospectives du delta du Niger, dans une zone caractérisée par des pointes de chevauchement compressionnel et de multiples zones prospectives pour roches-réservoirs. En conséquence de la découverte de plusieurs gisements dans les permis avoisinant le Bloc R, l acquisition de périmètres dans les eaux profondes de cette région est généralement fort concurrentielle. Les découvertes faites dans le voisinage comprennent celles d Akpo (600 MMbbl de condensats et 1,2 TCF de gaz), d Usan/Ukot (600 MMbbl de pétrole et 250 Bcf de gaz) et de Zafiro (1.200 MMbbl de pétrole et 500 Bcf de gaz). La Société pétrolière nationale chinoise ("CNOOC") a récemment acquis une participation de 45% dans le gisement d Akpo au prix de US$2,268 milliards*. Il y a quelques mois, le consortium conduit par Chevron dans le Bloc 1 de la zone de développement commun du Nigeria et de São Tomé et Principe a fait une découverte pétrolière et gazière grâce dans le puits Obo-1 à quelques 60km à l ouest sud-ouest du Bloc R. Malgré l indisponibilité au niveau public d informations détaillées sur les réserves potentielles ou les volumes sur place, la découverte soutient solidement l idée qu un système pétrolier actif est présent dans le Bloc R. A la base d une évaluation préliminaire des données sismiques 3D disponibles, un portefeuille de six (6) particularités prospectives a été identifié, englobant une ressource prospective brute non risquée de plus de 2,5 Bbbl. Selon la définition, les ressources prospectives sont celles qui seraient éventuellement récupérables à partir de prospects qui n ont pas encore fait l objet de sondages. Tandis qu il n existe aucune certitude quant à la découverte d hydrocarbures dans ce bloc, la prospectivité est considérée comme bonne étant donné le soutien analogue des découvertes faites dans le voisinage et la présence de diverses anomalies au niveau des données sismiques qui sont peutêtre indicatives de la présence d hydrocarbures. Une évaluation plus approfondie de la géologie pétrolifère du Bloc R est maintenant en voie de réalisation. Un levé sismique 3D acquis par Total en fin des années 1990 couvre le secteur le plus prospectif du Bloc. Ces données font actuellement l objet d un retraitement en vue de permettre à la Société de profiter des avances atteintes récemment par les technologies de prédiction des fluides et des lithologies. L élaboration d un inventaire de prospects prêts au sondage est prévue avant la mi-2007. DETAILS DES PERMIS Dénomination du permis Bloc R Bassin Delta du Niger Superficie brute 2.681 kilomètres carrés Profondeur des eaux 1.300 à 2.600m Opérateur Ophir Participation d Ophir 80% *Plus un ajustement de US$424 millions pour dépenses effectuées pendant la période avant la clôture. Ophir Energy Company Limited Page 9
RAPPORT D ACTIVITES Les structures chevauchantes dans le Bloc R, vues ici en trois dimensions, résultent du glissement, de haut en bas de la pente, des sédiments déposés par le fleuve Niger. Ce style de piégeage est répandu dans les eaux profondes du delta du Niger. Point mort de l indice direct d hydrocarbures? Point mort de l indice direct d hydrocarbures? Il existe au niveau des données sismiques 3D provenant du Bloc R de nombreux exemples d attributs sismiques éventuellement indicatifs de la présence d hydrocarbures. Cet exemple d un stack spatial révèle des points morts sismiques qui sont peut-être engendrés par le reflet de l énergie sismique provenant d un contact entre des fluides différents. Dans le cas de contacts à hydrocarbures, le reflet peut être engendré par du gaz et/ou du pétrole contre de l eau ou par du gaz contre du pétrole. "DHI" = Direct Hydrocarbon Indicator (indice direct d hydrocarbures). Ophir Energy Company Limited Page 10
Cube d opacité soulignant une anomalie gazière peu profonde. Ceintures serpentantes délimitées à l aide de la décomposition spectrale. Anomalie gazière peu profonde avec raccordement à la structure. Vue en trois dimensions provenant du levé sismique 3D du Bloc R révélant des anomalies gazières peu profondes, des géométries de dépôt dans les couches sous-jacentes et la structure profonde. Ces données font actuellement l objet d un retraitement pour permettre à la Société de profiter des avances atteintes récemment par les technologies de prédiction des fluides et des lithologies. Une bonne connaissance des relations entre la distribution des réservoirs et la structure sous la surface est un élément essentiel du procédé de réduction des risques géoscientifiques. Sur cette image en trois dimensions une potentielle zone prospective pour roches-réservoirs se drape au-dessus la crête d une structure chevauchante. Ophir Energy Company Limited Page 11
GABON VUE D ENSEMBLE Le 16 mars 2005, Ophir a vu l attribution en sa faveur d une participation directe de 100% dans quatre (4) blocs en eaux profondes - Mbeli Marin, Ntsina Marin, Manga Marin et Gnondo Marin, situés à l ouest et au nord du complexe prolifique du delta de l Ogooué dans des eaux dont la profondeur varie de moins de 50m jusqu à 2.500m. Depuis les années 1960, plus de 2.000 MMbbl et pétrole et 900 Bcf de gaz ont été découverts dans les séquences postsalifères du delta de l Ogooué. Parmi les découvertes à réserves significatives faites dans les blocs encadrant ceux en eaux profondes d Ophir on peut citer Anguille Marin - 1962 (225 MMbbl), Torpille Marin - 1968 (161 MMbbl), Grondin Marin - 1971 (235 MMbbl) et Iguega Marin - 1997 (75 MMbbl). La prospectivité des Blocs est considérée comme bonne, car ils contiennent de multiples niveaux à réservoirs-cibles, une charge confirmée en hydrocarbures pétrolières (pétrole dans le puits Padouk 1 de Ntsina Marin), une diversité de types de roches-réservoirs non testées et un important inventaire de leads et prospects cartographiés. L exploration réalisée dans ces blocs en eaux profondes ayant été restreinte, seulement quatre (4) puits ont été forés : un (1) puits dans Mbeli Marin et dans Gnondo Marin et deux (2) dans Ntsina Marin. Les découvertes faites récemment au large de la Guinée équatoriale démontrent la possibilité de la réception d une charge en pétrole par les blocs en eaux profondes dans ce bassin. Une importante base de données historiques, englobant 3.450 kilomètres carrés de sismique 3D et plus de 16.313km de sismique 2D, est disponible pour ces blocs. Tandis que plusieurs attributs prospectifs ont déjà été identifiés parmi ces données, on a décidé de procéder à une réinterprétation complète de tous les quatre (4) blocs, en commençant à l échelle régionale et en progressant jusqu à la cartographie détaillée et l analyse approfondie des divers levés sismiques 3D. Le calendrier de réalisation de ces travaux correspond largement à celui du programme de travaux prévu dans le Bloc R et l élaboration d un inventaire de prospects prêts au sondage est prévue avant la mi-2007. DETAILS DES PERMIS Dénomination du permis Mbeli Marin ; Ntsina Marin ; Manga Marin ; Gnondo Marin Bassin Nord Gabon Superficie brute 12.712 kilomètres carrés (Mbeli 3.384 ; Ntsina 3.299 ; Manga 3.455 ; Gnondo 2.574) Profondeur des eaux <50 à 2.500m Opérateur Ophir Participation d Ophir 100% Ophir Energy Company Limited Page 12
Vue en trois dimensions d un des prospects de Ntsina Marin avec un cube de données sismiques extrait du volume 3D pour illustrer le style structural. Ika Marin -1 Sel Les attributs sismiques servent ici à identifier une potentielle zone prospective de roches-réservoirs aux flancs de la structure sondée par l Ika Marin-1. Ce puits semble avoir manqué la zone principale de rochesréservoirs qui se termine en amont-pendage contre un coussin de sel. Celui-ci est un des traits prospectifs qui fait actuellement l objet d études. Réservoir potentiel Ophir Energy Company Limited Page 13
On peut se servir des attributs sismiques pour identifier les variations lithologiques et même parfois le contenu en fluides. Cet exemple, provenant du bloc Manga Marin, se sert des attributs fusionnés d amplitude pour identifier divers faciès de chenal à l intérieur du Prospect de Nandou. Il est possible de cartographier les réseaux complexes et discrets de chenaux serpentants ainsi que les dépôts de décantation d une superficie plus étendue. L âge des traits présentés sur cette image est codé en couleurs, le bleu indiquant les traits les plus anciens et le rouge les plus jeunes. Ophir Energy Company Limited Page 14
CONGO (BRAZZAVILLE) VUE D ENSEMBLE Ophir a créé une joint-venture avec la société Premier Oil plc ("Premier") en vue de la poursuite de projets au Congo (Brazzaville). Un CPP portant sur le Bloc dit Marine IX a été signé le 14 mars 2006 et ratifié le 19 mai 2006. Ophir détient une participation effective de 31,5%, l opérateur du projet étant Premier. La vaste base de données disponibles, comprenant des données sismiques 3D de bonne qualité, a permis l interrogation détaillée des résultats des travaux de forage antérieurs. Ces données seront améliorées avant la mise au point d un portefeuille de prospects prêts au forage en 2007. Le bloc Marine IX se situe dans une province pétrolière établie. Les gisements existants disposant de réserves importantes dans le voisinage comprennent les suivants : Kitina Marine à 7km à l est, 110 MMbbl Complexe de Moho-Bilondo à 14km au sud-est, 285 MMbbl Sendji Marine à 22km à l est, 177 MMbbl Yombo Marine à 24km au nord, 115 MMbbl DETAILS DES PERMIS Dénomination du permis Marine IX Bassin Bassin inférieur du Congo/Bassin en éventail du Congo Superficie brute 1.044 kilomètres carrés Profondeur des eaux 300 à 1.200m Opérateur Premier Participation d Ophir 31,5% Ophir Energy Company Limited Page 15
ZONE DE DEVELOPPEMENT COMMUN DU NIGERIA ET DE SÃO TOMÉ ET PRINCIPENIGERIA-SÃO TOMÉ/PRINCIPE JDZ VUE D ENSEMBLE Un CPP relatif au Bloc 3 à l intérieur de la zone de développement commun du Nigeria et de São Tomé et Principe ("la JDZ") a été signé le 14 mars 2006. La Société est actuellement propriétaire de 50% de la société Ophir JDZ Limited laquelle détient une participation de 4% dans le CPP portant sur le Bloc 3. La Société a une option d acquisition de toutes les actions d Ophir JDZ Limited qui ne lui appartiennent pas encore. Le CPP portant sur le Bloc 3, dont l opérateur est la société américaine Anadarko (51%), a été attribuée en réponse à la soumission présentée dans le cadre du deuxième appel d offres lancé par l Autorité de développement commun. La zone de développement commun est administrée par les Gouvernements du Nigeria et de São Tomé et Principe par le biais de l Autorité de développement commun. La zone de développement commun, d une superficie de 35.000 kilomètres carrés, est située dans le secteur sud-est du complexe du delta du Niger dans des eaux dont la profondeur varie de 1.500 à 2.600m. Les découvertes avoisinantes, telles que le gisement d Akpo dans le permis OPL 246, situé à 20km au nord du Bloc 1, ainsi que la récente découverte dite Obo-1 à l intérieur même du Bloc 1, engendrent de l optimisme prudent concernant le potentiel pétrolier du Bloc 3. Tandis que le volume potentiel de la découverte Obo-1 n est pas encore connu, le gisement d Akpo, typique des eaux profondes nigériennes, se situe à une profondeur de 1.360m et contient, selon les estimations, des réserves récupérables de l ordre de 600 MMbbl de condensats et de 1,2 Tcf de gaz.. DETAILS DES PERMIS Dénomination du permis Bloc 3 Bassin Delta du Niger Superficie brute 666 kilomètres carrés Profondeur des eaux 1.800 à 2.300m Opérateur Anadarko Participation d Ophir 4%* *Sous réserve de l exercice de l option. Ophir Energy Company Limited Page 16
AFRIQUE DU SUD VUE D ENSEMBLE Sous réserve de l obtention des autorisations normalement requises, Ophir a acquis de Mvelaphanda un droit de prise de participation de 10% dans les Blocs offshore 2A et 2C en Afrique du Sud. L option pourra être exercée par le remboursement au prorata des dépenses antérieurement engagées. Ophir participera ensuite dans la joint-venture à hauteur de sa participation directe et paiera sa part proportionnelle des dépenses. Le Bloc 2A contient la découverte gazière dite Ibhubesi qui contient des réserves confirmées et probables de plus de 450 Bscf. L opérateur du projet, la société Forest Oil Corporation ("Forest"), est actuellement en train de négocier un contrat de vente de gaz avant de procéder au développement du gisement. Vu l intensité de la demande énergétique en Afrique du Sud, les plans actuels de développement se basent solidement sur la génération de l électricité. On envisage à présent un développement étagé comprenant un système sous-marin de collecte ainsi qu un pipeline sous-marin assurant le raccordement du gisement à une installation de traitement à terre. DETAILS DES PERMIS Dénomination des permis Blocs 2A et 2C Bassin Bassin d Orange Superficie brute 21.495 kilomètres carrés (Bloc 2A 12.175 ; Bloc 2C 9.320) Profondeur des eaux <100 à 1.800m Opérateur Forest Participation d Ophir 10%* *Ophir a conclu avec Mvelaphanda un accord d acquisition d un droit de prise de participation de 10% dans les Blocs 2A et 2C. Ce chiffre est soumis à l exercice du droit d option. Ophir Energy Company Limited Page 17
Corps du canal Dépôts de décantation Extrait d un volume sismique 3D à l intérieur du Bloc 2A présentant une tranche de cube d opacité au niveau du réservoir d Ibhubesi servant à l identification d un complexe de chenaux serpentants et un éventuel dépôt de décantation (microdelta en crevasse).. Gas Torchage Flaring du gaz Cape Town Johannesburg Une image satellitaire nocturne de l Afrique montre que la localisation du gisement gazier d Ibhubesi convient parfaitement à l alimentation des marchés énergétiques les mieux développés de l Afrique sub-saharienne. Source : www.inquinamentoluminoso.it Ophir Energy Company Limited Page 18
TANZANIE VUE D ENSEMBLE Les zones au large de l Afrique de l est ont récemment fait l objet d une montée soudaine de l intérêt portant sur l exploration. De nombreuses sociétés, parmi lesquelles Petrobras, Statoil et Shell, participent actuellement dans des blocs en Tanzanie ou sont en pleine négociations en vue de l acquisition de participations dans ce pays, des périmètres au Mozambique ont récemment été octroyés à Anadarko, à ENI (Agip) et à Norsk Hydro, d autres sociétés telles que Woodside et Dana sont actives au Kenya, et Total a fait son entrée à l offshore méridional de la Somalie en 2001. ExxonMobil et BG ont établi une présence importante à l est, au large du Madagascar. Suite à la réussite de sa soumission dans le cadre du troisième appel d offres portant sur l offshore tanzanien, Ophir a signé avec le gouvernement de la Tanzanie, en date du 28 octobre 2005, un CPP portant sur le Bloc 1, dont la superficie est de 13.270 kilomètres carrés et qui est situé immédiatement au nord de la frontière maritime entre la Tanzanie et le Mozambique. Le Bloc 1 couvre le secteur méridional du bassin profond offshore de Mafia et le secteur septentrional du bassin de Ruvuma dans des eaux dont la profondeur va d environ 100m jusqu à plus de 3.000m. Le 31 décembre 2005, Ophir a achevé l acquisition de 1.650km de données sismiques 2D dans le Bloc 1 pour resserrer le quadrillage sismique régional existant. Encouragée par les résultats préliminaires de ce levé sismique, la Société a présenté au Gouvernement une demande en vue de l acquisition d une superficie supplémentaire et a signé en juin des CPP sur les Blocs 3 et 4 (en attente de ratification). Les Blocs 3 et 4 couvrent une superficie globale de 20.980 kilomètres carrés dans des eaux d une profondeur d entre 500 et 3.000m. En août 2006 la Société a mis en route l acquisition de 2.650km de données sismiques 2D dans les Blocs 3 et 4. DETAILS DES PERMIS Dénomination des permis Blocs 1, 3 et 4 Bassin Bassin offshore profond de Mafia/Bassin de Ruvuma Superficie brute 34.250 kilomètres carrés (Bloc 1 13.270 ; Bloc 3 10.790 ; Bloc 4 10.190) Profondeur des eaux 100 à 3.000m Opérateur Ophir Participation d Ophir 100% Ophir Energy Company Limited Page 19
Le navire sismique "GeoMariner" a acquis 1.650km de données sismiques 2D dans le Bloc 1 vers la fin de 2005. Il existe au large de la Tanzanie un bassin sédimentaire dont la structure complexe engendre une variété de styles de pièges potentiels d hydrocarbures. Ces données, provenant du Bloc 3, font partie intégrante d un levé régional acquis pour le compte de plusieurs clients par Western Geophysical. 200ms 2km Block 1 new data 200ms 2km Block 1 new data Exemples des données sismiques acquises par le navire "GeoMariner" sur les traits prospectifs du Bloc 1. Ophir Energy Company Limited Page 20
SOMALILAND VUE D ENSEMBLE Le CPP de Berbera a été attribué à la société Rova Energy Corporation Limited ("Rova") par le Gouvernement du Somaliland en mai 2003. Ophir a acquis 75% du capital-actions émis de Rova en octobre 2005. L état du Somaliland n est pas encore formellement reconnu par la communauté internationale, mais après plus de 15 ans d auto-administration sous un Gouvernement élu par voie démocratique, il avance sensiblement vers la pleine reconnaissance. Suite aux discussions entamées auprès du Ministère de l Eau et des Ressources Minérales, Rova a accepté de redéfinir la zone concernée par le CPP de Berbera afin d axer la recherche sur la région occidentale plus prospective, couvrant les Blocs 35 et M10A. Le permis, d une superficie de 14.306 kilomètres carrés dans le nord du Somaliland, est situé à terre ainsi qu en mer dans des eaux dont la profondeur atteint 1.000m. La réussite de la recherche réalisée au Yémen pendant les années 1980 a engendré un renouvellement des activités au Somaliland, dont la géologie est contiguë. Ces activités de recherche ont été interrompues par la guerre civile en Somalie, qui a abouti à une déclaration d indépendance de la part du Somaliland en 1991. Rova a conclu des contrats en vue de l acquisition de données magnétiques sur le secteur à terre et de données sismiques sur le secteur offshore. Ces contrats sont soumis à la satisfaction de diverses conditions hors du contrôle de Rova. On espère toutefois que les activités opérationnelles débuteront dans quelques mois. DETAILS DES PERMIS Dénomination du permis Blocs dit Berbera Bassin Bassin de Guban /Bassin de Sagaleh Superficie brute 14.306 kilomètres carrés Profondeur des eaux A terre et offshore jusqu à 1.000m Opérateur Rova Participation d Ophir 75% (à travers sa possession d actions dans Rova) Ophir Energy Company Limited Page 21
Terrain typique à l intérieur de la zone couverte par le CPP de Berbera. Dans beaucoup de cas on peut toujours identifier sur le terrain l emplacement des lignes sismiques acquises par les opérateurs antérieurs. Dans toute la mesure du pratique, les équipes de terrain d Ophir ont vérifié l emplacement des lignes sismiques à l aide de satellites de positionnement global. Ophir Energy Company Limited Page 22
REPUBLIQUE ARABE SAHRAOUIE DEMOCRATIQUE ("RASD") VUE D ENSEMBLE Le 15 mars 2006, la Société, dans le cadre de son partenariat avec la société Premier, a signé quatre (4) CPP portant sur des zones au large de la RASD. Ce territoire est souvent désigné sous le nom de Sahara occidental. Ophir détient une participation de 50% dans chaque CPP et est Opérateur du projet. La souveraineté du Sahara occidental fait l objet d un différend de longue date entre le peuple sahraoui indigène, représenté par le Gouvernement de la RASD, et le Royaume du Maroc. Le Conseil de sécurité des Nations Unies prend le rôle de médiateur entre les deux parties dans une tentative d arriver à une solution juste et diplomatique à la décolonisation du Sahara occidental. L offshore du Sahara occidental constitue un des bassins les moins explorés de toute l Afrique de l ouest. Les études préliminaires suggèrent que tous les éléments essentiels d un système pétrolier effectif sont peut-être en place mais avant de pouvoir se prononcer il faut procéder à des études sismiques et géologiques supplémentaires. Une délégation d Ophir et de Premier a assisté à une cérémonie organisée dans le territoire libéré du Sahara occidental en avril 2006 lors de laquelle le Gouvernement a ratifié les CPP. Les CPP ne deviendront opérationnels qu après la mise en place d une résolution du différend territorial qui reconnaisse le droit du peuple sahraoui à l auto-détermination. DETAILS DES PERMIS Dénomination des permis Daora ; Haouza ; Mahbes ; Mijek Bassin Bassin d Aaiun Superficie brute 74.327 kilomètres carrés (Daora 17.540 ; Haouza 17.277 ; Mahbes 16.338 ; Mijek 23.172) Profondeur des eaux Littoral à 2.500m Opérateur Ophir Participation d Ophir 50% Ophir Energy Company Limited Page 23
Sahraouis assistant à un concert donné pour solenniser la signature des CPP à l offshore Equipe de terrain d Ophir en avril 2006. Camps pour réfugiés sahraouis près de Tindouf en Algérie. Ophir Energy Company Limited Page 24
NOUVELLES ENTREPRISES Tout en poursuivant diverses nouvelles entreprises d exploration, la Société a accordé de plus en plus d attention à l acquisition d actifs en pleine production ou près d entrer en production. Plusieurs entreprises éventuelles en Afrique ont été évaluées et tandis que certaines sont toujours à l étude, le Conseil est de l avis qu il existe un nombre limité d occasions de cette sorte en Afrique et que celles qui sont disponibles sont actuellement relativement coûteuses. Comme présagé dans le rapport relatif à l exercice dernier, la Société a recherché aussi des opportunités ailleurs qu en Afrique et a conclu en mai 2006 un accord, sous réserve des études de diligence requises, en vue de l acquisition d une participation de 100% dans un gisement pétrolier et gazier au Kazakhstan. Au regard des estimations actuelles, le gisement contient environ 400 à 500 MMbbl de pétrole sur place et non développé et 1,5 à 2,0 Tcf de gaz sur place et non développé. La décision définitive concernant l acquisition sera prise à la lumière des réserves 1P et 2P telles que certifiées par un expert indépendant conformément aux normes définies par la Society of Petroleum Engineers. Sous réserve d une conclusion favorable des études de diligence, ce projet ne sera peut-être que le premier projet parmi plusieurs autres de la sorte que la Société poursuivra à l avenir dans la région. Ophir Energy Company Limited Page 25
PROFIL DES ADMINISTRATEURS Les noms et les détails des Administrateurs de la Société pendant l exercice financier et depuis la fin de la période comptable sont les suivants : NOM BASE QUALIFICATIONS DETAILS Tokyo Sexwale Johannesburg PhD (Hon) Président non exécutif Alan Stein Perth/Londres BSc, PhD Directeur général Jonathan Taylor Londres BSc, MSc Directeur technique En tant qu'ancien membre du mouvement clandestin du Congrès national africain, M. Sexwale a été condamné en 1978 à 18 ans d'emprisonnement sur l'île Robben par le gouvernement pro-apartheid de l'afrique du Sud. Après sa libération en 1990 il a servi comme chef du service de liaison publique au siège du Congrès national africain et par la suite a été nommé chef de projets spéciaux, sous la tutelle du quartier général militaire. En septembre 1990 il a été élu au comité exécutif du Congrès national africain et a servi comme gouverneur de la Province de Gauteng entre 1994 et 1998 avant de quitter ses fonctions politiques pour établir la société Mvelaphanda Holdings. M. Sexwale est Président exécutif de Mvelaphanda et est membre du Conseil de plusieurs sociétés dans lesquelles Mvelaphanda détient un intérêt. M. Sexwale a été nommé membre du Conseil en 2004. Le Dr Stein a lancé sa carrière en 1988 dans le Royaume Uni au sein du cabinet de consultation pétrolière Dolan & Associates, travaillant dans le cadre de projets en Europe, en Australie et à l Extrême Orient. En 1992 il s'est installé à Perth pour établir un cabinet de consultation pétrolière qui est devenu partie du groupe IKODA en 1994. En 1996 il a négocié l acquisition d intérêts dans l offshore mauritanien et a établi la jointventure qui était l'avant-coureur de la société Fusion Oil & Gas NL. Le Dr. Stein a été nommé Directeur général de Fusion Oil & Gas NL en juin 1998 et de Fusion Oil & Gas plc en juin 2000. Le Dr Stein a démissionné de Fusion en février 2004 et a été nommé Administrateur d Ophir en avril 2004. M. Taylor a travaillé pour Amerada Hess Ltd, Clyde Petroleum plc et Gulf Canada Resources Ltd dans une variété de rôles en Afrique, à l Extrême Orient, en Australie et au Moyen Orient. Entre 1996 et 1998 il était responsable d activités d exploration en Afrique, d abord pour Clyde et ensuite, après la prise de contrôle e celle-ci, pour Gulf. M. Taylor a été nommé Directeur de l'exploration de Fusion Oil & Gas NL en novembre 1998 et de Fusion Oil & Gas plc en juin 2000. M. Taylor a démissionné de Fusion en mars 2004 et a été nommé Administrateur d Ophir avril 2004. Ophir Energy Company Limited Page 26
PROFIL DES ADMINISTRATEURS Les noms et les détails des Administrateurs non exécutifs de la Société pendant l exercice financier et depuis la fin de la période comptable sont les suivants : NOM BASE QUALIFICATIONS DETAILS Peter Dolan Londres BSc, PhD Administrateur non exécutif Mikki Xayiya Johannesburg BA Administrateur non exécutif Mark Willcox Johannesburg BA (LLB) Administrateur non exécutif Le Dr. Dolan joue un rôle dans le domaine de l'exploration pétrolière et gazière internationale depuis 40 ans, initialement comme employé de Mobil et de Ball & Collins (prédécesseur de Premier Oil) et ensuite comme fondateur et administrateur de la société Jebco Seismic Ltd. Par la suite il a été fondateur et administrateur du cabinet Dolan & Associates et d IKODA, et est intervenu comme consultant et expert-conseil auprès d'un grand nombre de sociétés pétrolières, d'établissements financiers et de gouvernements. La portée de son expérience géographique s'étend aux Amériques, à l'europe, à l'afrique, à l'australie et à l'extrême-orient. Le Dr. Dolan a été nommé Président de Fusion Oil & Gas plc en juin 2000. Le Dr. Dolan a démissionné de Fusion en mars 2004 et a été nommé Administrateur d Ophir en avril 2004. Administrateur non exécutif Entre 1978 et 1990, M. Xayiya a été membre actif du Congrès national africain et entre 1984 et 1990 a été emprisonné sur l'île Robben par le gouvernement pro-apartheid de l'afrique du Sud. Entre 1990 et 1994, M. Xayiya s'est occupé de divers programmes communautaires en Afrique du Sud et au Swaziland avant de devenir conseiller politique auprès du gouvernement de la Province de Gauteng. En 1998 il a été nommé Directeur général de Mawenzi Asset Managers et en 2000 il s est introduit à Mvelaphanda dont il est actuellement Président Adjoint. Il est aussi membre du conseil d'administration de diverses sociétés filiales. M. Xayiya a été nommé au Conseil en avril 2006. Administrateur non exécutif M. Willcox a reçu une formation d avocat et ensuite a fait des études supérieures dans le domaine de la fiscalité à l'université de Cape Town, où il a reçu plusieurs prix et bourses en reconnaissance de son excellence académique. Suite à ses études il a pris un poste au sein d'un établissement financier basé aux Etats- Unis, la société Euro Property and Finance Ltd, où il a joué un rôle actif dans le cadre de plusieurs importantes transactions minières et immobilières aux Etats-Unis, à l'extrême-orient et en Afrique. M. Willcox est un des administrateurs fondateurs de Mvelaphanda dont il est actuellement Président-directeur général, et il est membre du conseil d'administration de diverses sociétés filiales. M. Willcox a été nommé au Conseil en avril 2006. Ophir Energy Company Limited Page 27
REPERTOIRE DE LA SOCIETE ADMINISTRATEURS Tokyo Sexwale Président non exécutif Jonathan Taylor Directeur technique Mikki Xayiya Administrateur non exécutif Alan Stein Directeur général Peter Dolan Administrateur non exécutif Mark Willcox Administrateur non exécutif SECRETAIRE GENERAL Raymond Godson SIEGE SOCIAL DANS LE ROYAUME UNI 6/7 Pollen Street London W1S 1NJ Royaume Uni COMMISSAIRES AUX COMPTES Ernst & Young LLP Registered Auditors 1 More London Place London SE1 2AF Royaume Uni AVOCATS Angleterre : Linklaters One Silk Street London EC2Y 8HQ Royaume Uni Australie : Clayton Utz 250 St George s Terrace Perth WA 6000 Australie BANQUIERS Angleterre : HSBC Bank plc 70 Pall Mall London SW1 5EY Royaume Uni Australie : HSBC Bank Australia Limited 188-190 St George s Terrace Perth WA 6000 Australie 118 Piccadilly Mayfair London W1J 7NW Royaume Uni Tél : +44 (0)20 7569 6863 Fax : +44 (0)20 7569 6864 OPHIR OFFICES 1 Roydhouse Street Subiaco WA 6008 PO Box 463 West Perth WA 6872 Australie Tél : +61 (0)8 9212 9600 Fax : +61 (0)8 9212 9699 23 Glenhove Road Melrose Estate 2196 PO Box 3047 Johannesburg 2041 Afrique du Sud Tél : +27 (0)11 327 5430 Fax : +27 (0)11 327 5431 Ophir Energy Company Limited Page 28
Ophir Energy Company Limited 118 Piccadilly Mayfair London W1J 7NW Royaume Uni Tél : +44 (0)20 7569 6863 Fax : +44 (0)20 7569 6864 Ophir Energy Company 1 Roydhouse Street Subiaco WA 6008 PO Box 463 West Perth WA 6872 Australie Tél : +61 (0)8 9212 9600 Fax : +61 (0)8 9212 9699 Email : info@ophir-energy.com Web : www.ophir-energy.com Ophir Energy Company Limited 23 Glenhove Road Melrose Estate 2196 PO Box 3047 Johannesburg 2041 Afrique du Sud Tél : +27 (0)11 327 5430 Fax : +27 (0)11 327 5431