Conférence de presse 26 février 2009 Groupe Banque Populaire Résultats 2008
Avertissement Cette présentation peut inclure des prévisions basées sur des opinions et des hypothèses actuelles relatives à des évènements futurs. Aucune garantie ne peut être donnée quant à la réalisation de ces prévisions qui est soumise à des risques inhérents, des incertitudes et des hypothèses relatives au Groupe Banque Populaire, aux évolutions du secteur, de la conjoncture économique, la concurrence et la réglementation. La survenance de ces évènements est incertaine et leurs conséquences peuvent se révéler différentes de celles envisagées aujourd hui; ainsi les résultats prévus se verraient significativement affectés. Le Groupe Banque Populaire ne s engage pas à publier des modifications ou des actualisations de ces projections. Les éléments financiers présentés au titre de l année 2008 et les informations comparatives au titre de l exerccie 2007 ont été établis en conformité avec le référentiel IFRS adopté dans l union européenne at applicables à ces dates. Les résultats consolidés de l année 2008 ainsi et ceux de l année 2007 ont fait l objet d un audit par les commissaires aux comptes. Les comptes de la banque de proximité sont organisés à partir de la consolidation, en normes IFRS, des comptes du périmètre des Banques Populaires, de la Société Marseillaise de Crédit et des opérations réalisées avec la Banque Fédérale des Banques Populaires, organe central du Groupe Banque Populaire. Le périmètre de consolidation de la banque de détail est constitué des 20 Banques Populaires et leurs filiales, de la société Marseillaise de Crédit, du Crédit Maritime Mutuel et des sociétés de cautions mutuelles (Socama, Socami). Pour l exercice 2008, la contribution des banques régionales aux résultats de la banque de détail porte sur le deuxième semestre 2008. Leurs encours de crédits et ressources sont pris en compte au 31/12/2008. Les comptes ont été arrêtés par le Conseil d Administration de la Banque Fédérale des Banques Populaires du 25 février 2009. 2
Faits marquants 2008 Une crise bancaire et financière sans précédent Un périmètre du Groupe étendu par le renforcement de l ancrage régional avec l acquisition des sept banques régionales d HSBC France Une bonne capacité de resistance de la banque de proximité dans un environnement difficile Poursuite de la dynamique de conquête Progression du nombre de clients Hausse des encours de crédits et d épargne Développement des ventes croisées Lancement du processus de fusion pour créer le deuxième Groupe bancaire français 3
Sommaire 1 Banque de proximité 2 Groupe Banque Populaire 3 Annexes 4
Sommaire 1 Banque de proximité 2 Groupe Banque Populaire 3 Annexes 5
1 Compte de résultat : chiffres clés M 2008 2007 Périmètre constant Produit net bancaire récurrent 5 928 5 776 +3% - Volatilité IFRS* (87) 63 Produit net bancaire total 5 841 5 839 - -5% Charges d'exploitation (3 870) (3 658) +6% +2% Résultat brut d'exploitation 1 970 2 181-10% -16% Coût du risque (527) (388) +36% +33% Résultat net part du groupe 1 101 1 340-18% -25% Résultat net part du groupe hors volatilité IFRS 1 158 1 298-11% -11% * Volatilité IFRS : variations de juste valeur + épargne logement 6
1 Composition du produit net bancaire 7 Bonne dynamique commerciale avec un taux d équipement en hausse et la contribution des banques régionales Hausse des commissions de 8% Progression du poids relatif dans le PNB de 3 points à 39% Marge d intérêts en baisse de 2,6% en raison d une forte hausse des taux combinée à une pression concurrentielle aigüe Commissions : Moyens de paiement : +10% avec une montée en gamme continue des cartes de paiement (cartes haut de gamme : +12%) Crédits : +4% dont assurance sur prêt à +9% Commissions financières : -9% compte tenu d un environnement très défavorable à l épargne financière M M Moyens de paiement Crédits Commissions financières Comptes, services, divers Autres Produit net bancaire 2 089 Commissions 3 040 Marge 2 961 d intérêts Autres Commissions clientèle 2 089 340 262 614 799 Poids relatif 16% 16% 12% 29% 38% 12% 25% 38% 2 265 2007 2008 2 265 373 274 560 869 2007 2008
1 Coût du risque Coût du risque de la banque de proximité en hausse contenue de 3 pb 35pb Coût du risque 31pb 38 pb 34pb 8 Des éléments exceptionnels liés à la crise financière conduisent à une augmentation plus prononcée du coût du risque de 7 pb Banques Populaires Banques Régionales Banque de proximité Crise financière Coût total du risque Montant 453 M 12 M 465 M 61 M 527 M Un profil de risque conservateur par une forte pondération des crédits immobiliers résidentiels à taux fixes associés à un niveau d endettement des ménages français parmi le plus bas Une proximité étroite auprès de la clientèle entreprises, socle historique des Banques Populaires, permettant de suivre au mieux leurs évolutions pb 34 ns 34 4 38 Coût du risque (M ) Particuliers 2006 2007 2008 383 384 465 2006 2007 2008 Crise financière Ventilation par clientèle 41% 28% 22% Entreprises 5% 3% 1% divers Souverains Etablissements financiers 527 Professionnels Coût du risque / risques de crédit pondérés
1 Particuliers (1/2) Poursuite de la dynamique de conquête Rythme élevé de conquête de nouveaux clients avec une forte contribution de la clientèle «jeunes» (44%) et des fonctionnaires (16%) 511 000 clients supplémentaires (2/3 liés à l intégration des Banques Régionales et 1/3 de conquête) 7 400 000 clients Croissance de l épargne bilantielle Encours de 64,4 Md (+11%) tiré par un rythme soutenu de collecte, avec notamment : L.D.D +14% Dépôts à terme +38% Compte sur livret +8% Dépôt à vue +12%* Livret A : 593 000 livrets depuis le début de l année 2009 avec un encours de 1,9 Md Hausse soutenue des crédits : +12% à 74,4 Md Croissance du crédit à l habitat : Encours : +13% à 66,6 Md Progression constante du crédit à la consommation Encours : 7,1 Md Déploiement du crédit permanent Créodis 86 000 nouveaux contrats 125 M de production Crédit à l habitat et à la consommation Md 74,4 2002//2008 : +114% TCAM : +13% 34,8 9 * Banques régionales incluses 2002 6 ans 2008
1 Particuliers (2/2) 10 Epargne financière Assurance vie Performances commerciales satisfaisantes des produits destinés à la «gestion privée» Collecte brute : 1 169 M (-2% vs marché -10,6%) Encours : 5,3 Md (+19% vs marché -0,3%) Développement continu sur l ensemble des segments de marché Collecte brute : 3 431 M Encours : 32,3 Md (37,2 Md avec les banques régionales) Succès de la distribution de la nouvelle gamme de produit à capital garanti «Izeis» Assurance dommage Prévoyance Hausse du chiffre d affaires : +6% à 163 M Croissance du nombre de contrats - 143 000 nouveaux contrats 626 000 contrats IARD (+4%) Hausse des contrats de 10% à 5,4 millions - Chiffre d affaires : 149 M (+2%) Développement réussi de la distribution de l assurance emprunteur dans le réseau - Chiffre d affaires : 94 M (+45%) Expansion rapide du service de paiement sur internet - e-carte bleue : +37% de détenteurs - +48% de transactions Nouvelle progression de l équipement : 10 contrats par client vs 9 en 2007 Une relation clientèle reconnue par le prix du «service client année 2009»
1 Professionnels et entreprises De solides positions avec une intégration poussée dans le tissu économique 1 er banquier de la franchise (source : enquête CSA 2008) 1 er banquier principal des PME (source : enquête TNS Sofres) 1 er banquier des artisans (source : enquête pépites csa 2008) 2 ème banquier auprès des professionnels (source : enquête pépites csa 2008) Une gamme de produits complète pour accompagner et accélérer le développement des entreprises : La création d entreprise : N 1 en distribution de prêts à la création d entreprises (source : Oséo) Le financement et gestion du poste clients : Financement : + 11% de nouveaux contrats Gestion : +28% en assurance - +10% en informations commerciales L investissement, avec en particulier : 30 «Socama» au service de l investissement des professionnels Le renouvellement, en octobre, de l accord avec le Fond Européen d Investissement (FEI) : - Prêt d investissement «Express Socama» contre garanti par le FEI - Prêt «Socama transmission» avec une garantie personnelle limitée Production : 9 200 prêts pour 272 M Le crédit bail mobilier : +12% et immobilier : +35% (production de contrats) Encours de crédit : 64,7 Md (+15%) avec une forte contribution du crédit d investissement (+17%) L équipement monétique : Marché des professionnels transactions cartes : +11% 11 Contrats commerçants 185 000 contrats 322 millions de transactions
1 Crédit et épargne gérée 12 Une forte mobilisation pour le financement de l économie sans modifications restrictives relatives à la distribution de crédits Hausse des encours de crédits : +13% vs 2007 Md Crédit à la consommation Crédit à l habitat Crédit de trésorerie Crédit d équipement Autres Encours de crédits (hors pensions) 108,7 7,0 50,8 10,9 36,8 7,1 58,9 11,2 41,6 7,1 66,6 11,9 48,5 31/12/2006. 31/12/2007 31/12/2008 Particuliers 122,7 Professionnels et entreprises 139,2 Epargne financière Epargne bilantielle Croissance de l épargne bilantielle au même rythme que celle des crédits Md Dépôts à terme Epargne réglementée Dépôts à vue Assurance-vie OPCVM Autres Encours d épargne gérée 156,7 16,7 39,4 35,8 29,9 167,9 24,3 39,9 36,2 32,4 182,4 30,0 42,8 40,7 35,8 31,4 31,1 29,5 31/12/2006. 31/12/2007 31/12/2008
1 Liquidité 81% (ratio crédit/dépôts à 123%) du portefeuille de crédits des Banques Populaires financés par la base de dépôt clientèle Des sources de financements diversifiées et adaptées à la stratégie de conquête avec la création d une trésorerie Banque Fédérale des Banques Populaires Programmes Dépôts clients 19% Certificats de Dépôts Covered bonds BMTN : 20 Md : 25 Md : 3 Md EMTN : 30 Md 13
1 Plan stratégique «Ambitions 2012» Un plan stratégique constitué de trois piliers : Affirmer l identité Banque Populaire au sein du nouvel ensemble Etre le banquier conseil de référence des clientèles cibles Confirmer l ancrage régional et la proximité comme le socle d une relation dans la durée Activer la triple dimension Banque, Assurance, Immobilier Construire collectivement pour maintenir un haut niveau de performance Une coopération des Banques Populaires pour converger vers les meilleures pratiques Une politique de ressources humaines en phase avec le positionnement de banquier-conseil Investir de nouveaux territoires de croissance Accélérer le développement de la banque de détail à l international Batir un pôle immobilier autour de Foncia Des ambitions mesurées par trois indicateurs : Amélioration du coefficient net d exploitation : -1 point frais généraux+coût du risque/pnb clientèle Croissance des capitaux gérés : +31% Progression du produit net bancaire par collaborateur (en ETP) : +14% 14
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2 Structure financière Impact de la contribution de Natixis sur le ratio tier 1 : -150 pb Ratio tier 1 du Groupe Banque Populaire de 8,6% avec un ratio core tier 1 de 7,2% (floor à 80%) Hors floor, ratio tier 1 de 9,3% dont 7,8% de core tier 1 avec participation à la 2 ème tranche du plan français de soutien à l économie (950 M ) Hausse du ratio tier 1 de 60 pb à 9,9% Fonds propres formés de 80% de fonds propres durs Un des plus hauts ratios tier 1 des banques françaises Ratio tier 1 Fonds propres T1 9,4% 9,3% 9,9% Md T2 T1 hybride Core T1 Total 31/12/2008 3,3 2,3 12,1 17,7 Core T1 8,9% 7,8% 7,8% 31/12/2007 4,3 0,7 15,2 20,2 16 T1 hybride 0,5% 1,5% 2,1% 31/12/2007 01/01/2009 01/01/2009 Pf : hors floor Pf : hors floor Plan français 2 ème tranche
2 Compte de résultat Evolution du produit net bancaire Banque de proximité - Natixis -51% M Produit net bancaire Charges d'exploitation Résultat brut d'exploitation 2008 7 296 (6 328) 968 2007 7 445 (5 908) 1 537 Evolution du coût du risque Coût du risque (1 204) (485) Banque de proximité + 36% Résultat d'exploitation (236) 1 052 Natixis X 7 Quote-part des sociétés mises en équivalence 128 154 Gains ou pertes nets sur autres actifs 143 250 Formation du résultat (contribution hors dividendes) Variation de valeur des écarts d'acquisition (324) - M 795 * Impôt Résultat net (139) (429) (337) 1 119 112 Banque de proximité Activités fédérales Natixis GBP -144 Amortissement goodwill GBP après amortissement -324-1 051 17 * 1 101 avec dividendes -468 Intérêts minoritaires Résultat net part du groupe (40) (468) GBP : Groupe Banque Populaire Activités fédérales : activités de la BFBP et ses filiales de portage des immeubles, autres filiales du Groupe et de la BFBP ne contribuant pas au résultat de Natixis Amortissement goodwill : amortissement du goodwill de la BFI de Natixis (64) 1 055
2 Conclusion et perspectives Des résultats du Groupe Banque Populaire marqués par Natixis : Natixis : - 2 799 M Banque de proximité : 1 101 M Organe central : 299 M (1) Une solidité financière confirmée avec un ratio Tier 1 porté à 9,9% avec la participation à la 2 ème tranche du plan français de soutien à l économie Une robustesse financière renforçant les atouts du Groupe Banque Populaire pour construire avec le Groupe Caisse d Epargne le deuxième groupe bancaire français composé de : Plus de 110 000 collaborateurs 33,8 millions de clients dont 7 millions de sociétaires 7 700 agences Epargne : 502 Md (2) Crédits : 351 Md (2) Fonds propres : 40 Md (2) 18 (1) Résultat social - (2) Chiffres 2007
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Banques régionales Plate-forme de distribution Foncia P 21-22 P 23 P 24 Effectif P 25 Les Banques Populaires P 26 La Banque de proximité les Banques Populaires agrégées P 27 P 28 Particuliers P 29 à 31 Professionnels et entreprises P 32 à 33 Banque à distance P 34 Risques pondérés P 35 Evolution des taux P 36 20
3 Banques Régionales Un arrimage réussi dans un délai exemplaire : 1 ère migration informatique dès 2009 Transfert de la conservation titre et des moyens de paiement vers les filiales spécialisées du Groupe Toute la clientèle Particuliers et la quasi-totalité des professionnels et entreprises notés par la BFBP L intégration au plan d action commercial Groupe Contribution en M Produit net bancaire Charges d'exploitation Résultat brut d'exploitation Coût du risque Résultat d'exploitation Résultat net part du groupe 2S08 295 (151) 144 12 131 95 Une mise à disposition rapide des produits du Groupe dont : La gestion patrimoniale et la monétique pour amplifier la relation avec la clientèle «particuliers» Une large gamme de produits dédiés aux «professionnels» et «entreprises» pour renforcer la capacité d accompagner leur développement Au 31/12/2008 Agences Particuliers Professionnels et entreprises Epargne gérée Crédits 394 367 000 88 000 10 050 M 5 640 M 21
3 Banques Régionales 59 53 56 57 68 12 11 13 68 47 4 68 145 22
3 Une plate-forme de distribution basée sur la proximité Une proximité géographique et relationnelle 4 ème réseau bancaire en France : 3 391 agences 20 000 conseillers clientèle dont : Particuliers : 12 900 Gestion privée : 600 Professionnels : 2 400 Entreprises : 740 160 centres d affaires entreprises Un fort ancrage régional avec 18 Banques Populaires régionales 7 Banques régionales 116 114 112 110 108 106 104 102 100 98 96 Conseillers clientèle 2003-2008 23... une expertise dédiée Casden Banque Populaire au service du personnel de l éducation national, de la recherche et de la culture Crédit Coopératif banque de référence de l économie sociale Crédit Maritime Mutuel économie du littoral
3 Foncia Contribution en M 2008 24 Chiffre d affaires : +8% Un chiffre d affaires composé à 84% de revenus récurrents Croissance tirée par : La location La gestion locative La gestion de copropriétés et la continuation d une stratégie de croissance externe Pondération réduite des transactions dans les revenus Impact limité du recul des transactions immobilières Développement des synergies «Pass location» proposé par MA Banque pour le financement du premier loyer, le dépôt de garantie et les honoraires 6 000 nouveaux dossiers mis en place Assurance multirisque habitation avec Natixis Assurances 30 000 contrats souscrits Mise en place d un intranet pour faciliter les prescriptions croisées Lancement d un projet d implantations de points relais Foncia dans des agences Banque Populaire Produit net bancaire 526 Charges d'exploitation (486) Résultat brut d'exploitation 40 Coût du risque - Résultat d'exploitation 40 Quote part des sociétés mises en équivalence - Gains ou pertes nets sur autres actifs (0,1) Variation de valeur des écarts d'acquisition - Impôt 15 Résultat net 25 Intérêts minoritaires (0,7) Résultat net part du groupe 24 Chiffre d affaires par activité Copropriété Gestion locative 38% 30% 13% 16% 3% Location Divers Vente
3 Effectif Stabilisation des effectifs Banque de proximité Banques Populaires 31 171 18 Banques Populaires régionales 29 158 CASDEN Banque Populaire 461 Crédit Coopératif 1 552 Banques Régionales 2 990 Crédit Maritime Autres 764 460 Total au 31/12/2008 35 385 25 CDI et CDD en équivalent temps plein
3 Les Banques Populaires 20 Banques Populaires 18 Banques Populaires régionales CASDEN Banque Populaire Crédit Coopératif B.P. du Nord Bred B.P. B.P. Rives de B.P. de l Ouest Paris Bred B.P. B.P. Lorraine Champagne B.P. d Alsace B.P. Atlantique B.P. Val de France B.P. Bourgogne Franche -Comté B.P. Centre Atlantique B.P. Massif Central B.P. Loire et Lyonnais B.P. des Alpes Martinique, Guadeloupe, Réunion (Bred B.P.) B.P. Sud-Ouest B.P. B.P Occitane B.P. du Sud B.P. Provençale B.P. et Corse Côte-d'Azur (Provençale et Corse) 26
3 Compte de résultat de la banque de proximité M 2008 2007 Périmètre constant Produit net bancaire récurrent 5 928 5 776 +3% - Volatilité IFRS * (87) 63 Produit net bancaire total 5 841 5 839 - -5% Charges d'exploitation (3 870) (3 658) +6% +2% Résultat brut d'exploitation 1 970 2 181-10% -16% Coût du risque (527) (388) Résultat d'exploitation 1 443 1 793-19% -27% Quote-part des sociétés mises en équivalence 10 8 Gains ou pertes nets sur autres actifs 1 63 Variation de valeur des écarts d'acquisition 1 - Impôt (349) (515) Résultat net 1 107 1 349-18% -25% Intérêts minoritaires (6) (9) Résultat net part du groupe 1 101 1 340-18% -25% Résultat net part du groupe hors volatilité IFRS 1 158 1 298-11% -11% * Volatilité IFRS : variations de juste valeur+épargne logement 27
3 Compte de résultat des Banques Populaires agrégées M 2008 2007 Périmètre constant Produit net bancaire total 5 698 5 839-2% -5% Charges d'exploitation (3 802) Résultat brut d'exploitation 1 895 Coût du risque (529) Résultat d'exploitation 1 366 (3 658) 2 181-13% -16% (388) 1 793-24% -27% Quote part des sociétés mises en équivalence 10 8 Gains ou pertes nets sur autres actifs 2 63 Variation de valeur des écarts d'acquisition 1 - Impôt (329) (515) Résultat net 1 050 1 349-22% -25% Intérêts minoritaires (25) (9) Résultat net part du groupe 1 026 1 340-23% -25% CCI contribution à Natixis Quote part du résultat net à 20% 205 Profit de relution 25 Autres -27 Contribution comptable 203 Impôt sur dividendes CCI perçus -21 Contribution économique 182 28 268 38-19 288-27 260
3 Les particuliers (1/3) Assurance Assurance vie (encours) Md 2002//2008 : +82% 35,7 M TCAM : +10% 19,6 Collecte brute assurance vie 3 431 2002//2008 : +50% TCAM : +7% 2 288 31/12/2002. 31/12/2008 2002 2008 Nombre de contrats prévoyance Nombre de contrats IARD millions 2,9 3,5 2003/2008 : +86% TCAM : +13% 3,9 4,4 4,9 5,4 426 085 2003/2008 : 46% - TCAM : 8% 566 335 502 477 456 656 601 435 621 783 31/12/2003. 31/12/2004 31/12/2005 31/12/2006 31/12/2007 31/12/2008 31/12/2003. 31/12/2004 31/12/2005 31/12/2006 31/12/2007 31/12/2008 29
3 Les particuliers (2/3) Production de crédit Md 16,3 Consommation 3,4 Habitat 12,9 Crédit à l habitat et à la consommation 20,4 19,1 3,5 3,6 15,5 16,9 17,3 3,1 14,2 Production 2005-2008 Taux de croissance annuel moyen Total +2% Habitat +3% Banques régionales non incluses Ressources 2005 2006 2007 2008 Md Dépôts à vue Epargne Encours ressources bilantielles 2005/2008 : 23% - TCAM : 7% 52,5 54,8 58,0 11,7 40,8 12,4 13,2 42,4 45,0 64,4 14,8 49,6 Ressources 2005-2008 Taux de croissance annuel moyen Total +7% Dépôts à vue +8% Epargne +7% 30 31/12/2005. 31/12/2006 31/12/2007 31/12/2008
3 Les particuliers (3/3) Cartes porteurs Cartes porteurs haut de gamme Nombre de cartes Nombre de cartes (Base 100 31/12/2004) milliers 2004//2008 : +10% TCAM : +2% 3 483 3 567 180 160 2004//2008 : +74% TCAM : +12% 3 393 140 3 240 3 298 120 100 80 31/12/2004. 31/12/2005 31/12/2006 31/12/2007 31/12/2008 60 31/12/2004. 31/12/2005 31/12/2006 31/12/2007 31/12/2008 31
3 Professionnels et entreprises (1/2) Prêts à la création d entreprises Part de marché nationale Banques Populaires 24% divers 2% 18% Crédit CIC Agricole 13% 3% Crédit du Nord 6% Caisses d Epargne 9% 9% LCL 6% 10% BNPParibas Crédit Mutuel Société Générale Cartes marché des professionnels Cartes professionnels milliers 174,1 2003/2008 : 97% - TCAM : 14% 290,6 257,1 215,6 321,5 342,4 Nombre de transactions 2005 21,0 millions 2006 23,8 millions 2007 26,8 millions 2008 29,2 millions 32 31/12/2003. 31/12/2004 31/12/2005 31/12/2006 31/12/2007 31/12/2008
3 Professionnels et entreprises (2/2) Contrats commerçants Nombre de contrats commerçants Transactions milliers millions 178,8 181,1 183,1 183,2 187,6 184,9 486 2003/2008 : 28% - TCAM : 6% 618 563 584 543 633 31/12/03. 31/12/04 31/12/05 31/12/06 31/12/07 31/12/08 2003 2004 2005 2006 2007 2008 Entreprises Taux de pénétration (TNS Sofres 2007) Epargne salariale (nombre d entreprises) 35% 35% 2006//2008 : +24% 27% 23% 22% 25 635 TCAM : +11% 28 292 31 825 14% 13% 13% 11% 11% 10% Crédit Agricole Groupe CIC 33 Banques Populaires Société Générale BNP Paribas Crédit Mutuel HSBC Groupe Crédit du Nord La Banque Postale LCL Caisse d Epargne 2006 2007 2008
3 La Banque à distance Connexions internet - Relation Banque-Client Courtage en ligne Transactions en millions 21,4 21,1 Transactions en milliers 57,3 66,9 17,9 19,0 18,3 18,2 18,7 18,9 19,5 35,1 28,1 29,4 30,6 27,8 30,0 21,6 38,7 41,1 31,7 16,0 mars avril mai juin juil aout sept oct nov dec janv. Fev. mars avril mai juin juil. aout sept. oct. nov. dec. Pages consultées 2008 32,3 millions Comptes 2008 390 000 Nombre de contrats Cyberplus paiement (site web marchand) 3 373 4 500 3 939 3 243 2 108 2 666 1 820 1 047 3 369 5 052 3500 6 000 3000 5 000 2500 4 000 2000 3 000 1500 Transactions (milliiers) Nombre de DAG-GAB 1000 2 000 500 1 000 3 821 4 095 DAB-GAB 4 432 4 481 77 5 278 80 70 60 50 40 30 20 10 34 2S06 1S07 2S07 1S08 2S08 0 0 2004 2005 2006 2007 2008 0
3 Risques pondérés 209,5 Md 161,2 178,4 178,4 209,5 161,2 142,2 Banques Populaires et autres Crédit 112,8 126,2 Natixis Crédit 36,8 43,1 51,5 Marché autres 5,4 5,5 11,8 31/12/2006. 31/12/2008 31/12/2008 35
3 Evolutions des taux 7 % 6 5 Euribor 6 mois CMS 10 ans 4 3 2 1 er janvier 2008 au 31 décembre 2008 36
Site web : www.ir.banquepopulaire.fr Contacts : Annie de Paillette, Pierre Jouffrey, Terence de Cruz Tel : 33 (0) 1 40 39 66 97 E-mail : communicationfinanciere@bfbp.banquepopulaire.fr