RÉUNION D INFORMATION ACTIONNAIRES Paris
SOMMAIRE 1. Présentation du Groupe 2. La Compagnie des Alpes et ses actionnaires 3. Performances financières 4. Perspectives & enjeux 2 Présentation Actionnaires
1 Présentation du Groupe Domaines skiables Destinations de loisirs Développement international 3 Présentation Actionnaires
COMPAGNIE DES ALPES Qui sommes nous? Acteur majeur des loisirs, avec 2 métiers historiques Leader mondial de l exploitation de domaines skiables N 4 européen de l exploitation de parcs de loisirs Avec une stratégie affirmée de développement à l international Les chiffres clés 2013/2014 Chiffre d affaires Groupe : 693,0 M Excédent Brut Opérationnel Métiers : 192,3 M Résultat Net Part du Groupe : 25,4 M Une activité capitalistique Investissements nets : 124,9 M Mais un groupe peu endetté Dette Nette / EBO : 2,42 (<3,5) 4 923 collaborateurs présents dans 6 pays dont la France Une société cotée depuis 1994 4 Présentation Actionnaires
COMPAGNIE DES ALPES Leader mondial de l exploitation de domaines skiables 11 domaines de prestige + 4 participations 5 Présentation Actionnaires
COMPAGNIE DES ALPES Leader mondial de l exploitation de domaines skiables La France : 2 ème marché mondial CDA : 13,8 millions de Journées / Skieurs => Part de marché de + de 30% Chiffre d affaires de 389 M 56% du CA Groupe De fortes barrières à l entrée Haute altitude Grande dimension Renommée internationale Large capacité d hébergement Exploiter un domaine skiable : Aménager, équiper et gérer des espaces pour offrir des activités de ski et de loisirs d altitude Un modèle économique qui s appuie sur des DSP 6 Présentation Actionnaires
DOMAINES SKIABLES Les temps forts de la saisons Du Digital sur les pistes Val d Isère, station de l innovation digitale avec le projet Val Digital Sites web : Alpes Ski Résa et Skigloo Autres investissements majeurs Télésiège des Colosses à la Plagne Bellecôte : 4400 skieurs par heure; 6 mètres par seconde Espace de loisirs Mille 8 aux Arcs : concentré d activités ludiques et festives Nouvel espace de vente de la Chaudanne à Méribel Aires de pique-nique écologiques et connectées à Serre Chevalier 7 Présentation Actionnaires
DOMAINES SKIABLES Les temps forts de la saisons Evènements phares de la saison Finale de la coupe du monde de ski à Méribel Championnat de France de ski Alpin à Serre Chevalier Avalanche de récompenses Certification ISO 50001 pour Val d Isère Téléphériques 2 prix pour Les Arcs grâce au projet Mille 8 La Plagne pour son évènement Subli Cimes dans le cadre du Printemps du Ski 8 Présentation Actionnaires
COMPAGNIE DES ALPES N 4 européen de l exploitation de parcs de loisirs 13 sites dont 5 en France, 3 en Belgique, 1 aux Pays-Bas, 1 en Allemagne, 1 au Canada, 1 en République Tchèque, 1 en Corée. Présent dans 3 principaux domaines : Les parcs d attractions, Les sites ludo-éducatifs, Les parcs animaliers. 9 Présentation Actionnaires
COMPAGNIE DES ALPES N 4 européen de l exploitation de parcs de loisirs Marché européen Très éclaté (plus de 300 parcs) Estimé à +/- 150 millions de visiteurs CDA : Chiffre d affaires de 299 millions 43% du CA du Groupe Plus de 9 millions de visiteurs 10 Présentation Actionnaires
DESTINATIONS DE LOISIRS Les principales nouveautés de la saison Parc Astérix Les Arènes : spectacle de cascades Le Théâtre de Panoramix : spectacle de magie Futuroscope L Aréna : création de 9 activités entre sport et divertissement Le Kube : performances physiques et effets de mapping Walibi Tempo Attack : film 4D TAM TAM tour à Walibi Rhône-Alpes 11 Présentation Actionnaires
COMPAGNIE DES ALPES Développement international une visibilité croissante Avril 2013 Ouverture de Grévin Montréal Avril 2014 Contrat Spirouland Mai 2014 Ouverture de Grévin Prague Février 2014 JO Sotchi Novembre 2014 Contrats Arkhyz Mai 2014 Parc Vasco de Gamma Juillet 2015 Ouverture de Grévin Séoul Mars 2014 - Contrat MacEarth Mai 2014 1 ère pierre Chaplin-Vevey by Grévin Ouverture de sites Signature de contrats Juillet 2015 Ouverture Sindibad Casablanca 12 Présentation Actionnaires
2 La Compagnie des Alpes et ses actionnaires Actionnariat Bourse et dividende CCAI Club Espace dédié 13 Présentation Actionnaires
ACTIONNARIAT AU 30 SEPTEMBRE 2014 Sofival Groupe BPCE Groupe Crédit Agricole 8,0% 6,9% 8,7% Investisseurs étrangers 20,4% Caisse des Dépôts 39,6% 36,7% 7,2% 7,4% Actionnaires individuels 1,7% Actionnaires salariés Investisseurs français 14 Présentation Actionnaires
COURS DE BOURSE ET DIVIDENDE Cours de bourse Cours depuis 9 mois 19 Reprise du dividende en 2014 : 0,35 par action, soit un taux de distribution de 33% 18 17 16 Une stratégie de distribution de dividende aligné sur le modèle économique du Groupe 2/12/14 12/01/15 12/02/1512/03/15 12/04/1512/05/15 12/06/1512/07/15 12/08/15 Depuis le 01/01 : +15% 15 14 En complément du dividende, des offres privilèges pour les actionnaires détenant 200 actions Depuis 6 mois : +10% Depuis 3 ans : +34% 15 Présentation Actionnaires
COMITÉ CONSULTATIF DES ACTIONNAIRES Créé en novembre 2005 1 ère valeur moyenne a avoir mis en place un CCAI 2 à 3 réunions par an Objectifs : renforcer et améliorer la communication avec les actionnaires individuels Mieux appréhender leurs attentes Rémi Bonnet Responsable Commercial Entreprises chez BNP Paribas AM Vincent Liger-Belair 15 ans de Omnium Euro RSCG, Créateur d'omnium, Fondateur de Phi Communication Nicole Micheletti Président d Honneur du Cliff, Association française des Professionnels de la communication financière Viviane Neiter Co-présidente de l'apai (association pour la promotion de l'actionnariat individuel) Françoise de Saint-Sernin Membre du comité émetteursactionnaires individuels de l Association Nationale des Sociétés par Actions (ANSA) René PERNOLET Membre du Comité consultatif des Actionnaires de Lagardère SCA. et d Orange 16 Présentation Actionnaires
LE CLUB DES ACTIONNAIRES Créé en septembre 2005 87% des actionnaires individuels sont membres du club Propose aux actionnaires Lettres d informations Numéro vert Invitations Guide des Actionnaires Permet de découvrir les sites du Groupe grâce aux Offres Privilèges 200 actions au 30/09 => 1 forfait de 2 jours consécutifs ou 2 entrées le même jour pour un de nos parcs 400 actions au 30/09 => avantage triplé : 1 forfait 6 jours ou 6 entrées dans un parc en France 17 Présentation Actionnaires
UN ESPACE DÉDIÉ SUR NOTRE SITE Gérer en direct vos Offres Privilèges Retrouver toutes les informations, et la documentation, sur votre société En réflexion : invitation exclusive à des manifestations Un contact privilégié avec l équipe 18 Présentation Actionnaires
3 Performances financières CA du 3 ème trimestre Résultats du 1 er semestre Groupe Domaines skiables Destinations de loisirs Développement international 19 Présentation Actionnaires
3 ÈME TRIMESTRE ET 9 MOIS 2014/2015 Chiffre d affaires Domaines skiables : bonnes performances au T2 et au T3 CA 9m : +1,7% à 386,8 M CA RM 9m : +0,9% Effet volume : -1,1% Effet prix : +2,0% CA T3 : +11,2% à 42,5 M Destinations de loisirs : dynamisme confirmé CA 9m : +9,7% à 166,2 M Effet volume : +9,3% Effet prix : +0,4% CA T3 : +8,8% à 92,8 M Développement à l international : ouverture d une 1 ère implantation en Asie CA : +12,8% à 3,8 M 20 Présentation Actionnaires
S1 2014/2015 : COMPTE DE RÉSULTATS Groupe (En M ) 1 er Sem 14/15 1 er Sem 13/14 Pro forma % pro forma 1 er Sem 13/14 Réel ** % réel CA 421,1 410,8 +2,5% 412,0 +2,2% EBO métier* 147,4 143,3 +2,8% 140,5 +4,9% EBOM/CA 35,0% 34,9% +10 bp 34,1% +90 bp EBO 135,6 134,1 +1,1% 131,2 +3,3% EBO/CA 32,2% 32,6% -40 bp 31,8% +40 bp Résultat Op. 89,8 80,8 +11,2% 76,9 16,8% Progression du CA sur les 3 activités Un EBO métier qui progresse plus vite que le CA Robustesse de l activité Maîtrise des charges d exploitation Effet positif des cessions du portefeuille des parcs de loisirs dans le RO RNpg 50,5 43,7 +15,6% 41,6 21,4% * EBOM = EBO cumulé des divisions Domaines skiables, Destinations de loisirs et Développement International ** y compris les incidences d IFRIC 21 sur 2014 21 Présentation Actionnaires
S1 2014/2015 : COMPTE DE RÉSULTATS Domaines skiables Saisonnalité importante : 90% du CA annuel en moyenne, mais 70% des coûts CA remontées mécaniques : +0,3% Effet prix : +1,9% Effet volume : -1,6% au semestre (En M ) 1 er Sem 14/15 1 er Sem 13/14 Var. Chiffre d affaires 344,4 342,3 0,6% Journées skieurs (en M) 12,12 12,32-1,6% EBO 169,9 168,9 0,6% EBO/CA 49,3% 49,3% = Effet additionnel de la progression du CA, avec notamment les agences immobilières du groupe et la digitalisation de la distribution (ASR) (14,7M, en hausse de 22%) Marge d EBO stable => capacité de pilotage et de réactivité après un début de saison difficile Investissements nets 50,0 49,7 0,6% Capex sous contrôle sécurisant le niveau de FCF annuel 22 Présentation Actionnaires
S1 2014/2015 : COMPTE DE RÉSULTATS Destinations de loisirs Saisonnalité importante : 20% du CA annuel en moyenne, mais 40% des coûts (En M ) 1 er Sem 14/15 1 er Sem 13/14 Pro forma % pro forma 1 er Sem 13/14 Réel % réel CA 73,4 66,1 10,9% 67,3 9,0% Visiteur (en M) 1,973 1,751 12,7% 1,785 10,5% EBO -21,6-25,2 14,8% -27,9 22,6% EBO/CA -29,4% -38,1% -41,5% Inv. Nets 17,3 17,2-0,2% 18,1-4,4% CA : +10,9% après un S1 2014 à +12,5% effet volume +10,5% effet prix maîtrisé +0,4% Amélioration de l EBO portée par la hausse de l activité et la tenue des charges Capex soutenus dans le cadre de la préparation d investissements importants en 2016 23 Présentation Actionnaires
S1 2014/2015 : COMPTE DE RÉSULTATS Développement international (En M ) 1 er Sem 14/15 1 er Sem 13/14 Var. Chiffre d affaires 3,1 1,9 58,3% CA : croissance portée par: les contrats Vasco de Gama, Mc Earth, Arkhyz et Sindibad 1 ère année d exploitation pour Grévin Prague EBO -0,9-0,4 N/A Investissements nets 4,5 6,5-31,8% Une contribution encore négative des Grévin en activité («Courbe en J») et des coûts de préparation à l ouverture de Grévin Séoul qui pèsent dans l EBO. Investissements en retrait : Effet cut-off des semestriels Enveloppe annuelle conforme aux objectifs 24 Présentation Actionnaires
3 Stratégie Les enjeux stratégiques 25 Présentation Actionnaires
STRATEGIE Nos enjeux Régénérer de la croissance en volume dans les Domaines skiables D une attractivité naturelle à une attractivité pilotée des stations Déploiement d une stratégie complète en matière d hébergement Lancement de sites internet commerciaux Digitalisation des stations Recherche de nouvelles clientèles Débutant / jeune adulte / famille / étranger Augmenter l attractivité et la capacité de nos parcs historiques Stratégie «Très Grande Satisfaction» clients Densification de l offre Créer/accroitre la capacité d hébergement : Astérix Atteindre la taille critique pour compter à l international Elargir le portefeuille de concepts et marques «industrialisables» Accélérer le développement en s appuyant sur des partenariats 26 Présentation Actionnaires
27 Présentation Actionnaires QUESTIONS