Groupe PlaNet Finance

Rapport Annuel 211 MicroCred Côte d Ivoire Groupe PlaNet Finance

Table des matières 4 Le groupe MicroCred Arnaud Ventura Président du Conseil d Administration. Président & fondateur du Groupe MicroCred. 6 MicroCred côte d ivoire en chiffres 8 Editorial du directeur général - Actionnaires - Gouvernance 1 Situation 211 & perspectives 212 En tant que Président du Conseil d Administration de MicroCred Côte d Ivoire, c est avec grand plaisir que je partage avec vous les résultats de la première année d activité de l institution. 12 Activité 211 - Performances 211 - Ressources humaines - Réseau d agences - Performance Sociale 2 Rapport de direction - Introduction - Bilan - Efficacité et rentabilité - Perspectives En 211 MicroCred Côte d Ivoire a connu de forts développements à tous les niveaux malgré les évènements post-élection qui ont empêché le maintien des opérations jusqu en mai 211. L encours de crédits a atteint 3 milliards FCFA (4,6 MEUR), avec près de 4 emprunteurs actifs. Cette perforamnce a été réalisée tout en maintenant un portfeuille de grande qualité, avec un PAR > 3 jours nul. L institution s affirme comme un partenaire de confiance et comme le leader du marché. Je ne peux conclure sans exprimer ma fierté et ma reconnaissance envers les professionnels talentueux q u i c o m p o s e n t l é q u i p e d e MicroCred Côte d Ivoire. 26 états financiers - Rapport des commissaires aux comptes - Etats financiers - Annexes 34 Contacts Leur implication au service de notre mission et de nos clients constitue la clé de voûte de notre organisation. Leur écoute attentionnée des clients, et leur capacité à concevoir des produits et services adaptés sont à l origine des excellents résultats de l année 211. Au nom de tous les membres du Conseil d Administration de MicroCred Côte d Ivoire, je souhaite aux collaborateurs un succès continu en 212. MicrCred Côte d Ivoire / Rapport annuel 211 2 33

Le Groupe MicroCred au 31 décembre 211 Mi c r ocr e d a pour mission d offrir des services financiers de qualité, accessibles et adaptés aux besoins des personnes exclues ou mal servies par le secteur financier, en particulier aux micro, petites et moyennes entreprises. MicroCred Holding Située à Paris, 12 collaborateurs MicroCred Madagascar 12 agences et points de services, situés à Antananarivo, Toamasina et Mahajanga, 325 collaborateurs MicroCred Holding détient 52 % du capital Son objectif est d améliorer les conditions de vie de ses clients et de leurs familles, et de participer au développement économique du pays dans lequel il est implanté. MicroCred s attache également à mettre en oeuvre une politique de ressources humaines équitable tout en respectant l environnement dans lequel elle opère. Pe r fo r m a n ce o p é r at i o n n el l e & r é s u ltat s financiers en forte croissance 12 clients 8 MEUR d encours de crédits St ru c t u r e ac t i o n n a r i al e d e Résultats nets 211 MicroCred Sénégal 11 agences et points de service, situés à Dakar, Kaolack et Mbour, 289 collaborateurs MicroCred Holding détient 71 % du capital MicroCred MFB Nigeria 3 agences et points de services, situés à Kaduna, 151 collaborateurs MicroCred Holding détient 7 % du capital MicroCred Côte d Ivoire 3 agences, situées à Abidjan, 13 collaborateurs MicroCred Holding détient 71 % du capital MicroCred China Située à Hong Kong MicroCred Holding détient 51 % du capital MicroCred Nanchong 9 agences et points de services, situés à Nanchong, 113 collaborateurs MicroCred China détient 1 % du capital MicroCred Sichuan 3 agences et points de services, situés à Chengdu, 69 collaborateurs MicroCred China détient 1 % du capital MicroCred Mali En cours de création, située à Bamako, 4 collaborateurs MicroCred Holding détient 1 % du capital Résultats nets 211 1,3 % PAR > 3 jours MicroCred Holding Institutions matures Institutions récentes 1 93 employés 28 MEUR d encours d épargne 41 agences 19 MEUR Total du bilan consolidé 26,43% Fonds gérés par DWM 15,72% BEI 12,6% AFD EUR 28 973 964 2,8% PlaNet Finance 6,54% Axa Belgium IFC 28,35% 8,82% Généfinance Mi c r ocr e d Na n c h o n g 27 Mi c r o Cr e d Ho l d i ng 25 Mi c r ocr e d Sé n é g a l 27 Mi c r ocr e d Ma da g a s c a r 26 1,4 m e u r 1,2 m e u r 713 e u r 349 k e u r - 1,4 m e u r Mi c r o Cr e d Co t e d i v o i r e 21-154 keur MicroCred Sichuan 211-153 k eu r En création Mi c r o Cr e d Ni g e r i a 21 MicroCred Mali 212 44 55

MicroCred Côte d Ivoire en chiffres Encours de crédits & nombre d emprunteurs actifs 5 4 Encours d épargne total & nombre d épargnants actifs 4 7 Volume (EUR) 4 5 3 5 4 3 3 5 3 2 5 2 5 2 2 1 5 1 5 1 1 5 5 Année Trimestre 1 Trimestre 2 Trimestre 3 Trimestre 4 21 211 211 211 211 Encours de crédits (EUR) Nombre d'emprunteurs actifs Volume (EUR) 3 5 6 3 5 2 5 4 2 3 1 5 1 2 5 1 Année Trimestre 1 Trimestre 2 Trimestre 3 Trimestre 4 21 211 211 211 211 Encours d'épargne (EUR) Nombre d'épargnants actifs Nombre d'emprunteurs actifs (#) Nombre d'épargnants actifs (#) 211 21 Résultat net avant / après taxes et subventions vs. OSS Effectif total et productivité en nombre de clients Bilan FCFA EUR FCFA EUR Total actif 3 986 752 844 6 77 766 933 427 768 1 423 1 Encours brut de prêts 3 45 984 57 4 643 573 79 183 628 12 715 Encours d épargne 2 324 434 634 3 543 578 4 928 6 62 395 Total emprunts 59 361 3 9 Total patrimoine 1 19 366 18 1 554 13-12 988 21-19 8 Compte de résultat FCFA EUR FCFA EUR Revenus opérationnels 311 271 85 474 53 15 552 545 23 71 Dépenses opérationnelles 1 263 545 496 1 926 263 338 54 566 516 82 Résultat opérationnel avant impôts et subventions -952 274 411-1 451 733-322 988 21-492 372-2 -4-6 -8-1 -1 2-1 4-1 6 Année 21 Résultat net (EUR) Trimestre 1 211 Autonomie opérationnelle Trimestre 2 211 Trimestre 3 211 Trimestre 4 21 3 % 25 % 2 % 15 % 1 % 5 % % Nombre d'employés 14 12 1 Effectif 8 6 4 2 Clients / effectifs Année Trimestre 1 Trimestre 2 Trimestre 3 Trimestre 4 21 211 211 211 211 5 45 4 35 3 25 2 15 1 5 Clients / effectif Résultat net -953 65 961-1 453 763-322 988 21-492 392 Ratios clés 211 21 évolution du PAR > 3 jours Structure de profitabilité Charges / produits 46 % 2 177 % Rendement du portefeuille 3 % 3 % Charges opérationnelles / portefeuille 141 % 2487 % Charges financières / portefeuille 7 % 66 % Charges de provisionnement / portefeuille,16 % % Dettes / fonds propres 291 % -7 287 % Ratio de liquidité -19 % 24 % Charges de personnel / charges opérationnelles 49 % 25 % Statistiques opérationnelles 211 21 Nombre de clients 5 931 732 Nombre de comptes d épargne 9 32 915 Nombre d emprunteur actifs 3 385 11 Nombre d employés 13 49 Nombre d agents commerciaux 7 23 Nombre d agences et points de services 3 1 Volume (EUR) 1 1, % 9 8,8 % 7 6,6 % 5 4,4 % 3 2,2 % 1, % Année Trimestre 1 Trimestre 2 Trimestre 3 Trimestre 4 21 211 211 211 211 PAR > 3 jours (volume) PAR > 3 jours (%) En pourcentage En pourcentage 1 % 9 % 8 % 7 % 6 % 5 % 4 % 3 % 2 % 1 % % Mars Juin 211 211 Ratio de charges d'exploitation (/encours) Ratio de charges de provisions pour pertes sur prêts Sept Déc 211 211 Ratio de charges de financement Rendement du portefeuille MicroCred Côte d Ivoire/ / Rapport annuel 211 66 77 MicroCred Côte d Ivoire/ Rapport annuel 211

Ed i t o r i a l La mission de MicroCred s inscrit dans cette optique «d offrir des services et/ou produits financiers de qualité aux microentrepreneurs issus du secteur informel et/ou généralement exclus, totalement ou partiellement, du système bancaire classique ; dans le but de contribuer au développement de l économie ivoirienne et d améliorer les conditions de vie des clients et de leurs familles». S appuyant sur sa mission et compte tenu de la situation socio économique, MicroCred a choisi de démarrer ses activités dès lors qu elle en avait les moyens en octobre 21, et ce malgré les incertitudes planant sur le processus électoral. Même si cette date implique des conséquences en termes de démarrage en pesant fortement sur l accomplissement de ses objectifs 21 puis 211, cette décision a positionné MicroCred comme une entité pleinement impliquée dans le tissu économique et social ivoirien et les clients qui avaient su lui faire confiance à son démarrage ont apprécié le traitement de la crise fait par MicroCred. Ainsi tous les échéanciers des clients ont été repositionnés sans frais (et sans considération de retard) et les clients les plus atteints par la crise ont bénéficié de crédits restructurés. Les épargnants ont vus les intérêts positionnés sur leurs comptes normalement sur tous les mois de fermeture des activités! Ce traitement a permis de donner une image citoyenne de notre institution et la reprise s est réalisée dans de bonnes conditions. C est ainsi que nous avons octroyé 3 73 crédits à fin 211 pour un montant total de près de six millions d Euros (5 97 782 EUR) et ce sur la base de dix mois de travail effectif. MicroCred a donc connu un fort re-démarrage de ses activités et ce avec une parfaite maîtrise des risques puisque le portefeuille à risque à zéro jour reste nul. En termes d épargne client, MicroCred a ouvert 9 316 comptes d épargne actifs (pour 5 929 clients épargnants) et collecté pour un montant total de 1 256 842 EUR. MicroCred Côte d Ivoire mobilise également de l épargne institutionnelle qui représente 2 286 735 EUR à fin décembre 211. Compte tenu de ces conditions de démarrage nous pouvons parler de franc succès pour cette première année qui a pu se construire avec : La confiance de nos premiers clients qui ont compris les «différences» de MicroCred, son message et son sérieux et se sont engagés sans hésitation ; L engagement des autorités ivoirienne tant au niveau de la Direction de la Microfinance qu au plus haut niveau avec le Ministre de l Economie et des Finances ; François-Xavier posté Directeur Général de MicroCred Côte d Ivoire MicroCred a choisi de démarrer ses activités dès lors qu elle en avait les moyens en octobre 21, et ce malgré les incertitudes planant sur le processus électoral. Même si cette date implique des conséquences. Cette décision a positionné MicroCred comme une entité pleinement impliquée dans le tissus économique et social ivoirien et les clients qui avaient su lui faire confiance à son démarrage ont apprécié le traitement de de la crise fait par MicroCred. La solidité d une équipe locale impliquée et motivée, dure à la tâche, qui a fait sienne les valeurs de l institution, construit jour après jour un esprit d équipe fort et œuvre ainsi pour le dépassement des objectifs de l institution ; Un encadrement des équipes locales par des assistants techniques compétents et dévoués ; L appui constant de MicroCred Holding qui assume son rôle dans l assistance technique, la permanence du conseil, la relation avec les partenaires en microfinance et notamment les Institutions Financières Internationales ; L intérêt de nos partenaires et actionnaires qui nous accompagnent avec l établissement d une relation commerciale et financière au-delà de leur engagement dans le Conseil d administration. Nous avons réalisé en novembre 211 une enquête de satisfaction auprès de notre clientèle, et nous restons cependant conscients que malgré les 94 % de satisfaction énoncée, la qualité de la relation avec nos clients et la qualité du service offert restent les conditions essentielles du succès à venir. Nous devons également renforcer notre offre de service et développer de nouveaux produits et services y compris non financiers pour répondre mieux encore aux besoins de notre clientèle et la fidéliser. Fort de ces appuis qui sont de formidables atouts, nous relèverons ces défis de 212 qui constituent un véritable challenge et permettront rapidement de faire de MicroCred le leader en microfinance auprès des microentrepreneurs ivoiriens. Nous sollicitons la confiance de nos équipes et de tous nos partenaires pour continuer de nous accompagner en 212 et progresser dans notre course au succès. Le défi grandit de jour en jour, c est une somme de défis individuels qui vont permettre de réaliser et gagner ce grand défi collectif. Nous remercions nos clients et les sollicitons pour nous accorder leur confiance plus nombreux encore en 212, nos collaborateurs pour le dévouement et l énergie dépensée pour faire de MicroCred une institution professionnelle et appréciée, nos partenaires et actionnaires ainsi que les autorités et leur demandons de continuer à prodiguer leurs conseils et appuis. Ainsi MicroCred Côte d Ivoire prendra toute sa place dans le développement de ce noble et beau pays et contribuera à la paix retrouvée. Ac t i o n n a ir e s MicroCred Côte d Ivoire est une filiale de MicroCred Holding qui est l actionnaire majoritaire. En 211, MicroCred Côte d Ivoire a vu son capital social augmenter avec l entrée de deux nouveaux actionnaires : la BNP Paribas de Côte d Ivoire (BICICI) et Union des Assurances de Côte d ivoire - Vie (UA-Vie), avec un apport de 5 KEUR pour chacun d eux. La BICICI et UA-VIE détiennent chacun 14,3 % du capital social de MicroCred Côte d Ivoire et MicroCred Holding reste majoritaire avec 71,4 % du capital. MicroCred Actionnariat de MicroCred Côte d Ivoire www.microcredgroup.com Go u v e r n a n c e Arnaud Ventura Président du Directoire et Fondateur de MicroCred Président du Conseil d Administration de MicroCred Côte d Ivoire Isabelle Levard Directrice Générale Adjointe de MicroCred Marcel Kodjo Administrateur de MicroCred Côte d Ivoire Alain Lepâtre- Lamontagne Administrateur de MicroCred Côte d Ivoire 2 295 961 12 FCFA 3 5 17 EUR www.uavie.ci www.bicici.org Le Conseil d Administration (CA), de 7 membres, est actuellement composé comme suit : Michel Iams Expert opération de MicroCred Yao Kouassi Directeur Général Adjoint à la BICICI (BNP Paribas côte d Ivoire) Mohamed Bah Directeur Général d UA-VIE Côte d Ivoire. 8 9 MicroCred Côte d Ivoire/ Rapport annuel 211

Situation 211 et perspectives 212 Situation 211 Perspectives 212 : Une forte croissance Pour sa première année d activité, MicroCred Côte d Ivoire a du faire face à une crise socio-politique d envergure ayant connu ses débuts en novembre 21. Celle-ci a eu pour conséquence une très forte insécurité et un net ralentissement des activités économiques du pays qui n ont pu permettre à l institution de continuer ses opérations durant cette période. C est à partir du mois de mai que MicroCred Côte d Ivoire a pu redémarrer ses activités par une évaluation de la situation de ses clients emprunteurs et en juin que l activité de «production» a pu réellement démarrer. Le deuxième semestre 211 a été marqué par une reprise des activités et un fort développement. Après une première agence en octobre 21, la crise a reporté en septembre 211 l ouverture (programmée pour mars) de la seconde agence à Treichville. Une troisième agence a été ouverte en décembre à Cocody. Sur ce premier exercice, MicroCred Côte d Ivoire a déboursé 3 62 crédits, pour un volume de 5,8 MEUR. Le prêt moyen au déboursement étant alors de 1 614 EUR. A fin décembre 211, MicroCred Côte d Ivoire comptait 3 385 crédits actifs pour un encours de portefeuille de 4,6 MEUR. Malgré la fragilisation des acteurs économiques due à la crise, l institution a su maitriser son portefeuille à risque tout au long de l année. En fin décembre 211, l institution comptait un PAR > à,1 %, composé de quatre retards dus à des clients décédés (dossiers en attente de remboursement de l assurance) et donc % en PAR corrigé. En termes de réseau, MicroCred Côte d Ivoire prévoit une extension avec l ouverture de deux nouvelles agences dans les communes de Koumassi (pour servir la partie Sud d Abidjan) et de Yopougon (Première commune du district d Abidjan avec une population de plus d 1,2 milion d habitants). Nous attendons pour 212 des décaissements de l ordre de 21 Mrd FCFA (32 MEUR) sur l année pour un encours fin de période de près de 11,5 Mrd FCFA (17 MEUR) (en progression de 276 %). Un niveau de progression plus fort encore est programmée en termes d épargne avec plus de 4 comptes ouverts soit une progression de 512 % et une épargne globale de plus de 1,3 Mrd FCFA (15 MEUR) (+344 %) Parallèlement, l institution prévoit d augmenter ses effectifs de 85 % environ, passant de 13 à plus de 24 collaborateurs à fin 212. L institution prévoit aussi d élargir sa gamme de services proposés à sa clientèle avec deux nouveaux produits crédit (Bizness + et Crédit PME), une diversification de la gamme des plans d épargne proposés (plan épargne Projet, plan épargne Logement, Plan épargne pèlerinage, Plan épargne salariale et plan épargne Jackpot) et le lancement de nouveaux services (carte de retrait). Ja n v i er Activité uniquement liée aux opérations d épargne. Juillet Augmentation de capital social avec l entrée de deux nouveaux actionaires, la BNP Paribas de Côte d Ivoire (BICICI) et Union des Assurances de Côte d ivoire. Février Arrêt des activités et fermeture de MicroCred Côte d Ivoire en raison de la crise sociopolitique. 211 211 Se p t e m b r e Ouverture de la deuxième agence à Treichville, quartier d Abidjan. Ma i & Ju i n Reprise des activités. Mai : Ré-ouverture au public de MicroCred Côte d Ivoire et reprise de l activité épargne. Juin : Reprise des activités de crédit. Décembre Ouverture de la troisième agence à Cocody, située au sein des locaux du siège de MicroCred Côte d Ivoire. Au cours de l année, MicroCred Côte d Ivoire a aussi axé ses efforts sur ses activités d épargne, proposant toute une gamme de produits d épargne à ses clients (comptes courants, comptes épargne rémunérés, dépôts à terme, plans épargne, etc). Fin décembre, l épargne collectée auprès des clients non institutionnels s élevait à 1,3 MEUR. L effectif de MicroCred Côte d Ivoire atteint 13 collaborateurs en fin d année (avec 54 % d Agents Commerciaux). 1 11

Activités 211 Activité 211 Performances au 31 décembre 211 Caractéristiques du portefeuille de crédits La Côte d Ivoire a traversé une grave crise post-électorale fin 21 / début 211 menant à la paralysie totale du pays. Cette crise a contraint notre institution (ainsi que l ensemble du secteur bancaire) à cesser ses activités de février à mai 211. Seuls 18 clients pour environ 2 KEUR avaient été débloqués avant la reprise de juin. Globalement, entre octobre 21 et décembre 211, MicroCred Côte d Ivoire a accordé 3 73 crédits pour un montant total de 5 97 782 EUR (sur la base de dix mois de travail effectif suite à la crise). L encours de crédits au 31 décembre 211 s établit à 4 643 573 EUR. Le nombre d emprunteurs actifs a atteint quant à lui 3 385. Le crédit moyen par client s élève à 1 372 EUR. Le secteur commercial englobe plus de 88 % de l encours total avec 4 99 461 EUR. Les hommes sont légèrement majoritaires avec 54 % de l encours contre 46 % pour les femmes. Plus de 58 % des crédits octroyés (en volume) sont supérieurs à 2 EUR. Soucieux de satisfaire au maximum sa clientèle, MicroCred Côte d Ivoire va étendre sa gamme de crédits TPE début 212, avec le crédit «BiZ ness +» destiné aux Très Petites Entreprises (TPE). Ce crédit servira à financer les besoins en fonds de roulement et investissement des TPE. C est un crédit plafonné à 1 MFCFA (soit 15 245 EUR). En septembre 212, MicroCred Côte d Ivoire lancera le «Crédit PME», destiné à financer les besoins en fonds de roulement et investissement des Petites et Moyennes Entreprises. Le «Crédit PME» sera plafonné à 2 MFCFA, soit 3 49 EUR. Pour accéder aux lignes de crédit de l institution, le client doit avoir exercé son activité depuis au moins une année et avoir connu des opérations ininterrompues sur le lieu d activité depuis six mois minimum. Distribution par secteur d activité Distribution par genre (volume ) SALIFOU Bi z o Commerçant de légumes au marché d Anono «Je suis très content de MicroCred, vraiment content ; je n y croyais pas, MicroCred est une institution fiable.» Salifou Bizo, 4 ans, évolue dans la vente de légumes depuis 1986. Il a connu MicroCred seulement à l ouverture de l agence Cocody. Il a obtenu un prêt de 3 KFCFA (45 EUR) en fin 211 utilisé pour renforcer la quantité de ses achats de légumes. Le bénéfice de ses ventes lui a permis de diversifier son activité avec la vente de poulets. Tout en remboursant son crédit, Salifou a pu grâce à son épargne soigner son frère qui était souffrant depuis un moment. Il a pu améliorer son cadre de vie, il est surtout très content de la disponibilité et de la rapidité d exécution chez MicroCred. Salifou n a d autres mots à la bouche que merci. Il juge son partenariat avec MicroCred très bénéfique et compte sur l appui de l institution pour pouvoir voyager et acheter plus de marchandises. Distribution par agence Distribution par montant de décaissement 12 13

Processus d octroi du crédit MicroCred Côte d Ivoire s appuie sur une analyse économique détaillée de l activité de chaque client emprunteur pour évaluer sa capacité de paiement et ainsi adapter au mieux la mensualité et le montant du crédit. Il est important de noter que le client demandeur de crédit n a pas l obligation d épargner préalablement. L octroi d un crédit suit un processus qui commence avec la demande de crédit. Dans ce processus, c est l Agent Commercial qui constitue le relais fondamental entre le client et l institution. En effet, l Agent Commercial est chargé d étudier la demande de crédit du client, d évaluer son activité, de visiter son domicile, d analyser les données obtenues, de monter le dossier et de le présenter au Comité de Crédit pour le défendre. Portefeuille à risque Grâce notamment à un suivi clientèle de proximité efficace, l institution ne connaît pas de retard de paiement à fin 211, hormis 4 décès de clients. Son portefeuille à risque reste donc maitrisé, avec un PAR corrigé de ces dossiers nul. Le capital restant dû de ces dossiers est en cours de remboursement par notre partenaire assureur et actionnaire UA-Vie. 1, %,8 % Pa r > 3 j o ur s Le Comité de Crédit est l instance décisionnelle qui approuve, modifie ou rejette une demande de crédit. Il est constitué de trois niveaux en fonction du montant du crédit proposé. Le dossier approuvé par le Comité de Crédit est transmis à l agent de saisie et au conseiller clientèle pour les suites administratives se terminant avec le décaissement du crédit. En pourcentage,6 %,4 %,2 %, % Jan Fev 'Mar Avr LMai Juin Juil Août t'sept Oct 'Nov ddec Après ces étapes, l Agent Commercial procède à des visites de suivi régulières chez le client pour s assurer de la bonne utilisation du financement mais aussi pour recouvrer la créance en cas de retard de paiement. PAR > 3 jours Caractéristiques du portefeuille d épargne Demande du client Evaluation de l activité du client Les étapes du processus de crédit Analyse qualitative & quantitative du dossier Durée maximale : 1 jours Proposition dégagée par l Agent de Crédit Passage en Comité de Crédit Décaissement Suivi, contrôle & recouvrement Dès son ouverture en octobre 21, MicroCred Côte d Ivoire a mis l accent sur le développement et la croissance du portefeuille d épargne. Cela s est traduit par 9 316 comptes d épargne actifs pour un montant total de 1 256 842 EUR. MicroCred Côte d Ivoire attire également de l épargne institutionnelle qui représente 2 286 735 EUR à fin décembre 211. Au 31 décembre 211, MicroCred Côte d Ivoire propose quatre produits d épargne à sa clientèle : Le Compte Courant C est un compte de dépôts à vue associé au crédit et sur lequel sont effectués l ensemble des opérations liées au crédit (décaissement, remboursement). Les frais d ouverture du Compte Courant s élèvent à 5 5 FCFA (8 EUR) et le solde minimum à 4 5 FCFA (7 EUR). C est un compte non rémunéré avec des frais de gestion mensuel de 2 FCFA (3 EUR). Le Compte Gouassou C est un compte d épargne qui présente beaucoup d avantages pour le client : pas de frais d ouverture et pas de frais de gestion. La disponibilité permanente des fonds et le nombre illimité d opérations constitue des atouts fondamentaux pour le client. Le compte Gouassou est rémunéré aux taux annuel de 3,5 à 5 % suivant le solde moyen du compte. Les intérêts sont versés mensuellement. Le DAT Gouassou C est un compte à terme qui permet au client de sécuriser son argent au sein de l institution pendant une période déterminée. Le DAT est accessible à tous. Le taux de rémunération est compris entre 4 et 6,5 % selon le montant et la durée du placement. Le minimum exigé pour le DAT est de 1 FCFA (152 EUR) pour une durée minimum de 7 mois. Le Plan Epargne SAPH C est un plan d épargne lancé en novembre 211 destiné aux planteurs d hévéa qui commercialisent leur production à la SAPH, filiale du groupe SIFCA. Le planteur ayant souscrit à ce produit alimente son plan d épargne par des prélèvements mensuels. La collecte est assurée directement par la SAPH. Le taux de rémunération s élève entre 5 et 7 % annuel et les intérêts sont versés mensuellement. A noter que MicroCred Côte d Ivoire compte développer sa gamme de produits d épargne en 212 avec le développement de nouveaux Plans Epargne (projet, habitat, retraite, etc.). Autres services Parallèlement à ses activités de crédit et d épargne, MicroCred Côte d Ivoire, malgré son jeune âge, a commencé à développer de nouveaux services. L objectif visé est d offrir une gamme de produits et de services de qualité, adaptée à sa clientèle cible. En plus de l assurance décès invalidité obligatoire pour tout crédit (qui couvre les clients emprunteurs contre les risques précités), MicroCred a démarré en septembre 211 un service de transfert d argent international via Western Union. Ce produit a été lancé en partenariat avec la BICICI. Des discussions sont en cours avec les compagnies d assurance en vue de développer notre gamme de produits d assurance (stock, médical, etc.). MicroCred Côte d Ivoire a également prévu de commercialiser une carte de retrait VISA lors du premier semestre 212, en partenariat avec son actionnaire la BICICI. 14 15

Ressources humaines MicroCred Côte d Ivoire est dirigée par une équipe ayant une solide expérience en microfinance, tant au sein d autres filiales de MicroCred qu au sein d autres réseaux. Avec un personnel à majorité ivoirien, MicroCred Côte d Ivoire est constituée d une équipe professionnelle, jeune et dynamique pour relever le défi de construire une institution de référence au sein du marché Ivoirien. MicroCred Côte d Ivoire comptait fin 211, 13 employés, dont 54 % d Agents Commerciaux. Nombre d'employés 14 12 1 8 6 4 2 Agents commerciaux Effectifs totaux Réseau d agences Evolution des effectifs Jan Fev 'Mar Avr LMai Juin Juil Août t'sept Oct 'Nov ddec Le réseau de MicroCred Côte d Ivoire compte trois agences en un peu moins d un an d exercice. Dans sa politique prioritaire d expansion de son réseau, l institution s engage à développer et à renforcer sa présence auprès des microentrepreneurs qui constituent sa principale cible. La proximité avec sa cible étant un élément fondamental de sa politique, MicroCred Côte d Ivoire a ouvert ses agences près des marchés les plus dynamiques dans leur localité. Après l ouverture de sa première agence en octobre 21 à Adjamé, MicroCred a procédé à l ouverture de deux agences en 211 : La 2ème en septembre 211 dans le quartier de Treichville au sud d Abidjan. La 3ème en décembre 211 à Cocody, dans les locaux mêmes du siège. Performance Sociale Politique de Performance Sociale La Politique de Gestion de la Performance Sociale de MicroCred a été définie entre juin et octobre 211. Elle a été présentée aux dirigeants de toutes les filiales du Groupe en décembre 211 et sa mise en œuvre a débuté chez MicroCred Madagascar début 212. La Politique est l outil de base de la Gestion de la Performance Sociale dans toutes les filiales. Elle définit : 1) les objectifs poursuivis ; 2) les procédés à mettre en place en pratique ; 3) les indicateurs à récolter et à analyser pour vérifier l efficacité sociale des procédés. Objectifs de la Politique BIEN FAIRE FAIRE DE NOTRE MIEUX NE PAS CAUSER DE TORT OBJECTIF DE MOYEN TERME Evalués par des indicateurs adaptés élaborés et suivis par toutes les filiales. STRATÉGIE DE MOYEN TERME Procédés mis en oeuvre dans toutes les filiales. EXIGENCES MINIMALES Procédés prioritaires mis en oeuvre dans toutes les filiales. La politique de de GPS GPS vise vise les cinq les cinq parties parties prenantes prenantes suivantes : suivantes : em p L o Y é s 1- Diversité & opportunités égales 2- Employabilité 3- Rémunération équitable 4- Communication transparente 5- Qualité des conditions de travail performance SoCIaLe envers Mise en oeuvre Dans chaque filiale, mettre en œuvre la Politique de GPS de MicroCred comprend les étapes suivantes: 1. Définir sa propre mission et les objectifs chiffrés auxquels elle correspond. Les objectifs chiffrés tiennent compte des besoins locaux, des caractéristiques des produits, des règls et du cadre légal de l institution. 2. Développer les procédés sociaux manquants et les indicateurs de mesure correspondants ; 3. Evaluer les pratiques et les résultats grâce aux indicateurs chiffrés, 4. Utiliser les audits et les indicateurs pour améliorer les systèmes et affiner encore les objectifs sociaux. RÉSULTAT SOCIAL PERFORMANCE SOCIALE RESPONSABILITÉ SOCIALE CLients (QuALité & protection) 1- Définition de la mission & des objectifs de résultats 2- Qualité & adaptation des produits & services 3- Principes de protection de la clientèle Co M M u n A u t é 1- Renforcer les capacités locales 2- Soutenir l entreprenariat local AC t i o n n A i r e s 1- Etre transparent 2- Etre ponctuel en V i r o n n e M e n t 1- Limitation de l impact social & environnementale des activités financées 2- Promotion d un impact positif de nos produits sur l environnement 16 17

Le Groupe MicroCred a adhéré à la Smart Campaign, qui définit des standards de protection de la clientèle reconnus internationalement afin de lutter contre les pratiques abusives des IMF. MicroCred obéit aux sept Principes de Protection Clients : 1. Élaboration et distribution appropriée des produits. 2. Prévention du surendettement. 3. Transparence. 4. Tarification responsable. 5. Traitement des clients juste et respectueux. 6. Confidentialité des données des clients. 7. Mécanisme de réparation des préjudices. La GPS a u sein d e Mi c r ocr e d Cô t e d Iv o ir e La mise en œuvre d une Gestion de la Performance Sociale (GPS) en République de Côte d Ivoire s appuie pour MicroCred Côte d Ivoire sur un historique, à savoir une politique de Responsabilité Environnementale et Sociale (dite RSE) mise en application dès son démarrage. Cette politique visait initialement la responsabilité environnementale majoritairement et s attachait à vérifier l impact de l activité financée sur l environnement. Ainsi certaines activités sont prohibées au nom du respect de la législation environnementale (coupes des forêts, respect des espèces protégées, etc.). Plus généralement, et sur la base des recommandations des bailleurs de fonds, cette responsabilité sociale s étend au respect de la dignité humaine via le rejet de pratiques touchant le travail des enfants, l avilissement humain, etc. Cette approche (principalement l aspect environnemental) n était pas toujours bien comprise et partagée par les équipes (jugée trop «occidentale» et éloignée des préoccupations et des mentalités locales). Ainsi, la politique de la RSE s est progressivement renforcée avec l accentuation du respect des «Principes de Protection Clients», parmi lesquels la lutte contre le surendettement, la transparence et la responsabilité dans l offre de services et la facturation, la gestion et remontée des plaintes, etc. La perception du respect des Principes de Protection Clients est généralement mieux comprise car permettant une évolution «responsable» de la relation des agents avec leurs clients avec le plus souvent des effets directs dans la gestion (hausse du taux de rétention des clients, etc.). L introduction de ces facteurs a permis de renforcer la compréhension globale des équipes sur le concept dans son ensemble, dont les aspects plus environnementaux. Les dimensions «Ressources Humaines», contexte social local, ont donné également un contenu plus concret de la Gestion de la Performance Sociale pour les équipes! François-Xavier posté Directeur Général de MicroCred Côte d Ivoire La Gestion de la Performance Sociale (GPS) implique de nombreux acteurs et celle-ci constitue un facteur essentiel du renforcement de la relation de l institution avec l ensemble de ses partenaires! Une bonne gestion de la GPS est importante à de nombreux égards : Dans sa dimension Rapport aux clients, elle intègre notamment les sept Principes de Protection Client qui sont autant de gage d une relation responsable et harmonieuse avec nos clients. Renforçant le lien du client avec son partenaire financier, en l occurrence MicroCred, les conséquences d une bonne GPS génèrent un renforcement de la fidélisation de la clientèle. L écoute de la clientèle, au travers des enquêtes de satisfaction, permet aussi de rectifier le tir sur des organisations perfectibles et sur de bonnes définitions de produits adaptés aux besoins de la clientèle. Dans sa dimension Rapport au personnel, l esprit est le même! Une bonne prise en compte de la GPS permet de créer une gestion transparente et de créer un climat de confiance et de respect au sein de l entreprise renforçant ainsi le sentiment d appartenance et l esprit d équipe. Dans sa dimension Rapport avec l environnement général, c est proposer aux acteurs locaux et aux autorités une image responsable et citoyenne de l institution et renforcer ainsi son image. Enfin dans sa dimension Rapport aux actionnaires, c est favoriser un dialogue sain avec ses partenaires au tour de table. Ainsi, si certains éléments de mise en œuvre de la GPS peuvent sembler contraignants, l application de cette «philosophie» peut cependant être un des moteurs essentiels de sa croissance et de son développement! Fo c u s s u r la m i s e en o e u v r e d u n d e s principes d e protection clients Lutte contre le surendettement MicroCred est très sensibilisé aux Principes de Protection clients, notamment eu égard aux divers débordements éthiques de certaines IMFs, sur le thème du surendettement et s organise, via ses politiques et procédures de crédits, afin de garantir que les crédits accordés n entraînent pas pour les emprunteurs un risque marqué de surendettement : Par souci de prudence, les revenus des activités financées (futures) ne sont pas intégrés dans notre calcul de la capacité de remboursement, ainsi le client doit faire face à ses échéances avec son activité existante et ne peut être affecté par une éventuelle difficulté sur son nouveau financement. Le remboursement du crédit ne peut excèder 6 % de la capacité de remboursement calculée après affectation de toutes charges (professionnelles et familiales). MicroCred réalise une approche de la capacité de remboursement par les flux financiers (et cash flow), cette évaluation est réalisée selon des approches croisées et la capacité de remboursement retenue est déterminée sur la base la plus pessimiste de ces différentes approches, ainsi le résultat le plus prudent est retenu. Un produit d assurance type ADI permet de mettre également la famille à l abri des difficultés de remboursement en cas d accident intervenant au débiteur! MicroCred échange des informations avec ses concurrents sur les engagements pris par ses clients avant de finaliser l étude du dossier, afin d éviter un double endettement du client. MicroCred réalise un suivi de proximité qui permet une connaissance du client et de l évolution de son activité ainsi en cas d accident, sinistre, MicroCred analyse la situation nouvelle de son client et propose éventuellement de restructurer le crédit (notamment crise 211). Le client a le choix de la date d échéance afin de faire coïncider au mieux les cycles recette et remboursement d emprunt. Enfin, et sans surcoût spécifique, le client peut bénéficier d une période de grâce qui permet le démarrage de l exploitation liée au financement (si financement de travaux, si importation par container, etc.). Emprunteurs assurés contre le décès et 1 % les invalidités 46 % Employés sous contrat local Part des femmes dans la clientèle Part des femmes dans les effectifs In t e r v i e w d u n c l i e n t a y a n t pu se relancer a p r è s la crise grâce à MicroCred Mr Lawal Aladji Commerçant de téléphones portables à Abidjan Fin 21, j ai été approché par un Agent Commercial de MicroCred, pour un financement. Je ne pensais pas pouvoir bénéficier d un crédit, pour moi, ce sont seulement les sociétés «importantes» qui pouvaient bénéficier du crédit et alors j ai accepté de tenter l expérience avec MicroCred. J avais demandé un prêt de 2 5 FCFA et on m a accordé 2 FCFA (3 EUR), à rembourser sur une période de 8 mois. C est deux mois après avoir reçu mon prêt que la situation s est aggravée en Côte d Ivoire, j ai été obligé de fermer ma boutique et même de quitter le pays. Je suis retourné au Nigeria. J ai été surpris d être contacté par MicroCred au téléphone chez moi au pays à la mi mai. Mon Agent Commercial voulait savoir comment j avais traversé ces événements. Mon agent m a expliqué que les prélèvements qui avaient été suspendu pendant les trois mois de fermeture de MicroCred allaient reprendre à compter du mois de juin et voulait connaitre mes capacités et mes préférences. Compte tenu de la fermeture de la boutique et de mon voyage je n étais plus en mesure d assurer le remboursement d avant, alors j ai demandé de me laisser un mois et de reprendre mes échéances en juillet, au lieu de juin, et de m autoriser un allongement de la durée de quatre mois pour un remboursement sur douze mois au total. Cela m a permis de baisser mon remboursement et du coup j ai pu payer sans problèmes. Début 212, j ai remboursé le solde de mon prêt par anticipation et j ai demandé à bénéficier d un nouveau crédit pour booster mon business. Compte tenu de mon bon remboursement MicroCred m a donne un second prêt d un montant de 5 FCFA (7 5 EUR), à rembourser sur une période de 12 mois. 18 19

Rapport de direction MC Côte d Ivoire Rapport de direction In t r o d u c t i o n Expansion du réseau MicroCred Côte d Ivoire a ouvert sa première agence en octobre 21. Au cours de l année 211, l institution a développé son réseau via l ouverture de 2 nouvelles agences à Treichville et Cocody, deux communes du district d Abidjan (qui en compte dix). Nouveaux produits et services financiers En 211, MicroCred Côte d Ivoire a lancé de nouveaux services afin d offrir une gamme de produits et services de qualité à sa clientèle cible. Ainsi, en partenariat avec la BNP Paribas Côte d Ivoire, l institution a démarré son premier service de transfert d argent international via Western Union. MicroCred Côte d Ivoire a diversifié sa gamme de produits d épargne avec le lancement de plans d épargne : Plan épargne Baby Boss et Plan éduca. En partenariat avec la société SAPH (Société africaine de plantations d hévéas), l institution a aussi démarré un Plan épargne planteur destiné aux clients planteurs de SAPH. Au g m e n t a t i o n d e c a p i t a l Au cours de l année, MicroCred Côte d Ivoire a vu son capital augmenté avec l entrée au tour de table de deux actionnaires locaux : la BICICI, filiale de BNP Paribas en Côte d Ivoire, et UA-VIE, l union des Assurances de Côte d ivoire Vie avec un apport total de 1 MEUR ainsi qu un complément de MicroCred Holding portant le capital de l institution à 3,5 MEUR. ARTHUR Ar a b a (Restauratrice aux 2 plateaux las palmas) «Je suis fière de travailler avec MicroCred.» Araba a depuis toujours une passion pour la cuisine. Elle a commencé la restauration auprès de sa tante à Treichville et depuis près de 3 ans elle travaille pour son compte à Cocody 2 plateaux Las Palmas. Araba a des clients fidèles qui permettent à son activité de fructifier. Cependant, malgré ses bonnes ventes, elle était obligée de faire ses provisions au jour le jour vu qu elle n avait aucun moyen de conservation de ses aliments et ce jusqu à connaitre MicroCred en janvier 212. Grâce à un prêt de 9 KFCFA (1 35 EUR) sur 1 mois effectué au sein de MicroCred, elle a pu acheter un congélateur afin de renforcer sa capacité de production et de se constituer un stock. Ses ingrédients étant à sa disposition, elle est désormais capable de répondre à davantage de commandes et de satisfaire rapidement ses clients. Supervision MicroCred Côte d Ivoire a eu ses comptes 21 audités par le Cabinet DELOITTE. Aucune autre supervision n a été réalisée sur cet exercice. MicroCred a été la première institution à déposer ses comptes et son rapport annuel auprès de la Direction de la Microfinance et de la BCEAO. Gestion de l actif et du passif La Direction Générale veille à une bonne gestion des risques encourus par l institution : les risques internes émanant de la structure et de son activité comme les risques externes émanant de son environnement. Les risques sont suivis et étudiés via un comité des risques composé de membres de MicroCred Côte d Ivoire et MicroCred S.A. et un comité d audit sous supervision directe du conseil d administration de MicroCred Côte d Ivoire. Mobilisation de l actif A fin décembre 211, le total bilan de l institution était de 6,1 MEUR. Comme l illustre le graphique ci-contre, le portefeuille crédit représentait en début d année 211, 8 % des actifs dû au récent démarrage des opérations. Avec le développement de l activité, la proportion du portefeuille crédit au sein des actifs n a cessé de croître sur 211. Ainsi, en fin d année, le portefeuille crédit représentait 76 % des actifs. La couverture du portefeuille crédit par le portefeuille épargne était en moyenne de 33 % sur les trois premiers trimestres 211. Sur le quatrième trimestre, 2,3 MEUR de DAT institutionnels ont été contractés. La couverture de l encours de portefeuille crédit par l épargne est donc montée à 66 % en moyenne sur le dernier trimestre de l année. En pourcentage 9 % 8 % 7 % 6 % 5 % 4 % 3 % 2 % 1 % % Encours de crédit/actif Epargne/crédit Gestion de l actif Jan Fev 'Mar Avr LMai Juin Juil Août t'sept Oct 'Nov ddec 2 21

L encours de portefeuille épargne client n a cessé de croître tout au long de l année 211. Il atteignait en fin d année 1,26 MEUR. La trésorerie en fin de mois de l institution a été en moyenne de l ordre de 165 KEUR sur le premier semestre 211. Au cours du second semestre 211, l augmentation de capital réalisée en août a entrainé une hausse de la trésorerie sur ce mois. A fin décembre, MicroCred Côte d Ivoire a bénéficié d une ligne de découvert au taux d un crédit relais dans l attente de la signature d un DAT institutionnel de 1,1 MEUR, réalisée la première semaine de janvier. En pourcentage 9 % 8 % 7 % 6 % 5 % 4 % 3 % 2 % 1 % % Encours de crédit/actif Epargne/crédit Gestion de la trésorerie Jan Fev 'Mar Avr LMai Juin Juil Août t'sept Oct 'Nov ddec Maturité et management des liquidités La mission de MicroCred Côte d Ivoire est de fournir des services financiers aux micros entrepreneurs, œuvrant ainsi pour la croissance économique et la création d emplois. Malgré un début d année perturbé par la crise socio-politique, MicroCred Côte d Ivoire a su profiter du retour à la stabilité au second semestre 211 pour se développer avec deux nouvelles agences à Abidjan. Sur l année 211, MicroCred Côte d Ivoire a déboursé 3 62 crédits pour un volume de plus de 5,8 MEUR. Le Nombre montant moyen des prêts déboursés était environ de 1 614 EUR pour une maturité moyenne de 9 mois. A fin décembre 211, l encours du portefeuille crédit de MicroCred Côte d Ivoire s élevait à plus de 4,6 MEUR, avec 3 385 crédits actifs. Les activités financées par MicroCred Côte d Ivoire se concentrent principalement sur le secteur du commerce. Ainsi, à fin décembre 211, 88 % de l encours de portefeuille crédit était détenu par des clients travaillant dans le secteur du commerce, 9 % dans les services et 3 % dans la production. Les femmes représentaient 46 % de l encours total de portefeuille crédit à fin 211, et 48 % des emprunteurs. Encours de portefeuille PAR > j o ur et PAR > 3 j o ur s % de provision Dépense de provision Encours sain, sans retard, ni rééchelonnement 3 378 4 638 673 - - PAR 1-7 jours - - - - PAR 8-3 jours 2 888 - - PAR 31-6 jours 1 2 885 35 % 662 437 PAR 61-9 jours - - 5 % - PAR 91-12 jours 1 362 1 % 237 484 PAR 121-18 jours - - 1 % - PAR > 18 jours - - 1 % - Sous total : PAR > 3 jours 2 3 247 899 921 Prêts restructurés sans retard 3 765 1 % 51 81 Prêts restructurés avec un retard de moins de 9 jours - - 1 % - Prêts restructurés avec un retard de plus de 9 jours - - 1 % - Total 3 385 4 643 573 1 41 722 En pourcentage 1, %,8 %,6 %,4 %,2 %, % Encours de crédit/actif Epargne/crédit,1 %,1 %, % Jan Fev 'Mar Avr LMai Juin Juil Août t'sept Oct 'Nov ddec MicroCred Côte d Ivoire a terminé ses opérations 211 avec un PAR > de,9 % correspondant à 4 crédits en retard dont 2 à plus de 3 jours de retard, amenant le PAR > 3 à,7 %. Ces 4 retards représentent 4 clients décédés au cours de l année, le PAR corrigé de ces dossiers est donc nul. Le capital restant dû de ces dossiers est en cours de remboursement par le partenaire assureur et actionnaire UA-Vie. L institution ne connaît pas d autre retard de paiement que ceux de ces 4 clients décédés. Ainsi, grâce notamment à un suivi clientèle de proximité, la qualité du portefeuille de l institution est maitrisée. Autres actifs Avec le développement de l institution, via ses deux nouvelles implantations au sein de la capitale ivoirienne, les immobilisations nettes ont augmenté de 32 % entre 21 et 211, passant de 796 KEUR à 1 5 KEUR. Les immobilisations de frais de constitution et de dépenses pré-opérationnelles restent les immobilisations les plus importantes, représentant à fin décembre 39 % des immobilisations nettes. Structure de financement En pourcentage Structure de financement au 31 Décembre 211 1 % 8 % 6 % 4 % 2 % % Emprunts Fonds propres Epargne A fin 211, la structure de financement de MicroCred Côte d Ivoire se reposait à 7 % sur l épargne collectée et 3 % sur les fonds propres. A fin 211, la structure de financement de MicroCred Côte d Ivoire se reposait à 7 % sur l épargne collectée et 3 % sur les fonds propres. Fonds propres MicroCred Côte d Ivoire a vu son capital augmenté en août 211 avec l entrée au tour de table de deux actionnaires locaux : la BICICI, filiale de BNP Paribas en Côte d Ivoire, et UA-VIE, l union des Assurances de Côte d ivoire Vie avec un apport total de 1 MEUR ainsi qu un complément de MicroCred S.A. portant le capital de l institution à 3,5 MEUR. En pourcentage 1 % 8 % 6 % 4 % 2 % % Emprunts Fonds propres Capital versé Décembre 211 Epargne Ep a r g n e A fin décembre 211, l encours de portefeuille épargne de MicroCred Côte d Ivoire s élevait à plus de 3,5 MEUR pour 5 931 clients épargnants. Cet encours d épargne se répartissait de la sorte : - 2,3 MEUR de dépôts à terme institutionnels - 1,2 MEUR d encours épargne client. Dès le début de ses opérations, MicroCred Côte d Ivoire a mis l accent sur ses activités d épargne afin de financer ses activités crédit. Ainsi, différents produits d épargne ont été lancés fin 21 et courant 211. L encours épargne client de 1,2 MEUR se composait ainsi de : - 44 KEUR d encours sur les comptes courants - 441 KEUR d encours sur les comptes épargne - 411 KEUR de dépôts à terme client. Répartition des produits d épargne Dans l attente de son augmentation de capital réalisée en août et afin de continuer à financier ses activités de crédit, MicroCred Côte d Ivoire a contracté plusieurs avances de trésorerie auprès de MicroCred S.A. au cours du premier semestre 211. Celles-ci ont atteint 1,45 MEUR en juillet. Une nouvelle avance de 616 KEUR a été contractée sur le mois de novembre et liquidée en décembre. L effet de levier Dettes/ Fonds propres était négatif jusqu en juillet 211 en raison du report de l augmentation de capital entraînant des fonds propres négatifs sur le premier semestre 211. -1 4-1 6 Réel 4 2-2 -4-6 -8-1 -1 2 Effet de levier (dette/capital) Jan Fev 'Mar Avr LMai Juin Juil Août t'sept Oct 'Nov ddec 22 23

Maturité et Management des liquidités Tableau actif et passif (EUR) Actif < 3 mois 3 mois < < 1 an > 1 an Total Comptes ordinaires débiteurs et valeur en caisse 156 238 156 238 Encours de portefeuille crédit 1 956 46 2 677 62 9 511 4 643 573 Réserve pour pertes sur prêts -2 137-2 137 Intérêts courus non échus 63 244 63 244 Immobilisations nettes 1 5 369 1 5 369 Cautions et bails 12 38 12 38 Charges constatées d'avance et autres actifs 24 124 22 316 46 44 Total 6 77 766 Passif < 3 mois 3 mois < < 1 an > 1 an Total Comptes ordinaires créditeurs 482 17 482 17 Epargne à vue 845 29 845 29 Epargne à terme client 8 938 359 695 42 92 411 553 Epargne à terme institutionnel 2 286 735 2 286 735 Dettes fournisseurs et autres dettes 452 8 45 267 498 67 Fonds propres 1 554 13 1 554 13 Total 6 77 766 Efficience et rentabilité Pr i n c i p a u x éléments d u c o m p t e d e r é s u l t a t d e l i n s t i t u t i o n 45 4 35 3 Revenus et charges (EUR) Ils étaient composés à : 97 %, de revenus liés aux produits d épargne, soit 8 KEUR 3 % de revenus liés au produit de transfert d argent, soit 3 KEUR. Les charges totales ont été de 1,9 MEUR pour l année 211. Perspectives 212 devrait être une année de forte croissance. En termes de réseau, MicroCred Côte d Ivoire prévoit une extension avec l ouverture de deux nouvelles agences à Koumassi et à Yopougon, deux communes économiquement et politiquement fortes au sein de la capitale ivoirienne. L institution prévoit pour 212 des décaissements de l ordre de 32 MEUR sur l année pour un encours en fin de période de près de 17,4 MEUR, soit une progression de 276 %. Une forte progression de l épargne est aussi prévue avec plus de 4 comptes actifs et un encours d épargne de plus de 15,7 MEUR, soit une progression de 344 %. Parallèlement, l institution prévoit d augmenter ses effectifs de 85 % environ, passant de 13 à plus de 24 collaborateurs à fin 212. MicroCred Côte d Ivoire prévoit aussi d élargir sa gamme de services proposés à sa clientèle avec deux nouveaux produits crédit, Bizness + et Crédit PME et avec une diversification de la gamme des plans d épargne proposés (plan épargne Projet, plan épargne Logement, Plan épargne pèlerinage, Plan épargne salariale, plan épargne Jackpot) et le lancement de nouveaux services, tels que la carte de retrait. 25 2 15 5 Jan Fév Mar Avr Mai Juin Juil Août Sept Oct Nov Déc Les charges financières, de 93 KEUR sur l année, représentaient 5 % des charges totales. En 211, le coût de financement a été de l ordre de 7 %. La maitrise de la qualité du portefeuille a permis de limiter les charges de dotation aux provisions pour pertes sur prêts à 2 KEUR sur l année. Charges mensuelles Revenus mensuels Les produits financiers ont été de 475 KEUR pour l année 211. 82 % des revenus financiers proviennent de l activité crédit, soit 391 KEUR composés de : 261 KEUR d intérêts normaux du portefeuille, ce qui représente 67 % des revenus financiers liés à l activité de crédit. 122 KEUR de commissions au déboursement, ce qui représente 31 % des revenus financiers liés à l activité de crédit. 8,4 KEUR de pénalités liées au portefeuille crédit (amende de retard, intérêts moratoires, pénalités de clôture par anticipation, de restructuration), ce qui représente 2 % des revenus financiers liés à l activité de crédit. Cette faible proportion de revenus provenant de pénalités illustre le bonne qualité du portefeuille crédit. De part la nature même des activités de MicroCred, les charges de personnel correspondent au poste de charges le plus lourd supporté par l institution. Ainsi sur 211, les charges de personnel, de 896 KEUR, représentaient 46 % des charges totales. MicroCred Côte d Ivoire est passé de 49 employés à fin 21 à 13 employés en 211. A fin décembre, 54 % du personnel était des agents commerciaux. Les dépenses d exploitation, de 758 KEUR, représentaient 39% des charges totales. De ces dépenses d exploitation, les postes les plus lourds restent les frais d environnement, les taxes et licences et les frais de consultance. Les dotations aux amortissements représentaient 9% des charges totales, soit 177 KEUR. Le résultat net après impôts et subventions a été négatif de 1 453 763 EUR. Les revenus des produits autres que de crédits, de 83 KEUR, représentaient 18 % des produits financiers. 24 25

Rapport de commisaires aux comptes Etats Financiers Aux membres du Conseil d Administration En exécution de la mission de commissariat aux comptes qui nous a été confiée par votre assemblée générale, nous vous présentons notre rapport prévu par l article 715 des dispositions de l Acte Uniforme sur les sociétés commerciales et le GIE de l OHADA et relatif à l exercice clos le 31 décembre 211. Conformément à ces dispositions, il nous appartient, sur la base de nos travaux, de vous présenter un rapport portant à votre connaissance : Les contrôles et vérifications effectués sur les états financiers annuels tels qu ils sont joints en annexe au présent rapport, avant leur arrêté par le Conseil d Administration, Les modifications devant être portées aux états financiers, ainsi que les observations sur les méthodes d évaluation utilisées pour l élaboration des comptes, Les irrégularités et inexactitudes relevées à l issue de nos travaux, L impact des observations et rectifications proposées sur les résultats de l exercice comparés à ceux de l exercice précédent. En vertu de l article 435 de l Acte Uniforme évoqué, le Conseil d Administration à la responsabilité d arrêter les comptes de la société. I. Contrôles Effectués Les états financiers annuels présentés en annexes au présent rapport se caractérisent par les chiffres clés suivants en milliers de FCFA : - Total bilan : 3 986 753 - Capitaux propres : 1 19 366 - Résultat net (Perte) : 953 66 ALIMATOU Co u l i b a y Coiffeuse au marché d anono «Désormais mon commerce est plus fourni et mes clientes mieux servies.» Alimatou est une jeune femme de 26 ans qui évolue dans le domaine de la coiffure. Elle s est spécialisée dans le greffage et les nattes. Sa collaboration avec MicroCred a débuté il y a seulement 3 mois, mais elle est très satisfaite de cette collaboration qui lui a permis d augmenter son stock avec l achat de mèches et de produits cosmétiques en gros lui évitant ainsi les perpétuels déplacements entre le marché d Adjamé et le lieu de son activité, le marché d Anono ; Alimatou met beaucoup d espoir en son activité grâce au crédit qu elle a obtenu de MicroCred. Désormais son commerce est plus fourni et ses clientes sont mieux servies avec une multitude de choix et de propositions mis à leur disposition. La profonde reconnaissance d Alimatou pour MicroCred est surtout l épargne qu elle arrive à constituer depuis le début de sa collaboration avec l institution. La préparation du trousseau ne présentant plus un frein à l évolution de son activité, elle rembourse normalement son prêt tout en épargnant. Notre examen a comporté les principales diligences : - L examen des procédures de contrôle interne ; - La revue du système d information ; - La participation aux travaux d inventaires physiques des valeurs en caisse au 31 décembre 211 - L appréciation des principes et méthodes retenus pour l évaluation des principales rubriques des comptes annuels - Les demandes d information et de confirmation de soldes adressés aux principaux tiers avec lesquels la société est en relation ; - Le contrôle des comptes annuels au 31 décembre 211 planifié et conduit en fonction des zones de risques que nous avons identifiées ; - Le contrôle du respect de la réglementation bancaire ; - La revue des évènements postérieurs à la clôture Nous estimons que les éléments probants recueillis sont suffisants et appropriés pour fonder les observations et conclusions présentées aux paragraphes 2 à 5 ci-après. II. Modifications aux Etats Financiers et observation sur les méthodes d évaluation Les comptes arrêtés au 31 décembre 211, ont été établis conformément aux règles et principes comptables retenus par le référentiel comptable spécifique aux Système financiers décentralisés de l UEMOA. III. Respect de la réglementation prudentielle Nous avons également procédé, conformément aux normes de la profession applicables en Côte d Ivoire, aux vérifications spécifiques relatives au respect de la réglementation prudentielle. Nous devons porter à votre attention, les informations suivantes : - Le ratio de limitation des risques auxquels est exposée une institution s établit à 9 % pour un maximum réglementaire de 2 % ; - Le coefficient de couverture des emplois à moyen et long terme par des ressources stables s établit à 25 % pour un minimum réglementaire de 1% ; - Le ratio de limitation des prêts aux dirigeants et au personnel ainsi qu aux personnes liées est de 1 % pour un maximum réglementaire de 1 % ; - Le ratio de limitation des risques pris sur une seule signature s établit à 1 % pour un maximum réglementaire de 1 % ; - La norme de liquidité s établit à 11 % pour un minimum réglementaire de 1 % ; - Le ratio de risques portés par une institution-montants nets des provisions et des dépôts de garantie s établit à % pour un maximum réglementaire de 5 % ; - La constitution de la réserve générale s établit à % pour un minimum réglementaire de 15 % de la base ; - La norme de capitalisation s établit à 17 % pour un minimum réglementaire de 15 % ; - Le ratio de limitation des prises de participation s établit à % pour un maximum réglementaire de 25 %. CONCLUSION Au stade actuel de nos travaux, si vous arrêtez les comptes tels qu ils sont présentés, notre opinion sera une certification sans réserve. Fait à Abidjan, le 24 mai 212 Le Commissaire aux comptes, Deloitte & Touche 26 27

Etats financiers Bilan consolidé Situation arretée au 31 décembre 211 (en FCFA) 211 21 Actif BRUT AMT/PROV NET NET Opérations de trésorerie et avec les institutions financières 12 485 117 12 485 117 226 762 862 Valeur en caisse 93 215 77 93 215 77 15 38 488 Billets et monnaies 93 215 77 93 215 77 15 38 488 Comptes ordinaires débiteurs 9 269 41 9 269 41 211 417 22 Comptes de prêts 37 154 Opérations avec les membres, bénéficiaires ou clients 3 87 47 68 1 41 722 3 86 68 346 8 577 485 Crédits à court terme 2 695 97 314 2 695 97 314 77 138 635 Crédits à moyen terme 346 862 466 346 862 466 2 44 99 Créances rattachées 41 485 56 41 485 56 1 393 86 Crédits en souffrance 3 214 728 1 41 722 1 813 6 Crédits en souffrance de 6 mois au plus 3 214 728 1 41 722 1 813 6 Crédits en souffrance de plus de 6 mois à 12 mois au plus Crédits en souffrance de plus de 12 mois à 24 mois au plus Opérations sur titres et opérations diverses 3 462 45 3 462 45 24 216 379 Débiteurs divers 6 172 386 6 172 386 1 436 599 Comptes d'ordre et divers 24 29 64 24 29 64 22 779 78 Comptes de liaison 3 Comptes de régularisation actif 24 326 64 24 326 64 19 78 Comptes d'attente actif -36 541-36 541-22 211 21 Passif Opérations de trésorerie et avec les institutions financières 1 842 278 16 7 273 97 Comptes ordinaires créditeurs 316 241 591 Autres comptes de dépôts créditeurs 1 5 Dépôts à terme reçus 1 5 Dettes rattachées 26 36 569 Opérations avec les membres, bénéficiaires ou clients 826 542 223 4 97 99 Comptes ordinaires créditeurs 554 473 674 33 828 6 Dépôts à terme reçus 6 23 324 7 1 Comptes d'épargne à régime spécial 5 25 Autres dépôts de garantie rçus 263 77 386 Dettes rattachées 2 17 589 42 39 Opérations sur titres et opérations diverses 298 566 443 898 171 783 Créditeurs divers 243 656 479 898 171 783 Comptes d'ordre et divers 54 99 964 Comptes de liaison 2 817 Comptes de régularisation - passif 52 92 964 Provisions, fonds propres et assimilés 1 19 366 18-12 988 21 Capital 2 295 96 31 Report à nouveau (+ou-) -322 988 21 Résultat de l'exercice (+ou -) -953 65 961-322 988 21 Excédent ou déficit en instance d'approbation -953 65 961-322 988 21 Total Passif 3 986 752 844 933 427 768 Valeurs immobilisées 825 429 526 57 692 594 767 736 932 61 871 42 Immobilisations financières Dépôts et cautionnements 18 739 74 18 739 74 18 38 38 Immobilisations d'exploitation 86 689 786 57 692 594 748 997 192 583 832 662 Incorporelles 357 426 292 5 541 364 351 884 928 45 328 314 Corporelles 449 263 494 52 151 23 397 112 264 178 54 348 Total Actif 4 45 847 16 59 94 316 3 986 752 844 933 427 768 28 29

Compte de résultat Charges 2 11 2 1 Charges sur opérations avec les institutions financières 55 744 779 8 65 766 Intérêts sur comptes ordinaires créditeurs 1 433 86 24 294 Intérêts sur autres comptes de dépôt créditeurs 16 962 5 Intérêts sur compte d'emprunts 3 275 382 8 521 933 Commissions 7 73 811 14 539 Charges sur opéartions avec les memebres bénéficiaires ou clients 4 311 167 86 85 Intérêts sur comptes ordinaires créditeurs 1 77 231 42 67 Intérêts sur dépots à terme reçus 33 388 44 243 Intérêts sur comptes d'épargne à régime spécial 25 Intérêts sur dépots de garantie reçus 2 57 298 Commissions 666 3 Total charges financières nettes 6 722 246 Achat de marchandises 48 948 8 7 344 944 Total charges générales d exploitation 1 163 524 76 324 53 4 Frais personnel 416 426 8 78 675 221 Salaires et traitements 394 13 272 74 89 4 Charges sociales 21 95 68 3 865 821 Rémunérations versées aux stagiaires 345 2 Impôts et Taxes 1 14 5 6 17 127 Autres Impôts, taxes et versements assimilés sur rémunérations 16 547 745 3 657 866 Impôts directs 8 89 86 1 47 161 Impôts indirects 61 234 77 Droits d'enregistrement et de timbre 13 547 792 1 42 1 Autres charges externes et charges diverses d exploitation 529 333 428 25 14 459 Loyers 62 96 755 13 875 Entretien et réparations 29 599 6 4 815 17 Primes d'assurance 14 73 651 3 57 64 Etudes et recherches 345 6 27 Frais de formation du personnel 946 1 416 Divers 3 Personnel extérieur à l'institution 2 876 226 451 355 Rémunérations d'intermédiaires et honoraires 281 862 132 15 431 498 Publicité, publications et relations publiques 21 682 71 188 85 Transport de biens 2 183 767 126 Transports collectifs du personnel Déplacements, missions et réceptions 34 349 551 14 7 92 Achat non stockés de matières et fournitures 16 334 776 3 725 84 Frais postaux et frais de télécommunication 22 278 833 6 784 215 Divers 38 93 516 6 46 796 Charges diverses d'exploitation 961 55 56 3 Dotation aux amortissements et aux provisions sur immobilisations 116 223 48 34 58 197 Dotation aux provisions et pertes sur créances irrecouvrables 1 41 722 Chagres exceptionnelles 14 28 2 Pertes sur exercices antérieurs 17 561 Impôts sur les excédents 2 Total charges 1 275 226 575 34 64 566 Produits 2 11 2 1 Produits sur opérations avec les institutions financières 6 59 173 Intérêts sur autres comptes de dépots débiteurs 6 59 173 Produits sur opérations avec les membres bénéficiaires ou clients 39 425 795 8 962 37 Intérêts sur crédit aux membres, bénéficiaires ou clients 171 16 17 2 324 811 Autres Intérêts 122 663 Commissions 138 196 961 6 637 559 Autres produits d exploitation financière 1 845 29 Divers produits d'exploitation financière 1 845 29 Total produits financiers nets 311 271 85 15 552 543 Produits généraux d exploitation 9 649 518 2 1 Transferts de charges d'exploitation non financière 8 4 2 1 Autres produits divers d'exploitation 1 249 518 - Produits exceptionnels 7 11 2 Déficit 953 65 961 322 988 21 Total produits 1 275 226 575 34 64 566 3 31

An n e x e s Note explicative des états financiers (en FCFA) Tableau des emplois et ressources Actif Amort/Provisions Montants nets Créances sur les membres, bénéficiaires ou clients - 3 44 582 786 Crédits à court terme 2 695 97 314 Crédits à moyen terme 346 862 466 Crédits à long terme - Crédits en souffrance 1 813 6 Crédit-bail et opérations assimilées - Crédit-bail - Location avec option d'achat - Location-vente - Créances en souffrance sur crédit-bail et opérations assimilées - Passif Dettes à l'égard des membres, bénéficiaires ou clients - 56 727 248 Comptes ordinaires créditeurs 554 473 674 Dépôts à terme reçus 6 23 324 Comptes d'épargne à régime spécial 5 25 Emprunts - Autres sommes dues - Etats des crédits en souffrance Crédits en souffrance crédits comportant au moins une échéance impayée à 6 mois crédits comportant au moins une échéance impayée > 6 mois et à 12 mois crédits comportant au moins une échéance impayée >12 mois et à 24 mois Crédits et prêts en souffrance Dépôts de garantie Soldes restant dus Provisions Crédits et prêts en souffrance nets 3 214 728 3 214 728 1 41 722 1 813 6 - - Etats des informations annexes Libellés Montant / Effectif Encours des engagements par signature à court terme Néant Encours des engagements par signature à moyen et long termes Néant Montant total consacré par l'institution aux opérations autres que les activités d'épargne et de crédit Néant Nombre total de membres, bénéficiaires ou clients de l'institution 5 931 Nombre total de groupements de l'institution ainsi que de leurs membres - Nombre total de membres, bénéficiaires ou clients de sexe masculin de l'institution 3 16 Nombre total de membres, bénéficiaires ou clients de sexe féminin de l'institution 2 73 Nombre total de groupements bénéficiaires 41 Nombre total d'usagers bénéficiares 3 385 Nombre total de sociétaires bénéficiaires Population cible de la caisse (ou son estimation) 1 Dépôts à plus d'un an du SFD auprès des institutions financières - Dépôts à terme à plus d'un an des membres, bénéficiaires ou clients auprès de la caisse 1 5 Compte d''épargne à régime spécial Autres dépôts à plus d'un an des membres, bénéficiaires ou clients auprès de la caisse - Recouvrements sur prêts intervenus au cours de l'exercice N/A Recouvrements sur prêts attendus au cours de l'exercice N/A Etats des valeurs immobilisées Libellés Montants Bruts Amort/Prov Montants Nets Immobilisations financières Titres de participation Titres d'investissement Dépôts et cautionnement 18 739 74 18 739 74 Immobilisations en cours Incorporelles Corporelles Immobilisations d'exploitation 86 689 786 52 151 23 754 538 556 Incorporelles 357 426 292 357 426 292 Droit au bail 6 6 Autres éléments du fonds commercial - Frais d'établissement 267 79 784 267 79 784 Autres immobilisations incorporelles 3 346 58 5 541 364 24 85 144 Corporelles 449 263 494 52 151 23 397 112 264 Immobilisations hors exploitation Incorporelles Droit au bail Autres éléments du fonds commercial Autres immobilisations incorporelles Corporelles Immobilisations acquises par réalisation de garantie Incorporelles Corporelles 32 33

Co n t a c t s Affectation du résultat Libellés Proposition de répartition Répartition effective Détermination du résultat a affecter Résultat de l'exercice (+/-) -953 65 961 Report à nouveau (+/-) -322 988 21 Résultat à affecter -1 276 593 982 Affectation du résultat bénéficiaire Réserve générale Réserves facultatives Autres réserves Report à nouveau bénéficiaire Autres affectations Affectation du résultat déficitaire *Report à nouveau déficitaire -1 276 593 982 *Prélévements sur les réserves Autres MicroCred Côte d Ivoire Cocody les II Plateaux, Rue des Jardins 6 BP 1664 Abidjan 6 Tél : +225 22 41 13 45 informations@microcred.ci www.microcred.ci Agences & Points de Services Cocody Cocody les II Plateaux, Rue des Jardins 6 BP 1664 Abidjan 6 Tél : +225 22 41 13 45 Adjamé face l église St Michel 6 BP 1664 ABIDJAN 6 MicroCred Holding 44 rue de prony 7517 Paris FRANCE Tél: (33) 1 49 21 26 47 Fax: (33) 1 49 21 26 27 www.microcredgroup.com Tél : +225 22 41 13 45 Treichville Rue 38, Avenue 21, Face Eglise Notre Dame de Treichville Abidjan Tél : +225 21 21 64 51 Koumassi Boulevard Valéry Giscard d Estaing Face Hotêl IBIS Koumassi Abidjan Tél : +225 22 41 13 45 Cr é d i t s Production : Marion Ivars, Thérouane de Saint Pern Photos : Alexandre Coster PEFC/1-31-1238 Imprimé sur papier provenant de forêts gérées durablement. PEFC/1-31-1238 Imprimé sur papier provenant de forêts gérées durablement. 34 35

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