JPMorgan Private Bank Funds I. Société d Investissement à Capital Variable, Luxembourg

Société d Investissement à Capital Variable, Luxembourg RAPPORT ANNUEL AUDITÉ 31 MARS 2015

Rapport annuel audité Sommaire Conseil d administration 1 Gestion et administration 2 Rapport du conseil d administration 3 Rapport des gestionnaires financiers 7 Rapport du réviseur d entreprises 8 Etats financiers et informations statistiques Etat combiné de l'actif net 9 Etat combiné des opérations et des variations de l'actif net 12 Etat des variations du nombre d'actions 15 Informations statistiques 17 Notes aux états financiers 19 Etat du portefeuille-titres JPMorgan Private Bank Funds I - Access Balanced Fund () 26 JPMorgan Private Bank Funds I - Access Balanced Fund (GBP) 29 JPMorgan Private Bank Funds I - Access Balanced Fund () 32 JPMorgan Private Bank Funds I - Access Conservative Fund () 35 JPMorgan Private Bank Funds I - Access Conservative Fund (GBP) 38 JPMorgan Private Bank Funds I - Access Conservative Fund () 40 JPMorgan Private Bank Funds I - Access Growth Fund (GBP) 43 JPMorgan Private Bank Funds I - Access Growth Fund () 45 JPMorgan Private Bank Funds I - Discretionary Fixed Income Government Fund 48 JPMorgan Private Bank Funds I - Islamic Global Dynamic Equity Fund 51 JPMorgan Private Bank Funds I - Montes Excelsis Fund 54 Annexe : informations supplémentaires non auditées Ratio des charges totales et ratios des charges plafonnées 57 Résumé des objectifs d'investissement des compartiments 59 Performances et volatilité 60 Intérêts appliqués aux comptes bancaires 61 Classes d actions assujetties à la taxe d abonnement de 0,01 % 61 Ratio de rotation du portefeuille 62 Méthode de calcul de l'exposition au risque 63 Etat historique des variations du nombre d actions 64 Frais de gestion des organismes de placement collectif gérés par des gestionnaires financiers non membres du groupe JPMorgan Chase & Co. 67 Pour des informations supplémentaires, veuillez consulter http://www.jpmorganassetmanagement.com/jpmpbfi Aucune souscription ne peut être effectuée sur la seule base de ce rapport. Les souscriptions ne sont valables que si elles sont effectuées sur la base du prospectus actuel, des documents d informationsclés pour l investisseur actuels accompagnés du rapport annuel audité le plus récent et du rapport semestriel non audité si ce dernier a été publié ultérieurement. Le prospectus actuel, les documents d informations clés pour l investisseur actuels, les rapports semestriels non audités ainsi que les rapportsannuels audités peuvent être obtenus gratuitement auprès du siège social de la SICAV et des agents payeurs locaux.

Conseil d administration Président Jacques Elvinger Elvinger, Hoss & Prussen 2, place Winston Churchill B.P. 425 L-2014 Luxembourg Grand-Duché de Luxembourg Administrateurs Alain Feis Interinvest S.A. 6, route de Trèves L-2633 Senningerberg Grand-Duché de Luxembourg Benoit Dumont J.P. Morgan (Suisse) S.A. 8, rue de la Confédération CH-1204 Geneva Suisse Jean Fuchs Fuchs & Associés Finance 47, Boulevard Prince Henri L-1724 Luxembourg Grand-Duché de Luxembourg Siège social 6, route de Trèves L-2633 Senningerberg Grand-Duché de Luxembourg 1

Gestion et administration Société de gestion, teneur de comptes et agent de transfert, distributeur principal et agent domiciliataire JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l. 6, route de Trèves L-2633 Senningerberg Grand-Duché de Luxembourg Gestionnaires financiers J.P. Morgan International Bank Limited 25 Bank Street Canary Wharf London E14 5JP Royaume-Uni JPMorgan Asset Management (UK) Limited 60 Victoria Embankment London EC4Y 0JP Royaume-Uni Agissant en qualité de gestionnaire financier adjoint J.P. Morgan Private Investments Inc. 270 Park Avenue New York NY 10017 Etats-Unis d Amérique Dépositaire, agent d entreprise et administratif J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A. 6, route de Trèves L-2633 Senningerberg Grand-Duché de Luxembourg Réviseur d entreprises PricewaterhouseCoopers, Société coopérative 2, rue Gerhard Mercator B.P. 1443 L-1014 Luxembourg Grand-Duché de Luxembourg Conseillers juridiques Elvinger, Hoss & Prussen 2, place Winston Churchill B.P. 425 L-2014 Luxembourg Grand-Duché de Luxembourg 2

Rapport du conseil d administration Le Conseil d administration (ci-après le «Conseil») a le plaisir de présenter le Rapport annuel audité pour l exercice clos le 31 mars 2015. Membres du Conseil Jacques Elvinger, Administrateur indépendant et Président. Membre du Conseil depuis février 2006. M. Elvinger est inscrit au barreau de Luxembourg depuis 1984 et est un associé du cabinet d avocats luxembourgeois Elvinger, Hoss & Prussen depuis 1987. M. Elvinger exerce dans les domaines du droit bancaire et du droit général des sociétés et est spécialisé dans les fonds d investissements et de pension. Il est membre du conseil d administration de l Association luxembourgeoise des fonds d investissement (l ALFI). Par ailleurs, il préside à ce jour le comité consultatif pour les questions réglementaires et co-préside le comité juridique de l ALFI. M. Elvinger fait également partie des comités consultatifs de la commission luxembourgeoise pour la supervision du secteur financier dans le domaine des fonds d investissements, des fonds de pension et des sociétés d investissement en capital à risque. M. Elvinger exerce actuellement un certain nombre d autres mandats professionnels et responsabilités d administrateur auprès d organisations européennes, y compris au sein de plusieurs fonds d investissement gérés par JPMorgan et domiciliés au Luxembourg. Benoit Dumont, Administrateur apparenté. Membre du Conseil depuis février 2006. M. Dumont a été nommé Président du Conseil de JPMorgan Suisse S.A. en 2007, société pour laquelle il travaille depuis 1999. Auparavant, M. Dumont a occupé plusieurs autres postes en qualité de Directeur général chez JPMorgan à Bruxelles à partir de 1980, puis à New York à compter de 1996. M. Dumont est titulaire d une Licence en ingénierie commerciale, et a également obtenu un diplôme de troisième cycle en Economie et finances. M. Dumont a par ailleurs enseigné la Finance à l Université libre de Bruxelles (l ULB-CEPAC). M. Dumont représente JPMorgan en qualité d Administrateur auprès de l Association des banques étrangères en Suisse, de la Place financière genevoise et de l Institut de finance et de recherche de Genève (Geneva Finance and Research Institute). M. Dumont est également administrateur auprès d Intec SA, coentreprise technologique belge, de Trace Technologies, start-up technologique suisse, et auprès d Edmond de Rothschild Holding SA - Suisse et de Holding Benjamin et Edmond de Rothschild Pregny - Suisse. M. Dumont siège enfin au Conseil consultatif académique de l Ecole de commerce de Lausanne et au Conseil consultatif d Immodating - Suisse. Alain Feis, Administrateur indépendant. Membre du Conseil d administration depuis février 2006. M. Feis travaille dans le domaine de la banque privée depuis plus de 30 ans, domaine dans lequel il a occupé diverses fonctions de direction auprès de différentes institutions au Luxembourg. M. Feis est membre du Conseil d administration de «l Association de la Garantie des Dépôts Luxembourg» (l AGDL), ainsi que de «l Association luxembourgeoise des professionnels du patrimoine» (l ALPP). M. Feis intervient également au sein de divers organes consultatifs de la Commission de surveillance du secteur financier (la CSSF) notamment comme membre du «Comité consultatif de la réglementation prudentielle» et comme membre du «Comité mixte des banques et des sociétés d investissement». Jean Fuchs, Administrateur indépendant. Membre du Conseil depuis février 2006. M. Fuchs est Président de la société Fuchs et Associés Finance Lux S.A. depuis 2000 et a assuré la direction générale de la société ATAG Asset Management à partir de 1996. Il a également occupé divers postes chez BNP Paribas entre 1982 et 1995. M. Fuchs est titulaire d une Licence en droit et en économie de l Université de Strasbourg, est diplômé de l Institut d Etudes Politiques Section Economie et a obtenu un Master mention finances techniques et banque. M. Fuchs est membre consultatif de la Commission de surveillance du secteur financier (la CSSF), membre de la Fédération européenne des conseillers indépendants et du Conseil luxembourgeois pour le développement financier. Il préside également «l Association luxembourgeoise des professionnels du patrimoine» (l ALPP). Structure du fonds Le Fonds est une société d investissement à capital variable structurée en société anonyme selon les lois du Grand-Duché de Luxembourg. Le conseil d administration a nommé JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l. (JPMAME) en qualité de société de gestion du Fonds. Le Fonds est structuré en fonds à compartiments multiples, chacun d eux disposant de ses propres objectif et politiques d investissement et des restrictions afférentes. L objectif du Fonds consiste à placer l argent dont il dispose dans des valeurs mobilières et autres actifs autorisés de toutes sortes, conformément au prospectus du Fonds, aux fins de répartir les risques d investissement et de faire bénéficier les actionnaires des résultats de la gestion de leurs portefeuilles. Le fonds est un organisme de placement collectif en valeurs mobilières (OPCVM) conformément à la Directive européenne CE/65/2009 du 13 juillet 2009, et est soumis à la loi luxembourgeoise du 17 décembre 2010 sur les organismes de placement collectif, dans sa version amendée. Par conséquent, le Fonds peut être offert à la vente dans les Etats membres de l Union européenne, sous réserve d une notification dans les pays autres que le Grand-Duché de Luxembourg. En outre, des demandes d immatriculation de la société et des compartiments peuvent être faites dans d autres pays. A la clôture de l exercice, le Fonds disposait de 11 compartiments. L ensemble des compartiments et des classes d actions sont enregistrés pour l offre et la distribution au Grand-Duché de Luxembourg et un certain nombre de compartiments et de classes d actions l est pour la distribution dans les juridictions suivantes : Allemagne, Autriche, Belgique, Danemark, Espagne, France, Irlande, Italie, Luxembourg, Royaume-Uni, Singapour, Suède et Suisse. 3

Rapport du conseil d administration (suite) Rôle et responsabilité du conseil d administration La responsabilité du conseil d administration est régie exclusivement par le droit luxembourgeois. En ce qui concerne les comptes annuels du Fonds, les obligations des administrateurs sont régies par la loi du 10 décembre 2010 sur, entre autres choses, la comptabilité et les comptes annuels des organismes de placement collectif et par la loi du 17 décembre 2010 sur les organismes de placement collectif. Un contrat de gestion, conclu entre le Fonds et JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l, expose les points sur lesquels la société de gestion est compétente, selon le chapitre 15 de la loi du 17 décembre 2010. Celui-ci comprend la gestion des actifs du Fonds et la fourniture de services d administration, d enregistrement, d agent domiciliataire et de marketing. Toutes les autres questions sont soumises à l approbation du conseil d administration et un tableau exposant lesdites questions pour clarification est en place entre le conseil d administration et la société de gestion. Les questions dont le traitement revient au conseil d administration comprennent la détermination des politiques et objectifs d investissement, les pouvoirs et restrictions d investissement, les modifications relatives au prospectus, l examen et l approbation des données-clés financières et relatives aux investissements comprenant les comptes annuels ainsi que la nomination de la société de gestion, des réviseurs d entreprise et du dépositaire et l examen de leurs services. Avant chaque réunion du conseil d administration, les administrateurs reçoivent des informations détaillées et opportunes leur permettant d être préparés pour les points de discussion au cours de celle-ci. Pour chaque réunion trimestrielle, le conseil d administration demande et reçoit des rapports provenant, entre autres, de la société de gestion, des gestionnaires financiers, sur la gestion des risques ainsi que des propositions de modifications à apporter à des compartiments existants ou bien des propositions de lancement de nouveaux compartiments, selon le cas. Les représentants confirmés de chacune de ces fonctions prennent part aux réunions du Conseil d administration, sur invitation, afin de répondre aux questions des administrateurs portant sur les rapports qui leur sont présentés. Les administrateurs prennent les décisions dans l intérêt du Fonds et de ses actionnaires dans leur ensemble et s abstiennent de prendre part à toute délibération ou décision qui créerait un conflit d intérêt entre leurs intérêts personnels et ceux du Fonds ou de ses actionnaires. Le sujet des conflits d intérêt est traité dans le prospectus et dans la politique de la société de gestion afférente à ceux-ci. Elle peut être consultée sur le site Internet à l adresse suivante : http://www.jpmorganassetmanagement.lu/eng/document_library Le conseil d administration peut, le cas échéant, prendre des conseils auprès de professionnels indépendants, aux frais du Fonds. Composition du conseil d administration Le conseil d administration est présidé par M. Elvinger et est composé de trois administrateurs indépendants et d un administrateur apparenté. Le conseil d administration définit un administrateur apparenté comme étant une personne employée par JPMorgan Chase & Co ou l une quelconque de ses filiales. La présence d une majorité d administrateurs indépendants est requise lors de toutes les réunions du conseil d administration. Ainsi, ce dernier agit toujours indépendamment de la société de gestion. De par sa composition, le conseil d administration dispose d une vaste connaissance en matière d investissement, de compétences financières, d une expérience dans le domaine juridique et autre, pertinente à l activité du Fonds. Les administrateurs sont élus chaque année par les actionnaires lors de l assemblée générale annuelle. Le conseil d administration ne limite pas le nombre d années de service des administrateurs et il prend en compte la nature et les exigences du secteur d activité des fonds et de l activité du Fonds lors de ses recommandations aux actionnaires en matière d élection des administrateurs. Les modalités de nomination de chaque administrateur sont exposées dans un contrat de services et ces contrats sont disponibles au siège social du Fonds où ils peuvent être consultés. Rémunération du conseil d administration Le conseil d administration est d avis que la rémunération de ses membres doit refléter les responsabilités du conseil d administration, l expérience de celui-ci dans son ensemble et être juste et appropriée étant donné la taille, la complexité et les objectifs d investissement du Fonds. Le Conseil d administration revoit les rémunérations versées tous les ans. Le Président perçoit actuellement 17.000 euros et les autres administrateurs 16.500 euros. L administrateur apparenté continue de renoncer à son droit à rémunération. Réunions du conseil d administration et comités Le conseil d administration se réunit trimestriellement mais le cas échéant, des réunions supplémentaires seront organisées. Etant donné la portée et la nature de l activité du Fonds, le Conseil d administration n estime pas qu il soit pour le moment nécessaire de se doter d un comité officiel d audit ou de rémunération ou, en fait, de tout autre comité permanent. La question fait toutefois l objet d un examen régulier. Toutes les questions du ressort du conseil d administration sont actuellement approuvées par ce dernier et, lorsque des questions spécifiques nécessitent une étude approfondie, un sous-comité du conseil d administration peut être formé à cette fin spécifique. Les circonstances concernées peuvent être, par exemple, lorsque le conseil d administration demande à ce que le prospectus soit modifié et qu il n est pas pertinent d attendre jusqu à la prochaine réunion trimestrielle pour que cela soit approuvé. Ces sous-comités sont habituellement composés d un minimum de deux administrateurs. Le conseil d administration s est réuni quatre fois au cours de l exercice qui ont été les réunions trimestrielles au cours desquelles l ordre du jour incluait, parmi d autres questions, les points soulignés à la section ci-dessus dénommée «Rôle et responsabilité du conseil d administration». 4

Rapport du conseil d administration (suite) Contrôle interne La gestion des investissements ainsi que l intégralité des services administratifs sont fournis par la société de gestion et les actifs sont déposés auprès de J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A.. Le système de contrôle interne du conseil d administration consiste par conséquent principalement en la surveillance des services fournis par la société de gestion et le dépositaire, comprenant les contrôles liés à l exploitation et à la conformité définis par ces derniers afin de satisfaire aux obligations du Fonds envers les actionnaires, comme exposé dans le prospectus, les statuts ainsi que dans la réglementation pertinente. La société de gestion rend compte officiellement au conseil d administration, tous les trimestres, des diverses activités dont elle est responsable. Par ailleurs, elle informera le conseil d administration sans retard de toute question administrative ou comptable significative. Gouvernance d entreprise et code de conduite de l ALFI Il incombe au conseil d administration de s assurer qu un niveau élevé de gouvernance d entreprise est satisfait. Le conseil d administration considère par ailleurs que le Fonds s est conformé aux meilleures pratiques du secteur luxembourgeois des fonds. En particulier, le conseil d administration a adopté le Code de conduite de l ALFI (ci-après le «Code») qui énonce les principes d une bonne gouvernance. Ces principes ont été modifiés en juillet 2013 et sont exposés ci-après : Le conseil d administration doit : 1. veiller à ce que des normes élevées de gouvernance d entreprise soient appliquées à tout moment ; 2. disposer de compétences et d une expérience professionnelles reconnues et déployer tous ses efforts afin de garantir qu il est collectivement compétent pour satisfaire à ses responsabilités ; 3. agir équitablement et indépendamment dans le meilleur intérêt des investisseurs ; 4. agir avec soin et diligence dans l exécution de ses obligations ; 5. veiller au respect de l ensemble des lois et réglementations applicables et des documents constitutifs du Fonds ; 6. s assurer que les investisseurs sont correctement informés, traités de façon juste et équitable et qu ils reçoivent les avantages et les services auxquels ils ont droit ; 7. veiller à ce qu un processus efficace de gestion des risques et des contrôles internes adéquats soient en place ; 8. identifier et gérer équitablement et efficacement, au mieux de ses possibilités, tout conflit d intérêt réel, potentiel ou apparent et veiller à toute divulgation d informations appropriée ; 9. garantir que les droits des actionnaires sont exercés d une manière réfléchie et dans le meilleur intérêt du Fonds ; 10. veiller à ce que la rémunération de ses membres soit raisonnable et juste et divulguée de manière adéquate. Le Conseil d administration considère que le Fonds s est conformé au Code, dans tous ses aspects significatifs, au cours de l exercice financier clôturé au 31 mars 2015. Le Conseil d administration passe en revue tous les ans le respect continu du Code. Politique relative au vote par procuration Le Conseil d administration délègue la responsabilité du vote par procuration à la société de gestion. JPMAME gère les droits de vote des actions confiées avec toute la précaution et la vigilance nécessaires, en s appuyant exclusivement sur le jugement raisonnable de ce qui servira au mieux les intérêts financiers des clients. Dans la mesure du possible, JPMAME votera à toutes les assemblées convoquées par les sociétés dans lesquelles les actions sont investies. Un exemplaire de la politique relative au vote par procuration est disponible auprès du siège social du Fonds, sur demande, ou bien sur le site Internet à l adresse : http://am.jpmorgan.com/uk/institutional/corporate-governance Assurance dommages des administrateurs et membres de la direction Les Statuts du Fonds prévoient de rembourser aux administrateurs les frais qu ils pourraient raisonnablement engager dans le cadre d une réclamation à leur encontre dans l exercice de leurs devoirs ou responsabilités pour autant qu ils n aient pas agi de manière frauduleuse ou malhonnête. Afin de protéger les actionnaires contre de telles réclamations, le Conseil a souscrit une Assurance dommages des administrateurs et des membres de la direction qui dédommage les administrateurs au titre de certaines responsabilités découlant de l exercice de leurs devoirs et responsabilités, sans toutefois les couvrir en cas d actes frauduleux ou malhonnêtes de leur part. Réviseur d entreprises indépendant PricewaterhouseCoopers, société coopérative, est le réviseur du Fonds depuis février 2006. Le Conseil d administration a passé en revue les services de PwC en 2013 et a décidé que, sous réserve de tout autre facteur d influence, la société devrait continuer à être proposée aux actionnaires afin d être nommée réviseur d entreprises pour les trois prochaines années. A la fin de la présente période, le conseil d administration considèrera la soumission ou non des prestations de services de révision à un appel d offres. 5

Rapport du conseil d administration (suite) Assemblée générale annuelle La prochaine assemblée générale annuelle aura lieu le 31 juillet 2015, au siège social de la société, afin d étudier les questions en rapport avec l exercice clôturé au 31 mars 2015. Au cours de cette assemblée, il sera demandé aux actionnaires de considérer les questions habituelles de ces assemblées, comprenant : 1. l adoption des états financiers et l approbation de la répartition des résultats ; 2. l approbation des jetons de présence ; 3. l élection des administrateurs qui souhaitent tous se présenter ; 4. l élection du réviseur d entreprises. Aucune question particulière n est proposée par le conseil d administration. Purification des revenus impurs Le compartiment JPMorgan Private Bank Funds I - Islamic Global Dynamic Equity Fund investit dans un portefeuille diversifié de titres de participation au sein du Dow Jones Islamic Market World Index (indice mondial Dow Jones des s islamiques) (l " Indice islamique ). L indice islamique a été établi conformément à la méthodologie des indices Dow Jones et aux directives relatives aux investissements islamiques définies par le Conseil de surveillance de la Charia de l indice islamique. L indice islamique est élaboré à partir de l univers des titres contenus dans les indices mondiaux Dow Jones. Les composants de l indice islamique sont sélectionnés en filtrant cet univers par l application d écrans en rapport avec les activités commerciales et les ratios financiers afin de retirer les actions qui ne conviennent pas aux finalités des investissements islamiques. La purification des revenus impurs est réalisée tous les trimestres à la réception des informations les concernant, fournies par l indice islamique. La valeur de l actif net du compartiment est ajustée afin de prendre en compte la part des revenus impurs perçue sur les investissements du compartiment. Pour l exercice clôturé au 31 mars 2015, un montant total de 60.865 a été pris en compte dans le cadre de la purification des revenus. Ces 60.865 seront intégralement reversés à la fondation Children in Crisis. Événements significatifs constatés en cours d exercice Au cours de l exercice, l actif net total du fonds a reculé de 5,3 milliards à 5,2 milliards de dollars US à la clôture de l exercice. Le 5 novembre 2014, deux compartiments, le JPMorgan Private Bank Funds I - Access Conservative Fund (GBP) et le JPMorgan Private Bank Funds I - Access Growth Fund (GBP), ont été lancés. Le 28 novembre 2014, le compartiment JPMorgan Private Bank Funds I - International Currency Fixed Income Fund a été liquidé. En décembre 2014, les compartiments ci-après n ont pas reconduit JPMorgan Chase Bank National Association (succursale de Londres) dans sa fonction de gestionnaire financier et a mandaté à la place JPMorgan International Bank Limited suite à une révision interne de leur structure juridique : - JPMorgan Private Bank Funds I - Access Balanced Fund () ; - JPMorgan Private Bank Funds I - Access Balanced Fund (GBP) ; - JPMorgan Private Bank Funds I - Access Balanced Fund () ; - JPMorgan Private Bank Funds I - Access Conservative Fund () ; - JPMorgan Private Bank Funds I - Access Conservative Fund (GBP) ; - JPMorgan Private Bank Funds I - Access Conservative Fund () ; - JPMorgan Private Bank Funds I - Access Growth Fund (GBP) ; - JPMorgan Private Bank Funds I - Access Growth Fund () ; - JPMorgan Private Bank Funds I - Montes Excelsis Fund. Le 21 janvier 2015, le compartiment JPMorgan Private Bank Funds I - Global Currency and Income Fund (ancien G4) a été liquidé. Le 30 janvier 2015, deux compartiments, le JPMorgan Private Bank Funds I - Diversified Fixed Income Fund () et le JPMorgan Private Bank Funds I - Diversified Fixed Income Fund (GBP), ont été fusionnés dans le compartiment JPMorgan Private Bank Funds I - Diversified Fixed Income Fund (). La dénomination du compartiment a été modifiée en JPMorgan Private Bank Funds I - Discretionary Fixed Income Government Fund. Lors de l exercice financier débutant le 1er avril 2015, les honoraires liés aux résultats des OPCVM ont été supprimés, et la charge annuelle de gestion a été augmentée pour toutes les classes. Le conseil d administration Luxembourg, le 25 juin 2015 6

Rapport des gestionnaires financiers Évolution du Au cours de la période de 12 mois clôturée fin mars 2015, la croissance économique s est amplifiée dans les pays développés, mais semble avoir stagné dans les pays émergents. L indice MSCI World, qui suit un large éventail de titres d entreprises cotées à travers les divers s développés du monde, a progressé de 6 % en termes de dollars US, et de 14 % en monnaie locale (source : rendement total Bloomberg au 31 mars 2015). Cet écart important entre les deux chiffres indique que les devises ont fortement fluctué durant la période considérée. En effet, l euro a perdu 22 % face au dollar US, et le yen 16,4 %. L économie américaine s est montrée robuste durant deux trimestres consécutifs (deuxième et troisième trimestres 2014), avant d essuyer les effets adverses conjugués de mauvaises conditions météorologiques et d une monnaie forte, qui ont poussé de nombreux analystes à réviser les projections de croissance des États-Unis pour toute l année 2015. Malgré un certain flottement début 2015, l économie américaine a connu un formidable redressement sur le front de l emploi, du logement et du crédit. Le revers de la médaille a été, en revanche, un billet vert robuste, ce qui a directement impacté les revenus des sociétés internationales et des exportateurs. Dans le même temps, l effondrement du cours du pétrole, qui a cédé près du double de sa valeur en quelques mois à peine, a contribué à restaurer le moral des ménages au beau fixe tout en entraînant des coupes budgétaires sévères dans les dépenses en immobilisations du secteur de l énergie. Dans ce contexte, la Fed a fini par diminuer ses achats d obligations en commençant à communiquer autour de possibles hausses des taux d intérêt. Dans le même temps, la BCE (banque centrale européenne) a démarré un ambitieux programme d assouplissement quantitatif à raison de 60 milliards d euros par mois pendant 18 mois dans l intention d acheter des obligations souveraines dans tous les pays de la zone euro, à l exclusion de la Grèce. Cette décision, conjuguée à la forte dépréciation de l euro, a tiré les titres européens vers le haut au premier trimestre 2015, après une année durant laquelle leur rendement a été plus décevant que ceux d autres s développés. Le programme d assouplissement quantitatif de la zone euro a été le dernier à être lancé après respectivement ceux des États-Unis, du Royaume-Uni et du Japon, et profite d une période où les obligations affichent dans la grande majorité des états de la zone euro des taux nuls voire négatifs. Au Japon, alors que le programme d assouplissement monétaire quantitatif et qualitatif est actif depuis plus de deux ans, la banque du Japon a surpris les s le 31 octobre 2014 dernier avec l annonce inattendue d un cycle d achat d obligations de l état japonais, ayant eu pour effet d intensifier la dépréciation du yen et de stimuler le boursier japonais. Dans le même temps, le troisième volet, également appelé troisième flèche de l Abenomics (politique économique prônée par le premier ministre japonais, Shinzo Abe) a commencé à produire quelques résultats, en incitant les entreprises à adopter une attitude plus conciliante envers les actionnaires qui se traduit par le versement de dividendes et une rationalisation de leurs activités. La Chine, en revanche, a dû composer avec une économie qui tourne au ralenti ; sans aller jusqu à parler d atterrissage brutal que de nombreux analystes n ont de cesse de prédire, la croissance chinoise accuse toutefois un net essoufflement, comme l attestent les 7 % enregistrés sur l année, et devrait encore fléchir. Les réformes menées par le nouveau gouvernement chinois se sont notamment portées sur la lutte contre la corruption, en décourageant la spéculation dans l immobilier et en encadrant plus étroitement les entreprises détenues par l état. En Inde, au contraire, l élection de Narendra Modi en mai 2014 a inauguré une nouvelle phase de confiance économique et politique qui incite de nombreux analystes à considérer l économie indienne comme la nouvelle Chine de demain. À l inverse, les pays d Amérique latine ne peuvent se targuer d aussi bon résultats. La réélection de Dilma Rousseff à la tête du Brésil n a pas été bien accueillie par les s, alors que l économie a été malmenée ces 12 derniers mois. En outre, la forte chute des prix du pétrole a durement pénalisé les pays exportateurs de produits de base de la zone des économies émergentes, l Asie ayant finalement mieux résisté que l Amérique latine et la Russie, davantage impactées. Perspectives économiques L année dernière, les acteurs du tablaient dans un large consensus sur des rendements obligataires qui s orienteraient finalement à la hausse, prévisions qui se sont depuis révélées fausses. Cette année, les analystes misent sur un dollar US fort. Nous pensons que cette prévision s appuie sur des arguments plus solides, étant donné que la BCE poursuit la stratégie d un euro faible pour stimuler l économie européenne avant que les effets de l assouplissement quantitatif ne se fassent ressentir. La Fed a elle était très claire sur son intention de relever les taux cette année, alors que la BCE va probablement abaisser les taux obligataires dans toute la zone euro. Les actifs à risques semblent être bien soutenus par les fondamentaux. La croissance économique s intensifie dans la plupart des économies du monde à la faveur de la reprise en Europe et au Japon, alors que les économies émergentes ne décélèrent pas tant que cela. Les titres ont bénéficié de valorisations à la hausse, contrairement aux obligations dont le rendement a dévissé, alors que la prime de risque sur actions a augmenté. La rémunération des actions nippones a affiché une solide croissance, et les valeurs européennes offrent désormais des revenus en hausse. Aux États-Unis, tout porte à croire que les mauvaises surprises économiques seraient la conséquence de facteurs temporaires, tels que les conditions météorologiques et des grèves dans les ports de la côte Ouest. Enfin, si le secteur de l énergie a certes réduit ses dépenses en immobilisations, les consommateurs américains n ont pas encore pleinement profité des aubaines énergétiques à leur disposition, et les entreprises en dehors du secteur de l énergie n ont pas plus augmenté leurs investissements. Ce scénario devrait selon nous finir par se concrétiser courant de cette année, ce qui devrait soutenir la croissance économique et les revenus aux États-Unis. Au chapitre des économies émergentes, les pays importateurs de produits de base devraient tirer leur épingle du jeu, à l inverse des pays exportateurs, qui eux devraient souffrir de la conjoncture. Ce scénario favorise habituellement les pays d Asie de l Est et l Inde. Le risque, déjà observé par le passé, que les s émergents dévissent sous l effet d une hausse des taux d intérêt américains, est en partie compensé par les faibles coûts de l énergie, et par le fait que la Fed ne devrait pas s engager dans un cycle normal de hausse des taux, mais devrait plutôt opter pour un relèvement des taux plus contenu en attendant de voir les signes d une croissance économique réellement autonome dans tous les domaines. Enfin, la relance insufflée par la banque centrale ne disparaît pas, et ce même si la Fed relève les taux, étant donné la poursuite des programmes d assouplissement quantitatif au Japon et en Europe. Les prévisions quant à savoir combien de temps peut encore durer ce cycle économique ne manquent pas ces derniers temps, certains analystes se risquant même à tabler sur deux années de plus, alors que d autres pointent du doigt les écarts de production encore importants qui compromettent la perspective d un cycle inhabituellement long. Il est impossible à ce stade de se prononcer avec certitude, mais pour l heure, aucun des signes habituellement avant-coureurs d une récession (bulle des dépenses en investissement, surendettement, contraction des marges) ne semblent pointer à l horizon. Gestionnaires financiers Luxembourg, le 25 juin 2015 Les informations indiquées dans ce rapport sont historiques et n indiquent pas nécessairement la performance future. 7

Rapport du réviseur d entreprises Aux actionnaires de JPMorgan Private Bank Funds I Nous avons contrôlé les états financiers de JPMorgan Private Bank Funds I et de chacun de ses compartiments composés de l état combiné de l actif net etde l état du portefeuille-titres au 31 mars 2015 ainsi que de l état combiné des opérations et des variations de l actif net pour l exercice clôturé et d un résumé des principales politiques comptables et autres notes explicatives relatives aux états financiers. Responsabilité du conseil d administration de la SICAV relative aux états financiers Le conseil d administration de la SICAV est responsable de la préparation et de la présentation juste de ces états financiers conformément aux exigences légales et réglementaires du Luxembourg afférentes à la préparation des états financiers. La responsabilité des contrôles internes que le conseil d administration de la SICAV juge nécessaire pour permettre la préparation des états financiers exempts de toute déclaration erronée, qu elle soit faite frauduleusement ou par erreur, lui incombe également. Responsabilité du réviseur d entreprises agréé Notre responsabilité est, sur la base de nos travaux de révision, d exprimer une opinion sur ces états financiers. Nous avons effectué nos travaux de révision selon les normes internationales de révision comme adoptées pour le Luxembourg par la Commission de Surveillance du Secteur Financier. Ces normes requièrent que nous nous conformions à des exigences éthiques et que nous planifiions et exécutions nos travaux de façon à obtenir une assurance raisonnable que les états financiers ne comportent pas d anomalies significatives. Une mission de révision consiste à examiner les éléments probants justifiant les montants et les informations contenus dans les états financiers. Les procédures choisies à cet effet dépendent de l appréciation du réviseur d entreprises agréé y compris de l évaluation des risques d anomalies significatives dans les états financiers, qu elles soient faites frauduleusement ou par erreur. En évaluant ces risques, le réviseur d entreprises agréé étudie les contrôles internes appropriés à la préparation et à la présentation juste des états financiers, par l entité, afin de concevoir des procédures de révision qui sont pertinentes aux circonstances mais non dans le but d exprimer une opinion sur l efficacité des contrôles internes de l entité. La mission consiste également à apprécier l adéquation des politiques comptables appliquées, le caractère raisonnable des estimations comptables faites par le conseil d administration de la SICAV ainsi que l évaluation de la présentation d ensemble des états financiers. Nous estimons que nos travaux de révision forment une base suffisante et raisonnable à l expression de notre opinion. Opinion A notre avis, ces états financiers donnent, en conformité avec les exigences légales et réglementaires en vigueur au Luxembourg afférentes à la préparation des états financiers, une image fidèle et sincère de la situation financière de JPMorgan Private Bank Funds I et de chacun de ses compartiments au 31 mars 2015 ainsi que des résultats des opérations et des variations de l actif net de l exercice se terminant à cette date. Autres points Les informations supplémentaires incluses dans le rapport annuel ont été revues dans le cadre de notre mission, mais n ont pas fait l objet de procédures de révision spécifiques selon les normes décrites ci-dessus. Par conséquent, nous n émettons pas d opinion sur ces informations. Néanmoins, ces informations n appellent pas d observation de notre part dans le contexte des états financiers pris dans leur ensemble. PricewaterhouseCoopers, Société coopérative Luxembourg, le 25 juin 2015 Représenté par Emmanuel Chataignier PricewaterhouseCoopers, Société coopérative, 2 rue Gerhard Mercator, B.P. 1443, L-1014 Luxembourg T: +352 494848 1, F:+352 494848 2900, www.pwc.lu Cabinet de révision agréé. Expert-comptable (autorisation gouvernementale n 10028256) R.C.S. Luxembourg B 65 477 - TVA LU25482518 8

Etat combiné de l actif net JPMorgan Private Bank Funds I Combiné Access Balanced Fund () Actif Portefeuilles-titres à leur valeur de 5.063.093.054 1.029.823.126 Coût d acquisition : 4.632.201.976 884.058.060 Avoirs en banque et auprès des courtiers 192.389.005 52.823.697 Montants à recevoir sur investissements cédés 46.800.935 9.139.930 Montants à recevoir sur souscriptions 3.118.632 - Intérêts et dividendes à recevoir, nets 4.363.173 12.792 Avoirs fiscaux à recevoir 143.517 38.297 Honoraires non perçus* 22.790 - Autres produits à recevoir 4.473 - Plus-values latentes nettes sur contrats de change à terme 5.187.659 - Total de l actif 5.315.123.238 1.091.837.842 Passif Découvert bancaire et auprès des courtiers 1.338 334 Montants à payer sur achats d investissements 45.960.190 7.707.235 Montants à payer sur rachats d actions 856.399 - Purification des produits à payer** 60.865 - Honoraires du gestionnaire et du conseiller à payer 2.046.314 567.784 Honoraires liés aux résultats 6.582.350 - Autres comptes à payer 297.671 43.463 Moins-values nettes latentes sur les contrats de change à terme 37.930.072 16.655.197 Moins-values nettes latentes sur les contrats financiers à terme (futures) 12.930 - Total du passif 93.748.129 24.974.013 Total de l actif net 5.221.375.109 1.066.863.829 Total historique de l actif net 31 mars 2014 5.287.887.903 939.820.679 31 mars 2013 3.515.849.722 572.364.319 * Veuillez consulter la note 3 a). ** Veuillez consulter la note 12. Les notes jointes font partie intégrante de ces états financiers. 9

Etat combiné de l actif net (suite) Access Balanced Fund (GBP) Access Balanced Fund () Access Conservative Fund () Access Conservative Fund (GBP) (1) Access Conservative Fund () GBP GBP 234.383.848 1.247.723.387 875.877.890 11.480.529 470.492.316 212.646.967 1.169.030.265 804.982.544 11.125.834 453.105.480 14.881.602 34.572.720 32.223.190 428.139 21.364.001 3.498.671 21.673.976 - - - - - - - - 197.743 17.224 4.529 7.079 3.936 9.523 42.295 18.521 42 - - - - 5.514 - - - - - - - 3.642.328 - - 934.411 252.971.387 1.307.671.930 908.124.130 11.921.303 492.794.664-188 567-165 3.050.026 21.964.157-305.551 740.317 - - - - - - - - - - 39.462 798.111 220.524 4.197 124.273 25.696-5.042.101-1.128.880 18.811 42.016 36.271 5.433 20.585 656.368-7.287.645 34.049 - - - - - - 3.790.363 22.804.472 12.587.108 349.230 2.014.220 249.181.024 1.284.867.458 895.537.022 11.572.073 490.780.444 168.551.084 1.188.016.043 739.104.137-325.468.164 80.956.830 352.771.496 648.134.167-127.532.186 (1) Ce compartiment fut lancé le 5 novembre 2014. 10

Etat combiné de l actif net (suite) Access Growth Fund (GBP) (1) Access Growth Fund () Discretionary Fixed Income Government Fund (2) Islamic Global Dynamic Equity Fund Montes Excelsis Fund GBP 5.013.399 77.278.247 532.009.410 92.417.588 185.935.627 4.742.477 73.725.105 490.809.155 82.457.358 174.665.012 416.625 4.942.283 591.779 4.489.719 11.782.355 - - 4.668.734 2.588.022 2.533.558 - - 2.903.619 - - 5.152 120.240 3.505.618 125.243 2.187 178 5.976-19.812-5.465-6.101 - - - - 2.710 531 1.031-184.218 - - 426.702 5.440.819 82.530.964 543.687.971 99.640.915 200.681.460 - - 16 - - 327.895 1.793.833-5.179.993 2.556.448 - - 797.355 - - - - - 60.865-2.582 14.234 94.985 81.484 11.125 - - - - - 5.269 10.936 75.092 14.196-23.826-10.388.688 - - - - 12.039 - - 359.572 1.819.003 11.368.175 5.336.538 2.567.573 5.081.247 80.711.961 532.319.796 94.304.377 198.113.887-61.938.576 301.649.077 93.949.957 192.166.023 - - 133.151.886 63.344.858 178.750.847 (1) Ce compartiment fut lancé le 5 novembre 2014. (2) Le compartiment Diversified Fixed Income Fund () a été renommé le 30 janvier 2015. 11

Etat combiné des opérations et des variations de l actif net Pour l exercice clôturé au 31 mars 2015 JPMorgan Private Bank Funds I Combiné Access Balanced Fund () Actif net à l ouverture de l exercice * 4.631.627.593 939.820.679 Produits Produits des dividendes, nets 9.939.259 1.510.604 Produits d intérêts, nets 7.875.824 - Intérêts bancaires 62.365 8.872 Total des produits 17.877.448 1.519.476 Charges Honoraires du gestionnaire et du conseiller 45.424.464 11.867.950 Honoraires du dépositaire, de l agent d entreprise et administratif et de l agent domiciliataire 2.127.754 332.070 Honoraires du teneur de comptes et de l agent de transfert 236.493 23.773 Taxe d abonnement 1.424.549 259.513 Intérêts sur découvert 22.145 1.753 Purification des produits ** 60.865 - Charges diverses*** 1.242.370 166.842 50.538.640 12.651.901 Moins : honoraires non perçus **** 379.940 - Total des charges avant honoraires liés aux résultats 50.158.700 12.651.901 Honoraires liés aux résultats 6.582.350 - Total des charges 56.741.050 12.651.901 Revenus/(pertes) sur investissements, net(te)s (38.863.602) (11.132.425) Plus/(moins)-values nettes réalisées sur la cession d investissements 189.888.464 85.730.732 Plus/(moins)-values nettes réalisées sur contrats de change à terme (32.942.821) (39.990.042) Plus/(moins)-values nettes réalisées sur contrats de futures (802.176) - Plus/(moins)-values nettes réalisées sur opérations de change 1.761.698 6.073.097 Plus/(moins)-values nettes réalisées de l exercice 157.905.165 51.813.787 Variation nette des plus/(moins)-values latentes sur investissements 197.869.476 82.336.783 Variation nette des plus/(moins)-values latentes sur contrats de change à terme (31.580.035) (17.876.976) Variation nette des plus/(moins)-values latentes sur contrats de futures 4.347 - Variation nette des plus/(moins)-values latentes sur opérations de change 527.319 380.767 Variation nette des plus/(moins)-values latentes de l exercice 166.821.107 64.840.574 Augmentation/(diminution) de l actif net liée à l exploitation 285.862.670 105.521.936 Variations du capital social Souscriptions 2.522.452.286 358.415.183 Rachats (2.216.810.412) (336.893.969) Augmentation/(diminution) de l actif net liée aux variations du capital social 305.641.874 21.521.214 Distribution de dividendes (1.757.028) - Actif net à la clôture de l exercice 5.221.375.109 1.066.863.829 * Le solde à l ouverture a été calculé à l aide des taux de change en vigueur au 31 mars 2015. L actif net, calculé à l aide du taux de change en vigueur au 31 mars 2014 s élevait à 5.287.887.903. ** Veuillez consulter la note 12. *** Les charges diverses comprennent principalement les jetons de présence, les frais de révision et d ordre fiscal, les frais d enregistrement, de publication, d envoi par la poste et d impression ainsi que les frais juridiques et de marketing. Veuillez également consulter la note 6. **** Veuillez consulter la note 3 a). Les notes jointes font partie intégrante de ces états financiers. 12

Etat combiné des opérations et des variations de l actif net (suite) Pour l exercice clôturé au 31 mars 2015 Access Balanced Fund (GBP) Access Balanced Fund () Access Conservative Fund () Access Conservative Fund (GBP) (1) Access Conservative Fund () Access Growth Fund (GBP) (1) Access Growth Fund () GBP GBP GBP 168.551.084 1.188.016.043 739.104.137-325.468.164-61.938.576 2.372.196 1.869.405 572.203 25.171 292.771 8.560 374.411 5.488 - - 254 - - - 543 17.905 5.330 321 17.838 121 919 2.378.227 1.887.310 577.533 25.746 310.609 8.681 375.330 979.686 16.609.157 6.278.852 14.896 3.680.465 9.671 910.862 103.075 408.301 300.533 11.342 194.705 12.035 35.523 13.518 32.076 23.082 2.568 16.024 1.442 8.915 62.860 323.505 174.059 1.856 101.824 902 21.743 284 1.708 2.467-507 - 160 - - - - - - - 55.113 212.771 144.672 11.659 107.744 11.901 57.409 1.214.536 17.587.518 6.923.665 42.321 4.101.269 35.951 1.034.612 1.797-2.821 22.808 2.141 23.690 9.149 1.212.739 17.587.518 6.920.844 19.513 4.099.128 12.261 1.025.463 25.696-5.042.101-1.128.880 - - 1.238.435 17.587.518 11.962.945 19.513 5.228.008 12.261 1.025.463 1.139.792 (15.700.208) (11.385.412) 6.233 (4.917.399) (3.580) (650.133) 5.867.438 23.477.532 44.688.105 27.238 4.152.513 39.585 (1.275.164) (1.632.216) 27.834.046 (18.127.720) (35.175) 4.195.458 (35.412) 1.822.371 - - - - - - - (297.850) (6.058.616) 3.396.041 (3.199) (1.093.185) 293 (264.938) 3.937.372 45.252.962 29.956.426 (11.136) 7.254.786 4.466 282.269 13.251.910 12.266.031 33.460.523 354.695 6.162.956 270.922 3.036.169 (255.693) 4.030.571 (7.822.422) (34.049) 991.311 (23.826) 202.234 - - - - - - - 71.026 (9.715) 19.939 434 14.670 (452) 5.124 13.067.243 16.286.887 25.658.040 321.080 7.168.937 246.644 3.243.527 18.144.407 45.839.641 44.229.054 316.177 9.506.324 247.530 2.875.663 109.540.281 424.570.983 507.466.043 11.257.096 340.907.572 4.833.717 43.252.979 (46.325.823) (373.559.209) (395.223.212) (1.200) (185.101.616) - (27.353.317) 63.214.458 51.011.774 112.242.831 11.255.896 155.805.956 4.833.717 15.899.662 (728.925) - (39.000) - - - (1.940) 249.181.024 1.284.867.458 895.537.022 11.572.073 490.780.444 5.081.247 80.711.961 (1) Ce compartiment fut lancé le 5 novembre 2014. 13

Etat combiné des opérations et des variations de l actif net (suite) Pour l exercice clôturé au 31 mars 2015 Discretionary Fixed Income Government Fund (2) Diversified Fixed Income Fund (GBP) (3) GBP Diversified Fixed Income Fund () (3) Global Currency and Income Fund (ex-g4) (4) International Currency Fixed Income Fund (5) Islamic Global Dynamic Equity Fund Montes Excelsis Fund 301.649.077 19.037.755 290.953.864 55.476.534 14.889.983 93.949.957 192.166.023 - - - - - 1.473.313 134.195 3.150.561 175.002 2.451.061 1.485.934 177.634 - - 169 19 629 2.190 374-5.428 3.150.730 175.021 2.451.690 1.488.124 178.008 1.473.313 139.623 717.012 32.719 508.149 179.329 37.137 895.722 796.107 179.124 23.773 124.783 72.316 36.819 74.848 81.101 37.337 3.534 22.306 20.005 5.876 6.698 1.537 179.694 8.096 114.456 11.480 1.751 44.547 36.699 120 - - 8.672 4.680 575 119 - - - - - 60.865-102.012 25.930 69.281 31.446 32.097 58.576 71.872 1.215.299 94.052 838.975 323.248 118.360 1.141.831 987.435 26.374 36.796 10.781 85.121 66.689 40.344 2.214 1.188.925 57.256 828.194 238.127 51.671 1.101.487 985.221 - - - - - - - 1.188.925 57.256 828.194 238.127 51.671 1.101.487 985.221 1.961.805 117.765 1.623.496 1.249.997 126.337 371.826 (845.598) 14.079.013 300.948 (10.192.503) (6.043.288) (953.412) 8.215.742 8.535.391 (26.521.892) 36.057 21.859.010 1.761.928 (24.932) 364 2.850.630 (416.365) (41.331) (293.855) - - - - (55.296) 12.383 (425.629) 521.453 35.941 (37.723) (638.680) (12.914.540) 308.057 10.947.023 (3.759.907) (942.403) 8.178.383 10.747.341 40.533.452 167.121 (10.427.544) 6.281.324 610.879 (4.852.105) (4.351.037) (11.166.139) (77.317) 3.180.224 (286.626) 30.023-466.960 (4.914) (108) 9.785 - - - - (52.612) 2.544 153.842 (24.577) (9.791) (13.258) (69.802) 29.309.787 92.240 (7.083.693) 5.970.121 631.111 (4.865.363) (3.953.879) 18.357.052 518.062 5.486.826 3.460.211 (184.955) 3.684.846 5.947.864 451.694.811 8.338.522 67.910.287 954.348 32.341 31.482.973 - (239.326.453) (27.744.342) (364.022.701) (59.866.598) (14.737.332) (34.813.399) - 212.368.358 (19.405.820) (296.112.414) (58.912.250) (14.704.991) (3.330.426) - (54.691) (149.997) (328.276) (24.495) (37) - - 532.319.796 - - - - 94.304.377 198.113.887 (2) Le compartiment Diversified Fixed Income Fund () a été renommé le 30 janvier 2015. (3) Ces compartiments ont été fusionnés dans le compartiment Discretionary Fixed Income Government Fund le 30 janvier 2015. (4) Ce compartiment a été liquidé le 21 janvier 2015. (5) Ce compartiment a été liquidé le 28 novembre 2014. 14

Etat des variations du nombre d actions (suite) Pour l exercice clôturé au 31 mars 2015 Actions en circulation à l ouverture d exercice Actions souscrites Actions rachetées Actions en circulation en fin d exercice JPMorgan Private Bank Funds I - Access Balanced Fund () JPM Access Balanced Fund () A (acc) 3.308.564,921 794.538,516 920.605,124 3.182.498,313 JPM Access Balanced Fund () B (acc) 1.256.461,468 337.988,323 550.964,591 1.043.485,200 JPM Access Balanced Fund () C (acc) 1.785.608,442 1.074.025,578 737.485,489 2.122.148,531 JPM Access Balanced Fund () D (acc) 25.581,177 12.585,425 21.476,253 16.690,349 JPM Access Balanced Fund () Inst (acc) 1.244.724,698 597.480,142 386.319,908 1.455.884,932 JPMorgan Private Bank Funds I - Access Balanced Fund (GBP) JPM Access Balanced Fund (GBP) A (acc) 68.157,729 12.011,787 15.106,099 65.063,417 JPM Access Balanced Fund (GBP) A (inc) 29.905,631 12.091,187 5.542,120 36.454,698 JPM Access Balanced Fund (GBP) B (acc) 45.881,235 14.120,441 22.423,165 37.578,511 JPM Access Balanced Fund (GBP) B (inc) 78.511,796 4.568,865 32.805,245 50.275,416 JPM Access Balanced Fund (GBP) C (acc)** 8.649,069 109.850,000 8.649,069 109.850,000 JPM Access Balanced Fund (GBP) C (inc) 116.380,087 9.265,682 102.668,397 22.977,372 JPM Access Balanced Fund (GBP) D (acc) 34.854,908 3.807,972 2.266,205 36.396,675 JPM Access Balanced Fund (GBP) D (inc) 50.392,183 35.882,103 41.393,573 44.880,713 JPM Access Balanced Fund (GBP) Inst (acc) 224.630,229 99.618,293 65.939,956 258.308,566 JPM Access Balanced Fund (GBP) Inst (inc) 947.308,681 743.172,505 120.484,179 1.569.997,007 JPMorgan Private Bank Funds I - Access Balanced Fund () JPM Access Balanced Fund () A (acc) 5.733.503,691 1.931.277,418 1.866.281,550 5.798.499,559 JPM Access Balanced Fund () B (acc) 1.183.856,641 341.884,925 520.656,529 1.005.085,037 JPM Access Balanced Fund () C (acc) 862.998,745 804.436,440 318.685,038 1.348.750,147 JPM Access Balanced Fund () D (acc) 328.748,148 94.786,840 27.399,358 396.135,630 JPM Access Balanced Fund () Inst (acc) 2.014.806,257 351.258,639 400.983,920 1.965.080,976 JPMorgan Private Bank Funds I - Access Conservative Fund () JPM Access Conservative Fund () A (acc) 2.573.880,066 1.035.218,266 975.152,371 2.633.945,961 JPM Access Conservative Fund () B (acc) 910.010,332 513.704,215 342.957,514 1.080.757,033 JPM Access Conservative Fund () C (acc) 2.259.920,234 1.567.385,059 1.399.166,859 2.428.138,434 JPM Access Conservative Fund () C (inc) 75.000,000 62.244,766-137.244,766 JPM Access Conservative Fund () D (acc) 15.269,831 28.663,795 33.158,719 10.774,907 JPM Access Conservative Fund () Inst (acc) 833.051,500 707.145,331 751.429,673 788.767,158 JPM Access Conservative Fund () Inst (inc) - 667.085,743-667.085,743 JPMorgan Private Bank Funds I - Access Conservative Fund (GBP) (1) JPM Access Conservative Fund (GBP) B (inc) - 10.903,281-10.903,281 JPM Access Conservative Fund (GBP) Inst (inc) - 100.512,986 11,663 100.501,323 JPMorgan Private Bank Funds I - Access Conservative Fund () JPM Access Conservative Fund () A (acc) 1.551.230,992 1.373.959,583 894.731,980 2.030.458,595 JPM Access Conservative Fund () B (acc) 245.648,764 339.687,325 11.617,819 573.718,270 JPM Access Conservative Fund () C (acc) 1.120.175,706 913.357,929 504.664,507 1.528.869,128 JPM Access Conservative Fund () Inst (acc) 38.499,295 396.459,286 265.505,591 169.452,990 JPM Access Conservative Fund () Inst (inc) - 101.601,410-101.601,410 JPMorgan Private Bank Funds I - Access Growth Fund (GBP) (1) JPM Access Growth Fund (GBP) Inst (inc) - 47.653,069-47.653,069 JPMorgan Private Bank Funds I - Access Growth Fund () JPM Access Growth Fund () A (acc) 456.596,877 229.200,411 189.837,625 495.959,663 JPM Access Growth Fund () D (inc) 23.952,724 18.943,594 6.486,773 36.409,545 JPM Access Growth Fund () Inst (acc) 15.274,296 17.466,987 2.676,959 30.064,324 JPM Access Growth Fund () Inst (inc) 105.334,088 147.896,725 64.847,361 188.383,452 JPMorgan Private Bank Funds I - Discretionary Fixed Income Government Fund (2) JPM Discretionary Fixed Income Government Fund A (acc) 54.035,288 14.528,522 50.097,595 18.466,215 JPM Discretionary Fixed Income Government Fund A (acc) - (couvert) - 43.909,262 8.325,519 35.583,743 JPM Discretionary Fixed Income Government Fund A (inc) 9,971 - - 9,971 JPM Discretionary Fixed Income Government Fund B (acc) 28.503,026 4.742,001 6.695,993 26.549,034 JPM Discretionary Fixed Income Government Fund B (acc) - (couvert)* - 4.774,510 4.774,510 - JPM Discretionary Fixed Income Government Fund C (acc) 2.396.534,981 1.409.644,258 1.470.923,240 2.335.255,999 JPM Discretionary Fixed Income Government Fund C (acc) - (couvert) - 2.295.347,484 304.869,545 1.990.477,939 JPM Discretionary Fixed Income Government Fund C (inc) 11.326,421 100.628,957 96.014,949 15.940,429 JPM Discretionary Fixed Income Government Fund C (inc) - GBP (couvert) - 184.464,853 69.858,745 114.606,108 JPM Discretionary Fixed Income Government Fund C (inc) - (couvert) - 132.125,913 28.008,006 104.117,907 JPMorgan Private Bank Funds I - Diversified Fixed Income Fund (GBP) (3) JPM Diversified Fixed Income Fund (GBP) A (inc) 5,988-5,988 - JPM Diversified Fixed Income Fund (GBP) C (acc) 6.180-6.180 - JPM Diversified Fixed Income Fund (GBP) C (inc) 169.987,085 74.438,550 244.425,635 - JPMorgan Private Bank Funds I - Diversified Fixed Income Fund () (3) JPM Diversified Fixed Income Fund () A (acc) 78.656,008 9.037,554 87.693,562 - JPM Diversified Fixed Income Fund () A (inc) 7.027,336-7.027,336 - JPM Diversified Fixed Income Fund () B (acc) 74.896,797-74.896,797 - JPM Diversified Fixed Income Fund () C (acc) 2.129.247,518 535.711,287 2.664.958,805 - JPM Diversified Fixed Income Fund () C (inc) 187.286,843 25.517,232 212.804,075 - (1) Ce compartiment fut lancé le 5 novembre 2014. (2) Le compartiment Diversified Fixed Income Fund () a été renommé le 30 janvier 2015. (3) Ces compartiments ont été fusionnés dans le compartiment Discretionary Fixed Income Government Fund le 30 janvier 2015. 15

Etat des variations du nombre d actions (suite) Pour l exercice clôturé au 31 mars 2015 Actions en circulation à l ouverture d exercice Actions souscrites Actions rachetées Actions en circulation en fin d exercice JPMorgan Private Bank Funds I - Global Currency and Income Fund (ex-g4) (4) JPM Global Currency and Income Fund (ex-g4) A (acc) - 197.545,039 25,000 197.570,039 - JPM Global Currency and Income Fund (ex-g4) A (acc) - 28.889,975-28.889,975 - JPM Global Currency and Income Fund (ex-g4) A (inc) - 10,736-10,736 - JPM Global Currency and Income Fund (ex-g4) A (inc) - 7,594-7,594 - JPM Global Currency and Income Fund (ex-g4) C (acc) - 182.536,948-182.536,948 - JPM Global Currency and Income Fund (ex-g4) C (acc) - 15.270,673-15.270,673 - JPM Global Currency and Income Fund (ex-g4) C (inc) - 11,130-11,130 - JPM Global Currency and Income Fund (ex-g4) C (inc) - GBP 11,616-11,616 - JPM Global Currency and Income Fund (ex-g4) Inst (acc) - 114.999,655 9.459,086 124.458,741 - JPM Global Currency and Income Fund (ex-g4) Inst (acc) - 4.506,938-4.506,938 - JPM Global Currency and Income Fund (ex-g4) Inst (inc) - 15.818,784 270,169 16.088,953 - JPM Global Currency and Income Fund (ex-g4) Inst (inc) - 7,404-7,404 - JPMorgan Private Bank Funds I - International Currency Fixed Income Fund (5) JPM International Currency Fixed Income A (acc) - 78.482,004-78.482,004 - JPM International Currency Fixed Income A (inc) - 3.874,303-3.874,303 - JPM International Currency Fixed Income C (acc) - 56.414,919 299,339 56.714,258 - JPM International Currency Fixed Income C (inc) - 661,644-661,644 - JPMorgan Private Bank Funds I - Islamic Global Dynamic Equity Fund JPM Islamic Global Dynamic Equity Fund () A (acc) 138.354,678 11.083,052 19.926,733 129.510,997 JPM Islamic Global Dynamic Equity Fund () B (acc) 50.000,000 29.886,167 5.563,313 74.322,854 JPM Islamic Global Dynamic Equity Fund () C (acc) 493.935,435 206.223,181 255.567,544 444.591,072 JPM Islamic Global Dynamic Equity Fund () Inst (acc) 68.379,962 - - 68.379,962 JPMorgan Private Bank Funds I - Montes Excelsis Fund JPM Montes Excelsis Fund C (acc) - 1.738.705,748 - - 1.738.705,748 (4) Ce compartiment a été liquidé le 21 janvier 2015. (5) Ce compartiment a été liquidé le 28 novembre 2014. * Classe d actions inactive à la clôture de l exercice. ** Classe d actions réactivée au cours de l exercice. Les notes jointes font partie intégrante de ces états financiers. 16

Informations statistiques (suite) nette d inventaire par action dans la devise de la classe d actions 31 mars 2015 31 mars 2014 31 mars 2013 JPMorgan Private Bank Funds I - Access Balanced Fund () JPM Access Balanced Fund () A (acc) 138,19 125,23 119,38 JPM Access Balanced Fund () B (acc) 138,55 125,20 118,99 JPM Access Balanced Fund () C (acc) 143,53 129,16 122,24 JPM Access Balanced Fund () D (acc) 115,03 103,73 - JPM Access Balanced Fund () Inst (acc) 120,55 108,38 102,50 JPMorgan Private Bank Funds I - Access Balanced Fund (GBP) JPM Access Balanced Fund (GBP) A (acc) 122,40 113,85 108,26 JPM Access Balanced Fund (GBP) A (inc) 121,32 113,30 108,10 JPM Access Balanced Fund (GBP) B (acc) 134,08 124,11 117,44 JPM Access Balanced Fund (GBP) B (inc) 121,78 114,28 109,17 JPM Access Balanced Fund (GBP) C (acc)** 102,30 105,40 - JPM Access Balanced Fund (GBP) C (inc) 121,34 116,20 110,74 JPM Access Balanced Fund (GBP) D (acc) 112,69 104,31 - JPM Access Balanced Fund (GBP) D (inc) 115,67 107,63 101,87 JPM Access Balanced Fund (GBP) Inst (acc) 110,39 101,75 - JPM Access Balanced Fund (GBP) Inst (inc) 109,98 101,75 - JPMorgan Private Bank Funds I - Access Balanced Fund () JPM Access Balanced Fund () A (acc) 121,12 117,96 110,25 JPM Access Balanced Fund () B (acc) 121,06 117,55 109,54 JPM Access Balanced Fund () C (acc) 130,42 126,13 117,04 JPM Access Balanced Fund () D (acc) 111,97 108,51 100,91 JPM Access Balanced Fund () Inst (acc) 117,13 113,16 104,92 JPMorgan Private Bank Funds I - Access Conservative Fund () JPM Access Conservative Fund () A (acc) 117,12 111,71 108,93 JPM Access Conservative Fund () B (acc) 117,84 112,26 109,32 JPM Access Conservative Fund () C (acc) 118,92 113,04 109,79 JPM Access Conservative Fund () C (inc) 106,05 101,30 - JPM Access Conservative Fund () D (acc) 109,57 104,18 101,11 JPM Access Conservative Fund () Inst (acc) 107,14 101,75 - JPM Access Conservative Fund () Inst (inc) 104,06 JPMorgan Private Bank Funds I - Access Conservative Fund (GBP) (1) JPM Access Conservative Fund (GBP) B (inc) 102,14 - - JPM Access Conservative Fund (GBP) Inst (inc) 103,66 - - JPMorgan Private Bank Funds I - Access Conservative Fund () JPM Access Conservative Fund () A (acc) 112,48 110,88 107,02 JPM Access Conservative Fund () B (acc) 101,56 99,99 - JPM Access Conservative Fund () C (acc) 113,60 111,57 107,28 JPM Access Conservative Fund () D (acc)* - - 100,58 JPM Access Conservative Fund () Inst (acc) 103,82 102,06 - JPM Access Conservative Fund () Inst (inc) 101,02 - - JPMorgan Private Bank Funds I - Access Growth Fund (GBP) (1) JPM Access Growth Fund (GBP) Inst (inc) 106,18 - - JPMorgan Private Bank Funds I - Access Growth Fund () JPM Access Growth Fund () A (acc) 106,02 102,94 - JPM Access Growth Fund () D (inc) 106,77 103,17 - JPM Access Growth Fund () Inst (acc) 107,25 103,36 - JPM Access Growth Fund () Inst (inc) 107,24 103,37 - JPMorgan Private Bank Funds I - Discretionary Fixed Income Government Fund (2) JPM Discretionary Fixed Income Government Fund A (acc) 118,46 116,81 116,29 JPM Discretionary Fixed Income Government Fund A (acc) - (couvert) 113,05 - - JPM Discretionary Fixed Income Government Fund A (inc) 101,51 101,38 102,35 JPM Discretionary Fixed Income Government Fund B (acc) 120,85 118,87 118,05 JPM Discretionary Fixed Income Government Fund B (acc) - (couvert)* - - - JPM Discretionary Fixed Income Government Fund C (acc) 123,75 121,34 120,13 JPM Discretionary Fixed Income Government Fund C (acc) - (couvert) 113,15 - - JPM Discretionary Fixed Income Government Fund C (inc) 102,58 101,51 - JPM Discretionary Fixed Income Government Fund C (inc) - GBP (couvert) 75,33 - - JPM Discretionary Fixed Income Government Fund C (inc) - (couvert) 113,15 - - JPMorgan Private Bank Funds I - Diversified Fixed Income Fund (GBP) (3) JPM Diversified Fixed Income Fund (GBP) A (acc) - - 118,00 JPM Diversified Fixed Income Fund (GBP) A (inc) - 105,26 107,09 JPM Diversified Fixed Income Fund (GBP) C (acc) - 100,08 - JPM Diversified Fixed Income Fund (GBP) C (inc) - 111,99 113,85 JPMorgan Private Bank Funds I - Diversified Fixed Income Fund () (3) JPM Diversified Fixed Income Fund () A (acc) - 115,10 114,51 JPM Diversified Fixed Income Fund () A (inc) - 104,72 105,41 JPM Diversified Fixed Income Fund () B (acc) - 113,87 112,99 JPM Diversified Fixed Income Fund () C (acc) - 119,24 117,93 JPM Diversified Fixed Income Fund () C (inc) - 100,11 100,83 (1) Ce compartiment fut lancé le 5 novembre 2014. (2) Le compartiment Diversified Fixed Income Fund () a été renommé le 30 janvier 2015. (3) Ces compartiments ont été fusionnés dans le compartiment Discretionary Fixed Income Government Fund le 30 janvier 2015. 17

Informations statistiques (suite) nette d inventaire par action dans la devise de la classe d actions 31 mars 2015 31 mars 2014 31 mars 2013 JPMorgan Private Bank Funds I - Global Currency and Income Fund (ex-g4) (4) JPM Global Currency and Income Fund (ex-g4) A (acc) - - 99,58 111,91 JPM Global Currency and Income Fund (ex-g4) A (acc) - - 137,64 143,87 JPM Global Currency and Income Fund (ex-g4) A (inc) - - 92,40 107,72 JPM Global Currency and Income Fund (ex-g4) A (inc) - - 130,73 141,71 JPM Global Currency and Income Fund (ex-g4) C (acc) - - 100,64 112,70 JPM Global Currency and Income Fund (ex-g4) C (acc) - - 123,92 - JPM Global Currency and Income Fund (ex-g4) C (inc) - - 89,25 104,01 JPM Global Currency and Income Fund (ex-g4) C (inc) - GBP - 75,08 85,88 JPM Global Currency and Income Fund (ex-g4) Inst (acc) - - 97,37 - JPM Global Currency and Income Fund (ex-g4) Inst (acc) - - 133,90 - JPM Global Currency and Income Fund (ex-g4) Inst (inc) - - 97,37 - JPM Global Currency and Income Fund (ex-g4) Inst (inc) - - 133,91 - JPMorgan Private Bank Funds I - International Currency Fixed Income Fund (5) JPM International Currency Fixed Income A (acc) - - 106,44 108,22 JPM International Currency Fixed Income A (inc) - - 97,54 101,40 JPM International Currency Fixed Income C (acc) - - 108,00 109,41 JPM International Currency Fixed Income C (inc) - - 98,85 - JPMorgan Private Bank Funds I - Islamic Global Dynamic Equity Fund JPM Islamic Global Dynamic Equity Fund () A (acc) 134,43 129,29 109,27 JPM Islamic Global Dynamic Equity Fund () B (acc) 138,89 133,04 112,00 JPM Islamic Global Dynamic Equity Fund () C (acc) 127,07 121,11 101,44 JPM Islamic Global Dynamic Equity Fund () Inst (acc) 147,39 140,20 117,19 JPMorgan Private Bank Funds I - Montes Excelsis Fund JPM Montes Excelsis Fund C (acc) - 113,17 110,52 102,81 (4) Ce compartiment a été liquidé le 21 janvier 2015. (5) Ce compartiment a été liquidé le 28 novembre 2014. * Classe d actions inactive à la clôture de l exercice. ** Classe d actions réactivée au cours de l exercice. Les notes jointes font partie intégrante de ces états financiers. 18

Notes aux états financiers 1. Organisation JPMorgan Private Bank Funds I (la «SICAV») est constituée sous la forme d une société d investissement le 16 février 2006 pour une durée illimitée. Le Fonds est constitué sous forme de société anonyme en Société d Investissement à Capital Variable (SICAV) aux termes du Chapitre I de la loi luxembourgeoise du 17 décembre 2010 dans sa version amendée sur les organismes de placement collectif., il comprend 11 compartiments, chacun possédant un portefeuille-titres distinct composé de titres, de liquidités et d autres instruments. Le 16 février 2006, JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l. a été désignée comme société de gestion par la SICAV. Depuis le 1er juillet 2011, JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l. agit en qualité de société de gestion selon le chapitre 15 de la loi luxembourgeoise du 17 décembre 2010 dans sa version amendée et se conforme à la réglementation OPCVM IV. La SICAV est immatriculée au Registre de Commerce et des Sociétés de Luxembourg sous le numéro B 114 378. Chaque compartiment peut contenir des classes d actions A, B, C, D, Inst et X dont le montant de souscription minimum, la quantité de détention minimale, les exigences relatives aux devises et / ou aux conditions requises ainsi que les frais et les charges et la politique de dividendes qui leur sont applicables peuvent être différents. En outre, les classes individuelles d actionsportent le préfixe «JPM». Au sein de chaque compartiment, les classes individuelles d actions peuvent être libellées dans une devise différente de celle du compartiment. La devise de chaque classe d actions est indiquée par un suffixe ajouté au nom de ladite classe. 2. Principales règles comptables Ces états financiers sont présentés conformément à la législation luxembourgeoise afférente aux organismes de placement collectif. a) Valorisation des investissements La valeur des titres et/ou produits dérivés cotés ou négociés sur une bourse de valeurs sont valorisés à leur dernier cours disponible sur cette bourse de valeurs. Les titres et/ou produits dérivés négociés sur un autre réglementé sont valorisés à leur dernier cours disponible sur ce. Dans l éventualité où l un quelconque des titres détenus dans le portefeuille de la SICAV à la date de valorisation n est ni coté, ni négocié sur une bourse de valeurs ou tout autre réglementé ; s il n existe aucune proposition de prix sur ces titres, si le prix déterminé conformément au sous-paragraphe n est pas, selon l avis des administrateurs, représentatif de la juste valeur du, la valeur de ces titres sera déterminée, prudemment et en toute bonne foi, selon le prix de vente raisonnablement prévisible. Les actions ou parts émises par des OPCVM ou autres OPC sont valorisées à leur dernier cours disponible ou sur la base de la valeur de l actif net, comme indiqué(e) ou fourni(e) par ces organismes ou leurs agents. Les actifs liquides et les instruments du monétaire peuvent être valorisés à leur valeur majorée des intérêts courus ou à leur coût amorti. Tous les autres actifs, lorsque l usage le permet, pourront être valorisés de la même manière. Les états financiers sont présentés sur la base des valeurs de l actif net des compartiments calculées au 31 mars 2015 sauf pour JPMorgan Private BankFunds I- Access Balanced Fund (), JPMorgan Private Bank Funds I- Access Balanced Fund (GBP), JPMorgan Private Bank Funds I- Access Balanced Fund (), JPMorgan Private Bank Funds I- Access Conservative Fund (), JPMorgan Private Bank Funds I- Access Conservative Fund (GBP), JPMorgan Private Bank Funds I- Access Conservative Fund (), JPMorgan Private Bank Funds I- Access Growth Fund (GBP), JPMorgan Private Bank Funds I- Access Growth Fund () et JPMorgan Private Bank Funds I- Montes Excelsis Fund pour lesquels les valeurs de l actif net ont été calculées le 25 mars 2015 (en raison d une fréquence hebdomadaire de calcul de la valeur de l actif net). b) Ajustement dilutif («swing pricing») Un compartiment peut subir une dilution de la valeur de l actif net par action du fait de la vente ou de l achat, par des investisseurs, d actions dans un compartiment à un prix qui ne reflète pas les coûts de vente et autres découlant des opérations sur valeurs mobilières entreprises par le gestionnaire financier pour satisfaire les rentrées et les sorties de fonds. Afin de contrer cet impact, un mécanisme d ajustement dilutif peut être adopté afin de protéger les intérêts des actionnaires du Fonds. Si un jour de valorisation quelconque, les opérations nettes cumulées relatives aux actions d un compartiment sont supérieures à un seuil prédéterminé, tel que défini et révisé périodiquement pour chaque compartiment par la société de gestion, la valeur de l actif net par action peut être ajustée à la hausse ou bien à la baisse afin de refléter les rentrées et les sorties de fonds nettes respectivement. Les rentrées et les sorties de fonds nettes seront déterminées par la société de gestion en fonction des dernières informations disponibles au moment du calcul de la valeur de l actif net par action. Le mécanisme d ajustement dilutif peut être appliqué à l ensemble des compartiments à l exception de JPMorgan Private Bank Funds I Access Balanced Fund (), JPMorgan Private Bank Funds I Access Balanced Fund (GBP), JPMorgan Private Bank Funds I Access Balanced Fund (), JPMorgan Private Bank Funds I Access Conservative Fund (), JPMorgan Private Bank Funds I Access Conservative Fund (GBP), JPMorgan Private Bank Funds I Access Conservative Fund (), JPMorgan Private Bank Funds I Access Growth Fund (GBP), JPMorgan Private Bank Funds I Access Growth Fund () et JPMorgan Private Bank Funds I Montes Excelsis Fund, comme défini par le prospectus. La valeur officielle de l actif net par action à la clôture d exercice, indiquée dans la partie Informations statistiques du présent rapport est par conséquent susceptible de comprendre un ajustement dilutif qui risque de ne pas faire l objet d une comptabilisation distincte ni dans l état combiné de l actif net, ni dans l état combiné des opérations et des variations de l actif net., aucun compartiment n a fait l objet d un ajustement dilutif. c) Plus ou moins-values latentes et réalisées sur investissements Les transactions d investissement sont comptabilisées à la date de transaction (date à laquelle l ordre de vendre ou d acheter est exécuté). Pour les opérations dans d autres organismes de placement collectif, les transactions sont comptabilisées à réception de la confirmation de l opération de la part des agents de transfert sous-jacents. Les plus ou moins-values réalisées sur la cession d investissements sont calculées selon la méthode de leur valeur comptable moyenne. Les fluctuations de change intervenant entre la date d achat et la date de cession des investissements sont incluses dans les plus ou moins-values réalisées sur investissements. Les plus ou moins-values sur la détention d investissements sont calculées selon la méthode de leur valeur comptable totale et comprennent les plus ou moins-values latentes associées sur opérations de change. d) Conversion des devises Les informations et registres de chaque compartiment sont libellés dans la monnaie fonctionnelle du compartiment correspondant. Les montants libellés dans d autres devises sont convertis dans la monnaie fonctionnelle selon les modalités suivantes : (i) les valorisations des investissements et autres actifs et passifs libellés dans d autres devises sont convertis dans la monnaie fonctionnelle chaque jour ouvrable au taux de change en vigueur ; (ii) les achats etles ventes d investissements et les produits et les charges en devises sont convertis dans la monnaie fonctionnelle aux taux de change en vigueur à la date des transactions correspondantes. Les plus ou moins-values nettes latentes et réalisées sur les transactions en devises représentent : (i) les gains et pertes de change liés à la cession et à la détention de devises et d instruments en devises ; (ii) les plus ou moins-values survenant entre la date de la transaction et la date de dénouement de transactions sur valeurs mobilières et contrats de change à terme ; (iii) les gains et pertes liés à la différence entre le montant des dividendes et des intérêts comptabilisés et les montants effectivement perçus. 19

Notes aux états financiers (suite) Les plus ou moins-values qui en résultent sont imputées dans les «Plus/(moins)-values nettes réalisées sur opérations de change» de l état combiné des opérations et des variations de l actif net. La monnaie de référence des états financiers combinés est le dollar US. Les taux de change appliqués au 31 mars 2015 étaient les suivants : 1 = 0,93105540 1 = 0,67617824 GBP e) Comptabilisation des produits Les produits d intérêt sont constatés quotidiennement et comprennent l amortissement des surcotes et des décotes, le cas échéant. Les produits d intérêt bancaires sont comptabilisés selon la méthode de la comptabilité d exercice à l exception de JPMorgan Private Bank Funds I - Islamic Global Dynamic Equity Fund pour lequel le prélèvement d intérêts débiteurs ou la perception d intérêts créditeurs n est pas autorisé. Les revenus des dividendes sont comptabilisés à la date à laquelle les titres en question sont cotés ex-dividende. Les dividendes sont comptabilisés nets de prélèvements fiscaux et ajustés en conséquence lorsque les avoirs fiscaux s appliquent. Les dividendes concernant JPMorgan Private Bank Funds I - Islamic Global Dynamic Equity Fund sont soumis à un processus de purification expliqué à la note 12. f) Contrats de change à terme Les plus ou moins-values latentes sur les contrats de change à terme en cours sont valorisées sur la base des taux de change à terme en vigueur à la date de valorisation. Les variations de ces montants sont incluses dans l état combiné des opérations et des variations de l actif net à la rubrique «Variation nette des plus/(moins)-values latentes sur contrats de change à terme». Lors du dénouement d un contrat, les plus ou moins-values réalisées sont enregistrées dans les «Plus ou moins-values nettes réalisées sur contrats de change à terme» de l état combiné des opérations et des variations de l actif net. Les plus ou moins-values latentes sont comptabilisées dans les «Plus/(moins)-values latentes nettes sur contrats de change à terme» de l état combiné de l actif net. g) Contrats de futures sur titres et indices Les contrats de futures traités sur un réglementé sont valorisés au prix de dénouement du. Les appels de marge initiaux sont effectués lors de la conclusion du contrat en numéraire ou sous forme de titres. Au cours de la période durant laquelle les positions sont ouvertes, les variations de valeur des contrats, indexés quotidiennement au afin de refléter la valeur du des contrats en fin de séance, sont comptabilisées dans les plus ou moins-values latentes. Les paiements des marges de variation sont versés ou perçus quotidiennement en fonction des gains ou des pertes. Lors du dénouement d un contrat, la SICAV enregistre un gain ou une perte égal(e) à l écart entre les produits ou les coûts liés à la transaction à la date du dénouement et le coût initial du contrat dans les «Plus ou moins-values nettes réalisées sur contrats de futures» dans l état combiné des opérations et des variations de l actif net. Les plus ou moins-values latentes sont comptabilisées dans les «Plus/(moins)-values nettes latentes sur contrats de futures» de l état combiné de l actif net. Les appels de marge quotidiens sont enregistrés à la rubrique «Plus ou moins-values nettes réalisées sur contrats de futures» de l état combiné des opérations et des variations de l actif net. 3. Commissions et frais a) Commissions annuelles du gestionnaire et du conseiller en investissement La SICAV verse à la société de gestion une commission annuelle de gestion et de conseil qui est un pourcentage de l actif net quotidien moyen de chaque compartiment ou de chaque classe d actions dont elle assure la gestion. Les commissions annuelles de gestion et de conseil sont payables mensuellement, à terme échu, au taux suivant : JPM Access Balanced Fund () A (acc) 1,50% JPM Access Balanced Fund () B (acc) 1,20% JPM Access Balanced Fund () C (acc) 0,90% JPM Access Balanced Fund () D (acc) 1,00% JPM Access Balanced Fund () Inst (acc) 0,80% JPM Access Balanced Fund (GBP) A (acc) 1,35% JPM Access Balanced Fund (GBP) A (inc) 1,35% JPM Access Balanced Fund (GBP) B (acc) 0,85% JPM Access Balanced Fund (GBP) B (inc) 0,85% JPM Access Balanced Fund (GBP) C (acc) 0,60% JPM Access Balanced Fund (GBP) C (inc) 0,60% JPM Access Balanced Fund (GBP) D (acc) 0,85% JPM Access Balanced Fund (GBP) D (inc) 0,85% JPM Access Balanced Fund (GBP) Inst (acc) 0,50% JPM Access Balanced Fund (GBP) Inst (inc) 0,50% JPM Access Balanced Fund () A (acc) 1,50% JPM Access Balanced Fund () B (acc) 1,20% JPM Access Balanced Fund () C (acc) 0,90% JPM Access Balanced Fund () D (acc) 1,00% JPM Access Balanced Fund () Inst (acc) 0,80% JPM Access Conservative Fund () A (acc) 0,95% JPM Access Conservative Fund () B (acc) 0,80% JPM Access Conservative Fund () C (acc) 0,65% JPM Access Conservative Fund () C (inc) 0,65% JPM Access Conservative Fund () D (acc) 0,45% JPM Access Conservative Fund () Inst (acc) 0,60% JPM Access Conservative Fund () Inst (inc) 0,60% JPM Access Conservative Fund (GBP) B (inc) 0,80% JPM Access Conservative Fund (GBP) Inst (inc) 0,60% JPM Access Conservative Fund () A (acc) 0,95% JPM Access Conservative Fund () B (acc) 0,80% JPM Access Conservative Fund () C (acc) 0,65% JPM Access Conservative Fund () Inst (acc) 0,60% JPM Access Conservative Fund () Inst (inc) 0,60% JPM Access Growth Fund (GBP) Inst (inc) 0,80% JPM Access Growth Fund () A (acc) 1,50% JPM Access Growth Fund () D (inc) 1,00% JPM Access Growth Fund () Inst (acc) 0,80% 20

Notes aux états financiers (suite) JPM Access Growth Fund () Inst (inc) 0,80% JPM Discretionary Fixed Income Government Fund A (acc) 0,70% JPM Discretionary Fixed Income Government Fund A (acc) - (couvert) 0,70% JPM Discretionary Fixed Income Government Fund A (inc) 0,70% JPM Discretionary Fixed Income Government Fund B (acc) 0,45% JPM Discretionary Fixed Income Government Fund B (acc) - (couvert)* 0,45% JPM Discretionary Fixed Income Government Fund C (acc) 0,20% JPM Discretionary Fixed Income Government Fund C (acc) - (couvert) 0,20% JPM Discretionary Fixed Income Government Fund C (inc) 0,20% JPM Discretionary Fixed Income Government Fund C (inc) - GBP (couvert) 0,20% JPM Discretionary Fixed Income Government Fund C (inc) - (couvert) 0,20% JPM Islamic Global Dynamic Equity Fund () A (acc) 1,50% JPM Islamic Global Dynamic Equity Fund () B (acc) 1,30% JPM Islamic Global Dynamic Equity Fund () C (acc) 0,85% JPM Islamic Global Dynamic Equity Fund () Inst (acc) 0,65% JPM Montes Excelsis Fund C (acc) - 0,50% * Classe d actions inactive à la clôture de l exercice. Les compartiments peuvent investir dans des OPCVM ou d autres OPC gérés par la société de gestion, le gestionnaire financier ou tout autre membre de JPMorgan Chase & Co. Afin d éviter la double facturation de la commission annuelle de gestion et de conseil sur ces actifs, il est possible a) d exclure ceux-ci de l actif net sur lequel la commission est calculée, b) d investir dans des OPCVM ou OPC au moyen de classes qui ne génèrent pas une telle commission ou d autres commissions équivalentes payable(s) au groupe du gestionnaire financier concerné, c) de compenser la commission annuelle de gestion et de conseil par une réduction, accordée à la SICAV ou au compartiment, de la commission en question (ou équivalent) facturée à l OPCVM ou à l OPC sous-jacent ou enfin d) de ne facturer que la différence entre la commission de gestion et de conseil de la SICAV ou du compartiment et celle (ou équivalent) facturée à l OPCVM ou à l OPC sous-jacent. Lorsqu un compartiment investit dans des OPC gérés par des gestionnaires financiers qui ne sont pas membres du groupe JPMorgan Chase & Co., la commission annuelle de gestion et de conseils en gestion peut être facturée quels que soient les honoraires compris dans le prix des actions ou des unités d OPC, comme le stipule l Annexe III du prospectus. Les frais de gestion des OPC gérés par des gestionnaires financiers qui ne sont pas membres du groupe JPMorgan Chase & Co. sont publiés dans l Annexe., les compartiments (à l exception de JPMorgan Private Bank Funds I - Islamic Global Dynamic Equity Fund) ont investi dans des classes d actions institutionnelles (ne supportant pas de frais de gestion) d OPCVM gérés par des membres de JPMorgan Chase & Co. Pour toutes les classes d actions A, B et D, les honoraires et frais imputés à la SICAV sont définis comme un pourcentage fixe de l actif net total de chaque classe d actions. Ce pourcentage fixe couvre l ensemble des honoraires et frais liés à la gestion de la SICAV, y compris les honoraires de gestion et de conseil, les taxes et autres frais opérationnels ; il ne couvre pas les taxes sur les investissements ou les charges extraordinaires. Aucune autre charge n est imputée à la SICAV et la société de gestion prend en charge tout écart entre les honoraires et frais d exploitation de la SICAV et le pourcentage fixe indiqué dans l annexe. Ces écarts sont présentés dans les états financiers à la rubrique «Honoraires non perçus». Lorsque ces honoraires et frais sont inférieurs au pourcentage fixe, l excédent est versé à la société de gestion et imputé aux «Honoraires de gestion et de conseil». Les taux annuels fixes des honoraires appliqués à chaque classe d actions sont détaillés dans l annexe. b) Frais opérationnels et administratifs Les compartiments supportent les frais opérationnels et administratifs suivants : JPM Access Balanced Fund () A (acc) 0,20% JPM Access Balanced Fund () B (acc) 0,20% JPM Access Balanced Fund () C (acc) 0,15%** JPM Access Balanced Fund () D (acc) 0,20% JPM Access Balanced Fund () Inst (acc) 0,15%** JPM Access Balanced Fund (GBP) A (acc) 0,20% JPM Access Balanced Fund (GBP) A (inc) 0,20% JPM Access Balanced Fund (GBP) B (acc) 0,20% JPM Access Balanced Fund (GBP) B (inc) 0,20% JPM Access Balanced Fund (GBP) C (acc) 0,15%** JPM Access Balanced Fund (GBP) C (inc) 0,15%** JPM Access Balanced Fund (GBP) D (acc) 0,20% JPM Access Balanced Fund (GBP) D (inc) 0,20% JPM Access Balanced Fund (GBP) Inst (acc) 0,15%** JPM Access Balanced Fund (GBP) Inst (inc) 0,15%** JPM Access Balanced Fund () A (acc) 0,20% JPM Access Balanced Fund () B (acc) 0,20% JPM Access Balanced Fund () C (acc) 0,15%** JPM Access Balanced Fund () D (acc) 0,20% JPM Access Balanced Fund () Inst (acc) 0,15%** JPM Access Conservative Fund () A (acc) 0,20% JPM Access Conservative Fund () B (acc) 0,20% JPM Access Conservative Fund () C (acc) 0,15%** JPM Access Conservative Fund () C (inc) 0,15%** JPM Access Conservative Fund () D (acc) 0,20% JPM Access Conservative Fund () Inst (acc) 0,15%** JPM Access Conservative Fund () Inst (inc) 0,15%** JPM Access Conservative Fund (GBP) B (inc) 0,20% JPM Access Conservative Fund (GBP) Inst (inc) 0,15%** JPM Access Conservative Fund () A (acc) 0,20% JPM Access Conservative Fund () B (acc) 0,20% JPM Access Conservative Fund () C (acc) 0,15%** JPM Access Conservative Fund () Inst (acc) 0,15%** JPM Access Conservative Fund () Inst (inc) 0,15%** JPM Access Growth Fund (GBP) Inst (inc) 0,15%** JPM Access Growth Fund () A (acc) 0,20% JPM Access Growth Fund () D (inc) 0,20% JPM Access Growth Fund () Inst (acc) 0,15%** 21

Notes aux états financiers (suite) JPM Access Growth Fund () Inst (inc) 0,15%** JPM Discretionary Fixed Income Government Fund A (acc) 0,20% JPM Discretionary Fixed Income Government Fund A (acc) - (couvert) 0,20% JPM Discretionary Fixed Income Government Fund A (inc) 0,20% JPM Discretionary Fixed Income Government Fund B (acc) 0,20% JPM Discretionary Fixed Income Government Fund B (acc) - (couvert)* 0,20% JPM Discretionary Fixed Income Government Fund C (acc) 0,15%** JPM Discretionary Fixed Income Government Fund C (acc) - (couvert) 0,15%** JPM Discretionary Fixed Income Government Fund C (inc) 0,15%** JPM Discretionary Fixed Income Government Fund C (inc) - GBP (couvert) 0,15%** JPM Discretionary Fixed Income Government Fund C (inc) - (couvert) 0,15%** JPM Islamic Global Dynamic Equity Fund () A (acc) 0,40% JPM Islamic Global Dynamic Equity Fund () B (acc) 0,20% JPM Islamic Global Dynamic Equity Fund () C (acc) 0,15%** JPM Islamic Global Dynamic Equity Fund () Inst (acc) 0,15%** JPM Montes Excelsis Fund C (acc) - 0,15%** * Classe d actions inactive à la clôture de l exercice. ** Il s agit d un chiffre maximum. Si les frais opérationnels et administratifs réels sont inférieurs au pourcentage maximum indiqué, seuls les frais réels seront facturés. Les frais opérationnels et administratifs englobent les postes suivants : (i) les frais directement engagés par le Fonds comprenant mais ne se limitant pas aux commissions du dépositaire, aux frais et commissions de révision, àla taxe d abonnement luxembourgeoise, aux jetons de présence ainsi qu aux dépenses raisonnables réellement engagées par les Administrateurs. (ii) une «commission de services rendus au fonds payée à la Société de gestion en contrepartie de services administratifs et associés et qui sera constituée du montant restant des frais opérationnels et administratifs, déduction faite des frais détaillés au point i) ci-dessus. La Société de gestion supporte l intégralité des frais engagés pour le fonctionnement et l administration quotidiens du Fonds, comprenant mais ne se limitant pas aux frais de constitution tels que les coûts liés à l organisation et à l enregistrement, les frais de comptabilité couvrant la comptabilité du fonds et les services administratifs, les frais d agent de transfert couvrant les services de teneur de comptes et d agent de transfert, les services d agent administratif et d agent domiciliataire, les commissions et les frais raisonnables réellement engagés des agents payeurs et des représentants, les frais de justice et autres honoraires d avocat, les frais continus liés à l enregistrement, à l admission à la cote et à la cotation, y compris les frais de traduction, le coût de publication du cours des actions et les frais postaux, les frais de téléphone, de transmission par télécopieur et les coûts liés aux autres moyens électroniques de communication, les coûts et frais de préparation, d impression et de distribution du prospectus, des documents d informations clés pour l investisseur ou de tout autre document lié à une offre, des rapports financiers et autres documents mis à la disposition des actionnaires. Sont en revanche exclus des frais opérationnels et administratifs les frais liés aux opérations ainsi que les charges extraordinaires. Les frais opérationnels et administratifs supportés par les classes d actions A, B et D sont définis comme un pourcentage fixe précisé dans l Annexe des «Informations détaillées du compartiment. Sauf mention contraire dans l Annexe des «Informations détaillées du compartiment, les frais opérationnels et administratifs supportés par les classes d actions C, Inst. et X correspondront aux dépenses les plus faibles réellement engagées par le Fonds et au pourcentage maximal précisé dans l Annexe des «Informations détaillées du compartiment. La Société de gestion supportera tous les frais opérationnels et administratifs au-delà du pourcentage mentionné dans l Annexe des «Informations détaillées du compartiment. c) Honoraires liés aux résultats Conformément au contrat de gestion des investissements, comme exposé dans l annexe du prospectus, le gestionnaire financier a le droit de recevoir une commission de motivation annuelle («honoraires liés aux résultats») sur l actif net de certains compartiments ou certaines classes, si les résultats des compartiments sont supérieurs au rendement de référence, commission soumise au seuil prédéterminé comme défini à l annexe V et comme stipulé à l annexe III de chacun des compartiments. Chaque jour d évaluation, les honoraires liés aux résultats du jour d évaluation précédent sont cumulés, le cas échéant et ils sont payés annuellement. Conformément aux dispositions du contrat de gestion financière concerné, le gestionnaire financier peut avoir le droit de recevoir, de la société de gestion, les honoraires liés aux résultats. Chaque jour d évaluation, la valeur de l actif net de chacune des classes de chaque compartiment supportant des honoraires liés aux résultats et qui comprend un produit à recevoir relatif à tous les honoraires et à toutes les charges (y compris la commission annuelle de conseil et de gestion et les frais administratifs et de fonctionnement devant être déduits de la classe concernée au taux indiqué dans l annexe du prospectus), cette valeur donc est modifiée en fonction des distributions de dividendes, dessouscriptionsetdesrachatsreçuslejourenquestion, lecaséchéant, ettousleshonorairesliésauxrésultatsd uneclassecumulés pendantlajournée sont rajoutés («la valeur ajustée de l actif net»). Pour le calcul des honoraires liés aux résultats, le «rendement de la classe d actions» est calculé chaque jour d évaluation comme suit : il s agit de la différence entre la valeur de l actif net du jour (ajustée par l ajout des honoraires liés aux résultats cumulés) et la valeur de l actif net du jour d évaluation précédent exprimée sous la forme d un rendement basé sur la valeur ajustée de l actif net du jour d évaluation de la classe précédent. Méthode du seuil prédéterminé Si le rendement de la classe d actions est supérieur au rendement de référence et si le rendement cumulé de la classe d actions est supérieur au seuil prédéterminé (comme défini dans l annexe du prospectus), le produit à recevoir sur les honoraires liés aux résultats est augmenté du taux des honoraires liés aux résultats multiplié par le rendement excédentaire multiplié par la valeur ajustée de l actif net du jour d évaluation de la classe précédent. Sile rendement de la classe d actions est inférieur au rendement de référence, le produit à recevoir sur les honoraires liés aux résultats est réduit (mais pas en dessous de zéro) par le taux des honoraires liés aux résultats multiplié par le déficit multiplié par la valeur ajustée de l actif net du jour d évaluation de la classe précédent. Suite à une période de déficit au cours de laquelle les honoraires liés aux résultats ont été réduits à zéro, aucun nouvel honoraire n est cumulé jusqu à ce que le rendement cumulé de la classe d actions soit supérieur au plus grand du seuil prédéterminé et du rendement de référence cumulé depuis le début de la période comptable de la SICAV. Les honoraires liés aux résultats cumulés un jour d évaluation quelconque apparaissent dans la valeur de l actif net par action sur la base de laquelle les souscriptions et les rachats peuvent être acceptés., le taux des honoraires liés aux résultats et les indices de référence sont comme suit : Compartiment Catégorie d actions affectée Taux des honoraires liés aux résultats Indice de référence JPMorganPrivateBankFundsI AccessBalancedFund (GBP) (1) Toutes 10 % MSCI World Index Local Currency (rendement total net) (50 %) ; Barclays Global Aggregate 1-10 years ex-japan (rendement total brut) couvert en GBP (30 %) ; 1 Week GBP LIBID (15 %) ; Bloomberg Commodity Index Total Return (5 %) JPMorgan Private Bank Funds I - Access Conservative Fund () Toutes, sauf celles couvertes en CHF 10 % European Overnight Index Average JPMorgan Private Bank Funds I - Access Conservative Fund () (2) Toutes 10 % ICE Overnight LIBOR (1) L indice MSCI World Index Local Currency (rendement total net) (50 %) ; Barclays Global Aggregate à 1-10 years ex-japan (rendement total brut) couvert en GBP (30 %) ; British Bankers Association GBP LIBID à 1 Week (15%); Dow Jones-UBS Commodity Index Total Return (5%) a été abandonné à compter du 1er juillet 2014. (2) L indice British Banker s Association LIBOR Overnight a été abandonné à compter du 1er juillet 2014. 22

Notes aux états financiers (suite) 4. Transactions avec des tiers apparentés Aucune transaction avec des tiers apparentés n a été réalisée durant la période autrement que dans les conditions usuelles. J.P.Morgan Chase & Co. et ses filiales agissent comme contreparties pour certains contrats de change à terme et de futures. La société de gestion, le teneur de comptes et agent de transfert, le distributeur principal et agent domiciliataire, les gestionnaires financiers, le dépositaire, l agent d entreprise et administratif ainsi que d autres agents de la SICAV sont considérés comme des tiers apparentés car ce sont des entités affiliées à JPMorgan Chase & Co.. Par ailleurs, le cabinet Elvinger, Hoss & Prussen (dont M. Jacques Elvinger, Président du conseil d administration de la SICAV, est un associé) est indemnisé pour les services juridiques fournis à la SICAV. 5. Politique relative aux dividendes Les classes d actions comportant le suffixe «(inc)» peuvent verser des dividendes. Les classes d actions comportant le suffixe «(acc)» ne verseront normalement pas de dividendes. Pour l exercice clôturé au 31 mars 2015, la SICAV a versé des dividendes comme suit : Classe Devise Montant du dividende par action Date de paiement JPM Access Balanced Fund (GBP) A (inc) GBP 0,46 25/06/2014 JPM Access Balanced Fund (GBP) B (inc) GBP 1,59 25/06/2014 JPM Access Balanced Fund (GBP) C (inc) GBP 4,34 25/06/2014 JPM Access Balanced Fund (GBP) D (inc) GBP 0,57 25/06/2014 JPM Access Balanced Fund (GBP) Inst (inc) GBP 0,39 25/06/2014 JPM Access Conservative Fund () C (inc) 0,52 25/06/2014 JPM Access Growth Fund () D (inc) 0,01 25/06/2014 JPM Access Growth Fund () Inst (inc) 0,01 25/06/2014 JPM Diversified Fixed Income Fund () A (inc) 1,46 26/06/2014 JPM Diversified Fixed Income Fund () C (inc) 0,93 26/06/2014 JPM Diversified Fixed Income Fund (GBP) A (inc) GBP 0,31 26/06/2014 JPM Diversified Fixed Income Fund (GBP) C (inc) GBP 0,81 26/06/2014 JPM Diversified Fixed Income Fund () A (inc) 1,32 26/06/2014 JPM Diversified Fixed Income Fund () C (inc) 1,82 26/06/2014 JPM Global Currency and Income Fund (ex-g4) A (inc) - 2,83 26/06/2014 JPM Global Currency and Income Fund (ex-g4) A (inc) - 3,92 26/06/2014 JPM Global Currency and Income Fund (ex-g4) C (inc) - 3,06 26/06/2014 JPM Global Currency and Income Fund (ex-g4) C (inc) - GBP GBP 2,48 26/06/2014 JPM Global Currency and Income Fund (ex-g4) Inst (inc) - 1,54 26/06/2014 JPM Global Currency and Income Fund (ex-g4) Inst (inc) - 2,07 26/06/2014 JPM International Currency Fixed Income A (inc) - 2,37 26/06/2014 JPM International Currency Fixed Income C (inc) - 1,31 26/06/2014 6. Imposition Aux termes de la loi et des pratiques en vigueur, la SICAV n est soumise à aucun impôt sur le revenu ou les plus-values au Luxembourg et les dividendes versés par la SICAV ne font pas l objet d un prélèvement libératoire. La seule taxe à laquelle la SICAV est soumise au Luxembourg est la taxe d abonnement avec un taux maximum de 0,05 % par an. Cette taxe, basée sur la valeur de l actif net attribuée à chaque classe d actions à la fin du trimestre concerné, est calculée et payée trimestriellement. Un taux réduit de 0,01 % par an de l actif net est applicable aux classes d actions identifiées dans l annexe. Les taux de 0,01 % et de 0,05 % susmentionnés, ne sont pas applicables, selon le cas, à la quote-part des actifs de la SICAV investis dans d autres organismes de placement collectifs luxembourgeois qui sont eux-mêmes déjà assujettis à la taxe d abonnement. Aucun droit de timbre ou autre taxe n est à acquitter au titre de l émission d actions dans la SICAV au Grand-Duché de Luxembourg. La SICAV n est redevable d aucun impôt luxembourgeois sur les plus-values latentes ou réalisées sur ses actifs. Bien que les plus-values à court et long terme réalisées par la SICAV ne soient pas imposables à l étranger, les actionnaires doivent être informés du fait que cette éventualité n est pas totalement exclue. Les revenus réguliers dégagés par les titres de la SICAV, ainsi que les intérêts sur les dépôts liquides dans certains pays peuvent être soumis à des retenues à la source à des taux divers, ces taxes n étant habituellement pas recouvrables. 7. Etat des variations du portefeuille-titres Une liste des investissements de chaque compartiment existant détaillant le total des achats et des ventes de l exercice considéré, ainsi que des informations supplémentaires sur les investissements effectués par chaque compartiment peuvent être obtenues par les actionnaires, sur simple demande et gratuitement auprès du siège social de la SICAV. 8. s instruments financiers et risques associés La SICAV a conclu des contrats de change à terme et de futures qui comportent, à des degrés divers, un risque de supérieur au montant figurant dans l état combiné de l actif net. Le montant des contrats représente la participation de la SICAV à ces instruments financiers. Les risques de associés à ces contrats sont liés aux fluctuations des taux de change, des indices et de la valeur des titres sous-jacents à ces instruments. Les autres risques de et de crédit comprennent l absence éventuelle d un liquide pour ces contrats, les variations de valeur des contrats non directement corrélées à la valeur des devises, des indices ou des titres sous-jacents ou du manquement d une contrepartie à s acquitter de ses engagements conformément aux termes de ces contrats. 9. Dispositions relatives aux commissions de courtage à facturation partagée (rétrocession de courtage) Les gestionnaires financiers sont autorisés à conclure des accords de commissions de courtage à facturation partagée dans la seule mesure où de telles dispositions prodiguent à leurs clients, en ce compris le Fonds, un avantage direct et quantifiable, et lorsqu ils ont la garantie que les transactions produisant de telles commissions de courtage à facturation partagée sont réalisées de bonne foi, dans le respect le plus strict des exigences réglementaires applicables et dans le meilleur intérêt du Fonds et des actionnaires. Les gestionnaires financiers doivent conclure de tels accords à des conditions compatibles avec les meilleures pratiques en vigueur sur le. Compte tenu des droits règlementaires qui leur sont conférés en vertu de la législation en vigueur dans leur pays, certains gestionnaires financiers sont autorisés à utiliser les rétrocessions de commissions de courtage pour acquitter des services de recherche ou d exécution. D autres juridictions peuvent avoir mis en place d autres dispositions pour régler de tels services, dans le respect des obligations réglementaires qui y sont en vigueur. 10. Informations destinées aux actionnaires allemands enregistrés Une liste des investissements de chaque compartiment détaillant le total des achats et des ventes de l exercice considéré peut être obtenue gratuitement et sur simple demande auprès du siège social de la SICAV et du bureau de l agent payeur et d informations allemand, J.P.Morgan AG Junghofstraße 14, D-60311 Frankfurt am Main. Les actionnaires peuvent obtenir des informations supplémentaires sur les investissements de chaque portefeuille-titres de compartiment auprès du siège social de la SICAV et du bureau de l agent payeur et d informations allemand. 23

Notes aux états financiers (suite) 11. Informations destinées aux actionnaires suisses enregistrés J.P. Morgan (Suisse) S.A. a obtenu l agrément de l Autorité fédérale de surveillance des s financiers (FINMA) pour agir en qualité de représentant et d agent payeur de la SICAV en Suisse. Le prospectus, les documents d informations clés pour l investisseur, les statuts, rapports annuels et semestriels de la SICAV ainsi que la liste des achats et des ventes réalisés par celle-ci durant l exercice financier peuvent être obtenus gratuitement, sur simple demande adressée au siège social du représentant suisse de la SICAV, J.P. Morgan (Suisse) S.A., 8 rue de la Confédération, CH-1204 Genève, Suisse. Les paiements/remboursements des commissions de suivi en rapport avec la distribution du fonds d investissement aux distributeurs et avec le marketing de ce dernier peuvent être versé(e)s àpartir des frais de gestion. Les remboursements / remises aux investisseurs institutionnels qui détiennent les parts du compartiment pour l avantage économique de tiers peuvent provenir des frais de gestion. 12. Purification des revenus Le compartiment JPMorgan Private Bank Funds I - Islamic Global Dynamic Equity Fund investit dans un portefeuille diversifié de titres de participation au sein du Dow Jones Islamic Market World Index (indice mondial Dow Jones des s islamiques) («Indice islamique»). L indice islamique a été établi conformément à la méthodologie des indices Dow Jones et aux indications relatives aux investissements islamiques exposées par le Conseil de surveillance de la Charia de l indice islamique. L indice islamique est élaboré à partir de la population de syndicat de prise ferme d actions contenues dans les indices mondiaux Dow Jones. Les composants de l indice islamique sont sélectionnés en filtrant cette population d indices au travers de grilles en rapport avec les activités commerciales et les ratios financiers afin de retirer les actions ne convenant pas aux investissements islamiques. La purification des revenus impurs est réalisée trimestriellement à la réception des informations les concernant, fournies par l indice islamique. La valeur de l actif net du compartiment est ajustée afin de prendre en compte la part des revenus impurs perçue sur les investissements du compartiment. Pour l exercice clôturé au 31 mars 2015, un montant total de 60.865 a été pris en compte dans le cadre de la purification des revenus impurs et sera reversé à la fondation Children in Crisis. 13. Jetons de présence La seule rémunération versée aux administrateurs est annuelle. M. Benoit Dumont y a renoncé. Le total des jetons de présence pour l exercice financier s élève à 47.363 dont 16.623 étaient dus au président. 14. Frais liés aux opérations Pour l exercice clôturé au 31 mars 2015, la SICAV a engendré des frais liés aux opérations qui ont été définis comme étant des frais de courtage pour acheter ou vendre des valeurs mobilières, des instruments dérivés (hors produits dérivés de gré à gré) ou d autres actifs remplissant les conditions requises. La SICAV a également engendré des frais liés aux opérations facturés par le dépositaire aux fins d acheter et de vendre des valeurs mobilières. Compartiments Devise de référence Coûts de transactions avec le dépositaire et frais de courtage (Devise de référence) JPMorgan Private Bank Funds I - Access Balanced Fund () 256.783 JPMorgan Private Bank Funds I - Access Balanced Fund (GBP) GBP 61.130 JPMorgan Private Bank Funds I - Access Balanced Fund () 310.017 JPMorgan Private Bank Funds I - Access Conservative Fund () 128.039 JPMorgan Private Bank Funds I - Access Conservative Fund (GBP) (1) GBP 4.810 JPMorgan Private Bank Funds I - Access Conservative Fund () 70.284 JPMorgan Private Bank Funds I - Access Growth Fund (GBP) (1) GBP 6.107 JPMorgan Private Bank Funds I - Access Growth Fund () 27.310 JPMorgan Private Bank Funds I - Discretionary Fixed Income Government Fund (2) 14.387 JPMorgan Private Bank Funds I - Diversified Fixed Income Fund (GBP) (3) GBP 2.889 JPMorgan Private Bank Funds I - Diversified Fixed Income Fund () (3) 12.843 JPMorgan Private Bank Funds I - Global Currency and Income Fund (ex-g4) (4) 8.662 JPMorgan Private Bank Funds I - International Currency Fixed Income Fund (5) 6.565 JPMorgan Private Bank Funds I - Islamic Global Dynamic Equity Fund 109.436 JPMorgan Private Bank Funds I - Montes Excelsis Fund 35.559 (1) Ce compartiment fut lancé le 5 novembre 2014. (2) Le compartiment Diversified Fixed Income Fund () a été renommé le 30 janvier 2015. (3) Ces compartiments ont été fusionnés dans le compartiment Discretionary Fixed Income Government Fund le 30 janvier 2015. (4) Ce compartiment a été liquidé le 21 janvier 2015. (5) Ce compartiment a été liquidé le 28 novembre 2014. 15. Événements marquants au cours de l exercice a) Lancements de compartiments : Le compartiment JPMorgan Private Bank Funds I - Access Conservative Fund (GBP) a été lancé le 5 novembre 2014 ; Le compartiment JPMorgan Private Bank Funds I - Access Growth Fund (GBP) a été lancé le 5 novembre 2014. b) Fusions de compartiments : Les actionnaires des compartiments suivants ont été informés de la décision du Conseil d administration de les fusionner comme suit : i) fusions effectives depuis le 30 janvier 2015 : - intégration du compartiment JPMorgan Private Bank Funds I - Diversified Fixed Income Fund () dans le compartiment Discretionary Fixed Income Government Fund ; - intégration du compartiment JPMorgan Private Bank Funds I - Diversified Fixed Income Fund (GBP) dans le compartiment Discretionary Fixed Income Government Fund. c) Liquidations de compartiments i) liquidation effective depuis le 28 novembre 2014 : - Compartiment JPMorgan Private Bank Funds I - International Currency Fixed Income Fund. ii) liquidation effective depuis le 21 janvier 2015 : - Compartiment JPMorgan Private Bank Funds I - Global Currency and Income Fund (ancien G4). 24

Notes aux états financiers (suite) d) Modification de la dénomination d un compartiment i) effective depuis le 30 janvier 2015 : - Le compartiment JPMorgan Private Bank Fund I - Diversified Fixed Income Fund () a été renommé Discretionary Fixed Income Government Fund () e) Modifications apportées aux indices de référence Depuis le 1er juillet 2014, les indices de référence suivants ont été modifiés comme suit : - Le JPMorgan Private Bank Funds I - Access Balanced Fund () de l indice MSCI World Index Local Currency (rendement net total) (45 %) / Barclays Global Aggregate 1-10 ans, ancien indice pour le Japon (rendement total brut) couvert en (35 %) / EONIA (15 %) / Dow Jones-UBS Commodity Index, rendement total (5 %) en MSCI World Index Local Currency (rendement total net) (45 %) / Barclays Global Aggregate 1-10 ans, ancien indice pour le Japon (rendement total brut) couvert en (35 %) / EONIA (15 %) / Bloomberg Commodity Index, rendement total (5 %) ; - Le JPMorgan Private Bank Funds I - Access Balanced Fund (GBP) de l indice MSCI World Index Local Currency (rendement net total) (50 %) / Barclays Global Aggregate 1-10 ans, ancien indice pour le Japon (rendement total brut) couvert en GBP (30 %) / LIBID GBP à 1 semaine (15 %) / Dow Jones - UBS Commodity Index, rendement total (5 %) en MSCI World Index Local Currency (rendement total net) (50 %) / Barclays Global Aggregate 1-10 ans, ancien indice pour le Japon (rendement total brut) couvert en GBP (30 %) / LIBID GBP à 1 semaine (15 %) / Bloomberg Commodity Index, rendement total (5 %) ; - Le JPMorgan Private Bank Funds I - Access Balanced Fund () de l indice MSCI World Index (rendement total net) (45 %) / Barclays Global Aggregate 1-10 ans, ancien indice pour le Japon (rendement total brut) couvert en (35 %) / ICE Overnight LIBOR (15 %) / Dow Jones-UBS Commodity Index, rendement total (5 %) en MSCI World Index (rendement total net) (45 %) / Barclays Global Aggregate 1-10 ans, ancien indice pour le Japon (rendement total brut) couvert en (35 %) / ICE Overnight LIBOR (15 %) / Bloomberg Commodity Index, rendement total (5 %) ; - Le JPMorgan Private Bank Funds I - Access Conservative Fund () de l indice Barclays Global Aggregate 1-10 ans, ancien indice pour le Japon (rendement total brut) couvert en (60 %) / MSCI World Index Local Currency (rendement total net) (20 %) / EONIA (15 %) / Dow Jones - UBS Commodity Index, indice total (5 %) en Barclays Global Aggregate 1-10 ans, ancien indice pour le Japon (rendement total brut) couvert en (60 %) / MSCI World Index Local Currency (rendement total net) (20 %) / EONIA (15 %) / Bloomberg Commodity Index, rendement total (5 %) ; - Le JPMorgan Private Bank Funds I - Access Conservative Fund () de l indice Barclays Global Aggregate 1-10 ans, ancien indice pour le Japon (rendement total brut) couvert en (60 %) / MSCI World Index (rendement total net) (20 %) / ICE Overnight LIBOR (15 %) / Dow Jones - UBS Commodity Index, rendement total (5 %) en Barclays Global Aggregate 1-10 ans, ancien indice pour le Japon (rendement total brut) couvert en (60 %) / MSCI World Index (rendement total net) (20 %) / ICE Overnight LIBOR (15 %) / Bloomberg Commodity Index, rendement total (5 %) ; - Le JPMorgan Private Bank Funds I - Access Growth Fund () de l indice MSCI World Index (rendement total net) (70 %) / Barclays Global Aggregate 1-10 ans, ancien indice pour le Japon (rendement total brut) couvert en (10 %) / ICE Overnight LIBOR (15 %) / Dow Jones - UBS Commodity Index, rendement total (5 %) en MSCI World Index (rendement total net) (70 %) / Barclays Global Aggregate 1-10 ans, ancien indice pour le Japon (rendement total brut) couvert en (10 %) / ICE Overnight LIBOR (15 %) / Bloomberg Commodity Index, rendement total (5 %). f) Changements d ordre opérationnel et administratif i) Depuis le 27 janvier 2015, le taux a été modifié pour le compartiment suivant : - Compartiment JPMorgan Private Bank Funds I - Diversified Fixed Income Fund (), de 0,15 à 0,00 %. 16. Événements ultérieurs à la clôture de l exercice a) Autres informations Suite àune décision du Conseil d administration prise le 17décembre 2014, entrée en vigueur le 1er avril 2015, les frais de gestion annuelle et de conseils ont été révisés. La société de gestion a arrêté de comptabiliser les honoraires liés aux résultats des compartiments suivants : - JPMorgan Private Bank Funds I - Access Balanced Fund (GBP); - JPMorgan Private Bank Funds I - Access Conservative Fund (); - JPMorgan Private Bank Funds I - Access Conservative Fund (). Le prospectus de la SICAV sera modifié de manière à signaler ces révisions. 25

- Access Balanced Fund () Etat du portefeuille-titres Investissements Devise l actif net Investissements Devise l actif net s mobilières et instruments du monétaire admis à la cote officielle d une bourse Actions Etats-Unis d Amérique Advance Auto Parts, Inc. 3.213 434.921 0,04 Bank of America Corp. 49.790 698.306 0,07 Celgene Corp. 8.725 928.999 0,09 CF Industries Holdings, Inc. 1.620 433.106 0,04 Cognizant Technology Solutions Corp. Class A 8.752 487.444 0,05 ConocoPhillips 9.513 545.888 0,05 Costco Wholesale Corp. 4.408 606.148 0,06 Express Scripts Holding Co. 5.156 391.598 0,04 Facebook, Inc. Class A 8.481 640.041 0,06 FedEx Corp. 2.901 436.780 0,04 Google, Inc. Class A 806 415.929 0,04 Hess Corp. 7.105 446.831 0,04 Home Depot, Inc. (The) 6.987 722.896 0,07 Johnson & Johnson 6.888 629.026 0,06 Juniper Networks, Inc. 26.628 550.373 0,05 Kimberly-Clark Corp. 5.811 568.328 0,05 Phillips 66 9.169 659.250 0,06 Procter & Gamble Co. (The) 7.604 574.478 0,05 SanDisk Corp. 6.327 467.435 0,04 Stanley Black & Decker, Inc. 5.476 473.415 0,04 SunTrust Banks, Inc. 19.876 733.354 0,07 Sysco Corp. 12.633 436.909 0,04 T Rowe Price Group, Inc. 9.848 731.194 0,07 Target Corp. 9.133 678.440 0,06 Travelers Cos., Inc. (The) 5.331 522.110 0,05 Walt Disney Co. (The) 7.983 762.881 0,07 14.976.080 1,40 Total des actions 14.976.080 1,40 Obligations Royaume-Uni HSBC Bank PLC 0% 04/05/2015 15.340.000 14.574.222 1,37 HSBC Bank PLC 0% 30/10/2015 13.250.000 11.429.152 1,07 26.003.374 2,44 Total des obligations 26.003.374 2,44 Bons de participation Etats-Unis d Amérique Energy Select Sector SPDR Fund 30/10/2015 25.996 22.319.296 2,09 22.319.296 2,09 Total des bons de participation 22.319.296 2,09 Total des valeurs mobilières et des instruments du monétaire admis à la cote officielle d une bourse 63.298.750 5,93 Parts d OPCVM agréés ou d autres organismes de placement collectifs Fonds de placement collectifs - OPCVM Irlande Delaware Investments Emerging Markets Fund Class A 1.127.055 11.139.763 1,05 FundLogic Alternatives PLC - MS PSAM Global Event Fund Class I 13.748 16.318.474 1,53 GAM Star Fund PLC - Global Rates Fund Class ACC 1.365.617 17.232.313 1,62 GLG Investments PLC - GLG Japan JPY CoreAlpha Equity Fund Class I JPY 142.385 20.616.420 1,93 Marshall Wace UCITS Fund PLC - MW TOPS Fund Class F 180.040 22.683.304 2,13 Nomura Funds Ireland - Japan Strategic JPY Value Fund Class I JPY 401.730 57.854.344 5,42 TT International Funds PLC - TT Europe Ex-UK Equity Fund Class C 798.797 15.185.122 1,42 Vanguard Investment Series PLC - JPY Japan Stock Index Fund Class Institutional Plus JPY 71.254 7.178.741 0,67 Luxembourg Aberdeen Global - Asia Pacific Equity Fund Class I2 Alken Fund - European Opportunities Fund Class R Accumulation BlackRock Global Funds - US Dollar High Yield Bond Fund Class I2 Hedged 168.208.481 15,77 38.730 2.824.346 0,26 97.595 22.599.055 2,12 4.096.955 40.641.793 3,81 BlackRock Strategic Funds - Emerging Markets Absolute Return Fund Class I2 Hedged 26 99.289 10.440.265 0,98 BlueBay Funds - BlueBay Investment Grade Absolute Return Bond Fund Class S 318.746 32.639.590 3,06 BlueBay Investment Grade Bond Fund Class B - 84.777 14.912.325 1,40 DB Platinum IV Systematic Alpha Fund Class I1C - E 104.353 14.562.448 1,37 Edgewood L Select - US Select Growth Fund Class I Z 186.022 23.098.021 2,17 HSBC Global Investment Funds - GEM Debt Total Return Fund Class L1CH 1.209.207 12.660.394 1,19 JPMorgan Funds - Aggregate Bond Fund Class X (acc) - (hedged) ^ 917.096 74.073.884 6,94 JPMorgan Funds - ASEAN Equity Fund Class X (acc) - ^ 53.944 4.956.221 0,46 JPMorgan Funds - Global Corporate Bond Fund Class X (acc) - (hedged) ^ 521.459 45.382.620 4,25 JPMorgan Funds - Systematic Alpha Fund Class X (acc) - ^ 142.874 17.030.556 1,60 JPMorgan Funds - US Select Equity Plus Fund Class X (perf) (acc) - ^ 3.119.765 56.248.054 5,27 JPMorgan Investment Funds - Europe Select Equity Fund Class X (acc) - ^ 247.348 47.802.384 4,48 JPMorgan Liquidity Funds - Euro Liquidity Fund Class X (acc) ^ 1.107 15.558.708 1,46 Matthews Asia Funds - Pacific Tiger Fund Class I Accumulation () 646.392 8.895.060 0,83 Melchior Selected Trust - European Absolute Return Fund Class I1 174.813 20.096.679 1,88 Nordea 1 SICAV - European High Yield Bond Fund Class BI- 1.156.903 35.493.797 3,33 Nordea 1 SICAV - US Total Return Bond Fund Class HBI- 162.662 13.727.046 1,29 Pioneer Funds - Absolute Return Bond Fund Class I Non-Distributing 12.585 12.927.797 1,21 Robeco US Large Cap Equities Fund Class B 224.549 40.577.201 3,80 T Rowe Price Funds SICAV - US Smaller Companies Equity Fund Class I 407.328 16.856.596 1,58 584.004.840 54,74 Total des fonds de placement collectifs - OPCVM 752.213.321 70,51 Fonds indiciels négociables en bourse Allemagne ishares Diversified Commodity Swap Fund DE 1.145.720 26.485.814 2,48 26.485.814 2,48 Irlande ishares Core S&P 500 Fund 651.350 112.663.544 10,56 ishares MSCI USA Small Cap Fund 50.731 11.420.535 1,07 124.084.079 11,63 Luxembourg db x-trackers DAX Fund DR 222.579 26.003.904 2,44 db x-trackers O STOXX 50 Fund DR - 1D 649.347 24.454.408 2,29 db x-trackers MSCI AC Asia ex Japan TRN Index Fund 398.268 13.282.850 1,25 63.741.162 5,98 Total des fonds indiciels négociables en bourse 214.311.055 20,09 Total des parts d OPCVM agréés ou d autres organismes de placement collectifs 966.524.376 90,60 Total des investissements 1.029.823.126 96,53 Liquidités 52.823.363 4,95 Autres actifs/(dettes) (15.782.660) (1,48) Total de l actif net 1.066.863.829 100,00 ^ Fonds de parties apparentées

- Access Balanced Fund () Etat du portefeuille-titres (suite) Investissements Devise l actif net Investments Devise l actif net Répartition géographique du portefeuille au 31 mars 2015 l actif net Luxembourg 60,72 Irlande 27,40 Etats-Unis d Amérique 3,49 Allemagne 2,48 Royaume-Uni 2,44 Total des investissements 96,53 Liquidités et autres actifs/(dettes) 3,47 Total 100,00 Répartition géographique du portefeuille au 30 septembre 2014 l actif net (non audité) Luxembourg 51,38 Irlande 34,56 Etats-Unis d Amérique 3,28 Royaume-Uni 2,39 Jersey 1,91 Allemagne 1,80 Pays-Bas 0,93 Finlande 0,15 Total des investissements 96,40 Liquidités et autres actifs/(dettes) 3,60 Total 100,00 27

- Access Balanced Fund () Etat du portefeuille-titres Contrats de change à terme Devise achetée Montant acheté Devise vendue Montant vendu Echéance Plus/(moins)- values latentes l actif net JPY 4.086.000.000 29.949.890 23/04/2015 1.205.239 0,11 22.800.000 20.139.581 23/04/2015 603.585 0,06 Total des plus- values latentes sur contrats de change à terme 1.808.824 0,17 123.600.461 JPY 16.956.500.000 23/04/2015 (5.690.271) (0,53) 252.132.532 291.033.000 23/04/2015 (12.645.803) (1,19) 4.000.000 3.767.099 23/04/2015 (127.947) (0,01) Total des moins-values latentes sur contrats de change à terme (18.464.021) (1,73) Moins-values nettes latentes sur les contrats de change à terme (16.655.197) (1,56) Contrepartie Plus/(moins)- values latentes Citibank NA 492.738 HSBC Bank PLC (290.164) JPMorgan Chase Bank NA (551.511) Royal Bank of Canada (The) (99.073) Societe Generale SA (5.690.271) State Street Bank and Trust Co. 603.585 Toronto-Dominion Bank (The) (11.120.501) (16.655.197) 28

- Access Balanced Fund (GBP) Etat du portefeuille-titres Investissements Devise GBP l actif net Investissements Devise GBP l actif net s mobilières et instruments du monétaire admis à la cote officielle d une bourse Actions Etats-Unis d Amérique Advance Auto Parts, Inc. 985 98.223 0,04 Bank of America Corp. 15.263 157.695 0,06 Celgene Corp. 2.675 209.821 0,08 CF Industries Holdings, Inc. 497 97.884 0,04 Cognizant Technology Solutions Corp. Class A 2.683 110.081 0,04 ConocoPhillips 2.916 123.268 0,05 Costco Wholesale Corp. 1.351 136.857 0,05 Express Scripts Holding Co. 1.581 88.458 0,04 Facebook, Inc. Class A 2.600 144.547 0,06 FedEx Corp. 890 98.715 0,04 Google, Inc. Class A 247 93.898 0,04 Hess Corp. 2.178 100.905 0,04 Home Depot, Inc. (The) 2.142 163.260 0,07 Johnson & Johnson 2.112 142.084 0,06 Juniper Networks, Inc. 8.163 124.292 0,05 Kimberly-Clark Corp. 1.781 128.318 0,05 Phillips 66 2.811 148.890 0,06 Procter & Gamble Co. (The) 2.332 129.788 0,05 SanDisk Corp. 1.939 105.530 0,04 Stanley Black & Decker, Inc. 1.679 106.931 0,04 SunTrust Banks, Inc. 6.093 165.612 0,07 Sysco Corp. 3.874 98.701 0,04 T Rowe Price Group, Inc. 3.019 165.129 0,07 Target Corp. 2.800 153.226 0,06 Travelers Cos., Inc. (The) 1.634 117.891 0,05 Walt Disney Co. (The) 2.447 172.266 0,07 3.382.270 1,36 Total des actions 3.382.270 1,36 Obligations Royaume-Uni HSBC Bank PLC 0% 04/05/2015 3.550.000 2.484.643 1,00 HSBC Bank PLC 0% 30/10/2015 3.310.000 2.103.303 0,84 4.587.946 1,84 Total des obligations 4.587.946 1,84 Bons de participation Etats-Unis d Amérique Energy Select Sector SPDR Fund 30/10/2015 6.353 4.018.171 1,61 4.018.171 1,61 Total des bons de participation 4.018.171 1,61 Total des valeurs mobilières et des instruments du monétaire admis à la cote officielle d une bourse 11.988.387 4,81 Parts d OPCVM agréés ou d autres organismes de placement collectifs Fonds de placement collectifs - OPCVM Irlande Delaware Investments Emerging Markets Fund Class A 337.342 2.456.277 0,99 FundLogic Alternatives PLC - MS PSAM GBP Global Event Fund Class I GBP 3.131 3.617.434 1,45 GAM Star Fund PLC - Global Rates Fund GBP Class GBP INC 2.902.182 3.707.537 1,49 GLG Investments PLC - GLG Japan JPY CoreAlpha Equity Fund Class I JPY 56.619 6.039.347 2,42 Marshall Wace UCITS Fund PLC - MW GBP TOPS Fund Class F GBP 39.681 5.115.012 2,05 Muzinich Short Duration High Yield Fund GBP Class Hedged GBP Income S 23.923 2.314.789 0,93 Nomura Funds Ireland - Japan Strategic JPY Value Fund Class I JPY 130.081 13.800.376 5,54 TT International Funds PLC - TT Europe Ex-UK Equity Fund Class C 278.144 3.895.181 1,56 Vanguard Investment Series PLC - Japan JPY Stock Index Fund Class Institutional Plus JPY 41.095 3.050.027 1,22 Luxembourg Aberdeen Global - Asia Pacific Equity Fund Class I2 Alken Fund - European Opportunities Fund Class U Distribution 43.995.980 17,65 17.822 957.419 0,38 44.563 5.901.257 2,37 BlackRock Global Funds - US Dollar High Yield Bond Fund Class I4RF GBP Hedged GBP 783.211 7.808.614 3,13 BlackRock Strategic Funds - Emerging Markets Absolute Return Fund Class I4RF GBP GBP 28.001 2.727.338 1,10 BlueBay Funds - BlueBay Investment Grade Absolute Return Bond Fund Class S - GBP (AIDiv) GBP 55.705 5.661.856 2,27 BlueBay Investment Grade Bond Fund Class D - GBP (QIDiv) GBP 18.671 2.440.492 0,98 DB Platinum IV Systematic Alpha Fund Class I1C - G GBP 24.615 3.187.352 1,28 Edgewood L Select - US Select Growth Fund Class I Z 63.165 5.777.822 2,32 HSBC Global Investment Funds - GEM Debt Total Return Fund Class N1CH GBP GBP 253.493 2.714.911 1,09 JPMorgan Funds - Aggregate Bond Fund Class X (dist) - GBP (hedged) ^ GBP 170.661 11.178.268 4,49 JPMorgan Funds - ASEAN Equity Fund Class X (dist) - ^ 14.500 981.009 0,39 JPMorgan Funds - Global Corporate Bond GBP Fund Class X (dist) - GBP (hedged) ^ 99.339 6.454.041 2,59 JPMorgan Funds - Systematic Alpha Fund GBP Class X (dist) - GBP (hedged) ^ 40.154 3.704.590 1,49 JPMorgan Funds - US Select Equity Plus Fund Class X (perf) (dist) - ^ 100.659 10.870.412 4,36 JPMorgan Investment Funds - Europe Select Equity Fund Class X (dist) - ^ 96.295 9.021.210 3,62 Matthews Asia Funds - Pacific Tiger Fund Class I Accumulation () 212.140 2.150.558 0,86 Melchior Selected Trust - European GBP Absolute Return Fund Class I7 GBP 38.305 4.402.710 1,77 Nordea 1 SICAV - European High Yield GBP Bond Fund Class HAI-GBP 660.295 6.035.095 2,42 Nordea 1 SICAV - US Total Return Bond GBP Fund Class HAI-GBP 39.409 2.529.258 1,02 Pioneer Funds - Absolute Return Bond GBP Fund Class I GBP DIS 2.664 2.639.989 1,06 Robeco US Large Cap Equities Fund Class GBP IE GBP 64.685 11.862.568 4,76 T Rowe Price Funds SICAV - US Smaller Companies Equity Fund Class I 134.925 4.113.347 1,65 Royaume-Uni Artemis UK Special Situations Fund Class GBP I Accumulation 113.120.116 45,40 988.814 5.409.505 2,17 5.409.505 2,17 Total des fonds de placement collectifs - OPCVM 162.525.601 65,22 Fonds indiciels négociables en bourse Irlande ishares Core S&P 500 Fund 251.393 32.033.014 12,86 ishares MSCI USA Small Cap Fund 30.042 4.982.158 2,00 Vanguard S&P 500 Fund 57.465 1.517.246 0,61 38.532.418 15,47 Jersey ETFS All Commondities Fund 905.235 6.184.609 2,48 6.184.609 2,48 Luxembourg db x-trackers DAX Fund DR 74.386 6.402.082 2,57 db x-trackers O STOXX 50 Fund DR - 1D 140.894 3.908.845 1,57 db x-trackers MSCI AC Asia ex Japan TRN Index Fund 197.072 4.841.906 1,94 15.152.833 6,08 Total des fonds indiciels négociables en bourse 59.869.860 24,03 Total des parts d OPCVM agréés ou d autres organismes de placement collectifs 222.395.461 89,25 Total des investissements 234.383.848 94,06 Liquidités 14.881.602 5,97 Autres actifs/(dettes) (84.426) (0,03) Total de l actif net 249.181.024 100,00 ^ Fonds de parties apparentées 29

- Access Balanced Fund (GBP) Etat du portefeuille-titres (suite) Investissements Devise GBP l actif net Investissements Devise GBP l actif net Répartition géographique du portefeuille au 31 mars 2015 l actif net Luxembourg 51,48 Irlande 33,12 Royaume-Uni 4,01 Etats-Unis d Amérique 2,97 Jersey 2,48 Total des investissements 94,06 Liquidités et autres actifs/(dettes) 5,94 Total 100,00 Répartition géographique du portefeuille au 30 septembre 2014 l actif net (non audité) Luxembourg 46,14 Irlande 35,66 Royaume-Uni 5,68 Jersey 3,72 Etats-Unis d Amérique 3,53 Pays-Bas 0,81 Finlande 0,16 Total des investissements 95,70 Liquidités et autres actifs/(dettes) 4,30 Total 100,00 30

- Access Balanced Fund (GBP) Etat du portefeuille-titres Contrats de change à terme Devise achetée Montant acheté Devise vendue Montant vendu Echéance Plus/(moins)- values latentes GBP l actif net GBP 27.359.353 35.817.000 23/04/2015 959.653 0,38 JPY 700.000.000 GBP 3.818.809 23/04/2015 115.233 0,05 3.800.000 GBP 2.477.991 23/04/2015 70.209 0,03 Total des plus- values latentes sur contrats de change à terme 1.145.095 0,46 4.000.000 GBP 2.959.652 23/04/2015 (11.365) - GBP 27.919.569 JPY 5.019.050.000 23/04/2015 (287.794) (0,11) GBP 76.187.238 115.833.000 23/04/2015 (1.487.947) (0,60) 3.600.000 GBP 2.428.442 23/04/2015 (14.357) (0,01) Total des moins-values latentes sur contrats de change à terme (1.801.463) (0,72) Moins-values nettes latentes sur les contrats de change à terme (656.368) (0,26) Contrepartie Plus/(moins)- values latentes Barclays PLC (14.357) BNP Paribas SA (25.782) Citibank NA 33.901 HSBC Bank PLC (1.184.338) Royal Bank of Canada (The) (173.959) State Street Bank and Trust Co. 708.167 (656.368) 31

- Access Balanced Fund () Etat du portefeuille-titres Investissements Devise l actif net Investissements Devise l actif net s mobilières et instruments du monétaire admis à la cote officielle d une bourse Actions Etats-Unis d Amérique Advance Auto Parts, Inc. 3.379 502.559 0,04 Bank of America Corp. 52.356 806.806 0,06 Celgene Corp. 9.175 1.073.383 0,08 CF Industries Holdings, Inc. 1.704 500.550 0,04 Cognizant Technology Solutions Corp. Class A 9.203 563.178 0,04 ConocoPhillips 10.003 630.689 0,05 Costco Wholesale Corp. 4.635 700.302 0,05 Express Scripts Holding Co. 5.422 452.466 0,04 Facebook, Inc. Class A 8.918 739.480 0,06 FedEx Corp. 3.051 504.727 0,04 Google, Inc. Class A 847 480.249 0,04 Hess Corp. 7.471 516.246 0,04 Home Depot, Inc. (The) 7.348 835.321 0,06 Johnson & Johnson 7.243 726.763 0,06 Juniper Networks, Inc. 28.001 635.903 0,05 Kimberly-Clark Corp. 6.110 656.581 0,05 Phillips 66 9.641 761.639 0,06 Procter & Gamble Co. (The) 7.995 663.665 0,05 SanDisk Corp. 6.653 540.057 0,04 Stanley Black & Decker, Inc. 5.758 546.952 0,04 SunTrust Banks, Inc. 20.901 847.326 0,07 Sysco Corp. 13.283 504.754 0,04 T Rowe Price Group, Inc. 10.355 844.761 0,07 Target Corp. 9.603 783.797 0,06 Travelers Cos., Inc. (The) 5.606 603.262 0,05 Walt Disney Co. (The) 8.394 881.370 0,07 28.760.348 2,24 Total des obligations 28.760.348 2,24 Bons de participation Etats-Unis d Amérique Energy Select Sector SPDR Fund 30/10/2015 27.012 25.481.770 1,98 25.481.770 1,98 Total des bons de participation 25.481.770 1,98 Total des valeurs mobilières et des instruments du monétaire admis à la cote officielle d une bourse 71.544.904 5,57 Parts d OPCVM agréés ou d autres organismes de placement collectifs Fonds de placement collectifs - OPCVM Irlande Delaware Investments Emerging Markets Fund Class A 606.808 6.589.933 0,51 FundLogic Alternatives PLC - MS PSAM Global Event Fund Class I 17.136 19.708.715 1,53 GAM Star Fund PLC - Global Rates Fund Class Accumulation 1.657.137 21.031.554 1,64 GLG Investments PLC - GLG Japan JPY CoreAlpha Equity Fund Class I JPY 141.446 22.502.853 1,75 Marshall Wace UCITS Fund PLC - MW TOPS Fund Class F 217.083 27.240.059 2,12 Nomura Funds Ireland - Japan Strategic JPY Value Fund Class I JPY 474.027 75.007.388 5,84 TT International Funds PLC - TT Europe Ex-UK Equity Fund Class C 1.092.292 22.814.972 1,78 Vanguard Investment Series PLC - JPY Japan Stock Index Fund Class Institutional Plus JPY 198.416 21.964.160 1,71 Luxembourg Aberdeen Global - Asia Pacific Equity Fund Class I2 Alken Fund - European Opportunities Fund Class R Accumulation BlackRock Global Funds - US Dollar High Yield Bond Fund Class I2 216.859.634 16,88 184.606 14.791.608 1,15 109.048 27.744.759 2,16 4.248.675 50.006.905 3,89 BlackRock Strategic Funds - Emerging Markets Absolute Return Fund Class I2 BlueBay Funds - BlueBay Investment Grade Absolute Return Bond Fund Class S BlueBay Investment Grade Bond Fund Class B - DB Platinum IV Systematic Alpha Fund Class I1C - U Edgewood L Select - US Select Growth Fund Class I Z HSBC Global Investment Funds - GEM Debt Total Return Fund Class C ACC JPMorgan Funds - Aggregate Bond Fund Class X (acc) - ^ JPMorgan Funds - ASEAN Equity Fund Class X (acc) - ^ JPMorgan Funds - Global Corporate Bond Fund Class X (acc) - ^ JPMorgan Funds - Systematic Alpha Fund Class X (acc) - (hedged) ^ JPMorgan Funds - US Select Equity Plus Fund Class X (perf) (acc) - ^ JPMorgan Investment Funds - Europe Select Equity Fund Class X (acc) - ^ Matthews Asia Funds - Pacific Tiger Fund Class I Accumulation () Melchior Selected Trust - European Absolute Return Fund Class I2 (Hedged) Nordea 1 SICAV - European High Yield Bond Fund Class HBI- Nordea 1 SICAV - US Total Return Bond Fund Class BI- Pioneer Funds - Absolute Return Bond Fund Class I Non-Distributing Hedged 17.302.786 1,35 Total des actions 17.302.786 1,35 Obligations Royaume-Uni Robeco US Large Cap Equities Fund Class B HSBC Bank PLC 0% 04/05/2015 15.040.000 15.700.256 1,22 T Rowe Price Funds SICAV - US Smaller HSBC Bank PLC 0% 30/10/2015 13.780.000 13.060.092 1,02 Companies Equity Fund Class I 125.588 12.554.985 0,98 404.766 41.132.321 3,20 107.520 17.145.135 1,33 127.498 17.680.141 1,38 223.444 30.484.398 2,37 1.009.123 15.338.662 1,19 833.203 91.885.639 7,15 125.332 12.652.303 0,99 538.189 55.643.404 4,33 144.836 20.526.183 1,60 3.180.985 63.015.306 4,91 280.372 59.535.439 4,63 944.330 14.278.270 1,11 211.873 23.927.387 1,86 2.662.724 43.934.939 3,42 157.132 16.869.734 1,31 15.279 15.022.018 1,17 294.140 58.401.495 4,55 347.180 15.786.290 1,23 718.357.321 55,91 Total des fonds de placement collectifs - OPCVM 935.216.955 72,79 Fonds indiciels négociables en bourse Allemagne ishares Diversified Commodity Swap Fund DE 1.232.721 31.311.113 2,43 31.311.113 2,43 Irlande ishares Core S&P 500 Fund 665.773 126.530.159 9,85 126.530.159 9,85 Luxembourg db x-trackers DAX Fund DR 226.592 29.086.927 2,26 db x-trackers O STOXX 50 Fund DR - 1D 675.336 27.944.677 2,17 db x-trackers MSCI AC Asia ex Japan TRN Index Fund 184.203 6.750.119 0,53 db x-trackers Russell 2000 Fund 116.364 19.338.533 1,51 83.120.256 6,47 Total des fonds indiciels négociables en bourse 240.961.528 18,75 Total des parts d OPCVM agréés ou d autres organismes de placement collectifs 1.176.178.483 91,54 Total des investissements 1.247.723.387 97,11 Liquidités 34.572.532 2,69 Autres actifs/(dettes) 2.571.539 0,20 Total de l actif net 1.284.867.458 100,00 ^ Fonds de parties apparentées 32

- Access Balanced Fund () Etat du portefeuille-titres (suite) Investissements Devise l actif net Investissements Devise l actif net Répartition géographique du portefeuille au 31 mars 2015 l actif net Luxembourg 62,38 Irlande 26,73 Etats-Unis d Amérique 3,33 Allemagne 2,43 Royaume-Uni 2,24 Total des investissements 97,11 Liquidités et autres actifs/(dettes) 2,89 Total 100,00 Répartition géographique du portefeuille au 30 septembre 2014 l actif net (non audité) Luxembourg 52,01 Irlande 34,31 Etats-Unis d Amérique 3,30 Royaume-Uni 2,27 Jersey 2,00 Allemagne 1,67 Pays-Bas 0,84 Finlande 0,15 Total des investissements 96,55 Liquidités et autres actifs/(dettes) 3,45 Total 100,00 33

- Access Balanced Fund () Etat du portefeuille-titres Contrats de change à terme Devise achetée Montant acheté Devise vendue Montant vendu Echéance Plus/(moins)- values latentes l actif net JPY 3.400.000.000 28.492.894 23/04/2015 2.187-80.189.092 69.800.000 23/04/2015 3.467.922 0,26 108.197.615 JPY 12.795.450.000 23/04/2015 960.152 0,08 Total des plus- values latentes sur contrats de change à terme 4.430.261 0,34 16.600.000 18.641.437 23/04/2015 (395.428) (0,03) 12.577.549 11.800.000 23/04/2015 (392.505) (0,03) Total des moins-values latentes sur contrats de change à terme (787.933) (0,06) Plus-values latentes nettes sur contrats de change à terme 3.642.328 0,28 Contrepartie Plus/(moins)- values latentes Citibank NA (189.242) Merrill Lynch International 960.152 Royal Bank of Canada (The) (299.224) Societe Generale SA 430.415 Standard Chartered Bank 30.424 Toronto-Dominion Bank (The) 2.709.803 3.642.328 34

- Access Conservative Fund () Etat du portefeuille-titres Investissements Devise l actif net Investissements Devise l actif net s mobilières et instruments du monétaire admis à la cote officielle d une bourse Actions Etats-Unis d Amérique Advance Auto Parts, Inc. 1.190 161.082 0,02 Bank of America Corp. 18.439 258.608 0,03 Celgene Corp. 3.231 344.022 0,04 CF Industries Holdings, Inc. 600 160.410 0,02 Cognizant Technology Solutions Corp. Class A 3.241 180.508 0,02 ConocoPhillips 3.523 202.162 0,02 Costco Wholesale Corp. 1.632 224.418 0,02 Express Scripts Holding Co. 1.909 144.988 0,02 Facebook, Inc. Class A 3.141 237.044 0,03 FedEx Corp. 1.069 160.951 0,02 Google, Inc. Class A 298 153.780 0,02 Hess Corp. 2.634 165.651 0,02 Home Depot, Inc. (The) 2.588 267.762 0,03 Johnson & Johnson 2.551 232.962 0,02 Juniper Networks, Inc. 9.861 203.816 0,02 Kimberly-Clark Corp. 2.152 210.470 0,02 Phillips 66 3.396 244.172 0,03 Procter & Gamble Co. (The) 2.815 212.672 0,02 SanDisk Corp. 2.343 173.099 0,02 Stanley Black & Decker, Inc. 2.028 175.326 0,02 SunTrust Banks, Inc. 7.361 271.595 0,03 Sysco Corp. 4.676 161.718 0,02 T Rowe Price Group, Inc. 3.647 270.783 0,03 Target Corp. 3.382 251.230 0,03 Travelers Cos., Inc. (The) 1.974 193.331 0,02 Walt Disney Co. (The) 2.956 282.485 0,03 5.545.045 0,62 Total des actions 5.545.045 0,62 Obligations Royaume-Uni HSBC Bank PLC 0% 04/05/2015 5.550.000 5.272.942 0,59 HSBC Bank PLC 0% 30/10/2015 15.830.000 13.654.602 1,52 18.927.544 2,11 Total des obligations 18.927.544 2,11 Bons de participation Etats-Unis d Amérique Energy Select Sector SPDR Fund 30/10/2015 10.673 9.163.481 1,02 9.163.481 1,02 Total des bons de participation 9.163.481 1,02 Total des valeurs mobilières et des instruments du monétaire admis à la cote officielle d une bourse 33.636.070 3,75 Parts d OPCVM agréés ou d autres organismes de placement collectifs Fonds de placement collectifs - OPCVM Irlande Delaware Investments Emerging Markets Fund Class A 742.752 7.341.335 0,82 FundLogic Alternatives PLC - MS PSAM Global Event Fund Class I 16.762 19.895.705 2,22 GAM Star Fund PLC - Global Rates Fund Class ACC 1.536.364 19.386.912 2,16 GLG Investments PLC - GLG Japan JPY CoreAlpha Equity Fund Class I JPY 65.622 9.501.620 1,06 Marshall Wace UCITS Fund PLC - MW TOPS Fund Class F 192.492 24.252.240 2,71 Muzinich Short Duration High Yield Fund Class Hedged Euro Accumulation S 100.170 10.526.865 1,18 Nomura Funds Ireland - Japan Strategic JPY Value Fund Class I JPY 154.736 22.284.063 2,49 Vanguard Investment Series PLC - Japan JPY Stock Index Fund Class Institutional Plus JPY 46.962 4.731.356 0,53 Luxembourg Aberdeen Global - Asia Pacific Equity Fund Class I2 Alken Fund - European Opportunities Fund Class R Accumulation BlackRock Global Funds - US Dollar High Yield Bond Fund Class I2 Hedged 117.920.096 13,17 48.539 3.539.691 0,40 45.586 10.555.975 1,18 4.451.301 44.156.906 4,93 BlueBay Funds - BlueBay Investment Grade Absolute Return Bond Fund Class S 479.435 49.094.144 5,48 BlueBay Investment Grade Bond Fund Class B - 85.681 15.071.355 1,68 DB Platinum IV Systematic Alpha Fund Class I1C - E 133.994 18.698.912 2,09 Edgewood L Select - US Select Growth Fund Class I Z 89.821 11.152.988 1,25 HSBC Global Investment Funds - GEM Debt Total Return Fund Class L1CH 1.344.996 14.082.112 1,57 JPM Global Short Duration Bond Fund Class X (acc) - (hedged) ^ 688.393 52.070.028 5,81 JPMorgan Funds - Aggregate Bond Fund Class X (acc) - (hedged) ^ 951.786 76.875.748 8,58 JPMorgan Funds - Global Corporate Bond Fund Class X (acc) - (hedged) ^ 507.020 44.125.950 4,93 JPMorgan Funds - Managed Reserves Fund Class X (acc) - (hedged) ^ 7.249 50.659.335 5,66 JPMorgan Funds - Systematic Alpha Fund Class X (acc) - ^ 200.278 23.873.137 2,67 JPMorgan Funds - US Select Equity Plus Fund Class X (perf) (acc) - ^ 923.473 16.649.822 1,86 JPMorgan Investment Funds - Europe Select Equity Fund Class X (acc) - ^ 111.422 21.533.334 2,40 JPMorgan Liquidity Funds - Euro Liquidity Fund Class X (acc) ^ 1.322 18.580.498 2,07 Matthews Asia Funds - Pacific Tiger Fund Class I Accumulation () 373.148 5.134.924 0,57 Melchior Selected Trust - European Absolute Return Fund Class I1 213.830 24.582.131 2,75 Nordea 1 SICAV - European High Yield Bond Fund Class BI- 1.302.844 39.971.265 4,46 Nordea 1 SICAV - US Total Return Bond Fund Class HBI- 167.550 14.139.537 1,58 Pioneer Funds - Absolute Return Bond Fund Class I Non-Distributing 13.424 13.790.121 1,54 Robeco US Large Cap Equities Fund Class B 122.505 22.137.371 2,47 RWC Funds - RWC Global Convertibles Fund Class B 21.245 33.279.401 3,72 623.754.685 69,65 Total des fonds de placement collectifs - OPCVM 741.674.781 82,82 Fonds indiciels négociables en bourse Allemagne ishares Diversified Commodity Swap Fund DE 947.888 21.912.497 2,45 21.912.497 2,45 Irlande ishares Core S&P 500 Fund 253.051 43.770.050 4,89 ishares MSCI USA Small Cap Fund 45.177 10.170.222 1,13 53.940.272 6,02 Luxembourg db x-trackers DAX Fund DR 98.010 11.450.508 1,28 db x-trackers O STOXX 50 Fund DR - 1D 287.968 10.844.875 1,21 db x-trackers MSCI AC Asia ex Japan TRN Index Fund 72.527 2.418.887 0,27 24.714.270 2,76 Total des fonds indiciels négociables en bourse 100.567.039 11,23 Total des parts d OPCVM agréés ou d autres organismes de placement collectifs 842.241.820 94,05 Total des investissements 875.877.890 97,80 Liquidités 32.222.623 3,60 Autres actifs/(dettes) (12.563.491) (1,40) Total de l actif net 895.537.022 100,00 ^ Fonds de parties apparentées 35

- Access Conservative Fund () Etat du portefeuille-titres (suite) Investissements Devise l actif net Investissements Devise l actif net Répartition géographique du portefeuille au 31 mars 2015 l actif net Luxembourg 72,41 Irlande 19,19 Allemagne 2,45 Royaume-Uni 2,11 Etats-Unis d Amérique 1,64 Total des investissements 97,80 Liquidités et autres actifs/(dettes) 2,20 Total 100,00 Répartition géographique du portefeuille au 30 septembre 2014 l actif net (non audité) Luxembourg 60,26 Irlande 26,16 Jersey 2,17 Etats-Unis d Amérique 2,07 Allemagne 1,53 Royaume-Uni 1,08 Pays-Bas 0,45 Finlande 0,10 Total des investissements 93,82 Liquidités et autres actifs/(dettes) 6,18 Total 100,00 36

- Access Conservative Fund () Etat du portefeuille-titres Contrats de change à terme Devise achetée Montant acheté Devise vendue Montant vendu Echéance Plus/(moins)- values latentes l actif net JPY 1.500.000.000 11.177.639 23/04/2015 259.633 0,03 11.000.000 9.716.465 23/04/2015 291.203 0,03 Total des plus- values latentes sur contrats de change à terme 550.836 0,06 49.363.428 JPY 6.772.070.000 23/04/2015 (2.272.575) (0,25) 112.165.211 129.405.000 23/04/2015 (5.565.906) (0,62) Total des moins-values latentes sur contrats de change à terme (7.838.481) (0,87) Moins-values nettes latentes sur les contrats de change à terme (7.287.645) (0,81) Contrepartie Plus/(moins)- values latentes Citibank NA (244.562) HSBC Bank PLC 41.222 JPMorgan Chase Bank NA (311.109) Societe Generale SA (2.272.575) State Street Bank and Trust Co. 291.203 Toronto-Dominion Bank (The) (4.791.824) (7.287.645) 37

- Access Conservative Fund (GBP) Etat du portefeuille-titres Investissements Devise GBP l actif net Investissements Devise GBP l actif net Parts d OPCVM agréés ou d autres organismes de placement collectifs Fonds de placement collectifs - OPCVM Irlande Delaware Investments Emerging Markets Fund Class A 8.717 63.467 0,55 FundLogic Alternatives PLC - MS PSAM GBP Global Event Fund Class I GBP 214 246.910 2,13 GAM Star Fund PLC - Global Rates Fund GBP Class GBP INC 188.895 241.314 2,09 GLG Investments PLC - GLG Japan JPY CoreAlpha Equity Fund Class I JPY 707 75.401 0,65 Marshall Wace UCITS Fund PLC - MW TOPS GBP Fund Class F GBP 2.381 306.861 2,65 Muzinich Funds - Europeyield Fund Class GBP Hedged GBP Income S Units 4.266 436.837 3,78 Nomura Funds Ireland - Japan Strategic JPY Value Fund Class I JPY 2.848 302.157 2,61 Vanguard Investment Series PLC - Japan JPY Stock Index Fund Class Institutional Plus JPY 1.207 89.582 0,77 1.762.529 15,23 Luxembourg Aberdeen Global - Asia Pacific Equity Fund Class I2 2.099 112.740 0,97 Alken Fund - European Opportunities Fund Class R Accumulation 1.316 224.432 1,94 BlackRock Global Funds - US Dollar High GBP Yield Bond Fund Class I4RF GBP Hedged 41.390 412.658 3,56 BlackRock Strategic Funds - Emerging GBP Markets Absolute Return Fund Class I4RF GBP 460 44.804 0,39 BlueBay Funds - BlueBay Investment GBP Grade Absolute Return Bond Fund Class S - GBP (AIDiv) 4.382 445.387 3,85 BlueBay Investment Grade Bond Fund GBP Class D - GBP (QIDiv) 1.664 217.475 1,88 DB Platinum IV Systematic Alpha Fund GBP Class I1C - G 1.822 235.953 2,04 Edgewood L Select - US Select Growth Fund Class I Z 5.669 518.523 4,48 HSBC Global Investment Funds - GEM Debt GBP Total Return Fund Class N1CH GBP 16.935 181.372 1,57 JPM Global Short Duration Bond Fund GBP Class X (dist) - GBP (hedged) ^ 4.658 288.904 2,50 JPMorgan Funds - Aggregate Bond Fund GBP Class X (dist) - GBP (hedged) ^ 14.274 934.916 8,08 JPMorgan Funds - Global Corporate Bond GBP Fund Class X (dist) - GBP (hedged) ^ 8.811 572.445 4,95 JPMorgan Funds - Managed Reserves GBP Fund Class X (dist) - GBP (hedged) ^ 6.147 367.613 3,18 JPMorgan Funds - Systematic Alpha Fund GBP Class X (dist) - GBP (hedged) ^ 3.329 307.169 2,65 JPMorgan Investment Funds - Europe Select Equity Fund Class X (dist) - ^ 3.545 332.092 2,87 JPMorgan Liquidity Funds - Sterling Liquidity Fund Class X (dist.) ^ GBP 147.645 147.645 1,28 Matthews Asia Funds - Pacific Tiger Fund Class I Accumulation () 7.802 79.092 0,68 Melchior Selected Trust - European Absolute Return Fund Class I7 GBP GBP 2.782 319.740 2,76 Nordea 1 SICAV - US Total Return Bond Fund Class HAI-GBP GBP 3.413 219.051 1,89 Pioneer Funds - Absolute Return Bond Fund Class I GBP DIS GBP 181 179.105 1,55 Robeco US Large Cap Equities Fund Class B 5.961 793.538 6,86 RWC Funds - RWC Global Convertibles Fund Class B GBP GBP 573 443.455 3,83 Luxembourg db x-trackers DAX Fund DR 1.497 128.840 1,11 db x-trackers MSCI OPE INDEX Fund 8.115 323.655 2,80 452.495 3,91 Total des fonds indiciels négociables en bourse 2.339.891 20,22 Total des parts d OPCVM agréés ou d autres organismes de placement collectifs 11.480.529 99,21 Total des investissements 11.480.529 99,21 Liquidités 428.139 3,70 Autres actifs/(dettes) (336.595) (2,91) Total de l actif net 11.572.073 100,00 ^ Fonds de parties apparentées Répartition géographique du portefeuille au 31 mars 2015 l actif net Luxembourg 67,67 Irlande 28,84 Jersey 2,70 Total des investissements 99,21 Liquidités et autres actifs/(dettes) 0,79 Total 100,00 Répartition géographique du portefeuille au 30 septembre 2014 (non audité) Non applicable : le compartiment a été lancé le 5 novembre 2014 7.378.109 63,76 Total des fonds de placement collectifs - OPCVM 9.140.638 78,99 Fonds indiciels négociables en bourse Irlande ishares Core S&P 500 Fund 9.757 1.243.257 10,74 ishares MSCI Emerging Markets Fund 3.796 95.715 0,83 ishares MSCI USA Small Cap Fund 1.422 235.824 2,04 1.574.796 13,61 Jersey ETFS All Commondities Fund 45.755 312.600 2,70 312.600 2,70 38

- Access Conservative Fund (GBP) Etat du portefeuille-titres Contrats de change à terme Devise achetée Montant acheté Devise vendue Montant vendu Echéance Plus/(moins)- values latentes GBP l actif net GBP 802.588 1.056.000 23/04/2015 24.239 0,21 JPY 12.000.000 GBP 66.890 23/04/2015 551 0,01 80.000 GBP 53.493 23/04/2015 153 - Total des plus- values latentes sur contrats de change à terme 24.943 0,22 71.000 GBP 53.227 23/04/2015 (895) (0,01) GBP 84.660 116.000 23/04/2015 (841) (0,01) GBP 481.535 JPY 86.500.000 23/04/2015 (4.600) (0,04) GBP 2.333.264 3.558.000 23/04/2015 (52.656) (0,45) Total des moins-values latentes sur contrats de change à terme (58.992) (0,51) Moins-values nettes latentes sur les contrats de change à terme (34.049) (0,29) Contrepartie Plus/(moins)- values latentes BNP Paribas SA (1.213) Citibank NA 702 Credit Suisse International (642) Deutsche Bank AG (2.613) HSBC Bank PLC (44.413) Royal Bank of Canada (The) (1.472) State Street Bank and Trust Co. 15.602 (34.049) 39

- Access Conservative Fund () Etat du portefeuille-titres Investissements Devise l actif net Investissements Devise l actif net s mobilières et instruments du monétaire admis à la cote officielle d une bourse Actions Etats-Unis d Amérique Advance Auto Parts, Inc. 617 91.766 0,02 Bank of America Corp. 9.558 147.289 0,03 Celgene Corp. 1.675 195.958 0,04 CF Industries Holdings, Inc. 311 91.356 0,02 Cognizant Technology Solutions Corp. Class A 1.680 102.808 0,02 ConocoPhillips 1.826 115.129 0,02 Costco Wholesale Corp. 846 127.822 0,03 Express Scripts Holding Co. 990 82.616 0,02 Facebook, Inc. Class A 1.628 134.994 0,03 FedEx Corp. 557 92.145 0,02 Google, Inc. Class A 155 87.885 0,02 Hess Corp. 1.364 94.252 0,02 Home Depot, Inc. (The) 1.341 152.445 0,03 Johnson & Johnson 1.322 132.649 0,03 Juniper Networks, Inc. 5.112 116.094 0,02 Kimberly-Clark Corp. 1.115 119.818 0,02 Phillips 66 1.760 139.040 0,03 Procter & Gamble Co. (The) 1.459 121.112 0,03 SanDisk Corp. 1.214 98.546 0,02 Stanley Black & Decker, Inc. 1.051 99.834 0,02 SunTrust Banks, Inc. 3.815 154.660 0,03 Sysco Corp. 2.426 92.188 0,02 T Rowe Price Group, Inc. 1.890 154.186 0,03 Target Corp. 1.753 143.080 0,03 Travelers Cos., Inc. (The) 1.023 110.085 0,02 Walt Disney Co. (The) 1.532 160.860 0,03 3.158.617 0,65 Total des actions 3.158.617 0,65 Obligations Royaume-Uni HSBC Bank PLC 0% 04/05/2015 2.400.000 2.505.360 0,51 HSBC Bank PLC 0% 30/10/2015 7.460.000 7.070.268 1,44 9.575.628 1,95 Total des obligations 9.575.628 1,95 Bons de participation Etats-Unis d Amérique Energy Select Sector SPDR Fund 30/10/2015 4.948 4.667.696 0,95 4.667.696 0,95 Total des bons de participation 4.667.696 0,95 Total des valeurs mobilières et des instruments du monétaire admis à la cote officielle d une bourse 17.401.941 3,55 Parts d OPCVM agréés ou d autres organismes de placement collectifs Fonds de placement collectifs - OPCVM Irlande Delaware Investments Emerging Markets Fund Class A 89.691 974.047 0,20 FundLogic Alternatives PLC - MS PSAM Global Event Fund Class I 9.349 10.752.675 2,19 GAM Star Fund PLC - Global Rates Fund Class Accumulation 828.684 10.517.248 2,14 GLG Investments PLC - GLG Japan JPY CoreAlpha Equity Fund Class I JPY 41.322 6.574.021 1,34 Marshall Wace UCITS Fund PLC - MW TOPS Fund Class F 110.562 13.873.531 2,83 Muzinich Short Duration High Yield Fund Class Hedged Accumulation S 48.712 5.106.479 1,04 Nomura Funds Ireland - Japan Strategic JPY Value Fund Class I JPY 64.337 10.180.388 2,07 Vanguard Investment Series PLC - Japan JPY Stock Index Fund Class Institutional Plus JPY 40.748 4.510.703 0,92 Luxembourg Aberdeen Global - Asia Pacific Equity Fund Class I2 Alken Fund - European Opportunities Fund Class R Accumulation BlackRock Global Funds - US Dollar High Yield Bond Fund Class I2 62.489.092 12,73 49.006 3.926.642 0,80 20.153 5.127.380 1,04 2.168.465 25.522.833 5,20 BlueBay Funds - BlueBay Investment Grade Absolute Return Bond Fund Class S 276.558 28.103.824 5,73 BlueBay Investment Grade Bond Fund Class B - 55.091 8.784.757 1,79 DB Platinum IV Systematic Alpha Fund Class I1C - U 74.385 10.314.956 2,10 Edgewood L Select - US Select Growth Fund Class I Z 46.375 6.326.904 1,29 HSBC Global Investment Funds - GEM Debt Total Return Fund Class C ACC 495.654 7.533.943 1,53 JPM Global Short Duration Bond Fund Class X (acc) - ^ 177.438 19.397.558 3,95 JPMorgan Funds - Aggregate Bond Fund Class X (acc) - ^ 395.057 43.566.843 8,88 JPMorgan Funds - Global Corporate Bond Fund Class X (acc) - ^ 242.676 25.090.306 5,11 JPMorgan Funds - Managed Reserves Fund Class X (acc) - ^ 2.658 26.855.935 5,47 JPMorgan Funds - Systematic Alpha Fund Class X (acc) - (hedged) ^ 91.396 12.952.677 2,64 JPMorgan Funds - US Select Equity Plus Fund Class X (perf) (acc) - ^ 447.322 8.861.450 1,81 JPMorgan Investment Funds - Europe Select Equity Fund Class X (acc) - ^ 58.613 12.446.081 2,54 JPMorgan Liquidity Funds - US Dollar Liquidity Fund Class X (acc) ^ 287 4.082.386 0,83 Matthews Asia Funds - Pacific Tiger Fund Class I Accumulation () 275.089 4.159.346 0,85 Melchior Selected Trust - European Absolute Return Fund Class I2 (Hedged) 118.264 13.355.873 2,72 Nordea 1 SICAV - European High Yield Bond Fund Class HBI- 1.387.830 22.899.198 4,67 Nordea 1 SICAV - US Total Return Bond Fund Class BI- 75.728 8.130.198 1,66 Pioneer Funds - Absolute Return Bond Fund Class I Non-Distributing Hedged 7.791 7.659.871 1,56 Robeco US Large Cap Equities Fund Class B 59.757 11.864.841 2,42 RWC Funds - RWC Global Convertibles Fund 11.895 18.178.671 3,70 335.142.473 68,29 Total des fonds de placement collectifs - OPCVM 397.631.565 81,02 Fonds indiciels négociables en bourse Allemagne ishares Diversified Commodity Swap Fund DE 491.945 12.495.403 2,54 12.495.403 2,54 Irlande ishares Core S&P 500 Fund 128.028 24.331.721 4,96 24.331.721 4,96 Luxembourg db x-trackers DAX Fund DR 45.803 5.879.592 1,20 db x-trackers O STOXX 50 Fund DR - 1D 152.049 6.291.624 1,28 db x-trackers Russell 2000 Fund 38.874 6.460.470 1,32 18.631.686 3,80 Total des fonds indiciels négociables en bourse 55.458.810 11,30 Total des parts d OPCVM agréés ou d autres organismes de placement collectifs 453.090.375 92,32 Total des investissements 470.492.316 95,87 Liquidités 21.363.836 4,35 Autres actifs/(dettes) (1.075.708) (0,22) Total de l actif net 490.780.444 100,00 ^ Fonds de parties apparentées 40

- Access Conservative Fund () Etat du portefeuille-titres (suite) Investissements Devise l actif net Investissements Devise l actif net Répartition géographique du portefeuille au 31 mars 2015 l actif net Luxembourg 72,09 Irlande 17,69 Allemagne 2,54 Royaume-Uni 1,95 Etats-Unis d Amérique 1,60 Total des investissements 95,87 Liquidités et autres actifs/(dettes) 4,13 Total 100,00 Répartition géographique du portefeuille au 30 septembre 2014 l actif net (non audité) Luxembourg 59,94 Irlande 26,1 Allemagne 2,73 Etats-Unis d Amérique 1,87 Royaume-Uni 1,00 Jersey 0,94 Pays-Bas 0,39 Finlande 0,09 Total des investissements 93,06 Liquidités et autres actifs/(dettes) 6,94 Total 100,00 41

- Access Conservative Fund () Etat du portefeuille-titres Contrats de change à terme Devise achetée Montant acheté Devise vendue Montant vendu Echéance Plus/(moins)- values latentes l actif net 3.400.000 3.611.392 23/04/2015 125.743 0,03 JPY 620.000.000 5.145.193 23/04/2015 50.968 0,01 15.357.372 13.356.000 23/04/2015 677.029 0,14 17.711.821 JPY 2.094.600.000 23/04/2015 157.176 0,03 Total des plus- values latentes sur contrats de change à terme 1.010.916 0,21 2.451.556 2.300.000 23/04/2015 (76.505) (0,02) Total des moins-values latentes sur contrats de change à terme (76.505) (0,02) Plus-values latentes nettes sur contrats de change à terme 934.411 0,19 Contrepartie Plus/(moins)- values latentes Merrill Lynch International 157.176 Royal Bank of Canada (The) 161.255 Societe Generale SA 85.702 Toronto-Dominion Bank (The) 530.278 934.411 42

- Access Growth Fund (GBP) Etat du portefeuille-titres Investissements Devise GBP l actif net Investissements Devise GBP l actif net s mobilières et instruments du monétaire admis à la cote officielle d une bourse Obligations Royaume-Uni HSBC Bank PLC 0% 04/05/2015 20.000 13.998 0,27 957.366 18,84 Luxembourg Aberdeen Global - Asia Pacific Equity Fund Class I2 1.162 62.428 1,23 Alken Fund - European Opportunities Fund Class R Accumulation 731 124.708 2,45 BlackRock Strategic Funds - Emerging GBP Markets Absolute Return Fund Class I4RF GBP 562 54.728 1,08 DB Platinum IV Systematic Alpha Fund GBP Class I1C - G 399 51.663 1,02 Edgewood L Select - US Select Growth Fund Class I Z 3.901 356.801 7,02 JPMorgan Funds - Aggregate Bond Fund GBP Class X (dist) - GBP (hedged) ^ 4.163 272.659 5,37 JPMorgan Funds - ASEAN Equity Fund Class X (dist) - ^ 751 50.830 1,00 JPMorgan Funds - Systematic Alpha Fund GBP Class X (dist) - GBP (hedged) ^ 713 65.737 1,29 JPMorgan Investment Funds - Europe Select Equity Fund Class X (dist) - ^ 2.319 217.236 4,28 Matthews Asia Funds - Pacific Tiger Fund Class I Accumulation () 5.456 55.310 1,09 Melchior Selected Trust - European Absolute Return Fund Class I7 GBP GBP 659 75.735 1,49 Pioneer Funds - Absolute Return Bond Fund Class I GBP DIS GBP 52 51.749 1,02 Robeco US Large Cap Equities Fund Class B 5.303 705.918 13,89 Fonds indiciels négociables en bourse Irlande ishares Core S&P 500 Fund 5.507 701.713 13,81 ishares MSCI Emerging Markets Fund 2.401 60.540 1,19 ishares MSCI USA Small Cap Fund 1.295 214.763 4,23 Vanguard S&P 500 Fund 10.469 276.412 5,44 13.998 0,27 1.253.428 24,67 Total des obligations 13.998 0,27 Jersey Bons de participation Etats-Unis d Amérique ETFS All Commondities Fund 19.726 134.769 134.769 2,65 2,65 Energy Select Sector SPDR Fund 30/10/2015 48 30.359 0,60 Luxembourg db x-trackers DAX Fund DR 1.024 88.131 1,73 30.359 0,60 db x-trackers O STOXX 50 Fund DR - 1D 2.034 56.430 1,11 Total des bons de participation 30.359 0,60 db x-trackers MSCI OPE INDEX Fund 5.705 227.536 4,48 Total des valeurs mobilières et des instruments du monétaire admis à la cote officielle d une bourse 44.357 0,87 372.097 7,32 Total des fonds indiciels négociables en bourse 1.760.294 34,64 Parts d OPCVM agréés ou d autres organismes de placement collectifs Total des parts d OPCVM agréés ou d autres organismes de placement collectifs Fonds de placement collectifs - OPCVM Irlande 4.969.042 97,79 Delaware Investments Emerging Markets Total des investissements 5.013.399 98,66 Fund Class A 16.955 123.455 2,43 GAM Star Fund PLC - Global Rates Fund GBP Class GBP INC 51.384 65.643 1,29 GLG Investments PLC - GLG Japan JPY CoreAlpha Equity Fund Class I JPY 1.475 157.299 3,10 Marshall Wace UCITS Fund PLC - MW TOPS GBP Liquidités Autres actifs/(dettes) Total de l actif net 416.625 (348.777) 5.081.247 8,20 (6,86) 100,00 Fund Class F GBP 393 50.687 1,00 Nomura Funds Ireland - Japan Strategic JPY Value Fund Class I JPY 2.544 269.914 5,31 ^ Fonds de parties apparentées TT International Funds PLC - TT Europe Ex-UK Equity Fund Class C 8.725 122.188 2,40 Vanguard Investment Series PLC - Japan JPY Stock Index Fund Class Institutional Plus JPY 2.266 168.180 3,31 Répartition géographique du portefeuille au 31 mars 2015 l actif net Luxembourg 49,55 Irlande 43,51 Jersey 2,65 Royaume-Uni 2,35 Etats-Unis d Amérique 0,60 Total des investissements 98,66 Liquidités et autres actifs/(dettes) 1,34 Total 100,00 Répartition géographique du portefeuille au 30 septembre 2014 (non audité) Non applicable : le compartiment a été lancé le 5 novembre 2014 Royaume-Uni Artemis UK Special Situations Fund Class I GBP Accumulation 2.145.502 42,23 19.354 105.880 2,08 105.880 2,08 Total des fonds de placement collectifs - OPCVM 3.208.748 63,15 43

- Access Growth Fund (GBP) Etat du portefeuille-titres Contrats de change à terme Devise achetée Montant acheté Devise vendue Montant vendu Echéance Plus/(moins)- values latentes GBP l actif net GBP 643.052 844.700 23/04/2015 20.448 0,40 Total des plus- values latentes sur contrats de change à terme 20.448 0,40 GBP 69.846 97.000 23/04/2015 (1.651) (0,03) GBP 548.062 JPY 98.530.000 23/04/2015 (5.683) (0,11) GBP 1.809.834 2.754.000 23/04/2015 (36.940) (0,73) Total des moins-values latentes sur contrats de change à terme (44.274) (0,87) Moins-values nettes latentes sur les contrats de change à terme (23.826) (0,47) Contrepartie Plus/(moins)- values latentes BNP Paribas SA (1.092) Citibank NA (874) Credit Suisse International 56 Deutsche Bank AG (821) HSBC Bank PLC (30.196) Royal Bank of Canada (The) (5.930) State Street Bank and Trust Co. 15.031 (23.826) 44

- Access Growth Fund () Etat du portefeuille-titres Investissements Devise l actif net Investissements Devise l actif net s mobilières et instruments du monétaire admis à la cote officielle d une bourse Actions Etats-Unis d Amérique Advance Auto Parts, Inc. 304 45.214 0,06 Bank of America Corp. 4.703 72.473 0,09 Celgene Corp. 824 96.400 0,12 CF Industries Holdings, Inc. 153 44.944 0,06 Cognizant Technology Solutions Corp. Class A 827 50.608 0,06 ConocoPhillips 899 56.682 0,07 Costco Wholesale Corp. 416 62.853 0,08 Express Scripts Holding Co. 487 40.640 0,05 Facebook, Inc. Class A 801 66.419 0,08 FedEx Corp. 275 45.493 0,06 Google, Inc. Class A 76 43.092 0,05 Hess Corp. 671 46.366 0,06 Home Depot, Inc. (The) 660 75.029 0,09 Johnson & Johnson 651 65.321 0,08 Juniper Networks, Inc. 2.515 57.116 0,07 Kimberly-Clark Corp. 549 58.996 0,07 Phillips 66 866 68.414 0,09 Procter & Gamble Co. (The) 722 59.933 0,07 SanDisk Corp. 598 48.543 0,06 Stanley Black & Decker, Inc. 517 49.110 0,06 SunTrust Banks, Inc. 1.877 76.094 0,09 Sysco Corp. 1.197 45.486 0,06 T Rowe Price Group, Inc. 930 75.869 0,09 Target Corp. 863 70.438 0,09 Travelers Cos., Inc. (The) 504 54.235 0,07 Walt Disney Co. (The) 754 79.170 0,10 1.554.938 1,93 Total des actions 1.554.938 1,93 Obligations Royaume-Uni HSBC Bank PLC 0% 04/05/2015 1.100.000 1.148.290 1,42 17.168.491 21,27 Luxembourg Aberdeen Global - Asia Pacific Equity Fund Class I2 Alken Fund - European Opportunities Fund Class R Accumulation BlackRock Strategic Funds - Emerging Markets Absolute Return Fund Class I2 20.673 1.656.426 2,05 6.582 1.674.730 2,08 8.811 880.851 1,09 DB Platinum IV Systematic Alpha Fund Class I1C - U 5.939 823.581 1,02 Edgewood L Select - US Select Growth Fund Class I Z 29.338 4.002.538 4,96 JPMorgan Funds - Aggregate Bond Fund Class X (dist) - ^ 38.798 4.199.474 5,20 JPMorgan Funds - ASEAN Equity Fund Class X (dist) - ^ 9.294 937.809 1,16 JPMorgan Funds - Systematic Alpha Fund Class X (dist) - (hedged) ^ 7.420 1.043.007 1,29 JPMorgan Funds - US Select Equity Plus Fund Class X (perf) (dist) - ^ 33.909 5.461.784 6,77 JPMorgan Investment Funds - Europe Select Equity Fund Class X (dist) - ^ 37.351 5.219.042 6,47 Matthews Asia Funds - Pacific Tiger Fund Class I Accumulation () 74.984 1.133.758 1,41 Melchior Selected Trust - European Absolute Return Fund Class I2 (Hedged) 10.675 1.205.611 1,49 Pioneer Funds - Absolute Return Bond Fund Class I Non-Distributing Hedged 844 830.088 1,03 Robeco US Large Cap Equities Fund Class B 34.425 6.835.096 8,47 35.903.795 44,49 Total des fonds de placement collectifs - OPCVM 53.072.286 65,76 Fonds indiciels négociables en bourse Irlande ishares Core S&P 500 Fund 43.136 8.197.997 10,15 Vanguard S&P 500 Fund 67.395 2.654.015 3,29 10.852.012 13,44 Jersey 1.148.290 1,42 ETFS All Commondities Fund 196.172 1.998.993 2,48 Total des obligations 1.148.290 1,42 1.998.993 2,48 Bons de participation Etats-Unis d Amérique Luxembourg db x-trackers DAX Fund DR 15.777 2.025.246 2,51 Energy Select Sector SPDR Fund db x-trackers O STOXX 50 Fund DR - 30/10/2015 2.154 2.031.976 2,52 1D 36.372 1.505.034 1,86 db x-trackers Russell 2000 Fund 18.590 3.089.472 3,83 2.031.976 2,52 Total des bons de participation 2.031.976 2,52 6.619.752 8,20 Total des valeurs mobilières et des instruments du Total des fonds indiciels négociables en bourse 19.470.757 24,12 4.735.204 5,87 monétaire admis à la cote officielle d une bourse Total des parts d OPCVM agréés ou d autres organismes de 72.543.043 89,88 placement collectifs Parts d OPCVM agréés ou d autres organismes de placement collectifs Fonds de placement collectifs - OPCVM Irlande Delaware Investments Emerging Markets Total des investissements Liquidités 77.278.247 4.942.283 95,75 6,12 Fund Class A 104.983 1.140.118 1,41 Autres actifs/(dettes) (1.508.569) (1,87) Fundlogic Alternatives PLC MS PSAM Global Events Fund 758 758 0,00 Total de l actif net 80.711.961 100,00 GAM Star Fund PLC - Global Rates Fund Class Accumulation 81.604 1.035.672 1,28 GLG Investments PLC - GLG Japan JPY CoreAlpha Equity Fund Class I JPY 16.490 2.623.447 3,25 ^ Fonds de parties apparentées Marshall Wace UCITS Fund PLC - MW TOPS Fund Class F 6.440 808.059 1,00 Nomura Funds Ireland - Japan Strategic JPY Value Fund Class I JPY 35.408 5.602.782 6,94 TT International Funds PLC - TT Europe Ex-UK Equity Fund Class C 97.978 2.046.489 2,54 Vanguard Investment Series PLC - European Stock Index Fund Class Institutional Plus Euro 14.766 2.122.515 2,63 Vanguard Investment Series PLC - Japan JPY Stock Index Fund Class Institutional Plus JPY 16.158 1.788.651 2,22 45

- Access Growth Fund () Etat du portefeuille-titres (suite) Investissements Devise l actif net Investissements Devise l actif net Répartition géographique du portefeuille au 31 mars 2015 l actif net Luxembourg 52,69 Irlande 34,71 Etats-Unis d Amérique 4,45 Jersey 2,48 Royaume-Uni 1,42 Total des investissements 95,75 Liquidités et autres actifs/(dettes) 4,25 Total 100,00 Répartition géographique du portefeuille au 30 septembre 2014 l actif net (non audité) Luxembourg 47,55 Irlande 37,07 Royaume-Uni 5,62 Etats-Unis d Amérique 4,51 Jersey 3,64 Finlande 0,21 Total des investissements 98,60 Liquidités et autres actifs/(dettes) 1,40 Total 100,00 46

- Access Growth Fund () Etat du portefeuille-titres Contrats de change à terme Devise achetée Montant acheté Devise vendue Montant vendu Echéance Plus/(moins)- values latentes l actif net JPY 150.000.000 1.257.039 23/04/2015 97-6.143.989 5.412.000 23/04/2015 195.350 0,24 1.679.528 GBP 1.107.000 23/04/2015 28.716 0,04 8.447.573 JPY 999.010.000 23/04/2015 74.964 0,09 Total des plus- values latentes sur contrats de change à terme 299.127 0,37 650.000 738.384 23/04/2015 (23.932) (0,03) GBP 1.483.000 2.266.963 23/04/2015 (55.442) (0,07) JPY 91.000.000 765.409 23/04/2015 (2.746) - 1.066.368 1.000.000 23/04/2015 (32.789) (0,04) Total des moins-values latentes sur contrats de change à terme (114.909) (0,14) Plus-values latentes nettes sur contrats de change à terme 184.218 0,23 Contrepartie Plus/(moins)- values latentes Deutsche Bank AG (612) HSBC Bank PLC (17.129) Merrill Lynch International 74.964 Royal Bank of Canada (The) (21.907) Societe Generale SA 37.138 Toronto-Dominion Bank (The) 111.764 184.218 47

- Discretionary Fixed Income Government Fund Etat du portefeuille-titres Investissements Devise l actif net Investissements Devise l actif net s mobilières et instruments du monétaire admis à la cote officielle d une bourse Obligations Autriche Autobahnen- und Schnellstrassen-Finanzierungs-AG 4,5% 16/10/2017 5.910.000 6.594.177 1,24 Belgique Belgium Government Bond, Reg. S 144A 4% 28/03/2017 Belgium Government Bond 4% 28/03/2019 6.594.177 1,24 6.175.000 6.689.628 1,26 4.650.000 5.403.286 1,01 12.092.914 2,27 France France Government Bond OAT 4,25% 25/10/2017 5.500.000 6.122.229 1,15 France Government Bond OAT 4% 25/04/2018 2.750.000 3.099.022 0,58 France Government Bond OAT 1% 25/05/2018 11.846.670 12.262.766 2,30 France Government Bond OAT 1% 25/11/2018 1.999.500 2.078.300 0,39 France Government Bond OAT 4,25% 25/04/2019 7.735.000 9.087.001 1,71 France Government Bond OAT 0,5% 25/11/2019 8.440.000 8.634.892 1,62 UNEDIC 0,375% 29/04/2016 900.000 904.480 0,17 42.188.690 7,92 Allemagne Bundesobligation 0,25% 11/10/2019 1.795.000 1.827.104 0,34 Erste Abwicklungsanstalt, Reg. S 1% 27/02/2017 5.000.000 4.673.083 0,88 KFW 5,5% 07/12/2015 GBP 4.555.000 6.481.435 1,22 KFW 4,125% 04/07/2017 3.070.000 3.365.490 0,63 Italie Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 3,75% 15/04/2016 Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 3,75% 01/08/2016 Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4% 01/02/2017 Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4,5% 01/02/2018 Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 3,5% 01/06/2018 Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4,5% 01/08/2018 Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 3,5% 01/12/2018 Italy Buoni Poliennali Del Tesoro, Reg. S 4,25% 01/02/2019 Italy Buoni Poliennali Del Tesoro, Reg. S 144A 4,75% 01/09/2044 Luxembourg European Financial Stability Facility, Reg. S 1,625% 15/09/2017 16.347.112 3,07 8.190.000 8.504.222 1,60 8.660.000 9.082.357 1,71 7.795.000 8.344.664 1,57 5.586.000 6.251.438 1,17 5.988.000 6.587.336 1,24 4.011.000 4.562.188 0,86 1.700.000 1.892.984 0,35 9.670.000 11.085.649 2,08 1.086.000 1.720.347 0,32 58.031.185 10,90 7.555.000 7.875.864 1,48 7.875.864 1,48 Pays-Bas Netherlands Government Bond, Reg. S 144A 1,25% 15/01/2019 670.000 704.628 0,13 Netherlands Government Bond, Reg. S 144A 4% 15/07/2019 7.500.000 8.816.081 1,66 Propertize BV, REIT 0,5% 27/02/2017 1.900.000 1.920.064 0,36 Espagne Spain Government Bond 3,25% 30/04/2016 Spain Government Bond 2,1% 30/04/2017 Spain Government Bond 4,5% 31/01/2018 Spain Government Bond, Reg. S 144A 3,75% 31/10/2018 Spain Government Bond 2,75% 30/04/2019 11.440.773 2,15 1.560.000 1.614.677 0,31 12.488.000 12.998.566 2,44 3.950.000 4.426.178 0,83 10.547.000 11.825.776 2,22 4.027.000 4.407.284 0,83 Spain Government Bond 1,4% 31/01/2020 Spain Government Bond, Reg. S 144A 5,15% 31/10/2044 1.085.000 1.129.010 0,21 1.066.000 1.809.145 0,34 38.210.636 7,18 Supranational Council Of Europe Development Bank, Reg. S 5,125% 20/04/2017 4.378.000 4.434.557 0,83 Council Of Europe Development Bank, Reg. S 1,125% 22/10/2018 2.386.000 2.491.527 0,47 European Investment Bank 1,125% 15/09/2017 7.959.000 7.461.845 1,40 European Stability Mechanism, Reg. S 1,25% 15/10/2018 1.669.450 1.750.037 0,33 European Union 2,75% 03/06/2016 7.747.000 8.007.435 1,51 24.145.401 4,54 Royaume-Uni Barclays Bank PLC, Reg. S 1,5% GBP 04/04/2017 4.562.000 6.381.477 1,20 UK Treasury, Reg. S 1,75% 22/01/2017 GBP 900.000 1.269.370 0,24 UK Treasury, Reg. S 1% 07/09/2017 GBP 1.974.400 2.748.667 0,52 UK Treasury, Reg. S 5% 07/03/2018 GBP 3.803.700 5.903.092 1,11 UK Treasury, Reg. S 1,25% 22/07/2018 GBP 4.040.000 5.648.472 1,06 UK Treasury, Reg. S 4,5% 07/03/2019 GBP 6.444.000 10.117.699 1,90 UK Treasury, Reg. S 3,75% 07/09/2019 GBP 4.160.000 6.414.512 1,20 38.483.289 7,23 Etats-Unis d Amérique US Treasury 0,625% 15/07/2016 26.772.600 25.002.236 4,70 US Treasury 1% 31/08/2016 29.890.000 28.054.815 5,27 US Treasury 0,875% 15/09/2016 70.000 65.584 0,01 US Treasury 1% 30/09/2016 650.000 610.304 0,11 US Treasury 0,75% 15/01/2017 10.690.000 9.993.805 1,88 US Treasury 0,625% 15/02/2017 9.285.000 8.657.850 1,63 US Treasury 0,875% 28/02/2017 30.695.400 28.754.388 5,40 US Treasury 0,625% 31/08/2017 4.780.000 4.440.188 0,83 US Treasury 1% 15/09/2017 12.650.000 11.854.223 2,23 US Treasury 1,875% 30/09/2017 10.150.000 9.714.154 1,82 US Treasury 0,625% 30/11/2017 1.450.000 1.343.649 0,25 US Treasury 2,25% 30/11/2017 1.459.700 1.410.982 0,27 US Treasury 2,75% 31/12/2017 4.813.900 4.717.313 0,89 US Treasury 0,875% 31/01/2018 9.566.700 8.911.651 1,67 US Treasury 1% 31/05/2018 7.410.000 6.903.702 1,30 US Treasury 1,5% 31/08/2018 9.260.000 8.749.213 1,64 US Treasury 1,375% 30/09/2018 24.625.000 23.155.616 4,35 US Treasury 1,5% 31/12/2018 18.572.700 17.509.716 3,29 US Treasury 1,625% 30/04/2019 17.880.000 16.907.384 3,18 US Treasury 1,625% 30/06/2019 13.450.000 12.707.601 2,39 US Treasury 1,5% 30/11/2019 12.950.000 12.137.235 2,28 US Treasury 2,25% 15/11/2024 6.320.000 6.041.490 1,13 247.643.099 46,52 Total des obligations 503.053.140 94,50 Total des valeurs mobilières et des instruments du monétaire admis à la cote officielle d une bourse 503.053.140 94,50 s mobilières et instruments du monétaire admis à la cote d un autre réglementé Obligations Canada Canadian Government Bond 2% CAD 01/06/2016 9.490.000 7.060.866 1,33 Canadian Government Bond 1,5% CAD 01/02/2017 5.750.000 4.281.530 0,81 Canadian Government Bond 1,75% CAD 01/03/2019 7.125.000 5.444.137 1,02 16.786.533 3,16 Etats-Unis d Amérique US Treasury 1,375% 29/02/2020 7.450.000 6.930.402 1,30 6.930.402 1,30 Total des obligations 23.716.935 4,46 Total des valeurs mobilières et des instruments du monétaire admis à la cote d un autre réglementé 23.716.935 4,46 48

- Discretionary Fixed Income Government Fund Etat du portefeuille-titres (suite) Investissements Devise l actif net Investissements Devise l actif net Parts d OPCVM agréés ou d autres organismes de placement collectifs Fonds de placement collectifs - OPCVM Luxembourg JPMorgan Liquidity Funds - Euro Liquidity Fund Class X (flex dist) ^ 373 5.239.335 0,98 5.239.335 0,98 Total des fonds de placement collectifs - OPCVM 5.239.335 0,98 Total des parts d OPCVM agréés ou d autres organismes de placement collectifs 5.239.335 0,98 Total des investissements 532.009.410 99,94 Liquidités 591.763 0,11 Autres actifs/(dettes) (281.377) (0,05) Total de l actif net 532.319.796 100,00 ^ Fonds de parties apparentées Répartition géographique du portefeuille au 31 mars 2015 l actif net Etats-Unis d Amérique 47,82 Italie 10,90 France 7,92 Royaume-Uni 7,23 Espagne 7,18 Supranational 4,54 Canada 3,16 Allemagne 3,07 Luxembourg 2,46 Belgique 2,27 Pays-Bas 2,15 Autriche 1,24 Total des investissements 99,94 Liquidités et autres actifs/(dettes) 0,06 Total 100,00 Répartition géographique du portefeuille au 30 septembre 2014 l actif net (non audité) Etats-Unis d Amérique 51,35 Italie 12,24 Espagne 8,59 Royaume-Uni 6,93 Organismes internationaux 6,67 France 4,13 Pays-Bas 3,97 Canada 2,96 Allemagne 1,52 Belgique 1,43 Luxembourg 1,22 Autriche 1,00 Total des investissements 102,01 Liquidités et autres actifs/(dettes) (2,01) Total 100,00 49

- Discretionary Fixed Income Government Fund Etat du portefeuille-titres Contrats financiers à terme (futures) Pays Description des titres Nombre de contrats Devise Exposition globale Plus/(moins)- values latentes l actif net Etats-Unis d Amérique US Ultra Bond, 19/06/2015 27 4.265.296 1.964 - Total des plus-values latentes sur les contrats financiers à terme (futures) 1.964 - Etats-Unis d Amérique US 5 Year Note, 30/06/2015 (154) (17.221.026) (14.003) - Total des moins-values latentes sur les contrats financiers à terme (futures) (14.003) - Moins-values nettes latentes sur les contrats financiers à terme (futures) (12.039) - Contrats de change à terme Devise achetée Montant acheté Devise vendue Montant vendu Echéance Plus/(moins)- values latentes l actif net 16.900.141 CAD 22.905.099 06/05/2015 157.251 0,03 4.801.594 GBP 3.408.817 24/04/2015 110.002 0,02 1.197.268 1.277.878 01/04/2015 7.493-7.148.551 7.556.664 24/04/2015 114.964 0,02 GBP 31.294.572 43.004.181 01/04/2015 86.500 0,02 GBP 12.318.543 16.932.510 24/04/2015 21.639-296.627.050 273.056.718 01/04/2015 3.119.499 0,59 248.881.643 228.934.629 24/04/2015 2.719.332 0,51 577.131 529.818 06/05/2015 7.274 - Total des plus- values latentes sur contrats de change à terme 6.343.954 1,19 CAD 22.905.099 16.916.367 01/04/2015 (158.614) (0,03) 16.322.078 CAD 22.905.099 01/04/2015 (435.674) (0,08) 45.797.364 GBP 33.419.389 01/04/2015 (219.057) (0,04) 394.363 GBP 289.592 24/04/2015 (4.205) - 44.563.943 GBP 32.466.049 06/05/2015 (108.146) (0,02) 275.748.269 309.580.323 01/04/2015 (12.488.164) (2,35) 46.832 50.657 02/04/2015 (333) - 680.084 742.318 24/04/2015 (10.851) - 273.389.459 297.094.772 06/05/2015 (3.094.387) (0,58) GBP 2.124.816 2.966.120 01/04/2015 (40.380) (0,01) GBP 15.124 21.049 24/04/2015 (233) - 14.866.311 13.998.804 01/04/2015 (157.445) (0,03) 440.939 415.337 24/04/2015 (4.921) - 5.247.928 4.894.086 06/05/2015 (10.232) - Total des moins-values latentes sur contrats de change à terme (16.732.642) (3,14) Moins-values nettes latentes sur les contrats de change à terme (10.388.688) (1,95) Contrepartie Plus/(moins)- values latentes Australia and New Zealand Banking Group Ltd. (the) 55.446 Barclays PLC (94.136) BNP Paribas SA 6.771 Citibank N.A 2.735.671 Credit Suisse International 1.453 Deutsche Bank AG 130.498 Goldman Sachs International 7.274 National Australia Bank Ltd. (53.019) Royal Bank of Canada (The) 56.957 Royal Bank of Scotland PLC (The) (127.344) Societe Generale SA (12.320.075) Standard Chartered Bank (47.354) State Street Bank and Trust Co. (26.882) UBS AG 5.753 Westpac Banking Corp. (719.701) (10.388.688) 50

- Islamic Global Dynamic Equity Fund Etat du portefeuille-titres Investissements Devise l actif net Investissements Devise l actif net s mobilières et instruments du monétaire admis à la cote officielle d une bourse Actions Australie BHP Billiton Ltd. AUD 36.919 870.536 0,92 870.536 0,92 Autriche ams AG CHF 7.778 371.366 0,39 371.366 0,39 Brésil Tim Participacoes SA ADR 13.715 227.120 0,24 227.120 0,24 Canada Canadian National Railway Co. CAD 8.725 575.599 0,61 Suncor Energy, Inc. CAD 13.980 404.207 0,43 979.806 1,04 Iles Caïmans Baidu, Inc. ADR 2.067 436.726 0,46 China Mengniu Dairy Co. Ltd. HKD 57.000 302.709 0,32 Haitian International Holdings Ltd. HKD 143.000 329.592 0,35 JD.com, Inc. ADR Class A 9.467 280.318 0,30 Tencent Holdings Ltd. HKD 37.300 709.607 0,75 WuXi PharmaTech Cayman, Inc. ADR 7.529 290.996 0,31 2.349.948 2,49 Chine Anhui Conch Cement Co. Ltd. Class H HKD 98.500 373.191 0,39 Great Wall Motor Co. Ltd. Class H HKD 57.000 403.060 0,43 776.251 0,82 Curaçao Schlumberger Ltd. 9.111 761.497 0,81 761.497 0,81 Danemark Pandora A/S DKK 3.963 361.273 0,38 361.273 0,38 France Cie Generale des Etablissements Michelin 3.670 365.323 0,39 Essilor International SA 3.456 396.711 0,42 Sanofi 9.057 896.794 0,95 Societe BIC SA 2.625 370.960 0,39 Teleperformance 5.108 350.242 0,37 2.380.030 2,52 Allemagne BASF SE 6.114 612.020 0,65 Bayer AG 7.533 1.137.367 1,21 Continental AG 1.199 283.860 0,30 Freenet AG 11.507 345.715 0,37 Henkel AG & Co. KGaA 3.523 363.877 0,38 Infineon Technologies AG 33.180 398.511 0,42 Merck KGaA 3.673 412.645 0,44 OSRAM Licht AG 6.911 342.727 0,36 3.896.722 4,13 Hong Kong CK Hutchison Holdings Ltd. HKD 21.000 430.523 0,46 CNOOC Ltd. HKD 248.000 350.894 0,37 781.417 0,83 Inde Infosys Ltd. ADR 12.157 427.501 0,45 427.501 0,45 Indonésie Telekomunikasi Indonesia Persero Tbk. PT ADR 8.327 364.139 0,39 United Tractors Tbk. PT IDR 162.336 269.426 0,28 633.565 0,67 Irlande Accenture PLC Class A 4.855 454.841 0,48 Ingersoll-Rand PLC 5.920 404.099 0,43 858.940 0,91 Italie Moncler SpA 14.120 234.384 0,25 Recordati SpA 20.442 383.457 0,41 617.841 0,66 Japon Bridgestone Corp. JPY 11.600 466.079 0,49 Brother Industries Ltd. JPY 17.200 274.182 0,29 Canon, Inc. JPY 12.300 435.459 0,46 Kose Corp. JPY 6.100 337.095 0,36 Kuraray Co. Ltd. JPY 30.100 408.442 0,43 Murata Manufacturing Co. Ltd. JPY 2.700 372.396 0,40 Nitori Holdings Co. Ltd. JPY 4.900 333.269 0,35 NTT DOCOMO, Inc. JPY 20.300 353.294 0,38 Ryohin Keikaku Co. Ltd. JPY 2.600 378.162 0,40 Sekisui Chemical Co. Ltd. JPY 25.000 325.172 0,35 Shionogi & Co. Ltd. JPY 8.200 274.245 0,29 TOTO Ltd. JPY 22.000 327.685 0,35 Yamaha Corp. JPY 12.500 219.473 0,23 4.504.953 4,78 Jersey Delphi Automotive PLC 4.926 390.952 0,42 Shire PLC GBP 7.449 590.475 0,63 UBM PLC GBP 28.233 220.460 0,23 1.201.887 1,28 Pays-Bas ASML Holding NV 3.701 377.034 0,40 LyondellBasell Industries NV Class A 5.092 440.866 0,47 Reed Elsevier NV 16.894 418.106 0,44 Unilever NV CVA 19.935 834.287 0,89 2.070.293 2,20 Norvège Yara International ASA NOK 6.551 332.465 0,35 332.465 0,35 Afrique du Sud MTN Group Ltd. ZAR 12.095 204.734 0,22 Sasol Ltd. ZAR 9.396 316.243 0,33 Tiger Brands Ltd. ZAR 11.880 297.339 0,31 Truworths International Ltd. ZAR 42.516 307.677 0,33 1.125.993 1,19 Corée du Sud Hyundai Mobis Co. Ltd. KRW 1.171 260.252 0,28 Kia Motors Corp. KRW 5.176 211.034 0,22 Samsung Electro-Mechanics Co. Ltd. KRW 2.571 178.323 0,19 Samsung Electronics Co. Ltd., Reg. S GDR 734 471.044 0,50 SK Hynix, Inc. KRW 6.199 254.981 0,27 1.375.634 1,46 Suède Trelleborg AB Class B SEK 18.514 366.548 0,39 366.548 0,39 Suisse Nestle SA CHF 9.684 730.096 0,77 Novartis AG CHF 18.855 1.866.314 1,98 Roche Holding AG CHF 4.610 1.272.364 1,35 Straumann Holding AG CHF 1.114 304.691 0,32 TE Connectivity Ltd. 7.140 513.795 0,55 Taïwan Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. ADR 4.687.260 4,97 33.172 779.376 0,83 779.376 0,83 51

- Islamic Global Dynamic Equity Fund Etat du portefeuille-titres (suite) Investissements Devise l actif net Investissements Devise l actif net Royaume-Uni AstraZeneca PLC GBP 9.142 625.744 0,66 Berkeley Group Holdings PLC GBP 9.705 377.692 0,40 Bodycote PLC GBP 29.587 317.014 0,34 BTG PLC GBP 24.788 263.670 0,28 GlaxoSmithKline PLC GBP 12.933 297.084 0,32 Halfords Group PLC GBP 36.564 249.175 0,26 Hikma Pharmaceuticals PLC GBP 6.608 209.377 0,22 Howden Joinery Group PLC GBP 54.962 361.589 0,38 Inchcape PLC GBP 31.563 373.778 0,40 Meggitt PLC GBP 42.690 347.080 0,37 Persimmon PLC GBP 14.837 364.244 0,39 Persimmon PLC (Interim B/C) GBP 14.837 20.845 0,02 Rio Tinto PLC GBP 16.067 661.104 0,70 Royal Dutch Shell PLC Class A 15.251 454.104 0,48 Travis Perkins PLC GBP 12.023 345.837 0,37 Vesuvius PLC GBP 28.369 204.258 0,22 WH Smith PLC GBP 17.197 332.405 0,35 5.805.000 6,16 Etats-Unis d Amérique Abbott Laboratories 12.608 591.567 0,63 AGCO Corp. 4.933 235.403 0,25 Anadarko Petroleum Corp. 5.518 459.843 0,49 Apple, Inc. 31.743 3.988.191 4,23 Bed Bath & Beyond, Inc. 4.272 328.773 0,35 Biogen, Inc. 1.643 703.385 0,75 Boston Scientific Corp. 21.757 389.342 0,41 Broadcom Corp. Class A 8.208 358.443 0,38 Broadridge Financial Solutions, Inc. 5.345 291.917 0,31 CA, Inc. 9.584 313.205 0,33 Cardinal Health, Inc. 4.428 401.708 0,43 Celgene Corp. 5.783 679.358 0,72 Chevron Corp. 11.721 1.237.034 1,31 Cimarex Energy Co. 2.563 294.437 0,31 Coca-Cola Co. (The) 12.810 519.253 0,55 Cognizant Technology Solutions Corp. Class A 6.338 396.664 0,42 Cooper Cos., Inc. (The) 2.031 382.945 0,41 Corning, Inc. 17.712 403.922 0,43 CVS Health Corp. 10.762 1.117.149 1,18 Cytec Industries, Inc. 7.225 388.633 0,41 Danaher Corp. 5.564 473.635 0,50 Deluxe Corp. 5.579 382.636 0,41 Dillard s, Inc. 1.400 191.247 0,20 Dollar Tree, Inc. 4.316 353.006 0,37 Dr Pepper Snapple Group, Inc. 4.546 361.771 0,38 ebay, Inc. 8.302 480.893 0,51 EI du Pont de Nemours & Co. 7.774 557.629 0,59 Eli Lilly & Co. 7.848 579.418 0,61 EMC Corp. 17.292 440.860 0,47 Exxon Mobil Corp. 21.720 1.843.159 1,95 Facebook, Inc. Class A 11.739 971.578 1,03 FedEx Corp. 2.621 434.916 0,46 Foot Locker, Inc. 5.980 376.022 0,40 Gentex Corp. 16.140 295.927 0,31 Gilead Sciences, Inc. 7.364 730.177 0,77 Google, Inc. Class Inst. 531 296.747 0,31 Google, Inc. Class C 3.088 1.699.913 1,80 Halyard Health, Inc. 3.610 173.749 0,18 Hanesbrands, Inc. 10.954 370.629 0,39 Harman International Industries, Inc. 2.190 294.369 0,31 Henry Schein, Inc. 2.648 373.990 0,40 Hess Corp. 4.544 309.265 0,33 Hexcel Corp. 7.525 393.332 0,42 Hill-Rom Holdings, Inc. 6.883 336.062 0,36 HollyFrontier Corp. 6.956 282.866 0,30 Home Depot, Inc. (The) 4.095 469.205 0,50 Honeywell International, Inc. 6.101 633.985 0,67 Hospira, Inc. 3.784 332.084 0,35 Intel Corp. 31.243 993.684 1,05 International Business Machines Corp. 1.465 235.953 0,25 Johnson & Johnson 15.720 1.588.270 1,68 Juniper Networks, Inc. 9.872 222.120 0,24 Leggett & Platt, Inc. 7.469 346.076 0,37 Lowe s Cos, Inc. 7.673 574.708 0,61 Marathon Oil Corp. 11.512 300.981 0,32 Marathon Petroleum Corp. 3.932 403.522 0,43 McCormick & Co., Inc. (Non-Voting) 4.536 353.989 0,38 Merck & Co., Inc. 22.409 1.301.179 1,38 Microchip Technology, Inc. 6.989 344.243 0,37 Microsoft Corp. 44.579 1.810.353 1,92 Mondelez International, Inc. Class A 16.071 583.458 0,62 Moody s Corp. 2.762 287.276 0,30 Mosaic Co. (The) 8.565 399.643 0,42 National Oilwell Varco, Inc. 4.047 202.714 0,22 Occidental Petroleum Corp. 6.030 441.215 0,47 Old Dominion Freight Line, Inc. 4.149 319.743 0,34 Oracle Corp. 19.979 864.891 0,92 PAREXEL International Corp. 4.125 285.429 0,30 Parker-Hannifin Corp. 2.610 307.080 0,33 PepsiCo, Inc. 9.606 921.696 0,98 Pfizer, Inc. 44.432 1.546.900 1,64 Phillips 66 5.564 438.638 0,47 Plantronics, Inc. 5.947 310.642 0,33 Procter & Gamble Co. (The) 16.482 1.359.847 1,44 PulteGroup, Inc. 17.602 399.653 0,42 QUALCOMM, Inc. 6.868 475.712 0,50 Regal-Beloit Corp. Class B 4.192 333.327 0,35 Robert Half International, Inc. 6.099 367.160 0,39 Ross Stores, Inc. 3.623 384.726 0,41 Sensient Technologies Corp. 5.794 391.674 0,42 Skechers U.S.A., Inc. Class A 4.041 294.771 0,31 Snap-on, Inc. 2.313 335.813 0,36 Southwest Airlines Co. 7.618 335.725 0,36 Stanley Black & Decker, Inc. 3.915 373.608 0,40 Staples, Inc. 17.016 284.082 0,30 STERIS Corp. 4.074 284.650 0,30 Stryker Corp. 4.914 456.756 0,48 Texas Instruments, Inc. 10.314 592.230 0,63 Union Pacific Corp. 7.969 862.246 0,91 Urban Outfitters, Inc. 8.357 383.628 0,41 Valspar Corp. (The) 2.691 227.860 0,24 VCA, Inc. 6.760 362.336 0,38 WABCO Holdings, Inc. 3.058 374.238 0,40 Wabtec Corp. 4.119 392.129 0,42 Wal-Mart Stores, Inc. 3.300 272.267 0,29 Western Digital Corp. 3.187 289.794 0,31 Whole Foods Market, Inc. 7.208 377.303 0,40 Williams-Sonoma, Inc. 4.514 358.186 0,38 53.874.366 57,13 Total des actions 92.417.588 98,00 Total des valeurs mobilières et des instruments du monétaire admis à la cote officielle d une bourse 92.417.588 98,00 Total des investissements 92.417.588 98,00 Liquidités 4.489.719 4,76 Autres actifs/(dettes) (2.602.930) (2,76) Total de l actif net 94.304.377 100,00 52

- Islamic Global Dynamic Equity Fund Etat du portefeuille-titres (suite) Investissements Devise l actif net Investissements Devise l actif net Répartition géographique du portefeuille au 31 mars 2015 l actif net Etats-Unis d Amérique 57,13 Royaume-Uni 6,16 Suisse 4,97 Japon 4,78 Allemagne 4,13 France 2,52 Iles Caïmans 2,49 Pays-Bas 2,20 Corée du Sud 1,46 Jersey 1,28 Afrique du Sud 1,19 Canada 1,04 Australie 0,92 Irlande 0,91 Hong Kong 0,83 Taïwan 0,83 Chine 0,82 Curaçao 0,81 Indonésie 0,67 Italie 0,66 Inde 0,45 Autriche 0,39 Suède 0,39 Danemark 0,38 Norvège 0,35 Brésil 0,24 Total des investissements 98,00 Liquidités et autres actifs/(dettes) 2,00 Total 100,00 Répartition géographique du portefeuille au 30 septembre 2014 l actif net (non audité) Etats-Unis d Amérique 51,67 Royaume-Uni 7,58 Suisse 6,23 Allemagne 3,89 Japon 3,80 Pays-Bas 3,02 France 3,02 Corée du Sud 1,97 Canada 1,89 Iles Caïmans 1,71 Australie 1,15 Curaçao 1,11 Irlande 1,07 Chine 1,04 Indonésie 0,92 Jersey 0,89 Hong Kong 0,81 Norvège 0,76 Taïwan 0,69 Afrique du Sud 0,66 Russie 0,51 Singapour 0,44 Danemark 0,41 Italie 0,41 Bermudes 0,41 Belgique 0,39 Brésil 0,39 Inde 0,38 Autriche 0,37 Mexique 0,33 Total des investissements 97,92 Liquidités et autres actifs/(dettes) 2,08 Total 100,00 53

- Montes Excelsis Fund Etat du portefeuille-titres Investissements Devise l actif net Investissements Devise l actif net s mobilières et instruments du monétaire admis à la cote officielle d une bourse Actions Etats-Unis d Amérique Advance Auto Parts, Inc. 342 50.866 0,03 Bank of America Corp. 5.301 81.688 0,04 Celgene Corp. 929 108.684 0,05 CF Industries Holdings, Inc. 172 50.525 0,03 Cognizant Technology Solutions Corp. Class A 932 57.034 0,03 ConocoPhillips 1.013 63.870 0,03 Costco Wholesale Corp. 469 70.861 0,04 Express Scripts Holding Co. 549 45.814 0,02 Facebook, Inc. Class A 903 74.877 0,04 FedEx Corp. 309 51.118 0,03 Google, Inc. Class A 86 48.762 0,02 Hess Corp. 756 52.239 0,03 Home Depot, Inc. (The) 744 84.578 0,04 Johnson & Johnson 733 73.549 0,04 Juniper Networks, Inc. 2.835 64.383 0,03 Kimberly-Clark Corp. 619 66.518 0,03 Phillips 66 976 77.104 0,04 Procter & Gamble Co. (The) 810 67.238 0,03 SanDisk Corp. 674 54.712 0,03 Stanley Black & Decker, Inc. 583 55.379 0,03 SunTrust Banks, Inc. 2.116 85.783 0,04 Sysco Corp. 1.346 51.148 0,03 T Rowe Price Group, Inc. 1.048 85.496 0,04 Target Corp. 972 79.334 0,04 Travelers Cos., Inc. (The) 568 61.122 0,03 Walt Disney Co. (The) 850 89.250 0,04 1.751.932 0,88 Total des actions 1.751.932 0,88 Obligations Royaume-Uni HSBC Bank PLC 0% 04/05/2015 1.430.000 1.492.777 0,76 HSBC Bank PLC 0% 30/10/2015 2.890.000 2.739.018 1,38 4.231.795 2,14 Total des obligations 4.231.795 2,14 Bons de participation Etats-Unis d Amérique Energy Select Sector SPDR Fund 30/10/2015 2.821 2.661.191 1,34 2.661.191 1,34 Total des bons de participation 2.661.191 1,34 Total des valeurs mobilières et des instruments du monétaire admis à la cote officielle d une bourse 8.644.918 4,36 Parts d OPCVM agréés ou d autres organismes de placement collectifs Fonds de placement collectifs - OPCVM Irlande Delaware Investments Emerging Markets Fund Class A 174.819 1.898.529 0,96 FundLogic Alternatives PLC - MS PSAM Global Event Fund Class I 1.146 1.318.105 0,67 GAM Star Fund PLC - Global Rates Fund Class Accumulation 99.021 1.256.721 0,63 GLG Investments PLC - GLG Japan JPY CoreAlpha Equity Fund Class I JPY 17.386 2.766.028 1,40 Marshall Wace UCITS Fund PLC - MW TOPS Fund Class F 12.938 1.623.440 0,82 Muzinich Short Duration High Yield Fund Class Hedged Accumulation S 18.914 1.982.755 1,00 Nomura Funds Ireland - Japan Strategic JPY Value Fund Class I JPY 43.709 6.916.276 3,49 Vanguard Investment Series PLC - Japan JPY Stock Index Fund Class Institutional Plus JPY 23.094 2.556.449 1,29 BlueBay Funds - BlueBay Investment Grade Absolute Return Bond Fund Class S 104.169 10.585.654 5,34 BlueBay Investment Grade Bond Fund Class B - 20.192 3.219.852 1,63 DB Platinum IV Systematic Alpha Fund Class I1C - U 8.608 1.193.629 0,60 Edgewood L Select - US Select Growth Fund Class I Z 22.266 3.037.766 1,53 HSBC Global Investment Funds - GEM Debt Total Return Fund Class C ACC 51.097 776.680 0,39 JPM Global Short Duration Bond Fund Class X (acc) - ^ 146.515 16.016.968 8,08 JPMorgan Funds - Aggregate Bond Fund Class X (acc) - ^ 149.564 16.493.935 8,33 JPMorgan Funds - Global Corporate Bond Fund Class X (acc) - ^ 91.119 9.420.844 4,76 JPMorgan Funds - Managed Reserves Fund Class X (acc) - ^ 760 7.683.810 3,88 JPMorgan Funds - Systematic Alpha Fund Class X (acc) - (hedged) ^ 9.212 1.305.517 0,66 JPMorgan Funds - US Select Equity Plus Fund Class X (perf) (acc) - ^ 227.527 4.507.310 2,28 JPMorgan Investment Funds - Europe Select Equity Fund Class X (acc) - ^ 33.199 7.049.654 3,56 Matthews Asia Funds - Pacific Tiger Fund Class I Accumulation () 92.383 1.396.831 0,70 Melchior Selected Trust - European Absolute Return Fund Class I2 (Hedged) 14.584 1.647.068 0,83 Nordea 1 SICAV - European High Yield Bond Fund Class HBI- 542.487 8.951.031 4,52 Nordea 1 SICAV - US Total Return Bond Fund Class BI- 28.489 3.058.621 1,54 Pioneer Funds - Absolute Return Bond Fund Class I Non-Distributing Hedged 782 769.341 0,39 Robeco US Large Cap Equities Fund Class B 30.223 6.000.712 3,03 RWC Funds - RWC Global Convertibles Fund 4.887 7.468.610 3,77 T Rowe Price Funds SICAV - US Smaller Companies Equity Fund Class I 60.167 2.735.810 1,38 129.613.977 65,42 Total des fonds de placement collectifs - OPCVM 149.932.280 75,68 Fonds indiciels négociables en bourse Allemagne ishares Diversified Commodity Swap Fund DE 190.009 4.826.228 2,44 4.826.228 2,44 Irlande ishares Core S&P 500 Fund 82.492 15.677.605 7,91 ishares MSCI USA Small Cap Fund 3.206 793.004 0,40 16.470.609 8,31 Luxembourg db x-trackers DAX Fund DR 21.842 2.803.791 1,41 db x-trackers O STOXX 50 Fund DR - 1D 55.941 2.314.778 1,17 db x-trackers MSCI AC Asia ex Japan TRN Index Fund 25.734 943.023 0,48 6.061.592 3,06 Total des fonds indiciels négociables en bourse 27.358.429 13,81 Total des parts d OPCVM agréés ou d autres organismes de placement collectifs 177.290.709 89,49 Total des investissements 185.935.627 93,85 Liquidités 11.782.355 5,95 Autres actifs/(dettes) 395.905 0,20 Total de l actif net 198.113.887 100,00 Luxembourg Aberdeen Global - Asia Pacific Equity Fund Class I2 Alken Fund - European Opportunities Fund Class R Accumulation BlackRock Global Funds - US Dollar High Yield Bond Fund Class I2 20.318.303 10,26 13.703 1.097.939 0,55 20.468 5.207.726 2,63 848.655 9.988.669 5,04 ^ Fonds de parties apparentées 54

- Montes Excelsis Fund Etat du portefeuille-titres (suite) Investissements Devise l actif net Investissements Devise l actif net Répartition géographique du portefeuille au 31 mars 2015 l actif net Luxembourg 68,48 Irlande 18,57 Allemagne 2,44 Etats-Unis d Amérique 2,22 Royaume-Uni 2,14 Total des investissements 93,85 Liquidités et autres actifs/(dettes) 6,15 Total 100,00 Répartition géographique du portefeuille au 30 septembre 2014 l actif net (non audité) Luxembourg 62,41 Irlande 23,77 Etats-Unis d Amérique 2,91 Jersey 2,27 Royaume-Uni 1,53 Allemagne 1,41 Pays-Bas 0,69 Finlande 0,13 Total des investissements 95,12 Liquidités et autres actifs/(dettes) 4,88 Total 100,00 55

- Montes Excelsis Fund Etat du portefeuille-titres Contrats de change à terme Devise achetée Montant acheté Devise vendue Montant vendu Echéance Plus/(moins)- values latentes l actif net 6.974.965 6.040.000 23/04/2015 336.055 0,17 10.214.781 JPY 1.208.000.000 23/04/2015 90.647 0,05 Total des plus- values latentes sur contrats de change à terme 426.702 0,22 Plus-values latentes nettes sur contrats de change à terme 426.702 0,22 Contrepartie Plus/(moins)- values latentes Merrill Lynch International 90.647 Societe Generale SA 47.612 Toronto-Dominion Bank (The) 288.443 426.702 56

Annexe - informations supplémentaires non auditées 1. Ratio des charges totales et ratios des charges plafonnées Le ratio des charges totales est constitué du coût d exploitation total rapporté à l actif net moyen quotidien du Fonds. Le total du coût d exploitation comprend les frais de gestion et de conseil en gestion, les frais de dépôt, la taxe d abonnement et d autres charges, tels qu indiqués dans l état combiné des opérations et des variations de l actif net. Les intérêts sur découvert sont exclus de ce calcul. Pour l exercice clos au 31 mars 2015 Pour l exercice clos au 31 mars 2015*** Pour l exercice clos au 31 mars 2014 Pour l exercice clos au 31 mars 2013 Ratio de charges plafonnées 31 mars 2015 Date de création JPMorgan Private Bank Funds I - Access Balanced Fund ()# JPM Access Balanced Fund () A (acc) 1,70% - 1,70% 1,70% - 17-nov-09 JPM Access Balanced Fund () B (acc) 1,40% - 1,40% 1,40% - 02-fév-10 JPM Access Balanced Fund () C (acc) 0,98% - 0,98% 1,01% 1,05% 08-déc-09 JPM Access Balanced Fund () D (acc) 1,20% - 1,20% - - 14-août-13 JPM Access Balanced Fund () Inst (acc) 0,88% - 0,91% 0,95% 0,95% 16-janv-13 JPMorgan Private Bank Funds I - Access Balanced Fund (GBP) JPM Access Balanced Fund (GBP) A (acc) 1,70% 1,70% 1,55% 1,55% - 25-mai-11 JPM Access Balanced Fund (GBP) A (inc) 1,70% 1,70% 1,55% 1,55% - 25-mai-11 JPM Access Balanced Fund (GBP) B (acc) 1,40% 1,40% 1,05% 1,05% - 14-déc-11 JPM Access Balanced Fund (GBP) B (inc) 1,40% 1,40% 1,05% 1,05% - 29-juin-11 JPM Access Balanced Fund (GBP) C (acc)** 0,70% 0,98% 0,75% - 1,05% 19-juin-13 JPM Access Balanced Fund (GBP) C (inc) 0,69% 0,69% 0,71% 0,73% 1,05% 08-fév-12 JPM Access Balanced Fund (GBP) D (acc) 1,20% 1,20% 1,05% - - 10-juil-13 JPM Access Balanced Fund (GBP) D (inc) 1,20% 1,20% 1,05% 1,05% - 06-fév-13 JPM Access Balanced Fund (GBP) Inst (acc) 0,61% 0,62% 0,65% - 0,95% 01-juin-11 JPM Access Balanced Fund (GBP) Inst (inc) 0,62% 0,62% 0,65% - 0,95% 13-nov-13 JPMorgan Private Bank Funds I - Access Balanced Fund () JPM Access Balanced Fund () A (acc) 1,70% - 1,70% 1,70% - 20-oct-10 JPM Access Balanced Fund () B (acc) 1,40% - 1,40% 1,40% - 20-oct-10 JPM Access Balanced Fund () C (acc) 0,98% - 0,99% 1,01% 1,05% 20-oct-10 JPM Access Balanced Fund () D (acc) 1,20% - 1,20% 1,20% - 06-fév-13 JPM Access Balanced Fund () Inst (acc) 0,87% - 0,91% 0,91% 0,95% 26-sept-12 JPMorgan Private Bank Funds I - Access Conservative Fund () JPM Access Conservative Fund () A (acc) 1,15% 1,68% 1,15% 1,15% - 08-déc-10 JPM Access Conservative Fund () B (acc) 1,00% 1,60% 1,00% 1,00% - 08-déc-10 JPM Access Conservative Fund () C (acc) 0,73% 1,33% 0,72% 0,75% 0,80% 08-déc-10 JPM Access Conservative Fund () C (inc) 0,75% 1,38% 0,79% - 0,80% 04-déc-13 JPM Access Conservative Fund () D (acc) 0,65% 1,12% 0,65% 0,65% - 06-fév-13 JPM Access Conservative Fund () Inst (acc) 0,67% 1,21% 0,75% - 0,75% 13-nov-13 JPM Access Conservative Fund () Inst (inc) 0,73% 1,25% - - 0,75% 29-oct-14 JPMorgan Private Bank Funds I - Access Conservative Fund (GBP) (1) JPM Access Conservative Fund (GBP) B (inc) 1,00% - - - - 28-janv-15 JPM Access Conservative Fund (GBP) Inst (inc) 0,75% - - - 0,75% 05-nov-14 JPMorgan Private Bank Funds I - Access Conservative Fund () JPM Access Conservative Fund () A (acc) 1,15% 1,37% 1,15% 1,15% - 23-mai-12 JPM Access Conservative Fund () B (acc) 1,00% 1,24% 1,00% - - 22-janv-14 JPM Access Conservative Fund () C (acc) 0,74% 0,98% 0,76% 0,78% 0,80% 23-mai-12 JPM Access Conservative Fund () D (acc)* 0,65% 0,65% - 0,65% - 06-fév-13 JPM Access Conservative Fund () Inst (acc) 0,75% 0,98% 0,75% - - 13-nov-13 JPM Access Conservative Fund () Inst (inc) 0,75% 0,96% - - 0,75% 10-déc-14 JPMorgan Private Bank Funds I - Access Growth Fund (GBP) (1) JPM Access Growth Fund (GBP) Inst (inc) 0,95% - - - 0,95% 05-nov-14 JPMorgan Private Bank Funds I - Access Growth Fund () JPM Access Growth Fund () A (acc) 1,70% - 1,70% - - 16-oct-13 JPM Access Growth Fund () D (inc) 1,20% - 1,20% - - 16-oct-13 JPM Access Growth Fund () Inst (acc) 0,95% - 0,95% - 0,95% 13-nov-13 JPM Access Growth Fund () Inst (inc) 0,93% - 0,95% 0,95% 13-nov-13 JPMorgan Private Bank Funds I - Discretionary Fixed Income Government Fund (2) JPM Discretionary Fixed Income Government Fund A (acc) 0,90% - 0,90% 0,90% - 11-déc-06 JPM Discretionary Fixed Income Government Fund A (acc) - (couvert) 0,90% - - - - 30-janv-15 JPM Discretionary Fixed Income Government Fund A (inc) 0,90% - 0,90% 0,90% - 15-juil-09 JPM Discretionary Fixed Income Government Fund B (acc) 0,65% - 0,65% 0,65% - 12-nov-07 JPM Discretionary Fixed Income Government Fund B (acc) - (couvert)* 0,65% - - - - 30-janv-15 JPM Discretionary Fixed Income Government Fund C (acc) 0,34% - 0,34% 0,34% 0,35% 06-nov-07 JPM Discretionary Fixed Income Government Fund C (acc) - (couvert) 0,35% - - - 0,35% 30-janv-15 JPM Discretionary Fixed Income Government Fund C (inc) 0,33% - 0,35% - 0,35% 09-oct-13 JPM Discretionary Fixed Income Government Fund C (inc) - GBP (couvert) 0,34% - - - 0,35% 30-janv-15 JPM Discretionary Fixed Income Government Fund C (inc) - (couvert) 0,35% - - - 0,35% 30-janv-15 JPMorgan Private Bank Funds I - Diversified Fixed Income Fund (GBP) (3) JPM Diversified Fixed Income Fund (GBP) A (acc) 0,90% - - - - 26-mars-08 JPM Diversified Fixed Income Fund (GBP) A (inc) 0,92% - 0,90% 0,90% - 15-juil-09 JPM Diversified Fixed Income Fund (GBP) C (acc) 0,11% - 0,35% - 0,35% 04-oct-13 JPM Diversified Fixed Income Fund (GBP) C (inc) 0,29% - 0,33% 0,35% 0,35% 24-mai-07 (1) Ce compartiment fut lancé le 5 novembre 2014. (2) Le compartiment Diversified Fixed Income Fund () a été renommé le 30 janvier 2015. (3) Ces compartiments ont été fusionnés dans le compartiment Discretionary Fixed Income Government Fund le 30 janvier 2015. Le taux indiqué est calculé à la date de la fusion et il n est pas annualisé. 57

Annexe - informations supplémentaires non auditées (suite) Pour l exercice clos au 31 mars 2015 Pour l exercice clos au 31 mars 2015*** Pour l exercice clos au 31 mars 2014 Pour l exercice clos au 31 mars 2013 Ratio de charges plafonnées 31 mars 2015 Date de création JPMorgan Private Bank Funds I - Diversified Fixed Income Fund () (3) JPM Diversified Fixed Income Fund () A (acc) 0,75% - 0,90% 0,90% - 01-déc-06 JPM Diversified Fixed Income Fund () A (inc) 0,75% - 0,90% 0,90% - 29-avr-08 JPM Diversified Fixed Income Fund () B (acc) 0,54% - 0,65% 0,65% - 31-janv-08 JPM Diversified Fixed Income Fund () C (acc) 0,28% - 0,33% 0,34% 0,35% 23-mai-07 JPM Diversified Fixed Income Fund () C (inc) 0,28% - 0,33% 0,34% 0,35% 17-déc-08 JPMorgan Private Bank Funds I - Global Currency and Income Fund (ex-g4) (4) JPM Global Currency and Income Fund (ex-g4) A (acc) - 0,83% - 1,00% 1,00% - 22-mars-11 JPM Global Currency and Income Fund (ex-g4) A (acc) - 0,82% - 1,00% 1,00% - 25-oct-11 JPM Global Currency and Income Fund (ex-g4) A (inc) - 0,85% - 1,00% 1,00% - 18-mai-11 JPM Global Currency and Income Fund (ex-g4) A (inc) - 0,78% - 1,00% 1,00% - 25-oct-11 JPM Global Currency and Income Fund (ex-g4) C (acc) - 0,54% - 0,64% 0,65% 0,65% 22-mars-11 JPM Global Currency and Income Fund (ex-g4) C (acc) - 0,45% - 0,65% - 0,65% 09-mai-13 JPM Global Currency and Income Fund (ex-g4) C (inc) - 0,57% - 0,64% 0,65% 0,65% 16-janv-12 JPM Global Currency and Income Fund (ex-g4) C (inc) - GBP 0,54% - 0,65% 0,65% 0,65% 05-mars-13 JPM Global Currency and Income Fund (ex-g4) Inst (acc) - 0,29% - 0,50% - 0,50% 08-oct-13 JPM Global Currency and Income Fund (ex-g4) Inst (acc) - 0,26% - 0,50% - 0,50% 09-oct-13 JPM Global Currency and Income Fund (ex-g4) Inst (inc) - 0,42% - 0,50% - 0,50% 08-oct-13 JPM Global Currency and Income Fund (ex-g4) Inst (inc) - 0,39% - 0,50% - 0,50% 09-oct-13 JPMorgan Private Bank Funds I - International Currency Fixed Income Fund (5) JPM International Currency Fixed Income A (acc) - 0,66% - 1,00% 1,00% - 08-fév-10 JPM International Currency Fixed Income A (inc) - 0,68% - 1,00% 1,00% - 03-mars-10 JPM International Currency Fixed Income C (acc) - 0,43% - 0,63% 0,65% 0,65% 08-fév-10 JPM International Currency Fixed Income C (inc) - 0,48% - 0,65% - 0,65% 08-oct-13 JPMorgan Private Bank Funds I - Islamic Global Dynamic Equity Fund JPM Islamic Global Dynamic Equity Fund () A (acc) 1,90% - 1,90% 1,90% - 05-fév-07 JPM Islamic Global Dynamic Equity Fund () B (acc) 1,50% - 1,50% 1,50% - 05-fév-07 JPM Islamic Global Dynamic Equity Fund () C (acc) 1,00% - 0,98% 1,00% 1,00% 16-mars-07 JPM Islamic Global Dynamic Equity Fund () Inst (acc) 0,80% - 0,78% 0,80% 0,80% 26-fév-07 JPMorgan Private Bank Funds I - Montes Excelsis Fund # JPM Montes Excelsis Fund C (acc) - 0,60% - 0,59% 0,61% 0,65% 06-avr-11 (3) Ces compartiments ont été fusionnés dans le compartiment Discretionary Fixed Income Government Fund le 30 janvier 2015. Le taux indiqué est calculé à la date de la fusion et il n est pas annualisé. (4) Ce compartiment a été liquidé le 21 janvier 2015. Le pourcentage indiqué est calculé à la date de liquidation et n est pas annualisé. (5) Ce compartiment a été liquidé le 28 novembre 2014. Le pourcentage indiqué est calculé à la date de liquidation et n est pas annualisé. Les ratios de charges sont calculés conformément aux directives du 16 mai 2008 publiées par la Swiss Fund Association. * Classe d actions inactive à la clôture de l exercice. ** Classe d actions réactivée au cours de l exercice. *** Ces chiffres comprennent les honoraires liés aux résultats. # Etant donné que le compartiment investit une part significative de la valeur de son actif net dans des fonds cibles qui ne publient pas de ratio de charges totales, ce ratio n est ni calculé ni publié conformément aux directives en vigueur de la SFAMA (Swiss Funds Association & Asset Management). 58

Annexe - informations supplémentaires non auditées (suite) 2. Résumé des objectifs d investissement des compartiments JPMorgan Private Bank Funds I Access Balanced Fund () Réaliser un niveau de rendement total en supérieur aux s mondiaux des actions et de la dette en investissant principalement dans un portefeuille diversifié d OPCVM et autres OPC et en recourant aux instruments financiers dérivés, le cas échéant. JPMorgan Private Bank Funds I Access Balanced Fund (GBP) Réaliser un niveau de rendement total en GBP supérieur aux s mondiaux des actions et de la dette en investissant principalement dans un portefeuille diversifié d OPCVM et autres OPC et en recourant aux instruments financiers dérivés, le cas échéant. JPMorgan Private Bank Funds I Access Balanced Fund () Réaliser un niveau de rendement total en supérieur aux s mondiaux des actions et de la dette en investissant principalement dans un portefeuille diversifié d OPCVM et autres OPC et en recourant aux instruments financiers dérivés, le cas échéant. JPMorgan Private Bank Funds I - Access Conservative Fund () Réaliser un niveau de rendement total en supérieur aux s mondiaux de la dette et des actions en investissant principalement dans un portefeuille diversifié d OPCVM et autres OPC et en recourant aux instruments financiers dérivés, le cas échéant. JPMorgan Private Bank Funds I - Access Conservative Fund (GBP) Réaliser un niveau de rendement total en GBP supérieur aux s mondiaux de la dette et des actions en investissant principalement dans un portefeuille diversifié d OPCVM et autres OPC et en recourant aux instruments financiers dérivés, le cas échéant. JPMorgan Private Bank Funds I - Access Conservative Fund () Réaliser un niveau de rendement total en supérieur aux s mondiaux de la dette et des actions en investissant principalement dans un portefeuille diversifié d OPCVM et autres OPC et en recourant aux instruments financiers dérivés, le cas échéant. JPMorgan Private Bank Funds I - Access Growth Fund (GBP) Ce compartiment cherche à valoriser la croissance du capital sur le long terme en investissant essentiellement dans un portefeuille diversifié d OPCVM ainsi que dans d autres OPC et ce en ayant recours si nécessaire à des instruments financiers dérivés. JPMorgan Private Bank Funds I - Access Growth Fund () Ce compartiment cherche à valoriser la croissance du capital sur le long terme en investissant essentiellement dans un portefeuille diversifié d OPCVM ainsi que dans d autres OPC et ce en ayant recours si nécessaire à des instruments financiers dérivés. JPMorgan Private Bank Funds I - Discretionary Fixed Income Government Fund () Réaliser un niveau de rendement total supérieur aux s mondiaux de la dette des états en investissant principalement dans un portefeuille d obligations et d autres titres de créance. JPMorgan Private Bank Funds I - Islamic Global Dynamic Equity Fund Réaliser une croissance du capital à long terme en investissant dans un portefeuille diversifié de titres de participation au sein du Dow Jones Islamic Market World Index («l indice islamique»). JPMorgan Private Bank Funds I Montes Excelsis Fund Réaliser un niveau de rendement total en investissant essentiellement dans un portefeuille diversifié d OPCVM et autres OPC exposés mondialement aux titres de créance et aux titres de participation en recourant aux instruments financiers dérivés, le cas échéant. 59

Annexe - informations supplémentaires non auditées (suite) 3. Performances et volatilité Performances Les rendements portant sur des périodes supérieures à un an sont annualisés. Les performances du Fonds intègrent le réinvestissement des revenus et sont calculées déduction faite des charges. Past performance is no indication of current or future performance. Les données de performance ne prennent pas en compte les commissions et coûts supportés en rapport avec l émission et le rachat de parts. Volatilité L écart-type (E) du cours est calculé sur base journalière pour l ensemble de l exercice du Fonds. Les détails figurant dans le tableau ci-dessous portent sur l exercice du 1 avril 2014 au 31 mars 2015. Si E est inférieur ou égal à 0,1, la volatilité est faible. Si E est supérieur à 0,1 mais inférieur ou égal à 1, la volatilité est moyenne. Si E est supérieur à 1 mais inférieur ou égal à 2,4, la volatilité est élevée. Si E est supérieur à 2,4, la volatilité est très élevée. Classe d actions 3 mois 6 mois 9 mois 1 an 2 ans 3 ans Volatilité JPMorgan Private Bank Funds I - Access Balanced Fund () JPM Access Balanced Fund () A (acc) 4,90% 6,37% 7,22% 10,35% 7,88% 7,68% Moyenne JPM Access Balanced Fund () B (acc) 4,95% 6,53% 7,44% 10,66% 8,22% 8,05% Moyenne JPM Access Balanced Fund () C (acc) 5,06% 6,75% 7,78% 11,13% 8,71% 8,56% Moyenne JPM Access Balanced Fund () D (acc) 5,01% 6,64% 7,62% 10,89% - - Moyenne JPM Access Balanced Fund () Inst (acc) 5,08% 6,79% 7,86% 11,23% 8,80% - Moyenne JPMorgan Private Bank Funds I - Access Balanced Fund (GBP) JPM Access Balanced Fund (GBP) A (acc) 3,13% 4,53% 5,46% 7,51% 6,53% 7,53% Moyenne JPM Access Balanced Fund (GBP) A (inc) 3,12% 4,53% 5,46% 7,48% 6,49% 7,49% Moyenne JPM Access Balanced Fund (GBP) B (acc) 3,23% 4,78% 5,84% 8,03% 7,08% 8,11% Moyenne JPM Access Balanced Fund (GBP) B (inc) 3,23% 4,78% 5,84% 7,95% 6,97% 7,99% Moyenne JPM Access Balanced Fund (GBP) C (inc) 3,29% 4,94% 6,08% 8,16% 7,27% 8,37% Moyenne JPM Access Balanced Fund (GBP) D (acc) 3,22% 4,78% 5,84% 8,03% - - Moyenne JPM Access Balanced Fund (GBP) D (inc) 3,23% 4,77% 5,84% 8,00% 7,07% - Moyenne JPM Access Balanced Fund (GBP) Inst (acc) 3,32% 5,00% 6,19% 8,49% - - Moyenne JPM Access Balanced Fund (GBP) Inst (inc) 3,34% 5,00% 6,19% 8,47% - - Moyenne JPMorgan Private Bank Funds I - Access Balanced Fund () JPM Access Balanced Fund () A (acc) 1,38% 1,15% 0,08% 2,68% 4,93% 5,49% Moyenne JPM Access Balanced Fund () B (acc) 1,45% 1,30% 0,31% 2,99% 5,26% 5,84% Moyenne JPM Access Balanced Fund () C (acc) 1,54% 1,50% 0,61% 3,40% 5,72% 6,32% Moyenne JPM Access Balanced Fund () D (acc) 1,50% 1,39% 0,45% 3,19% 5,48% - Moyenne JPM Access Balanced Fund () Inst (acc) 1,56% 1,55% 0,69% 3,51% 5,82% - Moyenne JPMorgan Private Bank Funds I - Access Conservative Fund () JPM Access Conservative Fund () A (acc) 2,53% 3,04% 3,13% 4,84% 3,76% 4,36% Moyenne JPM Access Conservative Fund () B (acc) 2,56% 3,09% 3,21% 4,97% 3,90% 4,51% Moyenne JPM Access Conservative Fund () C (acc) 2,61% 3,18% 3,38% 5,20% 4,16% 4,77% Moyenne JPM Access Conservative Fund () C (inc) 2,61% 3,21% 3,40% 5,20% - - Moyenne JPM Access Conservative Fund () D (acc) 2,54% 3,16% 3,38% 5,17% 4,18% - Moyenne JPM Access Conservative Fund () Inst (acc) 2,62% 3,28% 3,48% 5,30% - - Moyenne JPM Access Conservative Fund () Inst (inc) 2,62% - - - - - Moyenne JPMorgan Private Bank Funds I - Access Conservative Fund (GBP) (1) JPM Access Conservative Fund (GBP) B (inc) - - - - - - Moyenne JPM Access Conservative Fund (GBP) Inst (inc) 2,64% - - - - - Moyenne JPMorgan Private Bank Funds I - Access Conservative Fund () JPM Access Conservative Fund () A (acc) 0,92% 0,69% -0,02% 1,44% 2,55% - Moyenne JPM Access Conservative Fund () B (acc) 0,95% 0,74% 0,06% 1,57% - - Moyenne JPM Access Conservative Fund () C (acc) 1,00% 0,88% 0,26% 1,82% 2,95% - Moyenne JPM Access Conservative Fund () Inst (acc) 0,96% 0,85% 0,22% 1,72% - - Moyenne JPM Access Conservative Fund () Inst (inc) 1,00% - - - - - Moyenne JPMorgan Private Bank Funds I - Access Growth Fund (GBP) (1) JPM Access Growth Fund (GBP) Inst (inc) 4,38% - - - - - Moyenne JPMorgan Private Bank Funds I - Access Growth Fund () JPM Access Growth Fund () A (acc) 1,35% 0,75% -0,33% 2,99% - - Moyenne JPM Access Growth Fund () D (inc) 1,45% 0,99% 0,04% 3,50% - - Moyenne JPM Access Growth Fund () Inst (acc) 1,51% 1,12% 0,23% 3,76% - - Moyenne JPM Access Growth Fund () Inst (inc) 1,51% 1,11% 0,22% 3,75% - - Moyenne JPMorgan Private Bank Funds I - Discretionary Fixed Income Government Fund (2) JPM Discretionary Fixed Income Government Fund A (acc) 0,58% 0,70% 0,89% 1,41% 0,93% 0,98% Faible JPM Discretionary Fixed Income Government Fund A (acc) - (couvert)** - - - - - - Faible JPM Discretionary Fixed Income Government Fund A (inc) 0,65% 0,84% 1,07% 1,57% 1,01% 1,02% Faible JPM Discretionary Fixed Income Government Fund B (acc) 0,64% 0,82% 1,08% 1,67% 1,19% 1,23% Faible JPM Discretionary Fixed Income Government Fund B (acc) - (couvert)** - - - - - - Faible JPM Discretionary Fixed Income Government Fund C (acc) 0,72% 0,98% 1,32% 1,99% 1,51% 1,55% Faible JPM Discretionary Fixed Income Government Fund C (acc) - (couvert)** - - - - - - Faible JPM Discretionary Fixed Income Government Fund C (inc) 0,73% 0,98% 1,31% 1,97% - - Faible JPM Discretionary Fixed Income Government Fund C (inc) - GBP (couvert)** - - - - - - Faible JPM Discretionary Fixed Income Government Fund C (inc) - (couvert)** - - - - - - Faible (1) Ce compartiment fut lancé le 5 novembre 2014. (2) Le compartiment Diversified Fixed Income Fund () a été renommé le 30 janvier 2015. 60

Annexe - informations supplémentaires non auditées (suite) Classe d actions 3 mois 6 mois 9 mois 1 an 2 ans 3 ans Volatilité JPMorgan Private Bank Funds I - Diversified Fixed Income Fund (GBP) (3) JPM Diversified Fixed Income Fund (GBP) A (inc)* - - - - - - Faible JPM Diversified Fixed Income Fund (GBP) C (inc) 0,58% 1,89% 2,59% 2,70% 1,01% 1,15% Faible JPMorgan Private Bank Funds I - Diversified Fixed Income Fund () (3) JPM Diversified Fixed Income Fund () A (acc) 0,61% 0,81% 1,01% 1,51% 1,02% 0,94% Faible JPM Diversified Fixed Income Fund () A (inc)* - - - - - - Faible JPM Diversified Fixed Income Fund () B (acc) 0,63% 0,90% 1,16% 1,76% 1,27% 1,19% Faible JPM Diversified Fixed Income Fund () C (acc) 0,67% 1,01% 1,35% 2,00% 1,56% 1,49% Faible JPM Diversified Fixed Income Fund () C (inc) 0,66% 1,01% 1,34% 1,97% 1,51% 1,43% Faible JPMorgan Private Bank Funds I - Global Currency and Income Fund (ex-g4) (4) JPM Global Currency and Income Fund (ex-g4) A (acc) - 2,37% 0,29% 4,15% 7,78% -2,05% 0,56% Moyenne JPM Global Currency and Income Fund (ex-g4) A (acc) - -2,12% -7,42% -11,27% -9,04% -6,49% -3,77% Moyenne JPM Global Currency and Income Fund (ex-g4) A (inc) - * - - - - - - Moyenne JPM Global Currency and Income Fund (ex-g4) A (inc) - * - - - - - - Moyenne JPM Global Currency and Income Fund (ex-g4) C (acc) - 2,39% 0,42% 4,38% 8,12% -1,73% 0,90% Moyenne JPM Global Currency and Income Fund (ex-g4) C (acc) - - - - - - - Moyenne JPM Global Currency and Income Fund (ex-g4) C (inc) - * - - - - - - Moyenne JPM Global Currency and Income Fund (ex-g4) C (inc) - GBP* - - - - - - Moyenne JPM Global Currency and Income Fund (ex-g4) Inst (acc) - - - - - - - Moyenne JPM Global Currency and Income Fund (ex-g4) Inst (acc) - - - - - - - Moyenne JPM Global Currency and Income Fund (ex-g4) Inst (inc) - 2,41% 0,48% 4,49% 8,21% - - Moyenne JPM Global Currency and Income Fund (ex-g4) Inst (inc) - * - - - - - - Moyenne JPMorgan Private Bank Funds I - International Currency Fixed Income () (5) JPM International Currency Fixed Income A (acc) - - -1,86% -5,79% -4,29% -2,93% -1,87% Moyenne JPM International Currency Fixed Income A (inc) - - -1,90% -5,83% -4,23% -2,84% -1,78% Moyenne JPM International Currency Fixed Income C (acc) - - -1,81% -5,65% -4,07% -2,66% -1,58% Moyenne JPM International Currency Fixed Income C (inc) - - -1,82% -5,66% -4,03% - - Moyenne JPMorgan Private Bank Funds I - Islamic Global Dynamic Equity Fund JPM Islamic Global Dynamic Equity Fund () A (acc) 1,12% 1,66% -0,36% 3,98% 11,51% 9,55% Moyenne JPM Islamic Global Dynamic Equity Fund () B (acc) 1,22% 1,86% -0,06% 4,40% 12,00% 10,07% Moyenne JPM Islamic Global Dynamic Equity Fund () C (acc) 1,35% 2,11% 0,32% 4,92% 12,63% - Moyenne JPM Islamic Global Dynamic Equity Fund () Inst (acc) 1,39% 2,21% 0,46% 5,13% 12,89% 10,99% Moyenne JPMorgan Private Bank Funds I - Montes Excelsis Fund JPM Montes Excelsis Fund C (acc) - 1,18% 1,11% 0,16% 2,40% 5,04% 5,38% Moyenne * Classe d actions inactive à la clôture de l exercice. ** Catégorie d actions lancée ou bien réactivée moins de 3 mois avant la clôture de l exercice. (3) Ces compartiments ont été fusionnés dans le compartiment Discretionary Fixed Income Government Fund le 30 janvier 2015. (4) Ce compartiment a été liquidé le 21 janvier 2015. (5) Ce compartiment a été liquidé le 28 novembre 2014. 4. Intérêts appliqués aux comptes bancaires Base des taux d intérêt appliqués aux comptes bancaires Les intérêts sont basés sur les taux des bons du Trésor de JP Morgan Chase et peuvent donc varier quotidiennement. Le montant des intérêts bancaires est reporté mensuellement sur chacun des comptes bancaires du Fonds le premier jour ouvré du mois suivant, sur la base des soldes du mois précédent, sauf pour le compartiment JPMorgan Private Bank Funds I - Islamic Global Dynamic Equity Fund pour lequel aucun intérêt n est versé. 5. Classes d actions assujetties à la taxe d abonnement de 0,01 %, la classe d actions institutionnelles est assujettie à une taxe sur les actifs de 0,01 % par an. 61

Annexe - informations supplémentaires non auditées (suite) 6. Ratio de rotation du portefeuille Le ratio de rotation du portefeuille est un indicateur de la pertinence des coûts supplémentaires supportés par un compartiment lors de l achat et de la vente de placements conformément à sa politique relative aux investissements. Le ratio de rotation du portefeuille est calculé conformément à la circulaire 03/122 de la CSSF et aux directives du 16 mai 2008 publiées par la Swiss Funds & Asset Management Association comme exposées ci-après : (Total des ventes et des achats de titres -total des souscriptions et des rachats des actions du compartiment) Actif du compartiment net moyen dans la devise du compartiment Le ratio de rotation du portefeuille est exprimé sous la forme d un pourcentage et lorsque le résultat du calcul est négatif, une valeur égale à zéro a été publiée. Compartiment Ratio de rotation du portefeuille (%) JPMorgan Private Bank Funds I - Access Balanced Fund () 110,56 JPMorgan Private Bank Funds I - Access Balanced Fund (GBP) 118,67 JPMorgan Private Bank Funds I - Access Balanced Fund () 110,69 JPMorgan Private Bank Funds I - Access Conservative Fund () 65,43 JPMorgan Private Bank Funds I - Access Conservative Fund (GBP) (1) 54,16 JPMorgan Private Bank Funds I - Access Conservative Fund () 68,98 JPMorgan Private Bank Funds I - Access Growth Fund (GBP) (1) 47,27 JPMorgan Private Bank Funds I - Access Growth Fund () 104,79 JPMorgan Private Bank Funds I - Discretionary Fixed Income Government Fund (2) 28,46 JPMorgan Private Bank Funds I - Diversified Fixed Income Fund (GBP) (3) 124,54 JPMorgan Private Bank Funds I - Diversified Fixed Income Fund () (3) 127,95 JPMorgan Private Bank Funds I - Global Currency and Income Fund (ex-g4) (4)* - JPMorgan Private Bank Funds I - International Currency Fixed Income Fund (5)* - JPMorgan Private Bank Funds I - Islamic Global Dynamic Equity Fund 97,40 JPMorgan Private Bank Funds I - Montes Excelsis Fund 165,55 (1) Ce compartiment fut lancé le 5 novembre 2014. (2) Le compartiment Diversified Fixed Income Fund () a été renommé le 30 janvier 2015. (3) Ces compartiments ont été fusionnés dans le compartiment Discretionary Fixed Income Government Fund le 30 janvier 2015. (4) Ce compartiment a été liquidé le 21 janvier 2015. (5) Ce compartiment a été liquidé le 28 novembre 2014. * Etant donné que les investissements sous-jacents ont une échéance à court terme et qu ils ne sont remplacés qu à maturité, aucune statistique relative au ratio de rotation du portefeuille n est calculée pour le Fonds. 62

Annexe - informations supplémentaires non auditées (suite) 7. Méthode de calcul de l exposition au risque Exposition globale utilisant la méthode VaR Nom du compartiment JPMorgan Private Bank Funds I - Access Balanced Fund () JPMorgan Private Bank Funds I - Access Balanced Fund (GBP) JPMorgan Private Bank Funds I - Access Balanced Fund () JPMorgan Private Bank Funds I - Access Conservative Fund () JPMorgan Private Bank Funds I - Access Conservative Fund () JPMorgan Private Bank Funds I - Access Growth Fund () JPMorgan Private Bank Funds I - Montes Excelsis Fund JPMorgan Private Bank Funds I - Access Conservative Fund (GBP) JPMorgan Private Bank Funds I - Access Growth Fund (GBP) Risque de Limite Utilisation maximale de la limite régl.* Utilisation minimale de la limite régl.* Utilisation moyenne de la limite régl.* Portefeuille de référence Modèle Intervalle de confiance Période de détention Période d observation Effet de réelle levier Relatif 200% 76,08% 53,84% 62,85% MSCI World Index Local Currency (rendement total net) (45%), Barclays Global Aggregate 1-10 Year ex-japan Index (rendement total brut) couvert en (35%), EONIA (15%), Bloomberg Commodity Index Total Return (5%) Simulation de Monte-Carlo 99% 20 jours 500 jours 32% Relatif 200% 73,21% 48,33% 61,48% MSCI World Index Local Currency (rendement total net) (50%); Barclays Global Aggregate 1-10 Year ex-japan Index (rendement total brut) couvert en GBP (30%); 1 Week GBP LIBID (15%); Bloomberg Commodity Index Total Return (5%) Simulation de Monte-Carlo 99% 20 jours 500 jours 47% Relatif 200% 75,47% 57,47% 67,14% MSCI World Index (rendement total net) (45%); Barclays Global Aggregate 1-10 Year ex-japan Index (rendement total brut) couvert en (35%); ICE Overnight LIBOR (15%); Bloomberg Commodity Index Total Return (5%) Simulation de Monte-Carlo 99% 20 jours 500 jours 18% Relatif 200% 79,23% 46,18% 66,95% Barclays Global Aggregate 1-10Year ex-japan Index (rendement total brut) couvert en (60%); MSCI World Index Local Currency (rendement total net) (20%); EONIA (15%); Bloomberg Commodity Index Total Return (5%) Relatif 200% 82,42% 44,87% 67,40% Barclays Global Aggregate 1-10 Year ex-japan Index (rendement total brut) couvert en (60%); MSCI World Index (rendement total net) (20%); ICE Overnight LIBOR (15%); Bloomberg Commodity Index Total Return (5%) Simulation 99% 20 jours 500 jours 16% de Monte-Carlo Simulation 99% 20 jours 500 jours 8% de Monte-Carlo Relatif 200% 67,05% 46,16% 58,77% MSCI World Index (rendement total net) (70%); Barclays Global Aggregate 1-10 Year ex-japan Index (rendement total brut) couvert en (10%); ICE Overnight LIBOR (15%); Bloomberg Commodity Index Total Return (5%) Simulation de Monte-Carlo 99% 20 jours 500 jours 26% Absolu 20% 16,00% 10,15% 12,88% s/o Simulation 99% 20 jours 500 jours 13% de Monte-Carlo Relatif 200% 65,88% 40,91% 51,03% MSCI World Index Local Currency (rendement total net) (30%); Barclays Global Aggregate 1-10 Year ex-japan Index (rendement total brut) couvert en GBP (50%); 1 Week GBP LIBID (15%); Bloomberg Commodity Index Total Return (5%) Simulation de Monte-Carlo 99% 20 jours 500 jours 43% Relatif 200% 75,05% 51,21% 58,83% MSCI World Index Local Currency (rendement total net) (70%); Barclays Global Aggregate 1-10 Year ex-japan Index (rendement total brut) couvert en GBP (10%); 1 Week GBP LIBID (15%); Bloomberg Commodity Index Total Return (5%) Simulation de Monte-Carlo 99% 20 jours 500 jours 82% * Sur les 12 derniers mois jusqu au 31 mars 2015 par rapport à la limite réglementaire. Exposition globale utilisant l approche par les engagements JPMorgan Private Bank Funds I - Discretionary Fixed Income Government Fund JPMorgan Private Bank Funds I - Islamic Global Dynamic Equity Fund 63

Annexe - informations supplémentaires non auditées (suite) 8. Etat historique des variations du nombre d actions Actions en circulation à l ouverture d exercice Actions souscrites Actions rachetées Actions en circulation en fin d exercice Pour l exercice clôturé au 31 mars 2014 JPMorgan Private Bank Funds I - Access Balanced Fund () JPM Access Balanced Fund () A (acc) 2.605.973,231 1.322.401,199 619.809,509 3.308.564,921 JPM Access Balanced Fund () B (acc) 649.082,570 846.913,616 239.534,718 1.256.461,468 JPM Access Balanced Fund () C (acc) 1.388.339,334 978.067,802 580.798,694 1.785.608,442 JPM Access Balanced Fund () D (acc) - 25.581,177-25.581,177 JPM Access Balanced Fund () Inst (acc) 139.613,920 1.113.642,846 8.532,068 1.244.724,698 JPMorgan Private Bank Funds I - Access Balanced Fund (GBP) JPM Access Balanced Fund (GBP) A (acc) 68.194,084 61.589,664 61.626,019 68.157,729 JPM Access Balanced Fund (GBP) A (inc) 89.166,809 45.140,018 104.401,196 29.905,631 JPM Access Balanced Fund (GBP) B (acc) 94.159,374 77.258,032 125.536,171 45.881,235 JPM Access Balanced Fund (GBP) B (inc) 321.994,698 264.544,104 508.027,006 78.511,796 JPM Access Balanced Fund (GBP) C (acc) - 8.649,069-8.649,069 JPM Access Balanced Fund (GBP) C (inc) 152.346,457 92.635,188 128.601,558 116.380,087 JPM Access Balanced Fund (GBP) D (acc) - 34.854,908-34.854,908 JPM Access Balanced Fund (GBP) D (inc) 8.380,028 50.732,964 8.720,809 50.392,183 JPM Access Balanced Fund (GBP) Inst (acc)** - 225.654,058 1.023,829 224.630,229 JPM Access Balanced Fund (GBP) Inst (inc) - 966.407,566 19.098,885 947.308,681 JPMorgan Private Bank Funds I - Access Balanced Fund () JPM Access Balanced Fund () A (acc) 2.189.396,394 4.286.265,056 742.157,759 5.733.503,691 JPM Access Balanced Fund () B (acc) 307.293,954 971.092,151 94.529,464 1.183.856,641 JPM Access Balanced Fund () C (acc) 422.527,563 1.349.867,231 909.396,049 862.998,745 JPM Access Balanced Fund () D (acc) 20.330,000 323.418,148 15.000,000 328.748,148 JPM Access Balanced Fund () Inst (acc) 250.000,000 1.764.977,520 171,263 2.014.806,257 JPMorgan Private Bank Funds I - Access Conservative Fund () JPM Access Conservative Fund () A (acc) 2.630.008,765 1.321.081,456 1.377.210,155 2.573.880,066 JPM Access Conservative Fund () B (acc) 834.166,433 524.828,361 448.984,462 910.010,332 JPM Access Conservative Fund () C (acc) 2.458.480,031 955.972,309 1.154.532,106 2.259.920,234 JPM Access Conservative Fund () C (inc) - 75.000,000-75.000,000 JPM Access Conservative Fund () D (acc) 5.502,718 15.431,771 5.664,658 15.269,831 JPM Access Conservative Fund () Inst (acc) - 861.931,527 28.880,027 833.051,500 JPMorgan Private Bank Funds I - Access Conservative Fund () JPM Access Conservative Fund () A (acc) 622.996,079 1.245.186,990 316.952,077 1.551.230,992 JPM Access Conservative Fund () B (acc) - 245.648,764-245.648,764 JPM Access Conservative Fund () C (acc) 562.575,258 618.681,691 61.081,243 1.120.175,706 JPM Access Conservative Fund () D (acc)* 5.000,000-5.000,000 - JPM Access Conservative Fund () Inst (acc) - 38.499,295-38.499,295 JPMorgan Private Bank Funds I - Access Growth Fund () (1) JPM Access Growth Fund () A (acc) - 466.776,877 10.180,000 456.596,877 JPM Access Growth Fund () B (acc)* - 6.363,630 6.363,630 - JPM Access Growth Fund () B (inc)* - 27.966,890 27.966,890 - JPM Access Growth Fund () C (acc)* - 7.643,838 7.643,838 - JPM Access Growth Fund () D (inc) - 46.091,525 22.138,801 23.952,724 JPM Access Growth Fund () Inst (acc) - 15.274,296-15.274,296 JPM Access Growth Fund () Inst (inc) - 105.334,088-105.334,088 JPMorgan Private Bank Funds I - Diversified Fixed Income Fund () JPM Diversified Fixed Income Fund () A (acc) 166.861,203 11.059,828 123.885,743 54.035,288 JPM Diversified Fixed Income Fund () A (inc) 13.980,765 9,971 13.980,765 9,971 JPM Diversified Fixed Income Fund () B (acc) 65.322,704 22.574,182 59.393,860 28.503,026 JPM Diversified Fixed Income Fund () C (acc) 870.778,201 1.873.177,818 347.421,038 2.396.534,981 JPM Diversified Fixed Income Fund () C (inc) - 11.326,421-11.326,421 JPMorgan Private Bank Funds I - Diversified Fixed Income Fund (GBP) JPM Diversified Fixed Income Fund (GBP) A (acc)* 695,033-695,034 - JPM Diversified Fixed Income Fund (GBP) A (inc) 31.546,264 78,737 31.619,013 5,988 JPM Diversified Fixed Income Fund (GBP) C (acc) - 6,180-6,180 JPM Diversified Fixed Income Fund (GBP) C (inc) 256.247,940 39.342,294 125.603,149 169.987,085 JPMorgan Private Bank Funds I - Diversified Fixed Income Fund () JPM Diversified Fixed Income Fund () A (acc) 798.968,908 243.145,328 963.458,228 78.656,008 JPM Diversified Fixed Income Fund () A (inc) 91.256,225 19.828,929 104.057,818 7.027,336 JPM Diversified Fixed Income Fund () B (acc) 346.915,233 105.648,313 377.666,749 74.896,797 JPM Diversified Fixed Income Fund () C (acc) 1.579.484,359 1.451.973,947 902.210,788 2.129.247,518 JPM Diversified Fixed Income Fund () C (inc) 118.690,284 108.119,860 39.523,301 187.286,843 (1) Ce compartiment fut lancé le 16 octobre 2013. 64

Annexe - informations supplémentaires non auditées (suite) 8. Etat historique des variations du nombre d actions (suite) Actions en circulation à l ouverture d exercice Actions souscrites Actions rachetées Actions en circulation en fin d exercice JPMorgan Private Bank Funds I - Global Currency and Income Fund (ex-g4) JPM Global Currency and Income Fund (ex-g4) A (acc) - 817.854,666 94.197,352 714.506,979 197.545,039 JPM Global Currency and Income Fund (ex-g4) A (acc) - 284.223,821 188.798,997 444.132,843 28.889,975 JPM Global Currency and Income Fund (ex-g4) A (inc) - 38.781,791 3.177,591 41.948,646 10,736 JPM Global Currency and Income Fund (ex-g4) A (inc) - 113.474,095 8.212,984 121.679,485 7,594 JPM Global Currency and Income Fund (ex-g4) C (acc) - 1.418.864,845 112.051,855 1.348.379,752 182.536,948 JPM Global Currency and Income Fund (ex-g4) C (acc) - - 30.641,851 15.371,178 15.270,673 JPM Global Currency and Income Fund (ex-g4) C (inc) - 197.866,614 11,131 197.866,615 11,130 JPM Global Currency and Income Fund (ex-g4) C (inc) - GBP 11,616 - - 11,616 JPM Global Currency and Income Fund (ex-g4) Inst (acc) - - 251.224,332 136.224,677 114.999,655 JPM Global Currency and Income Fund (ex-g4) Inst (acc) - - 8.479,163 3.972,225 4.506,938 JPM Global Currency and Income Fund (ex-g4) Inst (inc) - - 23.180,070 7.361,286 15.818,784 JPM Global Currency and Income Fund (ex-g4) Inst (inc) - - 1.528,547 1.521,143 7,404 JPMorgan Private Bank Funds I - International Currency Fixed Income Fund JPM International Currency Fixed Income A (acc) - 950.521,851 63.039,916 935.079,763 78.482,004 JPM International Currency Fixed Income A (inc) - 15.911,000 671,760 12.708,457 3.874,303 JPM International Currency Fixed Income C (acc) - 276.788,761 30.593,525 250.967,367 56.414,919 JPM International Currency Fixed Income C (inc) - - 661,644-661,644 JPMorgan Private Bank Funds I - Islamic Global Dynamic Equity Fund JPM Islamic Global Dynamic Equity Fund () A (acc) 166.728,219 444,405 28.817,946 138.354,678 JPM Islamic Global Dynamic Equity Fund () B (acc) 50.000,000 - - 50.000,000 JPM Islamic Global Dynamic Equity Fund () C (acc) 305.349,812 277.569,428 88.983,805 493.935,435 JPM Islamic Global Dynamic Equity Fund () Inst (acc) 72.970,761 8.645,468 13.236,267 68.379,962 JPMorgan Private Bank Funds I - Montes Excelsis Fund JPM Montes Excelsis Fund C (acc) - 1.738.705,748 - - 1.738.705,748 * Classe d actions inactive à la clôture de l exercice. ** Classe d actions réactivée au cours de l exercice. 65

Annexe - informations supplémentaires non auditées (suite) 8. Etat historique des variations du nombre d actions (suite) Actions en circulation à l ouverture d exercice Actions souscrites Actions rachetées Actions en circulation en fin d exercice Pour l exercice clôturé au 31 mars 2013 JPMorgan Private Bank Funds I - Access Balanced Fund () JPM Access Balanced Fund () A (acc) 2.120.330,185 969.029,501 483.386,455 2.605.973,231 JPM Access Balanced Fund () B (acc) 278.947,783 382.555,488 12.420,701 649.082,570 JPM Access Balanced Fund () C (acc) 965.653,556 694.986,474 272.300,696 1.388.339,334 JPM Access Balanced Fund () Inst (acc) - 139.613,920-139.613,920 JPMorgan Private Bank Funds I - Access Balanced Fund (GBP) JPM Access Balanced Fund (GBP) A (acc) 73.940,085 35.523,697 41.269,698 68.194,084 JPM Access Balanced Fund (GBP) A (inc) 155.803,420 72.487,642 139.124,253 89.166,809 JPM Access Balanced Fund (GBP) B (acc) 35.679,466 61.085,946 2.606,038 94.159,374 JPM Access Balanced Fund (GBP) B (inc) 79.157,030 268.818,489 25.980,821 321.994,698 JPM Access Balanced Fund (GBP) C (inc) 141.069,051 95.323,034 84.045,628 152.346,457 JPM Access Balanced Fund (GBP) D (inc) - 8.380,028-8.380,028 JPMorgan Private Bank Funds I - Access Balanced Fund () JPM Access Balanced Fund () A (acc) 1.545.062,034 1.030.563,619 386.229,259 2.189.396,394 JPM Access Balanced Fund () B (acc) 286.724,816 97.505,616 76.936,478 307.293,954 JPM Access Balanced Fund () C (acc) 251.090,530 171.437,033-422.527,563 JPM Access Balanced Fund () D (acc) - 20.330,000-20.330,000 JPM Access Balanced Fund () Inst (acc) - 250.000,000-250.000,000 JPMorgan Private Bank Funds I - Access Conservative Fund () JPM Access Conservative Fund () A (acc) 1.469.135,577 1.528.283,176 367.409,988 2.630.008,765 JPM Access Conservative Fund () B (acc) 368.011,735 502.427,408 36.272,710 834.166,433 JPM Access Conservative Fund () C (acc) 2.128.874,346 1.312.142,552 982.536,867 2.458.480,031 JPM Access Conservative Fund () D (acc) - 5.502,718-5.502,718 JPMorgan Private Bank Funds I - Access Conservative Fund () (1) JPM Access Conservative Fund () A (acc) - 670.469,973 47.473,894 622.996,079 JPM Access Conservative Fund () C (acc) - 618.846,639 56.271,381 562.575,258 JPM Access Conservative Fund () D (acc) - 5.000,000-5.000,000 JPMorgan Private Bank Funds I - Diversified Fixed Income Fund () JPM Diversified Fixed Income Fund () A (acc) 251.792,069 107.833,272 192.764,138 166.861,203 JPM Diversified Fixed Income Fund () A (inc) 22.946,627 1.692,756 10.658,618 13.980,765 JPM Diversified Fixed Income Fund () B (acc) 132.159,146 19.823,206 86.659,648 65.322,704 JPM Diversified Fixed Income Fund () C (acc) 1.459.856,465 341.231,583 930.309,847 870.778,201 JPMorgan Private Bank Funds I - Diversified Fixed Income Fund (GBP) JPM Diversified Fixed Income Fund (GBP) A (acc) 1.619,559 164,966 1.089,492 695,033 JPM Diversified Fixed Income Fund (GBP) A (inc) 53.094,810 349,130 21.897,676 31.546,264 JPM Diversified Fixed Income Fund (GBP) C (inc) 344.508,330 93.841,218 182.101,608 256.247,940 JPMorgan Private Bank Funds I - Diversified Fixed Income Fund () JPM Diversified Fixed Income Fund () A (acc) 1.352.298,120 380.923,966 934.253,178 798.968,908 JPM Diversified Fixed Income Fund () A (inc) 95.136,290 25.098,438 28.978,503 91.256,225 JPM Diversified Fixed Income Fund () B (acc) 249.398,914 207.144,076 109.627,757 346.915,233 JPM Diversified Fixed Income Fund () C (acc) 1.145.150,489 887.783,830 453.449,960 1.579.484,359 JPM Diversified Fixed Income Fund () C (inc) 79.596,858 42.334,194 3.240,768 118.690,284 JPM Diversified Fixed Income Fund () X (acc)* 247.702,993-247.702,993 - JPMorgan Private Bank Funds I - Global Currency and Income Fund (ex-g4) JPM Global Currency and Income Fund (ex-g4) A (acc) - 795.432,555 463.962,847 441.540,736 817.854,666 JPM Global Currency and Income Fund (ex-g4) A (acc) - 52.197,939 324.606,027 92.580,145 284.223,821 JPM Global Currency and Income Fund (ex-g4) A (inc) - 48.822,959 13.039,323 23.080,491 38.781,791 JPM Global Currency and Income Fund (ex-g4) A (inc) - 7.085,809 110.130,137 3.741,851 113.474,095 JPM Global Currency and Income Fund (ex-g4) C (acc) - 1.184.481,831 1.002.632,879 768.249,865 1.418.864,845 JPM Global Currency and Income Fund (ex-g4) C (inc) - 83.172,000 126.312,338 11.617,724 197.866,614 JPM Global Currency and Income Fund (ex-g4) C (inc) - GBP - 11,616-11,616 JPMorgan Private Bank Funds I - International Currency Fixed Income Fund JPM International Currency Fixed Income A (acc) - 1.832.148,203 352.498,302 1.234.124,654 950.521,851 JPM International Currency Fixed Income A (inc) - 44.144,005 10.416,019 38.649,024 15.911,000 JPM International Currency Fixed Income C (acc) - 472.547,702 191.409,331 387.168,272 276.788,761 JPM International Currency Fixed Income X (acc) - * 438.324,843-438.324,843 - JPMorgan Private Bank Funds I - Islamic Global Dynamic Equity Fund JPM Islamic Global Dynamic Equity Fund () A (acc) 194.578,275 63.819,530 91.669,586 166.728,219 JPM Islamic Global Dynamic Equity Fund () B (acc) 50.936,798 75.056,797 75.993,595 50.000,000 JPM Islamic Global Dynamic Equity Fund () C (acc) - 305.349,812-305.349,812 JPM Islamic Global Dynamic Equity Fund () Inst (acc) 72.970,761 - - 72.970,761 JPMorgan Private Bank Funds I - Montes Excelsis Fund JPM Montes Excelsis Fund C (acc) - 1.738.705,748 - - 1.738.705,748 * Classe d actions inactive à la clôture de l exercice. (1) Ce compartiment fut lancé le 23 mai 2012. 66

Annexe - informations supplémentaires non auditées (suite) 9. Frais de gestion des organismes de placement collectif gérés par des gestionnaires financiers non membres du groupe JPMorgan Chase & Co. Les frais de gestion ci-après s appliquent aux organismes de placement collectif gérés par des gestionnaires financiers qui ne sont pas membres du groupe JPMorgan Chase & Co. et qui sont détenus par la SICAV au 31 mars 2015. Compartiment and Classe d actions Frais de gestion* JPMorgan Private Bank Funds I - Access Balanced Fund () JPMorgan Private Bank Funds I - Access Balanced Fund () Alken Fund - European Opportunities Fund Class R Accumulation 1,50% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Balanced Fund () BlueBay Investment Grade Bond Fund Class B - 0,50% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Balanced Fund () Melchior Selected Trust - European Absolute Return Fund Class I1 1,50% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Balanced Fund () Nomura Funds Ireland - Japan Strategic Value Fund Class I JPY 0,85% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Balanced Fund () Nordea 1 SICAV - European High Yield Bond Fund Class BI- 0,50% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Balanced Fund () Nordea 1 SICAV - US Total Return Bond Fund Class HBI- 0,55% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Balanced Fund () Pioneer Funds - Absolute Return Bond Fund Class I Non-Distributing 0,40% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Balanced Fund () T Rowe Price Funds SICAV - US Smaller Companies Equity Fund Class I 0,95% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Balanced Fund () TT International Funds PLC - TT Europe Ex-UK Equity Fund Class C 1,00% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Balanced Fund () Delaware Investments Emerging Markets Fund Class A 0,95% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Balanced Fund () FundLogic Alternatives PLC - MS PSAM Global Event Fund Class I 1,50% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Balanced Fund () GLG Investments PLC - GLG Japan CoreAlpha Equity Fund Class I JPY 0,75% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Balanced Fund () GAM Star Fund PLC - Global Rates Fund Class ACC 1,50% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Balanced Fund () Marshall Wace UCITS Fund PLC - MW TOPS Fund Class F 1,50% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Balanced Fund () Vanguard Investment Series PLC - Japan Stock Index Fund Class Institutional Plus JPY 0,20% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Balanced Fund () Aberdeen Global - Asia Pacific Equity Fund Class I2 1,00% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Balanced Fund () DB Platinum IV Systematic Alpha Fund Class I1C - E 1,59% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Balanced Fund () Robeco US Large Cap Equities Fund Class B 0,65% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Balanced Fund () Matthews Asia Funds - Pacific Tiger Fund Class I Accumulation () 0,75% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Balanced Fund () HSBC Global Investment Funds - GEM Debt Total Return Fund Class L1CH 0,50% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Balanced Fund () BlackRock Strategic Funds - Emerging Markets Absolute Return Fund Class I2 Hedged 1,00% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Balanced Fund () Edgewood L Select - US Select Growth Fund Class I Z 1,00% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Balanced Fund () BlueBay Funds - BlueBay Investment Grade Absolute Return Bond Fund Class S 2,00% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Balanced Fund () BlackRock Global Funds - US Dollar High Yield Bond Fund Class I2 Hedged 0,65% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Balanced Fund (GBP) JPMorgan Private Bank Funds I - Access Balanced Fund (GBP) Aberdeen Global - Asia Pacific Equity Fund Class I2 1,00% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Balanced Fund (GBP) Alken Fund - European Opportunities Fund Class U Distribution 1,50% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Balanced Fund (GBP) Artemis UK Special Situations Fund Class I Accumulation 0,75% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Balanced Fund (GBP) BlackRock Global Funds - US Dollar High Yield Bond Fund Class I4RF GBP Hedged 0,65% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Balanced Fund (GBP) BlackRock Strategic Funds - Emerging Markets Absolute Return Fund Class I4RF GBP 1,00% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Balanced Fund (GBP) BlueBay Funds - BlueBay Investment Grade Absolute Return Bond Fund Class S - GBP (AIDiv) 2,00% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Balanced Fund (GBP) BlueBay Investment Grade Bond Fund Class D - GBP (QIDiv) 0,50% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Balanced Fund (GBP) DB Platinum IV Systematic Alpha Fund Class I1C - G 1,59% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Balanced Fund (GBP) Delaware Investments Emerging Markets Fund Class A 0,95% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Balanced Fund (GBP) Edgewood L Select - US Select Growth Fund Class I Z 1,00% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Balanced Fund (GBP) FundLogic Alternatives PLC - MS PSAM Global Event Fund Class I GBP 1,50% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Balanced Fund (GBP) GAM Star Fund PLC - Global Rates Fund Class GBP INC 1,50% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Balanced Fund (GBP) GLG Investments PLC - GLG Japan CoreAlpha Equity Fund Class I JPY 0,75% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Balanced Fund (GBP) HSBC Global Investment Funds - GEM Debt Total Return Fund Class N1CH GBP 0,50% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Balanced Fund (GBP) Marshall Wace UCITS Fund PLC - MW TOPS Fund Class F GBP 1,50% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Balanced Fund (GBP) Matthews Asia Funds - Pacific Tiger Fund Class I Accumulation () 0,75% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Balanced Fund (GBP) Melchior Selected Trust - European Absolute Return Fund Class I7 GBP 1,50% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Balanced Fund (GBP) Muzinich Short Duration High Yield Fund Class Hedged GBP Income S 0,50% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Balanced Fund (GBP) Nomura Funds Ireland - Japan Strategic Value Fund Class I JPY 0,85% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Balanced Fund (GBP) Nordea 1 SICAV - European High Yield Bond Fund Class HAI-GBP 0,50% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Balanced Fund (GBP) Nordea 1 SICAV - US Total Return Bond Fund Class HAI-GBP 0,55% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Balanced Fund (GBP) Pioneer Funds - Absolute Return Bond Fund Class I GBP DIS 0,40% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Balanced Fund (GBP) Robeco US Large Cap Equities Fund Class IE GBP 0,65% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Balanced Fund (GBP) T Rowe Price Funds SICAV - US Smaller Companies Equity Fund Class I 0,95% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Balanced Fund (GBP) TT International Funds PLC - TT Europe Ex-UK Equity Fund Class C 1,00% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Balanced Fund (GBP) Vanguard Investment Series PLC - Japan Stock Index Fund Class Institutional Plus JPY 0,20% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Balanced Fund () JPMorgan Private Bank Funds I - Access Balanced Fund () Aberdeen Global - Asia Pacific Equity Fund Class I2 1,00% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Balanced Fund () Alken Fund - European Opportunities Fund Class R Accumulation 1,50% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Balanced Fund () BlackRock Global Funds - US Dollar High Yield Bond Fund Class I2 0,65% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Balanced Fund () BlackRock Strategic Funds - Emerging Markets Absolute Return Fund Class I2 1,00% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Balanced Fund () BlueBay Funds - BlueBay Investment Grade Absolute Return Bond Fund Class S 2,00% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Balanced Fund () BlueBay Investment Grade Bond Fund Class B - 0,50% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Balanced Fund () DB Platinum IV Systematic Alpha Fund Class I1C - U 1,59% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Balanced Fund () Delaware Investments Emerging Markets Fund Class A 0,95% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Balanced Fund () Edgewood L Select - US Select Growth Fund Class I Z 1,00% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Balanced Fund () FundLogic Alternatives PLC - MS PSAM Global Event Fund Class I 1,50% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Balanced Fund () GAM Star Fund PLC - Global Rates Fund Class Accumulation 1,50% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Balanced Fund () GLG Investments PLC - GLG Japan CoreAlpha Equity Fund Class I JPY 0,75% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Balanced Fund () HSBC Global Investment Funds - GEM Debt Total Return Fund Class C ACC 0,50% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Balanced Fund () Marshall Wace UCITS Fund PLC - MW TOPS Fund Class F 1,50% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Balanced Fund () Matthews Asia Funds - Pacific Tiger Fund Class I Accumulation () 0,75% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Balanced Fund () Melchior Selected Trust - European Absolute Return Fund Class I2 (Hedged) 1,50% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Balanced Fund () Nomura Funds Ireland - Japan Strategic Value Fund Class I JPY 0,85% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Balanced Fund () Nordea 1 SICAV - European High Yield Bond Fund Class HBI- 0,50% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Balanced Fund () Nordea 1 SICAV - US Total Return Bond Fund Class BI- 0,55% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Balanced Fund () Pioneer Funds - Absolute Return Bond Fund Class I Non-Distributing Hedged 0,40% 67

Annexe - informations supplémentaires non auditées (suite) 9.FraisdegestiondesorganismesdeplacementcollectifgéréspardesgestionnairesfinanciersnonmembresdugroupeJPMorganChase&Co.(suite) Compartiment and Classe d actions Frais de gestion* JPMorgan Private Bank Funds I - Access Balanced Fund () (suite) JPMorgan Private Bank Funds I - Access Balanced Fund () Robeco US Large Cap Equities Fund Class B 0,65% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Balanced Fund () T Rowe Price Funds SICAV - US Smaller Companies Equity Fund Class I 0,95% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Balanced Fund () TT International Funds PLC - TT Europe Ex-UK Equity Fund Class C 1,00% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Balanced Fund () Vanguard Investment Series PLC - Japan Stock Index Fund Class Institutional Plus JPY 0,20% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Conservative Fund () JPMorgan Private Bank Funds I - Access Conservative Fund () Aberdeen Global - Asia Pacific Equity Fund Class I2 1,00% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Conservative Fund () Alken Fund - European Opportunities Fund Class R Accumulation 1,50% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Conservative Fund () BlackRock Global Funds - US Dollar High Yield Bond Fund Class I2 Hedged 0,65% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Conservative Fund () BlueBay Funds - BlueBay Investment Grade Absolute Return Bond Fund Class S 2,00% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Conservative Fund () BlueBay Investment Grade Bond Fund Class B - 0,50% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Conservative Fund () DB Platinum IV Systematic Alpha Fund Class I1C - E 1,59% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Conservative Fund () Delaware Investments Emerging Markets Fund Class A 0,95% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Conservative Fund () Edgewood L Select - US Select Growth Fund Class I Z 1,00% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Conservative Fund () FundLogic Alternatives PLC - MS PSAM Global Event Fund Class I 1,50% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Conservative Fund () GAM Star Fund PLC - Global Rates Fund Class ACC 1,50% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Conservative Fund () GLG Investments PLC - GLG Japan CoreAlpha Equity Fund Class I JPY 0,75% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Conservative Fund () HSBC Global Investment Funds - GEM Debt Total Return Fund Class L1CH 0,50% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Conservative Fund () Marshall Wace UCITS Fund PLC - MW TOPS Fund Class F 1,50% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Conservative Fund () Matthews Asia Funds - Pacific Tiger Fund Class I Accumulation () 0,75% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Conservative Fund () Melchior Selected Trust - European Absolute Return Fund Class I1 1,50% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Conservative Fund () Muzinich Short Duration High Yield Fund Class Hedged Euro Accumulation S 0,50% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Conservative Fund () Nomura Funds Ireland - Japan Strategic Value Fund Class I JPY 0,85% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Conservative Fund () Nordea 1 SICAV - European High Yield Bond Fund Class BI- 0,50% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Conservative Fund () Nordea 1 SICAV - US Total Return Bond Fund Class HBI- 0,55% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Conservative Fund () Pioneer Funds - Absolute Return Bond Fund Class I Non-Distributing 0,50% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Conservative Fund () Robeco US Large Cap Equities Fund Class B 0,65% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Conservative Fund () RWC Funds - RWC Global Convertibles Fund Class B 0,80% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Conservative Fund () Vanguard Investment Series PLC - Japan Stock Index Fund Class Institutional Plus JPY 0,20% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Conservative Fund (GBP) JPMorgan Private Bank Funds I - Access Conservative Fund (GBP) Aberdeen Global - Asia Pacific Equity Fund Class I2 1,00% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Conservative Fund (GBP) Alken Fund - European Opportunities Fund Class R Accumulation 1,50% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Conservative Fund (GBP) BlackRock Global Funds - US Dollar High Yield Bond Fund Class I4RF GBP Hedged 0,65% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Conservative Fund (GBP) BlackRock Strategic Funds - Emerging Markets Absolute Return Fund Class I4RF GBP 1,00% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Conservative Fund (GBP) BlueBay Funds - BlueBay Investment Grade Absolute Return Bond Fund Class S - GBP (AIDiv) 2,00% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Conservative Fund (GBP) BlueBay Investment Grade Bond Fund Class D - GBP (QIDiv) 0,50% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Conservative Fund (GBP) DB Platinum IV Systematic Alpha Fund Class I1C - G 1,59% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Conservative Fund (GBP) Delaware Investments Emerging Markets Fund Class A 0,95% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Conservative Fund (GBP) Edgewood L Select - US Select Growth Fund Class I Z 1,00% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Conservative Fund (GBP) FundLogic Alternatives PLC - MS PSAM Global Event Fund Class I GBP 1,50% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Conservative Fund (GBP) GAM Star Fund PLC - Global Rates Fund Class GBP INC 1,50% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Conservative Fund (GBP) GLG Investments PLC - GLG Japan CoreAlpha Equity Fund Class I JPY 0,75% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Conservative Fund (GBP) HSBC Global Investment Funds - GEM Debt Total Return Fund Class N1CH GBP 0,50% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Conservative Fund (GBP) Marshall Wace UCITS Fund PLC - MW TOPS Fund Class F GBP 1,50% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Conservative Fund (GBP) Matthews Asia Funds - Pacific Tiger Fund Class I Accumulation () 0,75% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Conservative Fund (GBP) Melchior Selected Trust - European Absolute Return Fund Class I7 GBP 1,50% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Conservative Fund (GBP) Muzinich Funds - Europeyield Fund Class Hedged GBP Income S Units 0,55% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Conservative Fund (GBP) Nomura Funds Ireland - Japan Strategic Value Fund Class I JPY 0,85% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Conservative Fund (GBP) Nordea 1 SICAV - US Total Return Bond Fund Class HAI-GBP 0,55% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Conservative Fund (GBP) Pioneer Funds - Absolute Return Bond Fund Class I GBP DIS 0,50% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Conservative Fund (GBP) Robeco US Large Cap Equities Fund Class B 0,65% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Conservative Fund (GBP) RWC Funds - RWC Global Convertibles Fund Class B GBP 0,80% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Conservative Fund (GBP) Vanguard Investment Series PLC - Japan Stock Index Fund Class Institutional Plus JPY 0,20% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Conservative Fund () JPMorgan Private Bank Funds I - Access Conservative Fund () Aberdeen Global - Asia Pacific Equity Fund Class I2 1,00% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Conservative Fund () Alken Fund - European Opportunities Fund Class R Accumulation 1,50% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Conservative Fund () BlackRock Global Funds - US Dollar High Yield Bond Fund Class I2 0,65% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Conservative Fund () BlueBay Funds - BlueBay Investment Grade Absolute Return Bond Fund Class S 2,00% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Conservative Fund () BlueBay Investment Grade Bond Fund Class B - 0,50% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Conservative Fund () DB Platinum IV Systematic Alpha Fund Class I1C - U 1,59% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Conservative Fund () Delaware Investments Emerging Markets Fund Class A 0,95% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Conservative Fund () Edgewood L Select - US Select Growth Fund Class I Z 1,00% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Conservative Fund () FundLogic Alternatives PLC - MS PSAM Global Event Fund Class I 1,50% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Conservative Fund () GAM Star Fund PLC - Global Rates Fund Class Accumulation 1,50% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Conservative Fund () GLG Investments PLC - GLG Japan CoreAlpha Equity Fund Class I JPY 0,75% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Conservative Fund () HSBC Global Investment Funds - GEM Debt Total Return Fund Class C ACC 0,50% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Conservative Fund () Marshall Wace UCITS Fund PLC - MW TOPS Fund Class F 1,50% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Conservative Fund () Matthews Asia Funds - Pacific Tiger Fund Class I Accumulation () 0,75% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Conservative Fund () Melchior Selected Trust - European Absolute Return Fund Class I2 (Hedged) 1,50% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Conservative Fund () Muzinich Short Duration High Yield Fund Class Hedged Accumulation S 0,50% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Conservative Fund () Nomura Funds Ireland - Japan Strategic Value Fund Class I JPY 0,85% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Conservative Fund () Nordea 1 SICAV - European High Yield Bond Fund Class HBI- 0,50% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Conservative Fund () Nordea 1 SICAV - US Total Return Bond Fund Class BI- 0,55% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Conservative Fund () Pioneer Funds - Absolute Return Bond Fund Class I Non-Distributing Hedged 0,50% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Conservative Fund () Robeco US Large Cap Equities Fund Class B 0,65% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Conservative Fund () RWC Funds - RWC Global Convertibles Fund 0,80% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Conservative Fund () Vanguard Investment Series 68 PLC - Japan Stock Index Fund Class Institutional Plus JPY 0,20%

Annexe - informations supplémentaires non auditées (suite) 9. FraisdegestiondesorganismesdeplacementcollectifgéréspardesgestionnairesfinanciersnonmembresdugroupeJPMorganChase&Co.(suite) Compartiment and Classe d actions Frais de gestion* JPMorgan Private Bank Funds I - Access Growth Fund (GBP) JPMorgan Private Bank Funds I - Access Growth Fund (GBP) Aberdeen Global - Asia Pacific Equity Fund Class I2 1,00% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Growth Fund (GBP) Alken Fund - European Opportunities Fund Class R Accumulation 1,50% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Growth Fund (GBP) Artemis UK Special Situations Fund Class I Accumulation 0,75% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Growth Fund (GBP) BlackRock Strategic Funds - Emerging Markets Absolute Return Fund Class I4RF GBP 1,00% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Growth Fund (GBP) DB Platinum IV Systematic Alpha Fund Class I1C - G 1,59% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Growth Fund (GBP) Delaware Investments Emerging Markets Fund Class A 0,95% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Growth Fund (GBP) Edgewood L Select - US Select Growth Fund Class I Z 1,00% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Growth Fund (GBP) GAM Star Fund PLC - Global Rates Fund Class GBP INC 1,50% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Growth Fund (GBP) GLG Investments PLC - GLG Japan CoreAlpha Equity Fund Class I JPY 0,75% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Growth Fund (GBP) Marshall Wace UCITS Fund PLC - MW TOPS Fund Class F GBP 1,50% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Growth Fund (GBP) Matthews Asia Funds - Pacific Tiger Fund Class I Accumulation () 0,75% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Growth Fund (GBP) Melchior Selected Trust - European Absolute Return Fund Class I7 GBP 1,50% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Growth Fund (GBP) Nomura Funds Ireland - Japan Strategic Value Fund Class I JPY 0,85% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Growth Fund (GBP) Pioneer Funds - Absolute Return Bond Fund Class I GBP DIS 0,50% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Growth Fund (GBP) Robeco US Large Cap Equities Fund Class B 0,65% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Growth Fund (GBP) TT International Funds PLC - TT Europe Ex-UK Equity Fund Class C 1,00% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Growth Fund (GBP) Vanguard Investment Series PLC - Japan Stock Index Fund Class Institutional Plus JPY 0,20% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Growth Fund () JPMorgan Private Bank Funds I - Access Growth Fund () Aberdeen Global - Asia Pacific Equity Fund Class I2 1,00% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Growth Fund () Alken Fund - European Opportunities Fund Class R Accumulation 1,50% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Growth Fund () BlackRock Strategic Funds - Emerging Markets Absolute Return Fund Class I2 1,00% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Growth Fund () DB Platinum IV Systematic Alpha Fund Class I1C - U 1,59% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Growth Fund () Delaware Investments Emerging Markets Fund Class A 0,95% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Growth Fund () Edgewood L Select - US Select Growth Fund Class I Z 1,00% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Growth Fund () GAM Star Fund PLC - Global Rates Fund Class Accumulation 1,50% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Growth Fund () GLG Investments PLC - GLG Japan CoreAlpha Equity Fund Class I JPY 0,75% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Growth Fund () Marshall Wace UCITS Fund PLC - MW TOPS Fund Class F 1,50% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Growth Fund () Matthews Asia Funds - Pacific Tiger Fund Class I Accumulation () 0,75% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Growth Fund () Melchior Selected Trust - European Absolute Return Fund Class I2 (Hedged) 1,50% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Growth Fund () Nomura Funds Ireland - Japan Strategic Value Fund Class I JPY 0,85% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Growth Fund () Pioneer Funds - Absolute Return Bond Fund Class I Non-Distributing Hedged 0,50% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Growth Fund () FundLogic Alternatives PLC - MS PSAM Global Event Fund 1,50% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Growth Fund () TT International Funds PLC - TT Europe Ex-UK Equity Fund Class C 1,00% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Growth Fund () Vanguard Investment Series PLC - European Stock Index Fund Class Institutional Plus Euro 0,20% JPMorgan Private Bank Funds I - Access Growth Fund () Vanguard Investment Series PLC - Japan Stock Index Fund Class Institutional Plus JPY 0,20% JPMorgan Private Bank Funds I - Montes Excelsis Fund JPMorgan Private Bank Funds I - Montes Excelsis Fund Aberdeen Global - Asia Pacific Equity Fund Class I2 1,00% JPMorgan Private Bank Funds I - Montes Excelsis Fund Alken Fund - European Opportunities Fund Class R Accumulation 1,50% JPMorgan Private Bank Funds I - Montes Excelsis Fund BlackRock Global Funds - US Dollar High Yield Bond Fund Class I2 0,65% JPMorgan Private Bank Funds I - Montes Excelsis Fund BlueBay Funds - BlueBay Investment Grade Absolute Return Bond Fund Class S 2,00% JPMorgan Private Bank Funds I - Montes Excelsis Fund BlueBay Investment Grade Bond Fund Class B - 0,50% JPMorgan Private Bank Funds I - Montes Excelsis Fund DB Platinum IV Systematic Alpha Fund Class I1C - U 1,59% JPMorgan Private Bank Funds I - Montes Excelsis Fund Delaware Investments Emerging Markets Fund Class A 0,95% JPMorgan Private Bank Funds I - Montes Excelsis Fund Edgewood L Select - US Select Growth Fund Class I Z 1,00% JPMorgan Private Bank Funds I - Montes Excelsis Fund FundLogic Alternatives PLC - MS PSAM Global Event Fund Class I 1,50% JPMorgan Private Bank Funds I - Montes Excelsis Fund GAM Star Fund PLC - Global Rates Fund Class Accumulation 1,50% JPMorgan Private Bank Funds I - Montes Excelsis Fund GLG Investments PLC - GLG Japan CoreAlpha Equity Fund Class I JPY 0,75% JPMorgan Private Bank Funds I - Montes Excelsis Fund HSBC Global Investment Funds - GEM Debt Total Return Fund Class C ACC 0,50% JPMorgan Private Bank Funds I - Montes Excelsis Fund Marshall Wace UCITS Fund PLC - MW TOPS Fund Class F 1,50% JPMorgan Private Bank Funds I - Montes Excelsis Fund Matthews Asia Funds - Pacific Tiger Fund Class I Accumulation () 0,75% JPMorgan Private Bank Funds I - Montes Excelsis Fund Melchior Selected Trust - European Absolute Return Fund Class I2 (Hedged) 1,50% JPMorgan Private Bank Funds I - Montes Excelsis Fund Muzinich Short Duration High Yield Fund Class Hedged Accumulation S 0,50% JPMorgan Private Bank Funds I - Montes Excelsis Fund Nomura Funds Ireland - Japan Strategic Value Fund Class I JPY 0,85% JPMorgan Private Bank Funds I - Montes Excelsis Fund Nordea 1 SICAV - European High Yield Bond Fund Class HBI- 0,50% JPMorgan Private Bank Funds I - Montes Excelsis Fund Nordea 1 SICAV - US Total Return Bond Fund Class BI- 0,55% JPMorgan Private Bank Funds I - Montes Excelsis Fund Pioneer Funds - Absolute Return Bond Fund Class I Non-Distributing Hedged 0,50% JPMorgan Private Bank Funds I - Montes Excelsis Fund Robeco US Large Cap Equities Fund Class B 0,65% JPMorgan Private Bank Funds I - Montes Excelsis Fund RWC Funds - RWC Global Convertibles Fund 0,80% JPMorgan Private Bank Funds I - Montes Excelsis Fund T Rowe Price Funds SICAV - US Smaller Companies Equity Fund Class I 0,95% JPMorgan Private Bank Funds I - Montes Excelsis Fund Vanguard Investment Series PLC - Japan Stock Index Fund Class Institutional Plus JPY 0,20% * Données issues du dernier Prospectus disponible 69

Seule la version anglaise du présent rapport a fait l objet d une vérification par le réviseur d entreprises. En conséquence, le rapport de révision se rapporte seulement à la version anglaise du rapport : les autres versions résultent d une traduction consciencieuse effectuée sous la responsabilité du conseil d administration. En cas de divergence entre la version anglaise et la traduction, la version anglaise fera foi.

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