Indicateur export des PME 3e trimestre 2010

Indicateur export des PME 3e trimestre 2010 Hausse de la demande étrangère climat export au beau fixe pour les PME Les exportations des PME suisses bénéficient de l embellie de la conjoncture étrangère. Le baromètre du Credit Suisse constate en effet une normalisation des exportations. Le climat export des PME suisses va lui aussi vers le beau, bien que le pronostic ne soit pas tout à fait aussi favorable qu au trimestre précédent: l indice des perspectives export des PME (Osec) atteint 68,5 points sur un total de 100, contre 76,8 au trimestre précédent. Les PME, toutes branches confondues, tablent au troisième trimestre sur une hausse des exportations, avec des perspectives particulièrement réjouissantes dans l électrotechnique, les services et les biens de consommation. Le baromètre des exportations du Credit Suisse, qui reflète la demande étrangère de produits suisses a continué de progresser au cours des trois derniers mois. Il affiche une valeur de 0,3, bien au dessus du seuil de croissance de -1 et même de la valeur zéro, ce qui signale une normalisation. A noter que la demande étrangère de produits suisses a connu un dernier grand pic à l été 2008. Le baromètre de l export permet des prévisions à trois mois, perspectives qui restent favorables pour les exportations suisses au prochain trimestre. Illustration 1 Baromètre des exportations du Credit Suisse: normalisation des exportations suisse En écarts-types, Seuil de croissance = 1, moyenne à long terme = 0 Léger refroidissement du climat export Les perspectives export des PME, qui reposent sur un sondage réalisé auprès d un panel de plus de 200 PME suisses, affichent 68,5 sur 100. Cette valeur, certes inférieure à celle du 2e trimestre (76,8), se situe en revanche bien au-dessus du seuil de croissance (50 points). Les PME suisses tablent donc toujours au 3e trimestre 2010 sur une croissance de leurs exportations, même si la courbe s est légèrement infléchie depuis le 2e trimestre. Cinquante pourcent des PME interrogées s attendent à une hausse de leurs ventes étrangères, 38% à une stabilisation et 11% à un recul. Au début du 2e trimestre 2010, elles étaient encore 69% à attendre une hausse, 28% une stagnation et 3% seulement un recul. 4 3 2 1 0-1 -2-3 Croissance tendancielle des exportations (moyenne pondérée sur 6 mois) Exportations (par rapport à l année précédente) Baromètre (+1 trimestre) Baromètre, seuil de croissance -4 1985 1990 1995 2000 2005 2010 L optimisme règne dans l électrotechnique, les services et les biens de consommation Selon les perspectives export des PME de l Osec, toutes les branches devraient accroître leurs ventes étrangères au 3 e trimestre 2010. La croissance la plus forte est attendue dans l électrotechnique, les services et les biens de consommation, la plus faible dans la construction de machines et la métallurgie. La construction mécanique a subi un renversement de tendance puisqu au 2 e trimestre elle était la 2 e branche la plus optimiste. Source: OCDE, Administration fédérale des douanes, Datastream, Credit Suisse Economic Research

Indicateur export des PME 3e trimestre 2010 Illustration 2 Exportations: prévisions pour le 3 e trimestre 2010, par branches Prévisions de croissance moyennes établies sur la base d un sondage réalisé auprès d un panel de plus de 200 PME suisse Illustration 3 Principaux marchés export au 3 e trimestre 2010 Principaux marchés-cibles. Selon les sondages réalisés auprès d un panel de plus de 200 PME (plusieurs réponses possibles) Métallurgie; 0.6% Papier; 2.4% Construction mécanique; 1.8% Source: Perspectives export des PME, Osec Services; 6.3% Biens de consommation; 5.7% Chimie/pharma; 4.2% Industrie de précision; 3.1% Electrotechnique; 7.3% 100% 90% 87% 80% 72% 70% 60% 50% 47% 45% 45% 49% 40% 39% 33% 30% 27% 25% 23% 20% 20% 10% 0% Europe Allemagne France Autriche Italie Asie-Pacifique Source: Perspectives export des PME, Osec Chine Inde Japon Amérique du N. Moyen-Orient/Afrique Amérique du S. Le baromètre des exportations du Credit Suisse indique aussi une embellie de la demande étrangère dans toutes les branches. La situation de la demande s améliore en particulier, comme au trimestre précédent, dans les instruments de précision notamment aux Etats-Unis et en Asie. Les produits électroniques aussi ont le vent en poupe: ils ont été exportés presque pour moitié en Allemagne et aux Etats-Unis. En ce qui concerne la construction mécanique, la demande étrangère a légèrement reculé. Toutefois, en comparaison avec la demande globale de produits d exportation suisses, elle reste dans la bonne moyenne. Les PME interrogées attribuent ces pronostics favorables à trois facteurs principaux: 49% d entre elles citent l embellie conjoncturelle, 40% les innovations de produits et 37% une amélioration des efforts marketing (plusieurs réponses étaient possibles). Ce sont surtout la métallurgie, les instruments de précision et les services qui espèrent un mieux grâce à l amélioration des conditions économiques tandis que l industrie du papier et des biens de consommation privilégient le facteur innovation. Parmi les PME qui craignent un recul des exportations, 50% justifient leur pessimisme par une concurrence accrue. La répartition géographie reste inchangée Peu de changement par rapport aux perspectives export précédentes: 87% des PME suisses exporteront vers l Europe dans les six mois (3 e et 4 e trimestres 2010). Le marché européen le plus important reste l Allemagne, où 72% des PME suisses vendent des produits et services, suivie de la France (47%) et de l Autriche et de l Italie (45%). Quarante-neuf pourcent des PME suisses exporteront dans les six mois en Asie/Pacifique, notamment en Chine (27%), en Inde (25%) et au Japon (23%). Trente-neuf pourcent des PME devraient exporter en Amérique du Nord, 33% vers le Moyen-Orient et l Afrique et 20% vers l Amérique du Sud. Comme le montre bien le baromètre de l export du Credit Suisse, ces perspectives favorables concernent les grands partenaires commerciaux habituels de la Suisse, avec en tête de liste les Etats-Unis. Le principal débouché, l Allemagne, suit de près. Dans ces deux pays, la combinaison des facteurs «situation conjoncturelle favorable» et «pays cible d importance des exportations suisses» joue pleinement. L amélioration de la conjoncture aux Etats-Unis fait que le pays maintient à peu de choses près sa proportion dans les exportations suisses par rapport au trimestre précédent. Le troisième débouché des ventes suisses, la Chine, a consolidé sa place à haut niveau. Les indicateurs avancés chinois font état d un léger fléchissement. Ils restent cependant sur une pente ascendante et contribuent donc pour une bonne part à la dynamique des exportations suisses. Influence différenciée des fluctuations de change Cinquante-trois pourcent des PME suisses interrogées par l Osec estiment que la baisse de l euro fera diminuer leurs exportations à destination de l UE. C est particulièrement vrai dans la chimie/pharma (82%), les instruments de précision (67%), la métallurgie (61%) et les biens de consommation (59%). Se montrent moins influencés par la chute de l euro l électrotechnique (30%) et les services (40%). Pour 38% des PME, les fluctuations de change n ont pas d impact sur la répartition géographique de leurs ventes étrangère, et seules 9% pensent qu elles augmenteront leurs ventes à destination de pays situés en dehors de l Union européenne. Ces résultats différenciés sont confirmés par certaines enquêtes statistiques. 1 A court terme, notamment, l appréciation d une monnaie peut être un frein aux ventes mais à plus long terme, le facteur de la qualité des produits, par exemple, peut avoir un impact plus important. De façon générale, on remar- 1 Cf. Credit Suisse (2010), Schweizer Exporte und der Schweizer Franken, Research News. 2

Indicateur export des PME 3e trimestre 2010 que, en comparaison directe, que la conjoncture a une influence quatre fois plus importante que le taux de change. Le rétablissement économique qui s observe depuis plusieurs mois chez les partenaires commerciaux de la Suisse a au moins réussi à amortir le choc induit par l appréciation du franc. Méthodologie Baromètre des exportations du Credit Suisse Le baromètre des exportations du Credit Suisse explore le rapport entre les exportations suisses et la demande des marchés étrangers. Le baromètre se compose d importants indicateurs avancés (dont Industrial Confidence Indicators) dans 28 débouchés de la Suisse. Ces indicateurs, publiés chaque mois par l OCDE, donne le climat conjoncturel dans l industrie avec des prévisions à 1 ou 2 trimestres. Ces valeurs sont ensuite pondérées avec la part export de chaque pays. Le baromètre des exportations condense ces informations en un indicateur unique. Puisqu il s agit de données standardisées, le baromètre indique des moyennes standardisées. La valeur zéro correspond à la croissance moyenne à long terme des exportations suisses, qui était de 4,8% depuis 1985. Le seuil de croissance se situe en dessous, à -1. L illustration à la première page souligne le caractère prospectif du baromètre des exportations du Credit Suisse: la corrélation entre la croissance de l export (moyenne pondérée sur 6 mois) et le baromètre avec une prospective à un trimestre se monte à un bon 0,82. Outre le pronostic pour l ensemble des exportations, le baromètre permet aussi de faire des prévisions pour certaines branches ou régions. Informations complémentaires: Credit Suisse, Série de publications Suisse Issues Branches «Commerce extérieur suisse faits et tendances» mars 2009, www.credit-suisse.com/research Perspectives des PME de l Osec Le concept à la base de cet indicateur des perspectives export des PME est on ne peut plus simple: les PME ont juste à indiquer si elles tablent, par rapport au trimestre précédent, sur le statu quo, une hausse ou une baisse de leurs exportations au cours du prochain trimestre. Pour donner son caractère prospectif à l indicateur, le facteur «exportations attendues» au trimestre suivant est pondérée à 60%, tandis que les «exportations réelles» au cours du trimestre pèsent 40%. comme les raisons du changement de volume à l export, les marchés où elles exportent, etc. Ces données permettent d obtenir un tableau représentatif des activités exportatrices des PME suisses. Informations complémentaires: www.osec.ch/exportindikator Contacts Credit Suisse AG Dennis Brandes, Credit Suisse Economic Research Tél. +41 44 333 28 08, dennis.brandes@credit-suisse.com Osec Patrick Djizmedjian, Porte-parole / Relations avec les médias Tel. +41 44 365 55 16, pdjizmedjian@osec.ch Credit Suisse AG Credit Suisse AG, qui fait partie du groupe des sociétés du Credit Suisse (ci-après le «Credit Suisse»), est un prestataire de services financiers leader sur le plan international. Banque intégrée, le Credit Suisse fournit à ses clients son expertise combinée dans les domaines du private banking, de l'investment banking et de l'asset management. Il propose des services de conseil, des solutions globales et des produits novateurs aux entreprises, aux clients institutionnels et aux particuliers high-net-worth du monde entier ainsi qu'aux clients retail en Suisse. Le Credit Suisse, dont le siège est à Zurich, est présent dans plus de 50 pays et emploie quelque 47 600 personnes. Les actions nominatives (CSGN) de Credit Suisse Group AG, société-mère du Credit Suisse, sont cotées en Suisse, ainsi qu'à New York sous la forme d'american Depositary Shares (CS). Pour plus d'informations sur le Credit Suisse, rendez-vous à l'adresse www.credit-suisse.com. Osec L Osec informe les PME suisses et liechtensteinoises, les conseille et les accompagnent dans leur développement international. Il travaille en réseau avec des entreprises, des prestataires spécialisés et des associations privées et publiques dans le monde entier, afin de promouvoir avec efficacité les activités économiques des entreprises suisses à l étranger. L Osec se charge aussi d encourager les importations et les investissements en faveur de certains pays en développement et en transition. Des fonds additionnels lui sont alloués ces deux prochaines années par la Confédération dans le cadre de mesures de stabilisation conjoncturelle afin de mettre en place des plates-formes export. Les perspectives export des PME, donnent des valeurs entre 0 et 100; les valeurs comprises entre 0 et 50 indiquant un recul attendu des exportations, les valeurs entre 50 et 100 une prévision de croissance des exportations. Les perspectives export des PME sont tirées de sondages trimestriels réalisés auprès d un panel fixe de plus de 200 PME suisses. Elles sont issues des branches pharma/chimie, construction mécanique, biens de consommation, métallurgie, papier, électrotechnique, industrie de précision et service. Les entreprises doivent livrer des informations complémentaires 3

Indicateur export des PME 3e trimestre 2010 Disclaimer Ce document a été conçu par le Credit Suisse et l Osec. Il ne constitue pas le résultat d une analyse financière et les «Directives visant à garantir l'indépendance de l'analyse financière» de l Association suisse des banquiers ne s appliquent pas. Cette publication n est réalisée qu à titre informatif. Les opinions exprimées sont celles de l Osec et du Credit suisse au moment de la mise sous presse, et tous changements sont réservés. Les informations et analyses proviennent de sources connues pour être fiables, mais le Credit suisse et l Osec ne garantissent en aucun cas leur exactitude ni leur exhaustivité et ne peuvent être tenus pour responsable des dommages qui pourraient résulter de leur utilisation. La publication peut être citée avec mention de la source. Copyright 2010 Credit Suisse AG et Osec. Tous droits réservés. 4

Comunicato stampa Indicatore export delle PMI: aumento della domanda estera e contesto export molto favorevole per le PMI svizzere nel 3 trimestre 2010 Zurigo, 13.07.2010. Le esportazioni delle PMI svizzere traggono profitto dal miglioramento della congiuntura estera è quanto risulta dall ultima rilevazione trimestrale dell indicatore export delle PMI del Credit Suisse e dell Osec. Come nel trimestre precedente, i segnali di crescita sono presenti: il barometro delle esportazioni del Credit Suisse mostra una normalizzazione della domanda estera di prodotti svizzeri. Per quanto riguarda l indice delle prospettive di export dell Osec, che si basa su un sondaggio svolto presso 200 piccole e medie imprese, esso raggiunge 68,5 punti su 100. Unica punta di amarezza: il clima export tra le PMI è meno favorevole rispetto al trimestre precedente. L indice si situa tuttavia ben sopra la soglia di crescita di 50 punti. Il barometro delle esportazioni del Credit Suisse, che riflette la domanda estera di prodotti svizzeri, ha registrato un ulteriore rialzo negli ultimi tre mesi. Il nuovo valore è di 0,3, ben sopra la soglia di crescita di -1 ed anche sopra il valore zero, che segna una normalizzazione. La domanda estera di prodotti svizzeri è positiva, come non lo era da metà 2008. Il barometro delle esportazioni consente previsioni fino a tre mesi; le prospettive per l export svizzero restano quindi favorevoli anche nei prossimi mesi. L indice delle prospettive di export delle PMI, che si basa su un sondaggio svolto presso 200 piccole e medie imprese, raggiunge quota 68,5 punti su 100. Questo valore, seppur sotto i 76,8 punti realizzati nel trimestre precedente, si situa però ben sopra i 50 punti che corrispondono alla soglia di crescita. Le PMI svizzere si attendono un incremento delle esportazioni per il 3 trimestre 2010, anche se la curva di crescita rispetto al trimestre precedente si è appiattita sensibilmente. Regna l ottimismo nell elettrotecnica, i servizi e i beni di consumo Tutti i settori dovrebbero incrementare le esportazioni nel 3 trimestre. La crescita più significativa è attesa nei settori dell elettrotecnica, dei servizi e dei beni di consumo. Le PMI interpellate dall Osec, attribuiscono la crescita dell export a tre fattori: il 49% cita un miglioramento della congiuntura, il 40% l innovazione dei prodotti e il 37% il marketing intensificato (erano ammesse risposte multiple). Una crescita minore è invece attesa nell industria dei metalli e della metal- Comunicato stampa 13 luglio 2010 1

meccanica. Quest ultimo settore ha subito un inversione di tendenza, infatti, fino al 2 trimestre era il ramo più ottimista. Anche il barometro delle esportazioni del Credit Suisse registra, per tutti i settori, una ripresa della domanda estera. Come nel trimestre precedente, un aumento marcato è registrato negli strumenti di precisione, la cui domanda proviene soprattutto dagli Stati Uniti e dall Asia. Robusta è anche la richiesta estera di prodotti elettronici, per quasi la metà esportati in Germania e Stati Uniti. Per quanto riguarda il settore metalmeccanico, la domanda estera ha subito un leggero indebolimento, anche se tra la domanda globale di beni d esportazione svizzeri rimane nella media. La ripartizione geografica rimane stabile Secondo le prospettive di export delle PMI espresse all Osec, nei prossimi sei mesi l 87% delle PMI svizzere esporterà verso l Europa. Il mercato principale si conferma essere la Germania, paese in cui il 72% degli interpellati venderà i propri prodotti e servizi, seguita dalla Francia (47%), dall Austria e dall Italia (entrambe 45%). Nel prossimo semestre, il 49% delle PMI svizzere esporterà verso le regioni Asia/Pacifico, con Cina (27%), India (25%) e Giappone (23%) a costituire i mercati principali. Il 39% delle PMI dovrebbe esportare verso il Nordamerica, il 33% verso il Medio Oriente e l Africa, mentre il 20% verso il Sudamerica. Come illustrato dal barometro delle esportazioni del Credit Suisse, sono i partner commerciali principali a contribuire alle buone prospettive per le esportazioni svizzere: Stati Uniti, Germania e Cina. Negli Stati Uniti e in Germania punto a favore è la combinazione della situazione congiunturale soddisfacente con la grande considerazione per i prodotti svizzeri. In Cina, invece, vi è un consolidamento delle vendite ad alto livello. Gli indicatori precursori mostrano attualmente un leggero indebolimento, pur se in crescita, e contribuiscono quindi al dinamismo delle esportazioni svizzere. Influsso eterogeneo delle oscillazioni del corso del cambio Il 53% delle PMI stima che la debolezza dell euro farà ridurre le esportazioni verso l UE. Sono soprattutto i settori chimico/farmaceutico (82%), gli strumenti di precisione (67%), la metallurgia (61%) e i beni di consumo (59%) a essere toccati dalla caduta dell euro. Ne sono invece meno influenzati i settori dell elettrotecnica (30%) e dei servizi (40%). Il 38% delle PMI ritiene invece che le oscillazioni del corso del cambio non abbiano alcun influsso sulla riparti- Comunicato stampa 13 luglio 2010 2

zione geografica delle loro vendite all estero e solo il 9% pensa che le loro vendite aumenteranno nei paesi extra-ue. Ulteriori informazioni sull indicatore export delle PMI per il 3 trimestre 2010 sono disponibili su: www.osec.ch/exportindikator Metodologia del barometro delle esportazioni di Credit Suisse Il barometro delle esportazioni del Credit Suisse utilizza la dipendenza delle esportazioni svizzere dalla domanda sui mercati d esportazione esteri. Raggruppa gli indicatori precursori rilevanti (gli Industrial Confidente Indicatore ) per i ventotto principali mercanti acquirenti. Questi indicatori sono confrontati con la quota di export dei singoli paesi e raccolti in un unico indicatore. Il barometro delle esportazioni è indicato in scarti medi poiché si tratta di valori standard. La linea zero corrisponde alla crescita media a lungo termine delle esportazioni svizzere del 4,8% dal 1985. La soglia di crescita si situa pertanto sotto la linea zero a circa -1. Per informazioni dettagliate: Credit Suisse (2009), Commercio estero in Svizzera fatti e tendenze, Sissi Issues Settori, disponibile su www.credit-suisse.com/research Metodologia delle prospettive di export delle PMI espresse all Osec Le prospettive di export delle PMI si basano sui sondaggi trimestrali di un gruppo fisso di oltre 200 PMI svizzere che rappresentano i rami farmaceutica/chimica, metalmeccanica, beni di consumo, metalli, carta, elettrotecnica, strumenti di precisione e servizi. Le PMI indicano se prevedono una crescita, una stagnazione o un calo delle loro esportazioni nel trimestre corrente e nel prossimo. L indicatore delle esportazioni delle PMI può raggiungere valori compresi tra 0 e 100: valori tra 0 e 50 indicano un calo dell export, mentre i valori tra 50 e 100 significano una crescita. Gli interpellati forniscono inoltre ulteriori informazioni, per esempio sui motivi della variazione dei loro volumi d esportazione, sui mercati di export, ecc. Queste indicazioni forniscono un immagine eloquente delle attività di commercio estero delle PMI svizzere. Ulteriori Informazioni: Osec Patrick Djizmedjian Responsabile Public Relations / Public Affairs Tel. +41 44 365 55 16 / Mobile +41 (0)79 642 88 60, pdjizmedjian@osec.ch Credit Suisse SA Dennis Brandes Credit Suisse Economic Research Tel. +41 44 333 28 08, dennis.brandes@credit-suisse.com Comunicato stampa 13 luglio 2010 3

Osec Osec ha per missione di informare, consigliare e accompagnare le PMI svizzere e del Liechtenstein che intendono cimentarsi nei mercati internazionali. A questo scopo, l Osec collabora con aziende, portatori di know-how e organizzazioni sia pubbliche che private nel mondo intero per realizzare un efficace promozione del commercio estero svizzero. Inoltre, l Osec promuove la piazza economica svizzera nonché le importazioni e gli investimenti a favore di determinati paesi emergenti e in via di sviluppo. Credit Suisse SA Credit Suisse SA fa parte del gruppo di società del Credit Suisse (di seguito denominato Credit Suisse ) ed è uno dei maggiori fornitori di servizi finanziari al mondo. In qualità di banca integrata, il Credit Suisse mette al servizio dei suoi clienti il know-how congiunto dei comparti Private Banking, Investment Banking e Asset Management. In particolare offre consulenze specializzate, soluzioni integrate e prodotti innovativi a clienti commerciali, istituzionali e clienti privati molto facoltosi su scala globale nonché alla clientela retail in Svizzera. Il Credit Suisse, la cui sede principale è a Zurigo, è presente in oltre 50 Paesi e occupa circa 47 600 persone. Le azioni nominative (CSGN) della società madre Credit Suisse Group AG sono quotate in Svizzera, e, come American Depositary Shares (CS), a New York. Ulteriori informazioni sul Credit Suisse figurano al sito www.credit-suisse.com. Disclaimer Questo documento è pubblicato dalla Credit Suisse SA e dall Osec. Esso non costituisce il risultato di un analisi finanziaria e pertanto non è soggetto alle Direttive per la salvaguardia dell indipendenza dell analisi finanziaria emanate dall Associazione Svizzera dei Banchieri. Il presente documento è pubblicato a scopo informativo. I pareri contenuti nel presente documento sono stati allestiti dalla Credit Suisse SA e dall Osec alla data di riferimento indicata e possono subire modifiche senza preavviso. Sebbene le informazioni e la analisi siano state ottenute o derivino da fonti che la Credit Suisse SA e l Osec ritengono affidabili, la Credit Suisse SA e l Osec non forniscono alcuna garanzia in merito alla loro accuratezza o completezza e declinano qualsiasi responsabilità per perdite derivanti dall impiego delle presenti informazioni. La presente pubblicazione può essere citata con l indicazione della fonte. Copyright 2010 Credit Suisse AG e Osec. Tutti i diritti riservati. Comunicato stampa 13 luglio 2010 4