UNIVERSITE CATHOLIQUE DE LOUVAIN INSTITUT DES SCIENCES ACTUARIELLES-ACTU

UNIVERSITE CATHOLIQUE DE LOUVAIN INSTITUT DES SCIENCES ACTUARIELLES-ACTU R A P P O R T D A C T I V I T E S A N N E E 2002 Institut des Sciences Actuarielles - UCL 54, Grand Rue B-1348 Louvain-La-Neuve Belgique http ://www.actu.ucl.ac.be 1

Préambule L année 2002 a vu la création officielle de l Institut des Sciences Actuarielles (ACTU), fruit de la collaboration entre l Institut d Administration et de Gestion (IAG) et l Institut de Statistique (STAT). Ce nouvel institut regroupe les membres de l ex unité ACTU de l IAG, aujourd hui dissoute, et de l équipe de statistique de l assurance de STAT. A partir de l année académique 2002-2003, l Institut des Sciences Actuarielles retrouve l appellation qui lui avait été donnée en 1939 lorsque, pionnière en Belgique, l UCL créa un Institut des Sciences Actuarielles à qui elle confia les responsabilités pédagogiques et scientifiques liées à cette discipline. Le statut interfacultaire de l Institut des Sciences Actuarielles de l UCL, avec la tutelle d une business school et d un institut de statistique, assortie d une large autonomie en matière d enseignement et de recherche, est unique en Belgique et probablement dans le monde. Il constitue un atout important, garant de la qualité et de l interdisciplinarité de la formation qui y est dispensée et des recherches qui y sont menées. Les actuaires de l UCL ont confirmé au cours de cette année leur excellente renommée. Plusieurs d entre eux ont été invités à participer aux comités scientifiques des principaux colloques internationaux de la discipline et aux comités éditoriaux des meilleures revues du domaine. Les membres de l Institut ont donné de nombreux exposés en 2002, souvent remarqués lors des manifestations majeures des sciences actuarielles. Les classements bibliométriques confirment l excellente réputation du centre de recherche néo-louvaniste. Au niveau de l enseignement, l année 2002 a permis de mesurer l impact des réformes entreprises l année précédente. Force est de constater que la nouvelle formule a connu un succès important, comme en témoigne la trentaine d inscrits au programme ACTU2DC en 2002-2003. La réflexion sur le positionnement des sciences actuarielles dans le nouveau schéma 3-5-8 de Bologne se poursuit. Des contacts avec les autres universités belges, sous les auspices de l Association Royale des Actuaires Belges ont permis de faire adopter la position défendue par la KULeuven et l UCL (à savoir la création d une maîtrise en sciences actuarielles, telle que décrite dans le précédent rapport d activités). Les programmes de cours de l UCL répondent toujours aux exigences du Groupe Consultatif des Associations d Actuaires des Pays des Communautés Européennes et de l International Actuarial Association. Les étudiants diplômés de l UCL sont ainsi assurés de voir leur diplôme reconnu par l Association Royale des Actuaires Belges, et d être ainsi autorisés à porter le titre d actuaire, reconnu par l International Actuarial Association. Au cours de l année 2002, nous avons en matière de formation continue poursuivi notre excellente collaboration avec l IUFC. Devant le succès des cours offerts en formation continue, il a ainsi été décidé de mettre sur pied un certificat d université en technique actuarielle, accessible aux non-actuaires travaillant au sein des compagnies d assurances, bureaux d études, etc. et désirant acquérir des bases solides en technique actuarielle selon leur domaine d activités (vie, non-vie, finance ou pensions). Nous profitons également de l occasion pour signaler le lancement au cours de l automne 2003 du nouveau site Web de l Institut des Sciences Actuarielles (accessible à l adresse 2

http ://www.actu.ucl.ac.be). Le nouveau site complètera les pages enseignement de l ancienne unité ACTU et présente les diverses facettes de l activité des membres de l Institut (enseignement, recherche et services à la collectivité). Les contacts avec le monde de l entreprise et l Association Royale des Actuaires Belges ont été nombreux, harmonieux et constructifs. Plusieurs projets de recherche ont ainsi été menés à bien en 2002, notamment avec le Groupe de Travail Mortalité de l ARAB, la Society of Actuaries américaine et Secura Belgian Re. L avenir s annonce bien, avec deux projets SSTC-Agora, un FIRST Région Wallonne, un FSR de l UCL et, nous l espérons, un projet ARC. L intérêt des actuaires de l UCL pour les problématiques du monde des affaires et la pertinence de l approche qu ils prônent n ont certainement pas été étrangers à la décision du bancassureur belgo-néerlandais FORTIS d instituer une chaire en actuariat de la finance et de l assurance, dont le titulaire, le Dr Pierre Devolder, déjà professeur à l UCL depuis plusieurs années, viendra renforcer le cadre académique ACTU permanent dès la rentrée 2003-2004. En cette période d austérité, nous sommes bien conscients de la confiance dont les autorités de l UCL et nos parrains STAT et IAG nous honorent en permettant le développement de l Institut des Sciences Actuarielles. Nous n aurons de cesse de nous montrer dignes de cette confiance, en portant toujours plus haut la réputation de notre université dans le domaine des sciences actuarielles. Louvain-la-Neuve, le 15 septembre 2003. Pierre Devolder, Président Michel Denuit Secrétaire Académique 3

Membres de l équipe actu (au 31/12/2002) Académiques : Pierre Ars Michel Denuit Pierre Devolder Christian Jaumain Isabelle Platten Jean-François Walhin Roland Saintrond Scientifiques : Natacha Brouhns Antoine Delwarde Oana Purcaru 4

1 Publications 1.1 Livres 1. Jaumain, C. (2002). Les Ratios du Marché Belge de l Assurance au Cours de la Période 1995-2000. Profils Comparés du Top 3 et du Reste du Marché. Edité par l auteur. 2. Jaumain, C. (2002). Longévité, Evolution et Prospective. Des Tables Brutes aux Tables Ajustées, aux Tables Prospectives et aux Tables Prudentielles. Application à la Belgique : de la Table INS 1880-90 à la Table INS 2000. i6doc.com, www.i6doc.com/doc/longevite 1.2 Contributions à des ouvrages collectifs 1. Brouhns, N., Delwarde, A. & Denuit, M. (2002). Méthodes d élaboration de tables de mortalité prospectives, ou comment tarifer des rentes viagères lorsque la mortalité évolue. In Tables de Mortalité Prospectives - Prospectieve Sterftetafels, Association Royale des Actuaires Belges - Université catholique de Louvain. 2. Denuit, M. & Dhaene, J. (2002). Dependent Risks. In Encyclopedia of Actuarial Science, Wiley, sous presse. 3. Denuit, M. & Müller, A. (2002). Convexity. In Encyclopedia of Actuarial Science, Wiley, sous presse. 4. Denuit, M. & Müller, A. (2002). Stochastic orderings. In Encyclopedia of Actuarial Science, Wiley, sous presse. 1.3 Articles parus dans des revues scientifiques internationales avec comité de lecture en 2002 1.3.1 Articles parus en 2002 1. Ars, P. & Paris, J. (2002). Une amélioration de l algorithme des échéances moyennes de C. Jaumain à partir du théorème d immunisation de Fisher-Weil. Belgian Actuarial Bulletin 2, 9-14. 2. Brouhns, N., Denuit, M. & Vermunt, J.K. (2002). A Poisson log-bilinear approach to the construction of projected lifetables. Insurance : Mathematics & Economics 31, 373-393. 3. Brouhns, N., Denuit, M. & Vermunt, J.K. (2002). Measuring the longevity risk in mortality projections. Bulletin of the Swiss Association of Actuaries, 105-130. 4. Brouhns, N. & Denuit, M. (2002). Risque de longévité et rentes viagères. I. Evolution de la mortalité en Belgique de 1880 à nos jours. Belgian Actuarial Bulletin 2, 26-48. 5. Brouhns, N. & Denuit, M. (2002). Risque de longévité et rentes viagères. II. Tables de mortalité prospectives pour la population belge. Belgian Actuarial Bulletin 2, 49-63. 6. Brouhns, N. & Denuit, M. (2002). Risque de longévité et rentes viagères. III. Elaboration de tables de mortalité prospectives pour la population assurée belge, et évaluation du coût de l antisélection. Belgian Actuarial Bulletin 2, 64-72. 5

7. Cossette, H., Denuit, M. & Marceau, E. (2002). Distributional bounds for functions of dependent risks. Bulletin of the Swiss Association of Actuaries, 45-65. 8. Denuit, M. (2002). S-convex extrema, Taylor-type expansions and stochastic approximations. Scandinavian Actuarial Journal, 45-67. 9. Denuit, M., Genest, C. & Marceau, E. (2002). A criterion for the stochastic ordering of random sums. Scandinavian Actuarial Journal, 3-16. 10. Denuit, M., Lefèvre, Cl. & Utev, S. (2002). Measuring the impact of dependence between claims occurrences. Insurance : Mathematics and Economics 30, 1-19. 11. Denuit, M. & Müller, A. (2002). Smooth generators of integral stochastic orders. Annals of Applied Probability 12, 1174-1184. 12. Devolder P., Bosch Princep M. & Dominguez I (2002). Risk analysis in asset-liability management for pension fund. Belgian Actuarial Bulletin 2, 80-91. 13. Dhaene, J., Denuit, M., Goovaerts, M.J., Kaas, R. & Vyncke, D. (2002). The concept of comonotonicity in actuarial science and finance : Theory. Insurance : Mathematics & Economics 31, 3-33. 14. Dhaene, J., Denuit, M., Goovaerts, M.J., Kaas, R. & Vyncke, D. (2002). The concept of comonotonicity in actuarial science and finance : Applications. Insurance : Mathematics & Economics 31, 133-161. 15. Grégoire, Ph. & Platten, I. (2002). Deposit rate regulation and risk taking by banks. Revue Bancaire et Financière. 16. Kaas, R., Dhaene, J., Vyncke, D., Goovaerts, M.J. & Denuit, M. (2002). A simple proof that comonotonic risks have the convex largest sum. ASTIN Bulletin 32, 71-80. 17. Purcaru, O. & Denuit, M. (2002). On the dependence induced by frequency credibility models. Belgian Actuarial Bulletin 2, 73-79. 18. Purcaru, O. & Denuit, M. (2002). On the stochastic increasingness of future claims in the Bühlmann linear credibility premium. German Actuarial Bulletin 25, 781-793. 19. Walhin, J.F. (2002). On the use of the multivariate stochastic order in risk theory. German Actuarial Bulletin 25, 503-519. 20. Walhin, J.F. & Paris, J. (2002). A general family of discrete and overdispersed distributions. Belgian Actuarial Bulletin 2, 1-8. 21. Walhin, J.F. (2002). On the optimality of multiline excess of loss treaties. Belgian Actuarial Bulletin 2, 91-96. 22. Walhin, J.F. (2002). On the use of the multivariate stochastic order in risk theory, German Actuarial Bulletin 25, 503-519. 1.3.2 Articles sous presse 1. Brouhns, N., & Denuit, M. (2002). Actuarial modelling of longitudinal claims data through GAMM s : some methodological results. German Actuarial Bulletin. 2. Brouhns, N., Guillén, M., Denuit, M., & Pinquet, J. (2002). Bonus-malus scales in segmented tariffs with stochastic migration between segments. Journal of Risk and Insurance. 3. Cebrian, A., Denuit, M. & Lambert, Ph. (2002). Determination of the PML : a case study in group medical insurance. North American Actuarial Journal. 6

4. Delwarde, A., & Denuit, M. (2002). Importance de la période d observation et des âges considérés dans la projection de la mortalité selon la méthode de Lee-Carter. Belgian Actuarial Bulletin. 5. Denuit, M., Lefèvre, Cl. & Mesfioui, M. (2002). On spline approximation for bivariate functions of increasing convex type. Revue d Analyse Numérique et de Théorie de l Approximation. 6. Denuit, M., Lefèvre, Cl. & Picard, Ph. (2002). Polynomial structures in order statistics distributions. Journal of Statistical Planning and Inference. 7. Denuit, M., & Dhaene, J. (2002). Simple characterizations of comonotonicity and countermonotonicity by extremal correlations. Belgian Actuarial Bulletin. 8. Denuit, M., Pitrebois, S. & Walhin, J.-F. (2002). Tarification automobile sur données de panel. Bulletin of the Swiss Association of Actuaries. 9. Devolder P., Bosch Princep M. & Dominguez I. (2002). Stochastic optimal control of annuity contracts. Insurance, Mathematics & Economics. 10. Pitrebois, S., Denuit, M., & Walhin, J.-F. (2002). Setting a bonus-malus scale in the presence of other rating factors : Taylor s work revisited. ASTIN Bulletin. 11. Pitrebois, S., Denuit, M., & Walhin, J.-F. (2002). Fitting the Belgian Bonus-Malus system. Belgian Actuarial Bulletin. 12. Purcaru, O. & Denuit, M. (2002). Dependence in dynamic claim frequency credibility models. ASTIN Bulletin. 13. Walhin, J.F. (2002). Some comments on the pricing of exotic excess of loss treaties. Journal of Actuarial Practice. 1.4 Articles parus dans les revues nationales 1. Brouhns, N., Delfosse, Ph., Delwarde, A. & Denuit, M. (2002). Assurances de groupes ou fonds de pension. Liquidation en rentes : oui, mais à quel prix? Monde de l Assurance 319, 25-28. 2. Brouhns, N. & Denuit, M. (2002). Rentes viagères : Des bases réglementaires totalement dépassées. Monde de l Assurance 304, 18-21. 1.5 Actu-L Actu-L est le bulletin de recherche appliquée de l Institut des Sciences Actuarielles de l UCL. Lancé en 2001 par C. Jaumain, il présente chaque année aux professionnels du secteur une partie des résultats de recherche appliquée obtenus par les actuaires de l UCL et les meilleurs mémoires du DES en sciences actuarielles. Au sommaire du volume 2 (2002) figuraient 1. Brouhns, N., Denuit, M., Masuy, B. & Verrall, R. (2002). Ratemaking by geographical area in the Boskov and Verrall model : a case study using Belgian car insurance data. actu-l 2, 3-28. 2. Pitrebois, S., De Longueville, Ph., Denuit, M. & Walhin, J.-F. (2002). Etude de techniques IBNR modernes. actu-l 2, 29-62. 3. Jaumain, C. (2002). 26 branches IARD sous la loupe à la lumière du Rapport 2000 de l OCA. actu-l 2, 63-103. 7

4. Vanderbecken, N. (2002). Etude dynamique d économies d échelle sur le marché belge de l assurance-vie. actu-l 2, 105-124. 1.6 Rapports internes soumis pour publication 1. Cebrian, A., Denuit, M. & Scaillet, O. (2002). Testing for concordance ordering. Discussion Paper 02-09, Institut de Statistique, Université Catholique de Louvain, Louvain-la-Neuve, Belgium. 2. Denuit, M. & Lambert, Ph. (2002). Constraints on concordance measures in bivariate discrete data. Discussion Paper 02-12, Institut de Statistique, Université Catholique de Louvain, Louvain-la-Neuve, Belgium. 3. Purcaru, O. & Denuit, M. (2002). On the dependence induced by frequency credibility models. II. Dynamic credibility model. Discussion Paper 02-03, Institut de Statistique, Université Catholique de Louvain, Louvain-la-Neuve, Belgium. 1.7 Actes de colloques 1. Dhaene, J., Wolthuis, H., Denuit, M. & Goovaerts, M.J. (2002). Risk and savings contracts. Proceedings of the International Congress of Actuaries 2002. 1.8 Miscellanea 1. Denuit, M., Dhaene, J., & Van Wouwe, M. (2002). Linking a university-based actuarial education system to a professional organisation : the Belgian case. Report to the Education Committee of the International Actuarial Education. 1.9 Activités éditoriales 1.9.1 Gestion de revues scientifiques Michel Denuit : 1 Proceedings Editor for Insurance : Mathematics and Economics 2 Editor of the Belgian Actuarial Bulletin 3 Member for the Advisory Board for the Encyclopedia of Actuarial Science (Wiley) 4 Associate Editor of the Australian and New Zealand Journal of Statistics C. Jaumain : Fondateur et éditeur d actu-l 1.9.2 Evaluation d articles Les membres ACTU ont servi de referee pour les revues suivantes : 1. ASTIN Bulletin 2. Insurance : Mathematics and Economics 3. Journal of Actuarial Practice 4. Journal of Computational and Applied Mathematics 5. Statistics and Probability Letters 8

6. Belgian Actuarial Bulletin 7. Journal of Multivariate Analysis 8. Annales de l ISUP 9. Bulletin Français d Actuariat 10. Journal of Applied Probability 11. Advances in Applied Probability 12. European Journal of Operational Research 13. Scandinavian Actuarial Journal 14. Australian Actuarial Journal 2 Exposés scientifiques 2.1 Exposés donnés en 2002 1. Ars, P. Comment mesurer le risque induit par les produits dérivés dans un cadre d optimisation de portefeuille? Le cas de la SMAP Séminaire Approche ALM au sein des compagnies d assurances organisé par PricewaterhouseCoopers, Bruxelles, 06/06/2002. 2. Brouhns, N. De sterftekansen : evolutie? Colloque Tables de mortalité prospectives ARAB, Bruxelles, 13/9/2002. 3. Brouhns, N. Nouvelle approche du zonage. Colloque Tarification automobile et systèmes bonus-malus, Paris, 7-8/11/2002. 4. Brouhns, N., & Pitrebois, S. SBM à classes. Colloque Tarification automobile et systèmes bonus-malus, Paris, 7-8/11/2002. 5. Brouhns, N. Le calibrage des échelles bonus-malus avec SAS. Colloque Bonus- Malus organisé par l Institut des Sciences Actuarielles de l UCL, Louvain-la-Neuve, 13/03/2002. 6. Brouhns, N., Haderer, M., & Denuit, M. Building Projected Life Tables for Annuities. Sixth International Congress on Insurance : Mathematics and Economics, Lisbon, 15-17/07/2002. 7. Delwarde, A. Projection de la mortalité : modèles de Lee-Carter et Poisson logbilinéaire. Colloque Tables de mortalité prospectives ARAB, Bruxelles, 13/9/2002. 8. Denuit, M. Quelques aspects de la prise en compte de la dépendance à l aide des coupleurs. Séminaire Lyon-Lausanne (Institut de Sciences Actuarielles, HEC Lausanne ),08/03/2002. 9. Denuit, M. Beyond comonotonicity. Workshop on Dependence in actuarial science, Department of Actuarial Science and Statistics, City University, London, 06/03/2002. 10. Denuit, M. Building projected lifetables and managing the longevity risk. Warsaw Actuarial Summer School, Department of Economics of the University of Warsaw, 29/07/2002. 11. Denuit, M. Grands principes de tarification a priori et a posteriori. Colloque Bonus- Malus organisé par l Institut des Sciences Actuarielles de l UCL, Louvain-la-Neuve, 13/03/2002. 9

12. Denuit, M. Mesure de l antisélection. Colloque Tables de mortalité prospectives ARAB, Bruxelles, 13/9/2002. 13. Denuit, M. Principes modernes de construction d un tarif technique. Colloque Tarification automobile et systèmes bonus-malus, Paris, 7-8/11/2002. 14. Devolder P. Stochastic optimal control applied to ALM. Séminaire de recherche financière, Université de Barcelone, 22/2/2002. 15. Devolder, P. SBM belge : nouvelle réglementation, nouvelles pratiques. Colloque Tarification automobile et systèmes bonus-malus, Paris, 7-8/11/2002. 16. Devolder, P. L assurance automobile en Belgique : mythes et réalités. Assemblée générale Asalv, Louvain la Neuve, 3 /2002. 17. Devolder, P. Stochastic optimal control of annuity contracts. Sixth International Congress on Insurance : Mathematics and Economics, Lisbon, Portugal, 15-17/07/2002. 18. Devolder, P. Bosch Princep M. & Dominguez I. Risk analysis in ALM using scenario generation. Sixth International Congress on Insurance : Mathematics and Economics, Lisbon, Portugal, 15-17/07/2002. 19. Devolder, P. Insurance and finance : 2 irreconcilable worlds? Seminaris de recerca en estudis empresarials, Barcelona, 2/2002. 20. Dhaene, J., Wolthuis, H., Denuit, M. & Goovaerts, M.J. Risk and Savings Contracts. International Congress of Actuaries, Caucun, Mexico, 17-22/03/2002. 21. Jaumain, C. Longévité. Evolution et prospective. Conséquences sur la capitalisation des dommages et intérêts en droit commun. Association des juristes de l assurance (AJA) et DES en droit et économie des assurances, ULB, Faculté de droit, Bruxelles, 19/11/2002. 22. Purcaru, O. & Denuit, M. Dependence and a posteriori Risk Evaluation Through Random Effects. Sixth International Congress on Insurance : Mathematics and Economics, Lisbon, Portugal, 15-17/07/2002. 23. Purcaru, O., & Denuit, M. On the dynamic random effects and their impact on a posteriori risk evaluation. Journée de Contact FNRS Groupe Sciences Actuarielles Insurance & Finance, 27/03/2002. 24. Purcaru, O. & Denuit, M. Modélisation de la dépendance stochastique en actuariat non-vie à l aide des coupleurs. Journées de Statistique 2002 (Congrès annuel de la Société Française de Statistique), Bruxelles, 13-17/05/2002. 25. Walhin, J.-F. BMS for MTPL. Colloque Bonus-Malus organisé par l Institut des Sciences Actuarielles de l UCL, Louvain-la-Neuve, 13/03/2002. 26. Walhin, J.-F. The practical pricing of Top & Drop excess of loss covers. International Congress of Actuaries, Cancun, 16-22/03/2002. 27. Walhin, J.-F. The practical pricing of Top & Drop excess of loss covers. Journée de Contact FNRS Groupe Sciences Actuarielles Insurance & Finance, 27/03/2002. 28. Walhin, J.-F. On the Practical Pricing of Reinsurance Treaties Depending on Order Statistics. Warsaw Actuarial Summer School 2002, Department of Economics of the University of Warsaw, 18/07/2002. 29. Walhin, J.-F. The practical pricing of multiline excess of loss covers. CAS Ratemaking Seminar, Tampa, 8-9/03/2002. 30. Walhin, J.F. On the practical pricing of Top & Drop excess of loss covers, Commission réassurance de l Institut des Actuaires, Paris, 11/06/2002. 10

31. Walhin, J-F. Tarification et réassurance. Colloque Tarification automobile et systèmes bonus-malus, Paris, 7-8/11/2002. 32. Walhin, J.-F. Présentation of Secura s long-tailed excess of loss tool. 2nd Conference in Actuarial Science & Finance, Samos, 20-22/10/2002. 33. Walhin, J.-F. Colloque IFE : Les journées de la réassurance, 24.09.2002. 3 Congrès internationaux Denuit, M. : Membre du Comité d organisation des 34èmes Journées de Statistique Membre du Comité scientifique de la 2nd Conference in Actuarial Science & Finance in Samos Membre du Comité scientifique du Seventh International Congress on Insurance : Mathematics and Economics Membre du Comité scientifique de la 3rd Conference in Actuarial Science & Finance in Samos Membre du Comité Scientifique de l International Congress of Actuaries 2006 Purcaru, O. : Membre du Comité d Organisation de la 2nd Conference in Actuarial Science & Finance in Samos Membre du Comité d Organisation de la 3rd Conference in Actuarial Science & Finance in Samos Walhin, J.-F.. : Membre du Comité d Organisation de la 2nd Conference in Actuarial Science & Finance in Samos Membre du Comité d Organisation de la 3rd Conference in Actuarial Science & Finance in Samos 4 Thèses de doctorat Deux chercheurs travaillent sur des thèmes actuariels sous la direction de M. Denuit : 1. O. Purcaru (Doctorat en Sciences, orientation Statistique) : Modelling time series of claim counts, with emphasis to credibility problems 2. N. Brouhns (Doctorat en Sciences, orientation Statistique) : A unified approach to various non-life ratemaking problems. 5 Enseignement 5.1 Collaboration avec l IUFC en matière de formation continue Pour rappel, trois cours à sigle ACTU avaient été proposés en formation continue en 2001-2002 (à savoir ACTU 2121, ACTU 2122, ACTU 2120) grâce à l aide de l IUFC. Cette initiative ayant bien accueillie par le secteur, il a été décidé de mettre sur pied des certificats en technique actuarielle. Le public visé par le Certificat d université en technique actuarielle est composé de collaborateurs non actuaires des services d actuariat et d autres services, dans le secteur 11

financier (banques, assurances, fonds de pension, sociétés d audit, etc.) ou le secteur public (Pensions, OCA, Ministère des finances, INS, INAMI, Bureau fédéral du Plan, etc.). L objectif de la formation est de permettre à ces personnes d acquérir les méthodes et outils les plus récents des sciences actuarielles, d en développer une vision critique et de les confronter à leur pratique professionnelle à travers des exemples réels. Le programme du certificat comporte 75 heures de formation, dont 15 heures sont consacrées à des prérequis (permettant de fournir des bases communes à tous les participants) et 60 heures sont réparties autour de quatre orientations : Finance : méthodes déterministes et stochastiques Prérequis Mathématiques des marchés financiers - 1ère partie : Mathématiques de l intérêt Cours 1 Mathématiques des marchés financiers - 2ème partie : Mathématiques des emprunts - 3 ème partie : Gestion du risque des taux Cours 2 Processus stochastiques et applications à l assurance et à la finance Technique de l assurance vie Prérequis Mathématiques des marchés financiers - 1ère partie : Mathématiques de l intérêt Cours 1 Assurance vie 1 - Opérations de base : gestion technique Cours 2 Assurance vie 2 - Mathématiques des opérations viagères - Notes techniques des combiaisons courantes Financement des régimes de pension Prérequis Mathématiques des marchés financiers - 1ère partie : Mathématiques de l intérêt Cours 1 Assurance vie 1 - Opérations de base : gestion technique Cours 2 Sécurité sociale et caisses de pension Technique de l assurance IARD Prérequis Outils de base de l actuariat IARD Cours 1 Assurances dommages 1 - Tarification a priori (Plus 15 heures d exercices) Cours 2 Assurances dommages 2 - Tarification a posteriori et provisionnement La réussite des examens portant sur les matières du programme donne droit à un Certificat d université en technique actuarielle, avec l une des quatre orientations ci-dessus. 5.2 Enseignements à l étranger Les professeurs néo-louvanistes dispensent leurs enseignements dans de nombreux programmes d études offerts par des établissements formant à l actuariat ou à l assurance : Institut de Science Financière et d Assurances, Université de Lyon 1, Lyon, France (M. Denuit) Département de Sciences Actuarielles de l ULP, Strasbourg, France (P. Devolder) Institut National de Statistique et d Economie Appliquée, Rabat, Royaume du Maroc (M. Denuit, C. Jaumain et J.-F. Walhin) Université de Varsovie, Département d Economie, Varsovie, Pologne (M. Denuit et J.-F. Walhin) Université de Caen, Département de Droit des Assurances (C. Jaumain) 12

6 Organisation d événements scientifiques 6.1 Réunion du Groupe de Contact Sciences Actuarielles du FNRS, le 27/03/2002 à Louvain-la-Neuve (en collaboration avec le groupe de recherche Financial Mathematics and Stochastics du département Applied Mathematics and Computer Science de la RUG, Gent) : Stefan Lang, University of Munich, Germany Bayesian geoadditive models with applications to insurance data Oana Purcaru, UCL, Louvain-La-Neuve, Belgium On the dynamic random effects and their impact on a posteriori risk evaluation Claude Lefèvre, ULB, Brussels, Belgium Ruin theory in a discrete-time model Sandra Pitrebois, Secura Belgian Re, Brussels, Belgium Etude de techniques IBNR modernes Céline Azizieh, ULB, Brussels, Belgium Modelling financial time series by a multifractal model Philippe Balland, Merril Lynch, London, UK Markov Market Models Michèle Vanmaele, RUG, Gent, Belgium Bounds for the price of discrete arithmetic Asian options Damien Lanotte, SAS, Belgium SAS r Risk Management : A tool for Risk Modeling and Simulations Griselda Deelstra, RUG, Gent, Belgium Optimal Investment Strategies for Defined Contribution Funds 6.2 Organisation d un colloque Bonus-Malus, le 13/3/2002 à Louvain-la-Neuve Colloque consacré aux modifications annoncées dans le domaine de la tarification d expérience en assurance automobile. Jaumain, C., UCL, Introduction de la matinée Denuit, M., UCL, Grands principes de tarification a priori et a posteriori Walhin, J.-F., UCL & Secura Belgian Re Intégrer tarification a priori et a posteriori Pitrebois, S., Secura Belgian Re, Une approche pratique de la tarification a priori et de la crédibilité avec SAS Brouhns, N., UCL, Le calibrage des échelles bonus-malus avec SAS Dubuisson, B., UCL, Le bonus/malus : chronique juridique d une mort annoncée Devolder, P., UCL & AXA Belgium, Introduction de l après-midi Bertrand Leton, attaché au cabinet du Ministre de l Economie Tarification d expérience en Belgique : genèse et perspectives Christian Partrat, professeur à l Institut de Science financière et d Assurance, Université de Lyon 1, Le point sur la situation française Montserrat Guillén, professeur à l Université de Barcelone, Le point sur la situation espagnole Ivo De Bondt, directeur chez Naviga L expérience Naviga, Jean-Pol Coteur, directeur chez Test-Achats Ce qu en pensent les consommateurs 13

6.3 Co-organisation avec les universités de la Mer Egée et de Leuven, de la 2nd Conference in Actuarial Science and Finance, Samos, Greece, Septembre 2002 Michel Denuit est membre du comité scientifique ; Oana Purcaru (STAT) et Jean-François Walhin (ACTU) font partie du comité d organisation. Les détails sont disponibles sur http ://www.stat.ucl.ac.be/samos2002 6.4 Chaires KVBA-ARAB internationales Co-organisation (avec Jan Dhaene, KULeuven) des chaires ARAB internationales. En 2001-2002 (2ème edition) : Moshe Milevsky (York University, Toronto, Canada) Financial and actuarial wealth management 6.5 Co-organisation avec l Institut de Science Financière et d Assurance de l Université de Lyon I d un colloque Tarification automobile et systèmes bonus-malus, les 7 et 8 novembre 2002 à Paris Besson, J.-L., FFSA, Utilité des SBM? en tarification? Denuit, M., UCL, Principes modernes de construction d un tarif technique Brouhns, N., UCL, Nouvelle approche du zonage Leveillard, P., AGF, Du tarif technique au tarif commercial Barachet, B., FFSA, & Partrat, C., ISFA, Traitement des graves. Ecrétement Partrat, C., ISFA, Evaluation de la provision pour sinistres. Mesures d incertitude. Bootstrap Walhin, J.-F., UCL & Secura Belgian Re, Tarification et réassurance Serant, D., ISFA, Crédibilité et tarification a priori Dubuisson, B., & Vancaeneghem, S., UCL, SBM en Europe : points de vue juridique et réglementaire Danet, H, & Lecomte, Ph., AXA France, SBM et Coefficients de Réduction-Majoration Brouhns, N., UCL, & Pitrebois, S., Secura Belgian Re, SBM à classes Meistermann E., Reiz O. & Van Delm R., ERNST & YOUNG, Marché déréglementé : exemple du marché UK Jean Pinquet, Université Paris 10 - Nanterre, Norme d information commune aux acteurs d un marché : SBM ou historiques individuels? Devolder, P., UCL & AXA Belgium, SBM belge : nouvelle réglementation, nouvelles pratiques 6.6 Journée d études IARD le 5 novembre à Louvain-la-Neuve La situation des assureurs en Europe : situation générale, problèmes à résoudre, tendances, nouvelles évolutions telles que les normes IAS, par Jean Boudy (Tricast, Paris) La situation pratique des sociétés belges en ce qui concerne la concurrence, la guerre des prix et la rentabilité technique, par Marc Lenchant (CB Direct, Bruxelles) Point de la situation en ce qui concerne les systèmes informatiques et l informatique décisionnelle des assureurs, par Guillaume Mercier (Tricast, Paris) La tarification en IARD : la réalité pratique, Jean Boudy (Tricast, Paris) 14

Présentation des outils de Tricast sur un portefeuille auto, Guillaume Mercier (Tricast, Paris) Cas pratique de la révision d un tarif belge, Marc Lenchant (CB Direct, Bruxelles) 7 Short Courses 7.1 Building projected lifetables and managing the longevity risk 7.1.1 Event 2nd Conference in Actuarial Science and Finance, Samos, Greece, 20-22 September, 2002 7.1.2 Professor Michel Denuit 7.1.3 Summary Mortality projections and longevity risk are major concerns for pricing life annuities. In most industrialized countries, demographic studies reveal decreasing annual death probabilities at old ages. Those trends have to be incorporated in the calculation of expected present values in order to avoid underestimation of future costs. The course purposes to present different approaches to model trends in mortality experience. Further, it aims to deal with the uncertainty inherent to these projections (the so-called longevity risk). All the methods are applied to Belgian mortality statistics. Table of contents : 1. Introduction 2. Lexis diagram, Period versus cohort lifetables 3. Mortality trends 4. Classical actuarial approaches to mortality projections 5. The Lee-Carter model 6. The log-bilinear Poisson model 7. The Bayesian age-period-cohort model 8. Managing the longevity risk 7.2 Modelling dependence in actuarial science and finance 7.2.1 Event 2nd Conference in Actuarial Science and Finance, Samos, Greece, 20-22 September, 2002 7.2.2 Professor Dhaene, J., Purcaru, O. & Vyncke, D.. 15

7.2.3 Summary In traditional risk theory, individual risks in a portfolio are usually assumed to be mutually independent. Assuming independence is very convenient since the mathematics for dependent risks are less tractable, and also because in general the statistics gathered by the insurer only give information about the marginal distributions of the risks, not about their joint distribution (i.e. the way these risks are interrelated). In certain situations, however, the individual risks will not be mutually independent because they are subject to the same claim generating mechanism or are influenced by the same economic or physical environment. Introducing e.g. stochastic discounting in actuarial models immediately reveals the necessity of determining distribution functions of sums of dependent random variables. In case multivariate statistics are available, some interesting tools to modelise the dependency between random variables are the copulas. The latter are of interest to actuaries for two main reasons : first of all, they represent a way of studying scale-free measures of dependence ; and secondly they are used as a starting point for constructing families of bivariate distributions with a view to simulation. These aspects will be developed during the course and several illustrations will enhance the relevance of the copula construction in both life and non-life insurance. In this short course, it is shown how to take into account dependency information (if any available) and how to construct safe estimates regarding sums of dependent random variables (if no dependency information available). 7.3 Generalized Linear Models and Generalized Additive Models in non-life reserving and ratemaking 7.3.1 Event Warsaw Actuarial Summer School, Department of Economics, University of Warsaw, in co-operation with the Polish Society of Actuaries 7.3.2 Professor Michel Denuit 7.3.3 Summary 1. Basics of nonlife ratemaking (a) Risk classification (b) Individual ratemaking 2. Modelling claim numbers using one-period data (a) Poisson regression for claim frequencies i. Poisson distribution ii. Poisson process iii. Poisson regression model iv. Coding explanatory variables v. Multiplicative model 16

vi. Likelihood and Loglikelihood vii. Likelihood equations viii. Interpreting the likelihood equations ix. Solving the likelihood equations : Newton Raphson, Fisher method of Scoring and iterative WLS x. Asymptotic covariance matrix of the MLE s xi. Asymptotic normality of the MLE s xii. CI for the regression parameters : likelihood ratio and Wald methods xiii. Grouping data xiv. Deviance xv. Testing hypothesis on the regression parameters xvi. Estimation under specification error xvii. Prediction xviii. Treatment of continuous rating variables with additive models and PMLE xix. Numerical illustration on an automobile TPL portfolio with SAS (b) Negative binomial regression i. Overdispersion ii. Interpreting overdispersion iii. Consequence of overdispersion iv. Integrating overdispersion in the Poisson model for claim numbers v. Mixed Poisson distribution vi. Negative binomial distribution vii. Estimating the parameters : method of moments and ML viii. Interpreting the likelihood equations ix. Numerical illustration on an automobile TPL portfolio with SAS 3. Modelling claim numbers using panel data (a) Ratemaking with panel data (b) First order approximation : serial independence (c) Likelihood and Loglikelihood (d) Likelihood equations (e) Convergence of the MLE under serial dependence (f) Modelling serial dependence through dynamic random effects (g) Estimating the parameters : the GEE approach (h) Numerical illustration on an automobile TPL portfolio with SAS 4. Modelling claim amounts (a) Technical difficulties (b) Large claims (c) Total claim amount 17

(d) Gamma distribution (e) Gamma regression for claim amounts i. Likelihood function ii. Likelihood equations iii. Working with aggregated data iv. Pure premium (f) Numerical illustration on an automobile TPL portfolio with SAS 5. Modelling event occurrences (a) Bernoulli variables (b) Odds (c) The logit model (d) Interpreting the regression parameters (e) Likelihood function (f) Likelihood equations (g) Solving the likelihood equations (h) Deviance (i) Prediction (j) Applications of logistic regression : i. Occurrence of large claims ii. Policy cancellation iii. Issuance of new policies 6. A unified approach : GLM s and GAMS s (a) Introduction (b) Linear exponential family (c) Members of the linear exponential family (d) Mean function (e) Variance function (f) Mean-variance structure in the linear exponential family (g) Regression with GLM s (h) Canonical link 7. Loss reserving in non-life (a) Introduction (b) Types of reserves (c) Run-off triangle (d) Goal of IBNR techniques (e) The three effects (f) Deterministic chain-ladder 18

(g) Assumptions underlying the stochastic model behind CL (h) WLS estimation of the parameters (i) Numerical illustration (j) A GLM that encompasses various IBNR methods (k) Multiplicative model (l) Chain-ladder revisited (m) Arithmetic separation method (n) Geometric separation method (o) Numerical illustration (p) Variance of the estimated IBNR totals (q) Prediction error (r) IBNR through GAM s 19