Chapitre 2 : Applications et Cas Analyse du compte de résultat Applications du chapitre 2 Application 1 : SIG simples La société Iris, spécialisée dans la fabrication de mobiliers de bureau, vous communique son compte de résultat au 31-12-N. Les valeurs sont en euros. Voir le compte de résultat en annexe I (page suivante). Questions : 1- Déterminer les différents soldes intermédiaires de gestion. 2- Porter un bref jugement sur sa situation commerciale et financière. Application 2 : Calcul de la CAF (suite de l application 1) Questions : 1- Calculer la CAF par les deux méthodes et retrouver 104 850 sans retraitements. 2- Déterminer l autofinancement sachant que l entreprise envisage de distribuer, parmi les bénéfices réalisés, des dividendes pour 18 000. 1
ANNEXE I- COMPTE DE RESULTAT IRIS Charges N Produits N Charges d exploitation Produits d exploitation Achats de marchandises 90 350 Ventes de marchandises 118 750 Variation de stocks de Mds 1 250 Production vendue 1 248 200 Achats de MP et Appro 340 525 Production stockée (2 500) Variation de stocks d achats de MP (2 750) Production immobilisée Autres achats et charges externes 194 375 Subvention d exploitation Impôts, taxes et vers. Assimilés 9 250 Rep sur D et P et transfert de ch. (3) 1 250 Charges de personnel 580 000 Autres produits Dotations aux amortissements 31 725 Dotations aux Dépr. 3 850 Autres charges 350 Total I 1 248 925 Total I 1 365 700 Charges financières Produits financiers Dotations financières A D P (1) 350 Intérêts et produits assimilés 5 500 Intérêts et charges assimilées 11 250 Rep sur D et P et transfert de ch. (3) 75 Différence négative de change Produits nets de cession Charges de cession nettes de VMP Total II 11 600 Total II 5 575 Charges exceptionnelles Produits exceptionnels Sur opérations de gestion 1 000 Sur opérations de gestion Sur opérations en capital (2) 5 000 Sur opérations en capital (4) 2 500 Dot aux A D P Rep. et transferts de charges Total III 6 000 Total III 2 500 Participation des salariés Impôts sur les bénéfices 39 500 Solde créditeur : Bénéfice 67 750 Total général 1 373 775 Total général 1 373 775 (1) A pour Amortissements ; D pour Dépréciations ; P pour Provisions (2) Correspond à des valeurs comptables des éléments d actif cédés VCEAC (3) Dont transfert de charges = 0 (4) Correspond à des produits de cession d éléments d actif - PCEA 3- Calculer le poids de l autofinancement dans la valeur ajoutée. Interpréter le résultat trouvé. 2
Cas de TD du chapitre 1 Cas 1 Société CEDEL Présentation du cas La société Cedel est spécialisée dans l alimentation pour animaux en particulier les produits pour chat. Cette petite PME a été créée en 2005 et a connu une croissance assez forte de son chiffre d affaires. Depuis deux exercices, l entreprise connaît des pertes et son directeur s interroge sur ce paradoxe. La société est, par ailleurs, dans un marché assez concurrentiel. Elle souhaiterait continuer à investir pour soutenir sa croissance et retrouver ainsi des résultats bénéficiaires. Questions à traiter : 1- Calculer pour les deux exercices, les soldes intermédiaires de gestion suivants : - Chiffre d affaires - Valeur ajoutée - EBE Puis en déduire l évolution des trois soldes précédemment déterminés. 2- Indiquer quelle est la signification économique de ces trois soldes. 3- Comment ont évolué les différents stocks de la société? 4- Déterminer la capacité d autofinancement pour l exercice 2008. 5- Conclure brièvement sur la situation économique et financière de cette société. 3
Annexe Comptes de résultat de la société Cedel CHARGES 2008 2007 Achats de marchandises 12 000 11 500 Variation de stock de marchandises - 3 000-800 Achats de matières premières 16 500 15 000 Variation de stock de matières premières + 800 + 500 Autres achats et charges externes (1) 4 500 2 800 Impôts, taxes et versements assimilés 4 500 4 000 Salaires et traitements 18 000 15 000 Charges sociales 7 200 6 000 Dotations aux amortissements 8 500 6 000 TOTAL Charges d'exploitation 69 000 60 000 Dotations financières 3 500 300 Intérêts et charges assimilées 1 600 1 500 Pertes de change - 500 TOTAL charges financières 5 100 2 300 Charges Except. Sur opération de gestion 1 000 1 500 Charges Except. Sur opération de capital 2 000 2 500 TOTAL charges exceptionnelles 3 000 4 000 Bénéfice TOTAL GENERAL CHARGES 77 100 66 300 (1) Dont personnel intérimaire et redevances de crédit-bail 4
PRODUITS 2008 2007 Ventes de marchandises 40 000 33 000 Production vendue 14 000 15 000 Production stockée 1 500 400 Production immobilisée - 800 Subvention d exploitation 600 500 TOTAL Produits d'exploitation 56 100 49 700 Intérêts 5 500 5 000 Produits nets sur cessions de VMP 900 800 Reprises sur dépréciation 1 500 1 000 TOTAL Produits financiers 7 900 6 800 Produits Except. sur opération de gestion 900 1 000 Produits Except. sur opération de capital 6 000 3 000 TOTAL Produits exceptionnels 6 900 4 000 Pertes 6 200 5 800 TOTAL GENERAL PRODUITS 70 900 60 500 5
Documents à compléter Tableau de synthèse des soldes intermédiaires de gestion Question 1 2008 2007 Evolution en % Chiffre d affaires Valeur ajoutée EBE Tableau de détermination de la CAF pour 2008 Question 4 EBE Calculs de la CAF par l EBE 2008 = CAF Calculs de la CAF par le résultat 2008 Résultat = CAF 6
Cas 2 Société Delta Présentation du cas La société Delta est spécialisée dans la fabrication de produits pour bébés. Elle a connu une phase de croissance rapide qui ne lui a pas apporté la sécurité financière qu elle souhaitait. En effet, elle rencontre fréquemment des problèmes de trésorerie et cherche à comprendre les raisons de ce problème. Vous disposez d informations (annexes 1 et 2) pour répondre à un certain nombre de questions. Questions à traiter : 1- Rappeler la formule permettant d obtenir le résultat de l exercice puis calculer celui de la société Delta pour 2010. 2- Présenter le tableau des soldes intermédiaires de gestion jusqu au résultat d exploitation. Vous compléterez l annexe A et justifierez vos calculs sur la copie. 3- Analyser l évolution de la valeur ajoutée et de l EBE depuis 2007 en calculant notamment le taux de variation entre 2007 et 2010. 4- Le responsable souhaiterait quelques précisions sur des notions qui lui semblent proches mais qui sont pourtant différentes : - EBE et résultat d exploitation - Chiffre d affaires et production de l exercice - Capacité d autofinancement et autofinancement 5- Déterminer le montant de la CAF par les deux formules en complétant l annexe B. 6- Porter un jugement structuré sur la situation économique et financière de la société. 7
Annexe 1 Extrait de la balance de la société Delta pour 2010 Soldes débiteurs Soldes créditeurs Achat de matières premières 90 000 Variation de stocks de mat. 1ères 2 000 Locations 10 000 Personnel intérimaire (1) 8 000 Services extérieurs divers 4 000 Charges de personnel 100 000 Charges d intérêts 8 000 Pertes de change 2 000 Charges exceptionnelles (2) 6 000 Dotations aux amortissements (3) 20 000 Participation des salariés 2 000 Impôts sur les bénéfices 5 000 Ventes de produits finis 230 000 Production stockée 4 000 Subventions d exploitation 12 000 Produits nets sur cession de vmp 15 000 Produits exceptionnels (4) 8 000 Reprises sur dépréciations (5) 10 000 Total 259 000 277 000 8
(1) La société a décidé de calculer les SIG et la CAF en procédant au retraitement de cette charge. Elle doit donc éliminer cette charge des services extérieurs et donc des consommations intermédiaires et la placer dans les charges de personnel. (2) Il s agit de valeurs comptables des éléments d actif cédés. (3) Elles concernent l exploitation pour 80% et l exceptionnel pour 20%. (4) Il s agit des produits des cessions des éléments d actif. (5) Elles concernant l exploitation. Annexe 2 Evolutions de la VA et de l EBE Eléments 2007 2008 2009 VA 72 000 88 000 100 000 EBE 27 000 27 000 30 000 9
Documents à compléter A- Tableau de synthèse des soldes intermédiaires de gestion Question 2 2010 Marge commerciale Production Valeur ajoutée EBE Résultat d exploitation B- Tableau de détermination de la CAF pour 2010 Question 5 EBE Calculs de la CAF par l EBE 2010 = CAF Calculs de la CAF par le résultat 2010 Résultat = CAF 10
Cas 3 Société Xeros Présentation du cas La société Xeros, fabricant de lunettes, souhaiterait connaître la structure de son résultat. A cet effet, vous allez procéder à l analyse des soldes intermédiaires de gestion pour l année N et lui établir un diagnostic financier. Questions à traiter : A partir des annexes 1 et 2 1- Quel est l intérêt de procéder à la détermination des soldes intermédiaires de gestion? 2- Déterminer les 7 soldes intermédiaires de gestion en de l annexe A. Vous justifierez bien les différents montants. 3- Déterminer le montant de la CAF par les deux formules en complétant l annexe B. 4- Peut-on affirmer que globalement les stocks ont baissé en N? 5- Porter un jugement structuré sur les résultats de l année N. 11
Annexe 1 Compte de résultat de la société Xeros pour N (en ) Charges d exploitation N Produits d exploitation N Achats de marchandises 23 000 Ventes de marchandises 35 000 Variation de stocks de Mds (3 000) Production vendue 78 000 Achats de MP et Appro 68 000 Production stockée 35 000 Variation de stocks d achats de MP (4 000) Production immobilisée 3 000 Autres achats et charges externes 20 000 Subvention d exploitation 4 000 Impôts, taxes et vers. Assimilés 5 000 Rep sur D et P et transfert de ch. (1) 10 000 Charges de personnel 15 000 Autres produits (encaissables) 1 000 Dotations aux amortissements 35 000 Dotations aux Dépr. 4 000 Autres charges (décaissables) 5 000 Total I 168 000 Total I 166 000 Charges financières Produits financiers Dotations financières A D P 2 000 Autres intérêts et produits assimilés 6 000 Intérêts et charges assimilées 6 000 Rep sur D et P et transfert de ch. Différence négative de change Produits nets sur cession de VMP 18 000 Charges nettes sur cession de VMP 4 000 Total II 12 000 Total II 24 000 Charges exceptionnelles Produits exceptionnels Sur opérations de gestion 1 000 Sur opérations de gestion 6 000 Sur opérations en capital (2) 6 000 Sur opérations en capital (2) 12 000 Dot aux A D P 12 000 Rep. et transferts de charges Total III 19 000 Total III 18 000 Participation des salariés 2 000 Impôts sur les bénéfices 2 000 Solde créditeur : Bénéfice 5 000 Total général 208 000 Total général 208 000 (1) Dont transfert de charges 6 000 (2) Se rapportant à la cession d une machine 12
Documents à compléter Tableau de synthèse des soldes intermédiaires de gestion Question 2 Année N Marge commerciale Production Valeur ajoutée EBE Résultat d exploitation Résultat courant Résultat Net 13
Tableau de détermination de la CAF pour 2010 Question 3 Calcul de la CAF par l EBE Année N EBE = CAF Calcul de la CAF par le résultat Année N Résultat = CAF 14