UNIVERSITE PARIS 1 PANTHEON SORBONNE

UNIVERSITE PARIS 1 PANTHEON SORBONNE EOLE DE MANAGEMENT DE LA SORBONNE MONNAIE II Introduction aux Marchés Financiers Travaux Dirigés Erwan LE SAOUT Licence 2 Economie-Gestion Licence 2 Droit-Gestion 2012-2013

Programme prévisionnel des séances de Travaux Dirigés Séance Thèmes Abordés Semaine Page 1 Présentation des séances 21/01 4 Travail continu Lecture d une cote boursière Mathématiques financières 2 Mathématiques financières 28/01 10 3 Mathématiques financières 04/02 14 4 Mathématiques financières 11/02 17 Marchés monétaires et obligataires 5 Marchés actions 18/02 20 6 Marché des options 25/02 24 7 ontrôle continu 1 04/03 28 8 Fixing 11/03 31 Placement d ordres 9 Indice boursiers & Rentabilité 18/03 36 10 Rentabilité - Volatilité - Application du béta 25/03 40 11 ontrôle continu 2 01/04 44 orrélation 12 Semaine pédagogique 08/04 46 Les thèmes sont établis sur la base d un calendrier prévisionnel et sont susceptibles de faire l objet de modifications. Les dates des contrôles continus sont définitives (séances 7 et 11). TRIHER NUIT GRAVEMENT A VOTRE AVENIR E. LE SAOUT 11/2012 2

Références Bibliographiques Erwan Le Saout : Introduction aux Marchés Financiers, Economica, 3 ème éd. 2011. aroline Emonet-Fournier, Lila Sayegh et Yves Simon, Les marchés européens de NYSE Euronext, Economica Poche, 2010. Michel Fleuriet et Yves Simon, Bourse & Marchés Financiers, Economica 2 ème éd., 2003. Edith Ginglinger et Jean-Marie Hasquenoph, Mathématiques financières, Economica Poche, 2 ème éd., 2006. Pierre-Noël Giraud, Le commerce des promesses, Editions du Seuil, 2001. Jacques Hamon et Bertrand Jacquillat, La Bourse, Que-sais-je, 5 ème éd., 2009. Bertrand Jacquillat, Les 100 mots de la finance, Que sais-je?, 5 ème éd., 2011. Delphien Lautier et Yves Simon, Les 100 mots des marchés dérivés, Que sais-je?, 2 ème éd., 2012. Yves Simon : Les marchés dérivés, Economica Poche 2 ème éd., 1997. Références Internet http://www.banque-france.fr http://www.bis.org http://www.euronext.fr http://www.erwanlesaout.com http://www.lesaoutfinance.com Factiva (accessible à partir du site http://bib.univ-paris1.fr) E. LE SAOUT 11/2012 3

Séance 1 Les arbres ne montent pas jusqu au ciel E. LE SAOUT 11/2012 4

Travail ontinu 1 omposez un groupe et rédiger une note dactylographiée (maximum 25 pages) sur l un des sujets suivants. 1. Le risque de liquidité 2. omposition(s) des ETF 3. La détermination du LIBOR 4. L ISR souverain 5. La vente à découvert 6. L introduction en Bourse de Facebook 7. L introduction en Bourse de Manchester United 8. Les agences de notation financière 9. Les pactes d actionnaires 10. La taxation des transactions financières ette note doit répondre aux exigences de format suivantes : Le titre 1 est de taille 16 en Arial gras. Intervalle avant/après 12 pts. Le titre 2 est de taille 14 en Arial gras. Intervalle avant/après 12 pts Le titre 3 est de taille 12 en Times New Roman. Intervalle avant/après 6 pts. Le texte est écrit en taille 11. Le paragraphe est justifié avec un interligne 1,5. Intervalle après 6pts. Et surtout n oubliez pas de citer vos sources! Date limite de remise du travail : Séance 9. Travail ontinu 2 Tout au long de ce semestre, vous allez devoir suivre l évolution d un portefeuille fictif. Afin d évaluer la performance hebdomadaire du portefeuille depuis le début de l année jusqu à la semaine de la séance 11. Vous pouvez obtenir gratuitement un historique des cours sur différents sites internet tels que boursorama.com et euronext.fr. La création du portefeuille se déroulant à la clôture de la séance du 7 septembre 2012, on retiendra les cours de clôture de toutes les séances du vendredi (ou du jeudi si la Bourse de Paris n ouvre pas). L objet de ce travail consiste à rendre une note dactylographiée expliquant l évolution hebdomadaire des portefeuilles et son niveau de risque durant la période étudiée. La date limite de remise du travail est fixée à la dernière séance de TD. La composition des groupes pour les travaux continus 1 et 2 doit être identique. E. LE SAOUT 11/2012 5

Portefeuille fictif : Nom Mnémonique Prix d'achat au 07/09/2012 Nombre Valorisation au 07/09/2012 Novamex Vivendi MLQUD VIV BNP Paribas BNP Alcatel Lucent ALU Lyxor A 40 A Gold Bullion Securities GBS Iliad ILD arrefour A Valorisation globale onseils : A l origine du portefeuille, chaque ligne de titres a une valeur approximative de 2000 euros. ollecter chaque semaine les cours de bourse et déterminer les évolutions des cours de bourses des titres composant le portefeuille. La semaine précédant la remise du projet, mettre en œuvre les concepts abordés en cours (rentabilité, corrélation, volatilité,...) et conclure. Tout est cotable sur les marchés financiers Le graphique suivant représente l évolution de deux contrats à terme de juillet 2011 à novembre 2012. Selon vous, quelle est la nature de ces contrats? E. LE SAOUT 11/2012 6

Indicateurs de culture financière (Source : REDO) 1. Selon vous, un livret d épargne est-il un placement : Plutôt risqué Plutôt pas risqué 2. Selon vous, des actions sont-elles un placement : Plutôt risqué Plutôt pas risqué 3. A votre avis, est-il possible de trouver un produit financier qui soit à la fois très rentable et très peu risqué? Oui Non 4. D après vous, qu est-ce qu un dividende? L augmentation du cours d une action sur une année Le revenu par action versé aux actionnaires selon le résultat de l entreprise Le profit réalisé par l entreprise 5. D après vous, qu est-ce qu une obligation? Une part de capital d une entreprise Une part d un emprunt émis par une entreprise, une collectivité publique ou l État Une part d un fond de placement 6. D après vous, qu est-ce qu un fonds commun de placement? Une aide de l Etat pour aider les salariés à placer leur argent Un type de placement financier collectif Un livret d épargne populaire 7. Imaginons que vous placiez 100 Euros sur un compte rémunéré à 2% par an. Vous ne faites plus aucun versement sur ce compte et vous ne retirez pas non plus d argent. ombien aurez-vous sur votre compte un an plus tard, une fois les intérêts versés? (question ouverte) 8. Et combien aurez-vous sur votre compte au bout de cinq ans, toujours en faisant l hypothèse que vous ne faites plus aucun versement et que vous ne retirez pas non plus d argent? Plus de 110 euros 110 euros exactement Moins de 110 euros Vous ne m en dites pas assez pour que je puisse répondre 9. Si la valeur d un patrimoine progresse de 200%, cela signifie qu il a été multiplié par : Deux Trois Vingt Trente 10. Quand on investit en bourse, il est possible de réduire les risques en diversifiant ses placements Vrai Faux E. LE SAOUT 11/2012 7

Exercices sur les Intérêts Simples En général, on a recours aux intérêts simples sur des périodes de courte échéance (inférieure à un an), mais pour l intérêt pédagogique, Exercice 1 Louison fait un placement à court terme de 12500 euros qui lui rapportera 4% d intérêt à l échéance. Quelle est la valorisation du placement à l échéance? Exercice 2 Louison effectue un nouveau placement sur un horizon plus long. Il place 8000 euros à un taux d intérêt simple de 8% par an. Quelle est la valorisation du placement au bout de 7 années? Quel est le montant des intérêts perçus par Louison au terme de ces 7 années. Exercice 3 Dans cinq ans, Louison souhaiterait disposer de 12000 euros afin de préparer une expédition dans l Himalaya. ombien doit-t-il déposer à la banque sur un compte rémunéré à 6% pour pouvoir mener à bien son projet. Exercice 4 On propose à Louison un placement de 15000 euros qui lui rapporterait 28000 euros dans 12 ans. A quel taux d intérêt simple correspond un tel placement? Exercice 5 Louison dispose de 5500 euros. ombien d années devra-t-elle attendre pour acheter un bien d une valeur de 12430 euros sachant que la banque lui propose un intérêt simple de 9%? Exercice 6 Louison se voit proposer deux placements par sa banque. Le premier placement offre un taux mensuel simple de 0,80% pendant 4 années. Le second placement lui rapporte 450 euros (calculés sur la base d intérêts simple) pour une mise initiale de 1500 euros. Quel conseil donneriez vous à Louison? Exercice 7 Louison place un capital au taux annuel de 4,5%. Au terme des 18 mois, Louison dispose de 75.000 euros. A combien s élevait la placement initial? Exercice 8 Louison place un capital de 75.000 euros le 5 juin 2005. Afin de combler ses neveux et nièces, Louison utilise les 1974 euros générés par son placement le 23 décembre 2005. A quel taux annuel s élève le placement. E. LE SAOUT 11/2012 8

Exercice 9 Louison a emprunté auprès de sa banque la somme de 120 000 euros le 06 mars 2005 afin de combler quelques soucis de trésorerie rencontrés par son entreprise. Sachant que Louison a remboursé la somme de 123 462 euros et que le taux d emprunt s élevait à 7,75%, à quelle date a eu lieu le remboursement. Exercice 10 Louison place un capital de 14.000 euros à un taux d intérêt simple de 3,50%. Son frère Bobet place au même instant un capital de 12.000 euros lui rapportant un intérêt simple de 6,75%. Au bout de combien de temps les placements des deux frères auront la même valeur acquise? Exercice 11 orentin emprunte 50 000 à intérêts simples. Au terme d un an, il rembourse 24 000. Le montant dont il est encore redevable porte désormais intérêt au taux initial majoré de 1%. Au terme d une nouvelle année, la dette s élève à 31 030. Déterminer la valeur de ces deux taux d intérêt simple. Exercice 12 Les placements effectués par Yannick au cours d une année sont les suivants : 25000 rémunérés au taux de 4,50%, du 5 janvier au 14 mars 40000 rémunérés au taux de 6,00%, du 15 mars au 05 juin 55000 rémunérés au taux de 5,00%, du 06 juin au 31 juillet 80000 rémunérés au taux de 7,50%, du 15 septembre au 14 décembre Quel est le taux moyen des placements réalisés par Yannick Yannick envisage de placer au taux moyen un capital égal à 100000 euros. Au terme de combien de temps obtiendra-t-il un intérêt global à celui obtenu dans le cas précédent? E. LE SAOUT 11/2012 9

Séance 2 E. LE SAOUT 11/2012 10

Questions dans l air du temps 1. Quel était le cours de change EUR/USD vendredi dernier? 2. Quel était le cours du NASDAQ vendredi dernier? 3. Quel était le cours de l indice A 40 vendredi dernier? 4. Quel était le cours de l indice Dow Jones IA vendredi dernier? Exercices sur les Intérêts omposés Exercice 1 Fany place 22000 euros dans un fonds lui rapportant 6% d intérêt composé par an. Quelle sera la valeur du placement dans cinq années? Exercice 2 Fany souhaite dès à présent préparer sa retraite qui pourtant ne devrait être effective que dans 40 ans. Elle envisage un plan retraite rapportant 4,75% par an. Quelle somme doit placer Fany pour obtenir une sortie de 380 000 euros. Exercice 3 Fany cherche un placement garanti lui permettant d obtenir 28500 euros dans 8 ans sachant qu elle ne dispose à l heure actuelle que de 18000 euros. Exercice 4 Fany a la possibilité de placer les 9000 euros qu elle vient de remporter au loto sur deux types de placement. Le placement A offre un intérêt simple de 7,25%. Le placement B offre un intérêt composé capitalisé de 5,75% annuel. Sachant que Fany compte se servir de son argent capitalisé dans cinq ans, quel placement lui recommandez vous? Exercice 5 Fany dépose en banque 55.000 euros à l occasion de ses 26 ans. Deux ans plus tard, elle retire 35.000 euros. Le jour de ses 30 ans, elle verse la somme de 1500 euros sur son compte rémunéré. Le relevé de compte indique que la valorisation du compte rémunéré de Fany s élève désormais à 36.000 euros. Quel est le taux annuel du placement? Exercice 6 1. alculez la valeur acquise, à intérêt composé de 6%, par un capital de 14.000 euros, au bout de 8 années. 2. Quelle serait la valeur acquise si on avait recours aux intérêts simples? 3. Au bout de combien de temps la valeur acquise à intérêts simples est égale à la valeur acquise obtenue à la question 1. E. LE SAOUT 11/2012 11

4. Au bout de combien de temps la valeur acquise à intérêts simples est égale à la valeur acquise obtenue à la question 2. 5. A quel taux un capital de 15.000 euros placés à intérêts simples atteindra en 9 ans la valeur acquise du placement réalisé en question 1. Exercice 7 Quels sont les taux mensuels proportionnels et équivalents au taux annuel de 8% Exercice 8 - Valeur acquise Un épargnant, pour préparer sa retraite, effectue 15 versements de 4000 euros chaque premier janvier sur un plan d épargne qui rapportera sur cette période un taux de 5%. Quel capital possède-t-il : - le jour de son dernier versement - deux ans après - s il avait versé 10 000 euros - s il avait cotisé pendant 25 ans Exercice 9 - Valeur actuelle A la suite d un accident, M. Pasdebol va percevoir dans un an une rente trimestrielle de 1500 euros. ette rente est supposée donner lieu à 90 versements. En utilisant un taux trimestriel de 2%, quelle est la valeur de rachat de la rente : - aujourd hui - lors du premier versement Exercice 10 Actualisation (Sujet d examen) Monsieur Armel est un heureux gagnant du Tocatoc TV. Il est assuré de gagner 1000 euros par mois pendant 4 ans. On lui propose de gagner soit 100 euros de plus par mois, soit de prolonger d une année les gains. Sachant que le taux d intérêt annuel sur les marchés s élève à 4%, quelle décision devrait prendre Monsieur Armel? Exercice 11 Actualisation (Sujet d examen) Paulo est candidat au Tacotac TV. Au début de l émission, Paulo est assuré de gagner 500 euros pendant 5 ans. Au gré des chemins empruntés, Paulo peut gagner plus d agent pendant une durée plus longue. Déterminer le chemin parmi les suivants que Paulo doit privilégier sachant que le taux d intérêt prévalant est égal à 5%. hemin ase 1 ase 2 ase 3 1 + 1an + 2 ans + 3 ans 2 + 1 an + 2 ans + 300 3 + 1an + 200 + 3 ans 4 + 1 an + 200 + 300 5 + 100 + 200 + 300 6 + 100 + 2 ans + 3 ans 7 + 100 + 2 ans + 300 Le choix est-il modifié si le taux d actualisation retenu s élève à 2%? E. LE SAOUT 11/2012 12

Exercice 12 Actualisation (Sujet d examen) Elouan emprunte 150 000 euros auprès de sa banque. Déterminer le montant des annuités constantes suivant la durée et le taux de l emprunt. 3,25% 3,85% 4,50% 5 ans 7 ans Exercice 13 Actualisation (Sujet d examen) ourant mars, un célèbre lunettier français propose à ses clients de payer leurs lunettes en 12 mois sans frais. Par exemple, si le prix de la paire coûte 120 euros, le client réglera 12 mensualités de 10 euros. Le lunettier propose l alternative de régler au comptant l intégralité de la facture en contrepartie d une remise de 3,5%. 1- Quel est le prix au comptant (en tenant compte de la remise) des lunettes? Supposons que le vrai prix des lunettes soit celui obtenu à la question 1. 2- Quel serait le taux d intérêt (mensuel et annuel) du crédit si la première des 12 mensualités a lieu dans un mois? 3- Quel serait le taux d intérêt du crédit (mensuel et annuel) si la première des 12 mensualités a lieu immédiatement? Remarque : les intérêts sont supposés composés E. LE SAOUT 11/2012 13

Séance 3 Acheter au son du canon et vendre au son du violon E. LE SAOUT 11/2012 14

Questions dans l air du temps 1. Quel était le cours de change EUR/USD vendredi dernier? 2. Quel était le cours de change USD/EUR vendredi dernier? 3. Quel était le cours de l indice A 40 vendredi dernier? 4. Quel était le cours de l indice Eurofirst80 vendredi dernier? Exercice 1 - Équivalence entre versement unique et multiple On vous offre la possibilité de payer 20 000 euros le 15 avril 2004 ou d effectuer une série de cinq versements égaux espacés d un an. Sachant que le premier versement intervient le 01.01.2003 et que le taux d intérêt qui prévaut s élève à 10%, quelle est la valeur des versements qui rend ces deux modes de règlements équivalents. Exercice 2 - Détermination de l annuité 150 000 euros sont empruntés au taux annuel de 6% et sont remboursés par des semestrialités constantes pendant 10 ans. Quel est le montant de la semestrialité? Exercice 3 - Détermination de la durée de l emprunt Une personne emprunte 150 000 euros remboursables par mensualités constantes de 1280,037 euros au taux annuel de 6%. Quel est le nombre de mensualités? Exercice 4 - Détermination d un taux d emprunt Une personne emprunte 100 000 euros sur 5 ans et rembourse 5 annuités constantes de 23417, 64 euros. Quel est le taux de l emprunt? Exercice 5 ompte tenu des conditions de crédit indiquées ci-après, déterminer : 1. le coût total du Home inéma acheté à crédit ; 2. les taux mensuel et annuel du crédit. Offre exceptionnelle Valable du 01/04 au 30/04 Prix spécial : 2 850 ondition du crédit : Apport personnel : 20% Frais de dossier : 1% Mensualités de 201,79 sur 12 mois E. LE SAOUT 11/2012 15

Exercice 6 - Remboursement différé Une personne emprunte pour acheter une voiture valant 14 000 euros. Elle vers immédiatement 6 000 euros et ne paye des mensualités qu un an plus tard et ceci pendant deux ans. Quel est le montant des mensualités sachant que le taux annuel de la banque s élève à 6,50%? Exercice 7 - Dernière annuité différente Une personne emprunte 80 000 euros au taux annuel de 5,80% qu elle rembourse pendant 10 ans par trimestrialités constantes de 2600 euros sauf la dernière. Quel est le montant de cette dernière annuité? Exercice 8 - Amortissement différé Une personne fait un emprunt immobilier de 197 400 euros sur 12 ans au taux de 5,20% et rembourse par mensualités constantes. La première année, elle n amortit pas son emprunt, mais ne fait payer que les intérêts. Indiquez quelles vont être les mensualités? Exercice 9 - Amortissements Le 1 er janvier, Goulven emprunte un capital remboursable par annuités constantes. La première annuité sera versée le 31 décembre de l année en cours. On vous précise les informations qui suivent : Montant du deuxième amortissement : 41 397, 92 Montant du sixième amortissement : 49 367,79 Montant du douzième amortissement : 64 289,71 1. alculer le taux de l emprunt 2. Si le montant de l annuité de constante s élève à 73 365, 24 euros, quel est le montant de l emprunt 3. En déduire la durée de l emprunt E. LE SAOUT 11/2012 16

Séance 4 Il vaut mieux avoir tort avec le marché que raison tout seul E. LE SAOUT 11/2012 17

Exercice 1 - le coût de l immobilier L immobilier a considérablement augmenté au cours de ces dernières années. Parallèlement, les taux d intérêt ont baissé ce qui a eu pour effet de compenser une partie de la hausse de l immobilier. Démontrer le en établissant le tableau d amortissement de deux emprunts immobiliers répondant aux caractéristiques suivantes : Emprunt A : 150 000 euros au taux de 6,5% remboursables par annuités constantes sur 20 ans Emprunt B : 180 000 euros au taux de 5% remboursables par annuités constantes sur 20 ans Exercice 2 - Évaluation d une obligation Une obligation bénéficiant d une prime de remboursement de 2% verse des coupons chaque année d une valeur faciale de 5%. ette obligation arrivera à maturité dans 5 ans. 1. Quelle est la valeur de cette obligation si le taux du marché est égal à : 3%, 4%, 5%, 6% ou 7%? 2. Quelle est la valeur de cette obligation si le taux du marché est égal à : 3%, 4%, 5%, 6% ou 7% et si la maturité est désormais égale à 3 années. 3. onclure Exercice 3 - Évaluation d une obligation (sujet d examen) ompléter le tableau pour ces quatre obligations remboursées au pair in fine versant des coupons annuels. ours oupon Taux actuariel Maturité Ob1 4,00% 5,00% 4 Ob2 106,77% 3,50% 5 Ob3 105,79% 6,00% 7 Ob4 96,80% 4,75% 5,50% Exercice 4 - Évaluation d une obligation (sujet d examen) ompléter le tableau pour ces deux obligations remboursées in fine versant des coupons annuels et une prime de remboursement (dernière colonne). N ours oupon Taux actuariel Maturité Prime O1 4,50% 6,00% 5 2% O2 98,44% 4,50% 6 3% O3 105,80% 3,25% 5 4% O4 105,33% 4,50% 3,50% 0% O5 100,15% 4,50% 5,00% 8 E. LE SAOUT 11/2012 18

Exercice 5 Le prix d une obligation Quel est le montant (exprimé en %) à débourser si vous souhaitez vous porter acquéreur des obligations portées à votre connaissance ci-dessous? Valeur ours en % Date amort. Lustucru 5,75% 103,00 2,253 19-02-07 Barilla 6,20% 104,86 0,968 16-05-09 Panzani 5,50% 102,46 1,612 27-03-08 Turini 4,25% 99,85 0,908 25-04-11 Exercice 6 Les OAT (sujet d examen) Soit une OAT à 3,50% indexée sur l inflation arrivant à échéance le 25 juillet 2009. Sachant que le 25 juillet 2006, le coefficient d indexation s élève à 1,12550, quel montant va percevoir le détenteur de 5.000 obligations de valeur nominale égale à 1 euro? Exercice 7 Les OAT (sujet d examen) Soit une OAT TE10 versant des coupons trimestriels. Sachant que la marge s élève à 0,15% et que le TE10 s établit à 4,40%, quel montant va percevoir le détenteur de 3.000 obligations de valeur nominale égale à 1 euro lors du détachement du coupon trimestriel d une OAT à taux variable? Exercice 8 - Évaluation d un TN (sujet d examen) Vous achetez un titre de créance négociable à intérêts postcomptés d échéance 120 jours émis à 150 000 euros au taux facial de 6%. Vous décidez de le revendre 40 jours plus tard alors que le taux du marché qui prévaut s élève à 4%. 1. Quelle est la valeur du flux final? 2. Quel sera le prix de revente (arrondi à l euro près)? Exercice 9 - Évaluation d un TN La société Gamma émet un TN à 90 jours d un nominal de 100.000 euros, à intérêts précomptés, sur la base d un taux in fine de 8%. 1. Déterminer le flux final. 2. Déterminer le flux initial. 3. Déterminer le montant des intérêts. E. LE SAOUT 11/2012 19

Séance 5 Achats et ventes répétés font bourse plate E. LE SAOUT 11/2012 20

Exercice 1 - Méthode d évaluation patrimoniale Soit le bilan simplifié de la société Hélouis suivant : Immobilisations orporelles 400 000 apitaux propres 800 000 Immobilisations financières 160 000 Actif circulant 570 000 Dettes 420 000 harges à répartir 90 000 1 220 000 1 220 000 Informations complémentaires : On estime à 25% la sous-estimation de la valeur des immobilisations corporelles. La valeur nominale des actions s élève à 100 euros. Il y a 8000 actions. Le taux d IS est égal à 33,33% 1. alculer la valeur de l actif net 2. alculer l actif net corrigé et la valeur de l action Exercice 2 - Méthode des multiples : le PER Le PER de l action Lemoine s élève à 19 alors que le cours de l action est de 380 euros. La société est composée de 250 000 actions. 1. Déterminer le BNPA 2. Déterminer le taux requis par le marché 3. alculer la capitalisation boursière 4. La société Diamono qui évolue sur le même secteur d activité affiche un PER de 24. Sur la base de cette seule information, quelle action achèteriez vous? Exercice 3 - Méthode des multiples : le PER (Sujet d examen) Le tableau ci-dessous répertorie différentes informations relatives à des sociétés appartenant au secteur des jeux vidéos. A partir de ces informations répondre aux questions suivantes : 1. Quel est le PER du secteur des jeux vidéos (moyenne des PER individuels)? 2. Quelle est la société qui vous semble la plus sous-évaluée? Nom AFG BHI JK DLM ENO ours 80 40 18 15 27 BNPA 5 2 1,5 0,6 1,8 Dividendes 3,2 1 1 0,3 0,6 E. LE SAOUT 11/2012 21

Exercice 4 - Méthode d actualisation Le tableau ci-après vous indique les dividendes estimés qui devraient être distribués par la société Juliénas au cours des 3 prochaines années alors que vous venez de percevoir le dividende pour l année 2003. 2003 2004 2005 2006 5 6 8 10 Par ailleurs, on vous indique que l analyste chargé de couvrir le titre Juliénas estime que l action devrait être valorisée 220 euros à l issue du détachement du dividende en 2006. Ses calculs ont été réalisés sur la base d un taux de rendement exigé par le marché de 7% - Quelle est la valeur de l action Juliénas? Exercice 5 - Méthode d actualisation La société Ecorex a prévu de verser un dividende de 4 euros par action dans un an. Par ailleurs, on anticipe que les dividendes vont augmenter de manière régulière de 5% par an. La lecture de la cote boursière nous indique que le de la société Ecorex se situe autour des 40 euros. - Quel est le taux de rentabilité exigé par le marché? Exercice 6 Méthodes d évaluation (sujet d examen) La société PE doit être introduite en bourse sur Alternext. On dispose des informations suivantes : Le capital de la société PE est composé de 10000 actions. Le PER observé des deux sociétés NE et LE appartenant au même secteur d activité que la société PE est de l ordre de 14. Le BNPA de la société PE a été anticipé par l analyste financier à 6 euros pour l année suivante. Le taux de distribution envisagé s élève à 40%. Le taux de croissance des bénéfices est évalué à 6% par an. Le taux sans risque s établit à 4%. Le taux d actualisation retenu par le marché s élève à 9%. On estime que les flux de trésorerie disponibles pour les huit prochaines années s élèvent annuellement à 120.000 euros. 1. Déterminer la valeur de l action à partir du PER 2. Déterminer le cours de l action PE à partir du modèle de Gordon Shapiro 3. Déterminer le cours de l action PE à partir de l actualisation des flux de trésorerie Exercice 7 - Méthode d actualisation (sujet d examen) Le PER estimé de l action BAUMANN s élève à 20 alors que le cours de l action est de 270 euros. 1. Déterminer le BNPA 2. Déterminer le taux requis par le marché 3. La société TRIFI qui évolue sur le même secteur d activité affiche un PER de 25. Sur la base de cette seule information, quelle action achèteriez vous? Pourquoi? 4. Si le taux de croissance des bénéfice est égal à 3% et si le taux de distribution s élève à 40% : Déterminer le cours de l action à l aide de la formule de Gordon Shapiro? (On admettra que le taux requis par le marché correspond au taux d actualisation) E. LE SAOUT 11/2012 22

Exercice 8 - Méthodes (sujet d examen) La société Begmeil doit être introduite en bourse. Le PER observé des sociétés Bénodet et Fouesnant qui appartiennent au même secteur d activité est de l ordre de 12. On dispose par ailleurs des informations suivantes sur la société Begmeil. Nombre d actions 15 000 BNPA futur 7 oût du capital 10% Distribution 60% roissance bénéfice 6% 1. Déterminer la valeur de l action Begmeil à partir du PER. 2. Déterminer le cours de l action Begmeil à partir du modèle de Gordon Shapiro. 3. Quelle est l incidence d un abaissement du taux de distribution à 40%? E. LE SAOUT 11/2012 23

Séance 6 Si vous avez 1000 dollars de découvert sur votre compte en banque, vous avez un problème. Si vous avez 10 millions de dollars de découvert, c'est votre banque qui a un problème. E. LE SAOUT 11/2012 24

Exercice 1 : Straddle ou Strangle? Soit 123 euros, le cours de l action TOTAL à la clôture du 28 décembre 2003. Vous décidez de vous portez acquéreur d un ALL et d un PUT de même prix d exercice et de même échéance. ette stratégie s appelle un straddle. Vous décidez de vous portez acquéreur d un ALL et d un PUT de prix d exercice différents et de même échéance. ette stratégie s appelle un strangle. Représentez graphiquement le profil de gain des deux stratégies à l échéance à l aide des indications suivantes : Type Strike échéance Prime ALL 120 Septembre 2004 10.15 PUT 120 Septembre 2004 5.68 ALL 130 Septembre 2004 5.61 Exercice 2 : all Spread Un investisseur décide d acheter et de vendre simultanément des calls de prix d exercice respectifs de 55 et 65 euros. Les primes cotées sur le marché s élevaient au moment de l opération à 7 et 3 euros. Quel est le profil de gain à l échéance? Exercice 3 : Put Spread Un investisseur décide d acheter et de vendre simultanément des puts de prix d exercice respectifs de 65 et 55 euros. Les primes cotées sur le marché s élevaient au moment de l opération à 6 et 1,5 euros. Quel est le profil de gain à l échéance? Exercice 4 : ondor Un investisseur procède aux opérations suivantes : Achat de deux calls de prix d exercice respectifs de 45 et 30 euros et vente de deux calls de prix d exercice respectifs de 40 et 35. Les primes de ces quatre options sont respectivement égales à 1, 8, 4 et 2 euros. Quel est le profil de gain à l échéance? Exercice 5 : all Ratio Un investisseur décide d acheter simultanément 2 calls et de vendre 5 calld de prix d exercice respectifs de 40 et 43 euros. Les primes cotées des calls et des puts s élevaient au moment de l opération à 4 et 2 euros. Quel est le profil de gain à l échéance? E. LE SAOUT 11/2012 25

Exercice 6 : Questions (Sujet d examen) Le 14 mai 2007, l action TREGASTEL cote 50 euros. Solenn achète 2500 call échéance 15/10/2007 de strike 48, parité de 2/1, à 2,80 euros, quotité 250. omment est situé la call par rapport à la monnaie? Quelle est la valeur intrinsèque de l option achetée? Quel est le point mort d une telle position? ombien d actions TREGASTEL Solenn peut-elle vendre au prix de 50 euros? Le 14 mai 2007, l action DAOULAS cote 65 euros. Solenn achète 1000 put échéance 15/09/2007 de strike 68, parité de 2/1, à 2,90 euros, quotité 250. omment est situé son put par rapport à la monnaie? Quelle est la valeur intrinsèque de l option achetée? Quel est le point mort d une telle position? ombien d actions TREGASTEL Solenn peut elle vendre au prix de 68 euros? Le 27/09/2007, l action TREGASTEL cote 64 euros. Quelle est en euros le montant de sa +/- value? À quelle(s) condition(s) Solenn peut-elle exercer son option avant l échéance? Exercice 7 : Questions (Sujet d examen) La prime et le prix d exercice d un all sur le titre Accor s établissent respectivement à 2 et 23 euros. La parité est de 1/1. Le dernier cours coté de l action Accor est égal à 23,50 euros. A. Quelle est la valeur intrinsèque du call? 1 0 2 0,50 3 1 4 1,50 5 autre B. Quelle est la valeur temps du call? 1 0 2 0,50 3 1 4 1,50 5 autre. Quel est le point mort de l acheteur du all? 1 21 2 21,50 3 22,50 4 23,50 5 25 6 25,50 D. Quel est le point mort du vendeur du all? 1 21 2 21,50 3 22,50 4 23,50 5 25 6 25,50 Supposons que la parité est en réalité de 2/1 E. Quelle est la valeur intrinsèque du call? 1 0 2 0,25 3 0,50 4 1 5 1,50 6 autre F. Quelle est la valeur temps du call? 1 0,75 2 1,25 3 1,50 4 1,75 5 2 6 autre G. Quel est le point mort de l acheteur du all? 1 21 2 22 3 23 4 24 5 25 6 autre E. LE SAOUT 11/2012 26

Lecture de la cote boursière Pourquoi retrouve-t-on plusieurs calls sur le même sous-jacent de prix d exercice et d échéance identique dans la cote? E. LE SAOUT 11/2012 27

Séance 7 Sell in may and go away E. LE SAOUT 11/2012 28

Questions dans l air du temps 1. Quel était le cours de change EUR/USD vendredi dernier? 2. Quel était le cours du NASDAQ vendredi dernier? 3. Quel était le cours de l indice A 40 vendredi dernier? 4. Quel était le cours de l indice Dow Jones IA vendredi dernier? Quiz 1. Un billet de trésorerie est émis par : une entreprise une banque un État 2. Une obligation est une : part de dette part de capital 3. Qu'est-ce qu'un rating? un intérêt un écart de prix autre 4. Quelle est la valeur nominale d'une OAT? 1 euro 100 euros 1 000 euros 5. omment est cotée une obligation convertible en France? en euros en % de nominal autre 6. Dans quel délai suivant la clôture de l exercice, les dividendes doivent-ils être versés? 6 mois 9 mois 12 mois 7. La distribution d'actions gratuites donne lieu à la distribution de : droit d attribution droit de souscription 8. Lors de l attribution gratuite d actions, on ajuste les options en modifiant : la parité le strike les deux 9. Quand les premiers marchés dérivés sont-ils apparus? années 70 années 80 années 90 10. Quelle(s) stratégie(s) retenir contre la baisse du marché? achat all achat Put vente Put E. LE SAOUT 11/2012 29

Exercice 1 Sujet d examen Vous disposez le 16 mars 2012 d un portefeuille composé de : 1200 OAT de capitalisation arrivant à échéance dans 457 jours (taux requis : 1,5%) 1 obligation Lafarge de valeur nominale égale à 500 euros remboursable au pair cotant 92,12% et ayant un taux facial égal à 4,5%. 50 put FTE strike 14 euros, d échéance 456 jours et de parité 5/1. La prime est valorisée 0,45 euro. 50 actions SGE à 19 euros 1 livret A (taux : 2,25%) valorisé le 15 mars au soir à 567 euros 1. Quelle est la valorisation du portefeuille détenue le 16 mars 2012? 1200 OAT de capitalisation 1 Obligation Lafarge (taux actuariel : 6,25%) 50 put 50 actions Livret A Total portefeuille 2. Précisez le calcul vous permettant d obtenir la valorisation des 1200 OAT de capitalisation. 3. Quelle est la maturité de l obligation Lafarge (exprimée annuellement)? 4. A votre avis quelle était la valorisation du Livret A le 1 er janvier 2012? La société SGE verse un dividende de 0,85 euros le 8 juillet 2012. L investisseur les reverse sur son livret d épargne. A l échéance, le cours de l action SGE s établit à 21 euros tandis que le cours de la FTE est égal à 11,50 euros. 5. Quelle est la valorisation du portefeuille détenue le 16 juin 2013 (457 jours plus tard)? 1200 OAT de capitalisation 1 Obligation Lafarge (taux actuariel : 5,85%) 50 put 50 actions Livret A Total portefeuille 6. Précisez le calcul vous permettant d obtenir la valorisation du livret A le 16 juin 2013 7. Précisez le calcul vous permettant d obtenir la valeur de l obligation Lafarge le 16 juin 2013 ontrôle continu 1 Programme du contrôle continu : Mathématiques financières Évaluation des instruments financiers (titres de créances, actions, options, contrats à terme, ) Durée de l examen : 60 minutes minimum E. LE SAOUT 11/2012 30

Séance 8 There is no free lunch E. LE SAOUT 11/2012 31

Exercice 1 A 8h55, l ordinateur procède à la confrontation de tous les ordres enregistrés pour le titre ELS. es ordres se présentent de la manière suivante dans le carnet d ordres Achat Vente 500 AM AM 400 300 25.00 24.00 200 450 24.90 24.10 650 200 24.80 24.20 700 350 24.60 24.30 650 500 24.50 24.40 800 750 24.40 24.50 1000 250 24.30 1. Quel est le prix théorique d ouverture? 2. Quelle est la situation du carnet d ordres après la rencontre de l offre et la demande? 3. Quel est le premier cours coté si juste avant l ouverture, un ordre d achat de 150 titres Au Marché est transmis au marché. Exercice 2 (sujet d examen) Soit le carnet d ordres suivant quelques instants avant l ouverture du marché : Achat Vente Quantité Prix Prix Quantité 100 AM AM 150 200 AML AML 150 500 126 120 250 200 125 121 250 300 124 122 350 400 123 123 450 600 122 124 600 1200 121 125 1000 1. Indiquer les meilleures limites du carnet d ordres à l issue du fixing. 2. Quel est le volume de titres échangés lors du fixing? E. LE SAOUT 11/2012 32

Exercice 3 - Placement d ordres A 14h00, au retour d un bon petit déjeuner, le carnet d ordres du titre BZH est le suivant. Achat Vente 150 143.70 143.80 100 200 143.60 144.00 1250 750 143.50 144.10 850 500 143.40 144.20 500 600 143.20 144.30 200 Les ordres suivants arrivent sur le marché : 1. Ordre d achat 100 titres à 143.65 2. Ordre de vente 50 titres à 143.70 3. Ordre de vente 350 titres Au Marché 4. Ordre d achat 250 titres à 143,60 5. Ordre d achat 300 titres AML 6. Ordre de vente 200 titres ASD 143.50 7. Ordre de vente 125 titres AML 8. Ordre de vente 500 titres Au Marché Indiquer l évolution du carnet et les transactions effectives à l issue de l introduction de ces ordres dans le système. Exercice 4 (Sujet d examen) Soit le carnet d ordres suivant à 10h14 : Achat Vente Quantité Prix Prix Quantité 100 210,50 210,60 140 250 210,30 210,70 250 300 210,20 210,90 250 500 210,10 211,00 600 500 210,00 211,20 600 1. Quelle est la fourchette moyenne pondérée du titre sachant que la taille normale de bloc est égale à 1000 titres à 10h14? 2. Indiquer après chaque arrivée d ordre la nouvelle fourchette de prix ainsi que les quantités associées aux meilleures limites. Arrivée d un ordre d achat de 200 titres à la meilleure limite à 10h15 Arrivée d un ordre de vente de 150 titres au marché à 10h18 Arrivée d un ordre d achat de 300 titres à cours limité de 210,80 à 10h20 Arrivée d un ordre de vente de 150 titres à cours limité de 210,25 à 10h21 E. LE SAOUT 11/2012 33

Exercice 5 (Sujet d examen) Soit la feuille de marché de la société MALO : MALO BZH0012546989 Achat Vente Quantité Prix Prix Quantité 5250 MAX MAX 4900 4650 OUV OUV 1460 4150 9,70 9,70 8450 1235 9,65 9,75 150 350 9,60 9,80 450 Sachant que la dénomination OUV est équivalente à AML, déterminer : le nombre de titres échangés à un cours supérieur à 9,70 le nombre de titres échangés à un cours égal à 9,70 la fourchette de prix à l issue du fixing Exercice 6 (Source : Introduction aux marchés financiers) Après avoir ouvert en baisse de 0,60% à 132,00 et plusieurs transactions, le carnet d ordres est le suivant : Achat Vente Q P P Q 250 144.80 144.90 100 200 144.60 145.10 250 750 144.50 145.30 850 500 144.40 145.70 500 600 144.20 145.80 200 Indiquer la première ligne du carnet d ordres ordres à la suite de l introduction des ordres suivants : Ordre d achat de 200 titres à 145.20 Ordre d achat de 300 titres Au Marché Exercice 7 (Sujet d examen) Achat Vente Quantité Prix Prix Quantité 260 35 31 1200 2500 34 32 700 900 33 33 1300 1300 32 34 2800 700 31 35 3100 1100 30 36 850 2700 29 37 1250 1800 28 38 1000 700 27 39 750 1500 26 40 1000 E. LE SAOUT 11/2012 34

A partir du carnet d ordres précédent, indiquer les trois premières lignes du carnet d ordres à la suite du fixing ainsi que le prix d ouverture et les quantités négociées. A la suite du fixing, la cotation se déroule en continu. Indiquer les trois premières lignes du carnet d ordres à la suite de l arrivée de nouveaux ordres et préciser les appariements réalisés. Quantité Prix Prix Quantité Nombre de titres négociés : Prix d ouverture : Achat 3100 titres au cours limite de 35 euros Quantité Prix Prix Quantité Transactions : Vente 1700 titres à la meilleure limite Quantité Prix Prix Quantité Transactions : Vente 1450 titres au marché Quantité Prix Prix Quantité Transactions : Achat 1450 titres au marché Quantité Prix Prix Quantité Transactions : E. LE SAOUT 11/2012 35

Séance 9 Il vaut mieux se couper la main que le bras E. LE SAOUT 11/2012 36

Questions dans l air du temps 1. Donner les indices représentatifs des bourses suivantes : Amsterdam, Londres, NYSE, Tokyo, Francfort, Zurich, Milan et Madrid 2. iter les principaux ordres de bourses d Euronext Paris Lecture d une cote boursière (voir Annexe) Indiquer à quel compartiment appartiennent les actions suivantes : Danone, Esker, Gameloft et Ubi Soft Indiquer le code Isin des valeurs suivantes : Alcatel Lucent, Aviva, Diageo, Nicox, Zodiac Indiquer le code mnémonique des valeurs suivantes : Accor, Budget Telecom, arrefour, Vinci et Vallourec Quelle est la valeur des titres suivants à la clôture de la séance? Accor, arrefour, LVMH, Generix et Velcan Energy Exercice 1 : Jeu Boursier Indiquez le nombre de titres composant ces indices boursiers. 1. ASPI A 20 2. DAX B 30 3. DOW JONES 35 4. FTSE D 40 5. IBEX E 50 6. MIB F 100 7. NIKKEI G 120 8. SBF H 225 1 2 3 4 5 6 7 8 Exercice 2 - onstruction d un indice boursier (Sujet d examen) alculer de quatre manières différentes un indice composé des trois titres A, B et à la date du 15/10/2004. On vous précise que l indice vaut 100 le 14/10/2004. Actions A Actions B Actions Nombre de titres 25 000 50 000 100 000 Flottant 100% 90% 75% ours au 14/10/2004 40 50 60 ours au 15/10/2004 45 52 55 E. LE SAOUT 11/2012 37

Exercice 4 : Indice boursier L indice NUTT est un indice pondéré par les capitalisations flottantes avec un plafonnement des valeurs limitées à 15%. La capitalisation flottante des titres composant cet indice s établit à 150 milliards d euros. Au sein de cet indice figure la société JAMISON qui présente les caractéristiques suivantes : - Prix : 150 euros - Nombre de titres : 250 millions - Flottant : 75% ompte tenu de son cours de bourse, la société voit sa part dépasser les 15% autorisés. Déterminer son facteur de plafonnement. Exercice 5 : Slam Boursier ompléter (en majuscule) la grille à l aide des définitions suivantes. Remarque : Ne pas considérer les espaces comme une case. Par exemple, si la définition est la suivante : Indice boursiers américain, la réponse sera : 0 D O W J O N E S 1. Supprimée un 14 juillet 2. Titre de créance négociable 3. Parts d emprunts 4. Bourse américaine 5. Intérêt versé 6. Options émises par des banques 7. Publication contenant les annonces des sociétés (acronyme) 8. Échelon de cotation 9. Analyste financier 10. ontrat à terme 11. Droit de vendre 12. Actif hydride (acronyme) 13. Taux d intérêt européen (acronyme) 14. Successeur au code SIOVAM 15. OPVM (acronyme) 16. Peut être d attribution 17. Placement immobilier (acronyme) 18. Prix acheteur 19. Dépôt de garantie 20. Palais ayant accueilli la Bourse de Paris 21. Méthode d évaluation (acronyme) 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 D F E. LE SAOUT 11/2012 38

Exercice 5 - Méthodes de calcul (Sujet d examen) A partir du tableau suivant, retrouver la capitalisation flottante selon la méthode 1 et les pondérations de chaque titre dans l indice pour chaque méthode. Méthode 1 : Pondération par la capitalisation boursière Méthode 2 : Pondération par la capitalisation flottante Méthode 3 : Pondération par la capitalisation flottante plafonnée à 20% Nom Nombre de titres total Flottant ours (euros) OM 20 000 0,90 38,00 PSG 15 000 0,80 24,00 EAG 4 500 0,70 30,00 OL 8 000 0,80 40,00 BFA 2 000 1,00 50,00 RL 15 000 0,80 10,00 TF 8 000 0,50 20,00 LOS 9 000 0,60 30,00 ASM 12 000 1,00 30,00 RS 5 000 1,00 20,00 Total Quel est le Montant total de la capitalisation par la méthode de la capitalisation flottante plafonnée à 20%? E. LE SAOUT 11/2012 39

Séance 10 The trend is your friend E. LE SAOUT 11/2012 40

Exercice 1 - Rentabilité La société Bandelac émet un titre de créance négociable qui donnera lieu à un remboursement de 500 000 dans six mois, soit 122 jours. Le billet est émis sur la base d un taux in fine de 3,00%. Les intérêts sont précomptés. L acheteur du billet décide de le revendre 61 jours plus tard. Au moment de la revente, les taux sont désormais égaux à 3,50%. 1. A quel prix est émis le billet de trésorerie? 2. Quel est le prix de revente 3. Quelle est la rentabilité du placement? 4. Si les taux n avaient pas bougé, quel aurait été la rentabilité du placement? Exercice 2 : Rentabilité La sicav A comprend 10 000 parts le 1 er du mois. Des apports et retraits enregistrés pendant le mois : achat de 250 parts le 10 du mois ; vente de 150 parts le 20 du mois. La valeur de la part au début du mois est de 200 euros. La valeur du portefeuille est de : 2 020 000 euros le 10 du mois avant apport et retraits, 2 019 250 euros le 20 du mois avant apports et retraits, 1 959 750 euros le 30 du mois. 1) alculer la valeur de la part à laquelle se feront les apports et retraits le 10, le 20 et le 30 du mois. 2) alculer le taux de rentabilité d une part sur le mois. Exercice 3 : Rentabilité (Sujet d examen) Mr Souplet dispose du portefeuille suivant au 01 janvier 2004 : 150 actions AGF cotant 54 euros 500 PUT PPR de strike K euros cotant 2 euros arrivant à échéance le 31 juillet 2005. 800 euros placés sur un compte monétaire rémunéré annuellement versant des intérêts chaque premier janvier. Par ailleurs, on vous informe que la société AGF distribue un dividende de 2,00 euros et de 2,50 euros le 31 juillet 2004 et le 31 juillet 2005 que Mr. Souplet vire automatiquement sur le compte monétaire rémunéré. 1. Déterminer la situation financière de Mr. Souplet le 31 juillet 2005 selon le scénario proposé. Pour cela décomposer la performance de Mr Souplet selon la nature du compte. 1. Déterminer la rentabilité de l investissement et le taux actuariel (taux annualisé). Rémunération compte monétaire Strike PPR (31/07/2005) ours PPR (31/07/2005) ours AGF (31/07/2005) Scénario 1 2% annuel 85 88 66 Scénario 2 1,5% annuel 90 89 60 E. LE SAOUT 11/2012 41

Exercice 4 : Volatilité A partir des rentabilités hebdomadaires suivantes, déterminer le niveau de la volatilité annuelle du titre. Rentabilité 1,00% 0,50% -1,00% -2,00% 1,50% 2,50% 3,50% 0,00% 1,00% 0,50% -2,50% Exercice 5 : Volatilité (sujet d examen) Le 3 mai 2004, le cours de la société Font&Lab s élève à 80 euros. Les différents scénarii concernant l évolution des cours sont présentés dans le tableau ci-après : Probabilité 10% 20% 40% 20% 10% ours 72 76 82 84 88 1. Déterminer l espérance de rentabilité et l espérance du cours. 2. Déterminer la variance et l écart type. 3. Déterminer l intervalle de confiance dans lequel est située l espérance de rentabilité à 95% 4. Si l analyse concerne un cours hebdomadaire, quel est le niveau de la volatilité annualisée? Exercice 6 : oefficient de corrélation onsidérer deux titres A et B qui présentent les caractéristiques ci-dessous. Le coefficient de corrélation entre les deux titres s établit à -0,5 E =16% E = 9% A σ = 8% σ = 5% A 1. onsidérer 13 états de portefeuilles selon la répartition des titres. L état 1 et 13 correspondent à la situation où l un des titres est vendu à découvert à hauteur de 10%. 2. Représenter graphiquement l évolution du portefeuille dans un plan ( σ, E) 3. Étudier l incidence d une modification du coefficient de corrélation sur le profil de la courbe obtenue. onsidérer le cas d un coefficient égal à -1 et 1 B B E. LE SAOUT 11/2012 42

Exercice 7 : Variance et ovariance (sujet d examen) Soient 3 titres cotés à la bourse de Paris dont les caractéristiques sont reportées ci-après. La rentabilité moyenne a été estimée sur la base d un historique de cours bimensuels (2 semaines) : Titres A B Rentabilité 0,20% 0,30% 0,45% Écart -type 2,85% 3,45% 2,45% La matrice de variance covariance de ces 3 titres est reportée ci-après : Titres A B A 0,0812% 0,0550% 0,0340% B 0,0550% 0,1190% 0,0520% 0,0340% 0,0520% 0,0600% 1. alculer les coefficients de corrélation des titres entre eux 2. Déterminer la volatilité annuelle et la rentabilité des portefeuilles suivants : Portefeuilles Rentabilité Volatilité 50% A + 50% B 60% A + 20% B + 20% 25% A + 50% B + 25% E. LE SAOUT 11/2012 43

Séance 11 Il y'a deux règles dans le placement. : La première est : Ne perdez pas votre argent, la seconde : N oubliez pas la première. E. LE SAOUT 11/2012 44

Questions dans l air du temps 1. Quel était le cours de change EUR/JPY vendredi dernier? 2. Quel était le cours de l indice A 40 vendredi dernier? 3. Quelle est la progression du A 40 depuis le 1 er janvier 2004? 4. Quel était le cours de l action arrefour vendredi dernier? Exercice 1 : hoix d OPVM La banque Mauxel vous propose d investir dans l une de ses Sicav. Dans le tableau, ci-après, on vous indique la covariance passée entre les rentabilités des OPVM et la rentabilité de l indice de marché. covariance Dynamo 0,89% Indicio 0,77% Defensio 0,66% Indice de marché 0,75% 1. alculer le béta de chaque sicav et indiquer laquelle il conviendrait d acheter si vous pensez que le marché va augmenter. 2. Quelle est la variance de l indice de marché? ontrôle continu 2 Programme du contrôle continu : Mathématiques financières Organisation des marchés financiers (carnet d ordres, indices boursiers, ) Estimation du risque et de la rentabilité d un portefeuille. Durée de l examen : 60 minutes minimum E. LE SAOUT 11/2012 45

Séance 12 Acheter la rumeur, vendre la nouvelle E. LE SAOUT 11/2012 46

Exercice 1 : Variance et ovariance (sujet d examen) Un investisseur possède un portefeuille comprenant 4 titres dont les rentabilités mensuelles historiques sont reportées ci-après. Titres A B D Rentabilité 1,00% 0,75% -0,10% 2,00% Pondération 10% 20% 30% 40% La matrice de variance covariance de ces 4 titres est la suivante : 0,81% 0,44% 0,15% 0,75% 0,44% 0,49% 0,20% 0,40% 0,15% 0,20% 0,25% 0,11% 0,75% 0,40% 0,11% 1,96% 1. alculer les coefficients de corrélation des titres entre eux. 2. Déterminer la matrice de variance covariance pondérée du portefeuille de l investisseur. 3. Déterminer la volatilité annuelle, l écart-type et la rentabilité de ce portefeuille Exercice 2 : Un portefeuille de variance minimale (sujet d examen) Soient deux titres risqués X et Y caractérisés par les éléments suivants : 0,0025 0,005 - Matrice de variance-covariance 0,005 0,0121 - E ( ) = 8% et E ( ) = 14% R X 1. Déterminez l espérance et la variance du portefeuille de variance minimale. 2. alculez le coefficient de corrélation entre les deux titres. 3. On suppose que le taux sans risque vaut 4%, que l espérance de rentabilité de l indice de marché est de 18% et que la volatilité du marché s élève à 10%, quel est le bêta du portefeuille de variance minimale? R Y E. LE SAOUT 11/2012 47

Exercice 3 : Evaluation (Sujet d examen) La société GOFFIN récemment introduite sur le marché réglementé d Euronext présente les caractéristiques suivantes : Valeurs nominale : 10 euros Nombre d actions émises : 240 000 Résultat Net : 672 000 euros Dernier cours coté : 40,88 euros Taux de distribution : 60% Quel est le PER de l action GOFFIN? Quel est le montant du dividende détaché? À la suite du versement du dividende (le prochain dividende sera versé dans un an), la société GOFFIN présente ses perspectives. Alexis MONNOT, analyste financier reconnu de la banque BAUMAN, publie une note de recommandation sur le titre GOFFIN. Sur la base de différentes hypothèses, il estime les cours probables de l action à partir du modèle de Gordon-Shapiro dans le tableau ci-après que vous compléterez après avoir rappelé la formule employée. Taux de croissance 4,50% 5,00% oût des capitaux propres 8% 9% Monsieur ESVAN investisseur particulier s interroge sur l opportunité de faire l acquisition de titres GOFFIN en bourse. À partir des prévisions réalisées par Alexis MONNOT et en intégrant un évènement rare (forte baisse des marchés), quel est son objectif de cours et son espérance de rentabilité (par simplification, on retiendra les rentabilités en temps discret et des moyennes arithmétiques si cela est nécessaire). Pour trouver les solutions, il s aide du tableau qui suit. Scénario Probabilité ours Rentabilité Pr * R 1 20% -25,00% 2 20% 3 20% 4 20% 5 20% *** lasser les scénarii par ordre croissant Monsieur ESVAN se souvient des conseils toujours bien avisés de son prof de finance qui répétait sans cesse qu il fallait tenir compte du risque avant de choisir d investir. À l aide du tableau (au nombre de colonnes aléatoire) ci-après, déterminer le niveau de variance exante du cours du titre GOFFIN puis sa volatilité (considérant qu il s agit d une prévision annuelle). E. LE SAOUT 11/2012 48

Scénario Probabilité. Rentabilité. 1 20% 2 20% 3 20% 4 20% 5 20% Exercice 4 : Le mot en plus (sujet d examen) ompléter (en majuscule) la grille à l aide des définitions suivantes et retrouver le nom d une personnalité. Remarque : faire abstraction d éventuels espaces ou apostrophes 1. Titre de créance (acronyme) 2. Options 3. OPVM indiciels 4. Taux d intérêt 5. Intérêts versés 6. Agence de notation 7. Emprunts risqués ayant conduit à une crise 8. ontrats à terme 9. Fonds d investissement 10. Destiné à la compensation et non à la sieste 11. Document remplaçant le prospectus simplifié d un OPVM (acronyme) 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 Quelle est la fonction occupée actuellement par la personnalité découverte? E. LE SAOUT 11/2012 49

Exercice 5 : Emprunt (sujet d examen) Soit un emprunt de 60 000 euros au taux de 4,5% pour une durée de 4 années. Remplissez les tableaux d amortissements suivant le mode de remboursement retenu. 1. Remboursement par amortissements constants apital dû Intérêts Amortissements Annuité 2. Remboursement in fine oût total de l emprunt : apital dû Intérêts Amortissements Annuité oût total de l emprunt : 3. Remboursement par annuités constantes apital dû Intérêts Amortissements Annuité oût total de l emprunt : E. LE SAOUT 11/2012 50

Annexe Vous ne deviendrez jamais pauvre en prenant vos bénéfices E. LE SAOUT 11/2012 51

Lecture d une cote boursière Laissez les étudiants rechercher par eux-même puis avec eux rechercher les réponses. Quelques informations complémentaires peuvent être citées aux étudiants à propos d une cote boursière : Voici quelques termes que l on peut retrouver dans certaines cotes publiées par les médias 1 : - Valeur : nom de la société - ode ISIN : c est le «code génétique» de la société. Il est unique. Il est composé de 12 caractères : 2 lettres et 10 chiffres. Les lettres signifient le pays d origine de la société cotée. Une action française a donc un code commençant par FR. - Mnémonique : c est un autre code composé uniquement de lettres permettant de distinguer la valeur cotée. Par exemple, FTE est le code mnémonique de la société France Télécom. - Nominal : Il désigne la valeur nominale d une action qui a servi à déterminer le capital social de la société. - Secteur : c est le secteur auquel appartient la société. Le code sectoriel est géré par Euronext. - ompartiment : est le compartiment de capitalisation auquel appartient la société cotée. - Nombre titres : ela indique le nombre de titres de la société. Le nombre de titres multiplié par le prix est égal à la capitalisation boursière de la société et non pas à son flottant. - Indice : cela signale si la valeur appartient à un indice. Pour le cas où elle appartient à plusieurs indices, on retient le plus haut dans la structure des indices d Euronext. - lôture d exercice : cela signale la date de clôture d exercice. En général, il s agit du 31 décembre. - Dividende : cela indique le montant du dividende versé. e montant est généralement suivi de la date de détachement. - OST : il est signalé dans la cote s il y a eu une opération sur le capital durant l année. Non loin du nom de la société figure une abréviation précisant la nature de l OST. Par exemple DS signifie qu il y a eu un détachement de droit de souscription. - Premier (Ouv) : c est le cours d ouverture de la séance. - + haut : c est le cours le plus bas atteint en séance - + bas : c est le cours le plus bas atteint en séance - Dernier : c est le dernier cours coté lors de la séance. - Précédent : c est le cours de clôture de la veille - ompensation : il s agit du cours de compensation retenu en cas de demande de report au SRD. 1 La cote officielle est éditée par Euronext. E. LE SAOUT 11/2012 52

32 EURONEXT LES EHOS A 40 VALEURS MNÉMO / INFO / OUV LOT %VEIL %AN BPA OST VOL. +HAUT %MOIS +HAUT AN PER ISIN / DATE DÉTAH. OUPON / DIV NB TITRES +BAS %52S +BAS AN RDT AOR(A) A 32,625 32,695 0,52 24,970 1,07 A ou E 563596 32,820 0,400 34,025 30,56 FR0000120404 02/07/10T 1,05 225878896 32,350 25,310 22,255 3,19 AIR LIQUIDE(AI) A 96,200 96,760 +0,2 24,500 4,96 850148 97,130 7,270 97,130 19,51 FR0000120073 12/05/10T 2,25 283986050 95,930 26,550 70,593 2,18 ALATEL LU(ALU)u A 2,284 2,258 1,22 5,210 0,09 14379907 2,295 7,930 2,700 FR0000130007 05/06/07T 0,16 2318362517 2,255 0,180 1,831 4,39 ALSTOM(ALO)u A 35,880 36,550 +1,56 25,500 3,02 2291587 36,560 15,170 55,140 12,1 FR0010220475 24/06/10T 1,24 294213478 35,805 25,250 30,775 3,45 ARELORM.(MTP) A 27,510 28,200 +2,17 12,370 8026529 28,280 16,120 35,455 LU0323134006 19/11/10S 0,16 1560914610 27,370 4,070 21,330 2,72 AXA(S) A 12,735 12,655 1,33 23,490 1,71 Ex DS 10/11/09 7985864 12,785 14,420 17,600 7,4 FR0000120628 03/05/10T 0,55 2320093980 12,515 20,380 10,880 4,29 BNP PARIBAS(BNP) A 51,580 50,700 2,22 9,300 6,6 A ou E Ex DS 30/9/09 4467696 51,600 11,180 60,380 7,68 FR0000131104 19/05/10 T 1,5 1198153534 50,430 7,140 40,810 2,89 BOUYGUES(EN) A 32,025 31,980 0,37 12,200 3,08 A ou E 1573251 32,185 4,030 40,560 10,38 FR0000120503 04/05/10 T 1,6 355704246 31,805 7,570 30,400 4,98 AP GEMINI(AP)u A 34,270 34,100 0,31 6,660 2,03 1115795 34,505 4,960 40,300 16,8 FR0000125338 31/05/10 T 0,8 155770362 34,010 8,100 30,205 2,34 ARREFOUR(A) A 32,480 32,500 0,52 3,160 2,21 2302565 32,640 6,760 41,280 14,71 FR0000120172 07/05/10T 1,08 704902716 32,335 2,120 31,325 3,31 R.AGRIOLE(AA) A 10,605 10,390 2,58 15,940 1,07 Jce 1/1/01 Ex DS 6/6/08 7417387 10,610 10,050 13,780 9,71 FR0000045072 27/05/10T 0,45 2401660291 10,320 21,850 7,873 4,22 DANONE(BN) A 47,210 47,560 +0,12 11,040 2,74 Ex DS 01/06/09 1589738 47,700 5,400 47,950 17,36 FR0000120644 04/05/10 T 1,2 647921840 47,210 13,850 39,345 2,53 E.A.D.S(EAD) A 17,805 17,645 1,01 25,280 0,69 1605308 17,960 2,230 19,700 25,57 NL0000235190 03/06/09T 0,17 816359511 17,640 41,050 13,295 1,27 E.D.F.(EDF) A 31,545 31,585 0,11 24,000 1,99 1247574 31,690 1,700 42,840 15,87 FR0010242511 14/12/10A 0,57 1848866662 31,370 22,770 30,140 3,64 ESSILOR INT(EI) A 49,450 49,480 0,16 18,510 2,21 563978 49,740 2,790 51,170 22,39 FR0000121667 25/05/10 T 0,7 212847382 49,320 21,080 40,840 1,41 FR.TELEOM(FTE)u A 16,040 15,965 0,53 8,410 1,85 6655941 16,040 2,340 17,920 8,63 FR0000133308 30/08/10 A 0,6 2648709774 15,945 7,980 14,010 8,72 GDF SUEZ(GSZ) A 27,600 27,495 0,78 9,210 1,93 3547333 27,660 7,610 30,765 14,25 FR0010208488 10/11/10A 0,83 2249658109 27,240 5,530 22,640 5,3 L'OREAL(OR) A 86,140 85,800 1, 10,000 4,03 629059 86,680 4,720 88,000 21,29 FR0000120321 30/04/10 T 1,5 599217810 85,430 11,260 70,900 1,73 L.V.M.H.(M) A 123,250 121,500 1,82 55,010 5,26 944278 123,250 3,980 125,950 23,1 FR0000121014 29/11/10 A 0,7 490073512 120,400 60,180 74,190 1,33 LAFARGE(LG) A 46,990 46,955 0,2 18,780 3,23 A ou E 780405 47,200 11,660 63,000 14,54 FR0000120537 01/07/10 T 2, 286453317 46,580 17,290 35,570 4,25 VALEURS MNÉMO / INFO / OUV LOT %VEIL %AN BPA OST VOL. +HAUT %MOIS +HAUT AN PER ISIN / DATE DÉTAH. OUPON / DIV NB TITRES +BAS %52S +BAS AN RDT MIHELIN(ML) A 54,120 54,500 +0,11 5,300 5,94 Nom. A ou E 590500 54,750 4,570 64,490 9,18 FR0000121261 14/05/10 T 1, 176539201 53,710 5,450 48,121 1,77 NATIXIS(KN) A 3,721 3,663 1,8 3,270 0,44 A ou E Ex DS 5/9/08 3574203 3,725 7,960 4,900 8,32 FR0000120685 28/05/08T 0,45 2908137693 3,631 8,280 3,061 21,3 PERNOD RI(RI) A 67,800 68,600 +0,88 14,510 3,78 786941 69,200 9,250 69,200 18,15 FR0000120693 12/11/10S 0,73 264232314 67,640 13,520 54,890 2,69 PEUGEOT SA(UG) A 30,925 30,325 2,51 28,140 4,09 2019628 30,990 5,590 32,225 7,41 FR0000121501 30/05/08 T 1,5 234048798 30,135 27,850 17,920 8,02 PPR(PP) A 126,850 126,000 0,94 49,570 7,69 219929 127,800 2,940 128,300 16,38 FR0000121485 21/05/10 T 3,3 126579388 126,000 54,190 81,000 2,59 PUBLIIS(PUB)u A 37,635 37,660 0,01 32,140 2,37 715845 37,875 9,400 37,880 15,89 FR0000130577 30/06/10 T 0,6 191645241 37,480 33,070 27,655 1,59 RENAULT(RNO) A 44,155 43,660 1,84 20,610 5,2 1385156 44,365 8,120 45,970 8,4 FR0000131906 12/05/08 T 3,8 295722284 43,340 22,110 26,560 12,37 SANOFI AV(SAN) A 49,515 49,530 0,2 10,040 6,89 2515102 49,835 6,330 58,900 7,19 FR0000120578 20/05/10 T 2,4 1310970015 49,360 6,880 44,010 4,84 SHNEIDER(SU)u A 118,050 117,000 1,31 43,070 6,78 813071 118,250 8,180 120,000 17,26 FR0000121972 04/05/10T 2,05 270090217 116,950 53,580 72,000 1,73 ST GOBAIN(SGO) A 39,160 38,810 1,17 1,940 2,59 A ou E 2406708 39,265 12,440 40,280 14,98 FR0000125007 09/06/10 T 1, 530807227 38,455 3,040 27,810 2,55 STE GENER(GLE) A 41,765 41,360 1,75 15,510 5,04 Ex DS 08/10/09 3092257 41,840 15,840 53,120 8,21 FR0000130809 01/06/10T 0,25 746421631 40,910 13,650 29,705 0,59 STMIROEL(STM)u A 7,651 7,623 0,42 18,650 0,55 3187000 7,675 10,370 8,080 13,86 NL0000226223 29/11/10A 0,06 910354305 7,586 27,690 5,160 2,74 SUEZ ENV(SEV) A 15,210 15,450 +0,68 4,190 1867106 15,475 12,610 17,865 FR0010613471 24/05/10S 0,65 489699060 15,210 7,210 12,455 8,47 TEHNIP(TE) A 67,370 67,180 0,72 35,990 3,72 279668 67,500 12,300 68,750 18,06 FR0000131708 06/05/10T 1,35 109343295 66,700 39,450 45,140 1,99 TOTAL(FP) A 40,050 39,920 0,42 11,300 4,62 A ou E 5801349 40,085 6,980 46,735 8,64 FR0000120271 12/11/10A 1,14 2348422885 39,770 8,200 35,655 5,69 UNIBAIL R(UL) A 148,300 148,000 0,74 3,710 8,88 307860 148,800 10,490 167,000 16,67 FR0000124711 07/10/10 D 20, 91716283 146,700 0,500 119,850 13,41 VALLOURE(VK) A 77,760 78,450 +0,68 23,490 3,75 540680 78,750 7,220 81,610 20,92 FR0000120354 07/06/10 T 3,5 117944082 77,460 34,740 60,350 2,25 VEOLIA ENV(VIE) A 21,925 21,930 0,39 5,170 1,18 1522032 22,050 8,110 26,490 18,58 FR0000124141 14/05/10T 1,21 497362392 21,900 3,160 17,965 5,5 VINI(DG) A 40,200 40,430 +0,14 2,430 3,19 2241222 40,545 8,390 44,975 12,67 FR0000125486 13/12/10A 0,52 552204852 39,950 2,060 33,010 4,01 VIVENDI(VIV)u A 20,650 20,705 +1,05 0,430 2,2 A ou E 5611633 20,900 10,160 21,470 9,41 FR0000127771 06/05/10 T 1,4 1236487878 20,540 1,300 16,175 6,83 I A : Indicateur acompte, solde ou total du dividende. BPA : Bénéfice par action. PER : Price Earning Ratio. Les plus haut et plus bas ajustés sont sur l année civile. Les valeurs lclassées par ordre alphabétique sont regroupées en trois classes de capitalisation signalées par les lettres A pour les capitalisations supérieures à 1 milliard d euros, B pour les capitalisations comprises entre 1 milliard d euros et 150 millions d euros et pour les capitalisations inférieures à 150 millions d euros. n : Valeurs de l indice ANext20.u:Valeurs de l indice AIT20.s:Valeurs de l indice AMid100.b:Valeurs de l indice ASmall90. NP : Les bénéfices par action : source FacSet JF Estimates. Mise en ligne intégrale des informations réglementées sur www.lesechos comfi.fr VALEURS MNÉMO / INFO / OUV LOT %VEIL %AN BPA OST VOL. +HAUT %MOIS +HAUT AN PER ISIN / DATE DÉTAH. OUPON / DIV NB TITRES +BAS %52S +BAS AN RDT A.N.F.(ANF)s B 31,540 31,510 0,44 7,110 (Li) A ou E 5964 31,700 3,650 33,870 FR0000063091 13/05/10T 1,43 27453778 31,510 6,770 28,350 4,3 AB ARBITR.(ABA) # B 7,060 7,080 +0,28 7,600 Nom. A ou E 49623 7,080 3,360 7,400 FR0004040608 23/11/10 A 0,2 49860486 7,020 10,620 6,320 10,62 ADP(ADP)s A 59,940 59,550 1,64 5,720 49329 60,300 0,980 66,540 FR0010340141 07/06/10T 1,37 98960602 59,510 14,370 51,120 2,26 AFFINE(IML)b 17,270 17,200 +0,06 5,850 A ou E 3809 17,270 5,650 18,850 FR0000036105 26/10/10S 0,58 8113566 17,150 2,380 15,000 3,37 AIR FR KLM(AF)n A 14,345 14,000 2,74 27,270 0,11 Nom. 2544550 14,350 3,970 14,600 FR0000031122 14/07/08T 0,58 300219278 14,000 22,910 8,610 5,59 ALPES (IE)(DA)s B 23,890 23,440 1,68 5,140 A ou E 18348 23,890 1,920 25,478 FR0000053324 26/03/10 T 1, 24117497 23,000 4,050 19,000 3,93 ALTAMIR AM.(LTA)b B 5,990 6,100 +1,33 16,190 A ou E 25092 6,100 6,390 FR0000053837 21/04/08 T 0,2 36512301 5,990 16,860 4,810 7,19 ALTEN(ATE)s B 24,010 24,100 +0,37 23,590 1,65 Jce 1/1/99 42843 24,175 2,270 24,900 14,61 FR0000071946 22/06/10 T 0,9 31891288 23,770 31,090 18,825 3,75 ALTRAN TE(ALT)s B 3,130 3,138 0,06 15,710 0,14 Ex DS le 24/6/08 354486 3,170 11,280 4,478 22,41 FR0000034639 01/07/02 T 0,2 143599923 3,080 4,360 2,570 3,21 ANOVO(NOV) 5,260 5,390 24,340 Ex DS le 08/03/10 21586 5,410 4,260 6,750 FR0010698217 7983379 5,260 21,860 4,248 APRIL GPE(APR)s A 20,395 20,480 +0,15 15,370 (Ly) 28053 20,480 3,670 26,740 FR0004037125 28/04/10T 0,44 40894135 20,250 16,070 18,400 2,15 ARHOS(JXR)b 3,990 3,910 2,01 29,900 Jce 1/1/02 Ex DS 27/11/09 261788 3,990 3,990 5,660 FR0000182479 19670616 3,870 3,440 2,570 ARES(ARE) 37,930 0,340 FR0000072167 25/10/05T 0,06 37333079 41,940 0,170 2,3 AREVA I(EI)s B 355,800 360,500 0,12 3,300 5778 362,950 11,300 400,000 FR0004275832 25/06/10T 7,06 1429108 355,000 2,550 303,500 1,96 ARKEMA(AKE)s A 51,450 52,500 +1,33 101,920 Jce 1/1/06 317396 52,670 14,380 55,300 FR0010313833 04/06/10 T 0,6 61281397 50,740 98,450 23,710 1,16 ASSYSTEM(ASY)b B 13,880 13,920 +0,36 73,780 A ou E Jce 1/1/03 13812 13,970 5,780 14,200 FR0000074148 10/06/10T 0,25 20041578 13,820 72,700 8,010 1,8 ATARI(ATA)b 2,830 2,800 1,41 42,860 Jce 1/4/07 94661 2,830 6,870 5,200 FR0010478248 21234302 2,740 45,420 2,600 ATOS ORIGIN(ATO) #8s A 36,120 38,360 +13,49 19,560 2,83 Jce 1/1/01 2205618 38,600 21,970 40,715 13,55 FR0000051732 30/06/08 T 0,4 69814108 35,800 29,750 29,815 1,31 AUDIKA(ADI)b B 17,000 16,850 0,59 24,100 5000 17,050 1,520 28,450 FR0000063752 22/06/10T 0,42 9450000 16,700 23,510 16,530 2,48 AVANQ.SOFT(AVQ) 2,500 2,510 +0,4 21,320 Ex DS 19/1/10 18973 2,510 3,460 4,170 FR0004026714 16190731 2,480 20,060 2,480 AVENIR TEL(AVT) 0,800 0,790 30,090 0,01 Jce 1/7/98 93602 0,800 1,250 1,280 79, FR0000066052 21/10/10D 0,05 93100895 0,780 27,520 0,650 5,95 BELVEDERE(BVD)b 50,500 50,100 0,44 56,560 Jce 1/1/96 62323 51,500 2,940 73,890 FR0000060873 27/09/07 T 0,5 2839470 48,700 49,550 20,000 1,64 BENETEAU(BEN)s B 15,000 14,935 0,7 39,320 0,39 55208 15,000 6,980 15,800 38,29 FR0000035164 03/02/09T 0,43 87147200 14,730 37,590 10,045 3,4 BI(BB)s A 64,690 64,860 +0,25 34,290 4,44 149545 65,000 4,080 65,670 14,61 FR0000120966 20/05/10 T 2,4 48549997 64,260 33,510 48,400 3,71 BIOALLIANE(BIO)b 5,650 5,630 1,75 16,080 15785 5,730 3,300 6,700 FR0010095596 13528572 5,630 13,280 4,540 BIOMERIEUX(BIM)s A 74,240 73,800 0,59 9,650 58748 74,240 7,740 92,400 FR0010096479 14/06/10T 0,92 39453740 73,790 10,280 66,950 1,24 BOIRON(BOI)s B 28,260 28,150 0,42 5,570 (Ly) 3487 28,260 5,590 33,000 FR0000061129 01/06/10 T 0,7 21482556 27,970 4,670 24,160 2,48 BOLLORE(BOL) A 163,000 162,400 0,4 41,280 4060 163,450 2,490 168,550 FR0000039299 07/10/10 A 2, 24701151 161,400 47,970 110,000 0,8 BONDUELLE(BON)s B 66,310 66,150 1,02 16,750 7,49 10308 66,500 6,180 88,880 8,83 FR0000063935 31/12/09 T 1,5 8000000 65,550 12,380 58,430 2,24 BONGRAIN(BH)s B 58,500 58,290 1,12 10,080 6398 58,500 2,620 61,600 FR0000120107 06/05/10 T 1,2 15432216 57,500 13,430 50,000 2,04 BOURBON(GBB)s A 32,990 32,460 1,7 23,190 Ex DA 16/06/09 132507 32,995 7,270 35,600 FR0004548873 11/06/10 T 0,9 61190504 32,460 28,450 24,270 2,73 BOURSOR.(BRS)s B 7,930 7,900 0,5 18,300 17971 7,930 1,500 10,690 FR0000075228 87316560 7,830 17,540 7,650 BULL REGPT(BULL)s B 3,420 3,430 +0,29 12,090 Regr. 234888 3,440 6,030 3,840 FR0010266601 120786647 3,360 18,280 2,220 BUR VERITAS(BVI)s A 55,000 55,720 1,31 53,060 Jce 1/1/07 251640 55,840 0,750 59,300 FR0006174348 14/06/10T 0,84 109096425 54,500 57,020 34,100 1,49.N.P.(NP)n A 14,020 13,970 0,21 17,530 1,82 Div par 4 le 6/7/10 345605 14,040 13,120 17,835 7,68 FR0000120222 27/05/10 T 3, 594151292 13,805 19,110 12,030 5,36 ANAL +(AN)s B 5,070 5,065 +0,26 10,830 0,32 A ou E 53062 5,080 6,190 15,83 FR0000125460 10/05/10T 0,27 126690768 5,041 9,940 4,820 5,34 ASINO(O)n A 72,110 71,710 0,66 14,680 4,98 A ou E Ex DA 02/06/09 177747 72,330 5,720 73,930 14,4 FR0000125585 05/05/10T 2,65 110413232 71,490 17,810 57,060 3,67 EGEDIM(GM)s B 43,280 42,600 0,37 25,910 Ex DS 24/11/09 23818 43,280 5,630 63,400 FR0000053506 01/07/10 T 1, 13997173 42,190 20,800 38,380 2,34 VALEURS MNÉMO / INFO / OUV LOT %VEIL %AN BPA OST VOL. +HAUT %MOIS +HAUT AN PER ISIN / DATE DÉTAH. OUPON / DIV NB TITRES +BAS %52S +BAS AN RDT EGID(GD)b 22,110 22,180 1,42 42,180 (Ly) 8665 22,250 4,670 24,890 FR0000124703 11/05/10T 1,05 9233057 21,560 38,620 15,510 4,67 FAO(FAO)s A 32,590 32,130 1,43 12,070 41360 32,795 5,760 34,400 FR0000060501 28/05/10T 0,78 61524360 32,000 18,340 20,500 2,39 GG VERIT.(GA)n A 20,800 20,995 +0,57 40,620 0,01 A ou E 844456 21,065 17,680 24,980 FR0000120164 11/06/93 1,22 151416626 20,510 41,050 12,930 HARGEURS(RI) 4,670 4,610 1,07 28,480 16812 4,680 7,210 5,380 FR0000130692 03/06/08T 0,65 12853510 4,500 27,560 2,758 15,85 HR. DIOR(DI) A 109,400 107,950 1,95 50,430 5,72 180346 109,450 1,170 114,900 18,87 FR0000130403 29/11/10A 0,88 181727048 107,250 54,240 67,640 1,51 IMENTS FR.(MA)s A 69,760 70,170 +0,46 5,180 5,72 7221 70,170 7,150 81,500 12,27 FR0000120982 30/04/10 T 3, 36361280 69,410 4,660 57,850 4,29 LUB MED.(U)s B 15,530 15,510 0,7 20,700 0,3 A ou E Ex DS 12/5/09 84687 15,600 17,190 15,690 FR0000121568 20/03/01 T 1, 30207959 15,420 13,340 10,310 DANE ELE(DAN) 0,760 0,770 +1,32 42,960 23010 0,770 5,480 1,950 FR0000036774 30/06/00 25559433 0,750 45,770 0,690 DAS.AVIAT.(AM) A 593,750 585,200 1,44 11,470 137 597,300 2,800 625,000 FR0000121725 24/05/10 T 8,8 10125897 585,000 14,300 514,000 1,48 DAS.SYST.(DSY) #7u A 56,580 56,540 0,21 42,240 2,44 134753 56,790 7,270 57,220 23,17 FR0000130650 14/06/10T 0,46 118426012 56,250 49,060 38,680 0,81 DELAHAUX(DH)s B 59,500 59,100 0,67 44,180 1089 59,590 3,790 60,470 FR0000032195 30/06/10 T 0,8 13051560 59,000 41,860 37,900 1,34 DERIHB.(DBG)s B 4,689 4,641 1,02 49,230 0,36 573534 4,690 30,840 4,700 12,89 FR0000053381 31/03/09T 0,08 170395882 4,530 60,030 2,603 2,38 DEVOT.(DVT)b B 19,350 19,680 +2,5 8,910 Jce 1/1/99 13005 19,680 4,350 21,890 FR0000073793 30/04/10T 0,28 10476086 19,230 6,380 16,400 1,46 DREAMNEX(DNX)b 26,370 26,300 0,53 27,950 N/P Jce 1/1/06 5369 26,400 3,540 38,140 FR0010436584 05/07/10S 1,45 2834575 26,030 29,770 25,010 9,3 EDENRED(EDEN)n A 17,830 17,900 +0,28 37,690 305853 17,925 4,430 19,010 FR0010908533 225897396 17,405 37,690 13,000 EDF ENERG.(EEN)s A 31,400 31,655 +1,09 12,090 1,48 Ex DS 5/9/08 60111 31,710 10,030 39,215 21,39 FR0010400143 10/06/10T 0,38 77568416 31,400 12,570 26,790 1,21 EIFFAGE(FGR)s A 35,540 34,765 2,44 11,880 2,74 87738 35,540 2,860 43,230 12,69 FR0000130452 23/04/10 T 1,2 90000000 34,695 12,250 32,375 3,37 ENT.ONTR.(ENT)s B 100,000 102,840 +2,85 58,460 9917 104,450 21,290 104,450 FR0010204321 03/06/10 T 1,8 5164310 100,000 76,250 61,920 1,8 ERAMET(ERA)s A 256,950 257,250 0,19 16,530 A ou E 23057 258,950 8,090 298,400 FR0000131757 31/05/10 T 1,8 26499778 252,450 14,900 193,700 0,7 ESSO(ES)s A 99,510 99,450 +1,48 14,840 3673 99,800 4,680 106,000 FR0000120669 24/09/10 A 3, 12854578 98,050 14,840 86,770 8,67 ETAM(TAM)b B 32,100 32,750 +1,55 83,170 3065 32,750 8,120 46,600 FR0000035743 18/06/08 T 0,5 7982547 31,600 96,230 16,200 3,73 EULER H.(ELE)s A 67,940 70,650 +4,6 35,110 7,38 A ou E 36472 70,650 10,820 70,650 9,57 FR0004254035 20/05/09 T 1,5 45083211 67,630 38,970 48,250 2,57 EURAZEO(RF)s A 56,490 55,710 1,54 19,830 3,78 57795 56,500 6,360 59,000 14,74 FR0000121121 13/05/10 T 1,2 57991942 55,710 20,270 42,916 2,02 EURO DISNEY(EDL)b B 4,200 4,220 12,990 Regr. (1p100) Jce 1/1/07 33957 4,230 6,840 5,600 FR0010540740 38976490 4,180 17,090 3,500 EURO RESS.(EUR)b B 3,700 3,670 1,08 0,550 5797 3,700 4,260 4,950 FR0000054678 20/05/10D 0,28 62496461 3,670 5,170 2,920 7,55 EUROF S(ERF)s B 54,790 55,790 +0,56 46,090 Ex DS 14/06/10 25154 55,900 8,290 56,130 FR0000038259 08/07/10 T 0,1 14208274 54,400 47,890 26,650 0,18 EUROPA ORP(EP)b 4,700 4,670 0,64 28,370 N/P 3731 4,700 0,210 6,750 FR0010490920 06/10/09T 0,18 20310828 4,670 34,230 4,510 3,55 EUTELSAT(ETL) #8s A 27,230 27,210 21,150 309332 27,330 4,900 29,700 FR0010221234 11/11/10 D 0,2 220113982 27,060 21,470 22,395 0,74 F.F.P.(FFP) A 52,000 52,390 +0,75 17,050 8,32 (Ny) 12376 52,390 7,580 54,500 6,3 FR0000064784 16/06/10 T 0,7 25159073 51,500 22,690 35,005 1,35 FAIV.TRANS(LEY)s B 60,630 61,000 +0,61 9,910 11439 61,000 5,810 64,950 FR0000053142 14/09/10 T 1,2 14404711 60,500 13,050 49,250 1,98 FAUREIA(EO)s A 21,450 21,765 +1,47 41,330 1,54 A ou E 424493 21,840 19,160 22,000 14,13 FR0000121147 15/06/05 T 1,1 110366728 20,920 41,610 11,040 2,36 FIMALA(FIM)s A 31,495 31,390 0,33 19,160 1,02 A ou E 5060 31,590 4,010 40,900 30,77 FR0000037947 11/02/10 T 1,5 28830000 31,310 17,150 29,160 4,76 FIN. ODET(ODET) A 308,480 309,000 0,96 43,380 (M) 1974 311,980 317,900 FR0000062234 17/06/10 T 0,4 6585990 308,000 48,630 210,220 0,13 FON.LYON(FLY) A 34,050 34,200 0,26 2,090 A ou E 1059 34,290 1,440 37,980 FR0000033409 21/04/10 T 2,1 46505677 33,800 5,880 27,650 6,12 FON.MURS(FMU) B 18,750 18,740 24,680 (Ly) 3873 18,750 4,110 19,000 FR0000060303 12/04/10 T 1,4 56438939 18,660 23,790 14,152 7,29 FON.REG(FDR)s A 70,800 70,040 1,19 1,880 (Ny) A ou E 106093 70,900 0,100 83,380 FR0000064578 10/06/10 T 3,3 53615692 69,750 2,020 64,700 4,66 GAMELOFT(GFT)b B 5,000 5,000 +0,2 41,640 510733 5,080 13,900 5,120 FR0000079600 74797874 4,850 67,220 3,000 GEI INT.(GEP) 3,110 3,010 1,95 7,100 54318 3,110 6,740 3,890 FR0000079634 01/10/01 T 0,1 29848909 3,000 2,900 2,050 15, VALEURS MNÉMO / INFO / OUV LOT %VEIL %AN BPA OST VOL. +HAUT %MOIS +HAUT AN PER ISIN / DATE DÉTAH. OUPON / DIV NB TITRES +BAS %52S +BAS AN RDT GEINA(GF)s A 86,510 85,500 1,58 12,290 5,46 43550 87,000 6,320 91,800 15,66 FR0010040865 17/05/10 T 4,4 62612660 85,360 21,450 61,060 5,07 GEN. SANTE(GDS) B 10,370 10,580 +0,76 20,630 0,68 3242 10,580 1,120 13,520 15,56 FR0000044471 29/06/10T 1,25 56314182 10,340 18,550 9,700 11,9 GFI INFOR.(GFI)b B 2,790 2,830 +1,07 1,070 0,46 A ou E 36683 2,830 2,540 3,300 6,15 FR0004038099 05/06/09T 0,22 54293742 2,760 1,070 2,520 7,94 GL EVENTS(GLO)s B 23,150 23,150 +0,22 35,060 (Ly) 1956 23,150 1,090 25,000 FR0000066672 05/07/10 T 0,9 17923740 23,060 60,880 15,230 3,9 GPE RIT(EN)b B 18,490 18,690 +1,03 3,830 3357 18,690 9,230 25,000 FR0000036675 10/09/10 T 0,2 11250000 18,280 4,530 16,630 1,08 GPE FLO(FLO)b 4,590 4,600 29,580 Ex DS 2/9/09 10344 4,600 4,990 FR0004076891 09/06/08T 0,19 38908206 4,500 22,990 3,400 6,55 GPE PARTOU.(PARP) # 1,920 1,940 +0,52 27,880 Ex DS 20/7/10 35797 1,940 7,780 3,290 FR0000053548 30/04/02 T 0,8 81820207 1,890 29,960 1,660 1,97 GUYENNE G.(GG)s B 79,620 79,900 +0,35 25,430 4,14 2034 80,000 2,170 82,000 19,3 FR0000120289 25/05/10 D 1, 6649047 79,620 25,850 60,810 1,26 HAULOTTE(PIG)b B 10,620 10,840 +1,4 71,790 0,33 35926 10,900 17,190 11,670 FR0000066755 10/07/09T 0,22 31198869 10,250 76,260 5,860 3,02 HAVAS(HAV)s A 3,671 3,659 0,71 31,100 0,29 A ou E 690008 3,689 7,140 4,210 12,62 FR0000121881 13/05/10T 0,08 429936727 3,641 40,190 2,770 2,17 HERMES INT(RMS)n A 150,500 149,400 0,57 60,110 3,9 72498 150,500 2,330 207,750 38,31 FR0000052292 08/06/10T 1,05 105569412 148,000 55,330 92,000 0,7 HI MEDIA(HIM)b B 3,280 3,430 +3,94 30,430 Jce 1/1/05 347424 3,490 9,940 5,870 FR0000075988 02/05/07 T 0,1 44379495 3,260 31,400 2,820 1,95 HUBWOO(HBW) 0,320 0,320 11,110 Jce 1/1/00 Ex DS 18/6/09 496540 0,330 6,670 0,490 FR0004052561 85131584 0,310 11,110 0,290 IADE(IAD)s A 79,000 78,840 0,2 18,110 25349 79,300 9,350 83,300 FR0000035081 23/09/10 A 4, 51701849 78,500 15,940 63,060 4,11 ILIAD(ILD) #8s A 84,900 82,490 1,8 1,230 5,21 218561 84,900 6,850 89,540 15,83 FR0004035913 06/07/10T 0,37 54583440 81,430 2,180 62,000 0,44 IMERYS(NK)s A 50,390 50,140 0,06 19,340 3,17 80522 50,400 13,660 50,400 15,82 FR0000120859 06/05/10 T 1, 75432480 49,830 25,600 36,750 1,99 IMS(IMS)b B 12,985 13,000 +0,12 35,140 7262 13,000 1,520 13,690 FR0000033904 13/05/08 T 1,1 24028438 12,850 34,720 9,310 9,13 INGENIO(ING)s B 26,250 26,535 +2,06 64,340 1,39 A ou E 278330 27,070 15,870 27,070 19,09 FR0000125346 21/05/10 T 0,3 51346475 26,040 67,110 15,004 1,1 INTER PARF.(ITP)s B 26,750 26,700 0,19 63,090 Ex DS 15/06/09 8094 26,750 2,550 28,140 FR0004024222 28/04/10T 0,39 18016522 26,370 67,370 15,508 1,33 IPSEN(IPN)s A 22,815 22,300 5,43 42,470 775873 22,815 3,130 42,240 FR0010259150 01/06/10T 0,75 84194713 22,070 43,240 22,070 3,18 IPSOS(IPS)s B 34,360 34,495 +0,33 63,020 2,15 29283 34,580 3,730 35,735 16,04 FR0000073298 30/06/10T 0,51 33862140 33,810 66,760 21,000 1,48 J DEAUX(DE)s A 21,590 21,495 1,44 26,180 0,71 Jce 1/1/01 92126 21,710 11,110 22,690 30,27 FR0000077919 04/06/08T 0,44 221380717 21,435 32,640 16,710 3,91 K.& BROAD(KOF)s B 22,350 22,600 +0,44 33,100 20466 22,600 11,600 23,500 FR0004007813 26/08/08A 0,94 21584658 22,230 34,720 15,000 20,38 KLEPIERRE(LI)n A 26,960 27,125 +0,2 4,460 1,41 A ou E 207968 27,200 11,630 30,060 19,24 FR0000121964 19/04/10T 1,25 189648240 26,900 2,520 20,660 4,62 KORIAN(KORI) B 16,650 16,750 +1,21 16,250 5058 16,780 0,480 20,070 FR0010386334 24/06/10 T 0,6 32200118 16,500 15,400 15,880 3,63 L.D.(LOUP)s B 70,610 70,830 +0,75 12,820 4947 70,830 4,100 82,520 FR0000053829 23/08/10T 1,93 8157378 70,610 11,600 64,750 2,75 L.PERRIER(LPE)s B 81,000 81,950 +1,8 51,730 1561 81,950 2,500 92,000 FR0006864484 19/07/10T 0,69 5945861 80,880 48,460 52,000 0,86 LA IE(LA)b 3,200 3,600 +11,46 22,030 246751 3,640 8,760 5,400 FR0000054314 16/12/08 T 0,2 36421693 3,200 20,000 2,960 5,92 LAGARDERE(MMB) #7u A 30,365 29,625 2,55 4,280 2,08 (SA) A ou E Nom. 585266 30,485 4,130 32,955 14,24 FR0000130213 04/05/10 T 1,3 131133286 29,430 1,130 24,080 4,28 LEGRAND(LR) #7u A 31,725 31,465 0,73 61,570 353100 31,860 7,010 32,085 FR0010307819 02/06/10 T 0,7 263154595 31,385 60,860 19,420 2,21 LISI(FII)s B 52,120 52,600 +0,77 53,350 1903 52,600 5,410 52,720 FR0000050353 04/05/10 T 0,7 10784686 52,000 63,350 34,130 1,34 LVL MEDI(LVL)b B 15,860 15,950 0,13 2,450 13332 16,000 1,460 18,400 FR0000054686 10/03/10T 0,25 11645983 15,810 2,900 12,460 1,57 M6 TV(MMT)s A 18,195 18,125 0,22 0,860 1,19 198809 18,355 8,400 20,215 15,23 FR0000053225 12/05/10 D 1,5 128954690 18,125 0,690 15,300 8,26 MAIS.FRAN(MF)b B 31,350 30,750 2,07 21,060 14729 31,400 3,510 35,000 FR0004159473 07/06/10T 0,82 6937593 30,200 28,660 24,760 2,61 MANITOU(MTU)s B 16,980 16,500 2,31 58,960 14410 16,980 10,960 17,385 FR0000038606 09/06/08T 1,05 37567540 16,395 76,850 8,910 13,04 MAUREL & P(MAU)s A 10,855 10,605 2,66 16,320 448146 10,880 8,390 13,324 FR0000051070 28/05/10 T 0,1 121296899 10,555 7,370 8,510 0,92 MEDIA(MDA)s B 13,280 13,100 0,76 0,770 Jce 1/1/09 39357 13,280 0,720 16,175 FR0010372581 47904187 13,100 0,770 12,840 MEETI(MEET)s B 17,000 16,500 2,19 13,160 128424 17,000 13,160 24,210 FR0004063097 09/06/10D 0,15 22805260 16,400 8,330 16,400 0,89 MERIALYS(MERY)s A 28,185 28,000 0,67 14,050 55616 28,325 1,890 30,805 FR0010241638 04/10/10 A 0,5 91968488 27,835 12,900 21,910 3,55 MERSEN(MRN)s B 34,000 33,700 +2,12 32,680 2,15 Ex DS 21/09/09 56144 34,000 8,480 34,500 15,67 FR0000039620 25/05/10 T 0,5 19940330 33,275 37,470 23,210 1,52 METAB.EXP(METEX) 6,250 6,120 2,08 5,700 39763 6,250 4,380 7,250 FR0004177046 21206533 6,000 10,530 4,780 MODELABS(MDL) 3,440 3,410 81,380 27090 3,450 10,000 3,840 FR0010060665 22849390 3,390 73,100 1,800 MONTUPET(MON)b 7,000 6,900 2,27 120,450 4215 7,000 1,470 8,100 FR0000037046 04/07/08T 0,13 11473974 6,840 101,750 3,030 3,14 N.DENTRES.(GND)s B 60,990 61,700 +1,95 61,690 959 62,390 2,830 64,690 FR0000052870 27/05/10 T 0,9 9836241 60,990 51,560 38,140 1,49 NEOPOST(NEO)s A 67,690 66,800 1,31 15,830 4,74 Jce 1/2/99 80812 67,690 1,680 69,870 14,09 FR0000120560 10/12/10A 1,65 31811672 66,800 19,160 53,850 5,61 NETGEM(NTG)b 3,280 3,280 0,61 21,340 Jce 1/1/00 43147 3,290 6,840 5,050 FR0004154060 07/06/10T 0,11 37041695 3,210 17,590 2,680 3,33 NEXANS(NEX)s A 57,050 56,740 1,01 1,650 1,88 134062 57,320 10,690 66,900 30,18 FR0000044448 28/05/10 T 1, 28584462 55,770 9,010 44,600 1,74 NEXITY(NXI)s A 35,620 36,000 +0,26 41,400 61063 36,000 14,560 36,000 FR0010112524 14/05/10 T 1,6 51692192 35,620 48,360 20,785 4,46 NIOX(OX)b B 2,295 2,400 +7,1 58,810 Jce 1/1/99 Ex DS 26/11/09 3541229 2,445 13,260 8,480 FR0000074130 72336668 2,283 57,910 2,051 NRJ GRP(NRG)s B 8,260 8,180 1,21 44,520 0,34 15246 8,260 10,540 8,580 24,06 FR0000121691 25/05/10 D 0,2 83086030 8,100 41,030 5,570 2,42 OENEO(SBT)b 2,190 2,220 +1,37 93,040 Ex D.S le 27/11/09 153023 2,220 7,770 2,230 FR0000052680 13/06/00 42507292 2,160 94,740 1,130 ORPEA(ORP)s A 35,320 35,330 +0,13 11,700 Jce 1 1 02 23049 35,380 0,240 36,940 FR0000184798 10/09/10T 0,15 38847172 35,160 10,200 28,160 0,43 PAGESJAUN.(PAJ)s A 6,910 6,802 1,55 12,790 0,9 962017 6,911 0,370 10,210 7,56 FR0010096354 21/06/10T 0,65 280984754 6,800 10,030 6,765 9,41 PARROT(PARRO) 23,210 23,350 0,38 126,700 23209 23,400 11,780 23,900 FR0004038263 12725567 23,200 131,880 9,810 PIERRE VA(VA)s B 59,540 59,000 9,770 2734 59,540 12,900 64,160 FR0000073041 09/03/10 T 1,5 8819577 58,170 1,780 45,500 2,54 PL.OMNIUM(POM)s B 55,370 55,340 0,07 188,830 (Ly) 20887 55,380 22,140 59,000 FR0000124570 07/05/10 T 0,7 17644599 54,500 177,530 19,150 1,26 R.OINT.(RO)s A 50,200 50,000 0,79 40,430 2,27 A ou E 32213 50,400 0,990 54,450 22,03 FR0000130395 02/08/10T 0,65 49256716 49,755 36,130 33,180 1,29 RADIALL(RLL)b 68,300 68,300 +0,44 58,470 Ex D OP le 16/02/10 26 68,300 1,460 87,740 FR0000050320 09/06/10T 0,75 1848124 68,300 58,870 42,200 1,1 RALLYE(RAL) A 30,495 30,150 1,44 23,060 3,11 (Ly) A ou E 34965 30,500 8,940 30,640 9,69 FR0000060618 13/09/10 A 0,8 44300003 30,080 22,960 22,590 4,3 REYLEX(RX)b B 6,620 6,540 1,36 26,520 66209 6,620 7,920 9,800 FR0000120388 04/07/90 0,61 23957982 6,370 13,260 6,000 REXEL(RXL)s A 16,050 16,270 +0,99 59,510 1,05 Jce 1/1/07 305749 16,400 11,670 16,690 15,5 FR0010451203 25/06/08T 0,37 260029312 15,950 65,180 9,421 5,28 RHODIA(RHA)n A 22,105 22,525 +1,3 78,630 2,51 Jce 1/1/07 824094 22,525 10,770 23,300 8,97 FR0010479956 06/05/10T 0,25 104495997 21,820 82,020 11,770 1,12 VALEURS MNÉMO / INFO / OUV LOT %VEIL %AN BPA OST VOL. +HAUT %MOIS +HAUT AN PER ISIN / DATE DÉTAH. OUPON / DIV NB TITRES +BAS %52S +BAS AN RDT RUBIS(RUI)s B 87,000 87,800 +0,92 42,300 A ou E 44051 88,000 0,600 91,790 FR0000121253 11/06/10T 2,85 12070998 86,000 41,610 54,100 3,28 S.I.P.H.(SIPH) # B 90,300 90,400 0,04 96,520 4736 90,400 2,840 94,000 FR0000036857 08/06/10 T 3, 5060790 87,550 123,760 42,010 3,32 SAFRAN(SAF) #7u A 25,240 25,720 +1,8 87,870 1,27 850244 25,720 6,570 26,495 20,25 FR0000073272 01/06/10T 0,38 417029585 25,005 103,000 13,670 1,5 SAFT(SAFT)s B 26,175 26,160 +0,46 22,510 Ex DS 9/11/09 71637 26,240 7,680 34,900 FR0010208165 16/06/10T 0,68 25102534 25,850 21,350 23,005 2,61 SART.STED(DIM)s B 34,070 34,200 +0,38 22,140 7409 34,500 6,880 40,000 FR0000053266 27/04/10 T 0,6 16994388 34,070 22,670 28,000 1,76 SOR(SR)n A 18,900 18,920 +0,13 8,110 2,01 Regr. Jce 1/1/06 235292 18,970 5,370 19,550 9,41 FR0010411983 12/05/10 T 1, 187729495 18,805 10,220 15,045 5,29 SEB(SK)s A 77,000 77,400 94,960 5,08 97335 78,000 8,940 82,780 15,24 FR0000121709 17/05/10T 1,04 49951826 76,300 101,040 39,150 1,34 SEH.SIDE(SEH)s B 19,310 19,040 1,6 32,840 (Ly) 50178 19,310 5,720 29,690 FR0000060402 05/07/10 T 0,7 28446645 19,000 31,740 17,910 3,62 SEHE ENV(SHP)s B 56,850 57,490 +1,04 4,090 10606 57,900 10,980 62,520 FR0000039109 08/06/10 T 1,3 8634870 56,750 4,180 45,555 2,28 SELOGER.OM(SLG)s B 34,700 34,880 +0,37 54,880 N/P 14129 35,100 1,540 39,490 FR0010294595 09/06/10T 0,33 16646503 34,700 43,240 22,370 0,95 SEQUANA(SEQ)s B 11,000 11,640 +5,82 45,860 Nom. 173786 11,640 21,220 12,950 FR0000063364 21/05/10T 0,35 49545003 10,920 57,300 6,805 3,18 SILI(SIL)s A 92,800 93,540 +0,59 10,050 8996 93,540 7,500 100,000 FR0000050916 17/05/10T 4,65 17317098 92,530 13,000 71,000 5, SODEXO(SW)n A 50,960 51,270 +0,63 28,610 2,63 225988 51,570 5,590 51,570 19,49 FR0000121220 03/02/10T 1,27 157132025 50,750 29,910 37,725 2,49 SOITE(SOI) #8s B 8,415 8,410 0,54 15,830 0,12 Jce 1/4/98 579286 8,448 8,660 11,915 FR0004025062 87348769 8,305 13,440 6,483 SOPRA(SOP)s B 52,490 54,300 +3,55 9,700 5, 13937 54,750 0,090 60,500 10,86 FR0000050809 02/07/10 T 0,8 11764103 52,410 11,160 48,000 1,53 STALLERG.(GENP)s B 59,600 59,910 0,07 1,800 11838 59,950 0,150 65,850 FR0000065674 02/06/10T 0,55 13212439 59,510 2,080 49,560 0,92 STERIA(RIA)s B 18,520 18,575 +0,3 13,640 1,97 81246 18,610 5,000 26,570 9,43 FR0000072910 09/06/10T 0,12 29471921 18,315 7,380 17,540 0,65 STORE EL.(SESL) # 9,900 9,900 11,760 1582 9,980 4,540 12,000 FR0010282822 10932579 9,890 13,910 8,910 SWORD(SWP)b B 22,330 22,120 0,9 9,750 Jce 1/1/02 47999 22,400 9,460 29,290 FR0004180578 04/05/10T 0,65 9289965 22,100 0,770 21,510 2,91 T.F.1(TFI) #8s A 13,000 12,990 0,35 0,780 0,6 435910 13,030 15,930 14,690 21,65 FR0000054900 28/04/10T 0,43 213410492 12,820 4,210 10,190 3,3 TEHNI.(TH)s B 4,280 4,238 1,44 14,210 Jce 1/1/10 780421 4,290 0,380 4,960 FR0010918292 79649881 4,215 14,210 3,690 TELEPERF(RF)s A 24,300 24,555 +0,49 8,270 1,84 117790 24,630 6,920 27,050 13,35 FR0000051807 07/06/10T 0,33 56598048 24,200 11,360 18,250 1,35 TESSI(TES)b 61,000 60,870 0,21 26,840 24569 61,000 1,450 67,650 FR0004529147 30/06/10 T 2, 2920831 60,000 28,850 47,370 3,28 THALES(HO)n A 27,925 27,855 0,3 22,510 1,67 A ou E 194886 27,990 3,130 35,845 16,68 FR0000121329 26/05/10 T 0,5 199023933 27,755 20,690 24,990 1,79 THEOLIA(TEO)b B 1,260 1,260 35,290 Nom. Jce 1/07/01 Ex DS 25/6/10 1654735 1,270 10,530 2,449 FR0000184814 100771766 1,230 46,200 0,960 THERM.G.(THEP) # B 111,620 113,500 +1,68 18,230 (Ly) 1009 114,390 4,980 121,990 FR0000061111 21/04/10 T 6,1 1827900 111,620 23,360 92,010 5,46 TOUR EIFFEL(EIFF) B 57,200 57,500 +0,52 9,130 5035 57,500 6,980 63,480 FR0000036816 09/08/10 A 2, 5592284 57,130 5,990 41,990 6,99 TRANSGENE(TNG)s B 14,760 14,740 0,27 29,100 Jce 1/1/98 Ex DS 11/05/10 18970 14,820 6,430 22,968 FR0005175080 31662075 14,260 25,560 12,510 TRIGANO(TRI)s B 21,905 22,625 +1,3 78,850 0,72 27215 22,645 11,450 23,400 31,42 FR0005691656 27/03/09 T 0,1 21179740 21,690 92,390 12,760 0,59 UBISOFT(UBI)s A 7,660 7,606 0,99 23,330 0,15 1101546 7,667 3,200 11,290 50,71 FR0000054470 94446494 7,388 23,360 6,074 UNION TEH(FPG) 1,270 1,250 1,57 92,310 11827 1,270 3,100 1,540 FR0000074197 22/06/01T 0,05 8658736 1,240 104,920 0,600 VALEO(FR)n A 42,945 43,295 +0,55 76,500 4,3 A ou E 379868 43,445 12,150 45,700 10,07 FR0000130338 26/06/08 T 1,2 78209617 42,510 88,240 20,065 6,94 VIAT(VT)s A 62,300 61,870 0,69 5,220 18519 62,550 15,110 63,490 FR0000031775 30/04/10 T 1,5 44900000 61,510 9,740 47,010 2,41 VILMORIN(RIN)s A 85,950 85,750 5,800 Ex DS le 17/3/10 8334 85,980 8,820 86,000 FR0000052516 10/12/09T 1,77 17218101 85,500 8,170 63,000 1,93 VIRBA(VIRP)s B 117,600 119,190 +0,58 63,880 A ou E 7967 119,190 3,630 125,210 FR0000031577 19/07/10T 1,32 8714352 116,100 65,770 70,350 1,11 VIVALIS(VLS)b 7,710 7,620 1,55 10,780 Jce 1/1/07 Ex DS 5/07/10 19718 7,770 3,670 9,542 FR0004056851 20966863 7,610 6,110 5,780 VRANKEN(VRAP) # B 34,000 34,000 14,670 Ex DS 3/12/09 751 34,000 10,750 36,200 FR0000062796 06/07/10T 1,15 6702814 33,750 21,470 28,010 3,38 WENDEL(MF)s A 68,400 68,270 0,34 59,510 7,83 A ou E 90102 68,560 14,760 69,460 8,72 FR0000121204 08/06/10 T 1, 50501779 67,350 63,480 36,770 1,46 ZODIA(Z) #8s A 53,290 53,640 +0,32 84,140 2,7 A ou E 123050 53,640 10,650 54,500 19,87 FR0000125684 14/01/10 T 1, 55838467 52,650 102,000 27,780 1,87 Autres valeurs de la zone Euro FIAT ORD(FSOR) 14,700 14,700 +2,58 44,120 Act. Ord. Exd 150 14,700 13,160 15,000 IT0001976403 19/04/10T 0,12 433220490 14,700 43,000 7,630 1,19 GEMALTO(GTO) #7u A 32,045 32,270 +0,84 5,800 2,09 198923 32,350 7,120 33,980 15,44 NL0000400653 21/05/10T 0,21 88015844 31,750 15,910 26,700 0,78 SES GLOBAL(SESG)n# 18,100 17,860 1,33 13,360 0,7 422857 18,115 0,170 19,130 25,51 LU0088087324 16/04/10T 0,62 332985130 17,860 22,330 15,000 4,03 Valeurs Internationales GEN.ELET(GNE) 13,200 13,160 0,45 21,960 2, 10041 13,300 7,870 14,840 6,58 US3696041033 16/09/10 A 0,1 10543160270 13,100 21,180 10,530 HSB HOLD(HSB) 7,880 7,770 1,65 1,520 79,57 A ou E 39500 7,880 0,390 8,340 0,1 GB0005405286 17/11/10A 0,08 17684373311 7,750 0,770 6,910 MARO TEL(IAM) 13,500 13,450 0,37 11,160 1690 13,500 1,100 14,710 MA0000011488 24/05/10T 9,28 879095340 13,380 11,620 11,920 76,37 NYSE EUR.(NYX) A 21,655 22,230 +0,75 25,910 4358 22,230 5,510 25,815 US6294911010 13/12/10A 0,21 273917583 21,655 25,380 16,230 OXIS(OXI) 0,110 0,110 31,250 Act. Nouv. Regr. 982385 0,120 8,330 0,190 US6918294025 6673673 0,110 35,290 0,060 RIO TINTO(RTZ) 51,610 52,470 0,29 38,220 Ex DS 17/6/09 18664 52,660 7,300 54,330 GB0007188757 11/08/10A 0,28 1528978708 51,390 48,810 31,810 RUSAL (S)(RUSAL) 19,300 19,400 0,51 2,560 Reg. S 3808 19,750 1,040 19,940 US9098832093 770900742 19,300 2,560 14,100 SHLUMB.(SLB) A 61,200 60,800 0,82 33,040 4,35 18522 61,200 4,200 62,820 13,98 AN8068571086 29/11/10A 0,21 1434212164 60,360 41,200 41,870 SINLAIR PH(SPH) B 0,470 0,470 20,510 Jce 1/7/06 0.01 GBP 262548 0,490 27,030 0,520 GB0033856740 230458488 0,470 23,680 0,270 TOTAL GAB(E) A 314,400 310,000 1,84 18,770 1357 315,800 8,990 321,100 GA0000121459 08/06/10 T18,17 4500000 305,150 17,870 237,000 5,76 SRD Valeurs françaises SRD (suite) Valeurs françaises SRD (suite) Valeurs françaises SÉANE DU 15-12-2010 A 40 INDEX: 3880,19 (-0,58 %).NEXT 20: 5793,28 (-0,31 %).IT 20: 3735,90 (-0,06 %). SBF 250INDEX: 2842,30 (-0,51 %).DATE DE PROROGATION: 27 DÉEMBRE RETROUVEZ L INTÉGRALITÉ DES INFORMATIONS RÉGLEMENTÉES SUR LESEHOS.FR/BOURSE RETROUVEZ L INTÉGRALITÉ DES INFORMATIONS RÉGLEMENTÉES SUR LESEHOS-OMFI.OM

33 LES EHOSEURONEXT. ALTERNEXT. MARHÉ LIBRE ALTERNEXT ISIN VALEUR OUV +HT +BS LÔT ÉART VOL FR0010285965 1000MERIS 38,08 38,48 37,35 37,6 1,29 2836 FR0004168243 1855 0,07 0,07 0,07 0,07 12,5 158500 FR0010567032 AES IND. 2,61 2,64 2,6 2,6 +0,39 2006 FR0010493510 AH LOUER.FR 0,86 0,86 0,84 0,86 16366 FR0010678284 AROPOLIS FR0000053076 ADA 8,14 8,14 8,14 8,14 1 FR0000044752 ADOMOS 0,86 0,86 0,85 0,85 1,16 17181 FR0010457531 ADTHINK MED 2,95 2,95 2,95 2,95 +1,72 1500 FR0004176337 ADVERLINE 4,72 4,75 4,66 4,7 0,42 37006 FR0010396119 AEROWATT 12,1 12,1 12,1 12,1 130 US00846L1017 AGFEED FR0010641449 AGROGENER. 2,15 2,16 2,12 2,15 1,83 30942 FR0000054652 ALES GROUPE 11,4 11,4 11,4 11,4 0,09 31 ES0109429037 ANTEVENIO 5,09 5,09 5, 5, 1,77 1142 FR0010340711 AQUILA F 2,97 2,97 2,97 2,97 +2,06 1608 FR0010481101 ARKOON 0,7 0,7 0,7 0,7 2190 GB00B19RTX44 ASSIMA FR0010775452 ASSYA BSA F FR0004060234 ASSYA IE F 6,8 6,8 6,8 6,8 1,45 400 FR0010972000 ASSYABSADE 15 F FR0004176535 ASTELLIA 13,3 13,3 13,03 13,03 2,03 484 FR0010849968 AUPFR 15 F FR0010849976 AUPL. BSAR11 0,1 0,1 0,08 0,1 38653 FR0010397760 AUPLATA 3,29 3,29 3,18 3,25 1,22 130345 FR0010423152 AUTO ESAPE 2,3 2,3 2,3 2,3 +0,44 300 FR0010915991 BIONERS 7% 0615 F FR0010294462 BIONERSIS 6,53 6,59 6,51 6,59 0,45 3092 FR0010916007 BIONERSIS BSA 2,55 2,55 2,55 2,55 15, 100 FR0010447631 BROSSARD 5,15 5,15 5,1 5,1 1998 FR0004172450 BUDGET TEL. F 4,42 4,42 4,42 4,42 +1,61 13260 FR0010907956 ARMAT 28,8 28,88 28,1 28,65 0,76 3501 FR0010193979 BO TERRIT. 4,01 4,05 4,01 4,02 0,5 15025 FR0010425595 ELLETIS 6,85 6,85 6,71 6,73 1,61 16057 FR0004042232 EREP 1,14 1,15 1,14 1,14 0,87 4285 FR0004152882 LASQUIN 16,98 16,98 16,98 16,98 0,12 1 LU0379220212 NPV FR0004171346 OME & STAY 2,15 2,15 2,13 2,13 2,74 825 FR0010459081 ORTIX FR0010358465 RM IE GRP 2,1 2,11 2,1 2,1 4,55 5938 FR0010889386 USTOM SOL. 5,9 6,08 5,85 6,02 +2,38 898 FR0010404368 D.L.S.I. 8,46 8,46 8,45 8,45 +0,6 401 FR0010879056 DEINOVE 4,32 4,32 4,11 4,2 2,33 2232 FR0010474130 DEMOS 9,6 9,7 9,55 9,7 +1,04 1041 FR0010377127 DIETSWELL ENG 2,42 2,42 2,42 2,42 2,02 600 FR0010357079 DL SOFT 11,64 11,64 11,64 11,64 232 FR0004022754 DOLPHIN F FR0004065639 ET INDUST 8,01 8,01 8,01 8,01 +1,39 1 FR0010406777 EFRONT F 6,85 6,85 6,85 6,85 20 FR0004168045 EMAILVISION FR0010424697 ENTREPART. 4,43 4,43 4,42 4,42 121 FR0010278762 ENVIRONNEM. 22,85 22,85 22,85 22,85 11 FR0000035818 ESKER 6,2 6,2 6,16 6,2 +0,32 1460 FR0010844001 EURASIA 9,32 9,32 9,32 9,32 0,11 101 FR0010452474 EUROGERM 10,83 10,9 10,83 10,9 +0,65 146 FR0000044810 EUROPLASMA 1,73 1,73 1,57 1,6 6,98 139809 FR0010934216 EUROPLASMA F FR0004166197 EVOLIS 15,3 15,3 15,2 15,21 0,59 353 FR0004054427 EXONHIT TH. 2,19 2,21 2,15 2,19 0,45 71567 FR0004034593 FASHION 3,5 3,54 3,42 3,51 +0,86 14555 FR0010485268 FOUNT PAJOT 11,1 11,1 11,1 11,1 11 FR0004187367 FREELANE.OM F 1,08 1,08 1,08 1,08 +2,86 1341 FR0010342329 GAUSSIN 2,49 2,5 2,42 2,5 +0,4 6542 FR0004163111 GENFIT 4,88 4,88 4,85 4,86 +0,83 299 FR0004053510 GENOWAY 2,67 2,67 2,64 2,67 0,37 23201 FR0010254466 GPE PROMEO 20,31 20,35 20,2 20,2 0,49 286 FR0010490961 GROUPIMO F 0,85 0,85 0,85 0,85 28 A4433001084 H2O INNOV FR0010207795 HARVEST F 24,86 24,86 24,86 24,86 +2,43 421 FR0010343186 HEURTEY PETR 25,07 25,48 25,06 25,48 +0,91 2380 FR0010396309 HITEHPROS 8,44 8,65 8,21 8,22 1,67 5900 FR0010307322 HOMAIR 3,29 3,3 3,25 3,25 1,52 1150 FR0007080254 HOT.REGINA F 27,8 27,8 27,8 27,8 0,71 38 FR0004153930 HYBRIGENIS 1,39 1,39 1,32 1,32 2,94 46452 FR0005854700 I2S F 3,27 3,27 3,27 3,27 0,3 37 FR0010480111 I TELE 5,98 5,98 5,64 5,87 1,84 785 FR0010893438 I TELE BSA F FR0000062184 IDSUD F FR0010908723 INTEGRAGEN 6,25 6,25 6,25 6,25 1330 FR0010370163 INTER.TE.SEL F FR0010082305 INVENTORISTE 33,35 33,35 32,1 32,1 3,75 161 FR0010626028 IPSOGEN 6,46 6,97 6,46 6,5 6107 FR0000185621 KEYYO 5,79 5,8 5,79 5,8 +0,17 251 FR0010311597 LAMARTHE FR0010146092 LEGUIDE.OM 27,07 27,07 26,28 26,61 2,24 10543 ES0158252017 LETS GOWEX FR0000044943 LOGI INST. 2,29 2,3 2,27 2,27 1052 FR0010354407 LOYALTOUH FR0010288894 MAESA 13,99 14,04 13,99 14,04 +0,36 403 FR0000072993 MAKHEIA GRP F FR0004155687 MASTRAD 3,12 3,12 3,1 3,1 1,9 1060 FR0004174233 MAXIMILES 6,75 6,75 6,73 6,73 0,3 730 FR0004178572 MEDIREA INT. 6,66 6,66 6,6 6,6 0,9 1251 FR0010857961 MERI PLUS 7,21 7,37 7,21 7,37 +1,1 3435 FR0010204453 MG INTERN. FR0010353888 MGI DGT 9,63 9,63 9,63 9,63 51 FR0010304402 MILLET INNOV F 6,65 6,65 6,65 6,65 1,48 295 FR0010257428 MINDSAPE 1,39 1,39 1,34 1,38 0,72 3661 FR0010888685 MON.8%15 F 98,05 98,05 98,05 98,05 0,02 28 FR0010554113 MONEAU FL. F 4,89 4,89 4,89 4,89 +16,43 1000 FR0004172260 NEOTION 4,18 4,18 4,18 4,18 +12,97 50 FR0004032746 NEOVAS 2,55 2,55 2,39 2,44 3,94 15687 FR0000079683 NETBOOSTER 4,65 4,65 4,6 4,65 5890 FR0010452128 NETBOOSTER O F FR0010414961 NEXEYA 10,7 10,72 10,67 10,7 2687 FR0010210153 NORMATION F FR0010221069 NOTREFAMILLE 6,78 6,85 6,78 6,8 +0,29 3406 FR0010231860 O2I 2,27 2,32 2,27 2,28 +0,44 8032 FR0010330613 OBER F 11, 11, 11, 11, 0,54 1107 FR0004157428 OTO TEH 5,9 5,95 5,85 5,85 0,34 1328 US6840231046 ORAGENIS F FR0010501015 OROLIA 9,71 9,72 9,71 9,72 +0,1 382 FR0000061608 PIS.DESJOY 6,75 6,75 6,66 6,66 1,33 2578 FR0010357145 PISINES GPE F 8, 8, 8, 8, +6,67 2684 BE0974255847 POLYGONE 7,2 7,2 7,2 7,2 1 FR0000066441 POUJOULAT F FR0004191674 POWEO 5,32 5,57 5,29 5,46 +2,63 3284 FR0010870014 PRESS BSA FR0010314963 PRESS INDEX 4,34 4,34 4,34 4,34 1,36 285 FR0010783514 PRODW7.9%15 F 104, 104, 104, 104, 0,07 6 FR0010313486 PRODWARE 7,31 7,37 7,1 7,12 2,47 9972 FR0010662130 PRODWARE BSA 0,09 0,09 0,08 0,08 11,11 40300 FR0010563916 PROMEO BS FR0010337485 PROSERVIA 6, 6, 6, 6, 8,12 150 GB00B2R1Q018 PROVENTE F 0,15 0,15 0,15 0,15 6,25 8500 FR0010355057 PROWEBE 15,74 16,5 15,74 15,8 +0,32 1494 FR0010446765 REFER.OM 1,71 1,76 1,54 1,56 11,36 58819 FR0010449199 REIMS AVIAT 1,39 1,4 1,36 1,38 106015 FR0000078875 RI.SERRES 7,8 7,89 7,79 7,8 3784 FR0010100016 SAFETI 6,23 6,34 6, 6,04 2,58 78992 IT0004013725 SAFWOOD FR0010776617 SAPMER 13,9 13,9 13,9 13,9 100 FR0004058949 SATIMO 8,65 8,65 8,51 8,51 1,62 275 FR0000073728 SERMA TEH F 36, 36, 36, 36, 550 FR0000063653 SIAL F FR0010202606 SIDETRADE 24,67 25,05 24,67 25,05 +1,58 1307 FR0000060170 SIRAGA F 18,19 18,19 18,19 18,19 +1,11 34274 FR0010263335 SOLUTIONS 30 23,34 23,34 22,9 23,3 0,17 156 FR0010213215 SPOREVER F 12,4 12,4 12,4 12,4 8,15 750 FR0010246322 STAFF & LINE F 2,57 2,57 2,57 2,57 +3,21 404 FR0000074775 STRADIM F FR0010528059 STREAMWIDE F 8,45 8,45 8,45 8,45 2,87 745 FR0010173518 STS GROUP 14,38 14,51 14,38 14,5 11181 FR0010551556 STS GRP BS F FR0010849075 STSGRO8% 16 F FR0010857771 STSGRPOA15 16 F FR0010212480 TEHNILINE F 0,48 0,48 0,48 0,48 +4,35 5673 FR0000071763 TEL.RES.S. 1,37 1,37 1,26 1,27 6,62 5991 FR0000044679 THE MARK.GR F 2, 2, 2, 2, 500 LU0394945660 TOOLUX SANDING FR0004043487 TRAQUEUR FR0010397901 TRILOGIQ 15,51 15,51 15,51 15,51 +0,06 1 FR0010395681 TURENNE INV. 4, 4, 3,88 4, 2430 FR0010654087 TXOM FR0010337865 VDI GROUP 2,33 2,4 2,24 2,4 +3, 2663 LU0120682983 VENTOS F 100,2 100,2 100,2 100,2 1 FR0004155240 VERGNET 3,99 3,99 3,95 3,99 6758 FR0010841189 VIDEOFUTUR 0,28 0,28 0,27 0,27 13594 BE0003882025 VISION IT 6, 6, 6, 6, 100 FR0004045847 VOYAG.MDE 24,17 24,33 24,07 24,33 +0,83 721 FR0010337444 WEBORAMA 16,34 16,35 16,21 16,21 0,98 500 FR0010688440 WEDIA 19,11 19,11 19,11 19,11 1 FR0004060671 WEKA ENT. FR0004155612 XIRING 11,5 11,55 11,4 11,5 +0,17 1517 MARHÉ LIBRE SÉANE DU 15-12-2010 A MID100: 7162,85 (-0,07 %). A SMALL 90: 6463,71 (+0,29 %). A MID&SMALL 190: 7122,75 (-0,04 %). ISIN VALEUR OUV +HT +BS LÔT ÉART VOL FR0010404780 KLEMURS 17,32 17,39 17,32 17,39 +0,46 91 FR0000066607 LAROIX 17,96 18, 17,65 18, +0,56 845 FR0000035263 LAFUMA 11,2 11,35 11,2 11,23 +0,09 5722 M0000120790 LAG.AT.BR. B 227, 227, 227, 227, 5 FR0004027068 LANSON B B 55,91 56,74 55,55 56,7 +1,02 1133 FR0000032278 LATEOERE 7,18 7,2 6,79 6,83 3,12 21580 FR0000075442 LDL.OM 5,2 5,25 5,1 5,1 0,97 14761 FR0000072399 LE BELIER 7,27 7,41 7,16 7,2 1,91 5485 FR0004170017 LE NOB.AGEb 14,02 14,14 14,02 14,03 0,85 1706 FR0000075673 LE TANNEUR 3,54 3,54 3,46 3,53 0,56 1102 FR0000121295 LEBON 84, 84, 84, 84, 817 FR0000065484 LETRAb 4,34 4,35 4,27 4,33 27906 FR0000033599 LEXIBOOK 5,18 5,18 4,76 4,77 7,2 2425 FR0004156297 LINEDATAb 11,5 11,87 11,5 11,82 +2,78 12788 FR0004023208 LNb 6,99 6,99 6,86 6,98 0,29 3717 FR0000121352 LOINDUSb 22,1 22,1 21,85 21,92 1,53 817 FR0004034320 M.BRIOL.b 14,45 14,46 14,31 14,45 0,41 1631 FR0000060196 M.R.M. 7, 7, 7, 7, 1 FR0000030074 MALT.FB 160, 160, 160, 160, 3,61 83 FR0000032302 MANUTAN B 49,49 49,49 48,5 49,49 681 FR0000061475 MB RETAIL B FR0000061244 MEELE 3,49 3,49 3,49 3,49 +10,44 1035 FR0000052623 MEDASYS 0,91 0,93 0,9 0,93 8078 FR0000064404 MEDIA 6 5,06 5,06 5,06 5,06 131 FR0010298620 MEMSAP 3,35 3,49 3,28 3,34 3,75 4205 FR0000073975 METROLOG.b 36,7 36,9 36,5 36,9 +3,94 35820 FR0000053027 MGI OUT. 33, 33,52 33, 33,52 +1,58 3181 FR0000077570 MIROPOLE 1, 1, 0,98 0,98 43100 FR0000044380 MILLIMAG. 0,07 0,07 0,07 0,07 12,5 22120 FR0000076986 MONEY FIN B FR0000062853 MOND.PEH FR0004048734 MONT FASH 0,33 0,33 0,32 0,33 2,94 59709 FR0000037970 MUS.GREVIN 83,5 83,5 83,5 83,5 +1,21 40 FR0000054694 NATUREXb B 40,35 40,35 40,02 40,32 0,25 3536 FR0010833251 NATUREX B FR0000037392 NERGEO 8,51 8,51 8,51 8,51 +0,35 1 FR0004050250 NEURONESb B 7,02 7,02 6,95 6,95 1,28 6217 FR0010240994 NEXTRAD.TVb B 13,89 13,89 13,8 13,8 0,86 6149 FR0006626032 NORTENE 1,2 1,2 1,12 1,12 253 FR0010915553 NOVAGALI 3,15 3,48 3, 3,14 0,32 21653 FR0000064529 NS GPE 26,12 26,12 26,12 26,12 9,62 133 FR0000038945 OFI PRIV.EQ.b 8,75 8,75 8,71 8,71 +0,11 1469 FR0010428771 OL GROUPEb 5,78 5,8 5,67 5,8 +0,35 3092 FR0010425587 OMTb 7,98 7,98 7,62 7,81 2,25 5735 FR0000075392 ORAPI 13,8 13,8 13,8 13,8 101 FR0010160564 OR.KAZIB 4,16 4,16 3,93 4,07 2,16 6629 FR0000054611 ORGASYNTH 12,85 12,88 12,85 12,88 +4,72 535 FR0000039141 OROSDI FR0004044337 OSIATIS 5,35 5,37 5,35 5,37 +0,19 3201 FR0010759530 OVERLAP 3,06 3,09 2,96 3, 1,96 7046 FR0000063018 OXYMETAL 2,82 2,92 2,82 2,92 1,02 1500 FR0010263202 PAREF 47,5 47,5 46,61 46,61 1,87 326 FR0000031684 PARIS ORL. B 18,9 18,9 18,59 18,87 0,16 7517 FR0000062721 PARSYS 1,52 1,55 1,51 1,55 +3,33 2404 FR0000038465 PASSAT 11,11 11,11 11,1 11,1 136 FR0000062689 PATRIM OM FR0000053514 PAS 2,5 2,5 2,45 2,5 0,4 1541 FR0000061459 PERRIER GER. 26,31 26,5 26,31 26,35 +0,57 126 FR0000077687 PHARMAG.b 46,03 46,03 45,01 45,16 1,89 2105 FR0010214064 PIZZORNO 17,2 17,5 17,11 17,4 872 FR0000051377 PL.VAL LOIRE 20,79 20,99 20,6 20,7 0,43 881 FR0010193052 PONIN YA. 1,85 1,85 1,79 1,81 2,16 68531 FR0000060832 PREIA 48,3 48,3 48,3 48,3 1 FR0004044600 PRISMAFLEX 8,21 8,39 8,21 8,39 +2,32 611 FR0000038176 PRODEF FR0010380626 PROLOGUE 0,51 0,51 0,5 0,5 +2,04 8020 FR0000060329 PSB IND.b 26,8 26,95 26,8 26,8 +0,04 1232 FR0000065278 PUBLI SYS 8, 8, 7,94 7,99 0,12 2423 FR0000038242 QUANTEL 4, 4,01 3,98 3,98 2,45 2127 FR0010211615 QUOTIUM T. FR0000057903 REVOX 0,34 0,34 0,34 0,34 121 FR0000075954 RIBER 2,23 2,27 2,23 2,25 +0,9 12010 FR0010542647 RIS GRPE 0,26 0,27 0,24 0,27 1694276 FR0000039091 ROBERTET B 105, 106, 104,11 106, +0,95 96 FR0000045601 ROBERTET I B 85,65 85,65 85,65 85,65 +0,76 12 FR0000045619 ROBERTETDV B FR0000064255 ROAMAT FR0000062994 RODRIGUEZ 5,36 5,64 5,02 5,02 5,64 425581 FR0000037640 ROUGIER 29,45 29,5 29,2 29,2 0,85 343 FR0004053338 RUE DU OM. 6,6 6,6 6,46 6,53 1,06 5181 FR0000060071 S.A.M.S.E. B 57,6 57,65 57,33 57,6 544 FR0000060121 SABETON 12,01 12,01 12,01 12,01 715 FR0000124356 SALVEPAR 65,22 65,4 65,22 65,4 0,91 285 FR0000044497 SAM 30,21 30,21 30,2 30,2 +0,67 150 FR0006239109 SBSM 4,04 4,24 4,04 4,24 +4,69 2655 FR0000064511 SH DUFOUR 19,4 19,4 19,4 19,4 1150 FR0000124232 SDR NPAL 15,88 15,88 15,88 15,88 1723 FR0000052839 SEURIDEV 24,71 24,95 24,71 24,72 +0,08 7665 FR0004175842 SELETIR. 42,3 42,3 42,3 42,3 +0,71 350 FR0000062101 SFM B FR0000060790 SIGN GIROD 57,95 57,95 57,95 57,95 +0,78 94 FR0000074122 SIIb 4,6 4,6 4,55 4,55 0,87 1084 FR0000057937 SII PARIS B 17,5 17,8 17,5 17,8 +1,71 101 FR0000077844 SII PARIS 8E 11,24 11,24 11,24 11,24 97861 FR0000061582 SIPAREX 20, 20, 19,79 19,8 1, 726 FR0004016699 SMTPb B 25,01 25,2 24,4 25,18 +0,96 3067 FR0000072563 SODIFRANE 5,3 5,3 5,3 5,3 20 FR0000078321 SODITEH 1,54 1,6 1,53 1,6 2,44 6736 FR0000038804 SOFIBUS FR0000075517 SOFT OMP. 3,93 3,93 3,92 3,92 101 FR0000065864 SOGELAIR 17,5 17,5 17,4 17,4 0,57 251 FR0004036036 SOLUOMb 18,55 18,81 18,48 18,48 1,75 1991 FR0004500106 SOLVING 1,57 1,6 1,54 1,6 9610 FR0000120495 SOMFY INT A 155, 156, 155, 155, +1,22 711 FR0000131732 SPIR OMb 22,99 23,32 22,35 22,81 +0,97 2823 FR0004045540 SQLI 1,03 1,04 1,02 1,02 0,97 29917 FR0000054199 ST DUPONTb 0,21 0,22 0,21 0,22 71345 FR0000064271 STEF TFEs B 38,9 38,95 38,67 38,9 3019 FR0010949404 STENTYS 7,9 8,96 7,75 8,61 +9,13 18766 FR0000033318 SU PITHIV B 742, 760, 742, 760, +2,41 121 FR0000065492 SUPERVOX FR0000032567 SUPRA 20,8 20,8 20,8 20,8 108 FR0000032658 SYNERGIE B 19,27 19,27 19,2 19,23 0,16 339 FR0000052854 SYSTAR 3,22 3,22 3,1 3,15 2,48 5081 FR0004109197 SYSTRAN 1,16 1,19 1,16 1,19 +0,85 376 FR0000063307 TAYNINH FR0010494252 TEAM PART FR0000065450 TEHNOFAN 115, 115, 115, 115, 14 FR0010407049 TERREISb 13,1 13,12 13, 13,12 +0,54 1152 FR0010358812 TESFRAN B 11,09 11,09 11,09 11,09 4 FR0000062739 THARREAU I. 31, 31, 30,95 30,95 6,75 80 FR0004037182 THERMO. 12,8 12,8 12,8 12,8 0,7 512 FR0000066482 TIPIAK 51,4 51,41 51,4 51,41 +0,31 209 FR0000060949 TIVOLY 13,28 13,28 13,28 13,28 1 FR0000071904 TONN.FR.F.b B 27,82 27,86 27,81 27,81 0,36 1014 FR0000064388 TONNA EL. FR0000033003 TOUAXb 28,55 28,67 28,14 28,6 +0,18 3764 FR0000039240 TOUPARGELb B 12,83 12,84 12,68 12,75 0,78 2537 FR0000079147 U10 4,25 4,26 4,16 4,26 0,47 17141 FR0000034548 UFF BQUE B 27,8 27,9 27,66 27,8 4027 FR0000063323 UGIGRIP FR0000079980 UL.VARENS 4,5 4,55 4,5 4,55 +1,11 696 FR0010949388 UMANIS 6,75 7,17 6,75 7,17 +2,43 916 FR0000054215 UNIBEL B FR0004155885 VALTEH 0,23 0,24 0,23 0,23 4,17 15684 FR0000037749 VERM.SU. B1616, 1616, 1616, 1616, 3 FR0000062465 VERN.PART. 18,8 18,8 18,8 18,8 45 FR0000077158 VET AFFAIR 27,9 28, 27,9 28, 5633 FR0004186856 VETOQUIN.b B 30,11 30,5 30,11 30,15 0,92 1831 FR0000050049 VIEL ET IE B 2,72 2,74 2,72 2,72 5398 FR0000065765 VISIODENT 1,42 1,42 1,35 1,39 1060 FR0000066540 VM MAT.b 42,12 42,12 42,1 42,1 0,07 499 FR0004034072 XILAM 1,29 1,29 1,26 1,28 1,54 1600 FR0010934141 ZODIA AER.AN A FR0010298901 ZUBLIN IM. 3,53 3,53 3,46 3,5 0,85 6345 Autres Valeurs de la Zone Euro LU0323134006 ARELORM. A 27,51 28,28 27,37 28,2 +2,17 8026529 BE0003870871 BANIMMO B 14,48 14,7 14,3 14,3 1,24 795 BE0003678894 BEF SIAFI 68,8 68,8 67,75 68,22 1,1 10202 IT0001389631 BENI STABILI 0,7 0,7 0,68 0,68 1,45 53264 NL0000288967 ORIO 47,79 48,12 47,59 47,59 0,63 295577 BE0005587580 DEXIA VVPR 0, 0, 0, 0, 333220 NL0000288876 EUROOM. A 33,91 34,16 33,5 33,85 0,59 46260 IT0001210050 FEDON 5,24 5,24 5,05 5,05 3,63 201 IT0001976411 FIAT (A.P.) IT0001976429 FIAT (ÉP.) BE0003853703 MONTEA 23,48 23,48 23,47 23,47 368 LU0122624777 ORO 7,25 7,26 7,12 7,16 1,24 16509 LU0012113584 PLANT.TER.R 926, 926, 926, 926, 0,43 18 BE0946620946 RENTABIL. 9,95 10, 9,9 9,95 0,3 14433 NL0000289783 ROBEO 22,92 22,92 22,91 22,91 1,42 2556 NL0000289817 ROLINO 20,6 20,6 20,52 20,52 0,24 799 BE0160342011 UTD ANOD. 4,04 4,06 4,01 4,01 0,5 2010 Valeurs Zone Internationale H0008853209 AGTA RE. B 23,38 23,38 23,35 23,35 0,13 51 ZAE000043485 ANGLOGOLD 37,7 38,05 37,41 37,65 +0,78 3679 US0495131049 ATMEL 8,61 8,65 8,61 8,65 +0,58 177 MA0000011926 ATTIJ. BK M0000035113 BR.AMER. B 395, 401, 395, 401, +3,89 59 SN0008626971 BR.OUEST AF 620, 620, 620, 620, 8,82 2 US1491231015 ATERPIL. 69, 70, 69, 70, +1,76 190 US18683K1016 LIFFFS GB0002374006 DIAGEO 13,71 13,71 13,37 13,59 0,95 657 US2605431038 DOW HEM 25,4 25,5 24,95 25,34 +0,52 6405 US2635341090 DU PONT N. 36,46 37,55 36,46 36,6 +0,88 386 SN0000033192 FIN.OU.AFR I0000053161 FOR.EQUAT US3453708600 FORD 12,15 12,38 12,15 12,38 +0,65 104 US4509111021 ITT ORP 37, 37,21 36,07 36,31 0,27 568 GB0033040113 KESA ELE 1,9 1,9 1,9 1,9 +2,7 1076 US4990051066 KNIGHT AP. PA5183021045 LATON.INV US58933Y1055 MERK & O 27,2 27,48 26,81 27,25 +0,55 2013 BMG6852T1053 PARTN.RE US7181721090 PH.MORRIS 43,75 44,05 43,75 44,05 +1,92 155 US7427181091 PROTER G 47,12 48,45 47,12 47,82 +2,07 2491 JP3973400009 RIOH 9,6 9,6 9,6 9,6 10,45 274 ANN757371433 RORENTO 47,55 47,55 47,5 47,5 3561 US9098831004 RUSAL (144A) ZAU000008930 STIL.GOLD H0008175645 TELEVERB. US91912E1055 VALE US91912E2046 VALE PREF US9426222009 WATSO H0038838394 WEATHERF. BMG9887P1068 ZI LTD 1,14 1,14 1,1 1,12 4,27 12804 ompartiment Spécial FR0000044422 ARRERE S EURONEXT HORS SRD (suite) Actions françaises EURONEXT HORS SRD Actions françaises ISIN VALEUR OUV +HT +BS LÔT ÉART VOL FR0000064594 A.D.T. 0,01 0,02 0,01 0,02 1296880 FR0006807004 A.P.R.R. A 53,3 53,46 53,3 53,31 0,3 7206 FR0000076887 A.S.T. GRPE 3,9 3,9 3,9 3,9 1,27 50 FR0010557264 AB SIEN. B 7,8 7,8 7,51 7,6 2,56 11755 FR0000064602 AANTHE D.b 1,19 1,2 1,17 1,2 +0,84 26321 FR0000074247 AESS OM. 0,6 0,6 0,58 0,6 14771 FR0000076861 ATEOS 2,6 2,6 2,57 2,57 1,15 1975 FR0000076655 ATIA GROUP 1,4 1,41 1,37 1,41 2208 FR0000065401 AD SII FR0000062978 ADL PARTNER 8,18 8,18 8,17 8,17 7644 FR0004005924 AEDIAN 4,83 4,83 4,8 4,8 +1,48 462 FR0010158642 AES HEM. B 0,53 0,53 0,53 0,53 8200 FR0010148510 AFFIPARIS 7,25 7,5 7,2 7,5 +3,45 1508 FR0000044612 AFONE 6,14 6,15 6,02 6,02 2,27 4310 FR0000062176 AGRI.RAU FR0004180537 AKKA TEHb 14,4 14,4 14,2 14,39 +0,63 9679 FR0000036634 ALDETA B FR0010946830 ALPES AN10(IE) B FR0000062804 ALPHA MOS 2,7 2,71 2,65 2,66 1,48 1021 FR0000033219 ALTAREA A 126,39 126,39 125,5 125,5 0,77 320 FR0000039216 ALTAREIT 60,99 60,99 60,99 60,99 1 FR0010481960 ARGANb 14,06 14,2 14,05 14,16 +0,78 3158 FR0000076952 ARTOIS B2300, 2300, 2300, 2300, +1,77 15 FR0000074783 ARTPRIE 8,3 8,39 8,16 8,37 +0,24 6015 FR0004042083 AU FEMININb 16,9 16,9 16,26 16,5 2,37 2949 FR0000063737 AUBAYb 4,98 5,05 4,98 5, +0,4 7727 FR0000061780 AUGROS 1,51 1,64 1,51 1,64 +7,19 1831 FR0000039232 AUREAb 7,23 7,23 7,1 7,13 0,42 11502 FR0000073827 AURES 27,87 27,87 27,5 27,5 1,36 105 FR0000072621 AUSY 19, 19,2 18,95 19,2 +1,32 770 FR0004152874 AVENIR FIN 7,55 7,55 7,55 7,55 1 FR0000076895 BA MAJEST. 0,05 0,06 0,05 0,05 +25, 264949 FR0000064123 BAARAT 150, 150, 150, 150, 3,23 30 FR0000062788 BARB.BUY 15,9 16,1 15,5 15,99 +0,57 227 FR0000035370 BASTIDE. 9,05 9,05 8,89 9, 0,55 146 FR0000076192 BI NAVIG. 1,42 1,43 1,41 1,41 0,7 8581 FR0000066961 BER. LOISEAU 5,39 5,39 5,39 5,39 0,19 1 FR0000074072 BIGBEN INT.b 9,25 9,25 9,25 9,25 414 FR0000065435 BIS.GARDEIL 13,61 13,61 13,61 13,61 +0,07 1 FR0000062150 BLEEKER M0000031187 BME M.s B 45,25 45,25 45, 45, 0,55 1115 FR0000074254 BOURSE DIR. 1,03 1,03 1,02 1,02 0,97 4442 FR0000039612 BQ REUNION 58, 58, 58, 58, 0,19 209 FR0000065526 BQ TARN. B 118,25 118,25 118,2 118,2 1,46 291 FR0000063919 BRIODEAL 78,2 78,2 78,2 78,2 8,86 10 FR0000054421 BRIORAMA B 36,1 36,31 36,1 36,31 +0,58 224 FR0000061137 BURELLE B 200,99 202,5 197,5 198,03 2,21 527 FR0000078958 BUS.ET DE. 6,08 6,11 6, 6,1 +0,33 1741 FR0010151589 AFOMb 15,5 15,5 15,5 15,5 751 FR0004008209 AMAIEU B FR0000079659 AMBODGE A FR0010127530 APELLI 1,98 1,99 1,98 1,99 1101 FR0000064156 ARPIN.PART. FR0010828137 ARREF.P. B 38,8 38,8 38,8 38,8 1 FR0000072894 AST 2, 2, 1,95 1,98 3,41 5841 FR0000078339 A INTERN. FR0010309096 EGEREALb B 22,35 22,6 22,3 22,6 +0,44 1905 FR0010540997 ESAR 0,33 0,35 0,33 0,35 +2,94 379731 FR0000064560 FAL B 59,55 59,55 59,55 59,55 +0,42 144 FR0000037475 FI 41,49 41,49 41,49 41,49 2 FR0000052896 HAUF.URB. FR0000060907 HAUSSERIA FR0005025004 I A A 132,01 133, 132, 133, +1,84 159 FR0000030611 IE MARO. FR0000064446 ISb 57,55 57,55 57,05 57,5 0,09 490 FR0000060824 LAYEUX FR0000053399 NIMb B 64,3 64,3 64, 64,1 +0,47 2563 FR0000054629 OFIDUR 0,72 0,72 0,72 0,72 +5,88 1 FR0000035008 OFIGEO FR0000034431 OFITEM. B 85,01 85,01 85,01 85,01 1 FR0004031763 OHERIS 2,88 2,93 2,88 2,93 2100 FR0000121634 OLAS A 139,5 140,97 137, 140,96 +1,07 1199 FR0000071854 OTTIN FR. 5,39 5,39 5,12 5,23 2,97 1441 FR0000065393 OURTOIS 93,51 93,51 93,51 93,51 +0,01 1 FR0000044323 RAM ALP P. 56,81 56,81 56,6 56,6 0,35 277 FR0000185506 RAM ATL 73,49 73,49 72,51 72,51 0,67 1592 FR0010483768 RAM BRIE B 17,95 17,95 17,72 17,9 0,44 13972 FR0000045528 RAM IDF B 53,38 53,59 53,06 53,3 0,15 3096 FR0000045213 RAM ILE V. 50,98 51, 50,01 51, 1841 FR0010461053 RAM LANG 37,01 37,02 37,01 37,02 +0,03 4485 FR0000045239 RAM LHL 42,51 42,51 42,51 42,51 1174 FR0000045551 RAM MOR. 46,8 47,2 46,8 46,9 +0,43 650 FR0000044364 RAM NOR.S. 68,5 69,18 67,9 67,92 1,25 1394 FR0000185514 RAM NRD B 18,34 18,4 18,02 18,05 1,53 27373 FR0000045304 RAM POIT 53,48 53,49 52,9 53,49 1119 FR0000045346 RAM SUD 102,05 102,05 102,05 102,05 1601 FR0000045544 RAM TOUL. 56, 56, 56, 56, +0,3 1090 FR0000050395 ROSSWOOD FR0007317813 S 5,35 5,39 5,2 5,24 2,06 14762 FR0004154151 YBERDEK FR0004031839 YBERGUN 11,88 12, 11,8 12, +1,69 13140 FR0000036162 YBERNETIX 14,89 14,89 14,89 14,89 107 FR0000076176 DALET 0,72 0,72 0,7 0,71 +1,43 6355 FR0000185423 DAMARTEX 20,93 20,99 20,93 20,99 +0,29 195 FR0000054132 DELFINGEN 10,18 10,18 9,7 9,7 4,9 665 FR0004152502 DELTA PLUS 24,5 24,5 24,5 24,5 311 FR0000060840 DEVERNOIS BE0003796134 DEXIAn A 3, 3, 2,93 2,96 1,76 1990129 FR0000035784 DIGIGRAM FR0000063224 DMS 0,37 0,38 0,37 0,37 112877 FR0000060204 DOKS LYON. B 35,15 35,15 35,15 35,15 8 FR0000065260 DOKS PET. 85, 85, 85, 85, 21 FR0000036287 DU FR0000039638 DU LAMOT. FR0010731414 DURAN FR0000130353 DYNATION 8,01 8,01 7,95 7,95 0,75 1272 FR0000039026 E.P.. FR0004048072 E.P.I. FR0000078859 EBIZUSS 0,72 0,73 0,71 0,72 15380 FR0010099515 EAb 15,4 15,57 15,39 15,5 +0,71 5472 FR0000072373 EGIDE 5,57 5,71 5,55 5,71 +2,51 1089 FR0000035719 EL.MADAG. 13,11 13,12 12,96 13, 0,84 759 FR0000031023 EL.STRAB. B 112, 112,5 111,54 111,56 0,17 1281 FR0004155000 EMME 2,37 2,37 2,37 2,37 34,17 660 FR0004030708 EN.DUBUIT 4,56 4,69 4,56 4,58 +1,55 2616 FR0000063950 ERMO FR0004110310 ESI 10,47 10,6 10,47 10,59 +2,72 88101 FR0000072969 ESR 0,75 0,75 0,73 0,73 2,67 5001 FR0000075343 EUROMEDIS 4,7 4,7 4,37 4,48 4,68 8994 FR0000038200 EUROSIs B 27,72 27,84 27,31 27,84 +0,43 656 FR0010533075 EUROTUNNELn A 6,83 6,84 6,75 6,78 0,79 889166 FR0000064164 EX.LAIREF. 79, 79, 79, 79, +0,48 7 FR0004527638 EXEL IND. 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B 11,81 11,81 11,81 11,81 +0,08 1 FR0010304329 FON.P.FR.b B 102,21 103,1 102,2 103,1 +0,59 919 FR0000063265 FON.PARIS FR0004031292 FON.SEPRI 7,74 7,74 7,74 7,74 0,13 1 FR0000053944 FON.VOLTA 3,12 3,12 3,12 3,12 20, 290 FR0010209809 FR.ASINOS FR0010833467 FR.TEL. 11 A FR0010588079 FREY 18,11 18,11 18,11 18,11 +0,06 1 FR0000121857 FROMAG.BEL B 154,01 154,01 154, 154, 0,03 73 FR0004035061 G.DEGREN. 1,64 1,64 1,64 1,64 +4,46 549 FR0000064214 GANTOIS FR0000124414 GASOGNEb 38,16 38,3 38,15 38,3 +0,37 313 FR0000034894 GAUMONT B 45,75 45,75 45,25 45,25 1,2 351 FR0000038036 GD MARNIER B4020, 4020, 4020, 4020, 18 FR0000053035 GEA 44,6 44,7 44,6 44,67 +0,11 38743 FR0000061566 GEIMED B 1,48 1,48 1,48 1,48 1 FR0010501692 GENERIX 1,45 1,58 1,42 1,46 +0,69 13854 FR0000033888 GEVELOT 40,85 40,85 40,85 40,85 1,07 138 FR0000075095 GIFI B 59,86 59,88 58, 59, 1,44 704 FR0000054322 GPE IBOX 0,1 0,11 0,1 0,11 188472 FR0000053449 GPE D. PLUS 33,31 33,31 33,31 33,31 +0,03 1 FR0000072456 GPE GO SP. 11,96 11,96 11,96 11,96 201 FR0000051831 GPE GUILLIN 66, 66, 62,26 64,09 2,89 1479 FR0004010338 GPE JAJ FR0004050300 GPE OPEN 4,85 4,87 4,8 4,8 1,03 2076 FR0010340406 GPE VIAL 3,18 3,23 3,17 3,19 +0,31 4002 FR0000064180 GR.MOUL.STR FR0000065971 GRAIN.VOLTZ FR0000032526 GUERBETb B 63,5 64, 60,77 61,61 2,82 13002 FR0000066722 GUILLEMOT 2,21 2,25 2,2 2,22 +0,91 8324 FR0000061087 H. MAIRE FR0000038531 HF 15,6 15,85 15,5 15,81 +1,35 6196 FR0000054231 HIGH Ob 8,85 8,89 8,82 8,82 +0,23 15479 FR0000077562 HIOLLE IND 5,11 5,11 5,04 5,05 1,17 2025 FR0000062168 HOLOGRAMb 13,7 13,8 13,65 13,65 0,36 1566 FR0004165801 HOT.PARIS FR0000072357 HUIS LOS 29,5 29,99 29, 29,99 +1,66 377 FR0000060410 ID FUTURE FR0000051393 IDI 22,27 22,27 22,27 22,27 0,04 91 FR0010968974 IE PROF MED 1,24 1,24 1,2 1,2 +6,19 1550 FR0000030827 IGE+XAO 25, 25, 24,75 25, +2,04 22640 FR0000033243 IM.DASSAULT 20, 20, 19,75 19,75 2,18 233 FR0000036980 IM.HOTEL FR0000064917 IMEOM 0,06 0,07 0,06 0,07 118000 FR0000036725 IMMOBEL. 5,91 5,91 5,91 5,91 +1,9 1 FR0004061513 IND.MULTIM. 1,24 1,25 1,17 1,25 4902 FR0000066219 INDLE F.EN. 60, 60, 60, 60, 12 FR0004031649 INFO VISTAb 4,7 4,75 4,68 4,75 2850 FR0000071797 INFOTELb 59,31 59,5 59,16 59,16 0,12 346 FR0000050072 INIT.& FIN B FR0010331421 INNATE PH 1,27 1,27 1,22 1,25 2,34 59975 FR0000064297 INNELE M. 7,77 7,77 7,65 7,65 1,54 111 FR0000060451 INSTALLUX FR0000044901 INTERALL FR0000064958 INTEXA FR0000072597 IT LINK 2,99 3, 2,99 3, 126 FR0004026151 ITESOFT 2,06 2,06 2,05 2,05 0,49 227 FR0000073843 ITS GROUP 5,95 5,95 5,93 5,93 0,34 1321 FR0000032633 J.BOGART FR0000053043 JEANJEAN 20,3 20,49 20,21 20,49 +0,44 110 FR0000053456 JET MULTM. 4,65 4,65 4,65 4,65 20 FR0004029411 KEYRUS 1,65 1,65 1,61 1,64 1,2 8901 FR0000052904 KINDY 8,05 8,75 8,05 8,11 +5,19 8743 ISIN VALEUR PRÉ LOT FR0010050773 A T VITES. 7,3 7,3 FR0010772426 A. 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8,28 FR0010035816 OREP 11,5 FR0004998326 OURBET 1,12 FR0004998318 OURBET 2,66 FR0004169878 ROSSLOG 17, 17, FR0004034262 RYONI 0,31 FR0000054066 TA HOLD 11, FR0000066698 TM 4,03 FR0000077885 DAMARIS 1,3 ISIN VALEUR PRÉ LOT FR0010776658 DEBFLEX 5,26 5,26 FR0000053308 DEBUSH 4,52 FR0000079824 DIGITEH 0,8 FR0000052920 DYNAFOND 2,45 2,68 FR0000053415 E.F.E 88, FR0007200100 EA.ROYAN 159,91 159,91 FR0005142999 EAU DOUAI 315,02 FR0010536185 EAVS 13,95 FR0010935320 ED.GRANADA 4,75 4,75 FR0000052755 ED.SIGNE 2,71 FR0000071995 EDIP 0,42 FR0010945733 EES 30, 30, FR0010519082 ENERGEO 0,41 FR0000045122 ENTREPR. 56,01 FR0010465534 EO2 8,9 8,9 FR0005310463 EST REP. 87, FR0010157115 EUROLAND 1,07 1,07 FR0004029452 EUROTRAD. 1,14 FR0010108688 EUROTRAD. 0,04 FR0000044745 EVERSET 1,73 FR0000031197 EXXON H 70, 72, FR0010627760 FAILASOL 5,02 4,53 FR0010071530 FERO 2,57 FR0010480517 FIN INV 0,6 FR0006321998 FIN MAUR. 1000, FR0007487251 FIN NIOL 0,16 FR0000051302 FIN.HOHE 29,49 FR0010487272 FINAXO 19,8 19,7 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FR0004109668 LOASOLOG FR0004155208 LOASYST 6,5 FR0006205019 LOMB.M. 12,6 FR0000076721 LOOK VOY. 10,65 FR0000182503 LYON PRES 0,81 FR0005057635 M.ARD.A 85, FR0004070795 M.ARD.B FR0004078186 M.DELIAS 7,89 FR0010778050 M2I 37,1 FR0010328302 MADE 2, FR0010827741 MAGILLEM 15,2 15,2 FR0010515742 MAIS.AUJ. 3, FR0004159382 MANDRAK. 0,14 FR0010492181 METALLIAN. 7,5 FR0010500363 MIGUET 0,95 0,95 FR0010976746 MNR GROUP FR0010662098 MOBILEGOV 2,31 FR0010581363 MOBILEGOV 2,15 2,02 FR0000060428 MONT BL. 71,9 FR0000074262 MORIA 38,89 39, FR0010648568 MOTOAB 9,49 FR0010621573 MP6 0,13 FR0010518936 MTD FIN 6,38 FR0000061376 NAT.PROP 11,17 FR0004157543 NEOOM 3,45 3,45 FR0010358507 NEWS I(NR) 0,63 FR0004155174 NOVAMEX 6,7 6,69 FR0000185464 NOVATEH 10, FR0000077182 NSI 0,55 FR0000044604 OBEA 6, FR0010176115 OLMIX 7,52 7,4 FR0010599142 OPTI TIME 10, FR0010403402 OPTIMARK 2,15 FR0010312181 OPTIMUS 2,38 2,38 FR0010886028 OREO ENV. 10, FR0010609206 OREGE 1,85 FR0000077992 PATE NOV 1,5 1,5 FR0000185928 PARFEX 7,6 FR0006823092 PART.I.M. 3,56 FR0000057895 PGO AUT. 0,25 FR0000185480 PH.WEB 0,68 FR0004080257 PHONOTEL. 0,75 FR0000030769 PLAOPLA 504,99 500, FR0010785790 PLANT ADV 12,79 12,79 FR0010823724 POIRAY 1,19 1,19 FR0000064644 POL ROGER 1199,99 1200, FR0010451682 PROMETIS 0,14 FR0000074676 PROVAL 2,36 FR0010783837 QUAN.GEN 1,59 ISIN VALEUR PRÉ LOT FR0010038570 RAPH.MI 15,98 FR0010820274 REWORLD 3, FR0000077190 REXAN 0,85 0,93 FR0010523167 ROTOOL 6,98 FR0000035750 ROUSSELET 2,71 FR0000060295 S.A.F.A 41,61 41,7 FR0004175222 SBT 1,98 1,97 FR0010961920 SHOBRUNN 20, FR0010626093 SEBDO ENR 2,26 FR0000071755 SEURINFOR 1,12 FR0000074189 SELSI 0,78 FR0007307780 SEMAS 291,1 FR0010211037 SENIOR PLA 1,55 1,5 FR0000066797 SIOMAX 11,02 FR0004038818 SIMO INTL 2,45 2,29 FR0010937920 SLA REAT. 14,13 FR0010647800 SMALTO 0,07 0,06 FR0010649228 SMALTO 0,04 FR0010439265 SMBG 9,7 FR0010202036 SOIAL M 3,92 FR0000072589 SOFRADE 3,81 FR0010757377 SOLABIOS 15,94 16,01 FR0010480533 SOLIA 11,77 FR0000054371 SPEED PIZ 5,28 FR0010535849 ST. SOLAR 1,35 1,37 FR0010593889 ST.PHOÉEN 0,28 FR0000063976 STREIT IND. 9,9 9,89 FR0000184806 T.DESIGN 2,35 FR0000033466 TEAM 78, FR0000185795 TEHFLEX 13, FR0010006429 TEHNOFIR. 2,5 2,51 FR0000061525 TENIMOD. 18, FR0010489658 TELEVISTA 1,8 FR0007261425 TH.SAUJON 261,14 FR0010630988 THAN.&IE 20, FR0010387324 THOMAS FL 4, FR0010621722 TOUTABO 1,3 FR0000031866 TR.ROUEN 1298, FR0010506238 TRAILOR A 7,45 FR0000051567 TRAM.VAR 1680, FR0010703066 TRANS ONS 18, FR0000031106 TRO ILE 8,2 9, FR0010500793 TRSB GR. 9,8 FR0010383877 TTI 5,7 5,7 FR0005783503 UN.MHS 38,96 FR0010945444 UNIKA BS11 0,11 FR0010521047 UNIKA GR. 3, FR0010775064 VANEXP. 6,35 FR0010245803 VELAN EN. 12, 11,99 FR0006174496 VERNEY. 5, FR0010326090 VIAPRESSE 10,73 FR0010033480 VISIO NERF 0,77 FR0010302224 VOLTALIA 3,85 3,8 FR0010526400 VOXAN 10,29 FR0010768770 WEYA 9, FR0010701391 WOOGROUP 9,75 FR0000184822 WT TRAD 0,48 FR0010485516 ZETA BIOT 0,66 Autres valeurs zone Euro ISIN VALEUR PRÉ LOT Autres valeurs zone Euro DE000A0XYM45 EOLUT. 5,8 LU0310864698 GOLOG 2,5 BE0948833760 GR.ENER.4 38, 38, LU0387494981 GR.LEISURE 18,7 18,7 BE6200101556 IO HOLDING 2,06 GRS466003019 LEONGAS 1, BE6201089735 LV4S 9,5 PTSFU0AE0004 SUPERFUTE 2,1 BE0129618261 TMS 2,61 LU0336998249 WOR AN 50, Valeurs Internationales ISIN VALEUR PRÉ LOT Valeurs Internationales H0044947239 ABORT 0,35 HK0000047727 ASIAMIN 0,05 VGG0683W1068ATIPETROL 0,11 0,1 HK0000049327 HINAFOR 12,67 HK0000043510 HINASUP 15,99 15,97 QS0010679387 DRDR25 QS0010679361 DRDR5 ZAE000002275 DRD UN. ZAE000058723 DRDGOLD 0,37 QS0010679379 DRDR10 HK0000038783 EASSON 0,35 HK0000048048 HAIGUAN 0,86 HK0000038429 LIONAX 0,16 0,17 GB00B39ZV140 RPEOPLE 9,85 I0000000832 SIMAT 4,5 HK0000041928 VESTASIA 1,71 DK0060129575 VOPIUM 0,82 A9847471054 YANGAROO ZM0000000037 ZAMB. 3,73 3,73 ompartiment des valeurs radiées des marchés règlementés ISIN VALEUR PRÉ LOT ompartiment des valeurs radiées des marchés règlementés FR0004152593 ANOVO 0,25 FR0004161677 AR.PRO. 0,26 FR0007336557 SILVA P. A8584971003 STELAX 0,01 FR0000184533 TEHNIOL. 0,44 0,43 FR0000066771 UMANIS 0,74 MARHÉ LIBRE (suite) BONS DE SOUSRIPTIONS NOM SOUS VALEUR PRIX EM PARITÉ D OURS FR0000346975 31/10/11 AANTHE D 4, 2,33 P. 75, 0,01 FR0010561985 14/12/14 ADSII122014 0,24 1,00 P. 1, 0,02 FR0010575563 03/04/13 AKKA T.BSAAR 13,8 1,24 P. 1, 4,2 FR0010166371 31/03/12 ASSYSTEM 10,15 1,13 P. 1, 5,1 FR0010356535 31/07/13 ASSYSTEM 0713 35, 1,00 P. 1, 0,3 FR0010630590 09/07/15 ASSYSTEM 07L15 11,1 1,00 P. 1, 3,84 FR0010910562 30/07/15 AVIAT LATE.BS 10, 1,00 P. 1, 1,1 FR0010304733 31/12/14 BELV BSAR2014 41,25 1,00 P. 1, 29,5 FR0010134247 31/12/14 BELVEDERE 41,25 1,00 P. 1, 11,3 FR0010734509 08/04/16 BONBSAAR2016 80, 1,00 P. 1, 5,55 FR0010490912 24/07/14 BONDUELLE BSAAR 113,75 1,00 P. 1, 3,7 FR0010772921 17/07/14 AMESO BSAR 14 0,72 1,00 P. 1, 0,21 FR0010876813 21/04/15 ESAR BSAR 0,6 1,00 P. 1, 0,06 FR0010913053 31/03/11 LAYEUX 0311 1,4 1,00 P. 1, 0,13 FR0010325019 09/12/11 SOM BS11A 41,69 1,00 P. 1, 0,21 FR0010325035 09/12/13 SOM BS13B 45,48 1,00 P. 1, 0,03 FR0010329292 11/07/13 DANE ELE.BS 5,13 1,00 P. 2, 0,04 FR0010913152 05/01/11 DELFINGBSAJ 2011 8,5 1,00 P. 3, 0,56 FR0010202655 31/12/11 DELTA PLUS 23, 1,00 P. 1, 3,3 FR0010198309 13/03/17 DERIHEB0317 6,7 128,00 P.455, FR0010379529 03/11/12 DEVOTEAM 36, 1,00 P. 1, 0,6 FR0010944876 30/04/12 DMS B 0,3 1,00 P. 1, 0,12 FR0010944884 30/04/13 DMS BSA D 0,5 1,00 P. 1, 0,05 FR0010367128 31/12/10 DMSBSARB2010 9, 1,07 P. 4, 0,01 FR0010292755 14/03/13 EUROFINS BSAR 55, 1,00 P. 1, 13,51 FR0010827378 31/12/10 FON REG.10 65, 1,03 P. 15, 0,51 FR0010964247 30/09/12 FONINEAABSA 40,7 1,00 P. 1, FR0010452441 GET SABS 0,01 0,21 FR0010753301 07/07/15 GIFIBSAAR7 JUL15 48, 1,00 P. 1, 10,12 FR0010518688 30/09/14 GROPEN 0914 15,54 1,00 P. 1, 0,27 FR0010355644 01/12/13 HAVBSAAR2013 4,3 1,00 P. 1, 0,35 FR0010492694 02/08/14 HF BSAAR 020814 26,7 1,00 P. 1, 1,84 FR0010690099 31/12/12 INFOGRA BS 12 6, 1,12 P. 1, 1,03 FR0010718379 25/02/14 ITS GROUP BSAR 2,57 1,00 P. 1, 3,74 FR0010645200 12/07/14 KEYRUS BSAAR 14 1,8 1,00 P. 1, 0,25 FR0010617027 13/06/15 LVLBSAAR2015 21,88 1,00 P. 1, 1,97 FR0010670406 31/12/11 MANDAR BSAR A 12,4 13,00 P. 1, FR0010897082 30/06/14 MAUREL PROM BS 14,2 1,00 P. 10, 0,18 FR0010957613 MEELE DS FR0010203299 01/07/12 OENEO 2,5 1,00 P. 4, 0,11 FR0010909283 12/07/13 OFI PRI EQ AP BS1 11, 1,00 P. 5, 0,25 FR0010909309 12/07/13 OFI PRI EQ AP BS2 11, 1,00 P. 5, 0,27 LU0234878881 18/11/12 ORO BSAR 68,61 1,03 P. 1, 1,17 FR0010489815 31/12/11 OXYME BS12 09 10,8 1,00 P. 3, 0,04 FR0010207811 18/07/12 PAS 9, 2,00 P. 5, 0,07 FR0010480723 31/12/12 PASBSAR1212 6,9 1,00 P. 1, 0,11 FR0010062935 31/12/10 PENAUILLE A 16, 1,00 P. 1, 0,01 FR0010062950 31/12/10 PENAUILLE B 25, 1,00 P. 1, 0,01 FR0010062968 31/12/10 PENAUILLE 32, 1,00 P. 1, 0,03 FR0000312928 24/09/22 PUBLIIS 30,5 1,00 P. 1, 9,3 FR0010485474 18/07/11 RAD. BSARB 11 121, 1,00 P. 1, 1,75 FR0010485466 18/07/14 RADIAL BSARA 14 126, 1,00 P. 1, 4,9 FR0010832774 14/01/11 RISGROUP 0111 0,3 1,00 P. 1, 0,02 FR0010622241 30/06/14 SBSM BS 5,8 1,00 P. 10, 0,07 FR0010629725 20/07/15 STEF BSAAR20 51,2 1,00 P. 1, FR0010619510 28/06/13 TEAM PAR BSA13 1,9 1,00 P. 2, 0,06 FR0010917237 20/12/10 TEAMBSA 10 0,62 11,00 P. 20, 0,02 FR0010585224 12/03/13 TOUAX BS 0313 37,55 1,02 P. 1, FR0010435438 08/03/12 TOUAXBSAR12 28,3 1,04 P. 4, 0,94 FR0010286542 01/03/13 U10 BSAR 14, 1,00 P. 1, 0,36 SUIVEZ VOTRE PORTEFEUILLE SUR LESEHOS.FR/BOURSE

34 INTERNATIONAL. TAUX & HANGESLES EHOS PLAES EUROPÉENNES VALEUR OURS EART PER 10 AMSTERDAM AEX 350,79 ( 0,29) EN EUR AEGON 4,64 0,34 5,54 AHOLD KON 9,57 0,22 11,67 AIR FR. KLM 14, 2,74 AKZO NOBEL 43,71 0,09 13,09 ARELORMIT 28,2 +2,17 15,19 ASML HOLD 27,76 +0,43 12,98 BAM GROEP 4,53 1,5 8,53 BOSKALIS W. 34,85 +0,19 12,02 ORIO 47,59 0,63 16,13 FUGRO 57,98 +0,12 17,1 HEINEKEN 35,23 +0,09 14,35 ING GROEP 7,57 2,04 7,66 KON. DSM 39,63 +1,1 12,46 KPN 10,88 0,82 9,5 R. PHILIPS 22,56 0,24 12,33 R.SHELL A 24,41 0,73 0,12 RANDSTAD 36,5 0,05 18,72 REED ELS. 9,21 0,12 11,81 SBM OFFS. 15,4 0,48 15,78 TNT 19,02 0,99 13,49 TOMTOM 7,8 +0,36 11,19 UNIB ROD. 148, 0,74 16,43 UNILEVER 23,5 +0,21 16,05 WERELDH. 72,78 0,03 14,26 WOLTERS KL. 16,41 0,85 11,08 ATHENES FTSE/ASE20 708,32 ( 1,36) EN EUR ALPHA BK 4,38 1,79 54,75 ATE BANK 0,79 BK YPRUS 2,82 2,08 6,51 OA OLA 19,56 1,36 16,06 EFG EUR 4,24 2,98 GK POST BK 3,51 +1,45 HELL.PETRO. 5,74 +0,7 10,1 HELLEN TT 3,55 +4,11 25,36 INTRALOT 2,72 0,37 8,06 MARFIN POPULAR BK 1,19 +0,85 3,52 MOTOR OIL 7,7 +1,32 8,8 N.BK GR. 6,81 2,01 13,62 OPAP 13,06 3,69 9,07 OTE H.TEL. 6,95 2,11 14,18 PIRAEUS BK 3,49 +1,16 PUB.POWER 11,33 1,13 4,53 TITAN EM. 15,91 +0,7 10,97 VIOHALO 3,8 +0,26 BRUXELLES BEL 20 2623,03 ( 0,48) EN EUR AKERMANS 60,25 +0,03 12,36 AGEAS 1,84 2,65 6,68 BEFIMMO 68,22 1,1 13,87 BELGAOM 25,2 0,98 10,22 OFINIMMO 95,6 0,38 12,63 OLRUYT 38,26 0,38 17,06 DELHAIZE 54,41 +0,5 10,24 DEXIA 2,96 1,76 6,93 GBL 63,01 0,38 14,88 GDF SUEZ 27,5 0,78 14,12 INBEV 43,2 +0,08 18,72 KB 28,33 2,86 5,88 MOBISTAR 46,6 0,38 11,27 NAT.PORTEF. 37,68 1,05 OMEGA PH. 35,32 0,54 11,43 SOLVAY 78,52 +1,33 24,35 TELENET 31,11 0,26 31,18 UB 26,03 0,12 14,72 UMIORE (D) 38,81 0,7 17,83 OPENHAGUE OMX 20 451,45 (+0,29) EN DKK APMOLLER A 48850, +1,56 8,6 APMOLLER B 50480, +1,77 8,89 ARLSBERG 556,5 0,8 15,2 D/S NORDEN 203,4 +5,28 7,65 DANISO 480,6 1,78 17,29 DANS.BK 144, 0,48 19,91 DSV 118, 1,09 19,59 FLSMIDTH B 536, 2,19 20,4 JYSKE BK 249, 0,84 18,8 LUNDBEK 104,2 0,1 8,16 N.NORDISK 610, +0,49 24,41 NKT H. 290, +1,01 21,04 NORDEA BK 61,1 +2,52 10,46 NOVOZYM 775,5 +2,24 30,77 SYDBANK 149, +0,68 14,18 TOPDANM. 725, +0,14 10,95 TRYGVESTA 260, 0,95 27,43 VESTAS W. 181,3 0,33 24,32 W.DENANT 416,4 0,48 24,11 DUBLIN Iseq Overall 2830,45 ( 0,28) EN EUR ALLIED I.BK 0,47 +6,15 ARYZTA 33,25 +0,6 BK IREL. 0,39 3,7 & GR. 3,23 +1,38 RH PL 15,25 2,24 D 22,2 +0,18 ELAN 4,36 0,3 FBD HLDG 5,86 +0,5 GRAFTON 3,12 +1,14 GREENORE 1,35 +2,19 IND.NEWS 0,5 0,59 IRISH LIFE 1,11 1,34 KERRY G. 25,5 +0,87 KINGSPAN 6,67 +1,29 PADDY P. 30,48 0,23 UTD DRUG 2,06 FRANFORT Xetra Dax 7016,37 ( 0,16) EN EUR ADIDAS 50,27 0,65 18,62 ADVA OPTIAL 6,03 +1,6 2,23 ALLIANZ 90,18 0,77 8,03 AXEL SPRINGER 113,45 1,82 12,23 BASF 61,51 +0,92 11,88 BAYER 56,93 0,17 13,6 BEIERSDORF 41,2 5,73 20,81 BILFINGER 60,52 0,43 10,05 BMW 62,49 +0,03 14,32 BRENNTAG 72,59 +0,53 17,26 OMDIRET 7,31 1,31 4,86 OMMERZB 5,84 1, 5,56 DAIMLER 53,9 0,39 12,36 DEUT BANK 39,49 1,69 10,64 DEUT LUFTH. 16,92 2,45 16,91 DEUT.BOER. 50,69 0,28 13,59 DEUT.POST 12,64 1,09 11,05 DEUT.TEL. 9,82 0,64 12,75 E.ON 22,55 1,55 8,36 EADS 17,69 1,34 25,64 EVOTE 2,85 +1,42 2,4 FRAPORT 46,97 2,01 25,81 FREENET 7,75 +0,22 4,26 FRESEN.M 43,9 0,91 18,71 FRESEN.SE 65,46 0,32 16,24 FUHS PETR. 108,05 0,32 14,86 GEA GPE 20,28 +0,95 20,19 GILDEM. 17,13 +0,7 HANNOV.RE 40,8 +1,63 6,82 HEID.DRUK. 3,75 1,05 HENKEL 45,83 0,42 16,31 HOHTIEF 65,72 +2,08 20,7 HUGO BOSS 51,74 0,5 20,95 INFINEON 6,98 0,85 19,39 IVG IMMOB 6,59 0,83 55,91 JENOPTIK 5,49 0,62 46,57 K+S 54,87 +1,59 26,13 KABEL DEUTS. 37,9 0,62 KLOEKNER 21,31 +0,64 22,63 KONTRON 7,83 +2,42 8,32 KRONES 45,88 +0,35 28,23 LINDE 112,3 +0,31 17,33 MAN 89,65 +0,17 22,08 MERK KGGA 60,87 0,2 9,59 METRO 54,44 0,87 17,52 MUN.RUE. 113,6 0,44 8,68 NORD.AFFIN. 42,67 +0,66 10,47 PFEIFFER V. 87,92 1,21 21,58 PRAKTI.BAU 7,8 0,51 PROSIEBEN 22,19 +2,35 12,33 PUMA 242,9 0,84 15,42 Q ELLS 2,23 6,14 0,14 QIAGEN 14,85 +0,41 22,62 QS 2,75 4,18 4,19 ROTH & R. 13,12 1,35 12,89 RWE 49,47 1,08 7,09 SALZGIT. 58,17 +3,88 93,59 SAP 37,3 0,09 17,31 VALEUR OURS EART PER 10 SIEMENS 93,19 +2,26 17,9 SINGULUS TEH. 3,69 2,3 0,71 SOFTWARE 103,05 +0,34 THYSSENK. 31,44 +0,88 18,77 TUI 9,85 +0,18 18,58 UTD INTER. 11,94 +0,29 22,52 VOLKSWAG. 129, +0,08 12,29 VOSSLOH 91, +0,29 12,76 WAKER H. 133,65 1,11 13, WINOR N. 59,21 0,45 17,71 HELSINKI OMX H25 2569,69 (+0,34) EN EUR ARGOTE 37,3 +2,14 28,58 FORTUM 21,5 0,37 13,44 KEMIRA 12,03 +3,08 16,71 KONE B 42, +0,14 20,29 METSO 41,54 +1,56 22,01 NESTE OIL 11,95 0,25 29,51 NOKIA A B 7,49 +0,2 13,13 NOKIAN R. 27,4 +1,44 21,75 NORDEA BK 8,21 +2,37 6,52 OUTOK.TE 43,71 +3,28 43,71 POHJOLA BK 9,05 0,06 11,38 SAMPO A 20,22 +0,2 10,42 SANOMA W. 16,14 0,43 14,8 STORA E R 6,88 1,22 9,3 TELIASONERA 5,91 0,17 1,27 UPM KYM 11,95 1,48 12,6 LISBONNE PSI 20 7889,43 ( 1,01) EN EUR ALTRI 3,45 0,43 5,39 BO BPI 1,5 +0,07 7,9 BO O.POR 0,62 1,58 12,31 BO E.SANTO 3,02 0,62 7,63 BRISA 5,4 +0,97 4,79 IMPOR 5,37 +0,21 15,46 EDP 2,6 0,46 8,95 EDP 4,38 +0,62 41,91 GALP ENER 14,25 0,11 32,7 INAPA INV. 0,4 15,03 J. MARTINS 12,09 1,71 26,86 MOTA ENG. 1,86 2,11 9,64 POR.PASTA 2,39 +0,72 10,71 PORTUG.TEL 9,84 3,06 23,05 REN 2,65 +0,8 11,93 SEMAPA 8,49 +0,32 8,9 SONAE 0,8 0,62 10,13 SONAE IN. 1,92 0,21 SONAEOM 1,45 0,07 23,65 ZON MULT. 3,43 2,14 28,54 LONDRES FTSE 100 5882,18 ( 0,15) EN GBP 3I GRP 3,19 0,84 9,1 A.B.FOODS 11,25 +1,53 15,62 ADMIRAL G. 15,51 +1,04 22,48 AFRIAN BARRIK 6,02 0,99 18,8 AGGREKO 15, 0,99 19,48 ALL.TRUST 3,71 0,56 4,82 AME 11,36 0,44 19,93 ANGLO AM. 31,1 +0,96 12,1 ANTOFAG 15,6 +0,45 20,8 ARM HOLD. 3,91 1,29 43,39 ASTRAZENEA 31,49 +1,35 7,61 AUTONOMY 14,75 +4,83 21,07 AVIVA 3,9 1,22 6,6 BAE SYST 3,34 1,19 7,76 BARLAYS 2,62 3,68 9,7 BAT 24,08 +0,02 13,76 BG GROUP 13,01 1,29 16,9 BHP BIL. 25,25 +0,18 18,29 BP PL 4,77 +0,73 6,81 BRIT. AIRW. 2,72 2,01 22,7 BRITISH LAND 5,1 0,39 18,2 BSKYB G. 7,33 +0,07 23,63 BT GROUP 1,82 +0,06 9,57 BUNZL 7,13 +0,14 12,08 BURBERRY 11,25 0,09 25,57 AIRN ENER. 4,1 1,04 34,18 APITA GP 6,78 0,37 15,76 ARNIVAL PL 27,38 +0,51 63,67 ENTRIA 3,3 +0,49 13,21 OBHAM 2,06 +0,05 10,84 OMPASS 5,77 +1,23 16,47 DIAGEO 11,7 16,25 ESSAR ENERGY 5,86 +1,56 53,27 EURASIAN N. 9,98 +0,96 10,39 EXPERIAN 8,13 +2,65 18,9 FRESNILLO 15,55 2,51 39,87 G4S 2,53 +1,08 12,06 GKN 2,08 +0,05 12,21 GLAXOSMITH. 12,69 +0,92 13,5 HAMMERSON 4,2 +1,28 22,09 HSB HOLD 6,61 1,58 12,96 IAP 5,38 +1,13 13,79 IMP.TOB. 19,05 0,42 10,7 INMARSAT 6,74 0,44 21,05 INTER.HOT. 12,26 0,81 20,43 INTER.POW. 4,24 0,17 14,6 INTERTEK 18,84 21,41 INVENSYS 3,44 +1,54 15,63 INVESTE 5,01 0,2 11,13 J. MATTHEY 19,92 +1,43 17,79 KAZAKHMYS 15,77 0,25 9,44 KINGFISHER 2,53 0,2 12,65 LAND SE. 6,65 0,38 19,56 LEGAL GEN. 0,99 0,6 7,1 LIBERTY INT. 4,16 +4,87 27,71 LLOYDS BK 0,69 1,2 34,25 LONMIN 18,74 +0,54 43,58 MAN 2,92 +1,67 19,48 MARKS SP. 3,75 0,24 11,37 MORRISON 2,67 1,11 11,61 NAT.GRID 5,56 +0,36 11,83 NEXT 20,07 0,5 9,33 OLD MUTUAL 1,2 0,17 7,99 PEARSON 10,05 +0,7 13,77 PETROFA 14,79 +0,14 19,21 PRUDENTIAL 6,64 +0,53 14,43 R.SHELL A 20,82 0,36 10,57 R.SHELL B 20,72 0,46 10,52 RANDGOLD 56,55 1,99 56,55 REKITT BE. 36,08 +0,25 15,69 REED ELS. 5,31 +0,28 12,35 RESOLUTION 2,33 0,68 8,98 REXAM 3,23 +3,76 10,08 RIO TINTO 44,3 0,23 9,98 ROLLS R. 6,27 0,32 16,49 ROY.BK S. 0,41 1,4 40,8 RSA INS 1,26 1,18 9,7 SABMILLER 22,04 +0,41 19, SAGE GROUP 2,79 1,48 14,68 SAINSBUR. 3,76 0,29 15,05 SHROD.NVTG 17,82 0,34 18,18 SHRODERS 14,1 0,28 56,4 SOT S.E. 11,66 +1,39 11, SERO 5,74 0,69 16,87 SEV.TRENT 14,3 0,07 15,71 SHIRE 15,13 +1,68 17,19 SMITH NEP. 6,55 +0,54 15,22 SMITHS G. 12,42 1,11 14,79 ST.HART. 17,43 0,46 13,94 STAND.LIFE 2,1 1,32 14,98 TESO 4,27 0,56 12,94 TUI TRAV. 2,33 1,31 10,61 TULLOW OIL 12,15 1,7 UNILEVER 19,54 +0,57 15,63 UTD UTIL. 5,9 1,34 16,86 VEDANTA R. 23,88 +1,06 11,16 VODAFONE 1,69 0,24 10,57 WEIR GROUP 18,01 +2,1 18,57 WHITEBREAD 17,74 +1,95 15,7 WPP GRP 7,72 +0,72 13,79 XSTRATA 14,41 0,52 12,75 LUXEMBOURG LUXX Index 1493,00 ( 0,33) EN EUR ARMIT 27,78 +5,63 14,97 DEXIA 2,96 1,76 6,93 KBGROUP 28,33 2,86 5,88 LUXEMPAR 23,5 +2,17 4,88 REINET IN 12,6 +0,36 2,62 RTLGROUP 71, +1,43 14,74 SESG 17,9 3,19 3,72 MADRID Ibex 35 10009,80 ( 1,50) EN EUR ABENGOA 18,13 2,03 8,45 ABERTIS 13,65 0,36 15,05 AIONA 53,45 1,98 20,28 AERINOX 12,23 +3,38 20,84 VALEUR OURS EART PER 10 AS 35,44 1,09 12,19 ARELORM. 28,21 +2,25 15,2 BA.POPUL 4,11 1,75 9,56 BA.SABAD 3,15 1,68 10,85 BA.SANTAN. 8,15 2,64 8,29 BANESTO 6,38 1,24 7,95 BANKINTER 4,28 2,13 11,22 BBVA 7,83 1,98 6,69 BME 18,75 0,61 10,33 RITERIA 4,03 0,69 9,54 EBRO PUL. 16,51 +1,48 14,64 ENAGAS 15,15 0,98 10,87 ENDESA 18,37 0,16 8,73 F.ON ONT. 18,56 0,27 8,18 FERROVIAL 8,07 0,78 GAMESA 5,82 +0,94 25,82 GAS NATURAL 11,5 0,35 9,41 GRIFOLS 10,2 0,29 16,21 IB. RENOV 2,57 0,43 25,7 IBERDROLA 5,44 0,57 10,67 IBERIA 3,24 2,24 90, INDITEX 59, 5,54 21,63 INDRA A 13,61 +3,07 11,1 MAPFRE 2,14 0,47 7,14 OHL 22,4 2,71 11,76 RE 35,9 0,47 12,51 REPSOL 21, 0,97 11,86 SAYR VALL. 4,61 1,41 10,39 TE RÉUNID. 46,59 0,54 19,17 TELEINO 8,61 0,65 15,6 TELEFONIA 17,22 0,89 9,26 MILAN S&P Mib 20410,27 ( 1,44) EN EUR A2A 1,05 +0,19 11,64 ANSALDO 10,5 0,47 14, ATLANTIA 15,31 0,26 12,92 AUTOGRILL 10,31 0,1 20,8 AZIMUT HOLD 6,48 +0,15 10,04 BA MPS 0,87 3,73 17,32 BA P.MILAN 2,75 2,83 13,1 BO POPOL. 3,39 3,28 10,43 BULGARI 8,1 0,18 50,62 BUZZI UN. 8,57 +0,7 30,37 AMPARI 4,72 +0,59 17,22 IR IE I. 1,4 +0,14 13,52 ENEL 3,79 0,79 8,31 ENI 16,39 1,03 8,76 EXOR 23,08 1,03 37,17 FIAT 14,57 +0,48 41,28 FINMEAN. 8,5 +0,06 7,32 FONDIA SAI 6,3 0,71 GENERALI 15,02 1,31 12,4 GEOX 3,57 +2,37 17,33 IMPREGILO 2,16 0,46 18,75 INTESA SAN. 2,15 2,83 11,12 ITALEMENTI 6,48 49,85 LOTTOMAT. 9,4 0,27 12,53 LUXOTTIA 21,8 0,23 23,7 MEDIASET 4,58 1,29 12,37 MEDIOBAN 6,86 1,51 14,59 MEDIOLA. 3,2 1,08 12,54 PARMALAT 1,96 1,26 17,77 PIRELLI & 6,17 0,08 15,81 PRYSMIAN 12,74 0,08 13,7 SAIPEM 34,35 0,32 19,19 SNAM RET 3,78 +0,87 12,59 STMIROELE 7,63 0,33 13,8 TEL ITALIA 0,97 1,57 8,11 TENARIS 17,44 0,57 4,52 TERNA 3,18 +0,16 14,43 UBI BA 6,88 2,76 18,73 UNIREDITO 1,63 4,18 18,1 UNIPOL 0,48 +0,95 23,85 MOSOU MIEX 1670,26 (+0,24) EN RUB BASHNEFT 44, +1,03 GAZPROM 6,43 +2,88 GPROMNEF LUKOIL +0,35 MEHEL 2,88 MOBILE TEL. 0,6 NORISK 1,91 NOVOLIP IR. 4,53 +70,94 NW TELE OJS MAG 135, +9,76 OJS ROSN. 2,16 POLYM. OJS +1,62 POLYUS SBERBANK 3,52 +0,71 SBERBK PF +0,43 SEVER.AVTO SEVERSTAL 16,75 +2,77 SURGUT PF TATNEFT 2,72 TRANSNEFT P 1360, +0,52 UFANEFTEK +0,79 VALEUR OURS EART PER 10 OSLO OBX 383,42 (+0,26) EN NOK AERGY 137,2 +2,23 22,14 AK.KVAER 92,45 0,27 13,99 DNB NOR. 78,9 +0,51 10,76 DNO INT. 8,14 1,93 31,68 F.OLSEN EN 247,4 +2,83 7,79 FRONTLINE 149,5 1,65 12,76 GOLD.OEAN 8,53 0,58 6,68 KONGSBERG AUTO HLD 4,3 0,51 MAR.HARV. 6, +0,93 9,54 NORSK HYD 39,45 +0,1 33,72 ORKLA 55,35 +0,45 13,39 PETR.GEO 82,95 +2,66 51,91 PROSAFE 42,42 1,03 8,51 QUESTERRE EN. 8,22 +1,92 RE 17,2 0,29 SEADRILL 197,6 2,27 11,47 SEVAN M. 5,93 +2,15 SONGA OFFS 27,19 2,33 6,25 STATOILH. 135,2 +0,3 10,01 STOREBRAND 40,69 0,56 12,72 SUBSEA 7 145,9 +2,89 21,07 TELENOR 90,4 0,39 13,6 TGS NOPE 122,5 +3,46 14,21 YARA INT. 315,1 +0,93 14,14 STOKHOLM OMX S30 1156,40 (+0,05) EN SEK ABB 147, +0,34 ALFA LAVAL 133,7 +0,45 17,92 AS.ABLOY B 189,4 1,97 17,3 ASTRAZENEA 336, +0,9 0,81 AT.OPO A 170,7 +0,18 20,82 AT.OPO B 153, +0,46 18,66 BOLIDEN 134,3 +0,15 10,34 ELETROLUX 186,4 +0,76 11,4 ERISSON B 73,05 0,27 14,54 GETINGE B 140,4 3,31 14,33 H & M B 239,5 2,04 20,55 INVESTOR B 142,7 0,56 7,5 LUNDIN PET 77,35 +0,46 35,65 M.TIMES B 482,5 4,55 17,96 NORDEA BK 74,45 +1,43 12,74 SANDVIK 129,1 +0,23 23,56 SANIA B 158,2 +0,57 14,34 SE BANKEN 56,5 +2,54 18,9 SEURITAS 77,7 0,96 12,73 SKANSKA B 128,3 0,31 14,67 SKF B 191,4 +0,47 16,36 SSAB A 109,3 +4,09 40,04 SV ELLULOSA 105,8 0,19 11,98 SV HANDBK 216, +0,56 12,45 SW. MATH 193,3 0,36 17,54 SWEDBANK 95,5 +1,27 15,86 TELE2 B 143,2 0,9 11,63 TELIASONERA 53,65 0,74 11,52 VOLVO B 110,5 +0,64 19,69 VIENNE ATX 2815,80 ( 0,26) EN EUR ANDRITZ 66,55 0,94 21,19 BWIN INT. 32,06 +0,13 21,14 ERSTE BK 33,93 0,19 14,71 EVN 11,35 +0,89 9,23 FLUG.WIEN 48,21 +0,71 12,82 INTERELL 9,4 5,53 MAYR MEL. 84,6 +0,53 15,14 OEST.POST 23,56 0,78 14,32 OMV 29,09 +1,94 7,36 RAIFFEIS.BK 41,22 1,11 11,78 RHI 27,23 +0,52 9,64 S.BLEKM 63,03 +3,1 34,63 SEMPERIT H. 38,07 +1,21 18,04 STRABAG 20,28 1,37 13,52 TELEK.AUSTR. 10,4 0,31 15,33 VERBUND. 26,5 +0,41 18,53 VIENNA AS. 38,84 0,94 12,84 VOESTALPINE 34,98 1,17 12,96 WIENERB. 14,26 1,77 ZUMTOBEL 18,27 1,3 16,73 ZURIH SMI 6560,43 (+0,22) EN HF ABB 20,74 +0,44 18,12 ATELION 52, +0,19 13,67 ADEO 62,1 +1,22 21,18 LARIANT 18,7 +4,35 7,05 S GROUP 38,47 1,36 8,49 HOLIM 69,5 0,5 19,85 J.BAER 42,8 2,53 17,61 LONZA 78,05 0,83 14,19 NESTLÉ 55,5 0,72 17,11 NOVARTIS 56,25 +4,94 11,1 RIHEMONT 55,6 0,89 20,97 ROHE GS 141,2 0,7 10,84 SGS 1640, 1,62 20,91 SWATH G. 425, 1,05 21,91 SWISS RE 50,1 0,2 13,88 SWISSOM 417, +0,12 11,52 SYNGENTA 280,2 +0,11 18,73 SYNTHES 126,3 0,24 17,21 TRANSOEAN 69,8 1,2 11,19 UBS 15,87 1,67 8,49 ZURIH FIN 244, 0,57 10, 15 12 2010 1 EURO EN DEVISE OURS BE VARIATION RAP VEILLE EN % MOYENNE DE L'ANNÉE PRÉÉDENTE DOLLAR US 1,3360 0,5582 1,3948 LIVRE STERLING 0,8529 +0,5008 0,8909 FRAN SUISSE 1,2826 0,6968 1,5100 OURONNE DANOISE 7,4516 0,0268 7,4462 OURONNE NORV. 7,8660 0,3799 8,7278 KUNA ROATE 7,3898 0,1918 7,3400 OURONNE SUÉDOISE 9,0798 0,5324 10,6191 DOLLAR ANADIEN 1,3440 0,6725 1,5850 YEN 111,8800 +0,2240 130,3366 DOLLAR AUSTRALIEN 1,3436 +0,0223 1,7727 ROUBLE RUSSE 40,9375 0,7455 44,1376 ROUPIE INDIENNE 60,5640 +0,4278 67,3611 DOLLAR NÉO ZÉLANDAIS 1,7861 +0,4104 2,2121 OURONNE THÈQUE 25,1550 0,0278 26,4349 OURONNE ESTONIENNE 15,6466 +0,0000 15,6466 FORINT HONGROIS 274,6300 0,9736 280,3270 ZLOTY POLONAIS 3,9783 0,2932 4,3276 LEV BULGARE 1,9558 +0,0000 1,9558 DOLLAR HONG KONG 10,3878 0,5391 10,8114 WON SUD ORÉE 1541,5300 +0,6773 1772,9039 LITAS LITUANIEN 3,4528 +0,0000 3,4528 LATS LETTON 0,7097 +0,0000 0,7057 PESO MEXIAIN 16,5766 0,4474 18,7989 REAL 2,2694 0,4736 2,7674 DOLLAR SINGAPOUR 1,7502 +0,2578 2,0241 RAND SUD AFRIAIN 9,0686 1,0659 11,6737 LIVRE TURQUE 2,0277 +0,4011 2,1631 RENMIBI YUAN 8,8917 0,5525 9,5277 RUPIAH 12061,1500 0,3578 14443,7400 PESO PHILIPPIN 58,7060 +0,0136 66,3376 RINGGIT MALAIS 4,1990 0,0238 4,9079 BAHT THALANDAIS 40,1940 0,2927 47,8044 15 12 2010 EURO USD GBP HF SEK DKK JPY(100) AD EUR 1,0000 1,3360 0,8529 1,2826 9,0798 7,4516 1,1188 1,3440 USD 0,7485 1,0000 0,6384 0,9600 6,7963 5,5775 0,8374 1,0060 GBP 1,1725 1,5664 1,0000 1,5038 10,6458 8,7368 1,3118 1,5758 HF 0,7797 1,0416 0,6650 1,0000 7,0792 5,8098 0,8723 1,0479 SEK 0,1101 0,1471 0,0939 0,1413 1,0000 0,8207 0,1232 0,1480 DKK 0,1342 0,1793 0,1145 0,1721 1,2185 1,0000 0,1501 0,1804 JPY (100) 0,8938 1,1941 0,7623 1,1464 8,1157 6,6604 1,0000 1,2013 AD 0,7440 0,9940 0,6346 0,9543 6,7558 5,5443 0,8324 1,0000 15 12 2010 À 16 H USD GBP HF SEK DKK JPY(100) AD OMPTANT AHAT 1,3341 0,8517 1,2829 9,0813 7,4506 111,9895 1,3421 VENTE 1,3354 0,8532 1,2842 9,0843 7,4521 112,0405 1,3435 A 1 MOIS AHAT 0,0007 0,0001 0,0010 0,0062 0,0025 0,0719 0,0006 VENTE 0,0002 0,0003 0,0004 0,0137 0,0000 0,0094 0,0012 A 3 MOIS AHAT 0,0025 0,0002 0,0028 0,0211 0,0044 0,1899 0,0017 VENTE 0,0012 0,0005 0,0017 0,0336 0,0004 0,0774 0,0028 A 6 MOIS AHAT 0,0056 0,0004 0,0056 0,0446 0,0078 0,4548 0,0038 VENTE 0,0029 0,0009 0,0036 0,0696 0,0022 0,2548 0,0058 A 1 AN AHAT 0,0104 0,0008 0,0121 0,0971 0,0105 1,1863 0,0087 VENTE 0,0057 0,0023 0,0081 0,1471 0,0120 0,7863 0,0127 NO ETRIX BASE 100 AU 31/12/1998 INDIE VARIATION JOUR VARIATION DEPUIS 31/12/98 RENDE MENT EN % GLOBAL 165,97 0,28 65,97 8,71 1 3 ANS 154,5 0,17 54,5 2,15 3 5 ANS 164,75 0,27 64,75 3,92 5 7 ANS 169,89 0,28 69,89 6,08 7 10 ANS 170,34 0,31 70,34 8,14 10 15 ANS 171,51 0,2 71,51 11,87 +15 ANS 181,75 0,5 81,75 23,55 EMTXI 179,15 0,49 79,15 9,94 EMTXI BE 172,38 0,27 68,64 9,62 15 12 2010 MARHÉS MONÉTAIRES Jour jour 1 mois 3 mois 6 mois 1 an NEW YORK USD 0,22 0,32 0,22 0,32 0,33 ZONE EURO EUR 0,41 0,56 0,6 0,76 0,94 ZURIH HF 0,02 0,12 0,2 0,3 0,28 LONDRES GBP 0,47 0,67 0,65 0,75 0,9 TOKYO JPY 0,03 0,08 0,28 0,38 0,47 15 12 2010 EURODEVISES T/N 1 mois 3 mois 6 mois 1 an LIBOR EURO EUR 0,45 0,65 1,35 1,47 1,73 EURO USD USD 0,22 0,32 0,22 0,32 0,33 EURO HF HF 0,04 0,14 0,28 0,38 0,47 EURO JPY YEN 0,03 0,08 0,2 0,3 0,28 EURO GBP GBP 0,5 0,58 0,65 0,75 0,9 HANGES: OURS AU OMPTANT MOY. MENS. TMM EURIBOR TME TMOR 1 MOIS 3 MOIS PUB PRIV 2008 Déc. 2,4511 2,9590 3,2570 3,53 3,73 3,73 2009 Janv. 1,8404 2,1690 2,4830 3,64 3,84 3,84 Fév. 1,2583 1,6300 1,9450 3,74 3,94 Mars 1,0565 1,2710 1,6370 3,72 3,92 3,92 Avr. 0,8549 1,0140 1,4250 3,71 3,91 Mai 0,7649 0,8900 1,2870 3,85 4,05 4,05 Juin 0,6831 0,9110 1,2260 3,96 4,16 Juil. 0,3537 0,6120 0,9780 3,72 3,92 3,92 Août 0,3458 0,5090 0,8610 3,6 3,8 Sept. 0,3584 0,4550 0,7710 3,65 3,85 3,85 Oct. 0,3564 0,4300 0,7380 3,61 3,85 Nov. 0,3585 0,4360 0,7160 3,61 3,81 3,81 Déc. 0,3476 0,4790 0,7120 3,54 3,74 2010 Janv. 0,3476 0,4380 0,6810 3,6 3,8 Fév. 0,3346 0,4210 0,6610 3,53 3,73 3,73 Mars 0,3434 0,4060 0,6450 3,47 3,67 Avr. 0,3453 0,4040 0,6430 3,44 3,64 3,64 Mai 0,3386 0,4230 0,6860 3,14 3,34 Juin 0,3489 0,4460 0,7270 3,14 3,34 3,34 Juil. 0,4768 0,5830 0,8480 3,07 3,27 Août 0,4199 0,6200 0,8940 2,76 2,96 2,96 Sept. 0,4431 0,7270 0,9630 2,74 2,94 Oct. 0,6967 0,8500 1,0730 2,82 3,02 3,02 Nov. 0,5777 0,8420 1,0380 3,05 3,25 MOY. HEBD. EONIA EURIBOR TEH 10 THE THOR 1 MOIS 3 MOIS PUB PRIV NOV. 11 0,8050 0,8520 1,0500 2,89 2,94 3,14 3,14 12 0,7980 0,8520 1,0490 2,93 2,94 3,14 3,14 15 0,7640 0,8500 1,0480 2,98 2,94 3,14 3,14 16 0,7450 0,8460 1,0460 3, 2,94 3,14 3,14 17 0,7070 0,8440 1,0440 3, 2,94 3,14 3,14 18 0,7070 0,8340 1,0410 3,08 2,94 3,14 3,14 19 0,6320 0,8240 1,0400 3,09 3,13 3,14 3,14 22 0,5450 0,8160 1,0390 3,1 3,13 3,14 3,14 23 0,5210 0,8110 1,0350 3,04 3,13 3,14 3,14 24 0,4820 0,8040 1,0300 3,02 3,13 3,14 3,14 25 0,4820 0,7990 1,0310 3,12 3,13 3,14 3,14 26 0,4740 0,7960 1,0280 3,1 3,13 3,33 3,33 29 0,4460 0,8080 1,0270 3,18 3,13 3,33 3,33 30 0,4280 0,8100 1,0280 3,18 3,13 3,33 3,33 DÉ. 01 0,5390 0,8120 1,0260 3,2 3,13 3,33 3,33 02 0,4680 0,8150 1,0270 3,28 3,13 3,33 3,33 03 0,4140 0,8160 1,0270 3,23 3,33 3,53 3,53 06 0,4140 0,8190 1,0280 3,26 3,33 3,53 3,53 07 0,3860 0,8210 1,0290 3,29 3,33 3,53 3,53 08 0,7380 0,8210 1,0290 3,35 3,33 3,53 3,53 09 0,7210 0,8220 1,0290 3,32 3,33 3,53 3,53 10 0,6460 0,8220 1,0290 3,32 3,33 3,53 3,53 13 0,6270 0,8190 1,0260 3,31 3,37 3,57 3,57 14 0,5880 0,8190 1,0260 3,33 3,37 3,57 3,57 15 0,5660 0,8130 1,0250 3,38 3,37 3,57 3,57 PLAES INTERNATIONALES VALEUR OURS EART PER 10 NYSE DJ Indust. 11498,49 (+0,19) EN USD 3M (*) 86,7 +1, 15,1 ABBOTT LABS 47,9 0,31 11,49 ABER&FTH 55,35 +0,38 29,44 AE 61,12 +0,72 8,04 AES 11,26 0,44 11,98 AETNA 31, +0,81 8,56 AFLA 55,57 +0,34 9,99 AGILENT TEH 38,92 +0,05 19,46 AIR PROD.H 88,11 +0,59 17,55 AIRGAS 63,55 0,05 19,26 AK STEEL 14,71 0,2 ALOA (*) 14,14 0,42 28,28 ALLEG.ENERG 23,19 0,64 10,31 ALLEG.TEH 53,03 0,13 55,24 ALLERGAN 70,89 +0,44 22,43 ALLSTATE 30,99 +0,13 9,22 ALTRIA 24,76 0,12 12,96 AM ELETRI 35,95 0,36 11,79 AM.EXPRESS(*) 46,5 +0,65 13,76 AMD 8,17 +1,49 17,76 AMER.TOW. 50,83 1,82 20,83 AMER.TOWER 50,4 0,08 53,05 AMEREN 28,49 1,18 10,44 AMERIPRISE FI 55,44 +0,58 12,43 AMERISOURE 32,16 +0,69 14,82 AMPHENOL 52,88 0,6 19,59 ANADARKO 68,67 0,43 39,69 ANALOG DEV 37,41 0,21 15,78 AON 44,74 +0,27 14,53 APAHE 116,16 0,08 12,75 APART INV 24,91 +0,24 AR DANIELS 30,47 0,29 10,16 ASSURANT 37,54 2,04 7,32 AT&T (*) 29,36 +0,07 12,82 AUTONATION 26,92 0,04 18,44 AUTOZONE 263,81 +0,44 17,62 AVALONBAY 110,45 +0,04 53,36 AVERY DEN 41,94 +0,58 13,36 AVON PROD 29,15 0,24 15,34 BAKER HUG. 55,28 +0,2 26,97 BALL 69,06 +0,03 15,14 BARD (R) 90,92 +1,51 16,44 BAXTER INT 51,83 +0,06 13,06 BB&T 26,67 +0,34 23,19 BETON DIK. 83,42 +0,04 17,02 BEMIS 32,53 0,24 15,56 BENTALL 35,4 0,09 15,53 BERKSHIRE H 79,73 0,64 BEST BUY 34,94 1,63 9,71 BIG LOTS 28,2 +1,04 10,18 BJN 25,26 +0,6 18,04 BK AMERIA (*) 12,5 +0,77 11,57 BK NY MEL. 29,56 +1,23 13,2 BOEING (*) 64,35 0,22 16,21 BOSTON PROP. 82,52 0,17 51,9 BOSTON S 7,03 0,21 18,99 BRISTOL MYERS 26,7 +0,56 12,42 BROWN FORM 69,84 +0,62 21,16. OLA O (*) 64,84 +1,47 18,53 VALEUR OURS EART PER 10.AQUE TOR 46,18 +0,98 20,08 ABOT O&G 36,28 +0,17 35,92 AMERON IN. 49,11 0,79 20,55 AMPBELL S 34,67 0,2 14,04 APITAL ONE 41,86 0,57 7,28 ARDINAL H. 37,21 0,13 16,76 AREFUSION 24,3 0,69 17,11 ARMAX 34,88 +1,1 21,53 ARNIVAL 42,37 1, 16,88 ATERPILLAR (*) 94,18 +2,27 23,54 B R.ELLIS 20,58 +0,88 29,4 BS LASSB 17,81 0,45 16,34 ENTERPOINT 15,92 1,12 15,02 ENTURY TEL 46,24 +0,7 13,52 F IND H 120,54 +2,62 16,42 H.SHWAB 16,8 +0,33 35,73 HESAPEAKE 23,47 +1,96 8,01 HEVRON (*) 88,47 +0,1 9,65 HUBB 59,47 0,04 10,25 IGNA 36,71 1,18 8,16 ITIGROUP (*) 4,63 1,28 11,57 LIFFS 75,74 +0,14 11,07 LOROX O. 62,39 0,19 14,71 MS ENERGY 18,82 0,58 13,94 OAH 57,65 +0,07 24,74 OLGATE PAL 80,78 16,83 OMERIA 40,97 +0,49 67,16 OMPUTER S. 48,7 0,43 9,09 ONAGRA 22,1 0,45 12,49 ONOOPHIL. 65,24 0,62 11,02 ONS. EDISON 48,99 1,03 14,24 ONSOL ENER 42,91 0,21 18,82 ONSTEL BR. 21,86 +1,53 12,49 ONSTELL. 27,93 1,24 8,81 ORNING 18,71 0,85 9,04 OVENTRY H. 26,71 0,82 7,24 SX 63,63 +0,02 15,75 UMMINS 109,69 +1,29 21,72 VS 33,95 0,38 12,62 YTEL 43,57 +0,88 87,14 D R HORTON 11,12 1,24 14,44 DARDEN REST 48,79 +0,91 14,65 DAVITA 71,65 +0,51 16,43 DEAN FOODS 8,12 +0,99 10,15 DEERE & O 82,38 0,2 18,94 DEND.RES 18,99 1,55 35,17 DEVON ENERG 73,3 0,42 12,55 DEVRY 44,34 0,58 11,46 DIAM.OFFSH 64,52 0,49 9,81 DIS FIAL 19,21 +0,31 18,65 DOMINION RES 41,98 0,05 12,53 DOVER 58,18 +0,78 17,37 DOW H. O 34,06 18,31 DR PEPPER 36,97 0,83 15,6 DTE ENERGY 45,66 1,1 12,68 DUKE EN. 17,61 0,29 12,31 DUN&BRAD 80,54 +0,15 14,23 DUPONT (*) 49,39 +0,53 15,88 EAST.HEM 80,72 0,9 11,13 EAST.KODAK 5,3 +1,53 13,59 EDISON INT. 38, 1,25 10,8 EL PASO 13,42 0,74 13,42 VALEUR OURS EART PER 10 ELDON B 99,89 +1, 17,74 ELETRAFINA 69,54 0,63 10,3 ELI LILLY & O 35,12 +0,09 7,46 EM 22,73 +0,28 18,18 EMERSON EL. 58,58 +1,03 21,78 ENI/SB 82, +3,3 18,64 ENTERGY 70,32 0,55 10, EOG RES 90,8 0,93 82,55 EQT 43,17 0,39 28,22 EQUIFAX 35,02 0,17 14,97 EQUITY RES. 50,63 +0,28 ESTEE LAUDER 78,62 0,41 28,59 EXELON 40,86 0,18 10,11 EXXON M(*) 72,11 0,1 12,33 FAM.DOLLAR 49,41 +0,43 18,86 FED INVB 26,9 +1,93 16,11 FEDEX 92,97 0,39 17,88 FIDEL.N. 27,72 0,29 14, FIRSTENERGY 35,74 0,75 9,79 FLOWSER. 117,25 +0,81 16,89 FLUOR NEW 62,19 +0,65 29,61 FM 79,83 +0,04 16,63 FM TEH 85,81 1,76 29,19 FORD MOTOR 16,63 +1,28 7,92 FOREST LAB 32,92 +0,4 8,44 FORMOSA H 49,4 0,32 22,15 FORT. BRANDS 61,66 0,44 22,34 FR.MMORAN 113,36 1,27 13,37 FRONT OM. 9,48 +1,45 21,53 FST HORIZON 10,67 +2,1 G.ELETRI (*) 17,51 1,02 15,63 G.MILLS 36,38 0,17 14,67 GAMESTOP 21,74 0,01 8,14 GANNETT O 15,57 +0,91 6,43 GAP 20,99 +0,38 11,47 GENESIS INS 38,32 +0,08 19,16 GENUINE PARTS 51,07 +0,63 17,43 GENWTH F. 13,04 +0,1 18,63 GHL IM. 13,63 0,07 11,26 GOLD.SAHS 166,36 0,58 12,1 GOODRIH 85,9 +0,33 19,61 GOODYEAR 11,38 0,35 29,95 H J HEINZ O 50,32 +0,04 16,23 H&R.BLOK 13,05 0,61 8,21 H. DAVIDSON 33,82 +0,46 26,01 H.ARE R. 44,62 0,36 53,76 HALLIBURTON 40,41 1,63 20,2 HARMAN INT. 46,73 +0,13 54,98 HARRIS 46,05 0,2 10,4 HARTFORD FIN 25,74 +0,23 9,71 HASBRO 48,7 0,18 18,04 HP 33,99 +3,12 36,55 HELMER & P. 48,34 +0,94 18,17 HERSHEY F. 47,69 +0,08 18,78 HESS 73,4 0,93 14,39 HEWLETT P(*) 41,46 0,19 9,05 HODGE 21,1 +0,47 12,06 HOME DEP(*) 34,95 +0,66 17,65 HONEYWELL 51,67 1,65 27,63 HORMEL F. 51,41 +0,21 17,02 HOSPIRA 56,85 +0,41 16,15 HOST H&R 17,07 +0,29 HUMANA 55,16 1,55 8,06 IBM (*) 145,17 0,45 12,7 ILL.TOOLS W. 51,12 0,56 16,6 INT. FLAVORS 55,66 0,02 16,23 INT.ENERGY 48,91 0,99 15,78 INTER.LEX. 118, +1,39 20,96 INTERN. PAPER 25,74 3,07 12,74 INTERPUBLI 10,9 0,91 26,59 INTL GAME 16,43 1,56 19,33 INVESO. 22,99 +0,7 17,42 IRON MOUNT. 24,48 1,05 21,29 ITT ORP 50,01 0,7 11,6 JABIL IR 17,11 0,17 11,26 JAOBS EN 42,81 0,04 17,26 JANUS AP. 12,6 +2,02 17,75 J PENNEY O 32,73 +0,8 22,57 JM SMUK. 65,5 0,05 14,09 JOHNSON&J.(*) 62,69 0,13 13,2 JP MORGAN(*) 40,78 0,02 10,59 JUN.NETW. 36,15 +1,12 28,69 KELLOGG O 50,98 0,08 15,5 KEY 8,21 +0,61 34,21 KIMBERLY 62,11 +0,16 13,5 KIMO REAL. 16,79 +0,18 76,32 KING PHARM 14,22 20,61 KOHL S 53,59 +0,02 14,37 KRAFT FOODS (*) 31,47 +0,24 15,5 L3 OM. 70,01 1,26 8,56 LABORATORY 86,83 +1,52 15,65 LEGG MASON 36,37 +2,21 22,17 LEGGET PL. 22,45 0,27 19,19 LENNAR 17,38 +0,75 48,28 LEUAD.N. 28,37 +0,57 9,46 LEXMARK 35,34 0,98 7,42 LIMITED 30,73 0,36 15,6 LINOLN NAT. 28,69 +2,46 8,99 LO.MARTIN 69,91 0,16 9,85 LOEWS 38,57 +0,08 14,45 LORILLARD 81,73 0,9 12,2 LSI LOGI 5,99 +1,01 11,98 M&T BK 83,87 +0,01 15,14 M. MLENNAN 27,17 +0,82 16,77 M.STANLEY 26,55 0,32 10,97 MAY 25,13 0,2 12,63 MANULIFE GLOB 117,39 +0,82 18,55 MAR&ILSLEY 5,84 +1,83 MARATH. OIL 34,98 +0,03 10,32 MARRIOTT 41,36 0,53 36,93 MASO 13,01 0,15 52,04 MASSEY EN. 50,6 0,41 MASTER. 252,28 0,72 18,11 M ORM VTG 46,84 0,02 17,95 MAFEE 46,97 0,11 18,14 MDONALDS(*) 77,21 +0,13 16,78 MGRAW H. 36,38 +0,47 13,63 MKESSON 69,04 +0,75 14,35 MEAD J.NUT 61,69 0,47 25,49 MEADWETVAO 25,15 2,93 16,99 MEDO H. 63,18 0,76 18,58 MEDTRONI 36,01 0,36 10,56 MEM EL. 11,37 3,01 25,26 MERK (*) 36,82 +0,74 10,93 METLIFE 44,02 +0,59 10,24 METR.OM. 12,23 1,13 17,99 MOLSON OORS 50,54 +1,61 14,04 MONSANTO 60,9 +0,4 25,27 MONST.WW 24,49 0,08 MOODY'S 27,35 +0,07 14,17 MOTOROLA 8,44 0,24 23,44 MURPHY OIL 70,03 0,61 16,48 NABORS IND 22,58 0,13 21,71 NAT.OIL 63,44 0,13 15,94 NEWELL RUB. 17,91 +2,17 11,94 NEWMONT M 61,06 1,1 16,07 NEXTERA ENERG 51, 0,83 11,73 NIKE B 89,03 0,29 20,23 NISOURE 17,08 1,27 13,89 NOBLE EN. 82, +0,15 20,3 NORDSTROM 41,86 +0,21 15,8 NORFOLK SOUTH 62,59 +0,37 15,65 NORTH.UTL. 31,55 0,82 15,39 NORTHROP G 64,21 0,77 9,56 NRG ENERG. 18,65 0,16 7,4 NY TIMES 9,49 +2,15 13,96 NYSE EUR. 29,65 +1,03 14,19 OID.PETROL 94,1 16,95 OFFIE DÉPOT 4,75 +1,5 OMNIOM 46,36 0,54 17,17 ONEOK 54,35 0,68 17,82 OWEN IL. 30,04 0,69 10,77 P. ASPART 139,64 0,06 19,75 P. R.LAUREN 111,37 0,4 20,86 PALL 49,54 0,14 23,37 PEABOD.EN. 61,13 0,47 19,59 PEPO H. 18,18 0,49 17,15 PEPSIO 65,26 0,5 15,84 PERKINELMER 25,72 +0,16 19,63 PFIZER (*) 17,18 +0,38 7,77 PG&E 47,34 0,69 13,8 PH.MORRIS 59,55 +0,27 15,39 PI INTERN. 49,54 0,7 16,24 PINNALE W 41,06 0,56 13,46 PIONEER 84,76 +0,14 48,99 PITNEY BOWES 24,21 +1,42 11, PLUM REEK 36,38 0,82 27,35 PN BK 60,18 0,39 11,02 PPG IND 82,23 +1,11 16,32 PPL 25,24 1,02 8,83 PRAXAIR 92,72 +0,16 19,64 PRINIP.FIN. 32,59 +0,51 12,44 PROTER G(*) 63,75 +0,32 15,51 PROGRESS EN 43,68 0,61 14,32 PROGRESSIVE 20,63 +0,93 13,94 PROLOGIS SBI 13,6 +0,74 VALEUR OURS EART PER 10 PRUDENT. FIN 57,14 +1,44 9,68 PUBL ENT 31,21 0,8 9,91 PUBLI STOR. 99,3 +0,08 42,62 PULTEB 6,82 QEP RESOURES 37,47 0,05 26,96 QUANTA S. 20,27 +1,05 27,77 QUEST DIAG. 52,94 +1,81 13,27 QWEST OM 7,61 +0,53 19,02 R.HALF INT 30,45 0,41 69,19 RADIOSHAK 18,2 2,31 9,84 RANG.RES. 42,12 +0,6 84,24 RAYTHEON 45,16 1,03 9,82 RED HAT 47,79 +0,23 62,06 REGIONS FIN 6,31 +1,61 REP.SERV. 30,22 +0,63 17,78 RETNOLDS 32,3 +0,06 12,87 ROKW.OLLINS 57,99 0,43 16,47 ROKWELL AUT 72,15 +0,39 23,66 ROPER IND. 77,36 0,01 23,8 ROWAN OS 33,65 +0,3 13,68 RYDER SYST 49,86 +6, 22,66 SAFEWAY IN 21, +0,33 13,82 SAI 15,6 +1,36 10,76 SALESFOR. 135,83 0,36 SARA LEE 16,35 +0,55 15,14 SANA 40,59 0,64 13,58 SHLUMBERGER 81,15 0,22 29,4 SRIPPS N. 51,73 0,44 22,01 SEALD AIR 24,72 +0,36 15,45 SEMPRA EN 51,61 0,27 14,87 SIMON PRORET 96,33 1,37 45,23 SIST FINAN. 86,39 +0,34 25,41 SLM 12,3 +0,37 6,99 SNAP ON 57,38 +0,7 18,45 SOUTH AIRLINES 12,75 1,01 17,23 SOUTH.EN. 35,05 0,75 19,91 SOUTHERN O 37,77 0,25 15,87 SPETRA EN. 24,6 0,93 16,62 SPRINT 4,29 2,03 ST JUDE M 41,72 +0,17 13,95 STANLEY BL 64,35 +0,27 17,39 STARWOOD 58,75 1,09 52,93 STATE STREET 45,7 +1,11 13,52 STRYKER 53,86 0,35 16,37 SUNOO 38,87 1,2 21,59 SUNTRUST BKS 26,55 1,63 SUPERVALU 8,61 +0,7 5,98 SYSO 29,16 0,03 15,03 T.WARN.AB 64,94 18,14 TARGET 58,85 0,39 14,97 TEO ENERGY 17,01 0,58 12,98 TENET HEALTH 6,63 +2,28 25,49 TERADATA 42,81 +0,85 24,46 TERADYNE 13,69 +0,22 6,58 TESORO 16,67 0,42 TEXAS INST. 32,68 0,37 13,07 TEXTRON 23,63 1,09 31,51 THE WEST UN 18,57 1,28 13,36 THERMO EL. 55,6 +0,89 15,8 TIFFANY & O 63,46 +0,46 22,91 TIME WAR 31,5 +0,1 13,4 TITANIUM M. 17,06 +0,47 38,77 TJX OS 44,1 0,81 13,01 TORHMARK 61,16 0,55 9,63 TOTAL SYS 15,33 +0,85 15,33 TRAVELERS (*) 55,41 +0,13 9,11 TYO INTER. 41,98 0,31 15,66 TYSON FOODS 16,96 1,05 7,74 UNION PAIFI 92,37 +0,87 16,92 UNUMPROVID 23,98 +0,25 8,82 UPS B 72,29 0,43 20,48 US BANORP 26,03 +0,35 15,49 US STEEL 56,36 +2,1 UTD HEALTH 35,84 1,81 9,03 UTD TEH.(*) 79,09 +0,3 16,76 VALERO ENERG 21,43 +0,14 14,1 VARIAN M. 68,17 0,29 23,03 VENTAS 49,14 0,38 32,98 VERIZON (*) 34,65 0,06 15,4 VF 87,99 +0,45 13,97 VIAOM (B) 38,85 0,61 12,86 VISA L A 78,81 2,27 20,16 VORNADO T. 81,91 +0,43 36,9 VULAN MAT 47,32 0,11 W.DISNEY (*) 37,1 0,38 17,92 WAL MART (*) 54,16 0,54 13,37 WALGREEN O 37,07 +0,87 17,49 WASH.POST 424,66 0,46 13,67 WASTE MAGT 36,27 0,26 17,69 WATERS 80,12 +0,09 19,88 WATSON PH. 51,07 +2,65 14,98 WELLPOINT 57,55 0,96 8,79 WELLS FARGO 29,93 +0,36 13,6 WEST.DIG 33,77 2,46 5,69 WEYERHAEUSER 17,88 0,22 44,7 WHIRLPOOL 88,27 +0,36 9,08 WILLIAMS IE 23,69 1,09 20,78 WISON.EN. 58,51 1,23 15,4 WW GRAINGER 136,17 +0,99 20,38 WYNDHAM 30,01 0,33 15,16 XEL ENERGY 23,57 0,52 14,28 XEROX 11,72 1,55 12,6 XL GROUP 20,74 0,05 8,83 YUM BRANDS 49,35 0,22 19,74 ZIMMER H. 54,17 +1,03 12,72 NASDAQ Nasdaq omp 2631,53 (+0,14) EN USD ATIV BL. 11,93 0,58 15,7 ADOBE SYST 28,22 +0,25 14,85 ALTERA 36,96 0,94 14,84 AMAZON.OM 177,24 +1,9 71,76 AMGEN 56,36 0,7 11,03 APOLLO GP 37,98 +0,32 7,1 APPLE 321,46 +0,36 21,22 APPLIED MAT 13,3 15,11 AUT.DAT.P. 46,85 +0,04 19,52 AUTODESK 38,76 0,41 29,82 BAIDU.OM 105,47 1,08 70,31 BED BATH & B. 48,1 1,43 17,18 BIOGEN IDE 65,95 +0,32 13,3 BM SOFT. 47,79 +0,45 15,98 BROADOM 44,02 2,13 16,24 A 24,55 +0,33 12,72 ELGENE 57,84 +0,05 20,51 EPHALON 63,39 +0,33 8,06 ERNER 93,22 +0,33 31,92 H ROBINSON 78,7 +0,31 33,63 HEK PT SF 44,72 0,18 18,4 INTAS 28,96 +0,91 18,33 ISO S.(*) 19,6 +0,32 12,18 ITRIX SYST 68,89 +0,51 33,94 OGNIZANT 69,57 0,16 29,48 OMAST 21,97 0,09 17,58 OSTO WH. 71,37 +0,23 24,44 DELL 13,4 +0,67 9,44 DENTSPLY INT. 33,89 +0,41 17,93 DIRETV 40,07 0,45 16,91 DISH NETW. 18,25 0,86 8,41 EBAY 30,48 0,87 18,04 ELET.ARTS 15,78 0,08 24,28 EXPED. INT. 55,98 0,12 35,21 EXPEDIA 25,86 +1,15 15,03 EXPRESS S 54,52 0,62 21,81 FASTENAL 59,68 +1,17 32,97 FIRST SOLAR 139,09 +1,5 18,25 FISERV 59,81 +0,22 14,77 FLEXTRONIS 7,69 1,47 8,94 FLIR SYST. 27,46 +0,26 17,83 FOSTER WH. 33,24 +1,06 17,4 GARMIN 31,49 +0,54 11,25 GENZYME 70,17 0,04 37,52 GILEAD S. 37,16 0,13 10,13 GOOGLE 593,39 0,26 20,55 H.SHEIN 60,75 +1,14 17,11 HOLOGI 17,95 +1,13 15,21 ILLUMINA 65,64 +0,21 61,34 INFOSYS 71,75 +0,63 INTEL (*) 21,41 0,28 10,76 INTUIT 48,4 0,17 22,94 INTUIT.SURGIAL 255,84 1,6 29,34 J.B HUNT T 39,43 0,98 25,11 JOY GLOBAL 86,69 +8,08 20,84 KLA TENOR 39,43 +0,59 25,6 LAM RES. 52,11 0,43 19,96 LIBERT.MED 15,82 +0,05 15,21 LIFE TEH 55,8 +1,97 15,9 LINEAR TEH 34,51 0,06 20,3 LOGITEH 19,43 0,56 22,08 MARVELL T. 18,97 0,82 11,5 MATTEL 25,36 0,39 13,71 MAX.INT.P 24,08 0,99 24,08 MIROHIP T 34,53 0,17 14,76 MIROSOFT (*) 27,98 +1,28 13,32 MILLIOM 93,77 +3,19 16,25 MYLAN 20,82 +0,67 12,93 VALEUR OURS EART PER 10 NETAPP 53,27 0,41 26,24 NEWS. 14,32 0,56 14,76 NII HLDG 45,85 +3,79 22,04 NVIDIA 14,61 +0,1 25,63 O REILLY AUT 62,14 +0,53 20,71 ORALE 30,48 0,1 15,32 PAAR 57,22 45,78 PATTERSON O 30,52 +1,24 15,73 PAYHEX 30,47 0,26 22,08 PRIELINE.OM 402,34 +0,53 30,55 QIAGEN NV 19,85 0,35 30,08 QUALOMM 49,21 +0,06 20, RES.MOTION 59,19 2,08 9,74 ROSS STORES 62,8 0,54 14,08 SANDISK 48,8 1,18 11,17 SEAGATE TE. 14,64 0,51 4,36 SEARS HOLD 68,33 +0,16 78,54 SIGMA ALD. 66,74 +0,24 20,41 STAPLES 22,45 +2,09 17,54 STARBUKS 32,02 0,27 25,02 STERIYLE 80,26 0,17 32,49 SYMANTE 17,25 0,06 12,59 TEVA PH. 52,64 0,4 URBAN OUTFIT 36,74 +1,1 22, VERISIGN 35,77 +0,79 32,23 VERTEX PH. 34,48 +0,82 VIRGIN MEDIA 26,38 0,34 WNR HIL. 21,87 +1,2 6,38 WYNN RES 100,96 +1,36 62,32 XILINX 28,47 0,21 12,01 YAHOO 16,59 0,24 18,64 TORONTO S&P/TSX omp 13219,71 ( 0,45) EN AD AGEAS 33,76 1,17 20,46 AGNIO EAGLE 81,52 1,76 46,85 AGRIUM 81,45 0,09 17,29 AR ENERGY 24,1 1,23 21,33 BARRIK GOLD 52,87 1,23 16,47 BE 35,62 0,72 12,54 BK MONTREAL 62,02 0,08 12,89 BK NOVA SOT 56,99 +0,62 14,43 BOMBARDIER 4,71 +1,29 13,46 BROOKFIELD 31,5 0,38 39,38 AMEO 38,4 0,54 36,23 DN IMPER.BK 79,05 +0,37 12,41 DN NAT RAIL 67,5 +0,4 16,11 DN NAT.RES. 42,81 0,47 17,69 DN OIL SAN. 24,98 +0,52 16,12 DN PA.RAIL 65,13 +0,51 17,05 DN TIRE 67,85 +0,37 13,41 ENOVUS EN. 31,23 0,54 25,81 ELDORADO GOLD 18,08 2,32 45,2 ENBRIDGE 55,5 20,56 ENANA 28,28 0,35 28,86 ENERPLUS RES. 29,17 0,38 38,89 FST QUANTUM 112,25 2,39 15,27 G. WESTON 78,52 0,65 19,78 GILDAN ATIV 29,84 0,47 17,66 GOLDORP 46,15 0,6 37,52 HUSKY ENERGY 25,24 0,28 17,9 IAMGOLD 17,52 +0,11 26,15 IMPERIAL OIL 38,53 0,49 17,36 INMET MNG 78,87 +0,14 13,93 LOBLAW 40,51 0,1 15,34 MAGNA INTL 50,16 1,28 11,72 MANULIFE FIN 16,65 0,12 METRO 45,41 0,42 12,76 NAT BK AN. 71,02 0,11 11,36 NEXEN 22,07 1,65 15,33 PENN WEST 23,11 0,13 42,02 POTASH SASK 140,04 +1,48 23,86 POWER AN. 27,31 0,69 13,07 R.I.M. 59,41 2,38 9,77 ROGERS OM. 34,33 0,35 11,56 ROYAL BK DA 52, 0,65 14,69 SHAW OM 20,63 0,58 16,77 SHOP DRUG 38,18 +1, 14,09 SN LAVALIN 56,29 0,9 21,16 SUN LIFE 30,33 0,33 11,94 SUNOR EN. 36,83 +0,68 23,76 TALISMAN EN 20,5 +0,34 40,2 TEK OM. 57,05 1,38 19,88 TELUS 46,99 +0,6 14,33 THOMSON 37, 0,03 20,56 TIM HORTONS 40,52 1,05 19,57 TOR. DOM. BK 72,52 1,32 12,57 TRANSALTA 21,52 +0,19 22,89 TRANSANADA 37,77 0,34 19,27 VALEANT PH. 30,43 +3,61 17,1 YAMANA GOLD 12,48 1,34 21,89 YELLOW MEDIA 6,29 +0,32 SAO PAULO Bovespa 68123,71 ( 0,90) EN BRL AMBEV 243,7 +2,18 BRADESO 32,63 0,97 PFL ENERG. 40,08 0,25 YRELA BR. 20,25 1,99 ELETROBRAS ON 22,18 1,51 EMBRAER 12,4 0,32 GAFISA 11,57 +0,09 JBS 6,8 0,29 LOJAS AMER. 15,19 2,13 PETROBRAS 28,19 1,05 REDEARD 21,84 +0,83 ROSSI RESID. 14,09 0,78 VALE RIO 57,15 0,92 TOKYO Nikkei 225 10309,78 ( 0,07) EN JPY ASTELLAS PH 3110 +0,32 17,34 ANON 4095 +0,37 20,07 DENTSU 2524 +2,73 27,83 EAST JAP.RAIL. 5370 0,37 14,75 FUJI EL 243 0,82 7,15 FUJIFILM 2908 0,61 18,49 HITAHI 412 0,72 9,3 HONDA MOT. 3175 +0,16 10,19 JAPAN STEEL 834 +0,72 19,33 JAPAN TOB. 282100 +0,79 22,84 JFE HOLD 2866 1,21 13,49 JX HOLDINGS 552 0,72 4,01 KANSAI POWER 2035 0,54 17,35 KDDI 499000 +0,2 9,27 KOMATSU 2480 0,44 19,39 MITSUB.ELE. 855 +0,35 15,72 MITSUB.EST. 1458 +0,41 32,11 MITSUB.LOG. 1078 0,18 26,82 MITSUB.MOT. 123 3,91 51,25 MITSUB.UFJ 429 0,92 11,93 MITSUBISHI 2242 +2,05 8,65 MITSUI & O 1358 +0,59 7,05 MIZUHO FIN 146 +1,39 6,7 NIP.STEEL 301 1,31 14,42 NIPPON EL GLASS 1169 2,75 7,97 VALEUR OURS EART PER 10 NISSAN MOTOR 808 0,12 11,02 NISSHIN STEEL O 167 10,41 NKSJ HOLDINGS 590 35,76 NOMURA H. 526 0,19 44,58 NTT 3820 +2, 9,85 NTT DOOMO 139100 0,79 11,6 OLYMPUS 2581 +0,98 42,95 PIONEER 337 +0,9 9,83 SEVEN & I 2145 0,74 18,55 SHIN ETSU H 4325 0,69 16,11 SOFTBANK 2907 0,24 18,31 SOJITZ ORP 172 +0,58 13,44 SONY 3000 +0,4 38,6 SUM.MIT.F. 2794 0,39 7,82 SUMITO. EL 1134 0,26 13,08 SUMITO. HEAV 530 1,3 15,16 SUMITO. MET 205 1,91 16,01 SUMITO. OSA 194 +3,19 SUMITO. REA 1909 +0,9 16,92 SUMITOMO 1193 +1,1 7,27 T&D HLD 2068 1,38 21,15 TAKARA HLDG 492 +0,41 21,77 TAKASHIMAYA 714 0,14 19,07 TAKEDA PH. 3955 0,25 12,88 TERUMO ORP 4630 +0,43 23,51 TOBU RAIL 453 32,12 TOKYO EL 5230 13,66 TOKYO EL. POW 1992 0,2 29,47 TOKYO MAR H. 2466 +0,12 16,65 TOKYO TATEMONO 363 0,28 28,47 TOSHIBA 436 22,24 TOYOTA MOTOR 3290 +0,92 23,02 W.JAP.RAIL 298000 1,32 16,54 YAHOO JAPAN 32050 +0,63 20,61 YAMAHA ORP 1022 0,68 32,65 YAMATO H. 1157 0,86 15,96 YOK.RUBBER 429 1,38 13,26 SHANGHAI Shanghai omposite 2911,41 ( 0,54) EN NY BANK HINA 3,3 0,6 BANK OM 5,64 0,7 BEIJING BANK 11,85 0,08 HINA LIFE 22,99 1,46 ITI 13,5 0,15 N OAL ENERGY 11,18 +1,82 N PING AN 59,49 2,4 IB 4,24 0,7 MERH. BK 13,27 0,07 PETROHINA 11,71 0,93 SHENERGY 8,19 +1,36 9,63 SINOPE 8,29 9,75 SINGAPOUR Strait Times 3147,20 ( 0,94) EN SGD APITALAND 3,65 0,81 21,81 DBS 13,9 0,86 18,78 HK LAND H. 6,85 0,44 19,52 JARDINE MATH 43,8 0,68 11,78 KEPPEL 10,6 2,57 4,82 MOBILEONE 2,37 0,42 1,08 O BANK 9,63 1,94 14,18 SING. AIRLINES 15,46 2,03 42,24 SING. EXH. 8,41 28,03 SING. PETROL. 6,22 20,73 SING.TELE 3,09 0,96 19,31 SINGAG. AIRL 15,46 2,03 13,21 UTD OV.LAND 4,61 1,5 2,85 UTD OVER.BK 17,8 1,11 11, HONG KONG Hang Seng 22975,35 ( 1,95) EN HKD ALUM..HINA 7,06 1,94 86,57 BK OF HINA 4,1 2,84 9,49 BK OF OM. 7,9 1,62 9,44 H.UNIOM 11,36 0,87 58,07 HINA ONST. 6,94 2,25 10,41 HINA LIF.I 32,4 1,82 22,72 HINA MOBILE 77,05 0,45 11,32 HINA RES 32,9 1,2 16, H.SENG BK 128,3 1,84 16,93 HK EXHANGE 179,2 2,18 39,04 HK.&H GAS 18,72 0,64 27,73 HSB HOLD 80,8 1,4 1,6 HUTHINSON 78, 2,8 21,22 IB H 5,81 1,86 10,56 NEW W.DEV. 14,78 2,38 9,41 PETROHINA 9,64 3,6 11,34 PING AN.INS 85,9 2,94 32,75 SWIRE PAIFI 125, 2,27 13,02 SEOUL Kospi 2017,48 (+0,42) EN KRW HYUNDAI MOT. 182500 +0,28 KOREA ELE. 29550 +0,34 LG ORP 85800 3,16 POSO 474000 0,73 SAMS. ELE 916000 1,4 SYDNEY S&P/ASX 200 4767,78 (+0,02) EN AUD AUS & NZ BK 23,82 0,54 13,64 BHP BIL 45,35 0,66 17,9 BRAMBLES 7,02 +0,86 20,11 SL 36,4 0,38 19,59 FOSTER'S GP 5,57 0,18 15,09 MAQUARIE G. 37,26 +0,57 13,06 NAT AUS.BK 24,45 0,24 12,83 ORIGIN ENERGY 17,1 1,84 25,68 QBE INS 18, 2,01 14,27 RIO TINTO 87,02 1, 11,72 TELSTRA 2,77 +1,09 8,85 WESTPA BKG 23,07 +0,3 11,14 BOMBAY BSE Sensex 19647,77 ( 0,76) EN INR III BK 1078 3,65 INFOSYS 3204 +1,67 26,28 RELIANE IND. 1052 0,07 8,63 ST.BK INDIA 2696 3,46 22,12 TATA POWER 1316 +0,52 10,79 JOHANNESBOURG FTSE/Top 40 28280,73 (+0,19) EN ZAR ABSA GROUP 134,99 +1,53 ANGLO AMER. 31,1 +0,96 12,1 ANGLO PLATIN. 672,42 0,49 ANGLOGOLD 345, 0,29 GOLD FIELDS 125,9 +0,36 HARMONY GOLD 87,83 +0,49 IMPALA PLAT. 222,86 +1, REMGRO 109,21 +0,63 RIHEMONT 39,59 0,13 RMB HOLD. 36,73 +3,17 SANLAM 27,29 +0,59 SAPPI LTD 34,2 0,29 SASOL 331,78 +0,69 STAND.BANK 105,43 +2,86 STEINHOFF 24,25 4,04 TELKOM 36,43 +1,76 TIGER BRANDS 192,98 2,19 OBLIGATIONS ONVERTIBLES ISIN VALEUR LÔTURE PARITÉ TA BT FIN ONV FR0000181174 A NOVO 1% 01O 0,26 P.1 11,76 30/09/12 FR0010771766 AIFRA 4.97% OE 16,25 1,00 P.1 2,56 23/03/15 FR0010185975 AIRFRANOEA0420 1,03 P.1 2,25 23/03/20 FR0000189201 AL LU4.75%03O 16,86 1,00 P.1 11,9 23/12/10 FR0010798371 ALATOE5%01JAN15 1,00 P.1 4,67 18/12/14 FR0010823476 ALTRAN JAN 15 4,88 1,00 P.1 5,45 22/12/14 FR0010833053 ATARIORAX% 15 26,39 P.1 2,09 01/04/15 FR0010816280 ATOS OEANE 0116 51,75 1,00 P.1 0,54 23/12/15 FR0010382408 AUBAYOEANE2012 1,00 P.1 5,74 22/12/11 FR0010805358 AUSY FRN20OT14 16,47 FR0010844746 AVANQUEST OA 5, 1,00 P.1 6,57 04/02/15 FR0000180994 AXA 3.75% 00 237, 4,41 P.1 5,01 01/01/17 FR0000181034 BULL 2.25% 00 1,00 P.10 7,01 01/01/33 FR0010748905 AP GEM 3.5%14 1,00 P.1 3,55 23/12/13 FR0010209387 APGEMIN2.5%01 1,00 P.1 0,81 22/12/11 FR0010870931 HARGOA 01/01/16 117,2 27,00 P.1 13,96 22/12/15 FR0000180549 OFIDUR 3% 98 1,00 P.1 25,78 31/12/24 FR0010922955 UOEANE 01NOV2015 18,85 1,00 P.1 2,89 22/10/15 FR0010170969 EUROMEDIS 0510 1,50 P.1 8,06 20/12/12 FR0010827055 FAUR. OE 4.50% 24,5 1,00 P.1 1,73 22/12/14 FR0010632844 FON IENA O 1,04 P.1 6,5 20/12/13 FR0010527820 FON. ATLAS 1,00 P.1 8,58 FR0010914390 FONIE VOLTA ORANE 1,00 P.1 5,44 29/07/20 FR0010797936 G.DEGREN.11/12 2,00 P.1 4,32 17/11/12 FR0010881573 GEINA 2.125% 16 1,06 P.1 1,78 04/12/15 FR0010350280 ILIAD OEANE0112 1,00 P.1 2,16 22/12/11 FR0000094674 IMMOB HOT.5%94 1,00 P.1 199,71 01/01/09 FR0010032839 INFOG.4% 09O 1,09 2,65 P.100 23,51 01/04/20 FR0000181042 INFOGR 1.5%00O 27,27 P.100 18,52 01/07/11 FR0010775098 MAUPR 7.125% 16,41 1,02 P.1 6,11 22/07/14 FR0010449264 MIHELIN OE0P17 111,5 1,04 P.1 3,78 01/01/17 FR0010814061 NEOOE3.75%2 1,00 P.1 2,06 22/01/15 FR0010354670 NEXANS O 0113 84, 1,02 P.1 2,96 23/12/12 FR0010771444 NEXANSOE4%1JAN 1,00 P.1 0,65 22/12/15 FR0010333302 ORO V 1% 2013 43, 16,1 15/05/13 FR0010973057 ORPEAO OE16 45,9 1,00 P.1 3,49 22/12/15 FR0010829762 OXYOE6%29DE14 6,46 1,00 P.1 13,14 18/12/14 FR0010773226 PEUGEOT OE 16 34,25 1,00 P.1 1,99 20/12/15 FR0000180127 PUBLIIS 1%02 1,00 P.1 1,91 09/01/18 FR0000187783 PUBLIIS OB 262,01 18,00 P.1 73,82 FR0010771899 PUBOE3.125%30JUL 1,00 P.1 4,33 21/07/14 FR0010518894 QUANTEL O 23, 1,01 P.1 14,57 21/12/12 FR0010464487 RHODIA O 14 48, 1,04 P.1 4,88 21/12/13 FR0010820209 SBSMO9%1JUL16 1,00 P.1 3,54 22/06/16 FR0010961128 SILI2.50%0117 1,00 P.1 1,66 01/01/17 FR0010796417 SOIOE 6.25% 14 1,00 P.1 1,38 28/08/14 FR0010385815 SOLVINOEAN12 1,00 P.1 14,14 20/12/11 FR0010736660 ST DUP.10%14 1000,00 P.1 4,54 20/03/14 FR0010544734 STERIA OSIE 39,5 1,03 P.1 8,76 31/12/12 FR0010962704 TEOEANE 01JAN16 1,00 P.1 0,51 23/12/15 FR0010532739 THEOLIA 2% 2014 11,1 8,64 P.1 8,44 22/12/14 FR0010007468 VALEO2.375%11 1,01 P.1 165,73 22/12/10 FR0010526384 VIAL OEA 2.5%14 21,9 1,00 P.1 39,14 23/12/13 FR0010627109 VILMORIN OEA0715 161, 1,08 P.1 4,21 20/06/15 TITRES PARTIIPATIFS ISIN VALEUR LÔTURE + HT AN + BAS AN GLO FR0000047839 B.P.. 85 132, 125, 4,37 FR0000047664 BNP PARIBAS 84 135, 102,25 5,72 FR0000140063 BNP PARIBAS 84 142,1 155, 118,15 5,72 FR0000047797 BQUE DE BR.85 371,39 295,01 22,87 FR0000047680... 86 144, 121, 5,35 FR0000047805.I.. 85 139, 155, 138,5 4,28 FR0000140071 RÉDIT LYONNAIS 137, 143,35 117,35 4,66 FR0000047821 D.I.A. 85 170, 146,55 9,91 FR0000047748 G.D.F. TR (A) 813, 857, 802,9 35,51 FR0000047789 LYON.DE BQUE85 145,13 132, 7,64 FR0000047722 NATIXIS BQE. 85 490, 575, 489,83 25,33 FR0000140014 RENAULT 337,2 363,75 290, 19,15 FR0000140030 SAINT GOBAIN 150, 167, 126, 7,43 FR0000047607 SAINT GOBAIN 83 145,1 131,5 7,43 FR0000047656 SANOFI AV 87 478, 406,92 23,78 FR0000140022 SANOFI AV. 83 407,05 490, 407,05 23,78 FR0000140048 THOMSON 142,5 149, 125, 4,71 PAYS TAUX DE RÉFÉRENE TAUX EN % BE TAUX PRET MARGINAL 1.75 % TAUX REPO (REFI) 1.00 % TAUX DEPOT 0.25 % ROYAUME UNI TAUX JOUR LE JOUR 0.47 % TAUX DE BASE 0.50 % USA TAUX JOUR LE JOUR 0.20 % FONDS FEDERAUX 0.25 % 2 ANS 0.64 % 10 ANS 3.46 % JAPON GENSAKI T/N 0.11 % TAUX JOUR LE JOUR 0.25 % TAUX D'ESOMPTE 0.30 % TAUX DE BASE 1.60 % 10 ANS 1.26 % ANADA TAUX JOUR LE JOUR 0.95 % TAUX DE BASE 3.00 % TAUX MARHÉS MONÉTAIRES ET EURODEVISES OURS À TERME DE L'EURO ONTRE LES PRINIPALES DEVISES OURS DE HANGES ROISÉS PRINIPAUX TAUX DIRETEURS MARHÉ OBLIGATAIRE TAUX ET HANGES INDIES DE RÉFÉRENE DES EMPRUNTS À TAUX VARIABLES BTAN TAUX PRIX OUPON 3.000 01/11 0,38 100,19 2,778 3.500 07/11 0,68 101,6 1,505 1.500 09/11 0,73 100,56 0,39 3.750 01/12 0,8 103,14 3,473 4.500 07/12 1,01 105,4 1,936 0.750 09/12 1,11 99,37 0,179 3.750 01/13 1,25 105,09 3,473 4.500 07/13 1,42 107,71 1,936 2.500 01/14 1,59 102,71 2,315 3.000 07/14 1,81 104,07 1,29 BTF TAUX 24/02/11 0,46 17/02/11 0,45 10/02/11 0,44 03/02/11 0,44 27/01/11 0,43 20/01/11 0,4 13/01/11 0,37 06/01/11 0,39 30/12/10 0,4 23/12/10 0,41 TAUX REF. BONS DU TRÉSOR SÉANE DU 15-12-2010 EUROTOP 300: 1127,25 (-0,46 %).DJ STOXX: 276,53 (-0,40 %). DJ E.STOXX: 277,26 (-0,58 %).: ( %). SOURE BANQUE DE FRANE SOURE MULTIDEVISES (NATEXIS) ours guichet par 100 pour le Yen SOURE FININFO SOURE D IXIS SOURE MULTIDEVISES (NATEXIS)