Rapport semestriel de la période close le 30 juin 2015 Comprenant le rapport de la direction sur le rendement du Fonds Fonds Capital Group actions internationales MS (Canada)
Table des matières 1 Analyse du rendement par la direction Faits saillants financiers 3 Série A 4 Série B 5 Série D 6 Série E 7 Série F 8 Série H 9 Série I 10 Série O 11 Frais de gestion 12 Rendement passé 14 Aperçu du portefeuille 15 Avis aux porteurs de parts États financiers 16 États de la situation financière 17 États du résultat global 18 États de l évolution de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables 21 Tableaux des flux de trésorerie 22 Inventaire du portefeuille 26 Notes annexes Ce rapport peut contenir des énoncés prospectifs sur le Fonds, sa stratégie, le rendement prévu et sa situation. Les énoncés prospectifs sont des énoncés prédictifs, et dépendent de circonstances ou d événements futurs, ou y font référence, ou comportent des termes comme «prévoir», «anticiper», «projeter», «croire», «estimer» ou des versions négatives de ces termes, et des expressions similaires. En outre, tout énoncé portant sur les stratégies, les perspectives ou le rendement futurs ainsi que sur l avenir possible du Fonds constitue également un énoncé prospectif. Les énoncés prospectifs reposent sur les attentes actuelles et les projections quant aux événements futurs et sont intrinsèquement assujettis, entre autres choses, aux risques et aux incertitudes touchant le Fonds et aux hypothèses qui ont été établies à son égard, ainsi qu aux facteurs économiques. Les énoncés prospectifs ne sont pas une garantie du rendement futur, et les événements et les résultats réels pourraient différer grandement de ceux qui sont exprimés ou sous-entendus dans les énoncés prospectifs faits par le Fonds. De nombreux facteurs importants pourraient contribuer à ces écarts, y compris, mais sans s y limiter, les facteurs économiques et politiques généraux ainsi que les facteurs de marché, en Amérique du Nord et à l échelle internationale, les taux d intérêt et les taux de change, les marchés boursiers et financiers, la concurrence commerciale, les changements technologiques, les modifications dans la réglementation gouvernementale, les actions en justice ou les mesures réglementaires imprévues et les catastrophes. Il est à souligner que la liste ci-dessus n est pas exhaustive. Les lecteurs sont encouragés à examiner attentivement ces facteurs et d autres avant de prendre une quelconque décision de placement, et il leur est vivement conseillé de ne pas se fier indûment aux énoncés prospectifs. De plus, ils devraient prendre note que le Fonds n a pas l intention de mettre à jour les énoncés prospectifs pour tenir compte d une nouvelle information, d événements futurs ou d autres éléments avant la publication du prochain rapport de la direction sur le rendement du Fonds. Le présent rapport intermédiaire de la direction sur le rendement du Fonds contient les faits saillants financiers et est joint aux états financiers intermédiaires du Fonds de placement. Vous pouvez obtenir un exemplaire du rapport financier du Fonds, des politiques et procédures de vote par procuration, le dossier de vote par procuration et l information trimestrielle, sans frais, en appelant au 1 888 421-5111, en écrivant à Capital International Asset Management (Canada), Inc., Bay Wellington Tower, Brookfield Place, 181 Bay Street, Toronto (Ontario) M5J 2T3 ou en consultant notre site Web à thecapitalgroup.com/ca ou le site Web de SEDAR au sedar.com. Les placements dans un fonds commun de placement peuvent être assujettis à des commissions, à des commissions de suivi, à des frais de gestion et à d autres charges. Veuillez lire le prospectus avant d investir. Les taux de rendement indiqués constituent l historique du rendement total annuel composé. Ils tiennent compte des fluctuations de la valeur des parts et du réinvestissement de toutes les distributions, mais non des frais d acquisition, de rachat, de placement ou des frais optionnels ni des impôts sur le revenu payables par les porteurs de parts, qui auraient fait diminuer les rendements. Les fonds communs de placement ne sont pas garantis, leur valeur change souvent et les rendements passés peuvent ne pas se reproduire.
Analyse du rendement par la direction Résultats d exploitation Au cours du semestre clos le 30 juin 2015, les parts de série A du Fonds Capital Group actions internationales (Canada) ont progressé de 12,03 %. Par comparaison, l indice MSCI Monde tous pays hors É.-U. a grimpé de 12,14 %, en dollars canadiens, au cours de la même période. Les résultats des autres séries du Fonds sont les suivants : série B : 11,91 %; série D : 12,31 %; série E : 12,08 %; série F : 12,61 %; série H : 12,72 %; série I : 13,25 %. Les résultats des parts de série O (date de début des activités : le 29 mai 2015) ne sont pas disponibles à l heure actuelle. Les résultats peuvent varier d une série à l autre, en raison principalement de différences au chapitre des frais et des charges. Contexte de placement Les actions internationales ont dans l ensemble inscrit des résultats positifs au premier semestre de 2015, les investisseurs ayant été encouragés par les signes de vigueur des économies des États-Unis, de la zone euro et du Japon. L optimisme a toutefois été tempéré par l intensification, une fois de plus, de la crise de la dette en Grèce. Les sociétés japonaises ont fait bonne figure, l indice Nikkei 225 ayant grimpé au-dessus de 20 000 points pour la première fois depuis l éclatement de la bulle des technos. Les actions des marchés émergents ont progressé, en raison de l apaisement de l incertitude politique dans certains pays. Au cours de la période visée, le dollar canadien a reculé par rapport à la plupart des grandes monnaies, y compris le dollar américain, la livre sterling et le franc suisse. En revanche, le dollar canadien s est fortement apprécié par rapport au real brésilien et il a plus modestement augmenté par rapport à la couronne danoise et à l euro. Pour les investisseurs en dollars canadiens, un dollar plus faible rehausse la valeur des placements mondiaux, tandis qu un dollar plus fort réduit leurs rendements. Placements ayant contribué au rendement du portefeuille Le placement qui a le plus contribué au rendement est la deuxième plus importante position du Fonds, la société pharmaceutique danoise Novo Nordisk, un chef de file mondial dans le domaine du traitement du diabète. Novo Nordisk a déployé un nouveau traitement contre l obésité approuvé en Europe et lancé aux États-Unis en avril. Un certain nombre d autres secteurs et sociétés ont contribué au rendement du Fonds pendant la période : Le secteur des services financiers a été celui ayant le plus contribué au rendement. La politique monétaire chinoise a soutenu les placements comme ceux dans Bank of China (Hong Kong) et Bank of China, et ceux des promoteurs comme China Resources Land et China Overseas Land. Prudential, importante compagnie d assurance vie et promoteur de régimes de retraite du Royaume-Uni qui exerce ses activités aux États-Unis, au Royaume-Uni et dans la région Asie-Pacifique, a profité de la croissance rapide en Asie et de la hausse des ventes de contrats de rentes variables. Établi à Hong Kong, AIA Group, fournisseur d assurance vie et de services financiers dans la région Asie-Pacifique, a également affiché de solides rendements. Dans le secteur des technologies de l information, les placements les plus fructueux comprennent Keyence, fabricant de capteurs utilisés dans l automatisation des usines et dans les produits branchés à Internet, et Murata Manufacturing, fournisseur mondial de composants électroniques évolués utilisés dans les téléphones intelligents. Les autres placements liés à la chaîne d approvisionnement des téléphones intelligents ont également progressé, y compris le fabricant de machines de semi-conducteurs ASML et Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC). Le titre de Yahoo Japan s est apprécié, après la conclusion d un partenariat avec Alibaba visant des activités de commerce électronique outre-frontière. Dans le secteur de la consommation discrétionnaire, le titre de la société allemande Daimler, un des plus grands fabricants de voitures et de camions lourds au monde, a grimpé grâce à la vigueur des ventes aux États-Unis et en Chine. Le titre d Ocado Group, un supermarché en ligne britannique, a progressé près avoir inscrit son tout premier profit annuel. Le titre de Ctrip.com International a grimpé en raison de la consolidation probable du marché du voyage en ligne en Chine. Les autres titres ayant fortement contribué au rendement comprennent China Unicom, établi à Hong Kong, le deuxième plus important fournisseur de télécommunications sans fil en Chine, et le producteur laitier China Mengniu Dairy. Airbus Group de France, qui fabrique des avions et de l équipement militaire, a profité de la solide demande de jets au rendement éconergétique élevé. Placements ayant nui au rendement du portefeuille Le secteur des matières premières a eu l incidence négative la plus importante, en raison entre autres de la société brésilienne Vale, qui produit et vend du minerai et des boulettes de fer, du manganèse et d autres matières. Le titre de Vale a reculé en raison de la faiblesse persistante des prix du minerai de fer et de la confiance au Brésil. Les autres placements au Brésil se sont également repliés, y compris Cyrela Brazil Realty, Banco Bradesco et Itaú Unibanco. Les autres titres ayant nui au rendement de façon importante comprennent les exploitants de casinos et fournisseurs de divertissement établis à Macao. Wynn Macau, Melco Crown Entertainment, Sands China et Galaxy Entertainment Group ont tiré de l arrière en raison de la campagne anticorruption soutenue en Chine, laquelle a eu une incidence négative sur le nombre de visiteurs chinois fortunés. Certaines sociétés comptent diversifier leurs activités et envisagent d autres options de divertissement, comme celles des exploitants de Las Vegas. Great Wall, une société chinoise qui fabrique et vend des camionnettes et des véhicules utilitaires sport (VUS) en Chine sous des marques de commerce, a souffert du ralentissement généralisé des ventes de voitures en Chine. Hyundai Motor a reculé en raison des ventes anémiques en Chine et de la concurrence des sociétés japonaises qui profitent de la faiblesse du yen. Fonds Capital Group actions internationales MS (Canada) 1
Analyse du rendement par la direction (suite) Modifications apportées au portefeuille Même si la pondération de l Europe (excluant le Royaume-Uni) a diminué et qu elle représente désormais 29,6 % de l actif net du Fonds par rapport à 33,7 % à la fin de 2014, cette région demeure la plus importante pondération sectorielle. Le Fonds a cédé certaines de ses positions en Europe, dont Société Générale et Hermès en France, et Siemens en Allemagne. Soutenus par l appréciation des cours boursiers, les marchés émergents ont progressé, passant de 26,6 % à 26,9 %. La participation du Fonds aux États-Unis, au Japon et dans le bassin du Pacifique (excluant le Japon) a augmenté, tandis que celle au Canada et au Royaume-Uni a diminué. La position du Fonds en trésorerie et en équivalents de trésorerie a légèrement diminué*, passant de 2,7 % à 2,3 %. La participation du Fonds dans les secteurs des industries, de la consommation discrétionnaire, des soins de santé et des services de télécommunications a augmenté. À la fin de la période, les services financiers représentaient la plus importante pondération sectorielle du Fonds. Les gestionnaires de portefeuille ont ajouté une combinaison diversifiée de sociétés de grande qualité au cours de la période, y compris des sociétés d Europe comme le brasseur de bière néerlandais Heineken et le fabricant britannique de spiritueux Diageo, les conglomérats financiers suisses UBS Group et Credit Suisse, de même que les fabricants allemands de moteurs et de machines agricoles MTU Aero Engines et GEA Group. Les nouveaux placements de marchés émergents comprennent Great Wall, Bank of China (Hong Kong), State Bank of India et l exploitant de bourses brésilien BM&FBOVESPA. Les gestionnaires de portefeuille ont éliminé les placements du Fonds dans certaines sociétés, dont Sberbank, Samsung Electronics, Nintendo, Banque de Nouvelle-Écosse, Sumitomo Mitsui Trust, Royal Dutch Shell, Hyundai Mobis et Infosys. Le total de l actif net du Fonds a augmenté de 29 % au cours de la période, passant de 42 millions de dollars à 54 millions de dollars. Les placements nets des porteurs de parts ont augmenté en raison d une hausse de la valeur marchande des titres sous-jacents du fonds. Perspectives et stratégie Les gestionnaires de portefeuille continuent de surveiller de près les valorisations, car ils cherchent les sociétés bien gérées qui tirent parti de certaines tendances de croissance dans un contexte où l économie mondiale se redresse d une façon modérée. Ils mettent également l accent sur les sociétés qui sont positionnées pour profiter de tendances comme la croissance de la classe moyenne dans les marchés émergents. De plus, les gestionnaires de portefeuille trouvent des occasions de placement dans la foulée de la mise en œuvre de mesures de relance et de la reprise en Chine, en Europe et au Japon. La demande des marchés émergents devrait continuer de procurer des occasions pour les sociétés des pays développés à moyen et à long terme. * La trésorerie et les équivalents de trésorerie comprennent les placements à court terme. 2 Fonds Capital Group actions internationales MS (Canada) Dans l ensemble, les perspectives pour l économie mondiale restent positives. Les États-Unis, l Europe et le Japon connaissent des reprises modérées. Même si la croissance a quelque peu ralenti en Chine comparativement aux niveaux élevés atteints précédemment, les gestionnaires de portefeuille croient que les dirigeants politiques réussiront en grande partie à orchestrer la transition du pays d une économie d investissements vers une économie de consommation. Les gestionnaires de portefeuille continuent de surveiller la crise de la dette grecque de même que l agitation au Moyen-Orient et ailleurs. Événements récents Passage aux Normes internationales d information financière («IFRS») Pour l exercice ouvert le 1 er janvier 2014, les états financiers du Fonds ont été préparés conformément aux Normes internationales d information financière («IFRS») émises par l International Accounting Standards Board. Par conséquent, le Fonds a appliqué les méthodes comptables conformes aux IFRS pour les états financiers intermédiaires et annuels ouverts le ou après le 1 er janvier 2014. Opérations entre parties liées Capital International Asset Management (Canada), Inc. («Capital Group») est le gestionnaire du Fonds, conformément à une convention de gestion cadre datée du 1 er décembre 2000, dans sa version modifiée. Capital Group a perçu des frais de gestion à l égard des parts des séries A, B, D, E, F et H, tel qu il est indiqué dans la section «Frais de gestion» du présent rapport. Les porteurs de parts de série I et de série O ne paient pas de frais de gestion, puisque chaque investisseur paie des frais négociés directement avec le gestionnaire du Fonds. Pour les parts de série O, Capital Group paie toutes les charges d exploitation attribuables aux parts de série O, à l exception des taxes, des commissions de courtage et des autres coûts ou charges extraordinaires, y compris ceux liés aux documents gouvernementaux ou aux changements réglementaires. À titre de conseiller en valeurs du Fonds, Capital Group a désigné sa société affiliée, Capital Guardian Trust Company, comme sous-conseiller du Fonds. En contrepartie de ses services-conseils, le sous-conseiller reçoit de Capital Group des honoraires mensuels calculés selon un pourcentage de l actif net quotidien du Fonds. Capital Group, en qualité de courtier non soumis à la réglementation pour le Fonds, peut distribuer des parts du Fonds directement aux investisseurs admissibles. Aucune commission n a été versée ni d autres frais payés à Capital Group au titre de telles opérations entre parties liées au cours du semestre clos le 30 juin 2015.
Faits saillants financiers Série A Semestre clos le 30 juin 2015 et exercices clos les 31 décembre 2014, 2013, 2012, 2011 et 2010 Les tableaux qui suivent présentent les principales données financières concernant le Fonds et ont pour objet de vous aider à comprendre ses résultats financiers pour le semestre clos le 30 juin 2015 et pour chacun des cinq derniers exercices clos les 31 décembre, le cas échéant. Actif net par part du Fonds attribuable aux porteurs de parts rachetables 1 2015 2014 2013 2012 2011 2010 Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables au début de la période 11,61 $ 11,73 $ 9,33 $ 8,05 $ 9,72 $ 9,49 $ Augmentation (diminution) liée aux activités Total des produits 0,18 0,28 0,22 0,27 0,22 0,23 Total des charges (0,15) (0,27) (0,24) (0,20) (0,21) (0,20) Revenu (perte) de placement net 0,03 0,01 (0,02) 0,07 0,01 0,03 Gain (perte) réalisé 0,28 0,55 0,46 0,07 (0,28) (0,15) Gain (perte) latent 1,13 (0,66) 1,95 1,21 (1,33) 0,26 Gain (perte) net réalisé et latent sur les placements 1,41 (0,11) 2,41 1,28 (1,61) 0,11 Augmentation (diminution) totale liée aux activités 2 1,44 (0,10) 2,39 1,35 (1,60) 0,14 Distributions Revenu de placement (sauf les dividendes) (0,01) (0,10) (0,02) (0,02) Dividendes (0,01) Revenu net de placement (0,01) (0,11) (0,02) (0,02) Gain net réalisé Remboursement de capital Total des distributions annuelles 2,3 (0,01) (0,11) (0,02) (0,02) Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à la fin de la période 13,01 $ 11,61 $ 11,73 $ 9,33 $ 8,05 $ 9,72 $ 1 Ces renseignements proviennent des états financiers annuels audités du Fonds au 31 décembre de l année indiquée, sauf pour 2015, où ils proviennent des états financiers intermédiaires non audités pour le semestre clos le 30 juin 2015. Avant le 1er janvier 2013 (date de transition aux IFRS), l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables pouvait être différent de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables, par part. Ces différences sont attribuables à la méthode d évaluation antérieurement utilisée pour déterminer les justes valeurs en vertu des principes comptables généralement reconnus du Canada utilisés antérieurement. 2 L augmentation ou la diminution liée aux activités est fonction du nombre moyen pondéré de parts en circulation au cours de la période. L actif net et les distributions sont fonction du nombre réel de parts en circulation au moment considéré. 3 Les distributions ont été versées comptant ou réinvesties dans des parts additionnelles du Fonds, ou les deux. Le montant réel des distributions peut légèrement différer, car les chiffres ont été arrondis. Le tableau ne présente pas la variation de l actif net par part attribuable aux porteurs de parts rachetables entre l ouverture et la clôture de la période. Ratios et données supplémentaires 4 2015 2014 2013 2012 2011 2010 Total de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables (en milliers de dollars) 11 704 $ 10 990 $ 12 005 $ 10 433 $ 12 402 $ 20 020 $ Nombre de parts rachetables en circulation 899 661 946 307 1 023 038 1 117 825 1 537 991 2 057 163 Ratio des frais de gestion 5 2,30 % 2,30 % 2,34 % 2,35 % 2,36 % 2,26 % Ratio des frais de gestion avant renonciations et prises en charge 6 2,54 % 2,60 % 2,78 % 2,74 % 2,67 % 2,54 % Ratio des frais d opération 7 0,24 % 0,15 % 0,15 % 0,24 % 0,15 % 0,17 % Taux de rotation du portefeuille 8 25 % 30 % 38 % 77 % 41 % 47 % Actif net par part attribuable aux porteurs de parts rachetables 13,01 $ 11,61 $ 11,73 $ 9,33 $ 8,06 $ 9,73 $ 4 Données au 31 décembre de l année indiquée, sauf pour 2015, où il s agit de données pour le semestre clos le 30 juin 2015. 5 Le ratio des frais de gestion est établi d après le total des charges de la période indiquée (à l exclusion des frais de courtage et des autres coûts de transaction du portefeuille) et est exprimé en pourcentage annualisé de l actif net quotidien moyen attribuable aux porteurs de parts rachetables pour la période. 6 Les renonciations et prises en charge peuvent être annulées à tout moment, mais on peut s attendre à ce qu elles soient maintenues pour le Fonds jusqu à ce que ce dernier ait atteint une taille suffisante pour pouvoir assumer, dans des proportions raisonnables, tous les frais de gestion et autres charges liés à son exploitation. 7 Le ratio des frais d opération représente le total des frais de courtage et des autres coûts de transaction du portefeuille, exprimé en pourcentage annualisé de l actif net quotidien moyen attribuable aux porteurs de parts rachetables pour la période. 8 Le taux de rotation du portefeuille du Fonds indique dans quelle mesure le conseiller en valeurs du Fonds gère activement les placements de celui-ci. Un taux de rotation de 100 % signifie que le Fonds achète et vend tous les titres de son portefeuille une fois au cours de l exercice. Plus le taux de rotation au cours d un exercice est élevé, plus les frais d opération sont élevés, et plus il est probable qu un porteur réalisera des gains en capital imposables. Il n y a pas nécessairement de lien entre un taux de rotation élevé et le rendement d un fonds. Fonds Capital Group actions internationales MS (Canada) 3
Faits saillants financiers Série B Semestre clos le 30 juin 2015 et exercices clos les 31 décembre 2014, 2013, 2012, 2011 et 2010 Les tableaux qui suivent présentent les principales données financières concernant le Fonds et ont pour objet de vous aider à comprendre ses résultats financiers pour le semestre clos le 30 juin 2015 et pour chacun des cinq derniers exercices clos les 31 décembre, le cas échéant. Actif net par part du Fonds attribuable aux porteurs de parts rachetables 1 2015 2014 2013 2012 2011 2010 Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables au début de la période 8,05 $ 8,14 $ 6,49 $ 5,59 $ 6,76 $ 6,62 $ Augmentation (diminution) liée aux activités Total des produits 0,13 0,20 0,14 0,19 0,16 0,16 Total des charges (0,11) (0,20) (0,18) (0,15) (0,16) (0,16) Revenu (perte) de placement net 0,02 (0,04) 0,04 Gain (perte) réalisé 0,19 0,36 0,36 0,03 (0,17) (0,06) Gain (perte) latent 0,75 (0,51) 1,45 0,81 (0,88) (0,15) Gain (perte) net réalisé et latent sur les placements 0,94 (0,15) 1,81 0,84 (1,05) (0,21) Augmentation (diminution) totale liée aux activités 2 0,96 (0,15) 1,77 0,88 (1,05) (0,21) Distributions Revenu de placement (sauf les dividendes) (0,05) (0,01) (0,02) Dividendes Revenu net de placement (0,05) (0,01) (0,02) Gain net réalisé Remboursement de capital Total des distributions annuelles 2,3 (0,05) (0,01) (0,02) Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à la fin de la période 9,01 $ 8,05 $ 8,14 $ 6,49 $ 5,59 $ 6,76 $ 1 Ces renseignements proviennent des états financiers annuels audités du Fonds au 31 décembre de l année indiquée, sauf pour 2015, où ils proviennent des états financiers intermédiaires non audités pour le semestre clos le 30 juin 2015. Avant le 1 er janvier 2013 (date de transition aux IFRS), l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables pouvait être différent de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables, par part. Ces différences sont attribuables à la méthode d évaluation antérieurement utilisée pour déterminer les justes valeurs en vertu des principes comptables généralement reconnus du Canada utilisés antérieurement. 2 L augmentation ou la diminution liée aux activités est fonction du nombre moyen pondéré de parts en circulation au cours de la période. L actif net et les distributions sont fonction du nombre réel de parts en circulation au moment considéré. 3 Les distributions ont été versées comptant ou réinvesties dans des parts additionnelles du Fonds, ou les deux. Le montant réel des distributions peut légèrement différer, car les chiffres ont été arrondis. Le tableau ne présente pas la variation de l actif net par part attribuable aux porteurs de parts rachetables entre l ouverture et la clôture de la période. Ratios et données supplémentaires 4 4 Fonds Capital Group actions internationales MS (Canada) 2015 2014 2013 2012 2011 2010 Total de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables (en milliers de dollars) 2 028 $ 1 737 $ 793 $ 524 $ 635 $ 1 426 $ Nombre de parts rachetables en circulation 225 032 215 746 97 388 80 757 113 292 210 755 Ratio des frais de gestion 5 2,50 % 2,50 % 2,54 % 2,55 % 2,56 % 2,42 % Ratio des frais de gestion avant renonciations et prises en charge 6 3,57 % 3,74 % 7,83 % 6,19 % 5,02 % 3,48 % Ratio des frais d opération 7 0,24 % 0,15 % 0,15 % 0,24 % 0,15 % 0,17 % Taux de rotation du portefeuille 8 25 % 30 % 38 % 77 % 41 % 47 % Actif net par part attribuable aux porteurs de parts rachetables 9,01 $ 8,05 $ 8,14 $ 6,49 $ 5,60 $ 6,77 $ 4 Données au 31 décembre de l année indiquée, sauf pour 2015, où il s agit de données pour le semestre clos le 30 juin 2015. 5 Le ratio des frais de gestion est établi d après le total des charges de la période indiquée (à l exclusion des frais de courtage et des autres coûts de transaction du portefeuille) et est exprimé en pourcentage annualisé de l actif net quotidien moyen attribuable aux porteurs de parts rachetables pour la période. 6 Les renonciations et prises en charge peuvent être annulées à tout moment, mais on peut s attendre à ce qu elles soient maintenues pour le Fonds jusqu à ce que ce dernier ait atteint une taille suffisante pour pouvoir assumer, dans des proportions raisonnables, tous les frais de gestion et autres charges liés à son exploitation. 7 Le ratio des frais d opération représente le total des frais de courtage et des autres coûts de transaction du portefeuille, exprimé en pourcentage annualisé de l actif net quotidien moyen attribuable aux porteurs de parts rachetables pour la période. 8 Le taux de rotation du portefeuille du Fonds indique dans quelle mesure le conseiller en valeurs du Fonds gère activement les placements de celui-ci. Un taux de rotation de 100 % signifie que le Fonds achète et vend tous les titres de son portefeuille une fois au cours de l exercice. Plus le taux de rotation au cours d un exercice est élevé, plus les frais d opération sont élevés, et plus il est probable qu un porteur réalisera des gains en capital imposables. Il n y a pas nécessairement de lien entre un taux de rotation élevé et le rendement d un fonds.
Faits saillants financiers Série D Semestre clos le 30 juin 2015 et exercices clos les 31 décembre 2014, 2013, 2012, 2011 et 2010 Les tableaux qui suivent présentent les principales données financières concernant le Fonds et ont pour objet de vous aider à comprendre ses résultats financiers pour le semestre clos le 30 juin 2015 et pour chacun des cinq derniers exercices clos les 31 décembre, le cas échéant. Actif net par part du Fonds attribuable aux porteurs de parts rachetables 1 2015 2014 2013 2012 2011 2010 Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables au début de la période 11,78 $ 11,89 $ 9,45 $ 8,16 $ 9,88 $ 9,65 $ Augmentation (diminution) liée aux activités Total des produits 0,19 0,28 0,22 0,28 0,23 0,23 Total des charges (0,12) (0,22) (0,20) (0,16) (0,17) (0,17) Revenu (perte) de placement net 0,07 0,06 0,02 0,12 0,06 0,06 Gain (perte) réalisé 0,29 0,56 0,47 0,03 (0,28) (0,14) Gain (perte) latent 1,04 (0,69) 2,01 1,24 (1,34) 0,21 Gain (perte) net réalisé et latent sur les placements 1,33 (0,13) 2,48 1,27 (1,62) 0,07 Augmentation (diminution) totale liée aux activités 2 1,40 (0,07) 2,50 1,39 (1,56) 0,13 Distributions Revenu de placement (sauf les dividendes) (0,05) (0,04) (0,17) (0,07) (0,07) Dividendes (0,01) (0,01) (0,01) Revenu net de placement (0,06) (0,04) (0,18) (0,08) (0,07) Gain net réalisé Remboursement de capital Total des distributions annuelles 2,3 (0,06) (0,04) (0,18) (0,08) (0,07) Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à la fin de la période 13,23 $ 11,78 $ 11,89 $ 9,45 $ 8,16 $ 9,88 $ 1 Ces renseignements proviennent des états financiers annuels audités du Fonds au 31 décembre de l année indiquée, sauf pour 2015, où ils proviennent des états financiers intermédiaires non audités pour le semestre clos le 30 juin 2015. Avant le 1 er janvier 2013 (date de transition aux IFRS), l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables pouvait être différent de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables, par part. Ces différences sont attribuables à la méthode d évaluation antérieurement utilisée pour déterminer les justes valeurs en vertu des principes comptables généralement reconnus du Canada utilisés antérieurement. 2 L augmentation ou la diminution liée aux activités est fonction du nombre moyen pondéré de parts en circulation au cours de la période. L actif net et les distributions sont fonction du nombre réel de parts en circulation au moment considéré. 3 Les distributions ont été versées comptant ou réinvesties dans des parts additionnelles du Fonds, ou les deux. Le montant réel des distributions peut légèrement différer, car les chiffres ont été arrondis. Le tableau ne présente pas la variation de l actif net par part attribuable aux porteurs de parts rachetables entre l ouverture et la clôture de la période. Ratios et données supplémentaires 4 2015 2014 2013 2012 2011 2010 Total de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables (en milliers de dollars) 1 715 $ 1 417 $ 1 310 $ 1 062 $ 1 327 $ 2 571 $ Nombre de parts rachetables en circulation 129 657 120 257 110 125 112 468 162 213 259 841 Ratio des frais de gestion 5 1,80 % 1,80 % 1,85 % 1,86 % 1,87 % 1,76 % Ratio des frais de gestion avant renonciations et prises en charge 6 3,09 % 3,55 % 3,93 % 3,61 % 3,27 % 2,58 % Ratio des frais d opération 7 0,24 % 0,15 % 0,15 % 0,24 % 0,15 % 0,17 % Taux de rotation du portefeuille 8 25 % 30 % 38 % 77 % 41 % 47 % Actif net par part attribuable aux porteurs de parts rachetables 13,23 $ 11,78 $ 11,89 $ 9,45 $ 8,18 $ 9,90 $ 4 Données au 31 décembre de l année indiquée, sauf pour 2015, où il s agit de données pour le semestre clos le 30 juin 2015. 5 Le ratio des frais de gestion est établi d après le total des charges de la période indiquée (à l exclusion des frais de courtage et des autres coûts de transaction du portefeuille) et est exprimé en pourcentage annualisé de l actif net quotidien moyen attribuable aux porteurs de parts rachetables pour la période. 6 Les renonciations et prises en charge peuvent être annulées à tout moment, mais on peut s attendre à ce qu elles soient maintenues pour le Fonds jusqu à ce que ce dernier ait atteint une taille suffisante pour pouvoir assumer, dans des proportions raisonnables, tous les frais de gestion et autres charges liés à son exploitation. 7 Le ratio des frais d opération représente le total des frais de courtage et des autres coûts de transaction du portefeuille, exprimé en pourcentage annualisé de l actif net quotidien moyen attribuable aux porteurs de parts rachetables pour la période. 8 Le taux de rotation du portefeuille du Fonds indique dans quelle mesure le conseiller en valeurs du Fonds gère activement les placements de celui-ci. Un taux de rotation de 100 % signifie que le Fonds achète et vend tous les titres de son portefeuille une fois au cours de l exercice. Plus le taux de rotation au cours d un exercice est élevé, plus les frais d opération sont élevés, et plus il est probable qu un porteur réalisera des gains en capital imposables. Il n y a pas nécessairement de lien entre un taux de rotation élevé et le rendement d un fonds. Fonds Capital Group actions internationales MS (Canada) 5
Faits saillants financiers Série E Semestre clos le 30 juin 2015, exercice clos le 31 décembre 2014 et période du 28 juin 2013 au 31 décembre 2013 Les tableaux qui suivent présentent les principales données financières concernant le Fonds et ont pour objet de vous aider à comprendre ses résultats financiers pour le semestre clos le 30 juin 2015, pour l exercice clos le 31 décembre 2014 et pour la période du 28 juin 2013 (début des activités) au 31 décembre 2013. Actif net par part du Fonds attribuable aux porteurs de parts rachetables 1 2015 2014 2013 2 Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables au début de la période 11,55 $ 11,65 $ 10,00 $ Augmentation (diminution) liée aux activités Total des produits 0,19 0,28 0,05 Total des charges (0,14) (0,26) (0,11) Revenu (perte) de placement net 0,05 0,02 (0,06) Gain (perte) réalisé 0,29 0,52 0,68 Gain (perte) latent 0,93 (0,75) 0,41 Gain (perte) net réalisé et latent sur les placements 1,22 (0,23) 1,09 Augmentation (diminution) totale liée aux activités 3 1,27 (0,21) 1,03 Distributions Revenu de placement (sauf les dividendes) Dividendes Revenu net de placement Gain net réalisé Remboursement de capital Total des distributions annuelles 3,4 Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à la fin de la période 12,95 $ 11,55 $ 11,65 $ 1 Ces renseignements proviennent des états financiers annuels audités du Fonds au 31 décembre de l année indiquée, sauf pour 2015, où ils proviennent des états financiers non audités pour le semestre clos le 30 juin 2015. 2 Les activités de cette série ont commencé le 28 juin 2013. 3 L augmentation ou la diminution liée aux activités est fonction du nombre moyen pondéré de parts en circulation au cours de la période. L actif net et les distributions sont fonction du nombre réel de parts en circulation au moment considéré. 4 Les distributions ont été versées au comptant ou réinvesties dans des parts additionnelles du Fonds, ou les deux. Le montant réel des distributions peut légèrement différer, car les chiffres ont été arrondis. Le tableau ne présente pas la variation de l actif net par part attribuable aux porteurs de parts rachetables entre l ouverture et la clôture de la période. Ratios et données supplémentaires 5 2015 2014 2013 2 Total de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables (en milliers de dollars) 441 $ 283 $ 154 $ Nombre de parts rachetables en circulation 34 040 24 499 13 244 Ratio des frais de gestion 6 2,20 % 2,20 % 2,05 % Ratio des frais de gestion avant renonciations et prises en charge 7 10,06 % 12,48 % 203,79 % Ratio des frais d opération 8 0,24 % 0,15 % 0,15 % Taux de rotation du portefeuille 9 25 % 30 % 38 % Actif net par part attribuable aux porteurs de parts rachetables 12,95 $ 11,55 $ 11,65 $ 5 Données au 31 décembre de l année indiquée, sauf pour 2015, où il s agit de données pour le semestre clos le 30 juin 2015. 6 Le ratio des frais de gestion est établi d après le total des charges de la période indiquée (à l exclusion des frais de courtage et des autres coûts de transaction du portefeuille) et est exprimé en pourcentage annualisé de l actif net quotidien moyen attribuable aux porteurs de parts rachetables pour la période. 7 Les renonciations et prises en charge peuvent être annulées à tout moment, mais on peut s attendre à ce qu elles soient maintenues pour le Fonds jusqu à ce que ce dernier ait atteint une taille suffisante pour pouvoir assumer, dans des proportions raisonnables, tous les frais de gestion et autres charges liés à son exploitation. 8 Le ratio des frais d opération représente le total des frais de courtage et des autres coûts de transaction du portefeuille, exprimé en pourcentage annualisé de l actif net quotidien moyen attribuable aux porteurs de parts rachetables pour la période. 9 Le taux de rotation du portefeuille du Fonds indique dans quelle mesure le conseiller en valeurs du Fonds gère activement les placements de celui-ci. Un taux de rotation de 100 % signifie que le Fonds achète et vend tous les titres de son portefeuille une fois au cours de l exercice. Plus le taux de rotation au cours d un exercice est élevé, plus les frais d opération sont élevés, et plus il est probable qu un porteur réalisera des gains en capital imposables. Il n y a pas nécessairement de lien entre un taux de rotation élevé et le rendement d un fonds. 6 Fonds Capital Group actions internationales MS (Canada)
Faits saillants financiers Série F Semestre clos le 30 juin 2015 et exercices clos les 31 décembre 2014, 2013, 2012, 2011 et 2010 Les tableaux qui suivent présentent les principales données financières concernant le Fonds et ont pour objet de vous aider à comprendre ses résultats financiers pour le semestre clos le 30 juin 2015 et pour chacun des cinq derniers exercices clos les 31 décembre, le cas échéant. Actif net par part du Fonds attribuable aux porteurs de parts rachetables 1 2015 2014 2013 2012 2011 2010 Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables au début de la période 11,99 $ 12,09 $ 9,59 $ 8,28 $ 9,98 $ 9,70 $ Augmentation (diminution) liée aux activités Total des produits 0,20 0,28 0,23 0,29 0,22 0,23 Total des charges (0,08) (0,15) (0,14) (0,11) (0,12) (0,11) Revenu (perte) de placement net 0,12 0,13 0,09 0,18 0,10 0,12 Gain (perte) réalisé 0,29 0,55 0,48 (0,04) (0,35) (0,15) Gain (perte) latent 1,01 (0,71) 2,03 1,19 (1,45) 0,41 Gain (perte) net réalisé et latent sur les placements 1,30 (0,16) 2,51 1,15 (1,80) 0,26 Augmentation (diminution) totale liée aux activités 2 1,42 (0,03) 2,60 1,33 (1,70) 0,38 Distributions Revenu de placement (sauf les dividendes) (0,10) (0,08) (0,21) (0,08) (0,08) Dividendes (0,01) (0,01) (0,01) (0,01) Revenu net de placement (0,11) (0,09) (0,22) (0,09) (0,08) Gain net réalisé Remboursement de capital Total des distributions annuelles 2,3 (0,11) (0,09) (0,22) (0,09) (0,08) Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à la fin de la période 13,51 $ 11,99 $ 12,09 $ 9,59 $ 8,28 $ 9,98 $ 1 Ces renseignements proviennent des états financiers annuels audités du Fonds au 31 décembre de l année indiquée, sauf pour 2015, où ils proviennent des états financiers intermédiaires non audités pour le semestre clos le 30 juin 2015. Avant le 1 er janvier 2013 (date de transition aux IFRS), l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables pouvait être différent de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables, par part. Ces différences sont attribuables à la méthode d évaluation antérieurement utilisée pour déterminer les justes valeurs en vertu des principes comptables généralement reconnus du Canada utilisés antérieurement. 2 L augmentation ou la diminution liée aux activités est fonction du nombre moyen pondéré de parts en circulation au cours de la période. L actif net et les distributions sont fonction du nombre réel de parts en circulation au moment considéré. 3 Les distributions ont été versées comptant ou réinvesties dans des parts additionnelles du Fonds, ou les deux. Le montant réel des distributions peut légèrement différer, car les chiffres ont été arrondis. Le tableau ne présente pas la variation de l actif net par part attribuable aux porteurs de parts rachetables entre l ouverture et la clôture de la période. Ratios et données supplémentaires 4 2015 2014 2013 2012 2011 2010 Total de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables (en milliers de dollars) 27 984 $ 21 466 $ 15 752 $ 10 447 $ 21 583 $ 20 157 $ Nombre de parts rachetables en circulation 2 072 035 1 789 735 1 302 791 1 089 423 2 600 700 2 017 361 Ratio des frais de gestion 5 1,25 % 1,25 % 1,27 % 1,27 % 1,27 % 1,22 % Ratio des frais de gestion avant renonciations et prises en charge 6 1,30 % 1,40 % 1,58 % 1,49 % 1,46 % 1,41 % Ratio des frais d opération 7 0,24 % 0,15 % 0,15 % 0,24 % 0,15 % 0,17 % Taux de rotation du portefeuille 8 25 % 30 % 38 % 77 % 41 % 47 % Actif net par part attribuable aux porteurs de parts rachetables 13,51 $ 11,99 $ 12,09 $ 9,59 $ 8,30 $ 9,99 $ 4 Données au 31 décembre de l année indiquée, sauf pour 2015, où il s agit de données pour le semestre clos le 30 juin 2015. 5 Le ratio des frais de gestion est établi d après le total des charges de la période indiquée (à l exclusion des frais de courtage et des autres coûts de transaction du portefeuille) et est exprimé en pourcentage annualisé de l actif net quotidien moyen attribuable aux porteurs de parts rachetables pour la période. 6 Les renonciations et prises en charge peuvent être annulées à tout moment, mais on peut s attendre à ce qu elles soient maintenues pour le Fonds jusqu à ce que ce dernier ait atteint une taille suffisante pour pouvoir assumer, dans des proportions raisonnables, tous les frais de gestion et autres charges liés à son exploitation. 7 Le ratio des frais d opération représente le total des frais de courtage et des autres coûts de transaction du portefeuille, exprimé en pourcentage annualisé de l actif net quotidien moyen attribuable aux porteurs de parts rachetables pour la période. 8 Le taux de rotation du portefeuille du Fonds indique dans quelle mesure le conseiller en valeurs du Fonds gère activement les placements de celui-ci. Un taux de rotation de 100 % signifie que le Fonds achète et vend tous les titres de son portefeuille une fois au cours de l exercice. Plus le taux de rotation au cours d un exercice est élevé, plus les frais d opération sont élevés, et plus il est probable qu un porteur réalisera des gains en capital imposables. Il n y a pas nécessairement de lien entre un taux de rotation élevé et le rendement d un fonds. Fonds Capital Group actions internationales MS (Canada) 7
Faits saillants financiers Série H Semestre clos le 30 juin 2015 et exercices clos les 31 décembre 2014, 2013, 2012, 2011 et 2010 Les tableaux qui suivent présentent les principales données financières concernant le Fonds et ont pour objet de vous aider à comprendre ses résultats financiers pour le semestre clos le 30 juin 2015 et pour chacun des cinq derniers exercices clos les 31 décembre, le cas échéant. Actif net par part du Fonds attribuable aux porteurs de parts rachetables 1 2015 2014 2013 2012 2011 2010 Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables au début de la période 10,31 $ 10,32 $ 8,15 $ 6,97 $ 8,41 $ 8,19 $ Augmentation (diminution) liée aux activités Total des produits 0,18 0,20 0,20 0,30 0,19 0,19 Total des charges (0,06) (0,11) (0,10) (0,07) (0,08) (0,07) Revenu (perte) de placement net 0,12 0,09 0,10 0,23 0,11 0,12 Gain (perte) réalisé 0,26 0,38 0,44 (0,73) (0,26) (0,14) Gain (perte) latent 0,62 (0,39) 1,66 4,50 (1,17) 0,39 Gain (perte) net réalisé et latent sur les placements 0,88 (0,01) 2,10 3,77 (1,43) 0,25 Augmentation (diminution) totale liée aux activités 2 1,00 0,08 2,20 4,00 (1,32) 0,37 Distributions Revenu de placement (sauf les dividendes) (0,04) (0,06) (0,13) (0,10) (0,10) Dividendes (0,01) (0,02) (0,01) Revenu net de placement (0,04) (0,06) (0,14) (0,12) (0,11) Gain net réalisé Remboursement de capital Total des distributions annuelles 2,3 (0,04) (0,06) (0,14) (0,12) (0,11) Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à la fin de la période 11,62 $ 10,31 $ 10,32 $ 8,15 $ 6,97 $ 8,41 $ 1 Ces renseignements proviennent des états financiers annuels audités du Fonds au 31 décembre de l année indiquée, sauf pour 2015, où ils proviennent des états financiers intermédiaires non audités pour le semestre clos le 30 juin 2015. Avant le 1 er janvier 2013 (date de transition aux IFRS), l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables pouvait être différent de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables, par part. Ces différences sont attribuables à la méthode d évaluation antérieurement utilisée pour déterminer les justes valeurs en vertu des principes comptables généralement reconnus du Canada utilisés antérieurement. 2 L augmentation ou la diminution liée aux activités est fonction du nombre moyen pondéré de parts en circulation au cours de la période. L actif net et les distributions sont fonction du nombre réel de parts en circulation au moment considéré. 3 Les distributions ont été versées comptant ou réinvesties dans des parts additionnelles du Fonds, ou les deux. Le montant réel des distributions peut légèrement différer, car les chiffres ont été arrondis. Le tableau ne présente pas la variation de l actif net par part attribuable aux porteurs de parts rachetables entre l ouverture et la clôture de la période. Ratios et données supplémentaires 4 8 Fonds Capital Group actions internationales MS (Canada) 2015 2014 2013 2012 2011 2010 Total de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables (en milliers de dollars) 9 524 $ 5 450 $ 1 735 $ 269 $ 8 081 $ 9 375 $ Nombre de parts rachetables en circulation 819 684 528 712 168 184 33 032 1 157 305 1 113 241 Ratio des frais de gestion 5 1,05 % 1,05 % 1,02 % 0,97 % 0,96 % 0,93 % Ratio des frais de gestion avant renonciations et prises en charge 6 1,38 % 1,73 % 3,07 % 2,85 % 1,41 % 1,34 % Ratio des frais d opération 7 0,24 % 0,15 % 0,15 % 0,24 % 0,15 % 0,17 % Taux de rotation du portefeuille 8 25 % 30 % 38 % 77 % 41 % 47 % Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables par part 11,62 $ 10,31 $ 10,32 $ 8,15 $ 6,98 $ 8,42 $ 4 Données au 31 décembre de l année indiquée, sauf pour 2015, où il s agit de données pour le semestre clos le 30 juin 2015. 5 Le ratio des frais de gestion est établi d après le total des charges de la période indiquée (à l exclusion des frais de courtage et des autres coûts de transaction du portefeuille) et est exprimé en pourcentage annualisé de l actif net quotidien moyen attribuable aux porteurs de parts rachetables pour la période. 6 Les renonciations et prises en charge peuvent être annulées à tout moment, mais on peut s attendre à ce qu elles soient maintenues pour le Fonds jusqu à ce que ce dernier ait atteint une taille suffisante pour pouvoir assumer, dans des proportions raisonnables, tous les frais de gestion et autres charges liés à son exploitation. 7 Le ratio des frais d opération représente le total des frais de courtage et des autres coûts de transaction du portefeuille, exprimé en pourcentage annualisé de l actif net quotidien moyen attribuable aux porteurs de parts rachetables pour la période. 8 Le taux de rotation du portefeuille du Fonds indique dans quelle mesure le conseiller en valeurs du Fonds gère activement les placements de celui-ci. Un taux de rotation de 100 % signifie que le Fonds achète et vend tous les titres de son portefeuille une fois au cours de l exercice. Plus le taux de rotation au cours d un exercice est élevé, plus les frais d opération sont élevés, et plus il est probable qu un porteur réalisera des gains en capital imposables. Il n y a pas nécessairement de lien entre un taux de rotation élevé et le rendement d un fonds.
Faits saillants financiers Série I Semestre clos le 30 juin 2015 et exercices clos les 31 décembre 2014, 2013, 2012, 2011 et 2010 Les tableaux qui suivent présentent les principales données financières concernant le Fonds et ont pour objet de vous aider à comprendre ses résultats financiers pour le semestre clos le 30 juin 2015 et pour chacun des cinq derniers exercices clos les 31 décembre, le cas échéant. Actif net par part du Fonds attribuable aux porteurs de parts rachetables 1 2015 2014 2013 2012 2011 2010 Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables au début de la période 7,34 $ 7,47 $ 5,92 $ 5,08 $ 6,15 $ 6,00 $ Augmentation (diminution) liée aux activités Total des produits 0,12 0,18 0,14 0,17 0,14 0,14 Total des charges (0,01) (0,01) (0,01) (0,01) (0,01) Revenu (perte) de placement net 0,12 0,17 0,13 0,16 0,13 0,13 Gain (perte) réalisé 0,18 0,35 0,28 0,08 (0,19) (0,10) Gain (perte) latent 0,65 (0,43) 1,20 0,76 (0,86) 0,22 Gain (perte) net réalisé et latent sur les placements 0,83 (0,08) 1,48 0,84 (1,05) 0,12 Augmentation (diminution) totale liée aux activités 2 0,95 0,09 1,61 1,00 (0,92) 0,25 Distributions Revenu de placement (sauf les dividendes) (0,21) (0,13) (0,16) (0,12) (0,13) Dividendes (0,02) (0,01) (0,01) (0,02) (0,01) Revenu net de placement (0,23) (0,14) (0,17) (0,14) (0,14) Gain net réalisé Remboursement de capital Total des distributions annuelles 2,3 (0,23) (0,14) (0,17) (0,14) (0,14) Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à la fin de la période 8,31 $ 7,34 $ 7,47 $ 5,92 $ 5,08 $ 6,15 $ 1 Ces renseignements proviennent des états financiers annuels audités du Fonds au 31 décembre de l année indiquée, sauf pour 2015, où ils proviennent des états financiers intermédiaires non audités pour le semestre clos le 30 juin 2015. Avant le 1 er janvier 2013 (date de transition aux IFRS), l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables pouvait être différent de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables, par part. Ces différences sont attribuables à la méthode d évaluation antérieurement utilisée pour déterminer les justes valeurs en vertu des principes comptables généralement reconnus du Canada utilisés antérieurement. 2 L augmentation ou la diminution liée aux activités est fonction du nombre moyen pondéré de parts en circulation au cours de la période. L actif net et les distributions sont fonction du nombre réel de parts en circulation au moment considéré. 3 Les distributions ont été versées comptant ou réinvesties dans des parts additionnelles du Fonds, ou les deux. Le montant réel des distributions peut légèrement différer, car les chiffres ont été arrondis. Le tableau ne présente pas la variation de l actif net par part attribuable aux porteurs de parts rachetables entre l ouverture et la clôture de la période. Ratios et données supplémentaires 4 2015 2014 2013 2012 2011 2010 Total de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables (en milliers de dollars) 206 $ 177 $ 167 $ 730 $ 648 $ 830 $ Nombre de parts rachetables en circulation 24 840 24 071 22 381 123 281 127 270 134 651 Ratio des frais de gestion 5 0,10 % 0,10 % 0,17 % 0,18 % 0,18 % 0,14 % Ratio des frais de gestion avant renonciations et prises en charge 6 12,52 % 14,64 % 3,21 % 3,38 % 3,40 % 2,84 % Ratio des frais d opération 7 0,24 % 0,15 % 0,15 % 0,24 % 0,15 % 0,17 % Taux de rotation du portefeuille 8 25 % 30 % 38 % 77 % 41 % 47 % Actif net par part attribuable aux porteurs de parts rachetables 8,31 $ 7,34 $ 7,47 $ 5,92 $ 5,09 $ 6,16 $ 4 Données au 31 décembre de l année indiquée, sauf pour 2015, où il s agit de données pour le semestre clos le 30 juin 2015. 5 Le ratio des frais de gestion est établi d après le total des charges de la période indiquée (à l exclusion des frais de courtage et des autres coûts de transaction du portefeuille) et est exprimé en pourcentage annualisé de l actif net quotidien moyen attribuable aux porteurs de parts rachetables pour la période. 6 Les renonciations et prises en charge peuvent être annulées à tout moment, mais on peut s attendre à ce qu elles soient maintenues pour le Fonds jusqu à ce que ce dernier ait atteint une taille suffisante pour pouvoir assumer, dans des proportions raisonnables, tous les frais de gestion et autres charges liés à son exploitation. 7 Le ratio des frais d opération représente le total des frais de courtage et des autres coûts de transaction du portefeuille, exprimé en pourcentage annualisé de l actif net quotidien moyen attribuable aux porteurs de parts rachetables pour la période. 8 Le taux de rotation du portefeuille du Fonds indique dans quelle mesure le conseiller en valeurs du Fonds gère activement les placements de celui-ci. Un taux de rotation de 100 % signifie que le Fonds achète et vend tous les titres de son portefeuille une fois au cours de l exercice. Plus le taux de rotation au cours d un exercice est élevé, plus les frais d opération sont élevés, et plus il est probable qu un porteur réalisera des gains en capital imposables. Il n y a pas nécessairement de lien entre un taux de rotation élevé et le rendement d un fonds. Fonds Capital Group actions internationales MS (Canada) 9
Faits saillants financiers Série O Période du 29 mai 2015 au 30 juin 2015 Les tableaux qui suivent présentent les principales données financières concernant le Fonds et ont pour objet de vous aider à comprendre ses résultats financiers pour la période du 29 mai 2015 (début des activités) au 30 juin 2015. Actif net par part du Fonds attribuable aux porteurs de parts rachetables 1 2015 2 Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables au début de la période 10,00 $ Augmentation (diminution) liée aux activités Total des produits 0,04 Total des charges Revenu (perte) de placement net 0,04 Gain (perte) réalisé 0,09 Gain (perte) latent (0,40) Gain (perte) net réalisé et latent sur les placements (0,31) Augmentation (diminution) totale liée aux activités 3 (0,27) Distributions Revenu de placement (sauf les dividendes) Dividendes Revenu net de placement Gain net réalisé Remboursement de capital Total des distributions annuelles 3 Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à la fin de la période 9,73 $ 1 Ces renseignements proviennent des états financiers intermédiaires non audités du Fonds pour la période du 29 mai 2015 au 30 juin 2015. 2 Les activités de cette série ont commencé le 29 mai 2015. 3 L augmentation ou la diminution liée aux activités est fonction du nombre moyen pondéré de parts en circulation au cours de la période. L actif net et les distributions sont fonction du nombre réel de parts en circulation au moment considéré. Le tableau ne présente pas la variation de l actif net par part attribuable aux porteurs de parts rachetables entre l ouverture et la clôture de la période. Ratios et données supplémentaires 4 Total de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables (en milliers de dollars) 10 $ Nombre de parts rachetables en circulation 1 000 Ratio des frais de gestion 5 0,00 % Ratio des frais de gestion avant renonciations et prises en charge 6 0,00 % Ratio des frais d opération 7 0,24 % Taux de rotation du portefeuille 8 25 % Actif net par part attribuable aux porteurs de parts rachetables 9,73 $ 4 Données au 30 juin 2015. 5 Capital Group paie toutes les charges d exploitation attribuables aux parts de série O, à l exception des taxes, des commissions de courtage et des autres coûts ou charges extraordinaires. Les frais de gestion sont versés directement à Capital Group en vertu de l entente négociée avec l investisseur. Aucune charge n a été imputée à cette série. Le ratio des frais de gestion est établi d après le total des charges de la période indiquée (à l exclusion des frais de courtage et des autres coûts de transaction du portefeuille) et est exprimé en pourcentage annualisé de l actif net quotidien moyen attribuable aux porteurs de parts rachetables pour la période. 6 Les renonciations et prises en charge peuvent être annulées à tout moment, mais on peut s attendre à ce qu elles soient maintenues pour le Fonds jusqu à ce que ce dernier ait atteint une taille suffisante pour pouvoir assumer, dans des proportions raisonnables, tous les frais de gestion et autres charges liés à son exploitation. 7 Le ratio des frais d opération représente le total des frais de courtage et des autres coûts de transaction du portefeuille, exprimé en pourcentage annualisé de l actif net quotidien moyen attribuable aux porteurs de parts rachetables pour la période. 8 Le taux de rotation du portefeuille du Fonds indique dans quelle mesure le conseiller en valeurs du Fonds gère activement les placements de celui-ci. Un taux de rotation de 100 % signifie que le Fonds achète et vend tous les titres de son portefeuille une fois au cours de l exercice. Plus le taux de rotation au cours d un exercice est élevé, plus les frais d opération sont élevés, et plus il est probable qu un porteur réalisera des gains en capital imposables. Il n y a pas nécessairement de lien entre un taux de rotation élevé et le rendement d un fonds. 2015 2 10 Fonds Capital Group actions internationales MS (Canada)
Frais de gestion Capital Group est le gestionnaire du Fonds, conformément à une convention de gestion cadre datée du 1 er décembre 2000, dans sa version modifiée. En contrepartie de la prestation de services de gestion au Fonds, Capital Group perçoit des frais de gestion à l égard des parts de séries A, B, D, E, F et H. Les porteurs de parts des séries I et O ne paient pas de frais de gestion, puisque chaque investisseur paie des frais négociés directement avec le gestionnaire du Fonds. Le total des frais de gestion imputés à l égard des parts de séries A, B, D, E, F et H se compose des éléments suivants : Série A Série B Série D Série E Série F Série H Frais de gestion des placements 0,80 % 1,45 % 0,80 % 0,80 % 0,80 % 0,80 % Commissions de suivi 1,00 % 0,50 % 0,50 % 1,00 % s.o. s.o. Total des frais de gestion 1,80 % 1,95 % 1,30 % 1,80 % 0,80 % 0,80 % Frais de gestion des placements Le Fonds paie à Capital Group des frais de gestion pour les conseils en placement, les recommandations et les services que la société lui fournit, notamment à titre de gestionnaire, de fiduciaire et de conseiller en valeurs. Les frais de gestion des placements payables à Capital Group sont comptabilisés quotidiennement et payés mensuellement. Ces frais, exprimés en pourcentage de l actif du Fonds, ne dépassent pas 0,80 % pour les séries A, D, E, F et H, et 1,45 % pour la série B. Commissions de suivi Les commissions de suivi sont payables aux sociétés ayant conclu des ententes avec Capital Group pour fournir certains services aux porteurs de parts. Les commissions de suivi sont comptabilisées quotidiennement et payées mensuellement ou trimestriellement. Fonds Capital Group actions internationales MS (Canada) 11
Rendement passé Rendements annuels Les graphiques suivants présentent le rendement des séries A, B, D, E, F, H et I du Fonds pour le semestre clos le 30 juin 2015 et chacun des exercices précédents clos les 31 décembre. Ils illustrent l évolution de ce rendement d un exercice à l autre et indiquent également la variation en pourcentage d un placement entre le 1 er janvier (ou la date de début des activités de la série) et la fin de la période. La date de début des activités de la série O est le 29 mai 2015; ainsi, aucun renseignement sur le rendement de cette nouvelle série n est disponible. Série A 30 % 20 10 0 10 20 1.36 12,86 18,13 8,47 12,13 2,70 16,93 17,11 25,73 0,93 12,03 30 32,32 40 Nov 1 Dec 31 2002 Série B 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 30 % 20 10 0 10 20 10,21 8,58 12,05 2,53 17,10 16,87 25,46 1,12 11,91 30 32,47 40 Série D 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 (31 mars 31 déc.) 2014 2015 30 % 20 10 0 10 20 1.42 13,49 18,79 8,00 12,77 3,21 16,52 17,69 26,32 0,43 12,31 30 32,07 40 Nov 1 Dec 31 2002 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 L information sur le rendement présentée est fondée sur l hypothèse que les distributions du Fonds effectuées au cours des périodes visées ont été réinvesties en totalité dans des parts additionnelles du Fonds. Cette information ne tient pas compte des frais d acquisition, de rachat, de placement ou d autres frais optionnels qui auraient fait diminuer les rendements ou la performance. Les rendements passés du Fonds ne sont pas nécessairement indicatifs de ses résultats futurs. 12 Fonds Capital Group actions internationales MS (Canada)
Rendements annuels (suite) Série E 30 % 20 10 0 10 1.36 16,49 0,83 12,08 20 30 40 Nov 1 Dec 31 2002 Série F 2013 2014 (28 juin - 31 déc.) 2015 30 % 20 10 0 10 20 13,98 19,29 7,51 13,35 3,78 16,02 18,38 27,07 0,12 12,61 30 31,68 40 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Série H 30 % 20 10 0 10 20 1.42 14,31 19,63 7,31 13,64 4,07 15,76 18,71 27,38 0,32 12,72 30 31,51 40 Nov 1 Dec 31 2002 Série I 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 30 % 20 10 0 10 20 1.42 15,21 20,58 6,55 14,54 4,90 15,10 19,69 28,46 1,28 13,25 30 30,91 40 Nov 1 Dec 31 2002 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 L information sur le rendement présentée est fondée sur l hypothèse que les distributions du Fonds effectuées au cours des périodes visées ont été réinvesties en totalité dans des parts additionnelles du Fonds. Cette information ne tient pas compte des frais d acquisition, de rachat, de placement ou d autres frais optionnels qui auraient fait diminuer les rendements ou la performance. Les rendements passés du Fonds ne sont pas nécessairement indicatifs de ses résultats futurs. Fonds Capital Group actions internationales MS (Canada) 13
Aperçu du portefeuille 1 Au 30 juin 2015 Répartition géographique Classement Pourcentage de la valeur liquidative totale Canada 2,0 % Marchés émergents Brésil 4,2 Chine 9,5 Inde 4,5 Indonésie 0,7 Corée 0,9 Malaisie 0,2 Mexique 0,6 Fédération de Russie 0,7 Afrique du Sud 1,8 Taïwan 3,3 Thaïlande 0,5 Total des marchés émergents 26,9 Europe (hors Royaume-Uni) Danemark 2,8 Finlande 0,7 France 6,0 Allemagne 6,1 Irlande 0,3 Pays-Bas 6,1 Norvège 0,1 Portugal 0,0 Espagne 0,2 Suède 2,0 Suisse 5,3 Total de l Europe (hors Royaume-Uni) 29,6 Japon 15,3 Bassin du Pacifique (hors Japon) Australie 0,4 Hong Kong 7,6 Nouvelle-Zélande 0,1 Singapour 0,9 Total du bassin du Pacifique (hors Japon) 9,0 Royaume-Uni 11,5 États-Unis 2,6 Trésorerie et équivalents de trésorerie 2 et autres actifs, moins les passifs 3,1 Total 100,0 % 25 principaux placements Titres Pourcentage de la valeur liquidative totale ASML Holding NV 2,5 % Novo Nordisk A/S, cat. B 2,4 Trésorerie et équivalents de trésorerie 2 2,3 AIA Group Ltd. 2,0 Taiwan Semiconductor Manufacturing Company, Ltd. 1,9 Murata Manufacturing Company, Ltd. 1,8 Ocado Group PLC 1,7 SoftBank Group Corp. 1,7 Prudential PLC 1,7 Daimler AG 1,5 Vale SA 1,4 Bharti Airtel Limited 1,4 Gemalto NV 1,3 Yahoo! Japan Corporation 1,3 China Pacific Insurance (Group) Company, Ltd., cat. H (Hong Kong) 1,2 SMC Corporation 1,2 Bank of China, cat. H (Hong Kong) 1,1 Pernod Ricard SA 1,1 TAG Immobilien AG 1,1 Assa Abloy AB, série B 1,0 Zodiac Aerospace 1,0 AA PLC 1,0 Vodafone Group PLC 1,0 Koninklijke DSM NV 1,0 China Overseas Land & Investment Limited (Hong Kong) 1,0 Total 36,6 % Répartition sectorielle Secteur Pourcentage de la valeur liquidative totale Services financiers 23,9 % Biens de consommation discrétionnaire 18,2 Technologies de l information 13,8 Industries 12,5 Soins de santé 6,9 Services de télécommunications 6,3 Biens de consommation de base 6,3 Matières premières 5,5 Énergie 2,3 Services publics 1,2 Trésorerie et équivalents de trésorerie 2 et autres actifs, moins les passifs 3,1 Total 100,0 % 1 L aperçu du portefeuille varie en fonction des opérations quotidiennes du Fonds. Des mises à jour sont publiées trimestriellement. 2 La trésorerie et les équivalents de trésorerie comprennent les placements à court terme. 14 Fonds Capital Group actions internationales MS (Canada)
Avis aux porteurs de parts Les rapports financiers intermédiaires ci-joints n ont pas été revus par l auditeur externe du Fonds. Ce dernier assurera l audit des états financiers annuels du Fonds, conformément aux Normes internationales d audit. Fonds Capital Group actions internationales MS (Canada) 15
États de la situation financière Note 30 juin 2015 1 31 décembre 2014 Actif Actifs courants Portefeuille de placements 4 53 156 069 $ 41 373 740 $ Trésorerie et équivalents de trésorerie 35 830 17 351 Plus-value latente des contrats de change à terme 5 054 Montant à recevoir pour les titres en portefeuille vendus ou échus 368 211 75 924 Montant à recevoir pour la souscription de parts 393 655 93 734 Dividendes et intérêts à recevoir 222 482 74 138 Total de l actif 54 176 247 41 639 941 Passif Passifs courants Montant à payer pour les titres en portefeuille achetés 327 968 81 697 Montant à payer pour le rachat de parts 169 437 39 011 Charges à payer 66 183 Total du passif, à l exclusion de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables 563 588 120 708 Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables 53 612 659 $ 41 519 233 $ Total de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables Série A 11 704 263 $ 10 989 980 $ Série B 2 027 961 1 737 358 Série D 1 715 132 1 416 530 Série E 440 769 283 036 Série F 27 984 345 21 465 687 Série H 9 524 097 5 450 068 Série I 206 357 176 574 Série O 2 9 735 s.o. 7 53 612 659 $ 41 519 233 $ Parts rachetables en circulation Série A 7 899 661 946 307 Série B 7 225 032 215 746 Série D 7 129 657 120 257 Série E 7 34 040 24 499 Série F 7 2 072 035 1 789 735 Série H 7 819 684 528 712 Série I 7 24 840 24 071 Série O 2 7 1 000 s.o. Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables par part Série A 13,01 $ 11,61 $ Série B 9,01 8,05 Série D 13,23 11,78 Série E 12,95 11,55 Série F 13,51 11,99 Série H 11,62 10,31 Série I 8,31 7,34 Série O 2 9,73 s.o. Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables par part ($ US) Série A 10,42 $ 10,00 $ Série B 7,22 6,93 Série D 10,59 10,14 Série E 10,37 9,94 Série F 10,81 10,32 Série H 9,30 8,87 Approuvé par le conseil d administration de Capital International Asset Management (Canada), Inc., gestionnaire et fiduciaire, (signé) «Todd Wagner» (signé) «Mark Tiffin» Todd Wagner Mark Tiffin Administrateur Administrateur 1 Non audité 2 Les activités de la série O ont commencé le 29 mai 2015. Les notes ci-jointes font partie intégrante des états financiers consolidés. 16 Fonds Capital Group actions internationales MS (Canada)
États du résultat global Semestres clos les 30 juin 2015 et 2014 (non audité) Note 2015 2014 Revenus de placement Dividendes 762 167 $ 685 285 $ Intérêts aux fins de distribution 19 091 5 780 Gain (perte) net réalisé et plus-value (moins-value) latente Gain (perte) net réalisé sur : Contrats de change à terme (87 940) (22 637) Placements 1 203 061 1 184 471 Opérations en devises (5 120) (4 235) Variation nette de la plus-value (moins-value) latente sur : Contrats de change à terme (5 054) (17 308) Placements 3 716 795 (954 330) Conversion des devises 6 019 (2 620) 5 609 019 874 406 Charges Frais de gestion 8 296 363 242 609 Retenues d impôts 9 68 335 60 880 Coûts de transaction 10 58 442 30 746 Agent des transferts 18 839 19 435 Frais juridiques 8 782 11 376 Comité d examen indépendant 8 10 555 11 759 Audit 17 527 15 246 Administration 64 795 63 457 Garde 6 658 5 351 Frais bancaires 243 309 Information aux porteurs de titres 29 372 26 056 579 911 487 224 Moins : Remboursement de frais 8 (78 100) (93 172) 501 811 394 052 Total de l augmentation (diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables 5 107 208 $ 480 354 $ Augmentation (diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables 11 Série A 1 312 529 $ 147 538 $ Série B 205 470 6 074 Série D 175 326 19 026 Série E 31 578 1 167 Série F 2 701 367 261 455 Série H 658 098 41 335 Série I 23 106 3 759 Série O* (266) s.o. Total de l augmentation (diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables 5 107 208 $ 480 354 $ Augmentation (diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables, par part 11 Série A 1,44 $ 0,14 $ Série B 0,96 0,03 Série D 1,40 0,17 Série E 1,27 0,06 Série F 1,42 0,17 Série H 1,00 0,21 Série I 0,95 0,17 Série O* (0,27) s.o. * Les activités de la série O ont commencé le 29 mai 2015. Les notes ci-jointes font partie intégrante des états financiers consolidés. Fonds Capital Group actions internationales MS (Canada) 17
États de l évolution de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables Semestres clos les 30 juin 2015 et 2014 (non audité) Série A Note 2015 2014 Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables, au début de la période 10 989 980 $ 12 005 175 $ Augmentation (diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables 1 312 529 147 538 Distributions aux porteurs de parts rachetables Revenu net de placement Gain net réalisé sur les placements Remboursement de capital Transactions sur parts rachetables Souscriptions de parts rachetables 1 839 914 2 627 002 Réinvestissement des distributions aux porteurs de parts rachetables Rachats de parts rachetables (2 438 160) (2 634 133) (598 246) (7 131) Augmentation (diminution) nette de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables pour la période 714 283 140 407 Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables, à la fin de la période 7 11 704 263 $ 12 145 582 $ Série B Note 2015 2014 Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables, au début de la période 1 737 358 $ 793 097 $ Augmentation (diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables 205 470 6 074 Distributions aux porteurs de parts rachetables Revenu net de placement Gain net réalisé sur les placements Remboursement de capital Transactions sur parts rachetables Souscriptions de parts rachetables 241 897 1 253 216 Réinvestissement des distributions aux porteurs de parts rachetables Rachats de parts rachetables (156 764) (221 094) 85 133 1 032 122 Augmentation (diminution) nette de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables pour la période 290 603 1 038 196 Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables, à la fin de la période 7 2 027 961 $ 1 831 293 $ Série D Note 2015 2014 Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables, au début de la période 1 416 530 $ 1 309 882 $ Augmentation (diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables 175 326 19 026 Distributions aux porteurs de parts rachetables Revenu net de placement Gain net réalisé sur les placements Remboursement de capital Transactions sur parts rachetables Souscriptions de parts rachetables 263 301 183 400 Réinvestissement des distributions aux porteurs de parts rachetables Rachats de parts rachetables (140 025) (169 307) 123 276 14 093 Augmentation (diminution) nette de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables pour la période 298 602 33 119 Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables, à la fin de la période 7 1 715 132 $ 1 343 001 $ Les notes ci-jointes font partie intégrante des états financiers consolidés. 18 Fonds Capital Group actions internationales MS (Canada)